2176
Работаем с крупным частным капиталом ▪️Контакты: https://taplink.cc/wealth_iq_solutions ▪️Адрес в Москве: Бизнес-центр «Романов двор», Романов пер., д. 4, строение 2 ▪️Дисклеймер: https://t.me/wealth_iqs/138
📉 Фидуциарные депозиты: обновленные ставки в странах Персидского залива
Наш Банкир Ольга Яхош подготовила обновленные таблички со ставками по фидуциарным депозитам в странах Персидского залива.
Напомним, что фидуциарные депозиты — это формат, при котором деньги размещают не напрямую на счет клиента, а через доверенное лицо (фидуциарий). Например, через банк в Швейцарии, Сингапуре или ОАЭ.
Такая форма используется десятилетиями в международной практике и регулируется в рамках частного и налогового права соответствующих юрисдикций.
Рекомендуем изучить преимущества таких депозитов здесь, а еще почитать пост о том, правда ли фидуциарные депозиты считаются ценными бумагами (спойлер: не совсем).
#депозиты
🏦 @wealth_iqs
Дисклеймер
NVIDIA сделала это — капитализация компании впервые в истории превысила $4 трлн
Это больше, чем, например, общая стоимость всех публичных компаний Великобритании. А еще первый случай в истории, когда компания преодолевает отметку в 4 трлн долларов по капитализации.
Год назад мы писали для вас большой обзор тренда на искусственный интеллект. Там вы можете почитать, почему NVIDIA — одна из главных компаний планеты.
#компании
🏦@wealth_iqs
↗️ Результаты стратегий за июнь: как повел себя умеренно агрессивный портфель на фоне мощного роста американских акций
О стратегии: умеренно агрессивная стратегия с экспозицией на глобальный рынок с максимальной долей акций и ETFs на акции до 80%, а также диверсификацией по странам. Валюта: доллар
☑️ Результаты: в июне на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры портфель вырос на 2,9%. ETF SPY прибавил 5,1%, ETF IWM — 5,5%. ETF VGK, ориентированный на европейский рынок, также продемонстрировал рост, но более скромный — на 1,8%. Китайский рынок показал очень сильную положительную динамику: ETF CQQQ вырос на 8,9%. ETF PPLT на платину продолжил радовать инвесторов и завершил месяц уверенным ростом (+19,3%) на фоне активного спроса из Китая. ETF URNM, инвестирующий в акции урановых компаний, также оказался в числе лидеров портфеля по темпам роста (+19,2%). В июне была зафиксирована прибыль в платине, но добавлен в портфель ETF на серебро — оно пока отстает в динамике от золота, цена которого практически не изменилась.
Портфель продемонстрировал положительную динамику, но уступил американскому рынку акций, который второй месяц подряд опережает остальные. В мае индекс S&P 500 вырос на 5%, ETF ACWI — на 4%.
С момента запуска стратегии (19 января 2024 года) накопленная доходность портфеля составила 27,3%. На фоне роста рынков акций при сохраняющихся геополитических рисках, а также неопределенности из-за влияния тарифов на прибыли крупных корпораций была сокращена в портфеле доля акций, часть безрисковых активов (кеша) была доведена до рекордных 36% (продавались ETF на американские акции RSP, была зафиксирована прибыль по акциям PayPal; при этом в портфель был добавлен ETF на акции компаний оборонного сектора). Свободные средства планируется инвестировать в III-IV кварталах при появлении подходящих для стратегии рыночных возможностей.
*Индекс ACWI (All Country World Index), разработанный MSCI, отслеживает акции компаний из развитых и развивающихся рынков по всему миру. Он включает более 3000 компаний из 23 развитых и 24 развивающихся стран, обеспечивая широкую диверсификацию и глобальный охват.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#advisory
🏦 @wealth_iqs
📊 Россия — лидер по доле self-made-миллиардеров
Forbes выпустил обновленную статистику по миллиардерам: на июнь 2025 года в мире насчитывается 2838 человек с состоянием 1 млрд долларов и выше. Из них 67% заработали капитал самостоятельно, 33% — унаследовали.
Россия и Китай оказались на первом месте по доле self-made — 97%. Для сравнения: в Германии и Испании только каждый четвертый миллиардер заработал состояние сам. В США, где живет больше всего миллиардеров, таких 73%.
Интересно, что за год общее богатство миллиардеров выросло на 13,4%. Новый век, похоже, поощряет тех, кто начинает с нуля.
#wealth
🏦 @wealth_iqs
🗓 Доброе утро! На этой неделе — ВВП в России, инфляция в Китае, завершение паузы по вопросу тарифов США
🇷🇺 Россия: ВВП и отчет Сбербанка
Выйдут данные по росту ВВП за май — один из ключевых ориентиров в динамике экономики на середину года.
Из корпоративных новостей:
🔘в среду Сбербанк опубликует финансовые результаты по РПБУ за шесть месяцев 2025 года;
🔘группа «МГКЛ» и «Аэрофлот» представят операционные результаты за первое полугодие.
🇺🇸 США: протоколы ФРС и тарифная пауза
На повестке — минутки с последнего заседания ФРС, выступления ряда представителей регулятора и данные по первичным заявкам на пособие по безработице.
Главное событие недели — завершение 90-дневной паузы по взаимным тарифам, объявленной США. Инвесторы следят за тем, перерастет ли она в новую фазу трений из-за торговых разногласий.
🇪🇺 Еврозона: розница и Еврогруппа
Состоится заседание Еврогруппы, на котором могут прозвучать сигналы по бюджетной политике стран ЕС. Также ждем данные по объему розничных продаж за май.
🇨🇳 Китай: инфляция
Будет опубликован индекс потребительских цен за май — индикатор состояния внутреннего спроса и важный ориентир для политики Народного банка Китая.
#НеделяНачинается
🏦@wealth_iqs
🗓Итоги недели: центробанки увеличили запасы золота на 20 тонн, индекс Мосбиржи вырос всего на 0,2%
1️⃣ Российский рынок: телефонный разговор Путина и Трампа не добавил позитива
По итогам недели индекс Мосбиржи растет на скромные 0,2%. В начале недели поддержку рынку оказывали комментарии представителей ЦБ, намекающие на вероятное снижение ключевой ставки на заседании в июле.
Однако на рынок по-прежнему давят крепкий рубль и низкие цены на нефть. Телефонный разговор президентов РФ и США Владимира Путина и Дональда Трампа тоже не принес позитивных новостей. После звонка глава Белого дома сообщил, что «не добился никакого прогресса» по Украине.
В то же время по итогам этой недели индекс ОФЗ RGBI показывает рост на 0,8% по сравнению с прошлой, поскольку увеличивается вероятность снижения ключевой ставки сразу на 200 б.п. на июльском заседании ЦБ РФ.
2️⃣ ЮГК может перейти в собственность государства
Наиболее громкая новость на рынке — иск Генпрокуратуры России об обращении в доход государства компании миллиардера Константина Струкова «Южуралзолото» (ЮГК). Речь идет именно о доли мажоритарного акционера и не затрагивает миноритарных. За день до выхода этой информации также вышли новости об обысках в офисах компании.
По версии прокуратуры, активы, которые требуется изъять в пользу государства, были приобретены владельцем ЮГК с использованием служебного положения. На фоне этих новостей за последние три дня акции ЮГК упали на 28%, после чего в пятницу торги были приостановлены по решению ЦБ.
