118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
🔽 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи −0,42%. В лидерах падения акции Интер РАО (−10,19%): они первый день торгуются без дивидендов. Ещё теряют бумаги Ростелекома (−1,73%) и Фосагро (−1,58%). Прибавляют котировки Мосэнерго (+0,71%), Группы Астра (+0,58%) и ВТБ (+0,58%).
❤️ Альфа-Индекс — 46 баллов из 100. Из-за жёсткой риторики ЦБ оптимизм на рынке сошёл на нет. Но замедление годовой инфляции до 9,8% даёт надежду на смягчение денежно-кредитной политики в будущем.
Напряжённость в геополитике сохраняется. Улучшить настроения инвесторов могут новости, что есть вероятность смягчения ограничений со стороны США.
Главное на сегодня 👀
ЦБ опубликует Мониторинг отраслевых финансовых потоков и индекс деловой активности за май.
По мнению аналитиков, на короткой рабочей неделе торги будут не такими активными. Индекс Мосбиржи может колебаться в пределах 2750–2900 пунктов.
Скоро на счета инвесторов начнут поступать дивиденды от Лукойла, Татнефти и других компаний. Реинвестирование выплат поддержит индексу Мосбиржи.
Важное за пятницу 🤔
После решения ЦБ понизить ставку с 21 до 20% акции резко пошли вверх, но затем была волна распродаж. Больше других теряли бумаги компаний с большими долгами: АФК Системы, ВУШ Холдинга, Самолёта, Сегежи, Ростелекома. Дальше они могут быть хуже рынка, считают наши аналитики.
Инвесторы фиксировали прибыль в длинных облигациях. По мнению наших экспертов, на среднесрочном горизонте длинные корпоративные и гособлигации выглядят интересно.
Совет директоров РусГидро предложил акционерам отказаться от дивидендов за 2024 год или выплатить по 0,076 рубля на акцию (16,1% доходности). У компании много долгов, поэтому, скорее всего, дивидендов не будет.
Лента может купить гипермаркеты Магнита. Подробности здесь.
🇺🇸 Рынок акций США завершил прошлую неделю на максимумах за 3,5 месяца. Индексу S&P 500 до исторического рекорда осталось всего 2,4%.
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Первый летний дайджест согреет сердца инвесторов ☀️
Собрали интересные материалы наших аналитиков и делимся с вами ⤵️
✅ Подборка инвестиционных идей. С ними лето может стать прибыльней.
✅ Fix Price меняет расписки на акции. Уточняем детали и решаем, ждать ли дивиденды.
✅ Июньский расклад по голубым фишкам: наши аналитики рассказали, какие акции могут подорожать, а с какими стоит быть осторожнее.
✅ В мае ВТБ обошёл Новатэк в «Народном портфеле». Выяснили, какие акции были популярнее среди инвесторов и сколько новичков пришло на рынок.
✅ Продажи валюты от ЦБ в июне вырастут. Оценили, как повлияют на рубль покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила.
✅ В Латинской Америке растёт интерес к самокатам ВУШ, а в России — к их облигациям. Разобрали новый выпуск с ежемесячным купоном.
#главноезанеделю
@alfa_investments
ЦБ порадовал инвесторов: ключевая ставка — 20%
Решение регулятора прокомментировала главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова 👇
@alfa_investments
🔽На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,09%. Больше других теряют акции Хэдхантера (−1,05%), АФК Системы (−0,71%) и ПИКа (−0,29%). Растут бумаги ЮГК (+1,14%), Селигдара (+0,76%) и Группы Позитив (+0,73%).
🔜 На Мосбирже в дополнительные сессии начнут торговаться восемь новых акций: Абрау-Дюрсо, Мостотрест, НКХП, РКК Энергия, Россети Ленэнерго, Русолово, Циан, Черкизово.
✔️ Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
⏺Интер РАО — 0,3537 рублей с доходностью 9,6%
⏺Акрон — 534 рублей с доходностью 3,3%
⏺ФосАгро — 87 рублей с доходностью 1,3%
⏺ЭсЭфАй — 83,5 рубля с доходностью 6%
⏺НоваБев — 25 рублей с доходностью 5,3%
⏺Северсталь проведёт общее собрание акционеров.
🚩Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🕯 Индекс Мосбиржи вчера держался около 2850 пунктов. Перед решением ЦБ торговая активность замерла: объём торгов упал до 57,4 млрд рублей, минимума за две недели. Пока все ждут решения по ставке, наши аналитики объяснили, почему её могут повысить или понизить.
📈 Акции ВУШ Холдинга выросли на 12,4%. Инвесторы рады, что компания стала популярнее в Южной Америке. А ещё люди стали чаще брать их самокаты напрокат: число поездок за пять месяцев увеличилось на 163%.
🟢 АФК Система увеличила выручку в I квартале на 8,4% год к году. Однако долг компании тоже растёт, и это может сдерживать рост акций. Аналитики с осторожностью смотрят на перспективы бумаг.
