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공부 내용 올리며 언급된 주식은 매수, 매도 추천 아닙니다. 투자는 본인의 판단이 핵심입니다.
티앤엘, 글로벌 창상피복재 기업으로 성장(Feat. 글로벌 40개국 확대)
https://blog.naver.com/pivotinve/223389459386
https://youtu.be/n1_JGT6v3AY?si=_Mg-hPyUoXevb4zm
26일에 상장. 국내 최초 웨어러블 로봇 제조
https://blog.naver.com/cybermw/223388824847
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최근 더현대서울에서 한 달간 진행한 가상 아이돌 그룹 세 팀의 팝업스토어(임시 매장)를 다녀간 고객이 10만 명을 기록했다고 18일 밝혔다.
더현대서울은 지난달 15일부터 이번 달 17일까지 ‘이세계 아이돌’, ‘스텔라이브’, ‘플레이브’ 등 가상 아이돌 그룹의 팝업스토어를 차례로 진행했다. 지난해 3월 데뷔해 이달 초 지상파 음악방송에서 1위를 한 그룹 ‘플레이브’의 경우 더현대서울 내 초대형 실내정원인 사운즈포레스트에서 가상 콘서트를 열기도 했다.
그 결과 한 달간 팝업스토어 매출은 70억원이 넘었다. 통상 패션 팝업스토어 한 달 매출이 약 10억원인 점을 고려하면 폭발적인 수준이다.
https://m.blog.naver.com/pokara61/223388515246
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JYP: 엔터업계 성장, 최소 30년 지속
https://blog.naver.com/somewhaterror/223388034006?fromRss=true
■ 3월 금정위 주요 내용
- 10년 금리 목표 범위 해제
- 기준금리 -0.10%에서 0.10%로 인상(찬성 7, 반대 2)
- JGB 매입(월 6조엔 한도) 정책 유지(찬성 8, 반대 2)
- REITs, ETF 매입 중단. CP와 회사채는 매입 규모 감소 후 연내 중단(만장일치)
https://youtu.be/laZFRTtxcTo?si=F9TQ6ICM7FQoWwSD
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마이너스 금리 정책 시행 이후 입사한 젊은 행원들에게 플러스 금리는 ‘미지의 영역’에 가깝다. 지금까지 고객들이 맡긴 예금을 부담스럽게 여기는 게 당연했다면, 앞으로는 정반대의 상황에 놓이게 된다. 고객들의 예금을 많이 유치해야 은행의 수익성이 높아진다. 은행원들이 예금을 유치하기 위해 발벗고 나서야 하는 영업환경에 놓인다는 얘기다.
타다시 시마모토 교토은행 인사 및 총무부 차장은 로이터와의 인터뷰에서 “우리는 특히 젊은 직원들이 금리가 플러스인 세상이 어떤지 이해하기를 원한다”
AI 헬스케어 본격 시작!!…. 빅테크부터 신규 스타트업까지 AI로 헬스케어가 되면 획기적인 점(안될공학)
https://www.youtube.com/watch?v=BjoOlGA1MLo
현재 헬스케어 시장에 진출한 많은 기업들이 AI 기술을 기반으로한 서비스에 열을 올리고 있으며, 이는 헬스케어 산업 전반의 주요 트렌드로 자리잡고 있음.
AI를 통해 의료 서비스의 개인화, 효율성 향상, 접근성 개선 등 여러면에서 긍정적 변화를 가져오는 중.
