123150
Аналитика от команды InvestFuture Образовательная платформа IF+: clck.ru/XxLr7 Другие площадки: taplink.cc/investfuture.ru Комьюнити и разбан: @klimoff_n Реклама: @Anna_KuznetsovaV Взаимные пиары: @lunnarimone
🤖 ChatGPT сделал для вас портфель
Умный бот много чего умеет – вот мы и решили попробовать его в роли портфельного управляющего. Задачку поставили такую: составить портфель акций для российского инвестора со средним уровнем риска и горизонтом планирования 1–3 года.
И вот что он нам предложил.
1️⃣ Сырьевой сектор – 40%
➖20% Газпрома – высокая дивдоходность + стратегическая значимость
➖15% Лукойла – лидер нефтянки, бенефициар восстановления спроса на нефть
➖5% Полюса – золото как защитный актив на случай волатильности
2️⃣ Финансовый сектор – 25%
➖15% Сбера – это лидер банковского рынка с перспективами роста экосистемы
➖10% Мосбиржи – стабильный доход от комиссий и рост активности на рынке
3️⃣ Технологический сектор – 15%
➖10% Яндекса – флагман IT-сектора с потенциалом роста за счет диверсификации бизнеса
➖5% Ozon– перспективный e-commerce, который может расти вместе с популярностью онлайн-торговли
4️⃣ Потребительский сектор – 10%. Тут у нас 10% X5 Group – крупнейший ритейлер с устойчивым спросом на продукты.
5️⃣ Инфраструктура и транспорт – 10%
➖5% Россетей – бенефициар модернизации сетей и высокая дивдоходность
➖5% Транснефти – стабильный денежный поток и надежный бизнес по транспортировке нефти
💡 Наше мнение. У ChatGPT получился неплохой диверсифицированный портфель, где сектора с разной цикличностью могут помочь снизить волатильность. Присутствуют компании с потенциалом роста.
❓ Но есть и вопросы:
➖про какие такие высокие дивы Газпрома речь, ни мы, ни Минфин их в ближайшее время не ждем?
➖насколько оправдано включение Ozon в портфель с таким горизонтом?
А вы как думаете? Готовы взять такие акции в портфель или есть что добавить/убрать?
@IF_Stocks
🤔 Мосбиржа предложила освободить инвесторов от налогов на дивиденды
Правда пока только для инвесторов в IPO. Елена Курицина (директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти) выступила с инициативой поддержать инвесторов в IPO с помощью налоговых льгот.
Льгота может действовать в течение 3–5 лет после размещения.
Продолжаем настаивать на том, что необходимо изучать возможности налоговой поддержки, налогового стимулирования как эмитентов, так и инвесторов. Это может быть дифференциация ставки налогов на дивиденды для публичных и непубличных компаний, освобождение продающих акционеров от выплаты налогов на доходы, освобождение тех инвесторов, которые приобрели бумаги на IPO от дивидендов на ближайшие, например, три или пять лет.
🧲 Магнит платит дивы. А кто будет платить долги?
Не так давно #MGNT удивил инвесторов щедрым жестом: он объявил дивиденды 560 рублей на акцию, доходность 12%.
Решение странное, ведь ритейлер по уши в долгах: чистый долг/EBITDA = 1,4x. Причем краткосрочный долг – 186 млрд рублей, а средств на балансе — всего 113 млрд.
Казалось бы, с учетом текущих запредельных ставок занимать крайне невыгодно, лучше отдать кэш. Но нет, Магнит выбрал рефинансирование долга с большими затратами на обслуживание.
💰 Приток денег тоже слабоват. За первое полугодие 2024 года выручка выросла на 18%, но операционная прибыль осталась на уровне прошлого года. Получается, рост расходов, в основном на персонал, полностью съедает всю маржу.
Кстати, результаты за 9 месяцев до сих пор не опубликованы. Не хотят хвастаться, или там куча проблем? Никто не знает.
❗️ В итоге Магнит проигрывает конкурентам. Например, Лента инвестирует в развитие, активно сокращает долг и показывает рост, а X5 традиционно остается лидером по эффективности.
