10807
Важное об экономике России По всем вопросам сотрудничества @warecon_bot Рекламный агент канала: @nyshnorovno138 Также реклама на канале через биржу https://telega.in/c/wareconomic
Контраст ультралиберальной экономической политики и авторитарной власти делают сегодняшнюю РФ очень похожей на латиноамериканскую диктатуру и одновременно на колонию Западной неоколониальной системы, о которой так любит говорить президент РФ.
Мобилизационная экономика
Как изменится жизнь россиян уже этим летом 2023?
Как толковать события и новости, которые мы видим и благодаря этому принимать правильные решения?
Большинство людей не будут готовы к фундаментальным изменениям в экономике и бизнесе. Именно поэтому особенно ценно следить за теми, кто не наводит панику и опирается только на факты. Яркий пример — вот этот канал известного предпринимателя и экономиста. Он анализирует статистику и прямо говорит о рисках, которые присутствуют в тех или иных сферах бизнеса и политики. Обязательно подпишитесь на этот ценный канал, чтобы не быть обманутыми разными СМИ и иметь возможность принять разумное решение.
Против России ведётся гибридная война, заявил Владимир Путин. Но это не правда. Если гибридная война, зачем Правительство РФ разрешает эскопортёрам (ладно торговать) оставлять валютную выручку в чужих, недружественных, воюющих с РФ юрисдикциях. Миллиарды долларов буквально! Зачем спонсировать «противников»! Почему РФ продолжает торговлю с Украиной, США и странами ЕС. Таких "почему" много. Пора вводить оборот термин «гибридный мир». Это состояние непрямого военного конфликта при сохранении почти в полном объёме экономических, политических и культурных связей между воюющими сторонами. Россия находится в состоянии гибридного мира. Это более адекватный термин, описывающий происходящее.
Подписаться
Торговый баланс РФ сократился до многолетнего минимума, но остаётся, тем не менее, профицитным. 44,7 млрд положительное сальдо торгового баланса в январе-мае 2023 года. Для сравнения, за тот же период в 2022 г. было 144 млрд. Разница более $100 млрд. Причина понятны. При таких данных, страна должна испытывать приток валюты, и, как следствие, укрепление рубля. Мы же наблюдаем обратную картину: положительное сальдо торгового баланса на фоне резкого ослабления рубля. Всё дело в том, что большая часть этих денег до России не доходит, а остаётся в иностранных юрисдикциях. В РФ продаётся меньше трети валюты полученной от экспортных операций. Остальное обогащает, в том числе, недружественных страны. При полном согласии Правительства, Центробанка и главы государства.
Подписаться
Внешний долг России упал до минимума с 2006 года. По состоянию на 1.04 — 355 млрд в долларовом эквиваленте. Внешний долг РФ составляет 15,5% к ВВП. Это очень низкий уровень. Для сравнения, внешний долг к ВВП у многих развитых стран более 100%. Например, у Китая 180%.
Подписаться
❗️Годовые темпы прироста денежной массы на 1 июня — почти 25%. Это рекорд! Денежная масса (агрегат М2) на начало лета 86,19 трлн рублей. Для сравнения, на 1 мая было 84,8 трлн. Денежная масса растёт темпами 24-25% уже 11 месяцев подряд. СВО идёт 16 месяцев. Вопреки распротранённому мнению, «печатанием» новых денег занимается не Центробанк, а коммерческие банки по принципу: каждый кредит рождает депозит. Весной годовой темп прироста рублевых корпоративных кредитов был +26,2% (максимум более чем за 10 лет). Динамика потребительских кредитов также — непрерывный рост. Значительным источником увеличения денежной массы стал федеральный бюджет. В 2023 г. Правительство разгоняет экономическую активность с помощью бюджетного финансирования.
