6104
Авторский канал Андрея Ванина. Более 20 лет на Фондовом рынке. ФСФР 1.0, 5.0, 7.0 Обучение с нуля, консультации, финансовая аналитика. https://vanin-invest.ru
2️⃣- Невозможность вывести деньги с брокерского счета. Инвестор может продавать и покупать бумаги, не дожидаясь даты расчета, так как сделки происходят в одинаковых режимах.
Однако для вывода средств необходимо, чтобы расчеты полностью прошли и деньги от другой стороны поступили на счет.
- Может сложиться и такая ситуация. Продав, например, облигации, вы не сможете сразу использовать эти средства при первичном размещении. Так как при размещении действует другой режим, а деньги по факту еще не у вас
Кстати, НКД по облигациям будет начисляться на продавца до момента расчета. Некоторые учитывают это, планируя продажу на пятницу. Таким образом НКД будет начислен за оба выходных дня.
В общем жизнь инвестора станет немного проще. Но бдительность терять не стоит.
Инфляция потребительских цен в США снизилась до 4,0% в мае 2023 года, и даже немного ниже рыночных ожиданий в 4,1%. Пока очень похоже на мягкую посадку, но думаю риски для фондовых рынков еще впереди.
Читать полностью…
2️⃣Выручка Группы за первый квартал 2023 года выросла на 83,9% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составила 17,82 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль 4,18 млрд руб, что на 79,7% больше, чем годом ранее. Общая чистая выручка увеличилась на 35,6% г/г до 8,55 млрд руб. благодаря высоким показателям платежных сервисов (PS), корпоративного и прочего сегментов (CO), а также консолидированным результатам бизнеса RealWeb, приобретенного Компанией в декабре 2022 года и учтенного в сегменте цифрового маркетинга (DM).
Компания выиграла от ухода с российского рынка зарубежных платежных систем. Также компания делает ставку на работу в сегменте малого бизнеса и самозанятых.
Количество денежных средств и их эквивалентов превышает рыночную капитализацию компании. Ситуация чем-то напоминает Сургутнефтегаз. QIWI не имеет возможности выплачивать дивиденды в связи с регистрацией в зарубежной юрисдикции.
QIWI получила уведомление об исключении из списка от Nasdaq и подала апелляцию на устном слушании 27 апреля 2023 года. Компания ожидает решения Комиссии по проведению слушаний. Яндекс совсем недавно добился отмены такого решения. Но в случае с Яндексом, вероятно, имела значение предстоящая реструктуризация.
❓ Замещающие облигации выгоднее зарубежных?
С декабря 2022 года CBONDS стал вести индекс замещающих облигаций, и у инвесторов появилась возможность отслеживать, как менялись доходности этих бумаг.
🔎 Как устроено сравнение
Основные эмитенты замещающих облигаций — крупные компании, ориентированные на экспорт. Поэтому их доходность сравнивается с бумагами инвестиционного уровня из стран, у которых международный кредитный рейтинг до февраля 2022 года был сопоставим с российским.
📊 Что показывают индексы
Зарубежные облигации в среднем дают доходность в диапазоне 6–7%. Волатильность присутствует, но, учитывая общую ситуацию на мировых рынках и высокую инфляцию даже в развитых странах, ее можно назвать умеренной.
Замещающие облигации российских эмитентов дают более высокие доходности за счет того, что замкнутый российский рынок пока не может принять такой объем предложения. Согласно последним изменениям в законодательстве, до конца года должны быть замещены практически все еврооблигации. Это не только создаст дополнительное давление на котировки, но и предоставит возможность инвесторам зафиксировать достаточно высокую доходность в валюте.
Инфляция начала разгоняться.
И если результаты прошлой недели укладывались в плановые показатели, то на неделе с 30 мая по 5 июня цены выросли уже на 0,21%. А это уже около 11% в годовом выражении. В сегменте продовольственных товаров цены снизились на 0,04%, в основном за счет сезонного снижения на плодовоовощную продукцию. Цены на непродовольственные товары выросли на 0,33%, в основном за счет подорожания автомобилей. В целом инфляция в годовом выражении составила 2,68%.
В общем то разовый всплеск – это вовсе не критично. Но настораживает, что он произошел перед заседанием Совета директоров Банка России по вопросу ключевой ставки. Сейчас она находится в состоянии хрупкого равновесия.
Не станут ли последние данные спусковым крючком?
Май оказался профицитным для бюджета РФ. Однако картину с начала года это изменило не сильно – за 5 месяцев дефицит составил 3,4 трлн руб. При том, что на весь год он запланирован в размере 2,9 трлн руб.
