4460
Взгляд на экономику из регионов
Тенденции. Итоги недели.
🔸Усиление роли БРИКС. Президент России Владимир Путин рассказал, что Россия ведет переговоры со странами-членами БРИКС по использованию цифровых валют в инвестиционных целях. По его словам, этот инструмент может быть практически безынфляционным и находиться под контролем институтов БРИКС. Он также уточнил, что речь идет об использовании этого инструмента не только в странах-членах БРИКС, но и в интересах других развивающихся экономик, “которые имеют хорошие перспективы развития”. В настоящее время Россия уже ведет консультации и с Китаем, Индией, Бразилией по данному вопросу. В планах – консультации с Южной Африкой. Ранее замминистра финансов России Сергей Рябков сообщал, что в БРИКС обсуждают возможность расчетов в стейблкойнах. А Владимир Путин отмечал, что в БРИКС продолжают работать над “независимым платежно-расчетным контуром” для обслуживания внешней торговли.
🔸Бюджеты для ВЭБ.РФ. Правительство приняло решение об увеличении участия ВЭБ.РФ в “Фабрике проектного финансирования” (механизм поддержки крупных инвестпроектов в приоритетных отраслях). По словам премьер-министра Михаил Мишустина, с помощью этой программы решается проблема недостаточности капитала участников проектов. Речь идет о синдицированных кредитах ВЭБ.РФ и банков для финансирования проектов стоимостью от 3 млрд руб. и сроком окупаемости до 30 лет. Из принятого кабмином постановления следует, что размер участия ВЭБ.РФ в синдицированных займах увеличивается с 500 млрд до 600 млрд руб. В нынешних условиях механизм снижает риски, возникающие из-за высокой ключевой ставки. Кредиты выдаются под льготный процент, который рассчитывается в зависимости от размера этой ставки – с гарантией неизменности условий на протяжении всей реализации проекта. В случае роста ключевой ставки заемщику компенсируется часть уплаченных им процентов. Это не первое расширение механизма – ранее правительство уже увеличивало лимиты участия ВЭБа в рамках программы, а также принимало регуляторные послабления. Ранее сообщалось, что ВЭБ.РФ станет обязательным участником проектов государственно-частного партнерства.
🔸Вопрос по ставке остается открытым. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что пока не знает, каким будет решение по ключевой ставке. Совет директоров Центробанка примет его 25 октября. По словам Набиуллиной, регулятор будет анализировать, как новые данные по инфляции, инфляционным ожиданиям и темпам кредитования влияют на прогноз ЦБ. Одновременно с этим заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин допустил возможность повышения ключевой ставки. По его словам, признаков замедления роста цен пока нет, сентябрьские данные по инфляции подтверждают необходимость ужесточить денежно-кредитную политику. На минувшей неделе на эту тему также высказался глава банка ВТБ Андрей Костин. Он предположил, что ЦБ в этом году продолжит поднимать ключевую ставку, и до конца года она вырастет до 21%. По его словам, постепенное снижение ставки начнется во втором полугодии 2025 г. На прошлом заседании совета директоров по ключевой ставке (в сентябре) регулятор повысил ее с 18% до 19%.
#тенденцииВЭ
@vneplanarus
ESG-повестка уходящей недели. С 13 по 19 октября.
💬Россия представит в Азербайджане на предстоящей климатической конференции ООН СОР29 предложения по созданию международного углеродного рынка. Об этом заявил бизнес-омбудсмен Борис Титов. По его словам, международный углеродный рынок нуждается в единых условиях, реально работающих механизмах учета углеродных единиц и их обмена. “Скорее всего, будем заниматься этим со следующего года в масштабах Шанхайской организации сотрудничества, если будет принято решение о создании совета по устойчивому развитию”, – сказал Титов. Он также уточнил, что в России создана неплохая база для “зеленой” энергетики, но ее быстрое развитие будет возможно только после определения стимулов. Внутренний рынок возобновляемой энергетики в стране пока очень мал, но с наступлением новых глобальных условий он может измениться.
🇦🇪Углеродные единицы из российского реестра впервые были проданы за рубеж. Организатором сделки выступил “Газпромбанк”, покупателем – компания Equity International General Trading (ОАЭ), исполнителем проекта – компания “Русал Красноярск”. О сделке было объявлено в рамках Делового форума БРИКС в Москве. Уточняется, что в ходе сделки были переданы углеродные единицы, выпущенные в результате реализации климатического проекта по охране лесов от пожаров. Это первые в России углеродные единицы от природно-климатического проекта. Также “Русал Красноярск” был первой компанией, опубликовавшей проектную документацию и заключения органов по валидации и верификации на сайте реестра углеродных единиц. “Газпромбанк” привлек покупателя и осуществил организацию сделки от подбора проекта до технической помощи на всех этапах ее совершения. Сумма сделки и иные параметры не раскрываются.
📑Рейтинговое агентство AK&M выпустило рейтинг ответственности компаний перед обществом по итогам 2023 года. В нем приняли участие 55 компаний из разных отраслей промышленности. Эксперты оценивали долю социальных затрат в выручке компаний – это зарплаты, внутренние социальные затраты, расходы на благотворительность, а также налоги. В отрасли цветной металлургии и горнодобычи лидерами рейтинга стали: “Алроса”, “Норникель” и “Полюс”. В сфере черной металлургии – “Металлоинвест”, НЛМК и ММК. Лучшими среди энергетических компаний признаны: “Русгидро”, “Росатом” и “Юнипро”. Среди нефтегаза – “Сургутнефтегаз”, “Газпром” и ЯТЭК. В отрасли химии и нефтехимии первые три строчки рейтинга заняли “Акрон”, “Фосагро” и “КуйбышевАзот”.
Топ-10 рейтинга среди крупнейших холдингов (консолидированная выручка более 200 млрд руб.):
📍“Сургутнефтегаз”
📍“Газпром”
📍“Алроса”
📍“Русгидро”
📍“Роснефть”
📍“Росатом”
📍“Татнефть”
📍РЖД
📍“Норникель”
📍“Россети”
📊Национальный альянс по вопросам устойчивого развития разработал единую анкету и методологию ESG-оценки поставщиков, а также рекомендации по проведению такой оценки. Планируется, что это облегчит жизнь и снимет значительную нагрузку прежде всего с самих поставщиков, среди которых существенную долю составляют малые и средние предприятия. В первую очередь речь идет о 20-30 базовых показателях, которые собирают с поставщиков при оценке рисков абсолютно все крупные компании – это данные об охране труда и производственном травматизме, энергопотреблении, отходах, соблюдении норм комплаенса и антикоррупции. В методологию также включена скоринговая модель, которая позволяет оценить поставщика в баллах и определить его итоговый рейтинг.
#дайджестESG
@vneplanarus
📊Названы регионы-лидеры и отстающие по промпроизводству.
“Росстат” опубликовал обновленные данные по промпроизводству по российским регионам за период с января по август 2024 г.
Топ-10 лидеров по промпроизводству в регионах по итогам 8 месяцев 2024 г:
*в % к январю-августу 2023 г.
🔺Курганская область – 135,4%
🔺Северная Осетия – Алания – 125,2%
🔺Севастополь – 119,9%
🔺Чувашия – 117,1%
🔺Дагестан – 116,7%
🔺КБР – 115,5%
🔺Кировская область – 115,4%
🔺Москва – 114,2%
🔺Ингушетия – 113,1%
🔺Тамбовская область – 112,8%
Регионы, где показатель по промпроизводству за 8 мес. 2024 г. ниже 100%:
🔻Камчатская область – 81,6%
🔻Тыва – 82,5%
🔻Калмыкия – 91,3%
🔻ЕАО – 92,7%
🔻Кемеровская область – 94,1%
🔻Хакасия – 95,9%
🔻Сахалинская область – 96,6%
🔻ХМАО-Югра – 96,9%
🔻Астраханская область – 96,9%
🔻Амурская область – 97,2%
🔻Оренбургская область – 97,4%
🔻Краснодарский край – 97,5%
🔻НАО – 98,1%
🔻Красноярский край – 99,4%
🔻Вологодская область – 99,5%
🔻Челябинская область – 99,9%
@vneplanarus
❗️Проблемы хронического недофинансирования электросетевого комплекса Сибири вынесены на уровень правительства.
❗️Что произошло: правительство рассматривает возможность передачи полномочий региональных органов тарифного регулирования в электроэнергетике на уровень ФАС. Помимо этого, в Объединенной энергосистеме Сибири предлагается сформировать единую зону тарифного регулирования услуг по передаче электроэнергии.
💰Причина: растущие убытки компании “Россети Сибирь”, возникшие из-за недостатков тарифного регулирования и высокой долговой нагрузки. В 2023 г. компания увеличила убыток в 15,8 раза год к году – до 2,94 млрд руб. Многолетние попытки компании взыскивать убытки из региональных бюджетов успехом не увенчались.
📈Предыстория: в 2014 г. убыток по МСФО достигал 10,5 млрд руб., с 2015 г. компания вышла в прибыль, но с 2020 г. финансовые результаты снова ухудшились. Тогда главными проблемами компании считались отказ крупных потребителей “Русала” в Красноярском крае и РЖД в Забайкалье и Бурятии) от “последней мили” и их переход на прямые договоры с ФСК (управляла магистральным комплексом), а также занижение региональными властями тарифов.
