Turtles Hedging

28 Feb 2017 19:42

В пятницу в 12:00 Минфин объявит объём fx покупок на март. Средняя цена нефти в феврале была на уровне январской, поэтому нефтяные допдоходы в феврале +/- будут аналогичными, т.е. ежедневный объём покупок может вырасти до $105-115 млн. В феврале, напомним, ЦБ для Минфина в резервы тарил с рынка по $105 млн в день. Эти объёмы, как мы и предполагали, большой погоды не сделали (на фоне дневного оборота на споте), но постепенно накопленный объём fx интервенций на рубль будет давить все сильнее и сильнее.

Turtles Hedging

28 Feb 2017 09:24

Коллеги по отрасли опубликовали очень наглядную картинку от Blackrock. Средний инвестор, по данным исследований, проигрывает не только рынку (акции, облигации, золото и тп.), но и инфляции.

Turtles Hedging

27 Feb 2017 20:03

Вопрос из зала:
- Если у меня депозит в Сбере, стоит ли покупать "народные" ОФЗ с купоном 8,5% на три года?
Наш ответ:
- Если верите в рубас и храните часть средств на рублевом депозите на long term в Сбере, то да, безусловно, суверенный долг под 8,5% годовых (купон полугодовой) - это хорошая альтернатива сберовскому депозиту. Диверсификация + повышение финграмотности. Плюс. В рынке заложено понижение ставки до 8,5% с текущих 10%, поэтому и депозитные сползут ниже текущих.

Turtles Hedging

24 Feb 2017 09:14

Экспорт нефти из США уже больше 1,2 млн барр/сутки. Добыча выше 9 млн барр/сутки. Ёхохо!

Turtles Hedging

22 Feb 2017 18:06

Ну что, друзья, в ожидании ФРСовских "минуток" американские трейдеры на низком старте готовятся заливать трежеря, ну а мы с вами вовсю готовимся заливать... ЗА ВОРОТНИК👻💥✨, потому что впереди 4 (!!!) выходных дня! Всем желаем хорошего отдыха, будьте аккуратны 😊

П.С. А главная интрига стенограммы последнего заседания ФРС (т.н. "Minutes", которые будут опубликованы сегодня в 22:00 МСК) - обсуждала ли бабка с друзьями помимо повышения ставки (хотя только ленивый из их шайки не сообщил СМИ, что в марте все возможно, а три повышения за 2017 не так уж и много.. "дада, спасибо, Лайнус") возможное сокращение баланса фрс. Подробнее опишем эту увлекательную тему в другой раз, а сегодня отдыхайте, веселитесь и не переживайте, если вдруг в 22:00 увидите падение чёрного ястреба в каком-нибудь EURUSD. 🌚🌝

Turtles Hedging

17 Feb 2017 11:40

Рубас выше 58. Глава Минэкономразвития Орешкин заявил, что Правительство будет оперативно реагировать в случае дальнейшего укрепления рубля. Интересно, как?!!! :)) доллар растёт к рублю на 1,1%.

Turtles Hedging

17 Feb 2017 06:31

Пара важных мыслей от Павла Пухова: Уже ни для кого не секрет, что по итогам этого года добыча нефти в США практически однозначно вырастет. Произойдет это по большей части благодаря одному месту, это бассейн Пермиан и про него тезисно:
1) Наблюдавшийся в прошлом году рост числа сделок по слиянию и поглощению имеет высокую долю локализации на Пермиане.
2) Пермиан - это половина суммы потраченной на покупку земли для бурения в США за прошлый год. Спрос обеспечен как интересом со стороны нефтяников (например фондирование путем допэмиссии акций), так и со стороны фондов прямых инвестиций и прочих крупных инвесторов.
3) Рост планируемых капитальных затрат на 50%, по сравнению с 2016 годом. В конце мая прошлого года мы наблюдали минимум работающих буровых на отметке 316 штук. C того времени сланцевый сектор запустил в работу еще порядка ~275 установок, их теперь 591. Больше половины роста - это буровая активность на Пермиане.