Мы считаем, что решение платить большие дивиденды при высоких долгах и слабой операционной динамике больше похоже на выкачивание средств, а не на стратегическое развитие.
@IF_Stocks
Использование замороженных активов российского ЦБ для поддержки Украины может подорвать статус евро как резервной валюты и нарушить стабильность европейской финансовой системы – глава Евроклир
✉️ ВТБ выкупил Почта Банк. Цена вызывает вопросы
Закупаетесь к Новому году? Вот и ВТБ тоже. На днях он приобрел у Почты России 49,99% акций Почта Банка, став в итоге его единственным владельцем. За это пришлось выложить 36 млрд руб.
Почте России это должно пойти на пользу. Министр цифрового развития РФ Максут Шадаев подчеркнул, что вырученные средства станут для нее дополнительным источником финансирования.
💰 А не дороговато? Некоторые эксперты отмечают, что оценка Почта Банка могла быть выше рыночной, поскольку сделка происходит между двумя госструктурами. А вот в SberCIB ранее говорили, что для ВТБ это не деньги, так что котировки вряд ли сильно отреагируют.
Напомним: Почта Банк был создан в 2016 году на базе Лето Банка и с тех пор принадлежал поровну ВТБ и Почте России. Теперь, пройдя сложный путь, он снова становится собственностью ВТБ.
@IF_Stocks
🛢Транснефть оттолкнулась от дна. Восстанавливаемся?
Акции Транснефти в конце осени обвалились на 30%. Ведь Совет Федерации одобрил этой компании повышение налога на прибыль до 40% уже с 2025 года.
Это стало шоком для рынка и вызвало сильные распродажи: инвесторы увидели риски для дивидендов и финансовой устойчивости компании.
📈 Зато в последние дни Транснефть в лидерах роста, прибавив 5%. Помогают этому новости, что правительство готово обсудить предложение компании о дополнительной индексации тарифов на транспортировку нефти на 8,7%, тоже в следующем году. Без этого, по расчетам Транснефти, ее ликвидность к 2027 году окажется в минусе, а к 2030 году дефицит средств вырастет почти до 600 млрд рублей.
Говорят, что Минэнерго и другие ведомства уже начали проработку повышения тарифов.
🤔 Что это значит для акций? Если тарифы проиндексируют, эффект от повышения налога, конечно, ослабнет. Однако дивиденды все равно будут под вопросом. Хотя Новак тут и заявил, что Минэкономразвития заложило в бюджет то, что Транснефти раздаст акционерам 50% чистой прибыли.
Да и вообще зависимость от решений правительства снижает привлекательность акций для долгосрочных инвесторов.
@IF_Stocks
Напоминание!
Завтра начинаются публикации в новом канале Robinhood, будут идеи с потенциалом роста 15-50% до 1-2 месяцев, как раз с учетом реалий по ключевой ставке.
Уже опубликованы топ-5 активов, которые необходимо приобрести до 2025 года, чтобы успеть заработать - актуальная подборка.
Дополнительно каждый день будет выходить 1 урок, идеально для новичков!
Без пустых новостей, без лишней информации, только то, что действительно важно и нужно.
ВХОД — /channel/+xXJwD-9Rt7w2M2Ey
Задумка свежая, стоит задача набрать отзывы, заходите, тестируйте!
Реклама
💼 Заглянем в портфель президента США
Уже в январе Дональд Трамп снова заедет в Овальный кабинет. При этом он не только американский президент, но и вполне успешный инвестор. Посмотрим его портфель? В этом нам поможет финансовая отчетность, опубликованная в августе 2024 года.
1️⃣ Технологии и AI. Трамп ставит на будущее и активно инвестирует в лидеров технологического сектора. Компании Apple, Microsoft и Nvidia у него куплены на сумму от $500 тысяч до $1 млн каждая. Похоже, Дональд верит в ИИ как движущую силу экономики.
2️⃣ Классика голубых фишек. Coca-Cola, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway — какой же американский инвестор обходится без них? Такие активы дают стабильность и устойчивый дивидендный поток.
3️⃣ Энергетика и промышленность. Exxon Mobil, Chevron, Caterpillar — традиционные компании, база инвестпортфеля, учитывая важность энергетической безопасности и инфраструктуры.