Подписаться
Берите пример с либералов. Они мятяжей не устраивают. Публичных разборок не ведут. У них нет тяжёлого вооружения. Но есть что-то существенно другое. Они заняли не штаб ЮВО, и даже не Кремль, а прочно и бессрочно голову Президента. Убедили его, что Партия ослабления рубля — единственная на данный момент политическая сила, способная вывести страну из кризиса. Все другие политические группы вытеснены на маргинальную периферию и полупериферию. Там нет перспектив, но зато не скучно: обсуждать Пригожина и его бунт под разными углами даже весело. Как говорил классик научного капитализма: «Позвольте мне печатать и контролировать деньги нации, и меня не волнует, кто пишет её законы». Партия ослабления рубля получила такое право. Через контроль курса печатать и контролировать деньги.
Подписаться
Выработка электроэнергии в РФ в мае 2023 года — 90 млрд кВт·ч. На 0,4% выше мая 2022 года. Всего за первые 4 месяца этого года совокупное производство электроэнергии в РФ — 505 млрд кВт·ч. Это больше, чем до начала СВО. Уровень выработки незначительно отклоняется от квартала к кварталу, но остаётся на максимуме последних 30 лет. Это с учётом полной отмены экспорта электроэнергии из РФ в Прибалтику и Скандинавию и сокращения добычи нефти и газа. Основной потребитель электроэнергии — промышленность. Уже сейчас можно говорить, что по итогам года ВВП выходит в плюс. И это, конечно, не прогнозируемый Центробанком «плюс один процент».
Читать полностью…
Интересную ситуацию раскрыл vpost. Железнодорожные станции Московского региона и всей Центральной России забиты пустыми контейнерами, в которых привезли китайские товары. Порожних контейнеров так много, что скидки за отправку по железной дороге 40-футовых контейнеров из Москвы в Новосибирск и во Владивосток составляют 75-80% от стоимости самой перевозки. Скидка на перевозку контейнеров в КНР составляет 50%. Из Китая в Россию импортируется в контейнерах гораздо больше грузов, чем экспортируется в обратном направлении. На Восток едет в основном сырье, которое везут не в контейнерах, а в полувагонах или цистернах. По данным Главного таможенного управления КНР, экспорт из Китая в Россию в январе-мае 2023 г. вырос почти на 76% в годовом выражении до $42,95 млрд, в то время как импорт из России увеличился на 20,4% до $50,85 млрд.
Читать полностью…
Перечитываю материалы ПМЭФ и понимаю, что громкие слова Дерипаски (а до него Костина) о необходимости второй приватизации — это коллективный вопль крупной российской буржуазии, быстро сообразившей, как она может заработать на войне и кризисе. Схема простая. РФ испытывает дефицит госбюджета. Закрывать его можно по-разному. Но основных источников не так много:
а) повышение налогов;
б) внутренние заимствования;
в) ФНБ;
г) приватизация;
Крупный капитал и его министры-лоббисты в правительстве будут настаивать (да уже настаивают) на последнем пункте. Для этого они используют популистскую риторику: частное эффективнее государственного; только частные инвесторы могут спасти экономику и так далее.
На стороне крупного капитала Эльвира Набиуллина: «в стране есть активы, которые можно приватизировать без ущерба стратегическим интересам». Между тем, закрывать дефицит бюджета можно путем повышения монетизации. Коэффициент монетизации экономики РФ, расчитываемый как отношение широкой денежной массы (агрегат М2) к ВВП составляет всего 55,88% (данные по состоянию на 1 мая). Но о повышении коэффициента речи нет, ибо недомонетизация была и остаётся важнейшей частью кредитно-денежной политики Центробанка. На ПМЭФ, кстати, обсуждались все перечисленные выше источники, кроме монетизации — это табу. Либеральная группа на это не пойдёт. Но на приватизацию пойдёт охотно. Принцип, кому война, а кому мать родна, никто не отменял.
Косвенный, но очень точный признак высокой экономической активности в РФ — потребление топлива теплоэлектростанциями (ТЭС). Например, поставки угля на ТЭС в апреле составили 7,8 млн т. На 12% больше, чем в прошлогоднем апреле. Всего, с январь по апрель, на ТЭС поставлено 33,7 млн т (+9% год к году). Крупнейшие потребители угля — сибирские и дальневосточные ТЭС (промышленный центр страны). У них совокупные закупки угля на 21% больше аналогичных показателей за тот же период годом ранее. Есть, впрочем, один нюанс. Выработка электроэнергии в РФ в 1-м квартале несколько упала. На 0,5%. Меньше дали Средневолжская и Северо-Западная ОЭС. Но здесь причины не экономические, а геополитические.