📑Что уже предпринималось в отношении компании: ранее вице-премьер Александр Новак поручил профильным ведомствам разработать меры по стабилизации состояния “Россети Сибирь” до 2035 г., включая поиск источников для покрытия дефицита средств со снижением показателя чистый долг/EBITDA до 2х с текущих 6,2x.
Еще один вариант – продление механизма “последней мили” в Бурятии и Забайкальском крае до 2035 г. Механизм вводился как временная мера и в большинстве регионов был отменен в 2014 и 2017 гг. Но в Амурской области, ЕАО, Бурятии и Забайкалье действует до июля 2029 г.
Позиция властей: правительство выступает за оптимизацию процедуры технологического присоединения через повышение ответственности потребителей за свои заявки, запуск механизма “бери или плати”, поэтапное увеличение ставок за техприсоединение и строительство “последней мили” за счет средств заявителя с компенсацией затрат электросетям.
Властям Красноярского и Забайкальского краев, Бурятии и Хакасии рекомендовано подать в ФАС заявку о повышении тарифов на передачу на 2025 г. сверх предельных уровней (не касается населения), а также изучить возможность заключения регуляторных соглашений с дополнительной индексацией тарифов. Для Бурятии предлагается сохранить возможность приобретения электроэнергии на оптовом рынке по регулируемым договорам, а не по общим рыночным ценам, но только для объемов, которые электросети приобретают для компенсации потерь.
💬Мнение экспертов:
В “Сообществе потребителей энергии” полагают, что вместе с централизацией перспективного планирования передача функций в ФАС – логичный шаг для энергосистемы РФ как единого комплекса:
“С федерального уровня будет проще решить и многолетнюю проблему тарифных перекосов с катастрофическим ростом перекрестного субсидирования в регионах”.
“Набор поручений выглядит как попытка найти комплексное решение проблемы недофинансирования "Россети Сибирь". Но изменить ситуацию только лишь популярными решениями не получится”.
Более четверти (27,6%) российских автовладельцев не хотят покупать продукцию китайского автопрома, еще почти столько же (27,5%) вынуждены сделать такую покупку из-за отсутствия альтернатив.
Читать полностью…
💬Зампредседателя правительства России Марат Хуснуллин дал интервью журналу “Эксперт”, в котором рассказал о роли ГЧП, альтернативах льготной ипотеке и новом нацпроекте “Инфраструктура для жизни”. Собрали главное в цитатах:
Об изменении механизма ГЧП
“Государственно-частное партнерство – это один из драйверов инфраструктурного и технологического развития страны, и за этим будущее. Сегодня, когда темпы строительства дорог, жилья, инфраструктуры продолжают расти, роль государственно-частного партнерства возрастает. <...> Как пример – обход Тольятти с мостом через Волгу, движение по которому президент открыл в июле этого года. <...> ГЧП используется и в других сферах. Например, при строительстве социальной инфраструктуры с использованием средств инфраструктурных бюджетных кредитов. Или взять программу модернизации ЖКХ с участием средств ФНБ. Тем не менее в сфере ЖКХ мы фиксируем нарушения в части соблюдения инвестиционных программ ресурсоснабжающими организациями. Все нарушения внимательно контролируем, активно здесь взаимодействуем с коллегами из Генеральной прокуратуры. В целом нацелены повысить эффективность механизма ГЧП. Важно расширять практику его применения в федеральных и региональных проектах”.
Об альтернативе программам льготной ипотеки
“<...> строительная отрасль за последнее время сформировала запас прочности. Да, мы видим определенное снижение в продажах. Тем не менее фиксируем, что ситуация на рынке в целом стабильная. Например, по сравнению с прошлым годом доля проданных квартир от общего объема строящегося жилья выросла на 3%. После отмены льготной ипотеки у нас продолжают действие многие другие программы.<...> Если говорить о завершенной льготной ипотеке на новостройки, то она полностью выполнила свою задачу: позволила тысячам семей осуществить мечту о своей квартире, а также серьезно поддержала жилищное строительство в трудное время”.
О дорожных мега-проектах
“Одним из самых масштабных и значимых проектов считаю создание транспортного маршрута “Россия”. Порядка 12 тыс. км свяжут западную часть страны и восточную – от Санкт-Петербурга до Владивостока. Всего порядка 24 регионов. <...> В состав маршрута войдут: федеральная трасса М-11 “Нева”, включая недавно открытый Северный обход Твери, ЦКАД в Московской области с обходом Малых Вязем, магистраль М-12 “Восток” с обходом Нижнекамска и Набережных Челнов. Поэтапно развиваем еще два международных транспортных коридора: “Европа — Западный Китай”, “Север — Юг”. <...> Строительство трассы М-12 “Восток” еще не закончено. Реализация этого грандиозного проекта продолжается. <...> В южных регионах ведем подготовительные работы по трассе Сочи – Джубга, которая станет серьезнейшим драйвером развития всего Азово-Черноморского макрорегиона. Также мы ведем работу по строительству кольца вокруг Азовского моря, которое не только улучшает связанность новых регионов с остальной страной, но и создает новый сухопутный маршрут в Крым и Севастополь”.
О нацпроекте “Инфраструктура для жизни”
“Формирование нового нацпроекта “Инфраструктура для жизни” подходит к завершению. Минстрой уже внес в правительство паспорт документа. Это будет комплексный межведомственный нацпроект, в котором продолжится реализация нацпроектов “Жилье и городская среда”, “Безопасные качественные дороги”, а также пяти инициатив социально-экономического развития правительства. <...> Нацпроект будет включать 12 федеральных проектов, которые должны обеспечить достижение всех показателей национальной цели “Комфортная городская среда”, утвержденной президентом в майском указе. <...> Основная цель этого нацпроекта — создать инфраструктуру нового качества для жизни, работы и отдыха наших граждан. <...> Сейчас мы завершаем урегулирование всех спорных моментов, высчитываем финансирование, отстаиваем свои предложения и беремся за работу”.
@vneplanarus
Цены на отдых за границей в бархатный сезон перевалили за 200 тысяч рублей. Так, отпуск в Турции осенью в среднем стоит 233 тысяч рублей, подсчитали в Travelata. На втором месте Египет — средняя цена бронирования в сентябре-октябре достигла 218,9 тысяч рублей, подорожав на 19,2% за год. Подешевели только ОАЭ — до 235 тысяч рублей за тур.
По данным Слетать ру, средний чек на отдых по России в этот период составил 101,8 тысяч рублей.
❗️ВЭБ.РФ станет обязательным участником проектов государственно-частного партнерства (ГЧП). Предполагается, что это поможет контролировать распределение рисков инвесторов.
💬О единых стандартах для механизма ГЧП, проектах государственно-частного партнерства, где участие ВЭБ.РФ целесообразно и связи нововведений с ограничениями для дотационных субъектов – эксклюзивно для @vneplanarus – управляющий партнер “Пионеры ГЧП” Дарья Годунова. Часть II.
О единых стандартах подготовки, оценки, финансирования и реализации ГЧП проектов
“Есть нормы по стандартному пакету документов, есть инструкции ЦБ РФ по условиям финансирования, есть особенности бухгалтерского учета, есть практика, но типовиков и стандартов в типичном понимании этого слова для ГЧП проектов нет. И очень надеемся, что до этого не дойдет. Так как ГЧП практика сочетает в себе все отрасли права от уголовного (популярного) до конституционного (непопулярного), то увязать такую разноцветную птицу в маленькую клетку будет, мягко говоря, неправильным, – очень отразится на качестве яиц”.
О проектах, где привлечение ВЭБ.РФ целесообразно
“Скорее для крупных – из-за своей неповоротливости и установленных ограничений по стоимости проекта. Если все же установят обязательное участие для всех проектов, то определенно наступит коллапс, поскольку ВЭБ, несмотря на свою значительность, достаточными компетенциями и персоналиями не обладает”.
О связи изменений механизма ГЧП с недавним введением ограничений для дотационных субъектов
“Обязательно повлияет. Сейчас регионы боятся всего, особенно тратить деньги на цели, выходящие за рамки стратегических. Как правило это социалка, ЖКХ, культура, – самое нужное. Закон не накладывает каких-либо санкций на регионы, если лимит в 10% будет превышен, но без сомнения, если даже будет что на грани, регионы (а они все зависимы финансово от центра) – в проектах частным инвесторам будут отказывать или хоронить под бесконечным согласованием условий”.
Об изменениях механизма ГЧП в целом
“В целом с учетом сложившейся будущности могло быть хуже. Нововведения можно сравнить, для понимания картины, с политикой убеждения поднятия демографии. Например, когда у потенциальных родителей есть опасения за будущую стабильность (не только финансовую), прибавим к этому мизерные дотации, невозможность потратить маткапитал по житейскому назначению, закредитованность и отсутствие жилья, – вхождение в такой долгосрочный проект может быть поставлено под сомнение. Тоже и с частными инвестициями. Инвесторы не благотворители и давно не меценаты, а главное в большинстве своем не глупые люди, и отличить завуалированные дорогостоящий консалтинг под маской альтруизма всегда смогут. Но в любом случае, деваться некуда, Игорь Иванович наметил, Владимир Владимирович закрепил, а мы работаем”.
Часть I.