Кстати, никакой «зеленой» энергетики нет и в помине. Трамп не только на словах скептик в отношении ESG.
4️⃣ Основной капитал Трампа — Медиа, ведь ему принадлежит 65% доли в Trump Media & Technology Group (владелец Truth Social). Стоимость $2,4 млрд.
5️⃣ Недвижимость: проверенный инструмент. Не будем забывать, что начинал Трамп как риелтор. Так что значительная часть богатства сосредоточена в недвижимости, оцениваемой в сотни миллионов долларов.
Что в итоге? Портфель Трампа — это баланс традиционных отраслей и хайпа технологий с акцентом на личные убеждения. Американский президент предпочитает стабильные дивиденды и энергетическую независимость, а не «зеленые» тренды.
@IF_Stocks
📉 Почему индекс Мосбиржи опять рухнул?
Вчера российский рынок получил сразу два удара, которые утянули его вниз.
1️⃣ Антон Силуанов заявил, что Минфин не закладывает дивиденды Газпрома в бюджет на 2025 год. Инвесторы разочаровались, акции сразу просели на 5%. Мы прогнозировали уже, что дивов не будет.
Ситуация неприятная, но совсем не удивительная: какие уж тут дивиденды, если у Газпрома высокая долговая нагрузка и огромные капитальные вложения. А то, что ему отменят повышенный НДПИ с 2025 года, – это «скорая помощь» для баланса компании, но точно не источник надежды для акционеров.
Им пока что остается только наблюдать, как деньги снова уходят «на газопроводы».
2️⃣ Масла в огонь подлил Росстат, сообщив, что с начала месяца цены выросли на 0,14%, а с начала года — уже на 8,34%.
Это уже почти на верхней границе прогноза ЦБ: 8-8,5%. Если темпы роста сохранятся, прогноз могут повысить уже на следующей неделе.
😡 А за ним – и ключевую ставку. 23% в этом месяце – это теперь не фантастика, а почти что неизбежность. Для компаний с большими долгами такой «ключ» – просто катастрофа, ведь стоимость обслуживания улетает в небеса.
А вы сейчас подбираете упавшие акции или наблюдаете шторм из укрытия?
@IF_Stocks
Дивидендная доходность российских компаний на ближайшие 12 месяцев. По версии Атон
@IF_Stocks
🏭 Проблемы миноритариев СМЗ решат?
Помните дело об изъятии акций Соликамского магниевого завода (СМЗ)? Тут появилась новая интересная деталь: прокуратура предложила компенсировать убытки частным инвесторам, которые добросовестно приобрели акции. Правда, это вроде как не компенсация, а «жест доброй воли».
🤔 Напомните, что случилось? В 2022 году суд изъял 89,5% акций СМЗ у крупных акционеров завода. Якобы в далеком 1992 году они нарушили правила приватизации. А потом точно так же изъяли оставшиеся 10,5% акций у миноритариев (около 2000 человек). Все эти акции перешли в собственность государства через Росатом.
❌ Миноритарии, конечно, оспорили это решение: ведь они ничего не нарушали, добросовестно покупая акции на бирже. ЦБ встал на их сторону: Набиуллина предупредила, что такие случаи могут подорвать доверие к рынку и спровоцировать отток капитала частных инвесторов.
Как решить проблему? На суде прокурор заявил о «политическом решении выплатить компенсацию добросовестным инвесторам по средневзвешенной цене акций». Однако законность изъятия акций не оспаривается.
При этом порядок выплат пока не утвержден, критерии «добросовестности инвесторов» тоже остаются неясными...
❗️ Если выплаты правда будут, это явно успокоит миноритариев СМЗ, но не решит в целом острый вопрос о защите прав частных инвесторов в России.
@IF_Stocks
Устроили с коллегами что-то наподобие коллаборации и собрали специально для Вас одни из лучших каналов телеграмма в инвест тематике:
⭕️Павел Шумилов — канал с разборами компаний России: финансовое здоровье, новостной фон, прогнозы аналитиков, технический анализ. Такой комплексный подход приводит к высокой точности прогнозов, проверьте сами. В закрепленном посте вы найдете разборы более 100 компаний. Заходите, подписывайтесь!