📌 Котировки Норникеля могут позитивно отреагировать на ускорение роста цен металлов: платины, палладия и серебра,
🛢 Цена нефти Brent относительно стабильна и держится на 65 $ за баррель.
🇺🇸 Переговоры США и Китая вызвали оптимизм на мировых рынках. А в Америке главной новостью стало падение акций Tesla (−14%) из-за ссоры Маска и Трампа.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Интер РАО — выбор аналитиков Альфа-Банка в секторе электроэнергетики. Делимся подробностями ⬇️
Что происходит в секторе
В первом квартале предприятия произвели электроэнергии меньше на 2,8% год к году. Виновата тёплая зима и снижение экономической активности. Роста больше, чем на 1%, в этом году аналитики не ждут.
✔️ Электроэнергетика — дело затратное. Чтобы обеспечить энергией Дальний Восток, юг и Москву с областью, нужно строить новые мощности. Планы впечатляющие: ввести 46 ГВт мощностей к 2036 году. Инвесторы должны быть готовы к долгой окупаемости вложений: это марафон, а не спринт.
📊 Сектор растёт медленнее рынка: с начала 2024 года Индекс Мосбиржи электроэнергетики MOEXEU отстал от Индекса широкого рынка — на 12 п. п.
А зачем тогда энергетики в портфеле?
Ради дивидендов и перспектив компаний, которые смогут быстро перезаключать договоры предоставления мощностей. По мнению аналитиков, Интер РАО подходит под эти критерии.
У компании самая большая доля рынка, и она участвует в строительстве новых электростанций. Это обеспечит рост EBITDA после 2027 года 🔼
По мультипликатору P/E акции Интер РАО — одни из самых дешёвых в секторе. Дивидендная доходность за 2024 год — 10,2%, прогнозная в 2025–2027 годах — 9–10%. Но бумаги интересны только на долгосрочную перспективу.
📌 Ещё можно обратить внимание на ЭЛ5-Энерго. Благодаря доходам от ветряной энергии компания может снизить долг до комфортного уровня к концу года: менее 1,5× Чистый долг/EBITDA. Это позволит вернуться к выплате дивидендов в будущем и повысить интерес инвесторов к бумагам.
#чтокупить
@alfa_investments
🔼На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,41%. Растут бумаги МосЭнерго (+1,98%), Юнипро (+1,63%) и Совкомфлота (+1,43%). Снижаются акции Хэдантера (−0,41%) и ММК (−0,24%).
🖥 АФК Система опубликует финансовые результаты за I квартал 2025 года по международным стандартам.
✔️ Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
⏺Европлана — 29 рублей с доходностью 4,5%
⏺Аренадаты — 3,43 рубля с доходностью 2,7%
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи не показывает существенной динамики в ожидании заседания ЦБ. Интрига сохраняется — число аналитиков, которые ждут снижения ставки, значительно выросло с апреля.
👌🏻 За неделю инфляция выросла всего на 0,05%. Это даёт надежду, что ставка станет ниже. При этом активность в сфере услуг и промышленности в мае увеличилась. Это может быть поводом сохранить жёсткую денежно-кредитную политику.
🔰 В мае число частных инвесторов на Мосбирже выросло на 287 тысяч человек — один из самых слабых приростов за последние годы.
📌 В акции приток средств растёт уже третий месяц подряд — 25,6 млрд рублей. А в облигации в мае вложили меньше, чем раньше, но всё равно много — 113,8 млрд рублей.
🔼 Акции ВК (+1,4%) были лучше рынка: глава Минцифры сообщил о планах развивать национальный мессенджер на базе цифровой платформы компании.
💰 Компании рекомендовали дивиденды за 2024 год:
⏺Абрау-Дюрсо — 5,01 рубля с доходностью 2,7%
⏺Ренессанс страхование — 6,4 рубля с доходностью 5,4%
⚡️ Минфин успешно разместил ОФЗ на аукционах на 190 млрд рублей. Спрос отражает оптимизм инвесторов относительно решения ЦБ 6 июня.
✍🏻 Юань подорожал на 1% и снова стоит больше 11 рублей. Аналитики по-прежнему считают, что в среднесрочной перспективе национальная валюта будет слабеть.
🇺🇸 Рынок акций США не показал существенной динамики. Индекс S&P 500 почти не изменился.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Главная интрига недели — что решит ЦБ в пятницу. На рынке нет единого мнения: одни ждут, что регулятор снизит ставку, другие — что сохранит, но даст «мягкий» сигнал. Разбираемся, как действовать инвестору 👇
Если ставку сохранят
Такой шаг будет означать осторожность и желание ЦБ оценить состояние экономики. Консенсус может сместиться в пользу снижения ставки на опорном заседании в июле, когда регулятор опубликует свой обновлённый среднесрочный макропрогноз.
Для инвесторов сохранение ставки — сигнал стабильности, но без явного стимула для роста рынка.