@vneplanarus
ИНФЛЯЦИЯ ИДЁТ НА 8% К КОНЦУ ГОДА
По данным Росстата в СЕНТЯБРЕ рост ИПЦ: 0.48% мм / 8.63 гг. Это выше, чем показывали недельные оценки (0.43% мм). БИПЦ (базовый ИПЦ) в сентябре: 0.75% мм / 8.26% гг.
Текущая инфляция в сентябре, по нашим оценкам: 9.8% mm saar VS 8.9% в августе и 11.8% в июле. Для базовой инфляции – 7.7% mm saar VS 7.6% и 6.0%.
В части общей инфляции мы наблюдаем с мая стабилизацию текущих темпов роста цен на уровне 9-10% mm saar; в части базовой инфляции – после резкого всплеска в апреле-мае текущие темпы роста цен стабилизировались на 7.5-8% mm saar. Никакого намека на замедление инфляции нет. Но и новой волны ускорения тоже нет.
Данные за первую неделю октября (0.14%) дают надежду на замедление, но делать по одной неделе выводы рано. Об октябрьских трендах напишем в ближайшую среду после выхода очередной «недельки».
Пока инфляция идёт на 8% по итогам года. Это кардинально выше прогноза ЦБ (6.5-7%), что, скорее всего, заставит ЦБ продолжить повышение ставки на ближайшем заседании.
💬Генеральный директор “Росагролизинга” Павел Косов дал интервью изданию ТАСС, в котором рассказал о поставке с/х техники российским аграриям, пересмотре программы льготного лизинга и снижении спроса. Собрали главное в цитатах:
О поставках с/х техники аграриям
“На сегодняшний день поставлено уже свыше 16,8 тыс. единиц техники на сумму более 106 млрд руб. Рост суммарного объема поставленной техники по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года составляет 37%. Этот год побьет очередной рекорд по объемам поставок. На данный момент в топ-5 регионов-лидеров по поставкам входят Республика Татарстан, Ростовская область, Саратовская область, Краснодарский край и Республика Башкортостан”.
О росте поставок в лизинг на фоне снижения объемов рынка с/х техники
“Тут нет никакого секрета – рост поставок связан с ростом востребованности лизингового инструмента. И отмечу, что востребован не только льготный агролизинг. В этом году мы начали активнее выходить за пределы аграрного сегмента. Это лизинг на коммерческих условиях, но он все равно доказывает свою конкурентоспособность на рынке и показывает хорошие показатели роста. Но, конечно, основной объем – это льготные программы. Очевидно, что в условиях высокой ключевой ставки рыночное заемное финансирование на рынке обходится клиенту дороже этой самой ключевой ставки. Поэтому льготный лизинг по ставке до 6% годовых оставался для агрария чуть ли не единственным вариантом”.
Об изменениях условий льготного лизинга
“В первую очередь это позиция нашего акционера. Такое решение правительства РФ позволит нам оставаться безубыточной компанией и при этом обеспечивать доступное финансирование наших клиентов. Несколько лет назад "Росагролизинг" уже работал по модели: поставить максимально возможное количество техники, формируя спираль убытков. Мы не понаслышке знаем, что такая модель приводит к последовательному снижению объемов поставок техники – к 2018 г. объем поставок последовательно снизился до 15 млрд руб. В нынешней ситуации нам это “не по карману”, как с экономической точки зрения, так и с точки зрения влияния на отрасль. Так как мы выступаем в роли инструмента поддержки аграриев, нам крайне важно не уменьшать объем нашего бизнеса, а скорее поддерживать его. <...> Хочу отметить, что льготный лизинг все равно остается льготным. Он продолжает субсидироваться государством в неизменном объеме. Поэтому условия для клиентов останутся доступными и будут на уровне существенно ниже ключевой ставки ЦБ РФ – по нашим прогнозам, основной пул договоров будет заключаться со средним удорожанием от 6%”.
О льготном лизинге в новых регионах
"Льготный лизинг действует по всей территории России. Для нас равны все клиенты во всех уголках страны. В текущем году с/х товаропроизводители новых регионов, сформировавшие финансовую отчетность в соответствии с российским законодательством, приобретают сельхозтехнику на тех же льготных условиях лизинга, что и клиенты из Татарстана, Грозного или Владивостока".
О снижении спроса в связи с пересмотром программы льготного лизинга
“Естественно, да, мы понимаем, что рынок скорректируется. Не из-за наших продуктов и программ. В принципе, рынок с/х техники сегодня демонстрирует признаки снижения темпов роста, что в следующем году может привести к небольшому сокращению. Важно понимать, что это не снижение потенциального спроса – он в АПК определяется потребностью отрасли, – это скорее формирование отложенного спроса”.
@vneplanarus
🛢 Добыча нефти российскими компаниями в 2023 году.
Читать полностью…
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 5 по 12 октября.
✈️Российский премьер-министр Михаил Мишустин призвал российские авиакомпании полностью импортозаместить программное обеспечение (ПО). С таким заявлением он выступил на встрече с главой “Аэрофлота” Сергеем Александровским. По мнению премьера, экономия от внедрения более эффективного ПО – “это будущее”. При этом он также считает важным, чтобы все системы работали как единое целое. Сегодня “Аэрофлот” разрабатывает программу “Купол” для замены импортной программы поддержания летной годности AMOS. Проект готов на 65%, планируется, что в 2025 г. его начнут внедрять в группе авиакомпаний. Полностью перейти на отечественное ПО “Аэрофлот” намерен в следующем году. В июне 2022 г. правительство приняло программу развития авиационной промышленности России до 2030 г. Согласно базовому сценарию, доля самолетов отечественного производства в парке российских авиакомпаний к 2030 г. должна составить 81,3%.
📉Российские угольные компании, столкнувшиеся с европейским эмбарго в 2022 г., испытывают новые трудности: США вводят блокирующие санкции в отношении самих предприятий. В частности, сегодня в SDN-лист включены “Распадская”, “Мечел-Майнинг” вместе с угольной компанией “Южный Кузбасс” и “Якутуглем”, холдинг “СДС-Уголь”. Санкции введены в отношении кузбасского АО “Стройсервис” с “Разрезом Шестаки”, “Разрезом Березовский”, “Разрезом Пермяковский”, “Губахинским коксом”, “Шахтой №12”. Под блокирующими санкциями находятся СУЭК, “Сибантрацит”, “Коулстар”, “Эльгауголь”. Ситуацию усугубляют низкие цены и высокие логистические затраты. Кроме того, азиатские банки с осторожностью относятся к расчетам с РФ. Удаленные от восточных портов угольщики Кузбасса, например, сократили добычу в этом году на 5,6% – до 118,3 млн т. Отгрузка угля в июле сократилась на 12,5% – до 13,9 млн тонн. А “Мечел” в производственном отчете за второй квартал и первое полугодие сообщил, что компания в условиях санкций практически весь объем угольной продукции в адрес третьих лиц во втором квартале отправила российским заказчикам. Во втором квартале добыча угля снизилась на 2% – до 2,5 млн тонн. Компания в результате санкций лишилась ряда активов. Международное энергетическое агентство дает негативные прогнозы на экспорт российского угля – снижение на 16 млн т относительно 2023 г.
📑Бизнес транснационального производителя косметической продукции и бытовой химии Unilever в России и Белоруссии переходит группе “Арнест” Алексея Сагала, производящей, в частности, средство для борьбы с насекомыми “Дихлофос”, лак для волос “Прелесть”. Этой компании достанутся производственные площадки в Екатеринбурге, Омске, Санкт-Петербурге и Туле. Стороны уже официально объявили о закрытии сделки, но ее сумму не раскрыли. Ранее российский бизнес уходящего из страны международного холдинга с учетом дисконта оценивался в 35–40 млрд руб. Выбор “Арнеста” в качестве покупателя не случаен, так как российская сторона более 17 лет выпускала для Unilever ряд товаров как для внутреннего рынка, так и на экспорт. В компании отметили, что намерены обеспечить реализацию инвестиционной программы и выполнить все социальные обязательства. Холдинг Unilever объявил о возможных рисках ухода с рынка РФ после начала российско-украинского конфликта в феврале 2022 г.
#risklist
@vneplanarus
💬Директор департамента ЦБ Илья Кочетков дал интервью “Известиям”, в котором рассказал о реформе рынка микрофинансирования (МФО). Собрали главное в цитатах:
О реформе на рынке МФО
“Основная цель предложенных в докладе (в августе ЦБ опубликовал доклад для общественного обсуждения с описанием реформы на рынке МФО) изменений – создать условия для развития компаний, предоставляющих заемные средства бизнесу, но одновременно надо исключить практики, которые приводят к росту закредитованности граждан по потребительским займам. Действительно, рынок активно отреагировал на наши предложения. <...> На прошлой неделе предложения, описанные в докладе, были концептуально поддержаны на совещании комитета по финансовому рынку в Госдуме”.
О предложениях в реформу
“<...> среди полученных комментариев есть предложения, к которым мы готовы прислушаться. Например, рынок предлагает сократить срок предоставления информации в бюро кредитных историй. Сейчас он составляет два дня. <...> Также ряд МФО указал на избыточно жесткие требования к капиталу и привлечению инвестиций. Мы готовы учесть эти предложения и скорректировать отдельные пруденциальные требования с учетом мнения компаний”.