⭕️Invest Era — канал содержит самую большую базу разборов компаний. Оперативные разборы отчётностей и новостей с аналитикой.
⭕️Romanov Capital. Бесплатное обучение — Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм. Дает уверенность в финансовых решениях.
⭕️Уютный Трейд — Один из старейших и самых уважаемых каналов об инвестициях, на который должен быть подписан каждый. Рассказывает и показывает, что покупает. Подписывайтесь, все вопросы отпадут моментально!
⭕️Бетонный канал. ЧЕСТНО о недвижке. Лайфхаки, которые РЕАЛЬНО работают!
Самый народный и честный из всех про недвижку, тот самый, на который рекомендую подписаться каждому
⭕️ИнвестократЪ — Ключевая ставка продолжает расти, нужно этим пользоваться и фиксировать высокую доходность. Автор делится своей стратегией, как создать портфель, приносящий от 50 000 руб. в месяц дивидендами и купонам. Также на канале выходит ежедневная аналитика по акциям, облигациям, БПИФам и лайфхаки по рынку. Результаты стратегии найдете здесь в закрепе.
Организаторы подборки TGStar_Agency
✉️ Уоррен Баффетт написал вам завещание!
В новом письме потомкам легендарный миллиардер рассказал о правилах, которые советует соблюдать каждому инвестору.
1️⃣ Направляйте 99% состояния на благотворительность. После смерти Баффетта почти все его богатство пойдет в благотворительные фонды, которыми управляют его дети.
Почему? Баффетт считает, что огромные богатства должны служить обществу, а не превращаться в «династическое наследие».
Кстати, все решения о пожертвованиях в семье Баффеттов принимаются единогласно и без внешнего влияния.
2️⃣ Покажите завещание детям еще при вашей жизни, и неважно, насколько вы богаты. Это поможет в будущем избежать конфликтов, способных разрушить семьи. «Лучше отвечать на вопросы сейчас, чем оставлять их без ответа потом», — отмечает Баффетт.
3️⃣ Равные возможности должны быть у всех с рождения, а чрезмерной роскоши не стоит завидовать. Родившись белым мужчиной в США в 1930 году, Баффетт осознавал свои преимущества, но не считал их справедливыми.
4️⃣ Сложные проценты – главный секрет богатства. Именно они превратили его миллионы в миллиарды, именно благодаря им огромный капитал уже не является недосягаемой мечтой.
Своим письмом Баффетт снова показал, что его философия инвестирования и самой жизни построена на ответственности, скромности и здравом смысле.
💬 А вы согласны? Делитесь в комментариях.
@IF_Stocks
А вот и номера победителей!
✅ 851
✅ 541
✅ 752
Не успели принять участие в розыгрыше? Не расстраивайтесь! Для вас тоже есть приятный бонус!
🎁 Купите таблицу по расчету доходности облигаций до 23:59 сегодняшнего дня и забирайте гарантированный подарок!
За покупку мы дарим промокод, дающий скидку 53% на годовую подписку IF+. Вы сэкономите целых 15 320 рублей!
Также вы бесплатно получите полезный файл для планирования расходов.
Не упустите редкую возможность! Специальная цена на таблицу 490₽ действует до конца дня!
А вы знаете, чем живут и куда инвестируют ТОПы корпораций?
Для этого давайте заглянем в телеграм-каналы Киры Юхтенко.
Кира — основательница самого крупного русскоязычного YouTube-медиа про финансы и инвестиции InvestFuture с более чем 1млн.подписчиков.
В своем личном телеграм-канале она делится экспертным мнением на тему финансов, инвестиций и рынков, рассказывает о личном, а также в ее канале всегда есть место юмору )
По понедельникам у Киры выходит подкаст «Что в портфеле» , где она рассказывает — куда и на какую сумму инвестирует. Кстати, в понедельник уже выйдет новый выпуск. Кира расскажет, какие акции она будет покупать.
Подпишитесь на канал основательницы InvestFuture чтобы не пропустить👇
/channel/+ZsLAO0jNR9czNTk0
Позавчера многие эксперты предрекали падение рынка из-за новостей о разгоне инфляции. Но вчера утром рынок открылся с ростом. Сегодня снова падает. И, похоже, этой чехарде конца и края не видно.