Можно обратить внимание на облигации. Даже если ставка не изменится, при мягком сигнале регулятора может появиться хороший момент для покупок длинных корпоративных облигаций и ОФЗ. К примеру, вот этих ⬇️
📌 ОФЗ 26245 с погашением в 2035 году
📌 ОФЗ 26246 с погашением в 2036 году
📌 ОФЗ 26247 с погашением 2039 году
📌 Атомэнергопром 001Р-05 с погашением в 2030 году
📌 РЖД 001Р-40R с погашением 2030 году
📌 Вымпелком 001Р-08 с погашением в 2029 году
📌 Новосибирская область 35023 с погашением в 2030 году
🟢 А ещё интересными для вложений останутся акции Сбербанка и Т-Технологий.
Если ставку понизят
Многие инвесторы надеются на этот сценарий, что видно по росту индекса ОФЗ. Главные аргументы — замедление инфляции, охлаждение экономики и чрезмерное укрепление рубля, которое негативно влияет на доходы сырьевых компаний и бюджет.
При таком варианте длинные облигации также будут в числе фаворитов, а ещё могут краткосрочно вырасти акции компаний с большим долгом — МТС, АФК Системы, Мечела, Самолёта.
✔️ Инвесторы с большим опытом могут обратить внимание на фьючерсы на индекс Мосбиржи. В декабре 2024 года, когда ЦБ вопреки консенсусу не стал повышать ставку, бенчмарк прибавил более 15%.
🌐 Не стоит забывать про геополитику. Переговоры продолжаются, хоть и медленно и не так результативно, как хотелось бы. Мы уже рассматривали сценарии развития событий и то, какие активы будут интересны при каждом из них.
#чтокупить
@alfa_investments
🔼На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,8%. Растут бумаги ММК (+1,85%), МТС (+1,65%) и Астры (+1,46%). В минусе котировки МосЭнерго (−0,55%), Полюса (−0,44%) и Эн+ Груп (−0,10%).
🖥 Росстат опубликует статистику о недельной инфляции и деловой активности организаций в мае.
💸 Советы директоров РусГидро, СПБ Биржи, Ренессанс Страхования и Росинтера рассмотрят дивиденды.
✔️ Последний день, чтобы купить под дивиденды акции Озон Фармацевтики — 0,26 рубля с доходностью 0,5%.
✔️ ТМК и РЭСК проведут собрания акционеров.
📌 Минфин разместит ОФЗ 26233 и 26248.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔼 Индекс Мосбиржи вырос на 0,51%. Глава Минэкономразвития Максим Решетников сказал, что экономика России начала остывать, а инфляция заметно замедляется. Он надеется, что ЦБ вовремя ослабит денежно-кредитную политику, чтобы бизнес мог расти нужными темпами.
📈 Индекс акций компаний средней и малой капитализации поднялся на 1,3%. Инвесторов интересуют бумаги компаний с большими долгами и тех, которые в последние недели сильно падали, а также акции застройщиков — ПИКа, Самолёта, ЛСР и Эталона.
✏️ Акции Эн+ Групп подорожали на 9,6% без значимых корпоративных новостей. Вероятно, сказался рост бумаг Норникеля +4,5% и Русала +3,1%, в которых компания имеет доли.
💰 Россети Московского региона объявили дивиденды за 2024 год — 0,15054 рубля. Это 11,9% доходности.
📉 На дивидендном гэпе акции Лукойла упали на 5,3%. В долгосрочной перспективе акции выглядят хорошо, но сейчас низкие цены на нефть и сильный рубль делают их менее привлекательными для инвесторов.
🟢 Индекс ОФЗ прибавлялет пятую сессию подряд: рынок ждёт смягчения политики ЦБ, что отражает ожидание участников торгов смягчение ДКП.
🇺🇸 Рынок акций США продолжил подъём. Индекс S&P 500 поднялся до верхних значений с февраля, не добрав до исторических максимумов около 3%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Темпы выдачи кредитов замедляются из-за падения спроса, но стоимость привлечения кредитов снижается, что стимулирует восстановление маржи банков. Аналитики Альфа-Банка выделили две компании, которые подготовлены к новым реалиям и обладают хорошим потенциалом для роста 👇🏼
Что происходит в секторе
Компании по-прежнему берут кредиты: аналитики ждут увеличения портфеля на 11% к концу года. А потребительские кредиты не привлекают людей — дорого. Поэтому значительного роста кредитов для граждан эксперты не прогнозируют.
Зато люди охотно несут деньги в банки из-за высоких ставок по вкладам. Крупные универсальные банки — Совкомбанк, ВТБ, Сбербанк — выигрывают от этого тренда 📈
Кого выбрать для инвестиций
По мнению аналитиков, стоит обратить внимание на компании с прозрачным бизнесом, выплатой дивидендов и минимальными рисками. Вот варианты 👇
✔️ Т-Технологии — акции этой компании недооценены рынком. Аналитики ждут, что прибыль вырастет на 47% в 2025 году, а рентабельность капитала будет высокой — 31%.