О рассмотрении законопроекта в Госдуме
“Изменение конфигурации рынка МФО потребует комплексного пересмотра законодательства и нормативных актов. Они будут вноситься в закон о микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях, закон о потребительском кредите (займе), закон о Банке России и еще около 20 законов. Предполагается, что это будет проходить в несколько этапов в течение 3-х лет".
О новой норме “один заем в одни руки”
“Планируется, что запрет будет действовать только на наиболее дорогие займы МФО, по которым полная стоимость кредита (ПСК) превышает 100% годовых. Иметь два таких обязательства человек не сможет. Цель этой меры – оградить граждан от избыточной закредитованности. <...> В то же время, если у человека банковский кредит или заем с ПСК до 100%, запрет действовать не будет. Кроме того, планируется установить “период охлаждения” между получением займов. <...> Мы планируем, что это будет три дня”.
О введении ограничений по предельному размеру ежедневной процентной ставки для МФО
“На протяжении нескольких лет мы проводим системную работу по снижению стоимости займов для граждан. За это время ПСК снижена с более чем 1000%, до 292% годовых, а величина предельной переплаты – с четырехкратного размера займа до 130%. Но даже сейчас для граждан займы МФО продолжают оставаться довольно дорогими, так как большинство из них выдается под максимально возможную ставку. Мы видим потенциал для дальнейшего снижения дневной процентной ставки, конкретные значения сейчас прорабатываются. Также мы рассматриваем различные варианты пруденциального регулирования, чтобы стимулировать МФО к дифференциации ставок и предоставлению более выгодных условий для качественных клиентов”.
О переходе МФО в “серую” зону
“Этот вопрос звучит каждый раз, когда планируется усиление регулирования в сфере МФО. Мы рассчитываем, что рынок услышит наши доводы и отреагирует на них изменением подходов и исключением негативных практик. Ожидаем, что это будет изменение по сути бизнес-моделей, продуктовых линеек, подходов к оценке качества заемщиков, а не поиск различных вариантов обхода регулирования. <...> Что касается “ухода в тень”, то очень важно, чтобы граждане понимали все риски обращения к “черным” кредиторам”.
Об идее закрыть рынок МФО
“Мы понимаем, что МФО нередко ассоциируются с чем-то сомнительным и полукриминальным. <...> Но давайте посмотрим на рынок в целом. МФО – важная часть финрынка страны, они позволяют людям просто и быстро получить деньги на короткий срок. Важно также отметить, что рынок МФО – не только дорогие займы, но и деньги для бизнеса, POS-кредитование на крупные покупки. Ставки по ним сопоставимы с банковскими. Мы предложили концепцию изменения этого рынка, чтобы устранить негативные моменты, сделать его более прозрачным и регулируемым".
@vneplanarus
💬Экономист, профессор географического факультета МГУ, главный научный сотрудник Центра анализа доходов и уровня жизни НИУ ВШЭ Наталья Зубаревич дала интервью РБК, в котором поделилась мнением о развитии Дальнего Востока, региональном тренде на инвестиции и эффективности ГЧП в регионах. Собрали главное в цитатах. Часть II.
О развитии Дальнего Востока
“Давайте начнем с главного: на весь Дальний Восток, включая Забайкалье, приходится 6% от всего промышленного производства в России. Самой эффективной в регионе является добывающая промышленность не только из-за месторождений, но и потому, что есть несколько барьеров для развития обрабатывающей промышленности. Во-первых, более дорогая рабочая сила – не будем забывать про дальневосточную надбавку к зарплате. Во-вторых, слабо развитая инфраструктура, важная для промышленности: в регионе уже заметна нехватка электроэнергии на фоне активной стройки. Более того, этот “поворот на Восток” связан не столько с развитием промышленности, сколько с перестройкой транзитных коридоров для экспорта продуктов в азиатские регионы. По итогам первого полугодия 2024 г. доля Азии в российском экспорте достигла 76%. И, скорее всего, это предел – дальше расти она вряд ли будет. Сейчас главная задача государства — расширить логистику, чтобы ускорить и удешевить экспорт и импорт. Поэтому дальневосточные порты точно будут расширяться, как и автомобильные и железные дороги. Но вот о развитии обрабатывающей промышленности я бы пока не стала говорить”.
О региональном тренде в части инвестиций
“В первом квартале был немыслимый рост инвестиций на 14,5% в реальном выражении, который, впрочем, во втором квартале сократился до 8,3%. Аналитики долго не могли понять, в чем причина этого скачка, но потом оказалось, что все дело в методологии: в инвестициях на производство учитываются инвестиции в ВПК. Главное, о чем уже можно сказать, – произошла переконфигурация инвестиционных потоков. По итогам первого полугодия лидерами инвестиционного роста оказался Северо-Запад России за счет очень высокого притока инвестиций в Санкт-Петербург (+27%) и Ленинградскую область (+36%), а также Южный федеральный округ за счет Краснодарского края. А вот Дальний Восток стал сдавать: если в прошлом году инвестиционная динамика была больше 20%, то в этом году уже 11%. В целом в дальневосточном регионе темпы инвестиционного роста сильно ниже, чем, например, на северо-западном направлении. Куда идет этот поток денег я, за исключением Краснодарского края, пока не могу объяснить. Инвестиционную динамику нужно проверять динамикой в строительстве, поскольку они связаны, но в текущем году этого не видно. Только в Краснодарском крае на фоне прироста инвестиций прибавила стройка – по сравнению с прошлым годом на 20%. На Дальнем Востоке рост строительства замедлился – только на 2%. Быстрее всего растет строительство в Хабаровском крае – плюс 38%. Здесь все понятно – деньги вливаются в большие инфраструктурные стройки, в развитие Транссиба и Восточного полигона в целом. В Республике Татарстан рост инвестиций на 21% подтвердился ростом в стройке – плюс 22%. Инвестиционный рост в Приволжском и Уральском федеральных округах – плюс 16%. Моя гипотеза в том, что значимая часть инвестиций идет на расширение военно-промышленного комплекса”.
Об эффективности ГЧП в регионах
“Мне трудно ответить на этот вопрос, поскольку мне неизвестны объемы инвестиций в рамках государственно-частного партнерства. Но если говорить о потенциале, то многое станет ясно, если посмотреть на структуру таких инвестиций. Опираясь на показатели прошлых лет, можно сказать, что более 55% всех инвестиций – это деньги самого предприятия или организации. Бюджетные инвестиции обычно составляли около 16%. В 2023 г. их доля выросла почти до 20%. Из них половина – это деньги из федерального бюджета, а другая половина – из региональных. Остальное покрывается банковскими кредитами и привлеченными средствами со стороны населения. Как вы понимаете, основным инвестором оказывается само предприятие”.
Часть I.
@vneplanarus
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 13 по 19 октября.
🇧🇪Казначейство Бельгии отклонило заявки брокера “БКС Мир инвестиций” и “Т-Банка” на разблокировку активов, замороженных в Euroclear из-за санкций Евросоюза. В случае брокера заявка касалась ценных бумаг клиентов. “Т-банк” просил разблокировать его собственные активы. В июне 2022 г. ЕС ввел санкции против Национального расчетного депозитария (НРД). Вслед за этим Euroclear и люксембургский Clearstream заблокировали счета НРД, из-за чего бумаги российских инвесторов оказались заморожены. ЦБ оценивал их объем в 5,7 трлн руб. Инвесторы могут разблокировать ценные бумаги при наличии лицензии от Казначейства Бельгии или Минфина Люксембурга. В разблокировке было отказано в том числе ВТБ, FinEx и “Цифра брокеру”.
📑Международная группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) примет решение о возможном включении России в “черный список”. Включить РФ в список юрисдикций с высоким уровнем риска попросила Украина. В досье FATF говорится, что Россия находится в тесном экономическом и военном сотрудничестве с государствами из черного списка – Ираном и Северной Кореей, а также финансирует частные военные формирования, в числе которых ЧВК “Вагнер”. В документе также сказано, что Россия использует Telegram и криптовалюты для финансирования терроризма и отмывания денег. В феврале 2023 г. FATF приостановила членство России в организации. В феврале 2024 г. Россию понизили в рейтинге контроля за операциями с криптовалютой с “соответствует” до “частично соответствует”.
💰Генпрокуратура оценила ущерб, нанесенный России корпорацией Shell, в €1 млрд. Эти деньги могут списать со счета, на который должны зачислить более 90 млрд руб. после выкупа “Газпромом” доли Shell в “Сахалине-2”. В начале октября Генпрокуратура подала иск к Shell и ее структурам. По информации источников "Коммерсантъ”, ведомство хочет взыскать с корпорации ущерб, нанесенный неисполнением обязательств. Уточняется, что ранее российский ответчик по иску – ООО “Шелл Нефтегаз Девелопмент” – принял решение о ликвидации.