3️⃣ Американский рынок: стало менее вероятно, что ФРС понизит ставку
Данные по американскому рынку труда оказались сильнее ожиданий рынка: прирост рабочих мест составил 147 тыс., что существенно выше консенсус-прогноза в 110 тыс.
Безработица неожиданно снизилась до 4,1% с 4,2% в мае (рынок ожидал повышения до 4,3%). Рост средней почасовой оплаты труда в июне в месячном выражении замедлился до 0,2% после 0,4% в мае, консенсус-прогноз предполагал меньшее замедление (0,3%).
В годовом выражении рост снизился до 3,7 (консенсус предполагал ускорение до 3,9%). ФРС считает совместимым с инфляцией на уровне цели 2% рост зарплат на 3-3,5% год к году.
Это говорит о том, что у Федрезерв не чувствует необходимости спешить со снижением процентной ставки до прояснения ситуации с тарифами и их влиянием на инфляцию.
4️⃣ Глобальный рынок: мировые ЦБ в мае активизировали покупки золота
Центральные банки в мае увеличили мировые запасы золота на чистые 20 тонн, что больше, чем в предыдущем месяце, хотя общий темп закупок немного замедлился.
Самыми активными покупателями золота в мае были Казахстан, Турция, Польша, Китай, Чехия.
«Новое обострение конфликта на Ближнем Востоке, возможно, усилило стратегическую привлекательность золота для центральных банков, стремящихся защитить резервы от геополитических потрясений», — отмечает WGC.
Это указывает на то, что просадки в цене золота будут выкупаться инвесторами, в том числе центробанками.
5️⃣ BlackRock зарабатывает на биткоине больше, чем на S&P 500
По данным Bloomberg, биткоин‑фонд iShares Bitcoin Trust (тикер IBIT) приносит BlackRock больше годовой выручки от комиссий, чем ETF на индекс S&P 500 — iShares Core S&P 500 (IVV), пишет РБК.
При объеме активов в 75 млрд долларов и комиссии в 0,25% IBIT обеспечивает около 187,2 млн долларов в год. Для сравнения: IVV управляет 624 млрд долларов, но из-за низкой комиссии в 0,03% приносит 187,1 млн.
С момента запуска в январе 2024 года IBIT привлек 52 млрд долларов чистых притоков и аккумулировал более 55% всех активов в американских спотовых биткоин‑ETFs.
Популярность IBIT растет, так как это самый простой способ инвестирования в биткоин без использования криптобиржи.
#ИтогиНедели
🏦 @wealth_iqs
🍾 Делимся радостной новостью: у нас уже больше 500 состоятельных клиентов!
Это подтверждает тренд последних двух лет в сфере private banking и wealth management, о котором писали коллеги из Frank RG: появление и развитие игроков нового формата на российском рынке.
По данным аналитиков, именно такие компании, как наша, обеспечивают клиентам ключевое преимущество — «гибкий подход экспертов к решению финансовых вопросов и возможность консультирования по консолидированному портфелю активов».
Мы вышли на показатель в 500 клиентов за два с половиной года. В январе 2023-го нас внесли в реестр инвестиционных советников Банка России. Сегодня среди наших клиентов — состоятельные частные инвесторы с активами от 1 млн долларов, семейные офисы, юридические лица и независимые финансовые консультанты.
Внутри команды работают инвестиционные советники, налоговые эксперты, юристы, специалисты по структурам и международному планированию. Такой состав позволяет закрывать задачи не только точечно, но и стратегически. Подход Wealth IQ — комплексный: мы смотрим на весь капитал клиента, независимо от места и способа его хранения. Параллельно развиваем партнерскую сеть, в которой уже более 80 профессиональных участников в 15 юрисдикциях, включая 16 банков, 47 брокерских и инвестиционных компаний, а также 21 провайдера услуг.
Цифровизация — важная часть развития компании. В начале 2025 года мы запустили Clussters — цифровую платформу, которая помогает владельцам капитала собирать и анализировать информацию о своих активах: от финансовых инструментов до предметов искусства и венчурных вложений.
Кроме того, мы продолжаем развивать собственный Telegram-канал как нишевое медиа о работе с капиталом для состоятельной аудитории. Публикации становились инфоповодами для отрасли — в том числе о начале разблокировки активов Citibank или планах Казначейства Бельгии закрыть прием заявлений на лицензии.
💬Вероника Жукова, исполнительный директор Wealth IQ:
«Когда мы только запускались, перед нами стоял вопрос: возможно ли построить качественный private banking вне банка. Сейчас у нас 500 клиентов — и это самый убедительный ответ. Мы строим не просто сервис, а доверие, партнерские отношения и инфраструктуру вокруг капитала клиента — современную, независимую, персонализированную»
«Кейс Wealth IQ, на мой взгляд, уникальный, поскольку рынка независимых мультисемейных офисов в России как такого нет. В основном существуют семейные офисы либо независимые консультанты, но это не рыночные игроки, так как бизнес строится на обслуживании интересов одной-двух семей и, возможно, еще нескольких знакомых. 500 клиентов с целевым финансовым капиталом от 100 млн рублей — это уже объем бизнеса, сопоставимый со средним private banking в России»
📉 Акции «Южуралзолота» сегодня ушли в минус на 12%. Что происходит и стоит ли выкупать падение?
Сегодня Генпрокуратура России подала в суд иск об обращении в доход государства компании миллиардера Константина Струкова «Южуралзолото», пишет ТАСС. Важно, что иск Генпрокуратуры касается именно доли мажоритарного акционера и не затрагивает миноритарных.
На этом фоне акции ЮГК сегодня падают на 12% после снижения вчера еще на 15% из-за новостей об обысках ФСБ и СК в офисах компании.
💬Александр Алексеевский (CFA), инвестиционный аналитик Wealth IQ:
«На наш взгляд, выкупать падение в акциях ЮГК не стоит. В кейсе компании и так было много вопросов еще до выхода последних новостей. Теперь неопределенности стало еще больше. Пока нет никакого понимания, насколько быстро может разрешиться данная ситуация и с какими последствиями для миноритариев. Поэтому спешить с покупкой акций ЮГК точно нет особого смысла».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#компании
🏦 @wealth_iqs
🦞Куда пригласить партнера в Москве, чтобы договориться о сделке? Спросили ресторанного критика
Второй месяц подряд в топе самых популярных постов в нашем канале подборки гастрокритика Юлии Зверевой — создателя телеграм-канала «Рестосноб», экс-вице-президента по маркетингу и пиару private banking Райффайзенбанка. Спросили Юлию, как она отказалась от карьеры топ-менеджера и стала экспертом, которого регулярно приглашают в жюри гастрономических фестивалей и премий.
1. Из private banking в ресторанную индустрию. Какая история стоит за вашим переходом в гастрокритику?
В 30 лет я довольно неожиданно для себя самой осознала, что дело, которым я занималась (надо сказать, довольно успешно) на протяжении 10 лет, не приносит радости. И тогда я впервые в жизни выбрала не «надо», а «хочу» и окунулась в мир гастрономии. Спасибо опыту работы в премиальном и private-банкинге — это был мой фундамент для изучения мира интересных ресторанов и хорошего вина.