Целевая цена — 4600 рублей.
✔️ Сбербанк — защитная акция с устойчивыми дивидендами и стабильным ростом прибыли. Эксперты прогнозируют рост чистой прибыли на 5%, дивидендную доходность около 12%, рентабельность капитала — 22%. Акции могут отреагировать ростом, если ЦБ снизит ключевую ставку.
Целевая цена — 380 рублей.
#чтокупить
@alfa_investments
Ozon — одна из самых быстрорастущих компаний: за пять лет бизнес вырос в 36 раз. Разбираем перспективы бумаг онлайн-ретейлера ⬇️
Как дела у бизнеса 🤔
Сейчас Ozon сфокусирован на росте маржинальности. По итогам I квартала эффект уже заметен (сравнения — год к году) 👇
📍 скорректированная EBITDA выросла в три раза: 32,4 млрд рублей
📍 маржинальность от оборота: 3,9% против 1,8% годом ранее
📍 операционный денежный поток: 32,5 млрд рублей; рост — в 21 раз
📍 запас денег: 346,5 млрд рублей и кратно превышает обязательства
Какие перспективы 🔍
Темпы роста снижаются, как и на всём рынке e-commerce. Но показатели Ozon всё равно прибавляют двузначными темпами. В I квартале оборот +47% год к году, а по итогам 2025 года менеджмент ждёт +30...40% 📈
По оценке Ассоциации компаний интернет-торговли, в I квартале доля e-commerce в общей рознице только 18,3%. А целевые уровни для страны — около 36%. То есть в ближайшие годы рынок онлайн-торговли может удвоиться.
Что будет с бумагами Ozon 👀
Они могут подорожать до 4700 рублей в течение года, считают аналитики Альфа-Банка. Вот почему 👇
🟣 В e-commerce у компании низкие комиссии по сравнению с западными аналогами — есть потенциал роста маржи. Ещё Ozon снижает издержки. Всё вместе поможет финансовым показателям расти.
🟣 Финтех-направление быстро растёт: в I квартале число активных клиентов +57% год к году. EBITDA сегмента — 13,1 млрд рублей. Среднесрочная цель по рентабельности капитала: 30%.
🟣 Ozon в процессе «переезда» в Россию. Когда всё закончится, расписки компании конвертируют в акции, которые будут доступны всем инвесторам. Ликвидность бумаг и котировки могут вырасти.
Больше о бизнесе расскажут представители Ozon в прямом эфире уже завтра, в 18:00 мск. Оставляйте свои вопросы, а мы зададим самые интересные. До встречи! ❤️
#аналитика
@alfa_investments
Транснефть объявила дивиденды 🤑
🛍 Совет директоров рекомендовал выплатить за 2024 год 198,25 рубля на акцию. Это даёт доходность 15% к текущей цене.
Дивиденды по бумагам Транснефти ещё должны утвердить акционеры.
@alfa_investments
Разбираемся в новостях мировой экономики и пытаемся уловить прекрасное в каждом мгновении 😍
Япония потеряла статус крупнейшего мирового кредитора. Это «звание» определяется по показателю чистых внешних активов. У Японии они впервые за 34 года оказались меньше, чем у Германии: 533 против 569,7 трлн иен 🧮
Внешние активы, если по-простому — это то, что страна «даёт в долг» резидентам других стран: покупает акции, облигации, выдаёт кредиты. А чистые внешние активы — это разница между тем, что иностранцы должны стране, и тем, что страна должна иностранцам. Если эта разница «в плюсе», то государство — кредитор для остального мира. Это один из показателей долгосрочной устойчивости экономики 💪
Впрочем, сами японцы пока не очень встревожены снижением своей позиции: главное, что чистые внешние активы страны продолжают расти, а сравнение с другими странами — дело десятое 🧘
Таким же восточным дзеном наполнена атмосфера картины немецкого классика Вима Вендерса «Идеальные дни». Главный герой — немолодой одинокий уборщик общественных туалетов в Токио. Нам неспешно показывают его ежедневную рутину: как он просыпается, подравнивает усы и едет на работу под один и тот же трек Rolling Stones. Работает он сосредоточенно и даже, кажется, с удовольствием. Тщательно ухаживает за растениями, фотографирует на плёнку деревья и красивые тени 📷
Но смотреть это совершенно не скучно, как могло бы показаться! Умение находить красоту в повседневности, наслаждаться простыми вещами — едой, баней, солнечным светом, музыкой, быть в настоящем моменте — это целая философия, которую ненавязчиво транслируют создатели картины 👀
Герой одинок, но он совсем не несчастен. И хотя по сюжету Хираяма почти не говорит, исполнитель этой роли Кодзи Якусё получил приз за лучшую мужскую роль на Каннском кинофестивале в 2023 году 🏆
В общем, если вы чувствуете, что вам надо замедлиться — обязательно посмотрите. Кстати, туалеты там действительно выдающиеся: фильм был снят по заказу проекта The Tokyo Toilet, в рамках которого известные дизайнеры создавали проекты общественных уборных в токийском районе Сибуя.