Экспорт в Скандинавию и Прибалтику упал до нуля. Плюс сократилась добыча нефти и газа (это, прежде всего, сказывается на выработке). Смотреть нужно не на квартальные цифры, а на тренды. В 2022 году в РФ был максимум энергопотребления. Не только за всю новейшую историю РФ, но за весь период РСФСР. Советские заделы и резервы энергосистемы исчерпаны. Тренд на максимизацию энергопотребления не изменится. В ближайшие годы потребуется ввод в строй новых электростанций. Помешать могут только гипотетическое военное поражение РФ или (вполне вероятный) политический коллапс всей системы. Энергетики эти факторы не учитывают. Они запасаются топливом впрок, понимая, что промышленный комплекс будет работать на максимуме, а значит и потреблять энергии на максимуме. В России часто говорят о второй индустриализации. Судя, по некоторым, косвенным данным, страна находится на её первом этапе.
Образование в РФ в тяжёлом кризисе. Это не новость, но, когда видишь конкретные цифры, поражаешься. Во-первых, большинство работодателей обучает новых сотрудников бувально тому, чему они должны научиться в вузах. Четверть выпускников вузов приходится доучивать после трудоустройства на первое место работы. Причем среди выпускников-очников недоученных больше, чем среди заочников, – 29% и 15,8% соответственно. Та же история и среди специалистов высокой и средней квалификации, служащих и квалифицированных рабочих — среди них переобучать приходится 26-29%, а среди неквалифицированных — 11,9%.
Результаты исследования на основе данных федерального статистического выборочного наблюдения Росстата о трудоустройстве выпускников.
Два графика, составленные на основе опроса предприятий реального сектора экономики. Верхний — оценка текущего выпуска. Нижний — оценка текущего спроса. Оба графика демонстрируют максимальный за последние 15 лет уровень. Оценки текущего бизнес-климата также фиксируются на максимумах с августа 2008 года. Во всех отраслях текущие оценки производства на максимумах (за исключением сельского хозяйства и электроэнергетики). Наиболее заметно оценки выросли в торговле и в промышленном производстве. В этой благостной картине тревожит только одно. За последние 30 лет заметные успехи российской экономики обычно предваряли сильнейшие экономические или политические кризисы. Скорее всего, так будет и в этот раз. Что мы, впрочем, уже наблюдаем.
Читать полностью…
Перезревшая ситуация с производителем насосов Grundfos. До 24.02 эта датская компании контролировала почти 10% российского рынка. Перед началом СВО подписала контракт с правительством Московской области о расширении производства на заводе «Грундфос Истра». Но в августе прошлого года компания объявила об уходе из России и Белоруссии. Её насосы для водоотведения и водоснабжения. закупались для «Водоканалов» многих городов России. В Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Хабаровске и других миллионниках в типовые проекты предпочитали закладывать оборудование Grundfos.
После ухода компания отказалась обслуживать уже установленное оборудование, поставив под угрозу целостность коммунальной инфраструктуры в регионах. Это привело, по крайней мере, уже к одному серьёзному кризису в ЖКХ-системе Екатеринбурга. В Госдуме сейчас обсуждается вариант с национализацией активов Grundfos в России. Но это мало что даст. Единственный реальный вариант провести быстрое замещение китайскими или белорусскими аналогами.
Уже больше года как Центробанк вынужденно не проводит валютные интервенции. Что же мы видим: рубль справляется. С началом торгов в понедельник доллар доходил до 87 р. Но спустя два часа были полностью отыграны утренние потери. Без искусственного вмешательства. В прежние времена в такой ситуации Центробанк начал бы выбрасывать на Мосбиржу доллары из резервов, а потом бы отчитался, что удалось стабилизировать курс и даже отыграть потери. Как показала сегодняшняя практика, валютные интервенции ни на что особенно не влияли. Ну разве что обогащали своих биржевых спекулянтов.