⚖️ВТБ подал иски к структурам JPMorgan – российскому банку “Дж.П. Морган Банк Интернешнл”, а также к иностранным структурам JPMorgan – об убытках на сумму $155,8 млн. Первый иск на сумму $81,3 млн будет рассмотрен 27 ноября, второй на сумму $74,5 млн — 8 ноября. Помимо взыскания убытка ВТБ требует принять обеспечительные меры в пределах суммы иска, а именно наложить арест на банковские счета J.P. Morgan Securities, JPMorgan Chase Bank, JPMorgan Chase & Co, J.P. Morgan Capital Holdings Limited, J.P. Morgan Limited, J.P. Morgan International Finance Limited, JPMorgan Emerging Europe, Middle East & Africa Securities PLC. Арест также требуется наложить на счета российского банка “Дж.П. Морган Банк Интернешнл”. Заявление ВТБ об обеспечении иска частично удовлетворено судом – наложены аресты на счета указанных компаний (в пределах суммы исковых требований). Ранее ВТБ подавал аналогичный иск на сумму $440 млн. Ответчиками по иску значились восемь иностранных структур JPMorgan и “Дж.П. Морган Банк Интернешнл”.
#risklist
@vneplanarus
💬Министр труда Антон Котяков дал интервью изданию “Ведомости”, в котором рассказал о ситуации вокруг самозанятых, нацпроекте “Кадры”, борьбе с теневой занятостью и трудоустройстве мигрантов. Собрали главное в цитатах:
О режиме самозанятости
“Самозанятость сегодня действительно оттягивает граждан из привычных трудовых отношений. Недавно была превышена планка в 10 млн человек, и для каждого четвертого это единственный источник заработка. Такое обеление рынка частных услуг, безусловно, отличный результат. <...> В то же время самозанятые не участвуют в формировании своих пенсионных и социальных прав, поэтому они не могут получить больничный лист, уйти в отпуск или декрет. <...> Институт самозанятых предполагает ответственное, сбалансированное отношение человека к той налоговой нагрузке и к тем возможностям, которые дает ему этот налоговый режим. <...> Когда молодые люди пойдут на пенсию, у них просто не будет накопленного стажа и они будут вынуждены на 5 лет дольше ждать социальной пенсии. И это минимальный размер пенсии. Кроме того, сегодня вызывает беспокойство уровень доходов самозанятых. Например, мы видим, что треть самозанятых сегодня получает нулевой доход, еще часть не получает даже минимального размера оплаты труда в месяц”.
О рисках для пенсионной системы от режима самозанятости
“Пенсионная система сегодня построена по страховым принципам – она предполагает, что выплаты пенсионерам происходят за счет страховых взносов [работодателей]. В перспективе я не думаю, что у нас будет настолько глобальный рост самозанятых, что он существенно превысит текущую численность. В то же время может вырасти нагрузка на федеральный бюджет, из которого финансируются социальные пенсии для тех, кто не обладает должным стажем”.
О нацпроекте “Кадры”
“Дополнительная потребность в кадрах в 2030 г. – 2,4 млн человек по сравнению со взятым за базу 2022 г. Мы сформировали общее видение, сейчас работаем с коллегами над более глубокой детализацией по профессиям, уровням квалификации, внутри видов экономической деятельности. Детали нужны в том числе для того, чтобы сформировать привязку с контрольными цифрами приема в вузы. <...> Если раскладывать эту дополнительную потребность по отраслям с учетом прироста, который уже произошел за прошедший год, то больше всего специалистов потребуется в обрабатывающем производстве – плюс почти 540 тыс. рабочих мест. В сфере транспортировки и хранения – свыше 260 тыс., в здравоохранении и социальных услугах – еще более 270 тыс., наука и IT суммарно создадут еще почти 170 тыс. рабочих мест”.
О снижении теневой занятости
“Мы сегодня имеем уже риск-ориентированный подход по выявлению нелегальной занятости. <...> У ФНС и Соцфонда сегодня есть информация по каждому предприятию в субъекте. На данном этапе участники региональных комиссий будут приглашать на разговор представителей компании, которые в зоне риска”.
О мигрантах на рынке труда
“У нас сегодня нет противоречий с коллегами из МВД. Мы понимаем, что нужно строить цивилизованную модель задействования иностранной рабочей силы. Патент как инструмент привлечения мигрантов в свое время сыграл роль, но сегодня этот институт нуждается в корректировке. Мы сегодня совместно с МВД вырабатываем варианты, как настроить эту систему. Акценты мы будем делать на квалифицированных кадрах, но у нас есть потребность и в кадрах с меньшей квалификацией. <...> Ситуация, которая сложилась, – свободное перемещение, свободный въезд в страну и потом длительный поиск работодателя с непонятными условиями трудоустройства – неправильна. Важно, чтобы у человека уже был оформлен пакет документов, проведены все медицинские исследования, чтобы он приезжал в страну с четким пониманием, где он будет работать, какие у него гарантии, какая у него будет зарплата. В действующей модели есть определенные риски и для бизнеса. Несмотря на то что работодатели несут затраты в части обучения мигрантов, медицинского обследования, они не получают гарантии, что работник выполнит договоренности и не уйдет на другое место работы”.
@vneplanarus
Совокупная выручка российских авиакомпаний по итогам 2024 года может достичь 1,8 трлн рублей — это самый высокий показатель как минимум с 2011 года, прогнозируют аналитики АКРА.
На рост выручки влияет увеличение объемов перевозки и цен на билеты, отмечают в агентстве. При этом пассажиропоток пока не вернулся к уровню докризисного 2019 года (тогда услугами авиакомпаний воспользовались 128 млн. человек). В прошлом же году было перевезено 105 млн человек.
📊Названы российские регионы с наибольшим приростом вакансий и соискателей.
Аналитики рекрутингового портала hh.ru опубликовали обзор рынка труда за сентябрь 2024 г. Согласно исследованию, дефицит кадров на рынке труда сохраняется, безработица составила 2,4%. Число вакансий в сравнении с сентябрем 2023 г. выросло на 11%, резюме – на 24%.
Дефицит рабочей силы по округам:
*активных вакансий / активных резюме
📍Центральный федеральный округ (без Москвы) – 18,3% / 14,6%
📍Москва – 17,7% / 23,7%
📍Приволжский федеральный округ – 16,5% / 16,5%
📍Сибирский федеральный округ – 11,6% / 10,3%
📍Уральский федеральный округ – 9,4% / 7,9%
📍Южный федеральный округ – 8,9% / 8,8%
📍Санкт-Петербург – 7,6% / 9,3%
📍Северо-Западный федеральный округ (без Санкт-Петербурга) – 4,4% / 3,7%
📍Дальневосточный федеральный округ – 4,2% / 3,4%
📍Северо-Кавказский федеральный округ – 1,4% / 1,9%
Активнее всего растет спрос на Северном Кавказе и в Центральной России – кол-во вакансий в сентябре в сравнении с августом там выросло на 2,5% и 1,9% соответственно.
Наибольший прирост резюме показывают Санкт-Петербург и Москва – к августу их количество увеличилось на 7,1% и 6,7% соответственно.
Уточняется, что сильнее всего дефицит кадров проявляется в сферах с массовым наймом. Больше всего открытых вакансий (более 10%) в сентябре 2024 г. зафиксировано в следующих сферах:
📌Рабочий персонал – 23%
📌Продажи, обслуживание клиентов – 22,2%
📌Производство, сервисное обслуживание – 14,8%
📌Строительство, недвижимость – 14,4%
📌Транспорт, логистика, перевозки – 14,3%
📌Розничная торговля – 12,1%
📌Домашний, обслуживающий персонал – 10,8%
@vneplanarus
🔥🔝 ТОП-20 госкомпаний по влиянию в России.
Октябрь 2024. Предыдущий рейтинг здесь.
Название / руководитель / под чьим влиянием находится организация.
1. ГК «Росатом» / Алексей Лихачев / группа Ковальчуков.
2. ПАО «НК «Роснефть» / Игорь Сечин / группа Сечина.
3. ГК «Ростех» / Сергей Чемезов / группа Чемезова. 🔺+1
4. ПАО «Сбербанк» / Герман Греф / группа Грефа. 🔺+1
5. ПАО «Газпром» / Алексей Миллер / под прямым управлением Владимира Путина. 🔻-2
6. Группа ВТБ / Андрей Костин / группа Костина. 🔺+4
7. ПАО «Россети» / Андрей Рюмин / группа Сечина. 🔺+1
8. ГК «ВЭБ.РФ» / Игорь Шувалов / нет влияния одной группы. 🔻-2
9. ПАО «Ростелеком» / Михаил Осеевский / группа Ковальчуков.
10. АО «ДОМ.РФ» / Виталий Мутко / группа Ротенбергов. 🔻-3
11. Корпорация «Тактическое ракетное вооружение» / Борис Обносов / группа Чемезова. 🔺+1
12. АО «Объединенная судостроительная корпорация» / Андрей Пучков / группы Костина и Сечина. 🔺+1
13. ПАО «РусГидро» / Виктор Хмарин / группа Сечина. 🔻-2
14. ПАО «Аэрофлот» / Сергей Александровский / группа Ротенбергов.
15. ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» / Юрий Слюсарь / группа Чемезова.
16. ПАО «Транснефть» / Николай Токарев / группы Тимченко и Чемезова
17. ПАО «Интер РАО» / Сергей Дрегваль / группы Сечина и Ковальчуков.
18. ОАО «РЖД» / Олег Белозеров / группа Ротенбергов. 🔺+2
19. ГК «Роскосмос» / Юрий Борисов / группа Чемезова.
20. АК «Алроса» / Павел Маринычев / группа сислибов. 🔻-2
В список входят как государственные корпорации, так и компании с государственным участием.