#планнавыходные
@alfa_investments
Аэрофлот поделится прибылью 🤑
🛍 Совет директоров рекомендовал выплатить за 2024 год 5,27 рубля на акцию. Это даёт доходность 7,7% к текущей цене.
Дивиденды Аэрофлота ещё должны утвердить акционеры на собрании 30 июня. А купить бумаги под выплаты нужно не позднее 17 июля 🗓
@alfa_investments
Мосбиржа периодически пересматривает состав своих индексов, чтобы отражать реальное состояние эмитентов и рынка. Вот что изменится с 20 июня ⬇️
📌 Из базы расчёта индекса Мосбиржи и индекса РТС исключают акции Селигдара и Мечела. Но это несильно повлияет на бенчмарки — вес компаний там около 0,15–0,18%.
🔜 Ждут включения в главные индексы акции Циана, ЭсЭфАй, Русагро и ИКС 5. А вот бумаги Группа Астра, РусГидро и Россетей могут скоро покинуть их.
📈 В индекс средней и малой капитализации добавят акции Русагро, Циан, Русгидро и ВУШ.
🌐 В базу расчёта индекса широкого рынка войдут бумаги Русагро, ОВК и Циана. А Казаньоргсинтеза, Займера и ИВА — исключаются.
✔️ Отраслевые индексы тоже обновятся:
• Химия и нефтехимия: −Казаньоргсинтез
• Финансы: −Займер
• Потребительский сектор: +Русагро
• Информационные технологии: +Циан
Что это значит
Фонды, которые ориентируются на индексы, будут покупать акции компаний-новичков. Их котировки могут прибавить. А исключённые бумаги фонды будут продавать. Есть вероятность, что их цены могут просесть.
@alfa_investments
Выпустили цифровые активы на ДВЕ ГЛАВНЫЕ КРИПТОВАЛЮТЫ — биткоин и эфир. Единственные среди банков⚡️
Альфа-Банк — лидер цифровых финансовых активов. Это инвестиции будущего, которые перевернут мировой финтех.
И прямо сейчас мы предлагаем квалифицированным инвесторам вкладываться в ЦФА на биткоин и эфир. И зарабатывать на росте стоимости криптовалюты ↗️
Каждый актив номиналом 1000 рублей на 1 месяц. Покупайте в нашем приложении или Альфа-Онлайн: Главный экран >> Инвестиции >> Цифровые финансовые активы.
Редактор канала: биток — это когда с утра в метро едешь 🚃
@alfabank
Вражда отпугивает инвесторов: конфликт Дональда Трампа с Илоном Маском стоил обоим миллиардов долларов 🫰🏻
Всю неделю мир с попкорном замиранием сердца следил, как развивалась ссора президента США с его бывшим советником 🗣 30 мая они провели прощальную пресс-конференцию перед уходом Маска с государственной службы — он возглавлял департамент правительственной эффективности. В выступлении Трамп щедро хвалил управленческие качества Маска, а тот заверил, что президент может продолжать на него рассчитывать 🫶 Хотя уже тогда бизнесмен критиковал проект бюджета за растущий дефицит — но в весьма вежливых и аккуратных выражениях.
После этого дня выражения стали резче, в итоге дело дошло до угроз и оскорблений: Трамп пригрозил прекратить субсидии и госконтракты с Маском, а тот обвинил президента в неблагодарности 😳
Всё это могло остаться только перепалкой в соцсетях, но инвесторы не могут наблюдать за такой драмой спокойно. За один день с 4 по 5 июня акции Tesla рухнули на 14,3%, что стоило Маску около 20 млрд $ 📉 Состояние Трампа тоже в минусе: бумаги Trump Media & Technology Group потеряли 8%, или 202 млн $. Связанный с Трампом мемкоин подешевел на 10%, что обошлось президенту ещё примерно в 900 млн $ 📉 Хочется сказать: мальчики, не ссорьтесь, если у вас есть публичные компании.
А мы сегодня решили пойти по классике и предложить вам вспомнить другую историю, где закадычные друзья стали злейшими врагами 😡 Это экранизация 1959 года гоголевской повести «Как поссорился Иван Иванович с Иваном Никифоровичем». Там всё началось не с бюджета, а с ружья, но в пылу ссоры противники тоже теряли деньги и, кстати, в итоге разорились 💸 Не думаем, что Дональду Фредовичу и Илону Эрроловичу грозит разорение, а вот пересмотреть классику — советуем. Ну и будем следить за развитием отношений Трампа и Маска, конечно. Может, акции РКК Энергия взлетят 🧐
#планнавыходные
@alfa_investments
ЦБ снизил ставку впервые с сентября 2022 года, но готов действовать жёстко
💬 Своё решение регулятор обосновал так:
Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, продолжает снижаться. Притом что внутренний спрос по-прежнему опережает возможности расширения предложения товаров и услуг, российская экономика постепенно возвращается к траектории сбалансированного роста.