На что ориентироваться в такой ситуации? Во-первых, рассчитывать на более долгий горизонт планирования — колебания в моменте сильно зависят от геополитического новостного фона, и заниматься предсказательством уж совсем не время. Во-вторых, обратить внимание на акции компаний с высокими темпами роста и низкой долговой нагрузкой. И в-третьих, воспользоваться моментом, чтобы заходить в интересные активы по низу рынка — даже новости об очередном повышении ключевой ставки не вызвали сильных колебаний, а значит, эти условия уже отражены в ценах.
Найти подходящие под эти условия бумаги — сложная и долгая задача. Но эту работу уже сделали за вас аналитики InvestFuture+.
На момент выхода поста, с учетом всех инвестидей и модельных портфелей, в Подписке IF+ отобрано около 70 эмитентов с наибольшим потенциалом в текущих условиях. Аналитики постоянно следят за новостным фоном и состоянием компаний, регулярно проводя ребалансировку и новые покупки, ориентируясь на лучший результат исходя из условий в моменте и перспектив тех или иных событий. Из 30+ закрытых на данный момент с 2021 года инвестидей, 23 достигли таргета. Доходность некоторых сильно превысила прогноз (рекордная доходность — 🔼335% на одной бумаге).
⏺ А 16 декабря для пользователей Подписки IF+ пройдет эфир «Генератор идей 2025», о содержании которого несложно догадаться из названия. В одном эфире сразу все аналитики IF+ представят свои прогнозы на следующий год и поделятся рабочими идеями по рынку на 2025 год. Обсудим не только акции, но и облигации с флоутерами! А зрители получат реальные инструменты и стратегии для наступающего года, с учетом перспектив и рисков, которые он несет.
🏆 Подписка IF+ уже во второй раз стала обладателем премии Investment Leaders Award как лучший образовательный проект. Присоединяйтесь к 20 000+ инвесторов, которые доверяют нам. В январе 2025 г. IF+ будет стоить дороже — а пока вы можете застолбить себе выгоду 50% на годовую подписку с этим промокодом (нажмите на него, чтобы скопировать): STOCK1312
👉 Узнать о Подписке и использовать промокод
Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).
💥 ЦБ наказал очередного пампера… Но не очень жестко. Как не стать жертвой?
Регулятор отчитался о борьбе с манипуляциями на рынке. Такие схемы не редкость, как мы и рассказывали. Например, администратор Telegram-канала Fibo Trade был уличен в классической схеме pump & dump:
➖он разгонял низколиквидные акции агрессивными заявками
➖потом продавал их по завышенной цене
➖в итоге получал прибыль
📋 «Список жертв» впечатляет: пампер манипулировал с ценами бумаг Красного Октября, Вуш Холдинга, Совкомфлота, Соллерса.
Главным инструментом нарушителя был тот самый канал с 13 000 подписчиков. Там он публиковал ложную информацию о своих сделках, провоцируя всплески волатильности.
❓ Как наказали? Почти никак: ЦБ всего лишь наложил административное взыскание. Ни серьезных штрафов, ни ограничений. Поэтому мотивация заниматься такими вещами у злоумышленников пока, увы, сохраняется.
🛟 Спасение инвесторов – дело рук инвесторов. Никто не придет вам на помощь и не защитит ваши деньги от pump & dump, поэтому проявите бдительность сами:
1️⃣ Не гонитесь за хайпом. Видите странный взлет акций без новостей? Скорее всего, это ловушка.
2️⃣ Осторожнее с низколиквидными бумагами. Их цену легче всего разогнать.
3️⃣ Инвестируйте в проверенные компании вместо рискованных спекуляций.
4️⃣ Не ведитесь на обещания легкой прибыли в сомнительных Telegram-каналах.
5️⃣Анализируйте рынок сами, а не полагайтесь на «инсайды».
Пампы почти всегда заканчиваются дампом, а в убытке остаются те, кто запрыгнул в последний вагон...
@IF_Stocks
Можно ли зарабатывать на жизнь трейдингом?