https://m.blog.naver.com/cherryplumlove/223386754889
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https://blog.naver.com/djgkrrl1234/223385854663
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https://blog.naver.com/tosoha1/223384497532
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🤖탐방봇 탐방노트 : 링네트, 회사 피셜 PER 3.8배 짜리 AI Capex(데이터센터) 수혜 기업
✅ SUMMARY
1. 실적 및 밸류
- 시가총액 1000억, 2024년 컨센서스 매출액 3050억 · 영업이익 260억(8.5%), P/O 3.8
2. 모멘텀
(1) 주주환원 정책
- 회사는 3월 12일 배당성향 30% 정책 발표하여 10여년 만에 배당 재개시, 2024년 컨센서스 NP 200억 * 배당성향 30% = 시가배당률 6.6%
- 배당 재원 및 든든한 순현금 570억(시총의 57%)
(2) 밸류업 정책 및 주가부양 의지
- 단기 PBR 1x (시가총액 1600억), 중장기 동종업계 평균인 PBR 1.5x (시가총액 2400억) 목표
- 4Q23 2세 승계 완료, 최대주주 오너 2세 이정민(지분율 13.33%)
- 스스로 'PER 3.8배 짜리 AI Capex 수혜 기업'이라고 내세우는 등 적극적인 IR 활동
(3) 국내 데이터센터 시장 성장과 함께 YoY +60% 성장
- 2024년 컨센서스 매출액 3050억(YoY +40%, 영업이익 260억(YoY +60%)
- AI 산업의 수혜가 반도체와 소프트웨어를 넘어 데이터센터까지 이어지고 있으며, 그 가운데 국내 데이터센터 향 네트워크 장비 NI 사업자로 성장을 함께 함
✅ 사업내용
1. 사업내용
- CISCO · HP · DELL 등 글로벌 네트워크 장비사의 국내 파트너로서, 장비 매입 후 고객사에 납품 · 구축(설치) · 기술지원 · 유지보수 등 수행, 즉 상품 매출과 용역 매출로 구분됨
- 업계의 핵심 경쟁력은 단순히 장비를 떼와서 파는 상품 매출 영역이 아니라, 구축(설치) · 기술지원 · 유지보수 등 고객사에 최적화하는 용역 매출 영역이며, 누가 용역을 제공하느냐에 따라 그 결과물 천차만별
- 동사는 20년 이상 CISCO의 국내 파트너 1위 지위로 자리매김
2. 성장성
- 코로나 이전에도 CAGR 10% 대 자연성장하는 시장
- 2021년 코로나 이연수요와 네이버 등 국내 AI 및 데이터센터 기업들의 수요 증가로 실적 한 단계 레벨업
- 특히, 데이터센터 투자의 증가로 전사 매출액 중 데이터센터 향 매출 비중이 40%를 초과하며 국내 데이터센터 시장의 성장과 함께하고 있음
3. 데이터센터
- 데이터센터 내 각종 설비와 장비들 간의 데이터 송수신 등에 네트워크 장비 설치 및 유지관리 필수적이어서 데이터센터 시장의 성장과 같이함
- 데이터센터 향 장비는 가용성 지수(온도 · 습도 · 내진 등) 스펙을 갖춰야 하므로 ASP 및 수익성 높음
4. 고객사
- 네이버, SK하이닉스, 쿠팡, 삼성화재, 카카오 등 국내 대기업 및 공공기관 등 450개 기업
🤖탐방봇 평점 : 🤖🤖🤖🤖(4/5)
🤖탐방봇 텔레그램 : /channel/TambangVot
🤖상세내용은 블로그 확인
👉 https://blog.naver.com/learn_to_earn/223384229497
https://blog.naver.com/tama2020/223383592449
궁극적으로 에너지 부문과 미래의 AI 애플리케이션이 직면한 장애물은 수십 년 된 국가의 송전망이라고 말합니다.
“전력 문제가 있는 것은 그리 많지 않습니다. 전송 인프라 문제가 있습니다.”라고 그는 말합니다.
“미국에는 권력이 풍부하지만 효율적으로 전달되거나 분배되지 않습니다.”
삼성전자 Q&A (JP Morgan)
1. 삼성의 HBM 인증/생산 현황?
작년 말 기준 주요 GPU 고객사 3곳과 HBM3 검증을 완료하고 현재 양산 단계에 있음
현재 HBM3E 12-Hi 샘플링이 진행 중이며, 3분기 이후에는 더 큰 규모의 양산이 가능할 것으로 예상
삼성의 TSV 환산 HBM 캐파는 연말까지 월 13만 개로 증가할 것으로 예상(작년 말 6만 개에서 증가)
삼성은 경쟁사 대비 HBM3의 샘플링/검증에서 1년 정도 뒤처져 있었지만, 현재는 경쟁사와의 격차가 4분의 1 이하로 좁혀진 것으로 보임
2. 2024/2025년 삼성의 HBM 사업 규모는 어느 정도일까?