В России есть две крупные торговые площадки — Мосбиржа и СПБ Биржа. Акции обеих доступны для инвесторов. Аналитики Альфа-Инвестиции разобрались, какие бумаги выглядят интереснее для вложений ⬇️
Масштаб бизнеса
Мосбиржа значительно превосходит СПБ Биржу по выручке за 2024 год: 145 млрд рублей против 4 млрд рублей. Объём торгов тоже выше: 1,49 квадриллиона рублей против 48,7 млрд рублей 💰
Эффективность
У Мосбиржи выручка стабильно растёт. А вот СПБ Биржа сильно пострадала от западных ограничений. Эффективность у Мосбиржи тоже выше: рентабельность по EBITDA в 2024 году — 71% против 25% у СПБ Биржи 👀
Долговая нагрузка
У обеих компаний солидные запасы на счетах и нет долгов. По этому критерию — паритет 🤝
Дивиденды
Мосбиржа платит акционерам от 50% чистой прибыли и планирует делать это регулярно. У СПБ Биржи дивидендов ещё ни разу не было 💸
Мультипликаторы
Акции СПБ Биржи оцениваются значительно дороже: по мультипликатору P/E — выше 30х против 7,6х у бумаг Мосбиржи 🔎
Драйверы роста
Бизнес Мосбиржи устойчиво развивается благодаря росту интереса людей к инвестициям. На СПБ Биржу сильно влияет геополитика: бумаги могут пойти вверх, если снимут ограничения 📈
Кого выбрать?
🏦 Мосбиржа выглядит привлекательнее по большинству параметров. Она более стабильна и эффективна. Но сильного роста акций наши аналитики не ждут: по их оценке, процентные доходы площадки в этом году могут сократиться, а операционные расходы при этом растут.
🏦 У СПБ Биржи акции по мультипликаторам стоят дорого и очень волатильны. Их можно рассмотреть только для спекулятивной торговли. Риски в таком случае очень высокие.
#чтокупить
@alfa_investments
Инвестировать с нами стало интереснее: можно не только покупать ценные бумаги, но и обсуждать их! И получать за это подарки 😍
Добавили возможность лайкать и комментировать посты в нашем приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Вы можете общаться, устраивать дискуссии, делиться мыслями и узнавать мнения других инвесторов. Или даже завести новых друзей 🔥
Комментаторы могут выиграть iPhone 16 или акции крупных российских компаний на сумму до 10 тысяч рублей 🤑
Как участвовать в розыгрыше?
🟣 Обсуждайте материалы и новости в приложении для инвесторов и Альфа-Инвестициях Онлайн. Посты ищите в Ленте — это раздел с новостями рынка и нашей аналитикой. Лента находится в правом нижнем углу экрана.
🟣 Ждите, что вам улыбнётся удача. Вы уже в игре!
В розыгрыше участвуют комментарии, оставленные до 11 июля. Победителей объявим до 31 июля. Хозяина iPhone мы выберем случайным образом. И так же найдём семь будущих владельцев подарочных акций 🎁
Ещё три приза с ценными бумагами достанутся авторам самых залайканных комментариев за время проведения акции. Комментарий может быть любой, но помните: чем он интереснее, тем больше лайков соберёт. А они повышают ваши шансы на выигрыш 😏
Полные условия розыгрыша — здесь.
Го комментить и лайкать в нашем приложении и Альфа-Инвестициях Онлайн?
🔥 — да!
♥️ — я уже там
@alfa_investments
Обсудили с представителями Ozon перспективы бизнеса 🔥
Поговорили про переезд в Россию, ожидания чистой прибыли и конкурентные преимущества компании. Делимся записью эфира ⬇️
00:51 — каких финансовых результатов ждать по итогам года
05:21 — планирует ли компания дальше сокращать долг
06:27 — как бизнес сокращает издержки, чтобы повысить маржинальность
11:20 — как компании удаётся расти при высокой ключевой ставке
14:46 — какие перспективы есть в финтех-направлении
16:49 — чего ждёт компания от финтеха внутри маркетплейса и за его пределами
18:10 — когда бизнес ждёт выхода на прибыль
20:19 — какие планы по развитию бизнеса в других странах
22:23 — какие риски есть для e-commerce и финтеха
25:15 — когда компания планирует завершить «смену прописки»
26:28 — будет ли большой перерыв в торгах при переезде
27:29 — как может измениться ликвидность бумаг после редомициляции
29:08 — какая конкурентная обстановка на рынке и какие преимущества у Ozon
34:54 — ответы на вопросы подписчиков
@alfa_investments
Геополитика, новости, корпоративная отчётность, ожидания инвесторов и аналитиков — на рынок влияют сотни факторов. Как инвестору всё оценить и угадать, куда дует ветер на рынке? 💨
Спокойно: мы уже сделали это для вас. Запускаем Альфа-Индекс — самый проработанный индикатор настроений на российском рынке, рассчитанный с помощью искусственного интеллекта. Шкала значений — от 0 (максимальный страх) до 100 (максимальный оптимизм).