Turtles Hedging

16 Feb 2017 17:56

С учётом того, что нефть в последние дни стояла на месте, как и нерезидентская кривая и дохи на рынке ОФЗ, участники рынка это безбашенное укрепление рубля связывают с локальными продажами валюты одним крупным игроком (а не с очередным заходом нерезов с кэрри трейдом). Это либо одна очень крупная нефтегазовая компания, либо один из акционеров этой компании. В народе это все объединено одним названием "Игорь Иваныч"

Turtles Hedging

16 Feb 2017 09:58

Shooting USDRUB. Всем хорошего дня ✌🏻

Turtles Hedging

15 Feb 2017 15:05

По неподтвержденным и непроверенным данным в кулуарах обсуждается вопрос о запуске процедуры импичмента Дональду Владимировичу в самое ближайшее время. Основанием предположительно может служить обман Сената г-ном Трампом (президент утверждал, что никаких контактов с the Russians у его советника Флинна не было).

Интересно, отставка Трампа - это риск-он или риск-офф?🤔

Turtles Hedging

15 Feb 2017 13:27

Курсы доллара и евро пошли вверх после сообщений о встрече 15 февраля президента РФ Владимира Путина с министром экономического развития Максимом Орешкиным. Как передавал «Интерфакс», пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков заявил, что на встрече может быть затронута тема укрепления рубля. Гыгы

Turtles Hedging

15 Feb 2017 11:25

По каналу обратной связи (мэйл в описании) нас попросили показать хитмэп USDRUB за 10 лет. (Подчеркиваю, USDRUB) Милости просим! Все для любимых подписчиков! (Ист. Bloomberg)

Turtles Hedging

14 Feb 2017 18:42

Бабуля два дня перед Конгрессом отчитывается. Двойной мандат Феда выполнен по сути, поэтому бабуля против инициатив Дональда Владимировича, так как перегрев может случиться. Повышать ставку пора.

Turtles Hedging

14 Feb 2017 11:50

Ну что, нас уже больше пятиста, пора познакомиться друг с другом поближе. В каком диапазоне окажется Рубас в конце февраля?

59-61 – 82
👍👍👍👍👍👍👍 49%

> 61 – 44
👍👍👍👍 26%

< 59 – 41
👍👍👍👍 25%

👥 167 people voted so far. Poll closed.

Turtles Hedging

14 Feb 2017 10:22

Что интересно, эти проливы - чисто FX-ная история, офз вчера и сегодня особо не покупали. Но стоит помнить, что февраль - исторически хороший месяц для рубля, вот Heat Map для наглядности

Turtles Hedging

28 Feb 2017 18:13

Для тех, кто не в танке: Трамп в 05:00 утра по Москве начнёт самопрезентацию перед Конгрессом. А индекс Dow Jones имеет все шансы сегодня закрыть ростом 13-й день подряд, чего не наблюдалось за последние 30 лет. Каждый день новые исторические хаи. Сможет ли Трамп развернуть этот тренд?)

Turtles Hedging

27 Feb 2017 20:09

P.S. Пишут, что Силуанов и Греф сами хотят затариться этими ОФЗшками на свои, а выпуск на 20 млрд руб рассчитан. Торопитесь)

Turtles Hedging

26 Feb 2017 14:23

Мы - не Баффеты, но его ежегодные письма читаем... «Если 1000 управляющих будут делать предсказания относительно рынка в начале каждого года, вполне вероятно, что найдется один, чьи предсказания сбываются на протяжении девяти лет подряд. Разумеется, среди 1000 обезьян точно с такой же вероятностью найдется один «премудрый» пророк. Разница в том, что эта удачливая обезьяна не соберет перед собой очередь из людей, желающих доверить ей свои инвестиции».

Turtles Hedging

22 Feb 2017 18:20

Да, хрен с ней со ставкой, +/- 25 б.п. большой погоды не сделают! Ахтунг может начаться, если бабуля начнёт баланс сокращать (сейчас купоны реинвестируются) - именно это будет означать реальное сжатие долларовой ликвидности со всеми вытекающими для рынков.