2. Видите ли вы что-то общее в двух таких разных сферах?
Пожалуй, их объединяет жажда получения новых впечатлений. Часто интерес к познанию мира приходит, когда все основные потребности закрыты. Узнавать культуру через еду или мысль шефа-новатора через его блюда — это требует определенной свободы и масштаба мироощущения.
3. Топ-3 ресторанов мира, которые вас удивили
🔘Конечно, легендарный мишленовский трехзвездочник El Celler de Can Roca в Жироне, собравший за свою историю все возможные награды. Дегустационный сет из 30 подач на четыре часа, в котором нет ни одного пафосного, дорогого продукта — только локальные, плюс мастерство шефа, которое невозможно не почувствовать. Такие впечатления бывают только раз в жизни, и их хочется повторить.
🔘Ресторан Tim Raue в Берлине с одной звездой «Мишлен» удивил бесшовным соединением немецких кулинарных традиций и тайских специй и ингредиентов. «Это две звезды!» – сказала я после обеда шефу. «Эти мерзавцы никогда мне вторую не дадут, — ответил Тим. — Я для них недостаточно конвенционален». И он прав, он абсолютный панк, и то, что он творит, — уникально.
🔘И конечно, ресторан Anatoly Komm for Raff House в Москве, которого, к сожалению, больше нет. Анатолий Комм умеет творить с едой то, что невозможно описать словами. Это как идеально сыгранная мелодия: услышать ее совершенство может не каждый (я, например, в музыке этого не различаю) — так он работает с балансом вкуса. И это невероятный кайф, если уметь слышать.
4. Куда пойти в Москве, если хочется а) договориться с партнером о сделке, б) поужинать с супругой/супругом, в) впечатлить друзей?
Договориться о сделке всегда проще, если партнеру комфортно и хорошо: выберите ресторан, который к вам расположит. Для кого-то это тихий и роскошный Oltremare, а для кого-то — камерный «Рыбторг».
Такой же принцип я бы применила к ужину с близким человеком. Для меня идеальное свидание — в японском корнере «Косяк» на Тишинке, куда можно принести свое вино из соседней винотеки Simple 🙂 Что может быть лучше свежайшей рыбы под хорошую белую Бургундию?
Впечатлить друзей можно, пригласив их, например, в ресторан в формате chef’s table Ikra от White Rabbit Family в Плёсе, или, например, в «За крышей» на московском заводе «Рассвет», или в необычный винный бар «На вина!» с фокусом на натуральное вино и чилловой атмосферой. А еще можно позвать на крышу синагоги на Бронной, где много лет работает ресторан «Иерусалим». Все зависит от того, кто ваши друзья.
5. Кого вы бы позвали на ужин и почему
Феррана Адриа — одного из величайших шефов мира, который совершил революцию в индустрии своими идеями и придумками. Интересно, как он к этому пришел, как мыслил и почему так легко делится тем, что изобрел, — не самая частая история среди шефов.
6. О вкусах не спорят?
Отчего же! Поспорить о вкусах — любимое занятие не только профессионалов (вы удивитесь, насколько мнения опытных и насмотренных экспертов могут расходиться), но и в компании фуди. Еда — еще один способ узнать человека с новой стороны, и его взгляд на потроха вполне может приоткрыть вам его внутренний мир и дать понимание отношения к риску.
🏦 @wealth_iqs
«Такая модель может давать около 3% дополнительной доходности» — как работает инвестиционное консультирование. Заметки банкира
💬Ирина Кропивка, старший банкир
Два с половиной года назад нашу компанию зарегистрировали в едином реестре инвестиционных советников. С тех пор в списке появилось еще полсотни человек и организаций.
Мы с коллегами часто рассказываем в канале про инвестиции, но мало — про сам формат инвестиционного консультирования. А ведь он новый (по меркам российского рынка) и при этом куда честнее других, особенно если консультант — не банк, брокер или УК, а компания без дополнительных лицензий.
Когда человек приходит за инвестиционным консультированием в банк или к брокеру, он чаще всего хочет одного: чтобы ему помогли сохранить и приумножить свой капитал (сейчас чаще говорят именно про сохранить — по крайней мере мои клиенты). Но инвестсоветник в банке зарабатывает на продаже конкретных продуктов и ценных бумаг, и у него есть KPI. Как бы вы ни были симпатичны менеджеру, у него всегда будет план продаж, бонусы от конкретных продуктов и методичка с «рекомендованными идеями».
Инвестиционное консультирование — это когда у специалиста такой методички нет. Зато есть договор, в котором четко указано: его заработок зависит от результата стратегии, он получает комиссию только от объема портфеля и успеха стратегии. Кажется, что это мелочь, но она меняет всё. Исследования показывают: такая модель может давать около 3% дополнительной доходности к капиталу.
💸 Представьте, что вы десять лет переплачивали 2% комиссии на 100 тыс. долларов. В сумме это 20 тыс. долларов. С независимым советом эти деньги остаются у вас и работают на ваши цели.
✍ Как Эмираты перестали быть главной налоговой гаванью для россиян. Записки Миссис Икс
На днях Госдума ратифицировала новое соглашение об избежании двойного налогообложения с ОАЭ. Официально это шаг навстречу инвестициям, по факту — еще один повод поговорить об Эмиратах и том образе, который сложился у юрисдикции за последние годы. К тому же сегодня Оман первым среди стран Персидского залива ввел подоходный налог, и все уже задаются вопросом, последуют ли ОАЭ примеру соседа.
Среди многих состоятельных людей ОАЭ до сих пор выглядят как идеальное место, чтобы вести бизнес: банки работают и относительно лояльно воспринимают российский паспорт, налогообложение в стране довольно мягкое. Благодаря этому считалось, что в тех же Дубае и Абу-Даби «налогов нет», «все просто», «никаких обязательств» — и такое восприятие до сих пор работает на репутацию страны. Многие действительно выбирают ОАЭ, исходя из установки «тихая гавань», «налоговый рай».
Однако за последние пару лет картинка постепенно изменилась. Сначала появились корпоративные налоги: с прошлого года компании, работающие в ОАЭ, обязаны платить налог на прибыль 9%. Да, пока не везде и не на все виды деятельности. Тем не менее сам принцип «нет налогов» уже не работает.
Кроме того, в Эмиратах изначально действовало много скрытых фискальных механизмов. Лицензии, сборы за сотрудников, арендные обязательства, платный процесс получения ID, без которого не откроешь ни счет, ни компанию, — все это реальные расходы, просто их не называют словом «налог».
Это не делает ОАЭ плохим выбором. Там по-прежнему рабочая инфраструктура, понятные механизмы открытия резидентства, но это точно не «бесплатно», «без налогов» и «без условий».
Просто за последние годы вокруг некоторых стран сложилась своя аура: Кипр — «для айтишников», ОАЭ — «для крупных бизнесменов». При этом реальность у любой юрисдикции, что называется, со звездочкой.
Пока Оман вводит подоходный налог, а Катар потихоньку пересматривает правила, на сцену выходят новые территории. Мексика, например, становится неожиданным магнитом для финтеха: простое лицензирование, быстрое открытие бизнеса, живой рынок. А вот в Европе, наоборот, становится все сложнее — многие страны просто не умеют работать с нерезидентами или выстраивают систему непрозрачных требований.