Критерии:
📌 влияние на экономическое развитие и политическое пространство страны,
📌 уровень влияния группы, под чьим контролем находится организация,
📌 участие в ключевых государственных проектах,
📌 потенциал развития,
📌 выручка за 2023 год,
📌 вклад в бюджет,
📌 присутствие в публичном пространстве.
#ТОПгоскомпаний
@Preemnik
📊Как изменилась востребованность льготных ипотечных программ в российских регионах.
В сентябре 2024 г. количество ипотечных кредитов, выданных “Сбером” по различным льготным программам, фактически сохранилось на уровне августа. Об этом сообщается в исследовании “Домклик”.
За первый месяц осени банком было выдано 23,9 тыс. льготных ипотечных кредитов. Показатель лишь на 2,8% уступает показателям последнего месяца лета. Доля льготной ипотеки также осталась без изменений – 48% в общем количестве выдач “Сбербанка” (+1 п.п.). Интерес к льготному ипотечному кредитованию за месяц практически не изменился, хотя в середине сентября банк приостанавливал прием новых заявок на самую популярную из льготных программ – семейную ипотеку: на фоне высокого спроса лимиты были исчерпаны досрочно.
Как брали ипотеку в российских регионах:
*семейная ипотека / IT-ипотека / Дальневосточная и Арктическая ипотеки / базовая
📍Краснодарский край – 58,9% / 1,1% / – / 39,6%
📍Санкт-Петербург – 56,6% / – / – / 42,4%
📍Новосибирская область – 50,8% / 5,3% / – / 43,9%
📍Тюменская область – 46% / 1,4% / 7,7% / 44,8%
📍Ростовская область – 52,2% / – / – / 46,2%
📍Москва – 52,2% / 1% / – / 46,4%
📍Татарстан – 44,1% / 3,7% / – / 52,2%
📍Башкирия – 43% / – / – / 56,1%
📍Свердловская область – 39,2% / 4,3% / – / 56,4%
📍Московская область – 42,3% / – / – / 56,5%
Уточняется, что при отсутствии заметных колебаний спроса по итогам месяца в структуре льготных кредитов за это время произошли некоторые изменения. В частности, в сентябре подавляющая часть льготных ипотечных кредитов (70,2%) была выдана на покупку квартир в новостройках. Этот показатель сопоставим со значениями предыдущих месяцев. В то же время вырос показатель выдачи семейной ипотеки на строительство частного жилья (ИЖС). В сентябре доля таких кредитов в выдачах по семейной госпрограмме составила 7,2%. В июле показатель составлял лишь 2,3%. Лидером по доле семейной ипотеки среди регионов России в сентябре стала Хакасия (59,5%).
Несмотря на ужесточение требований к заемщикам по IT-ипотеке (повышение ставок, исключение из программы Москвы и Санкт-Петербурга), спрос на нее сохраняется. В сентябре на долю таких кредитов пришлось 1,7%, что сопоставимо с показателями прошлого года (1,6%). Наибольшей популярностью IT-ипотека в первый месяц осени пользовалась в Томской (9,8% от всех выдач), Ярославской (6%) и Новосибирской (5,3%) областях.
@vneplanarus
📉В российских мегаполисах впервые снизилась стоимость аренды жилья.
Ставки долгосрочной аренды квартир в крупнейших городах России начали снижаться после резкого роста цен в III квартале, когда ставки выросли сильнее, чем за все первое полугодие. По итогам первой недели октября 2024 г. средняя стоимость аренды квартиры в городах-миллионниках составила 40 тыс. руб. По сравнению с сентябрем она сократилась на 2,1%. К такому выводу пришли аналитики сервиса “Яндекс Аренда”.
Как менялась стоимость аренды жилья в российских мегаполисах в октябре 2024 г. (в сравнении с сентябрем):
*стоимость аренды в мес., тыс. руб. / снижение, %
📍Москва – 111 тыс. руб. / -3,1%
📍Санкт-Петербург – 50 тыс. руб. / -6,6%
📍Самара – 35 тыс. руб. / -8,8%
📍Казань (Татарстан) – 46 тыс. руб. / -6,6%
📍Ростов-на-Дону – 35 тыс. руб. / -6,2%
📍Волгоград – 30 тыс. руб. / -3,1%
📍Нижний Новгород – 40 тыс. руб. / -2,1%
📍Уфа (Башкирия) – 27 тыс. руб. / -1%
📍Омск – 25 тыс. руб. / не изменилась
📍Новосибирск – 40 тыс. руб. / не изменилась
📍Красноярск – 27 тыс. руб. / не изменилась
📍Екатеринбург (Свердловская область) – 44 тыс. руб. /+7,3%
📍Краснодар – 32 тыс. руб. / +6,9%
💬Мнение экспертов:
Директор департамента аренды компании “Этажи” Ольга Павлинова:
“Действительно, в сентябре средние ставки аренды жилья в крупнейших городах России достигли своего пика. Сейчас идет постепенное традиционное сезонное охлаждение спроса, поэтому коррекция ставок – вполне оправданное явление, в том числе за счет изменения структуры предложения и появления бюджетных вариантов жилья, которое до этого буквально сметали с рынка”.
“Снижение будет постепенным, и мы не ожидаем резкого обрушения цен. В течение октября рынок аренды останется рынком арендодателя и будет сохранять за собой этот статус до момента восполнения предложения съемных квартир и окончательной стабилизации спроса”.
❗️ВЭБ.РФ станет обязательным участником проектов государственно-частного партнерства (ГЧП). Предполагается, что это поможет контролировать распределение рисков инвесторов.
💬О том, что сегодня не так с механизмом ГЧП, существующих рисках для инвесторов и новой роли ВЭБ.РФ эксклюзивно для @vneplanarus – управляющий партнер “Пионеры ГЧП” Дарья Годунова. Часть I.
О том, что сегодня не так с механизмом ГЧП и зачем понадобились изменения
“Это не первый, а скорее десятый “подход к снаряду”. Необходимо помнить, что при общем дефиците бюджета, компетенций региональных и муниципальных властей – всегда вспоминают про частные деньги. Причем независимо от нахождения свободных средств на руках частных инвесторов или населения как физических лиц (поэтому ждем еще скорого распространения облигаций госзайма). Смешаем это с сегодняшним переделом пула крупных активов. И сразу можно предсказать дальнейшие шаги: мнимые льготы для истинных тружеников, поддержка только стратегически важных (избранных) проектов, деньги от государства только через “удобное” единое окно, но со своим своеобразным интересом. И, конечно, частных инвестиций не хватает, но не из-за сильных пробелов в законодательстве о ГЧП (даже с учетом усилий Минфина окончательно “улучшить” законодательство в этой сфере своими инициативами), а из-за условий вхождения в такого рода проекты, – начиная от сегодняшней ключевой ставки ЦБ РФ (на свои сейчас никто строить не может) и заканчивая стоимостью строительных материалов, рабочей силы и страхом регионов входить в “уголовно наказуемые проекты”.
О рисках для инвесторов (которые по замыслу властей должен снизить новый механизм)
“Здесь надо понимать предысторию заинтересованности ВЭБа в подобных проектах. И именно не как института развития, а как кредитной организации со стопроцентным госучастием. Несколько “Фабрик проектного финансирования” с весьма скудными результатами; покупка “Национального центра ГЧП” позиционирующего себя как общественный посредник и превратившегося в дорогую платную консалтинговую компанию, которую в итоге расформировали; участие в качестве учредителя и главного интересанта в АНО “Агентство инвестиционного развития” под руководством экс-замглавы Минфина, потом Минэка, потом несостоявшегося менеджера самого ВЭБа, сейчас распорядителя активов аэропорта Внуково Андрея Иванова. Схема была похожей: после объявления правительства, что хотели бы получить излишки от крупного бизнеса (налог на сверхприбыль) стали искать смежный вариант. Для этих целей сначала разработали проект закона о капвложениях (СЗПК), а потом вошли во вкус и решили с помощью специально созданного агентства создать единое окно для всех инфраструктурных проектов, где агентство будет главным контролером. Чем история кончилась можно прочесть. СЗПК после уже совместных усилий прижился, как отдельный инструмент. Параллельно также была история, связанная с ВЭБ, где структура выступала учредителем проекта “Прошколы”. Тогда через распоряжение правительства определялось ООО “ПроШкола” – концессионером, с которым субъектами РФ и муниципальными образованиями могут быть заключены концессионные соглашения без проведения конкурса на строительство школ. Несмотря на некоторый конфликт интересов, проект можно считать удачным. Реальные объекты, довольные дети. Но, на мой взгляд, тут большая заслуга другого партнера проекта – "Сбербанка". Сейчас ВЭБ хочет выступить главным финансовым контролером инфраструктурных проектов. Дело хорошее, но смотря для кого. Скорее всего это будет полуплатная экспертиза с затянутыми сроками и обязательная опция кредитования через выбранный пул банков (для надежности). Возможно, будет льгота в виде субсидирования процентной ставки, которая сейчас есть и в других банках. Возможно, будут льготные условия на кредитование услуг по подготовке проекта (около 5-8 % от стоимости затрат по проекту в целом). Но в любом случае это будет не бесплатно для частного инвестора, не говоря уже о временном утяжелении. И это при сегодняшней реальной инфляции”.
Часть II.
