ViFinance | Виталий Якушев

12 Apr 2024 06:58

Инвестиции и налоги.
Отвечаю на просьбу подписчика подробнее рассказать про налогообложение дохода от инвестиций, в частности для резидентов США.
Занятный факт - налоги на доход от работы капитала меньше, чем налоги на ваш обычный доход. Давайте разбираться почему так.

Для начала следует напомнить, что при инвестициях в ценные бумаги у нас есть два разных вида дохода:
1) Дивиденды
2) Курсовая разница (между ценой покупки и продажи).
И облагаются они часто по разным ставкам.

Дивиденды - обычно облагаются по обычной ставке вашего дохода. В РФ это 13/15%.
А в США немного интереснее. Дивиденды делятся на 2 вида:
- Обычные, облагаемые налогом по ставке regular income.
- И так называемые qualified dividends, облагаемые по ставкам на прирост капитала. (Для первых двух tax brackets эта ставка 0%, т.е. налога нет вообще!)

Чтобы дивиденды были qualified - они должны соответствовать определенным критериям, например сроку удержания акций в портфеле. Для обычных акций - необходимо держать их в течение года. Требования очень мягкие.

Курсовая разница.
Налог оплачивается с разницы между ценой покупки и ценой продажи. Пока акция не продана - налог не платится, даже если компания у вас в портфеле десятилетия и стоимость бумаги выросла в сотню раз.
И в России и в США есть льгота за долгосрочное удержание позиций.
В России если ценная бумага находится в портфеле свыше 3 лет - доход от её продажи не облагается налогом.
В США льгота начинается с 1 года владения. При удержании позиции до года - доход облагается по ставке regular income. Если позиция удерживалась более года - по ставкам налога на прирост капитала.

А теперь самое интересное, о чем я писал в самом начале - ставки налога на прирост капитала гораздо меньше, чем ставки обычного налога.
Для первых двух tax brackets (кто платит обычный налог в размере 10 и 12%) налог на прирост капитала равен 0.
Для остальных равен 15%.
И только для тех, у кого налог на regular income больше 37%, налог на прирост капитала будет 20%.

Еще очень важное отличие налоговой системы США от российской - тут налогооблагаемый доход - это не все полученные доходы, а доходы за минусом вычетов и определенных расходов (net income), прям как у бизнеса.
Поэтому фактически уплачиваемые налоги не такие высокие, как кажутся на первый взгляд, и могут даже поконкурировать с российской невысокой ставкой НДФЛ.

И к налоговым особенностям нашего портфеля.
У нас все позиции удерживаются долгосрочно и попадают под льготы.
Так же по философии нашего подхода из портфеля исключаются компании, у которых показатели бизнеса перестали удовлетворять нашим требованиям. И обычно цена акций этих компаний так же показывает не самый выдающийся рост - от их продажи прибыль минимальна, или даже отсутствует вовсе. А вот компании, у которых все хорошо, и у которых прирост максимален - продолжают удерживаться, и соответственно налог по ним мы не платим, независимо от того во сколько раз выросла позиция, и вся незафиксированная прибыль так же продолжает работать на нас.

По дивидендам - многие наши компании вместо классических дивидендов предпочитают байбэки, что так же выгоднее с налоговой точки зрения. Плюс все дивиденды, из-за срока удержания, считаются qualified для резидентов США.

Я налоговую декларацию за прошлый год уже подал, и именно на доход от инвестиций у меня налог был 0$, при приросте портфеля более чем на 50% за 2023 год .