🗓️ Итоги недели: Мосбиржа готовит фьючерс на индекс биткоина, российский рынок в плюсе
1️⃣ Российские акции в плюсе
По итогам недели индекс Мосбиржи растет на 1,3%. Участники рынка реагируют на выходящие данные по инфляции позитивно, что повышает вероятность снижения ставки в июле.
В то же время определенное давление на нефтегазовый сектор оказывало снижение цен на нефть ввиду заключения соглашения между Израилем и Ираном о прекращении огня.
2️⃣ Инфляция в России замедлилась
Инфляция в России на прошлой неделе составила 0,04%. Годовая инфляция, приблизившись к 9,5%, продолжает плавно снижаться за счет укрепления рубля и уменьшения ценового давления в категориях импортных товаров. Замедлению инфляции также способствует снижение цен на плодоовощные категории продуктов.
3️⃣ Базовая инфляция в США немного выше ожиданий
Сегодня в США был опубликован индекс расходов на личное потребление. За этим показателем как за индикатором инфляции внимательно следит американский Федрезерв.
В мае по сравнению с предыдущим месяцем индекс вырос на 0,1%. В годовом выражении индекс увеличился на 2,3%, что тоже соответствует ожиданиям.
Без учета продуктов питания и энергоносителей базовый индекс PCE составил 0,2% и 2,7% соответственно по сравнению с прогнозами в 0,1% и 2,6%.
Это говорит о том, что сильно замедляться инфляция не спешит.
4️⃣ Финансовые директора в США ожидают роста цен и замедления экономики из-за тарифов
Согласно новому опросу, проведенному Duke University совместно с Федеральными резервными банками Ричмонда и Атланты, топ-менеджеры американских компаний обеспокоены тарифной политикой администрации Дональда Трампа. В исследовании приняли участие 465 финансовых директоров.
Торговая политика и тарифы стали главным источником беспокойства — их упоминали в два раза чаще, чем инфляцию. Это подрывает уверенность бизнеса, тормозит инвестиции и подталкивает компании к повышению цен.
Около 40% CFO заявили, что уже переложили или собираются переложить расходы, связанные с тарифами, на потребителей. При этом компании намерены полностью компенсировать рост издержек за счет повышения цен.
Это может снова привести к росту инфляции и снижению потребительского спроса.
5️⃣ Мосбиржа готовит фьючерс на индекс биткоина
Московская биржа объявила о скором запуске нового производного инструмента — фьючерса на индекс биткоина. Расчет индекса начался 10 июня, и он станет базовым активом для контракта, пишет РБК.
По данным биржи, интерес к криптосвязанным инструментам уже подтвержден рынком: запущенный 4 июня фьючерс на биржевой фонд iShares Bitcoin Trust ETF компании BlackRock показал накопленный объем торгов почти в 7 млрд рублей, а сделки с ним совершили свыше 10 тыс. квалифицированных инвесторов.
Биржа также обсуждает с управляющими компаниями запуск ПИФов и структурных облигаций, ориентированных на криптовалютные индексы.
#ИтогиНедели
🏦@wealth_iqs
💼 ЗПИФы vs личные фонды: какие структуры выбирают состоятельные инвесторы
💬Анжелика Толмачева, руководитель направления по альтернативным инвестициям
Еще недавно, в 2023 году, ЗПИФы как вариант структурирования активов очень стремительно набирали обороты. Приток средств в основном обеспечили именно состоятельные инвесторы — физические лица.
Однако по итогам первого квартала 2025 года приток в ЗПИФы, ориентированные на состоятельных инвесторов, несколько замедлился. Чистый приток в индивидуальные ЗПИФы составил 45% против 65% в предыдущем квартале.
Эксперты, опрошенные РБК, видят несколько причин относительного снижения интереса состоятельных клиентов к ЗПИФам. Среди них — появление личных фондов как альтернативы, сложность администрирования и стоимость управления.
При этом ЗПИФы сохраняют актуальность для HNWI как инструмент коллективных инвестиций. Так, в первом квартале чистый приток в небольшие ЗПИФы практически сохранился, составив 6% против 8% кварталом ранее. Это подтверждает и интерес со стороны наших клиентов.
Стратегии таких фондов часто предполагают размещение средств в коммерческую недвижимость. То же характерно и для массового сегмента, однако ЗПИФы для состоятельных инвесторов часто предлагают более привлекательную доходность за счет входа на более ранней стадии.
✔️Вывод. ЗПИФы перестали быть горячим трендом среди состоятельных инвесторов, отчасти уступив место личным фондам, но по-прежнему остаются востребованным инструментом коллективных инвестиций — особенно в стратегиях с коммерческой недвижимостью и ранним входом.
Если вы хотите больше узнать об инвестициях через ЗПИФ, свяжитесь с нами — здесь наши контакты.
#структурирование #альтернативные_инвестиции
🏦@wealth_iqs
🇺🇸🇮🇷🇮🇱Как конфликт на Ближнем Востоке сейчас влияет на рынки
💬Александр Алексеевский, инвестиционный аналитик Wealth IQ, CFA
В ночь на вторник президент США Дональд Трамп сообщил, что Израиль и Иран согласились на полное прекращение огня. Позже о прекращении огня официально объявил Израиль.
На этом фоне за последние два дня цена нефти марки Brent снизилась на 11%. Таким образом, нефтяные котировки находятся уже ниже уровней, которые были на момент начала конфликта 13 июня. При этом динамика цен скорее указывает на то, что участники рынка рассчитывают на скорое полноценное завершение конфликта между Израилем и Ираном.
Снижение нефтяных котировок негативно сказывается на индексе Мосбиржи, который почти на 50% состоит из акций нефтегазовых компаний. Тем не менее большинство бумаг из этого сектора уже торгуются вблизи уровней до начала конфликта, поэтому дальнейшего сильного снижения акций ожидать не стоит.
Также необходимо упомянуть о последствиях для рубля. Снижение цен на нефть приведет к сокращению доходов экспортеров нефти, что негативно для предложения валюты на внутреннем рынке и повышает дефицит бюджета РФ. Это, в свою очередь, должно способствовать постепенному ослаблению рубля к концу года.
#рынки
🏦 @wealth_iqs
🧭 Налоговый навигатор: собрали все, что писали о налогах в популярных у россиян юрисдикциях
В январе мы спросили у вас, где открыты ваши банковские и брокерские счета, чтобы запустить серию коротких полезных разборов, посвященных налогам в разных юрисдикциях.
Получился навигатор по тому, как устроены налоговые системы в восьми странах, популярных среди владельцев капитала из России (нажмите на нужную страну, чтобы почитать):
🇦🇪 ОАЭ
🇶🇦 Катар
🇦🇲 Армения
🇬🇪 Грузия
🇰🇿 Казахстан
🇨🇾 Кипр
🇪🇸 Испания
🇰🇬 Кыргызстан
🔘Что дальше?
Мы пока не рассказали вам только о Великобритании — но она точно будет. ЕС в опросе значился как одна общая группа, и мы начали с наиболее популярных стран — Испании и Кипра. Поставьте ↗️ в реакциях на этот пост, если хотите узнать о налогах и в других странах Европы, а в комментариях можете написать, в каких именно.