@vneplanarus
📊 Большая политическая биржа. Групповая динамика. Аналитический комментарий
🔺Аппаратным усилением для группы Кириенко становится запуск второй волны обучения по программе "школы мэров", слушателями которой стали 160 человек, 75 из которых — действующие главы муниципальных образований. Как и "школа губернаторов" команда показала свою эффективность, и со временем она пропустит через себя большую часть глав и мэров.
🔺Группа Матвиенко в плюсе благодаря участию спикера Совфеда Валентины Матвиенко в саммите СНГ, что в очередной раз подтвердило высокий уровень доверия к ней со стороны Президента и то, что как политическая фигура она может влиять на процессы за пределами России.
🔺Группа Чемезова может укрепить свои позиции, если коалиции Сергея Чемезова и других сторонников смягчения денежно-кредитной политики удастся вынудить Эльвиру Набиуллину снизить процентную ставку. Также в копилку группы запуск новой модели Lada Aura на заводе АвтоВАЗ и ввод в эксплуатацию ТЭС Ударная в Краснодарском крае с участием Президента.
🔻Срыв поставок оборудования для строительства АЭС "Аккую" в Турции со стороны немецкой компании Siemens подрывает позиции "Росатома" на мировом рынке, что идет в минус также и группе Ковальчуков, в орбиту влияния которой входит госкорпорация.
🔻Открытое выступление Алексея Мордашова и Сергея Чемезова против денежно-кредитной политики главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной создает угрозу для влияния группы "сислибов". Есть немалая вероятность, что ЦБ под руководством Набиуллиной придется либо пойти на снижение ставки, либо столкнуться с усилением давления в политическом и медиа пространстве.
🔻Группа Шойгу же сталкивается с прессингом силовой машины уже сейчас — экс-заместителю министра обороны Тимуру Иванову предъявлено еще одно обвинение в растрате, а для бывшего главы департамента имущественных отношений Дмитрия Куракина прокуратура запросила полмиллиарда рублей штрафа и 17 лет колонии. Для самого Шойгу и его конфидентов это создает колоссальное психологическое давление.
#БольшаяПолитическаяБиржа
@Preemnik
💰Названы регионы-лидеры и регионы-аутсайдеры по материальному благополучию населения.
Аналитики РИА “Рейтинг” ранжировали российские регионы по материальному благополучию населения. Методика расчета основана на агрегировании показателей, характеризующих материальное положение жителей по итогам 2023 г. При его составлении учитывались такие показатели, как отношение медианных доходов населения к стоимости фиксированного набора потребительских товаров и услуг; среднемесячный объем вкладов (депозитов) и других привлеченных средств физлиц в банках на одного жителя и др. Также принималась во внимание доля населения с доходами ниже границы бедности; доля семей, которые могли позволить себе купить квартиру в ипотеку; доля населения с доходами свыше 60 тысяч рублей в месяц.
Топ-10 регионов-лидеров по материальному благополучию населения по итогам 2023 г:
*рейтинговый балл по итогам 2023 г. / рейтинговый балл по итогам 2022 г.
🔺ЯНАО – 100 / 100
🔺ЧАО – 99,01 / 92,97
🔺Магаданская область – 98,42 / 97,62
🔺НАО – 95,08 / 93,29
🔺ХМАО-Югра – 93,65 / 81,27
🔺Сахалинская область – 93,31 / 83,18
🔺Мурманская область – 93,09 / 77,99
🔺Москва – 86,58 / 85,94
🔺Санкт-Петербург – 83,30 / 80,03
🔺Камчатский край – 79,66 / 71,66
Топ-10 регионов-аутсайдеров по материальному благополучию населения по итогам 2023 г:
🔻Ингушетия – 2,33 / 1
🔻Тыва – 7,19 / 1,98
🔻КЧР – 7,95 / 5,19
🔻Калмыкия – 14,54 / 9,74
🔻Чечня – 15,98 / 10,49
🔻Алтай – 18,08 / 8,92
🔻Крым – 20,83 / 17,94
🔻КБР – 23,57 / 15,29
🔻Дагестан – 25,95 / 19,09
🔻Ставропольский край – 28,07 / 25,26
@vneplanarus
Тенденции. Итоги недели.
🔸Стратегический подход. Правительство России рассмотрело проект обновленной Стратегии пространственного развития РФ до 2030 г. в рамках стратегической сессии. Одобрить обновление Белый дом планирует не позднее декабря. Новый документ среди прочего учтет изменение геополитической ситуации – в том числе санкции и происходящую перестройку логистики внешней торговли. Документ описывает систему территориальной организации страны, увязывая между собой, в частности, пространственные приоритеты федерального центра и регионов, а также отраслевые задачи. Одна из задач стратегии – снижение межрегиональной дифференциации, в частности, за счет наращивания числа регионов с темпами роста ВРП выше среднероссийского уровня. В рамках стратегии формируется список из 2 тыс. опорных населенных пунктов – в него помимо крупных агломераций, на которых сделан акцент в действующей версии, вошло 86% малых и средних городов. Еще одна задача – снятие инфраструктурных ограничений. Сокращено среднее время в пути между столицами соседних регионов почти на час, расширены мощности морских портов и железной дороги. Предлагается обеспечить и переориентацию транспортных потоков на новые рынки. В нынешних условиях растет значимость территорий, через которые проходят новые международные транспортные коридоры – в частности, в восточном и Азово-Черноморском направлениях, расширяются перспективы портовых городов, в том числе вдоль Севморпути.
🔸К экспортерам смягчили требования. Правительство смягчило одно из требований по обязательной продаже валютной выручки для крупнейших российских экспортеров. При сохранении нормы репатриации выручки в 40% (такую долю иностранной валюты, полученной по внешнеторговым контрактам, экспортеры в течение 60 дней должны зачислять на свои счета в уполномоченных банках) постановлением корректируется норма об ее продаже. Общее требование о продаже 90% репатриированной выручки сохраняется, но при этом меняется норма, согласно которой не менее 50% средств, полученных в соответствии с каждым экспортным контрактом, должны быть реализованы в срок не более 30 дней с момента их получения. Теперь эта планка снижена до 25%. Требование об обязательной репатриации иностранной валюты и о продаже валютной выручки было введено указом Владимира Путина в октябре 2023 г. для обеспечения стабильности валютного курса и устойчивости российского финансового рынка. Оно касается экспортеров, работающих в ТЭК, в отраслях черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности. Новая норма будет действовать до 30 апреля 2025 г.
🔸Бизнесу усложнили выход. Российские власти ужесточили правила ухода из страны зарубежного бизнеса. Минимальная скидка при продаже активов вырастет с 50% до 60%, а добровольный взнос в бюджет – с 15% до 35%. Таким образом иностранные продавцы смогут получить только 5% от реальной цены своего бизнеса. Кроме того, теперь сделки по выходу компаний дороже 50 млрд руб. будут одобряться лично президентом. Это касается как будущих заявлений, так и уже поданных, которые комиссия не рассмотрела. Таким образом, уйти из России с выгодой для западных владельцев теперь почти невозможно. Эксперты указывают, что вряд ли новая мера остановит западный бизнес, решивший все-таки уйти из России, поскольку и до ужесточения существовали компании, которые готовы были фактически бесплатно дарить бизнес топ-менеджменту, лишь бы уйти из страны. Однако допускают, что процесс ухода замедлится. Уточняется, что согласно внесенному в Госдуму проекту бюджета на 2025–2027 гг., доходы от негосударственных организаций, в том числе при продаже активов иностранными компаниями, пока оценены весьма скромно: на уровне 295 млн руб. в год. Притом что поступления этого года оценены почти в 500 раз выше – 142 млрд руб. Очевидно, Минфин пока закладывает их по минимуму.
#тенденцииВЭ
@vneplanarus
ESG-повестка уходящей недели. С 6 по 12 октября.
📑В России появится новый национальный проект по биоэкономике (хозяйственной системе, основанной на использовании биотехнологий и природных биоресурсов). Предварительную структуру нового нацпроекта представил директор департамента химической промышленности Минпромторга Артур Смирнов. Презентация прошла на заседании Совета по развитию микробиологической промышленности и биотехнологий на форуме “Биопром”. По словам Смирнова, изначально департамент работал над федеральным проектом “Импортозамещение критической биотехнологической промышленности” (входит в нацпроект “Химия и новые материалы”). Но после обращения замруководителя администрации президента Максима Орешкина и помощника президента Андрея Фурсенко к главе государства Владимиру Путину программу было решено расширить под эгидой развития биоэкономики. Нацпроект будет включать в себя пять федеральных проектов:
📍научно-техническая поддержка развития биотехнологий;
📍создание инфраструктуры;
📍кадры;
📍биотехнологическое оборудование;
📍организация производств микробиологической продукции.
Будет и деление на пять тематических направлений, каждое из которых подразумевает отдельные продуктовые группы. Например, биотехнологии для с/х и производства продуктов питания, биотехнологии для здоровья человека (сырье для вакцины, гормоны и антибиотики) и др. Срок утверждения нацпроекта назначен на 1 апреля 2025 г.