👀 Как определяем
Если коротко — считаем цифры, анализируем новости и объединяем результаты. В индексе учитываются 14 технических и фундаментальных показателей. Например, разница в доходностях акций и облигаций и ожидания по ключевой ставке 🛍
Плюс собираем все сообщения за сутки из 16 крупнейших инвестиционных телеграм-каналов. С помощью нейросети фильтруем их и вычисляем настроение инвесторов. Учим искусственный интеллект расставлять приоритеты.
Как пример: сейчас новости переговорного процесса намного важнее для рынка, чем любая отдельно взятая корпоративная новость. Но когда в фокусе будет макроэкономика, то и в Альфа-Индексе она получит больший вес. Подробнее про тонкости расчёта — здесь ⬅️
🤔 Как пользоваться
Если понимать настроение инвесторов, на этом можно заработать. Тем более на российском рынке главные игроки — частные инвесторы, а ими нередко движут эмоции. Поэтому Альфа-Индекс как быстрый «снимок» рынка:
⏺ даёт возможность даже неискушённому инвестору быстро сориентироваться в происходящем;
⏺ помогает находить оптимальные моменты для покупки и продажи бумаг.
Например, если индекс долго показывает пессимизм инвесторов, можно рассмотреть вход в рисковые активы, и наоборот. По нашим расчётам, если выбирать момент для покупки и продажи с умом помощью Альфа-Индекса, то доходность портфеля через месяц будет намного выше, чем при покупке в случайный день.
🔍 Где искать
Альфа-Индекс будем публиковать каждый день в этом канале — вместо привычного индекса риска. А ещё в приложении Альфа-Инвестиции. Начинаем со следующей недели.
Будете следить?
♥️ — вау, да!
🥰 — буду скучать по старому формату.
@alfa_investments
На Мосбирже стартовали торги фьючерсом, который следует за ценой биткоина. Рассказываем детали ⬇️
🟥 Риски высокие, поэтому торговать новым фьючерсом смогут только квалифицированные инвесторы.
🟥 Базовый актив — паи инвестиционного фонда iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock. Фонд запущен в начале 2024 года и инвестирует напрямую в биткоин.
🟥 Цена пая фонда и, соответственно, фьючерса на Мосбирже отличается от котировок биткоина. Но динамика стоимости пая в процентах обычно повторяет изменения цены криптовалюты.
🟥 Расчёты проводятся в рублях, фактической поставки криптовалюты не предусмотрено.
🟥 Параметры инструмента:
🔘 торговый код — IBIT
🔘 короткий код — IB
🔘 лот контракта — одна акция инвестиционного фонда
🔘 котировка — в долларах США за один лот
🔘 ближайшая экспирация — в сентябре 2025 года (контракт IBU5)
🔘 гарантийное обеспечение — сейчас около 1450 рублей
❤️ Фьючерс уже доступен в Альфа-Инвестициях для квалифицированных инвесторов. Чтобы проводить сделки с ним, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. Вот как это сделать.
Как торговать фьючерсами
#новости
@alfa_investments
Аналитики Альфа-Инвестиций выбрали девять акций-фаворитов на II квартал. Смотрим, как бумаги показали себя в мае ⬇️
Ключевые результаты
По итогам месяца большинство акций в плюсе:
🟣Т-Технологии +1,7%
🟣Яндекс +1,6%
🟣Совкомбанк +1,3%
🟣Лукойл +1%
🟣Татнефть (привилегированные акции) +0,6%
🟣Сбербанк +0,5%
🟣ИКС 5 −2,7%
🟣Полюс −3,7%
🟣Газпром нефть −6,1%
Что влияет на котировки:
🔻 Снижение цен на сырьевые товары из-за торговой политики США
🔻 Неопределённость в геополитике и отсутствие конкретных результатов в переговорах
🔻 Ожидание рынком решения ЦБ по ключевой ставке
Что дальше
По мнению аналитиков, выбранные компании устойчивы, а их акции могут подорожать при перемене «погоды» на рынке.
Например, снижение ставки или мягкий сигнал от ЦБ позитивны для бумаг Т-Технологий, Сбербанка, Совкомбанка. 🔼
Девальвация рубля «на руку» Лукойлу и Полюсу. А Газпром нефть и ИКС 5 ✨ выплатят в июне привлекательные дивиденды, что поддержит интерес инвесторов к их бумагам.
#стратегия
@alfa_investments
⬇️ На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,66%. Больше других теряют акции Лукойла (−5,59%): они первый день торгуются без дивидендов. Ещё в минусе котировки МКБ (−0,81%) и Хэдхантера (−0,68%). Растут бумаги ПИКа (+2,57%), Ренессанс Страхования (+1,92%) и Эн+ Груп (+1,67%).