#налоги
🏦 @wealth_iqs
↗️ Первые результаты «Wealth-Моментума»: наша рублевая стратегия по итогам июня обгоняет индекс Мосбиржи
В июне на платформе «Т-Инвестиции» мы запустили стратегию «Wealth-Моментум». Алгоритм стратегии помогает собирать портфель из акций на российском рынке, которые росли быстрее других. Это классическая моментум-стратегия на индекс Мосбиржи. В основе лежит идея инерционности: акции, которые растут, часто продолжают расти и дальше. С помощью алгоритма мы отслеживаем динамику движения цен за разные периоды — от месяца до года — и выбираем бумаги, которые уверенно показывают рост. Из всего списка бумаг мы отбираем топ-20% лидеров, они формируют портфель. Ребалансировка проводится еженедельно.
☑️ Результаты на 30 июня
🔘Стратегия полностью отыграла просадку первых недель после запуска
и по итогам июня вышла в плюс.
Коррекция произошла на фоне общего снижения рынка после заседания
ЦБ по ставке.
🔘Как мы и планировали, ребалансировка стратегии производится в начале каждой недели в понедельник на открытии торгов. Это позволяет отыгрывать и учитывать изменения в рыночной конъюнктуре.
🔘Пока стратегия движется по плану. Следим за инфляцией — недельные данные остаются на пониженных уровнях, и, если такая динамика сохранится, в июле Банк России может пойти на снижение ставки
более чем на 100 б. п.
🔘Для рынка это может стать мощным катализатором, особенно для бумаг
с высокой чувствительностью к ставке. В этом случае стратегия получит дополнительное пространство для ускорения.
Подключиться к стратегии можно по ссылке. У нас есть еще одна — точно такая же, но с более высокой минимальной суммой и, соответственно, с более низкой комиссией — Ultra-Моментум. Подключиться к ней можно по этой ссылке.
#advisory
🏦 @wealth_iqs
Дисклеймер
✍ Эффект бабочки. Заметки Миссис Икс
Ехала недавно за рулем новенького BMW в Швейцарии, и машина удивляла меня на протяжении всего пути — сама держит дистанцию, притормаживая, сама держит полосу, сопротивляется при повороте руля, соблюдает скоростной режим. И будто говорит мне: ты не нужна, я эти функции всецело взяла на себя, ведь это безопаснее — водители на дороге соблюдают правила движения, уменьшается количество ДТП, следовательно, меньше людей гибнет.
А нет ли здесь обратной стороны?
Ежегодно в автомобильных авариях гибнут около 1,3 миллиона человек по всему миру. Это примерно соответствует данным Всемирной организации здравоохранения, которая регулярно публикует отчеты о ситуации с дорожными происшествиями. Более точными данными я не располагаю.
Примерно около трети (30–40%) всех смертей, ведущих к органному донорству, происходят вследствие автомобильных аварий. Этот показатель, конечно, варьируется в разных странах и регионах мира в зависимости от уровня безопасности дорожного движения, культуры вождения и инфраструктуры. Но факты таковы, что чья-то смерть в ДТП — это шанс на жизнь для кого-то другого.
Не это ли пример эффекта бабочки и саморегулирования системы?
И как эта самая система отреагирует на стремительные изменения мира, которые мы видим сегодня? Есть над чем задуматься.
Эффект бабочки — термин в естественных науках, обозначающий свойство некоторых хаотичных систем: незначительное влияние на систему может иметь большие и непредсказуемые последствия, в том числе в совершенно другом месте.
#Миссис_Икс
🏦 @wealth_iqs
↗️ Результаты стратегий за июнь: как показал себя сбалансированный портфель на фоне геополитики и неожиданного оптимизма инвесторов
О стратегии: сбалансированная стратегия с экспозицией на международные рынки. Ориентирована на поступательный рост портфеля темпами «инфляция + 3 п. п.» (до вычетов налогов и комиссий) при управляемой волатильности. Валюта — доллары.
В июне фронтальный рост на глобальном рынке капитала оказался
для инвесторов в некотором роде сюрпризом, учитывая фактор возросшей геополитической напряженности из-за ирано-израильского вооруженного конфликта.
Ситуацию сглаживали сообщения о прогрессе в переговорах США
с торговыми партнерами. Прогнозы экономического роста и инфляции
в этой связи немного улучшились, однако тренд на замедление все еще сохраняется.
☑️ Результаты стратегии: стоимость портфеля увеличилась на 1,8%. Композитный индекс при этом подрос на 2,6%. Отставание объясняется сравнительно меньшим уровнем рыночного риска портфеля на фоне благоприятной конъюнктуры. Накопленный доход с начала 2025 года составил 6,1% (бенчмарк прибавляет 6,2%).
Взгляд и ожидания
▪️По состоянию на начало июля в 2025 году ожидаются два понижения ставки ФРС США — в сентябре и октябре, суммарно до 4%. Однако не исключается, что ввиду сохранения сильного давления на главу Федрезерва Джерома Пауэлла его позиция может быть смягчена и понижений будет больше.
▪️Краткосрочный прогноз для десятилетних казначейских облигаций США в 4,34% годовых против текущих отметок в 4,25% предполагает некоторую коррекцию котировок вниз после недавнего ралли. Триггером может стать повышение потолка госдолга и рост первичного предложения. Как полагают участники рынка, тенденция роста премии за срочность (текущие 1,2 п. п.,
по данным ФРБ Сан-Франциско) может сохраниться, учитывая риски
для дальнейшего роста дефицита бюджета США.
▪️Рост доходности долгового рынка может по крайней мере временно приостановить ослабление доллара в ближайший период. В паре с евро американская валюта на коротком горизонте может окрепнуть до 1,14–1,15.
▪️На глобальном рынке акций рост котировок может продолжиться, однако, учитывая состоявшееся с апрельских минимумов V-образное восстановление основных фондовых индикаторов, дальнейшее движение на горизонте ближайших месяцев будет сильно ограниченным, а вероятность коррекции — все больше возрастать.
▪️Прогноз для основного индекса американских акций S&P 500 на горизонте следующих трех месяцев составляет 6290 пунктов (нынешний уровень — 6190). Во многом определяющим для котировок компаний США станет стартующий в середине июля сезон корпоративной отчетности.
*Композитный индекс — пассивный портфель со схожим со стратегией уровнем риска. Состоит на 50% из акций глобального рынка, представленных биржевым фондом iShares MSCI ACWI ETF, и на 50% — из краткосрочных казначейских облигаций США, представленных фондом SPDR® Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF.
Результаты бенчмарка не учитывают расходы в виде комиссий и налогов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#advisory
🏦 @wealth_iqs
↗️ Месяц на глобальных рынках: как разные классы активов пережили июнь и чего ждать в июле?
🔘Акции
🇺🇸 Американские фондовые рынки в июне продемонстрировали положительную динамику. Индекс S&P 500 на фоне снижения торговой напряженности обновил исторические максимумы и завершил месяц ростом почти на 5%, достигнув отметки 6204 пункта. NASDAQ-100, поддержанный продолжающимся бумом в сфере искусственного интеллекта и сильными квартальными результатами компаний Micron, Accenture и Oracle, также установил новые рекорды. Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана для США вырос на 16% — с 52,2 в мае до 60,7 в июне 2025 года.