Если бы ещё рубль целенаправленно не опускали. Но это другой разговор.
Называются множество второстепенных и третьестепенных причин резкого падения курса рубля. Не называются главные причины. По пунктам:
1. В стране искусственно создан и поддерживается дефицит иностранной валюты;
2. Цель одна: на фоне растущего спроса на валюту, опустить курс рубля;
3. Это целенаправленая и скоординированная работа финансово-экономического блока Правительства РФ и Банка России (для простоты мы называем эту группу Партией ослабления рубля или ПОРуб).
Во вторник вечером агентство ПРАЙМ распространило со ссылкой на экономиста Коныгина информацию, что Центробанк может скорректировать падение курса рубля валютными интервенциями. Для тех, кто не в курсе, интервенции — это вброс на биржу определённого объёма валюты из госрезервов, чтобы охладить ажиотажный спрос и, тем самым, скорректировать курс слабеющего рубля. Экономист Коныгин быть может, сам того не понимая, раскрыл узловую причину падения курса. На бирже мало валюты.
Теперь вопрос: почему валюты мало. Цены на основные источники экспортного дохода упали, меньше стали покупать российских товаров за рубежом. Оба раза да. Но это третьестепенные причины. Главная причина — Правительство РФ разрешило российским экспортерам не продавать валютную выручку в РФ.
Как это произошло и как играли члены ПОРуба. Также по пунктам.
1. После начала СВО, указом президента Путина экспортеров обязали продавать 80% валютной выручки. Валюта продавалась на открытом рынке, то есть на бирже. При этом, важная деталь, Центробанк валюту не покупал;
2. Экспортёры стали жаловаться, что не могут продать такой объем валюты. В условиях санкций, ухода спекулянтов и ограничений по импорту, избыточное предложение долларов и евро сильно укрепило курс рубля. Всё понят резкое падение доллара вплоть до 50 рублей;
3. После этого стал жаловаться Минфин: исполнение бюджета с таким высоким курсом рубля под угрозой. В итоге, обязательство продавать валютную выручку де-факто было отменено.
4. К весне 2023 года на зарубежных счетах российских экспортёров скопились гигантские суммы валютной выручки (более 110 млрд в долларовом эквиваленте). Экспортеры продают валюту в России только, чтобы заплатить налоги и дивиденды.
Восстановление импорта и оживления экономики увеличило спрос на валюту в пять раз по сравнению с прошлым годом. Низкое валютное предложение и высокий спрос сделали своё дело. Курс рубля полетел вниз. В конце прошлого года члены ПОРуба согласовали действия окончательно. Центробанк не занимается курсовой политикой и не мешает Правительству. Кабмин продолжает поддерживать искусственный дефицит валюты в стране. Каждый пункт можно подтвердить документально. Выводов не будет. Делайте выводы сами.
Подписаться
В 1-м квартале депозиты домохозяйств в иностранной валюте продолжили сокращаться, сообщает Центробанк. Минус 421,6 млрд в рублёвом эквиваленте. Но есть нюанс. Практически всю эту сумму россияне увели в зарубежные банки. Депозиты домохозяйств в банках-нерезидентах выросли за январь-март на 424,8 млрд рублей (4,7 млрд в долларовом эквиваленте). Это ещё не всё. Ещё 357,1 млрд рублей были потрачены на покупку иностранных активов и недвижимости за рубежом. Обеспеченный класс состоятельных граждан РФ выводит себя и свои деньги за пределы юрисдикции РФ.
Подписаться
По данным S&P, индекс деловой активности в производственном секторе РФ в июне составил 52,6 пункта. В мае было 53,5 пункта. Есть небольшая просадка, но и в таком виде индекс выше, чем был в довоенном 2021 году. Напомню, что PMI выше 50 пунктов указывает на высокую активность в промышленности — это косвенное свидетельство роста экономики. Для сравнения, в Китае после отмены антиковидных ограничений индекс PMI в январе 2023 г. поднялся до 50,1 пункта с 47 пунктов в декабре 2022 г. S&P сообщает, что уровень закупок для нужд промышленности РФ увеличился до максимальных значений с февраля 2008 года. Все косвенные данные свидетельствуют об экономическом росте. Какие-то цифры давать пока рано, но итоги 2023 г. для российской экономики будут лучше, чем в довоенном 2021 г. (тогда ВВП вырос на 4,7%). Если не произойдёт ничего чрезвычайного. Риски высокие.