Turtles Hedging

17 Feb 2017 19:17

Наконец-то хоть кто-то не побоялся и задал самый главный вопрос, который сидит в голове каждого трейдера! "Кому написать письмо?!" КОМУ НАПИСАТЬ ЭТО ВОНЮЧЕЕ ПИСЬМО, ГРАЖДАНЕ!!!

http://smart-lab.ru/mobile/topic/381382/

Turtles Hedging

17 Feb 2017 06:33

4) Активный хедж цены на 2017 и 2018 гг. через продажу форвардных и фьючерсных контрактов. Почти половина добычи на 2017 год уже захеджирована.
5) Бассейн большой, исследования и тесты все еще ведутся всеми крупнейшими операторами.Средняя добыча с одной буровой выросла с 200 барр\день до примерно 550 барр\день по состоянию на осень прошлого года и этот рост продолжится в каких-то разумных пределах.
6) Разработка нетрадиционной части бассейна началась позже других крупных unconventional месторождений Eagle Ford и Bakken. Традиционная часть качает с 50-х годов, многие филды давно вошли в стадию разработки с применением вторичных и третичных методов увеличения нефтеотдачи.
7) В совокупности это приводит к низким производственным издержкам и доступности развитой инфраструктуры в данном регионе. Отсутствует сильный ценовой дифференциал и значимые инфраструктурные боттлнеки. По состоянию на прошлое лето там добывалось более 2 млн баррелей нефти в день – больше, чем где-либо еще в США.
8) Официальный прирост запасов нефти всех категорий, как рентабельных, так и технически извлекаемых. Примерно 66 млрд баррелей числится в настоящий момент на местном аналоге Госбаланса.
10) Барклайс утверждает, что средний брейкивен уже в районе 43$ за баррель. Даже с инфляцией костов на 15% это меньше текущих цен. В свит-спотах дела обстоят еще лучше, правда и земля подороже.
11) Так как падение цен сильнее всего ударило по нефтесервисным компаниям и они вынуждены были работать по-сути на грани, то теперь они хотят инфляции цен на 10-15 процентов в этом году. За время кризиса стоимость скважины в среднем снизилась на ~40%, небольшой рост вполне естественен.
12) Наблюдаем за становлением нового свинг-продьюсера.

Turtles Hedging

16 Feb 2017 19:47

Золотые слова! Кстати, довольно интересное мнение Fitch по этой сделке... Хотя и так все было понятно. http://www.rbc.ru/finances/15/02/2017/58a49a569a7947884dd152a6

Turtles Hedging

16 Feb 2017 09:58

(извините, теперь эти звуки будут преследовать вас ВЕЧНО)

Turtles Hedging

15 Feb 2017 15:45

Тем временем годовой темп инфляции в России снизился до 4,7%. Таргет ЦБ РФ на конец 2017 г. - 4%. Но снижение до этой цели будет очень трудным в основном из-за эффекта низкой базы.

Turtles Hedging

15 Feb 2017 14:44

И действительно... Был ли Обама слишком мягок по отношению к России?)

Turtles Hedging

15 Feb 2017 13:27

Можно и за 20 лет показать.. И действительно сезонность такова, что февраль и март традиционно являются хорошими месяцами для рубля (высокий экспорт, низкий импорт и др. статьи по платёжному балансу). Но торговать эту сезонность очень непросто. Год от года ситуация меняется.

Turtles Hedging

15 Feb 2017 08:48

Свежий номер The economist... и не спрашивайте теперь, почему рубас 56,6 )) вакханалия пока продолжается

Turtles Hedging

14 Feb 2017 12:57

Покупателю дна второе дно в подарок! Только сегодня на нашем рынке!

Turtles Hedging

14 Feb 2017 11:50

Самое время вспомнить наш опрос. Кажется, 75% проголосовавших стопанулись 😎😬

Turtles Hedging

14 Feb 2017 09:19

Раз у российских спортсменов с рекордами не выходит, Рубеус решил поставить свои. Бидов почти нет, идет флоу на продажу от нерезов и экспортеров, в стакане всем раздают валентинки по 10-20 млн USD.