🇪🇺 Европейские рынки выглядели более сдержанно. Индекс STOXX 600 завершил месяц снижением на 1,3%, при этом в течение июня демонстрировал значительную волатильность из-за эскалации конфликта между Израилем и Ираном в середине месяца.
🇨🇳 Китайский технологический сектор тоже показал уверенный рост. ETF CQQQ, ориентированный на китайские технологические компании, в июне прибавил 8% на фоне смягчения торговых противоречий между США и Китаем. В рамках достигнутого компромисса тарифы США на китайские товары были снижены с 145% до 55%, тогда как китайские пошлины остались на уровне 10%.
🔘Облигации
Доходности по 10- и 30-летним казначейским облигациям в июне снижались на фоне ожиданий снижения ставки ФРС. В этих же условиях ETF TLT, ориентированный на долгосрочные (20+ лет) казначейские бумаги, продемонстрировал положительную динамику и по итогам месяца вырос на 2,2%.
🔘Товарные рынки
🥇Драгоценные металлы продемонстрировали разнонаправленную динамику. Цена золота в июне осталась практически неизменной по сравнению с маем, несмотря на геополитическую напряженность, связанную с конфликтом между Ираном и Израилем. Платина продолжила уверенный рост, начавшийся в мае, прибавив 26% и став лидером среди драгоценных металлов благодаря высокому спросу со стороны Китая. Положительную динамику в течение месяца показало и серебро.
Нефтяной рынок испытывал значительные колебания на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке. По итогам июня нефть марки Brent подорожала на 5,7%.
💰Криптовалютный рынок завершил июнь в плюсе: ETF IBIT прибавил почти 3%. Биткоин торговался в районе 105 тыс. долларов, несмотря на тарифные колебания и геополитическую напряженность, вызывавшую у инвесторов настроение risk-off.
🔍 Важные события, которые мы ожидаем в июле 2025 года
▪️Заседания центральных банков станут ключевыми событиями этого месяца. Центральным же будет заседание ФРС США, запланированное на 29-30 июля: именно тогда ожидается решение по ключевой процентной ставке. Текущий диапазон ставок составляет 4,25–4,50% и сохраняется на этом уровне с декабря 2024 года.
▪️Заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) 23-24 июля также привлечет внимание инвесторов. Оно пройдет в рамках регулярного графика и будет посвящено вопросам денежно-кредитной политики.
▪️Кроме того, июль ознаменует пик сезона корпоративной отчетности за второй квартал 2025 года. Уже 15 июля стартует публикация результатов крупнейших финансовых институтов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Пост опубликован исключительно в ознакомительных целях.Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
#рынки
🏦@wealth_iqs
🎞Находки недели: лучшие фильмы XXI века по версии The New York Times
Для тех, кто не знал, что посмотреть вечером в эти выходные, газета The New York Times выпустила новый список лучших фильмов XXI века. Мы выбрали 50 из них. Указали год для фильмов, которые легко спутать с другими с таким же названием.
Если нужен список лучших российских кинолент — жмите 🎬
#находки — рубрика выходного дня, в которой мы делимся культурными и lifestyle-подборками.
🏦 @wealth_iqs
🪙История о коллекционной монете к 40-летию черепашек-ниндзя
Как-то раз мы вам уже рассказывали, что в наших офисах в Москве и Петербурге стоят витрины с коллекционными и инвестиционными монетами. Клиенты приобретают разные, но недавно было несколько сделок подряд по двухдолларовой монете к 40-летию черепашек-ниндзя. Маркетолог Асхад Бзегежев делится выводами, которые сделал, когда купил монету сам.
1️⃣ Коллекционные монеты — это параллельная вселенная. Еще до работы в частном банкинге я думал, что коллекционные монеты в целом такие же, как обычные, просто с особым рисунком по определенному поводу (например, рубль с портретом Гагарина) или редкие, потому что в какой-то год тот или иной монетный двор выпустил мало экземпляров.
Но! На деле оказалось, что монеты бывают самых неожиданных форм, некоторые выглядят как мини-статуэтки (у нас есть, например, Венера Милосская в 3D). Ими, конечно, можно расплатиться, но люди все же покупают их как талисманы.
2️⃣ Есть разница между импульсивной покупкой и эмоциональной. После очередного обновления нашей витрины многие стали обращать внимание на монету к 40-летию черепашек-ниндзя. Я сразу рассказал про монету коллегам. Номинал — два доллара, страна — Тувалу (британская территория в Океании), экземпляров по миру — 2500. Но важно даже не это, а то, что — ну она просто засела у меня в голове! Для меня это дикая ностальгия по детству.
Пока я думал, покупать или нет, коллеги делились исиориями своих эмоциональных покупок. Сторителлинг продал мне монету — я решил, что точно беру. Для себя сформулировал, что это не импульсивная покупка, когда ты хватаешь что попало, лишь бы заглушить тревогу, а именно эмоциональная — когда покупаешь что-то, чтобы запомнить крутой и важный момент.
А монету потом начали покупать клиенты, партнеры и другие коллеги. Сейчас она самая популярная у нас по количеству сделок 🏆
Пока офис ждет нового завоза монет к 40-летию черепашек, смотрим экземпляры в виде метлы из «Гарри Поттера» и R2-D2 из «Звездных войн». Фото прикладываем. Приходите в гости, чтобы посмотреть вживую — Романов переулок, 4, строение 2 ♥️
#возможности
🏦 @wealth_iqs
🇧🇬 Что важно знать о налогах в Болгарии?
Продолжаем наш налоговый поход по юрисдикциям. В прошлый раз мы с вами решили, что в ближайших сериях сосредоточимся на Европе. Начнем с Болгарии — одной из тех стран ЕС, где россиянам легче получить ВНЖ.
1️⃣Если вы налоговый резидент Болгарии
То есть:
▪️проводите в этой стране более 183 дней за год;
▪️или тут находится центр ваших жизненных интересов: постоянное жилье, семейные связи, бизнес, активы.
Так вот, если вы резидент Болгарии, то должны платить налоги с общемирового дохода — с доходов и от болгарских, и от зарубежных источников.
Ставки на основные доходы для физических лиц — налоговых резидентов:
🔘подоходный налог — 10%;
🔘на проценты — 10%;
🔘на дивиденды — 5%;
🔘на прирост капитала — 10%, но если торгуете ценными бумагами на европейских биржах, то такой доход от налогов освобождается;
🔘доход от аренды недвижимости — 10%.
Что еще важно знать?
🔘Есть налог на наследство — он зависит от степени родства: для супругов, родителей и детей не применяется, в других случаях — от 0,4% до 6,6%.
🔘Есть налог на дарение — тоже применяется не всегда, зависит от подарка и степени родства.
🔘Налоговым периодом считается календарный год. Персональная налоговая декларация предоставляется до 30 апреля года, следующего за отчетным.
⚡️Про СОИДН: между Россией и Болгарией действует соглашение об избежании двойного налогообложения, однако большая часть его положений была приостановлена указом президента РФ.
2️⃣ Если вы не резидент Болгарии
Тогда в Болгарии вы должны платить налоги только на доходы, полученные из источников в этой стране. Ставки такие же, как для резидентов.
Если вы при этом резидент другой страны ЕС и получаете доход в Болгарии, можете применять различные вычеты, как и резиденты этой страны.