24~25년에 삼성의 HBM 매출을 56억~95억 달러(작년 19억 달러에서 증가)로 전망
2H24E부터 HBM3E 믹스가 전체 HBM의 대부분을 차지할 것으로 예상되며, 이는 원활한 차세대 GPU 출시를 의미하며 삼성의 가격도 상승할 가능성이 높음
3. commodity DRAM 마진이 언제쯤 HBM에 근접할 것으로 예상?
당사의 추정에 따르면, HBM은 올해 삼성전자의 OPM이 40% 이상이며, 공정 수율이 높아질 경우 추가적인 개선 가능성이 있어
commodity DRAM ASP 모멘텀이 당초 전망보다 약간 더 강해지면서 연말까지 DRAM 마진이 HBM과 비슷하거나 더 높아질 가능성이 있어
시장의 캐파 제약에 유연하게 대처할 수 있다는 점을 감안할 때, SK하이닉스는 DRAM 부문에서 양호한 수익성을 누릴 수 있을 것으로 예상
또한, 삼성은 2H24에 서버 고객에게 1bnm/DDR5 웨이퍼를 더 많이 할당할 수 있을 것. 이는 서버 DRAM 점유율을 회복하는 데 도움이 될 수 있어
4. DRAM 업사이클이 2025년 이후에도 지속될 수 있을까?
점점 더 많은 투자자들이 이 질문을 하고 2025년 이후의 메모리 시장 모델을 요청
내년에 HBM 비트 수요에 합리적인 상승 리스크가 있다고 보고 있으며, 꾸준한 HBM 수요 시나리오를 가정할 경우 2026년까지 업계 웨이퍼의 20% 이상이 HBM 수요를 지원하기 위해 할당될 수 있을 것으로 예상
향후 2년 동안 상품 DRAM 비트 성장률이 10%대 초반에서 중반으로 계속 성장한다면, 업사이클의 기간은 평소보다 더 길어질 수 있을 것으로 예상
5. 최근 NAND 가격 강세를 이끈 요인은 무엇인가? 마진 전망에 대한 상승 요인은 무엇인가? 재고 평가 이익?
DRAM과 달리 NAND 가격 상승은 최종 수요가 둔화되는 가운데 공급 조절의 영향이 더 큰 것으로 보임
2분기부터 가동률이 상승할 조짐이 보이지만 이는 메모리 제조업체의 재고 축적에 따른 것
엔터프라이즈 서버 회복이 예상보다 빨리 시작되지 않는 한 가격 상승 가시성은 DRAM보다 상대적으로 낮다고 생각
마진 측면에서는 NAND 가격 조정이 심했던 2Q23~3Q23에 일회성 손실을 기록
1Q24 이후에는 긍정적인 NAND 가격 모멘텀과 함께 반대의 영향을 받을 것으로 예상. 따라서 순차적인 마진 영향은 기여 마진 개선에 대한 ASP 영향보다 더 클 수 있어
6. Capex 업데이트 : 메모리 증가와 파운드리 감소 가능성, 결국 총 cpaex는 소폭 상승할 전망
DRAM 산업이 업사이클에 진입함에 따라 연초부터 설비투자 지출에 대한 시장의 기대치가 개선
현재 메모리 설비투자 가정(FY24E 31조 원)의 상방 리스크는 주로 23년 메모리 다운사이클 동안 선제적으로 투자한 인프라 설비투자 대비 WFE 조달 증가에 기인한 것으로 보임
파운드리의 경우, 고객사의 재고 관리로 인해 레거시 노드의 가동률 회복이 예상보다 더디고, 첨단 노드에서 의미 있는 수주 성과가 부족해 현재 추정치인 17조 원에 대한 하방 리스크가 커지고 있어
전체 설비투자는 DRAM 설비투자 증가가 파운드리 설비투자 감소로 상쇄되면서 소폭 상승할 것으로 예상
7. 미국 파운드리 투자 및 칩스법 인센티브 업데이트
현지 언론 보도에 따르면, 삼성 파운드리는 2021년부터 170억 달러를 투자한 테일러 팹 투자에 대해 칩스법에 따라 60억 달러 이상의 세금 공제를 받을 가능성이 높다고 함