Подписаться
Как Партия ослабления рубля (сокращенно ПОРуб) опускает курс национальной валюты. Есть несколько способов, но ПОРуб использует в основном два-три.
Первый: ограничить поступление валюты в страну. Как результат, крупнейшие экспортеры продают меньше трети своей валютной выручки на внутреннем рынке, оставляя большей часть за рубежом (это назначения отток капитала). В РФ поддерживается искусственный дефицит валюты. При этом, спрос на неё с прошлого года вырос более чем в пять раз, вызвав дисбаланс с предложением на бирже. Как результат — слабеет рубль. К примеру, из-за увеличения доли юаня в импортных операциях, растёт спрос на китайскую валюту. На рынке дефицит юаней. Он также давит на курс рубля, опуская его вниз.
Ещё один способ: ограничения ежедневных покупок валюты для сделок с уходящими нерезидентами. Введён лимит в $1 млрд на покупку валюты для таких сделок. Что делает Центробанк в этих условиях. Ничего! Защита и обеспечение устойчивости рубля — обязанность ЦБ, вмененная Конституцией и ФЗ «О Центральном банке» (пункт первый статья третья) оставлены за ненадобностью. Центробанк давно не исполняет свои обязанности. Ответственности за это не понесёт никто, ибо Эльвира Набиуллина с командой — члены Партии ослабления рубля, а это правящая партия.
Подписаться
Интересная цифра в статистике Центробанка. В мае денежная масса (агрегат М2) увеличилась сразу на 1,56 трлн рублей. Рост на 90% обеспечен за счёт переводных депозитов (+1,51 трлн). Это «оперативные деньги», которые идут в экономический оборот. Источник денег — кредиты и госрасходы. Как я уже говорил ранее: дефицит федерального бюджета — это профицит всех остальных. Прежде всего, корпоративного сектора. До конца года сектор получит ещё 6-7 трлн рублей. Денежная масса растёт рекордным темпами. Агрегат М2X впервые превысил 100 трлн. Создан хороший задел для экономического рывка. Посмотрим, что из этого выйдет.
Подписаться
Замороженные Евросоюзом $217 млрд российских валютных резервов будут обложены налогом на прибыль, пишет Bloomberg. Налог может принести около 3 млрд евро. Эти деньги будут направлены Украине.
Читать полностью…
Российская экономика выросла в мае на 5,4%. Впечатляющий показатель, но это достижение статистики. Хороший май 2023 года сравнивается с плохим маем 2022 года, а тогда экономика сократилась на 4,3%. Иными словами, ВВП преодолел спад первого года войны и немного превысил (+0,5%) уровень довоенного мая 2021 г. Кто-то может улыбнуться на эти цифры, но смотреть надо не на них, а на общий тренд. До начала СВО экономика РФ работала по принципу: рост без развития. Сейчас тренд развернулся на противоположный — развитие без роста. Конечно же, рост небольшой есть. Но важны не столько цифры, сколько работа становых отраслей экономики. Страна находится на первом (предварительном) этапе второй индустриализации.
Подписаться
В июньском журнале ЦБ «Финансы и Кредит», в главной статье номера всерьёз обсуждается тема, что прогнозы по ключевой ставке влияют на доходность облигаций на горизонте от 3 месяцев до 5 лет. Текст с формулами и расчётами, конечно же, со ссылкой на положительный опыт начальства из Federal Open Market Committee ФРС США. Цитата: «Мы обнаружили, что прогнозы ключевой ставки (содержат в себе и сигналы о предстоящих решениях) на год публикации и следующий за ним оказывают сильное влияние на доходности облигаций в краткосрочном (до года) сегменте сроков до погашения». Иными словами, используйте инсайдерскую информацию, обогащайте своих.