➡️ Вывод: комфортный уровень налоговой нагрузки выгодно выделяет Болгарию в списке других стран ЕС. Но важно учитывать налогообложение при дарении и наследовании и корректно структурировать владение.
Страна входит в ЕС, поэтому особое внимание стоит уделить процессу получения ВНЖ или гражданства.
💬За консультацией обратитесь к своему банкиру в Wealth IQ или свяжитесь с нами, если вы еще не наш клиент. Здесь все наши контакты.
🧭Все наши предыдущие публикации о налогах в разных странах мы собрали здесь.
🌐А здесь можете почитать статью о программах ВНЖ, в том числе в Болгарии.
#налоги
🏦 @wealth_iqs
⚡️⚡️⚡️Мы запустили стратегию в Т-Инвестициях — точнее, даже две
«Wealth-Моментум» и «Ultra-Моментум» — одинаковые по сути стратегии, отличающиеся порогом входа и комиссией за следование.
🏆В чем уникальность
Рассказывает Кирилл Терещенко, руководитель направления по развитию инвестпродуктов и автор стратегии:
«Это классические моментум-стратегии, примененные к индексу Мосбиржи, — других таких стратегий на рынке я не встречал.
В основе лежит идея инерционности: акции, которые растут, часто продолжают расти и дальше. Мы с помощью алгоритма отслеживаем динамику движения цен российских акций из индекса Мосбиржи за разные периоды — от месяца до года — и выбираем бумаги, которые уверенно показывали рост. Из всего списка бумаг отбираем топ-20% лидеров. Каждый месяц происходит ребалансировка».
Параметры
▪️Минимальная сумма: для «Wealth-Моментум» — 300 тыс. рублей, для «Ultra-Моментум» — 10 млн рублей
▪️Ожидаемая доходность: от 30% годовых
▪️Риск-профиль: агрессивный
▪️Комиссия за следование для «Ultra-Моментум» ниже, чем для «Wealth-Моментум»
▪️Для подключения статус квалифицированного инвестора не требуется
Бэктесты
Бэктесты показывают, что с 2017 года по апрель 2025-го накопленный рост каждой стратегии составил 196% против 52% у индекса Мосбиржи за тот же период. При этом максимальная просадка стратегии была 22%, в то время как у индекса — 39%.
Как подключиться
К «Wealth-Моментум»: просто перейдите по ссылке и подключитесь к стратегии в браузере. Либо в приложении «Т-Инвестиции» на нижней панели нажмите на вкладку «Что купить», далее нажмите на строку поиска, выберите «Стратегии», напишите «Wealth_IQ», нажмите на «Wealth-Моментум» → «Попробовать стратегию».
При подключении нужно будет открыть новый счет именно под стратегию. Сервис сам предложит вам сделать это — все довольно просто и интуитивно понятно.
К «Ultra-Моментум» можно подключиться по ссылке.
Подключиться к стратегиям могут все желающие, не только клиенты Wealth IQ. Если есть вопросы, пожалуйста, обращайтесь.
🟣Подключиться к «Wealth-Моментум»
🟣Подключиться к «Ultra-Моментум»
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходность не гарантируется. Любые инвестиции связаны с рисками.
🏦 @wealth_iqs
🧭 Разговоры в Казначействе Бельгии, налоговый навигатор и новая гавань для владельцев капитала — чем жил наш канал в июне
По традиции собрали топ-10 постов по вовлеченности за месяц. Читайте, что пропустили:
1️⃣ Разговоры в кулуарах Казначейства Бельгии
В сентябре 2025 года может прекратиться прием заявок на разблокировку активов — такие разговоры ведутся внутри бельгийского регулятора, о чем нам рассказали два наших европейских партнера. Важно, что официальных публикаций на этот счет пока не было. Мы следим за ситуацией и будем сообщать об изменениях. Чуть больше подробностей здесь.
2️⃣ Список литературы на лето
Наш коллега по цеху, автор канала «Волны гасят тексты» Сергей Афанасьев составил для вас подборку книг на лето в рамках рубрики выходного дня. Разные по жанру и настроению, объему и содержанию, но с общим для всех знаменателем: лето в этих книгах — герой не второстепенный, а зачастую самый главный. Посмотреть список.
3️⃣ Новый банкир в московской команде
Команда наших банкиров продолжает расти. В июне к нам присоединился Владимир Дрозд: десять лет опыта в private banking и инвестиционном консалтинге, руководящие позиции в АТОНе и Tinkoff Private. Знакомьтесь!
4️⃣ Рестораны Петербурга — выбор гастрокритика
Должны признаться: в этом году у нас была только одна публикация про ПМЭФ, потому что значимых для фондового рынка новостей на форуме не было. Но для тех, кто остался в Санкт-Петербурге на выходные после ПМЭФ, гастрокритик Юлия Зверева составила список ресторанов, куда стоит заглянуть.
5️⃣ Сборник постов о налогах в разных юрисдикциях — от Армении до Испании
В январе мы спросили у вас, где открыты ваши банковские и брокерские счета, чтобы запустить серию коротких полезных разборов, посвященных налогам в разных юрисдикциях. Получился навигатор по тому, как устроены налоговые системы в восьми странах, популярных среди владельцев капитала из России.
6️⃣ ЗПИФы vs личные фонды
Еще недавно, в 2023 году, ЗПИФы как вариант структурирования активов очень стремительно набирали обороты. Приток средств в основном обеспечили именно состоятельные инвесторы — физические лица. Руководитель направления по альтернативным инвестициям Анжелика Толмачева рассказала, какие инвестиционные структуры выбирали владельцы капитала в первом квартале 2025 года.
7️⃣ Ставки по фидуциарным депозитам в странах Персидского залива
В регулярной рубрике со ставками по самым разным вкладам в разных странах банкир Ольга Яхош в июне собрала информацию о фидуциарных депозитах в ОАЭ, Катаре и Кувейте. Посмотреть.
8️⃣ Операция «Опустошить Лондон»
Миссис Икс наткнулась на статью во Frank Media: коллеги пишут, что в последние недели наблюдается массовый исход состоятельных резидентов из Великобритании. Причем бегут в Италию, которая никогда не считалась финансовым центром для богатых, в том числе из России. Почему это происходит? Читайте здесь.
9️⃣ Ключевая ставка ЦБ
Большое событие — впервые за последние три года Банк России снизил ключевую ставку. Новость об этом и небольшой комментарий можно найти здесь.
🔟 Целый свиток с набором юрлиц, или Почему объединять бизнес и личное — опасно
И еще одна заметка Миссис Икс в топе публикаций — о том, как выглядит структурирование активов на практике и почему стоит прямо сейчас собрать список всех имеющихся у вас юрлиц, даже если для этого понадобится ватман в длину переговорного стола. Взгляните.
Приятного чтения!
🏦 @wealth_iqs
Наш банкир Владимир Дрозд у себя в канале максимально понятно, с расчетами объяснил, почему складская недвижимость сейчас в топе у инвесторов: длинные договоры, индексируемый доход и понятная структура расходов.
У нас, кстати, есть проекты, с которыми можно в эту историю зайти. Пишите, если интересно. А сам пост советуем почитать у Владимира в канале.
Наш юрист просил добавить: доходности не гарантируются, инвестиции связаны с рисками.