60억 달러(총 투자의 약 35%)의 잠재적 세금 혜택은 TSMC의 애리조나 팹 세금 혜택인 50억 달러(총 투자액 400억 달러의 13%)보다 높아. 삼성 파운드리가 향후 18년간 미국에 장기적으로 투자할 계획(11개 팹 건설을 위해 미국에 1,920억 달러 투자)이 주요 원인인 것으로 보임
8. OLED 사업 업데이트
주요 고객사의 계절적 요인 약화에 따라 OLED 생산 모멘텀은 작년 대비 약화되는 추세. 캡티브/중국 고객 주문 증가는 불리한 믹스(플렉시블보다 상대적으로 더 리지드)로 인해 발생하고 있으며, 1H24의 전반적인 실적 영향은 부정적일 것으로 판단
계절적 주문 증가가 강력한 H/H 개선을 뒷받침할 것이며, 주요 고객사 내에서 중대한 포지셔닝 변화는 없을 것으로 예상
모바일 외에도 삼성은 2Q24E부터 주요 태블릿 고객사의 신규 모델 사이클과 NBPC/MNT 시장에서의 OLED 채택 증가 등 IT OLED 사업 모멘텀에 대해서도 자신감을 보이고 있어. QD 기반 TV OLED 사업도 올해 의미 있는 성장을 이룰 것으로 예상. 중대형 OLED 사업은 24E 회계연도에 전년 대비 86% 성장할 것으로 예상
9. 모바일 사업의 마진 논쟁 - 메모리 가격 상승을 상쇄할 만큼 AI 기반 ASP 상승폭이 클까?
당사에서 발표한 추정치(1Q24E MX 부문 영업이익 3.4조원)는 스마트폰 물량 감소(한 자릿수 중반 %)에 따라 MX 부문 실적은 전년대비 보합세를 보일 것이나, 믹스 개선(주로 AI폰 판매 증가에 따른 믹스 개선)에 따라 ASP 상승과 마진이 소폭 상승할 것으로 예상
메모리와 SoC 가격이 최근 몇 분기 동안 의미 있는 상승세를 보였지만, 그 폭은 크지 않아. 따라서 1H24E에는 마진이 상승할 것으로 예상하지만, 2H24에는 AI폰 판매 믹스 하락으로 전년대비 하락할 가능성이 있다고 판단
10. 동종업체 대비 밸류에이션 할인 추세
밸류에이션 측면에서 SK하이닉스와의 상대적 격차는 36%까지 확대(과거 10년간 FTM P/B 기준 5%의 역사적 할인율 대비). 마찬가지로 마이크론은 현재 FTM P/B 2.2배에 거래되고 있으며, 이는 SK하이닉스 대비 상당한 프리미엄을 받고 있음
이러한 저평가 현상은 주로 삼성전자의 HBM 진행 상황에 대한 시장의 기대가 낮아졌기 때문이라고 생각. SK하이닉스와 마이크론이 모두 순수 메모리 기업이라는 점은 인정하지만, 이렇게 큰 폭의 할인은 부당하다고 생각하며 삼성전자는 여전히 매력적이라고 생각
우리는 시장이 핵심 상품인 DRAM/NAND 사업의 수익력을 과소평가하고 있다고 생각하며, 중장기적으로 삼성전자가 HBM 분야에서 따라잡을 것
11. 밸류에이션 할인 폭이 좁혀지려면 언제, 그리고 무엇이 필요할까?
1) HBM의 실행 진전과 2) 경쟁사 간의 DRAM 마진 격차가 좁혀지는 것이 삼성전자 주가가 상승하기 위한 핵심 전제조건
연말부터 SEC의 상품 DRAM 마진이 HBM과 비슷하거나 더 높아질 것으로 예상되는 만큼, 시장 내러티브가 'AI 메모리'에서 '전반적인 메모리 사이클 회복'으로 전환되면 주가는 더 긍정적으로 반응할 가능성이 높음
그 외 중장기적 촉매제는 1) 파운드리 사업 수주 및 FCF 개선, 2) 자본 배분 개선(M&A 및 기타).