💰Россия не планирует направлять деньги в созданный западными странами фонд потерь и ущерба, поскольку эти же страны наложили на Россию санкции. Об этом заявил на Российском экологическом форуме помощник президента РФ, спецпредставитель президента по вопросам климата Руслан Эдельгериев. “По новому фонду потерь и ущерба будут искать, как фондировать этот новый институт. Развитые страны максимально хотят туда вовлечь новых членов, чтобы свои вклады осуществляли. Вопрос и к нам, желают, чтобы и мы тоже участвовали в финансировании. Будут переговоры, конечно, мы не приемлем это. Было бы странно, находясь под санкциями, чтобы нас просили еще, чтобы мы финансировали их обязательства", – сказал он. Россия выдвигает требование, чтобы климатический трек был полностью выведен из-под всех санкций. Только после этого можно говорить о каких-либо финансовых желаниях.
📊РА “Эксперт” РА представил свежий рэнкинг ESG-прозрачности российского бизнеса в 2024 г. Топ-10 компаний и банков выглядит следующим образом:
📍En+
📍“Норникель”
📍“Фосагро”
📍“Сбербанк”
📍Московский кредитный банк
📍“Русал”
📍Московская биржа
📍“Уралхим”
📍“Уралкалий”
📍“Ростелеком”.
Эксперты уточнили, что круг компаний, раскрывающих нефинансовую информацию, стабилен. “Новички” в рейтинге сегодня – редкость, однако, в 2025 г. их круг может быть расширен за счет введения новых норм, в том числе стандарта отчетности от МЭР. Объем раскрытий растет с каждым годом – тренд позитивный.
#дайджестESG
@vneplanarus
📊Названы российские города-лидеры по спросу на посуточную аренду квартир.
Исследование провели аналитики сервиса “Домклик” по итогам сентября 2024 г.
Топ 10 городов-лидеров по спросу на посуточную аренду квартир в сентябре 2024 г:
*доля от всех бронирования по стране
📍Санкт-Петербург – 9%
📍Москва – 8%
📍Казань (Татарстан) – 4%
📍Ростов-на-Дону – 4%
📍Новосибирск – 3%
📍Краснодар – 3%
📍Калининград – 3%
📍Красноярск – 3%
📍Владивосток – 3%
📍Кисловодск (Ставропольский край) – 3%
Уточняется, что Москва, Санкт-Петербург и Казань лидируют не только по количеству бронирований, но и по числу просмотров:
📌Москва – 15% всех просмотров по стране
📌Санкт-Петербург – 13%
📌Казань – 6%
По данным аналитиков, в сентябре средняя стоимость бронирования квартиры на одну ночь составляет около 3,5 тыс. руб. Срок аренды, как правило, составляет 2–3 дня.
Примерно в половине случаев жилье арендуют двое гостей (48% бронирований). Доля индивидуальных путешественников также велика – 25% от всех бронирований. Процент бронирований жилья на трех гостей – около 16%. Бронирование жилья на большее количество гостей встречается гораздо реже – только в 10% случаев.
@vneplanarus
💬Экономист, профессор географического факультета МГУ, главный научный сотрудник Центра анализа доходов и уровня жизни НИУ ВШЭ Наталья Зубаревич дала интервью РБК, в котором рассказала, как себя чувствуют российские регионы с экономической точки зрения, ситуации в промышленности и феномене Иркутской области. Собрали главное в цитатах. Часть I.
Об экономическом положении регионов с учетом инфляции и высокой ключевой ставки
“Высокая ключевая ставка пока не быстро замедляет экономическое развитие российских регионов. Да, мы видим, что во втором квартале 2024 г. темпы роста практически всех показателей, за исключением реальных доходов населения, замедлились относительно первого квартала. Но, во-первых, важно подчеркнуть, что сам рост никуда не исчез, замедлились темпы. Во-вторых, различия в экономическом развитии регионов закладываются другими трендами. <...> Если говорить именно о региональной дифференциации, то она обусловлена в первую очередь процессами в промышленности. В обрабатывающей промышленности в 2024 г., если сравнивать с данными за 2023 г., ничего не изменилось. Темпы роста в январе-июле составили более 8%. Это много. Главный фактор роста – военно-промышленный комплекс. На него высокая ключевая ставка и инфляция никак не влияют. ВПК финансируется авансированием из федерального бюджета”.
О ситуации в промышленности в регионах
“Регион-чемпион по росту обрабатывающей промышленности тот же, что и в прошлом году, – Курганская область. За период с января по июль 2024 г. прирост составил 48% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г.. Также хорошо себя чувствуют другие регионы, где сконцентрирована оборонная промышленность: Тульская, Рязанская, Кировская области, Чувашская Республика. В этих регионах рост обрабатывающей промышленности превышает 16%. Тяжелее всего регионам добывающей промышленности. По итогам второго квартала 2024 года их динамика просела по всей стране почти на 2%, если сравнивать с аналогичным периодом 2023 г. Самое сильное падение в Кемеровской области – на 8%. Причина понятна – проблемы с экспортом угля в условиях закрытого европейского рынка и замедляющейся экономики Китая. В Республике Башкортостан падение на 10% – тут давит снижение добычи нефти. Падение на 7% в Оренбургской области обусловлено снижением добычи газа. Как и в 2023 г., хуже себя чувствуют регионы лесопереработки Северо-Запада Европейской части России. Европейский рынок сбыта закрыт, а перенаправить продукцию на другие страны и дорого, и трудно. Но любопытно, что есть исключения. Например, на Ямале после сильнейшего падения газодобычи в 2023 г. мы видим постепенный рост – помогает внутренний спрос. В Иркутской области в добывающей отрасли тоже все нормально”.
О феномене Иркутской области
“Скорее всего, влияют два фактора. Первый – месторождения в Иркутской области начали разрабатываться только в 2010-х годах, то есть они молодые и еще долго по добыче будут на максимуме. Второй фактор – в области есть возможность поставлять сырье для нефтепровода “Восточная Сибирь – Тихий океан”, то есть путь до потребителя короче и добываемое сырье востребовано”.
О регионах, ориентированных на автомобилестроение
“Они начали постепенно подрастать, но до восстановления еще очень далеко. Процесс перестройки автопрома не будет быстрым. Проблем в отрасли еще много”.
Часть II.
@vneplanarus
💰Как платят налоги в новых российских регионах.
📊Что произошло: по данным Единого портала бюджетной системы (по состоянию на 28 сентября) налоговые поступления четырех новых регионов России уже превысили показатели за весь 2023 г. Почти за 9 месяцев 2024 г. консолидированные бюджеты ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей собрали 118 млрд руб. налогов на своих территориях, включая более 96 млрд руб. НДФЛ и 12 млрд руб. налога на прибыль.
📈Статистика в 2024 г:
📍ДНР: почти за 9 месяцев текущего года собрала в свой бюджет 56,7 млрд руб. от уплаты налогов, в том числе 46,4 млрд руб. составляют поступления от уплаты НДФЛ и 6,7 млрд руб. – налога на прибыль организаций.
📍ЛНР: собрано 38,7 млрд руб., включая 31,6 млрд руб. НДФЛ и 3,8 млрд руб. налога на прибыль организаций.
📍Запорожская область: собрано 14,9 млрд руб. налогов.
📍Херсонская область: собрано 7,9 млрд руб. налогов.
Что с поддержкой из федерального бюджета: в проекте федерального бюджета на 2025 г. по разным программам (открытая часть) на нужды новых регионов запланировано более 350 млрд руб. В этот показатель не входит часть межбюджетных трансфертов, поскольку сейчас работа над проектом бюджета не окончена.
📌Госпрограмма “Восстановление и социально-экономическое развитие ДНР, ЛНР, Запорожской области и Херсонской области”: в 2025 г. заложено 316,8 млрд руб; в 2026 г. – 320,9 млрд руб; в 2027 г. – 302,1 млрд руб.
📌Докапитализация региональных фондов развития промышленности в четырех новых субъектах – более 5,2 млрд руб. в 2025 г.
📌Федеральный проект “Развитие автомобилестроения и транспортного машиностроения”: 2,1 млрд руб. в 2025 г. на четыре новых региона на закупку школьных автобусов, автомобилей скорой помощи и общественного транспорта.
📌Федеральный проект “Развитие промышленности социально значимых товаров”: порядка 2,1 млрд руб. в 2025 г. на четыре новых региона на закупку товаров для детей, учебного оборудования, музыкальных инструментов и спортивного инвентаря.
📌Федеральный проект “Развитие отдельных территорий”: 2 млрд руб. в 2025 г. на инфраструктурное обустройство сельских территорий в новых регионах.
📌Госпрограмма “Развитие здравоохранения”: 789,2 млн руб. на все четыре новых региона на оснащение медицинских учреждений и массовые обследования новорожденных.
📌Федеральный проект “Развитие спорта высших достижений”: 492,3 млн руб. в 2025 г. на новые регионы.
💬Мнение экспертов:
Советник, руководитель налоговой практики VERBA Legal Евгения Заинчуковская отмечает, что можно ожидать дальнейшего роста налоговых поступлений новых регионов.
“Это связано с реализацией кампании по восстановлению экономики новых регионов, привлечением туда инвестиций, улучшением качества взаимодействия между налогоплательщиками и налоговыми органами, повышением налоговых ставок по корпоративным и персональным налогам на всей территории России”.
“Это объясняется большим количеством задач в рамках восстановления и обеспечения социально-экономического развития новых регионов – от социальных выплат и заработных плат, поддержки малых и средних предприятий до восстановления дорожной и коммунальной инфраструктуры”.