🏦 @wealth_iqs
Дисклеймер
🗓 Доброе утро! На этой неделе — рынок труда в США, инфляция в ЕС и ВВП в России
🇷🇺 Россия: ВВП и потребительская активность
На повестке — ВВП за май, данные по розничным продажам и уровню безработицы.
Из корпоративных новостей:
во вторник Мосбиржа опубликует данные по своим оборотам за июнь.
🇺🇸 США: рынок труда и Tesla
Состоится выступление главы ФРС Джерома Пауэлла — инвесторы будут ловить сигналы о будущей ставке. Также выйдут данные по рынку труда за июнь — один из ключевых ориентиров для определения монетарной политики.
Из отчетности: Tesla опубликует операционные данные за II квартал.
🇪🇺 Еврозона: инфляция и выступление Лагард
На этой неделе ждем предварительные данные по инфляции за июнь.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью.
#НеделяНачинается
🏦 @wealth_iqs
🌏 «Открытие счетов за рубежом: актуальные возможности» — провели мероприятие для состоятельных инвесторов в Нижнем Новгороде
Вчера наш старший банкир Сергей Ершов и специалист по ВНЖ Татьяна Манукова провели в Нижнем Новгороде бизнес-завтрак для владельцев капитала — вместе с нашим партнером, независимым финансовым консультантом Владимиром Нелюбовым. Говорили о зарубежных счетах, новых возможностях и нюансах, о которых обычно не пишут.
На встречу пришло более 40 человек. В зале обсуждали не теоретические схемы, а личные кейсы: кто-то уже с ВНЖ, кто-то — в процессе выбора. Прозвучало много важных вопросов:
🔘Как получить долгосрочное резидентство с перспективой получения паспорта, если уже есть виза цифрового кочевника?
🔘Какие требования и условия у европейских банков для открытия счета, особенно в private banking в Швейцарии и Австрии? Эти юрисдикции все еще интересны владельцам капитала из России.
🔘Как выстроить структуру так, чтобы счет за рубежом решал задачи семьи и бизнеса, а не становился источником рисков?
Спасибо всем, кто был с нами, за доверие и разговор по делу. Если у вас тоже есть вопросы по теме, напишите своему банкиру в Wealth IQ или свяжитесь с нами любым удобным способом — контакты по ссылке.
#возможности
🏦@wealth_iqs
Дисклеймер
💥Краш-тест: тестируем стратегию на периодах глобальных кризисов
💬Кирилл Терещенко, руководитель направления по развитию инвестиционных продуктов
В прошлом краш-тесте мы проверили моментум-стратегию на рынок акций США — то есть посмотрели, как вел себя портфель, с самыми быстрорастущими бумагами из индекса S&P 500. Брали топ-5% компаний и ребалансировали раз в месяц.
Почему именно американский рынок? У него богатая и структурированная история, что позволяет глубже протестировать поведение стратегии в различных макроэкономических условиях. Поэтому сегодня посмотрим, как моментум-стратегия на S&P 500 вела себя в кризисные периоды XXI века.
✔️Результаты тестирования
Анализ включает в себя период с начала 2000 года с захватом трех кризисов: 2001, 2008 и 2020 годов.
Как и можно было предположить, стратегия показывает лучшие результаты в периоды экономических подъемов и пиков. Совокупная доходность в эти фазы (без учета компаундинга) составила:
▪️подъем экономики — +280%,
▪️фаза пика — +290%.
В периоды спада стратегия также остается работоспособной:
▪️накопленная доходность за все эпизоды рецессий составила около +100%.
А вот наихудшие результаты — как по логике, так и по данным — приходятся на фазы «дна», когда рынок уже находится в слабом состоянии, но еще не начал восстанавливаться. Здесь стратегия принесла лишь +40% за все время.
Что видно по годам:
🔘2001-й — рост +16%. Несмотря на кризис, рынок оставался фрагментированным, и стратегия смогла найти точки роста.
🔘2008-й — сильная просадка, –39%. Это был самый сложный период, когда в портфель попадали бумаги, резко терявшие поддержку, несмотря на предыдущий рост.
🔘2009-й — восстановление, +18%. Как только рынок начал разворачиваться, стратегия отреагировала быстро.
🔘2020-й — +47%. Очень короткая, но агрессивная рецессия, в которой моментум сработал почти идеально.
✔️Выводы
Моментум лучше всего работает в фазах роста и на пике, когда рынок дает сильные сигналы на продолжение движения. Это логично: стратегия ориентирована на инерцию цены и в бычьих условиях ей проще отобрать и удерживать лидеров.
Во время рецессий стратегия не теряет полностью свою эффективность, особенно если спад короткий и сопровождается резкими отскоками. Однако в условиях долгой и системной просадки — как в 2008 году — моментум может страдать: алгоритм продолжает отбирать «вчерашних победителей», которые начинают терять поддержку.
🔘Фаза «дна» — самая неудачная для моментума. Здесь рынок еще не определился с направлением, сигналы нестабильны, а ликвидность может быть искажена. Алгоритм оказывается дезориентирован.
На практике это означает следующее: в фазах подъема и пика стратегия может составлять значимую долю портфеля. На спаде разумно уменьшить ее долю или комбинировать с более защитными стилями. В фазах «дна» разумно вообще дать стратегии отдохнуть — до прояснения направления движения рынка.
➡️ Если есть вопросы, свяжитесь с нами любым удобным способом по ссылке. Мы можем построить для вас собственную стратегию.
#краштест
🏦@wealth_iqs
⚡В сентябре 2025 года может прекратиться прием заявок на разблокировку активов
По информации двух наших европейских партнеров, Казначейство Бельгии планирует прекратить прием заявлений на лицензии для разблокировки активов с сентября 2025 года. Решение, по данным источников, согласовано с Европейской комиссией.
Регуляторы, по словам источников, считают, что у инвесторов было достаточно времени для подачи документов и отсутствие действий может расцениваться как согласие с блокировкой активов.
🧾 Напомним: без бельгийской лицензии разблокировка активов в Euroclear в текущих реалиях невозможна.
Официальных публикаций на этот счет пока не было. Мы следим за ситуацией и будем сообщать об изменениях.
#разблокировка
🏦 @wealth_iqs
🗓 Доброе утро! На этой неделе рынки готовятся к росту волатильности, ЕС объявляет новый пакет санкций
🌍 Рынки готовятся к росту волатильности на фоне обострения конфликта между США и Ираном. Геополитика вновь выходит на первый план.
🇷🇺 Россия: данные по промпроизводству и день акционера Мосбиржи
Выйдут данные по промышленному производству за май — индикатор состояния реального сектора экономики.
В четверг на саммите лидеров ЕС Евросовет утвердит 18-й пакет санкций против России.
Из корпоративных событий: в среду — день акционера Московской биржи; в четверг — отчет «Диасофта» по МСФО за 2024 финансовый год.
🇺🇸 США: инфляция, ВВП и выступление Пауэлла
Ключевые макроданные недели: предварительный PMI в производстве и услугах за июнь; финальные данные по ВВП за I квартал; ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) за май.
Также состоится выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
Отчитываются Nike, General Mills и FedEx.
🇪🇺 Еврозона: деловая активность
Будут опубликованы предварительные PMI в производственном секторе и сфере услуг за июнь — ключевые индикаторы состояния европейской экономики.
#НеделяНачинается
🏦@wealth_iqs