Профицит в мае составил 13 млрд руб, что просто теряется на фоне дефицита прошлого месяца в размере 1 трлн руб. Объем доходов федерального бюджета в январе-мае 2023 года составил 9 818 млрд рублей (-19% г/г), объем расходов составил 13 229 млрд рублей (+27% г/г). Снижение доходов связано в том числе с эффектом низкой базы – в аналогичном периоде прошлого года конъюнктура для нефтегазового сектора была очень благоприятной. В мае нефтегазовые доходы сократились на 35,6% г/г. Минфин рассчитывает, что уточнение механизма определения налоговой базы налогов от этого сектора и сокращение дисконтов будут содействовать дальнейшему восстановлению налоговых поступлений. Ненефтегазовые доходы продолжают рост. С начала года рост составил 9%, за май – 29%.
Расходы в мае сократились до примерно 2 трлн руб с 3,1 трлн руб в апреле. Это самое низкое значение с начала года, однако на 28% выше, чем в том же месяце прошлого года. По заверениям Минфина, по итогам года все придет в норму, а нынешняя ситуация связана с ускоренным финансированием отдельных контрактуемых расходов. Превышение планового показателя дефицита уже кажется неотвратимы, весь вопрос в размере этого превышения. Май дает надежду на то, что тренд на наращивание дефицита огромными темпами может быть сломлен. В таком случае рынок внутренних заимствований и ФНБ вполне спокойно позволят покрыть этот дефицит.
1️⃣NVIDIA стала первым производителем чипов стоимостью более $1 трлн.
Кроме того, компания вошла в «закрытый клуб» - до этого выше этой отметки оценивались 9 компаний, среди которых Apple, Microsoft, Saudi Aramco, Alphabet (Google) и Amazon. Причина роста капитализации – ажиотаж по поводу искусственного интеллекта.
В отчете за первый квартал компания заявила, что распространение технологий искусственного интеллекта выливается в рекордные продажи. При этом выручка за первый квартал этого года сократилась по сравнению с результатом того же периода прошлого года более чем на 13%. А чистая прибыль выросла на 25%.
1️⃣Все ближе к нам ИИС 3-го типа.
До конца этого года инвесторы могут открыть счета и получать традиционные налоговые льготы – либо возврат уплаченного НДФЛ в размере до 52 тыс.руб. (при условии официального дохода, по которому был уплачен налог в не меньшей сумме), либо освобождение от налога от инвестирования в сумме до 1 млн.руб. в год. Со следующего года будет возможность открыть только ИИС нового типа.
Какие возможности получит инвестор? По последним данным, Министерство финансов предложило поправки к Налоговому кодексу, согласно которым получить налоговый вычет по ИИС-3 можно будет с доходов на сумму до ₽30 млн. Можно будет иметь до 3 ИИС на одного человека, но вычет будет предоставляться на все договоры в совокупности. То есть, более ₽3,9 млн при ставке налога 13% или ₽4,5 млн при ставке 15% вернуть не получится.
Предполагается, что ИИС нужно будет держать до 10 лет, для получения всех льгот. Кроме налогового вычета с доходов, предполагается и льгота на полученный доход от инвестиций.
1️⃣ПАО «НК «Роснефть» опубликовало результаты за 1 кв. 2023 г., подготовленные в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий незначительно сократились по сравнению с последним кварталом прошлого года – с 1843 до 1823 млрд руб (-1,1%).
Добыча углеводородов в 1 кв. 2023 г. увеличилась на 1,3% квартал к кварталу, до 5,6 млн б.н.э. в сутки. Большую долю в рост внесла добыча газа – она увеличилась на 2,3%, тогда как добыча жидких углеводородов выросла на 0,8%. Основным драйвером роста стал проект «Сахалин-1», суточная добыча в рамках которого выросла в 1,8 раза квартал к кварталу.
Добрый день, сегодня эфир в 19:00
- Угольная промышленность.
- Этапы становления развития.
- Угольная отрасль сейчас основные импортеры и экспортеры.
- Угольная отрасль в России перспективы развития и будущее.
- Угольная отрасль в будущем.
🍵🍵🍵🍵🍵🍵🍵
ФосАгро: ждать ли рекордов в 2023 году
Через 15 минут вместе с Андреем Серовым, начальником отдела по связям с инвесторами, и Андреем Рябининым, главой аналитического управления ФосАгро, обсудим мировой рынок удобрений и перспективы российских производителей на нем. Автору самого интересного вопроса мы подарим книгу от наших друзей — издательства Альпина PRO — Полка наPROтив.
🎤 Оставляйте вопросы в комментариях к этой записи и подключайтесь к эфиру.
Ссылка на выпуск:
https://youtu.be/1kOfDnpBZko
Как из 900.000 рублей сделать 12 миллионов?
Сейчас кто-то подумает, что это кликбейт, но это не совсем так.
Я провел исследование.