Павел Литвинов описал свой реальный путь длиною в 10 лет в своем блоге
Коротко о Павле:
с 2011 : работает на кассе в макдоналдс.
с 2011 по 2016 : свой бизнес - закрытие бизнеса - работа на дядю
2024 : входит в ТОП трейдеров по конкурсам на Bybit и Bitget.
У сетапов и сделок которые он заранее выкладывает в канал отработка более 80%.
В его блоге:
✖️ Нет рекламы ✖️Нет приваток ✖️ Нет платных сигналов
✅ Только живое общение, никогда не скрывает свое лицо и результаты его сделок и сетапов
✅ Бесплатные идеи и сделки на ежедневных прямых эфирах с подписчиками
Доступ в канал Павла Литвинова 🔒 по ссылке ниже.
Подпишись и сам проверь его сделки за последнюю неделю.
👇🏻
/channel/+q8iGfi3HBSMyNzVi
Реклама
🖥 VK готовится к IPO своей «дочки». Что может пойти не так?
VK Tech, которая занимается корпоративными IT-решениями, хочет выйти на рынок акций. Это, кстати, может поднять котировки и самой VK. Ведь обычно после выхода на IPO компания всегда оценивается дороже. Кроме того, выход «дочки» в публичное поле – это всегда приток ликвидности.
❓ Как дела у VK Tech сейчас? Она уже неплохо растет: за 9 месяцев 2024 года выручка увеличилась на 60%, до 7,7 млрд рублей, а EBITDA составила 1,5 млрд рублей с маржинальностью 19%.
Выход на IPO также может укрепить репутацию VK как компании, способной эффективно управлять активами. По оценкам экспертов, VK Tech могут оценить в 50–60 млрд рублей.
Однако VK Tech не такая уж большая, она дает 7% от общей выручки VK. Причем у «мамы» на середину 2024 года было 144 млрд рублей долгов. И вряд ли IPO сильно поможет с ними разобраться.
Ну и высокая ключевая ставка ЦБ в 21% делает привлечение инвесторов сложной задачей. Особенно для тех, у кого много долгов и убытков. А это как раз наш случай.
В целом эксперты считают, что долгосрочный успех VK зависит от улучшения рентабельности базового бизнеса — социальных платформ и медиаконтента. Но как раз они-то пока и приносят больше всего убытков.
@IF_Stocks
Мы подготовили список лидирующих каналов в инвестициях, подписывайтесь - это точно пригодится.
Bithoven - авторский канал Сергея Савельева, профессионала в финансах и инвестициях, основателя Bithoven Fund. Здесь ты будешь заранее знать, когда развернется рынок, и что покупать, чтобы перегнать инфляцию.
✅ TAUREN - лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора. Этот канал поможет вам найти доходные идеи и предостережет от покупки некачественных активов. Рекомендуем подписаться!
ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.
Дивиденды онлайн — крупный канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, динамику дивидендной доходности за несколько лет, обзоры дивидендных компаний, дивидендные портфели и многое другое.
Михаил Хазин - не читайте этот канал, если не хотите спасти свои сбережения. Все расклады по экономике и политике от макроэкономиста и специалиста по мировым финансам. Возможно канал уже стал закрытым, проверяйте ссылку - @khazinru
Дивидендный обозреватель - канал с эксклюзивной аналитикой по фондовому рынку от инвестора из списка инсайдеров и победителя номинации ЛЧИ с прибыльными инвест.идеями от советника топ-менеджеров инвест. Компаний
Присоединяйтесь!
💎 Почему АЛРОСА растет, когда на дворе кризис?
В пятницу акции АЛРОСЫ выросли больше всех голубых фишек: +3%. Однако это скорее технический отскок: бумаги на многолетних минимумах и продолжают искать «дно», да и фундаментально у компании все сложно.
📉 Неудивительно: алмазный сектор переживает глубочайший спад за десятилетия:
➖цены на алмазы с начала года упали на 12%
➖основные игроки, такие как De Beers и АЛРОСА, вынуждены делать большие скидки на сырье до 15%
➖рост рынка искусственных алмазов и падение спроса в Китае усиливают кризис
В итоге за 9 месяцев 2024 года выручка АЛРОСА сократилась на 30%, а чистая прибыль рухнула на 68%. В третьем квартале компания показала операционный убыток в 8 млрд рублей.