12. 1Q24 실적 전망
1Q24 컨센서스 영업이익은 2월 초부터 4.9조 원에서 5.4조 원으로 상승하는 추세
당사에서 발표한 1Q24 영업이익 추정치는 5.4조 원이며, 반도체는 상방 리스크가, 디스플레이는 계절성에 따른 하방 리스크가 존재
https://youtu.be/Ghexzbb_4GI?si=5rGwvuyVy_zGW90v
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https://youtu.be/yFd4AMg5jwM?si=YIBRRowlF3GtO2D_
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https://m.blog.naver.com/tosoha1/223388296573
대만으로 갑시다
https://www.hankyung.com/article/2024031886881
이상적인 얘기군요. 밸류업 안하고 그 돈으로 투자를? 우리나라 기업들이 과연 그런 기질인지... 개인 경험상 아닌데.
https://e.kakao.com/mini_open?t_src=emoticon&t_ch=web&t_obj=mini_share_link
평생공짜
https://m.blog.naver.com/rock2580/223385196290?referrerCode=1
벤더 누구?
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240316101543
독일 메르세데스 벤츠가 휴머노이드 로봇을 도입해 육체적으로 힘든 반복 작업을 자동화하는 방법을 시험하네요.
앱트로닉(Apptronik)은 자사의 이족 보행 로봇인 아폴로 로봇을 제조 공정에 사용할 수 있는 방법을 시험하기 위해 메르세데스 벤츠와 계약을 체결 했다고 합니다.
애질리티로보틱스의 디지트와 같은 다른 이족보행 로봇도 이미 아마존의 미국 창고에서 운영 중에 있습니다.
올해 초에는 테슬라가 자사의 옵티머스를 공장에 투입한다고 밝혔고,
최근 오픈 ai와 협업으로 전 세계 이슈를 끌고 있는 피규어 로봇 역시 BMW와 협약을 맺었습니다.
미국 사우스캐롤라이나주 스파르탄버그 공장에 휴머노이드 로봇을 배치한다는 내용이고, 올해 연말에 투입이 된다고 하네요.
산업용으로 예상보다 빠르게 휴머노이드 로봇 시대가 오고 있습니다.
투자의 관점으로 로봇을 주의 깊게 볼 시대가 오고 있는거 같네요.
지금 당장 SMR 산업에 주목해야 하는 이유는 크게 두가지.
1) 원전 산업의 국제 정세와, 2) 올해 나타날 정책 모멘텀 때문
2010년대 이후 선진국 원전 산업이 정체하는 동안 중국, 러시아의 원전 산업은 약진. 특히 차세대 원자력 발전소에 필요한 농축 우라늄은 러시아가 독점. 미국의 의지는 에너지 독립을 위해 중국, 러시아 공급망으로부터 탈피하고자 함
미국의 원자력 산업에 대한 의지는 초당적. 특히 트럼프는 Agenda 47에서 원전 및 SMR 산업 지원에 대한 구체적인 공약 제시 중. 바이든도 IRA를 통해 원전 산업 세제 혜택 부여 중
2024년 2월 Atomic Energy Advanced Act 하원 통과. 초당적인 지지를 받으며 차세대 원자력 산업 약진을 위한 미국 정책 의지를 담음
정책 모멘텀에 단기적으로 가장 수혜를 볼 수 있는 기업은 NuScalePower(SMR US). 농축 우라늄 공급망 재편 수혜주는 Centrus Energy(LEU). SMR 제조 기업으로 잠재력 있는 BWX Technologies(BWXT US) 주목.
원자력 정책이 당장 실적에 반영될 기업은 2024년부터 개시된 IRA의 원자력 PTC 수혜주인 Constellation Energy(CEG US)
by 메리츠
https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001153043
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https://blog.naver.com/cybermw/223383726106
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