Суть проста - один человек стал инвестировать в молодости. По 3к в месяц. Потихоньку, неспеша.
Другой - сначала открыл бизнес, потом начал вливать в рынок по 20к рублей в месяц. Тяжелый путь.
Срок у обоих 25 лет.
Результаты меня ошеломили. Узнайте, что произошло в моей статьей по ссылке - vigulyarov/compoundinterest" rel="nofollow">https://teletype.in/@vigulyarov/compoundinterest
Что будет после коррекции?🌱
Аналитики Сбербанка предсказали ₽1,8 трлн дивидендов российских компаний в мае—июле! Половина компаний из индекса Мосбиржи может направить на дивиденды ₽1,8 трлн. Для сравнения, год назад на выплаты акционерам решились только 11 эмитентов индекса, а суммарный объем тех дивидендов составил около ₽633 млрд.
Вы только вдумайтесь о каких цифрах идет речь, это в три раза выше прошлого года. Обычно реинвестируют 20-30%, приход таких денег на рынок вызовет рост в июле-сентябре, если не будет "черного лебедя"🦢.
Физические лица на Мосбирже в апреле приобрели акций на 28,9 миллиардов рублей больше, чем продали, что на 66,1% больше мартовского показателя (17,4 миллиардов рублей), следует из обзора рисков финансовых рынков Банка России за апрель. Иными словами рост марта и апреля был обеспечен чуть большими покупками на сумму ₽50 млрд. Более опытные инвесторы скажут, что только 10 мая после дивгэпа объем торгов у Сбербанка был ₽34 млрд. Да, но объем проходящих в день сделок не равно положительной сумме покупок.
Поэтому если брать приходящие дивиденды из расчета 25% (реинвестирования), грубо вычесть 50% (долю государства, хотя она не везде такая), то получается ₽225 млрд. возврата в рынок. Это очень грубые подсчеты. На мой взгляд это ОЧЕНЬ БОЛЬШОЙ перекос в сторону покупок.
Где может оказаться индекс Мосбиржи в с таким перекосом 2800? 3000 или выше?📈
Дополнение к 1-й части.
Продолжение:
КПМГ «Просто о нефтепереработке» - Часть 2.
#нефтегаз
1️⃣Мосбиржа с 31 июля переведет торги акциями и всеми облигациями на режим расчетов Т+1. Это даст больше гибкости инвесторам. Вспомним, что это такое – режим расчетов и что надо учитывать.
Покупая ценную бумагу на бирже, права собственности на нее к вам переходят не моментально. На сегодняшний день расчет по акциям и облигациям, номинированных в валюте, осуществляется на второй рабочий день.
То есть, по ним действует режим расчетов Т+2. По традиционным облигациям режим расчетов Т+1-все происходит на следующий день.
С чем может столкнуться инвестор, если не будет учитывать режим расчетов?
- Может остаться без дивидендов. Важно не только купить акции до определенной даты, важно оказаться в реестре до определенной даты.
Турция🇹🇷 Ждем перемен?
Опыт управления турецкой экономикой можно признать неоднозначным. При двухзначной инфляции ЦБ последовательно снижал ключевую ставку.
В последний раз это произошло в феврале – ее значение опустилось до 8,5%. Это при том, что официальная инфляция по итогам 2022 года составила около 65%. Курс национальной валюты бьет антирекорды – только за последний месяц курс упал почти на 20%.
Инициатором столь неоднозначной экономической политики выступает президент Реджеп Тайип Эрдоган. И после его победы на президентских выборах в мае текущего года мало кто ожидал каких-то существенных перемен.
Но ряд назначений на ответственные посты все же дают надежды на изменение ситуации. На пост Министра финансов был назначен выходец из Merrill Lynch Мехмет Шимшек. Он уже работал в правительстве, но оставил свой пост после назначения Министром зятя Эрдогана. В западных деловых кругах у Шимшека большой авторитет.
Главой Центробанка была назначена Хафизе Гайе Эркан – специалист с большим опытом работы на руководящих должностях в американских банках. В случае, если новому главе Центробанка будет предоставлена достаточная самостоятельность, уже на ближайшем заседании мы можем увидеть радикальное изменение ставки.
Американский банк JPMorgan ожидает, что на следующем заседании 22 июня ключевая ставка будет повышена сразу на 16,5 процентных пункта, до 25% с нынешних 8,5%.
Впрочем, далеко не все считают, что возможно столь кардинальное изменение взглядов президента на экономическую политику после переизбрания. Турция находится не в самом простом положении и Эрдогану нужно что-то делать. Новые назначения – это сигналы, в том числе и для иностранного капитала. Ну а будут ли реальные энергичные действия – увидим совсем скоро.