Что делать? Чтобы справиться с кризисом, АЛРОСА снижает добычу и временно приостанавливает работу менее прибыльных месторождений, стараясь сбалансировать растущие запасы.
Также компанию активно поддерживает государство в виде Гохрана, который скупает избыточные запасы камней. Их на складах АЛРОСЫ скопилось уже 15 млн карат.
🤔 Что в итоге? В перспективе компании могут помочь слабый рубль, госзакупки и низкая долговая нагрузка. Но пока на отрасль слишком давят низкие цены и слабый спрос.
Поэтому, хотя акции АЛРОСЫ и выглядят недооцененными, но без дополнительных драйверов расти они вряд ли будут.
@IF_Stocks
💰 Fix Price удивил рынок. Но не только дивами
О дивидендах Fix Price мы не слышали с 2021 года. Но вот сейчас компания объявила о планах раздать 35 рублей на акцию. Доходность около 20%, причем на эти цели направят почти весь кэш компании — 30 млрд рублей.
😳 Интересный нюанс: начальник отдела логистики Fix Price Олег Штайнагель буквально за неделю до объявления дивов закупился акциями на несколько миллионов рублей.
Может, у него чуйка, как у Баффетта? А может, в курилке обсуждают не только личную жизнь коллег…
🔍 Как дела у компании? Последняя отчетность за 9 мес. показывает, что Fix Price явно не на высоте:
➖выручка выросла всего на 6%, а число магазинов на 12%, это означает отток покупателей из старых точек
➖расходы на персонал подскочили на 32%, что ударило по марже
➖операционная прибыль упала на 15%, а в ритейле это значит, что конкуренты начинают выигрывать
Похоже, сейчас компания больше сосредоточена на зарабатывании денег, чем на реанимации бизнеса. Эта тропинка может далеко завести — взгляните на М.Видео…
Что дальше? Акции Fix Price после дивгэпа могут застрять «на дне» надолго. А судя по отчетности, компания превращается в очередного ритейлера, который проигрывает конкурентам и пытается отсрочить неизбежное.
@IF_Stocks
🚀 Снизят ставку – и рынок взлетит?
«Вот опустит ЦБ ставку, деньги с депозитов хлынут рекой на фондовой рынок – и он улетит на луну!»
Мы такие прогнозы слышим уже много лет. Но относимся к ним скептически. Например, в 2014-15 годах депозиты действительно начали терять привлекательность, но взрывного роста рынка мы что-то так и не дождались.
Объяснение простое: деньги перетекают с депозитов на фондовый рынок не так уж массово и с большим временным лагом. Тип инвестора, который активно пользуется депозитами, чаще переложится в недвижимость, а не на фондовый рынок
❓ Что будет сейчас, если ставку начнут снижать?
1️⃣ Спекулятивный всплеск — всегда найдутся те, кто захотят поймать волну. Но это копейки.
2️⃣ Постепенный рост ликвидности на рынке может быть, но снова долгосрочный, а не сразу.
3️⃣ Интерес к дешевым российским акциям у долгосрочных инвесторов — на фоне недооцененности
🤔 А сразу никак не взлететь? Сомнительно, ведь ставка — не волшебная палочка. Мы живем в условиях ограниченной ликвидности, и вкладчики вряд ли массово побегут снимать свои деньги с депозитов и перекладывать их в рынок. Если и будут, то очень небольшими порциями. А основную часть пирога получит опять недвига.
@IF_Stocks
🔤«Кириллица» может дебютировать на рынке ценных бумаг
В последнее время в России стремительно развиваются нефтянка и агросектор. Именно в этом секторе работает «Кириллица» — независимая компания, которая инвестирует в эти сектора.
Недавно компания презентовала отчет за 9 месяцев 2024 года: консолидированная выручка выросла более чем вдвое, до 15 млрд рублей. А 4 декабря за быстрое развитие своего бизнеса АО получило премию «Компания будущего-2024» в номинации «Открытие года».
НРА оценивает «Кириллицу» позитивно и повысило ей кредитный рейтинг до BB+(ru).