Читать полностью…
Российская газета выступила с заявлением (со ссылкой на аналитика Совкомбанка), что Банк России 21 июля повысит ключевую ставку сразу на 0,5 процентного пункта, до 8%. Уже высказывался по теме. Во всех последних открытых аналитических отчётах ЦБ нет данных и оснований для повышения ставки в июле. Инфляция умеренная. Прогнозная вилка инфляции по итогам года: 4,5-6,5%. Повышение ставки будет только разгонять инфляцию за пределы этой вилки. ЦБ не пойдёт на это сейчас. Но публично об этом не объявит, чтобы не расслаблялись. Все регулярные угрожающие прогнозы аналитиков коммерческих банков преследуют вполне практическую цель. Система переживает профицит ликвидности. Банкам важно наращивать кредитный портфель. Прогнозы об увеличении ставки — это мотивационный спич, привлекающий клиентов: берите, пока не дёшево.
Читать полностью…
🥭 В России теперь достаточно Манго, Питахайи и личи.
Всё благодаря Magic Fruit — фруктовый бутик, существующий с 2018 года.
Компания первой начала ОПТОВУЮ торговлю экзотикой в РФ и устойчиво развивается с 2018 года
Проследить за путём Волшебных Фруктов или узнать, как поучаствовать в самом выгодном бизнесе тут — @magicfru
Канал о пути от прилавка с фруктами к компании федерального масштаба.
Про фруктовый бизнес, честно и денежно — @magicfru
Цифру 86 млрд рублей за год (с мая 2022 по май 2023) теперь можно экстраполировать на всю группировку войск по всей линии СВО. Её численность, по состоянию на весну 2023 года, составляла более 500 тысяч человек (из них порядка 150-200 тысяч в оперативном резерве). ЧВК «Вагнера» держала на пике 50 тысяч контрактников, то есть в 10 раз меньше. Получается, что за год государство могло потратить на прямые военные расходы СВО (есть ещё расходы косвенные) 860 млрд рублей. Прибавим ещё февраль, март, апрель 2022 года и можно округлить до 1 трлн рублей. Очень приблизительная цифра, но других нет.
Читать полностью…
Но есть и хорошие новости. В последних публичных аналитических документах Банка России буквально между строк утверждается, что и в июле ключевая ставка не будет повышена. Нет для того оснований.
Читать полностью…
Уставшие от плохих и тревожных новостей россияне ударились в потребление. В июне увеличилась склонность населения к потреблению, сообщает Центробанк. Доля опрошенных, предпочитающих не откладывать свободные деньги, а тратить их на покупку дорогостоящих товаров, увеличилась до 31,4% (+2,9 п.п. к маю) — максимальное значение с октября 2018 года. Доля тех, кто предпочитает сберегать, снизилась до 51,1% (-2,6 п.п. к маю). Повысились также оценки благоприятности текущего момента для совершения крупных покупок. Их значение в июне было на максимуме с марта 2020 года.
Читать полностью…
Информагентства цитируют заявление 1-го вице-премьера Андрея Белоусова: в выходные активно вырос спрос на наличность в южных регионах РФ примерно на 70-80%, но внештатной ситуации удалось избежать. Тут самое важно, что Белоусов отчитывается за Центробанк. Все равно, если бы А.Г. Силуанов комментровал последствия вагнеровского мятежа. Объём наличных и внештатные ситуации по коммерческим банкам — это исключительная прерогатива ЦБ. Тут Набиуллина (или на крайний случай Заботкин) должна выступать, а не Белоусов. Тем более, что ЦБ очень ревниво относится к вмешательству в свои дела со стороны Кабмина.
Читать полностью…
Динамика потребительских кредитов с января 2022 г. по май 2023 г. Все последние пять месяцев непрерывный рост. Последние три месяца — высокий рост (в апреле +1,2%, в мае +1,7%,). В стране фиксируется высокая потребительская активность. Центробанк заявляет о мягкой кредитной политике банков. Рост потребления остаётся главным экономическим гарантом стабильности всей системы. Как бы хрупко это сейчас не звучало.
Читать полностью…