1️⃣QIWI – компания с относительно маленькой капитализацией (43 млрд руб) и по этой причине достаточно редко попадает в поле зрения розничного инвестора. Однако результаты за первый квартал текущего года заставляют присмотреться к этому бизнесу.
Бизнес QIWI состоит из одноименной платежной системы, банка, системы денежных переводов Contact и ряда других проектов, направленных на удовлетворение потребностей физических лиц, малого и среднего бизнеса.
Мировое производство стали, млн тонн
Читать полностью…
💰 Какие налоговые льготы есть у инвесторов
В большинстве случаев налог за инвестора удержит и перечислит в бюджет брокер — либо по окончании года, либо в момент вывода денег со счета. Однако есть ряд случаев, когда декларации придется заполнять самостоятельно, а также неочевидные льготы и вычеты, помимо ИИС, которыми могут воспользоваться все желающие инвесторы.
Подробнее о нюансах налогообложения — в эфире с Ксенией Гареевой, руководителем службы налогового учета и отчетности сервиса Газпромбанк Инвестиции.
Слушайте в записи ⬇️
2️⃣Рынок растет на ожиданиях. Совсем недавно все говорили о метавселенных и о перспективах экс Facebook, которая была признан в России экстремисткой организацией. Оптимизм спал.
Безусловно, ИИ – очень перспективное направление. Но оправдан ли столь быстрый рост капитализации за столь ограниченное время? Еще и пример Tesla приходит на ум…
Возможности для инвестирования в компании из «недружественных» стран для российского инвестора сегодня достаточно ограничены. Однако, при желании, они все же существуют.
Инвестировали бы вы сегодня в такую компанию, как NVIDIA, если исключить инфраструктурные риски?
2️⃣Предполагается, что досрочно вывести средства со счета без потери льгот можно будет при наступлении особой жизненной ситуации. Также сообщается, что срок, необходимый для получения налоговых льгот по ИИС третьего типа, будет повышаться постепенно: для открытых в 2024 г. счетов он составит 5 лет, для открытых в 2025 г. — 6 лет, и так далее, вплоть до 10 лет в 2029 г.
Кроме того, поправки предусматривают и другой тип налогового вычета — за внесение средств на счет. Его размер не может превышать 400 тыс. руб. (т. е. можно вернуть уплаченный НДФЛ в размере 52 тыс. руб. и 60 тыс. руб. при ставках 13% и 15% соответственно).
Однако вычет уменьшится, если инвестор в тот же год получает налоговый вычет на взносы по негосударственному пенсионному обеспечению. Ранее сообщалось, что этот вычет будет доступен лишь 1 раз за весь срок существования ИИС.
2️⃣Компания работает над эффективностью: затраты и расходы сократились на 10%. Удельные операционные расходы на добычу углеводородов и на переработку нефти в РФ сократились на 5,0% и на 12,7%. EBITDA выросла на 25%, чистая прибыль, относящаяся к акционерам выросла на 45,5%.
По заявлениям руководства компании, давление на показатели в отчетном квартале оказали изменения в Налоговый кодекс, вступившие в силу с января, эмбарго на нефтепродукты со стороны ряда недружественных стран, введенное с февраля в дополнение к эмбарго на нефть, а также ограничение добычи нефти в стране, начиная с марта. Влияние последнего фактора в большей степени скажется на результатах второго квартала.
Продолжаются работы по проекту «Восток-Ойл». «Роснефть» увеличивает глубину переработку нефти и объем реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке.
Компания показывает вполне достойные финансовые показатели и способность быстро адаптироваться к меняющимся условиям. Долговая нагрузка остается на комфортном уровне - соотношение Чистый долг / EBITDA на конец квартала составило 1,3х в долларовом выражении. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 4 кв. 2022 года в размере 17,97 руб. За девять месяцев прошлого года дивиденды уже были выплачены в размере 20,39 рубля.
Анализ мифов энергоперехода
https://rreda.ru/myths-and-legends-of-res
Подключайтесь) - /channel/gpb_investments
Читать полностью…
💬 5 минут на главные новости
Андрей Ванин, руководитель департамента аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции, рассказывает о главном за прошедшую неделю:
▪о потолке на рынке нефти;
▪отчетности и перспективах VK;
▪рынке недвижимости и застройщиках;
▪и, конечно, дивидендах.
Всего 5 минут — и вы в курсе того, о чем все говорили на уходящей неделе.
Смотрите прямо сейчас →
Добрый день, сегодня в 19-00 эфире 2.0 с Сергеем Сенюшкиным - автором канала Кенругу Капитал /channel/australianstocks
Обсуждаем рынок никеля и алюминия
Еще один интересный пост от подписчика
Читать полностью…
Нашёл сегодня архивный материал:
КПМГ «Просто о нефтепереработке» - Часть 1.
Очень хорошо база дана.
#нефтегаз