Такими темпами скоро мы вполне можем увидеть выпуск ценных бумаг данного эмитента.
@IF_Stocks
🧑🏻⚖️ Суд поддержал миноритариев Иркутскэнерго. Государство разворачивается к частным инвесторам?
Апелляционный суд оставил в силе решение Арбитражного суда Иркутской области: компенсировать убытки миноритариям Иркутскэнерго, которые пострадали от принудительного выкупа акций.
Предыстория:
➖в 2016 году Евросибэнерго выкупила акции Иркутскэнерго по 36 руб.
➖в 2022 году миноритариям предложили 14,37 руб. за акцию — на 56% ниже справедливой стоимости 32,3 руб.
➖инвесторы сочли это занижением и подали коллективный иск
➖в итоге им удалось добиться решения о компенсации убытков на 180,9 млн руб.
Однако ответчик оспаривал это решение: он подал ходатайства о назначении повторной экспертизы, закрытии дела и пересчете срока исковой давности. Но вот теперь апелляционный суд отклонил их. Похоже, придется платить. 💰
Это уже второй случай, когда государство поддерживает миноритариев: ранее прокуратура предложила компенсировать убытки инвесторам, у которых отобрали акции Соликамского магниевого завода (СМЗ).
👍 Такие кейсы дают надежду, что крупные игроки и госструктуры начнут учитывать интересы «миноров», чтобы избежать массового недоверия к фондовому рынку.
Как считаете, мы дождемся полноценной защиты прав частных инвесторов?
@IF_Stocks
😎 Газпром скорее жив, чем мертв. Что с отчетностью и дивидендами?
«Национальное достояние» порадовало результатами за 9 месяцев этого года:
➖выручка выросла на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
➖EBITDA увеличилась на 23%, до 2,14 трлн рублей, это один из самых высоких показателей за всю историю
➖чистая прибыль выросла втрое, до 990 млрд рублей
❗️ Однако третий квартал оказался с ложкой дегтя. Газпром показал убыток в 53 млрд рублей из-за разового фактора — роста отложенного налога на прибыль (210 млрд руб.). Не забываем, что ставку налога с 2025 года нам повысили до 25%.
🇨🇳 Компания продолжает наращивать поставки в Китай. Вчера она сообщила, что досрочно вывела суточные объемы по газопроводу «Сила Сибири» на максимальный контрактный уровень. Так что итоговые поставки в 2024 году превысят контрактные обязательства, что укрепляет позиции Газпрома на азиатском рынке.
Несмотря на хороший отчет, перспективы дивидендов пока туманны. По итогам 9 месяцев компания могла бы выплатить около 18 руб. на акцию. Но высокий долг (чистый долг/EBITDA на уровне 2,46) и масштабные капитальные вложения снижают шансы на щедрые выплаты.
Поэтому пока что Газпром явно сосредоточен на сокращении долговой нагрузки и крупных инфраструктурных проектах: газопроводы в Китай и через Каспийское море.
😎Что в итоге? Рассчитывать на дивы в этом году мы бы не стали. А если вы настоящие долгосрочник, то можно рискнуть. Тем более, это одна из компаний, которая будет радоваться больше всех окончанию СВО.
@IF_Stocks
⛽️ Роснефть отчиталась
У компании противоречивые результаты за 9 месяцев. С одной стороны, выручка выросла почти на 16% и достигла 7,6 трлн рублей. С другой — чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, упала почти на 14% (до 926 млрд рублей) по сравнению с прошлым годом.
Что происходит с прибылью? #ROSN объясняет снижение несколькими факторами:
1️⃣ Падение EBITDA. Прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации составила 2,3 трлн рублей, а маржа — 30%. Но этого оказалось меньше, чем в прошлом году.
2️⃣ Курсовая разница и налоги. Курсовая переоценка валютных обязательств и изменение ставки налога на прибыль тоже внесли свою лепту.
Несмотря на снижение прибыли, «Роснефть» генерирует мощный свободный денежный поток — 1,075 трлн рублей за 9 месяцев. Это хороший знак для инвесторов.
@IF_Stocks
Короче говоря, идем вправо )
/channel/if_market_news/68921