📊 Инвесторы могут снизить активность, пока ждут решения ЦБ по ставке: её могут понизить или оставить прежней. В пятницу волатильность может быть высокой независимо от итогов заседания регулятора.
5⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
🔺 Индекс Мосбиржи восстановился после падения в выходные. После переговоров в Стамбуле инвесторы, вероятно, закрывали короткие позиции, что вызвало рост акций Мечела, М.видео и АФК Системы.
💿 ТМК перейдёт на единую акцию: присоединит восемь «дочек» и превратит их филиалы, чтобы повысить эффективность. Бумаги выросли на 9,2%: летом компания предложит акционерам выкуп по цене, которая примерно на 7% выше вчерашней на момент закрытия торгов.
🚗 Делимобиль выкупит свои акции с рынка на 600 млн рублей. Это 2% капитализации или 23% от бумаг в свободном обращении. Цель — долгосрочная мотивация менеджмента. Хотя объём небольшой, решение хорошо повлияет на акции.
⛽️ Транснефть объявила дивиденды по привилегированным акциям за 2024 год чуть выше ожиданий — 198,25 рубля. Это 15,1% доходности. По мнению аналитиков, бумаги могут выглядеть интересно для среднесрочных вложений.
🏦 Объём торгов на Мосбирже в мае снизился на 21% к апрелю и на 9% год к году — до 115,1 трлн рублей. Сейчас акции площадки торгуются по справедливой цене, считают наши эксперты.
📈 Сырьё вчера подорожало из-за ослабления доллара к другим мировым валютам. Но, по мнению аналитиков, это временное явление: процентные ставки в США продолжают расти — это обычно поддерживает доллар.
🇺🇸 Рынок акций США начал июнь с незначительного роста. Инвесторы следят за развитием событий с пошлинами: непонятно, смогут ли США договориться с Китаем и ЕС по их размеру.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Купить первые акции бывает непросто: страшно ошибиться и выбрать не те бумаги. Аналитики Альфа-Инвестиций собрали пять надёжных акций для старта 🔼
Как выбирать акции новичку
Пока не хватает опыта на рынке, главное — не гнаться за сложными стратегиями и не пытаться сразу заработать как можно больше. Лучше выбирать акции компаний, которые:
✔️ понятны — их бизнес знаком или интуитивно ясен
✔️ устойчивы — уже пережили не один кризис
✔️приносят доход — дивиденды или стабильный рост цены
Не нужно сразу разбираться во всех деталях — можно ориентироваться на опыт аналитиков и популярные среди инвесторов бумаги. Например, обратить внимание на Народный портфель Мосбиржи. В него входят акции, которые чаще всего покупают частные инвесторы. Эти бумаги часто опережают рынок.
Можно присмотреться к индексу Мосбиржи. В его составе — акции крупнейших компаний страны. На динамику индекса больше влияют бумаги из нефтегазового, финансового и металлургического секторов. Их и стоит иметь в виду.
Топ 5 акций для старта
Аналитики выбрали компании, чьи бизнес-модели понятны, котировки долгосрочно растут, а дивиденды стабильны 👌🏻
🟢 Сбербанк — крупнейший банк России с устойчивой прибылью и регулярными дивидендами.
🟢 Лукойл — лидер нефтегазового сектора, акции быстро восстанавливаются после спадов, дивиденды стабильны.
🟢 Полюс — ведущий производитель золота с низкой себестоимостью добычи, его акции защищают от инфляции.
🟢 ИКС 5 — владелец популярных торговых сетей Пятёрочка, Перекрёсток и Чижик. Выручка компании растёт на фоне инфляции, дивиденды ожидаются щедрые.
🟢 Интер РАО — ведущая энергетическая компания с устойчивым бизнесом и стабильными дивидендами.
#чтокупить
@alfa_investments
🔽На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 1,25%. Снижаются бумаги Татнефти: обыкновенные (−6,03%), привилегированные (−6,04%). Растут акции Полюса (+2,55%), Яндекса (+1,92%) и Северстали (+1,85%).
🔜 Инвесторы следят за главными событиями недели: новым раундом переговоров между Россией и Украиной и заседанием ЦБ 6 июня, где ожидается смягчение монетарной политики.
✔️ Последний день, чтобы купить под дивиденды акции Лукойла — 541 рубль с доходностью 8%.
🔼 Группа Астра за I квартал 2025 года повысила выручку на 70% — до 3,1 млрд рублей, EBITDA до 457 млн рублей.
🔔 Акции ТМК прибавляют больше 9%: компания планирует присоединить восемь «дочек» в качестве филиалов.
📌 Индекс деловой активности в промышленности РФ (PMI) поднялся до 50,2 пункта с 49,3 в апреле.
7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние событий прошлой недели 👇
📊 Индекс Мосбиржи остался в рамках широкого боковика, несмотря на реакцию инвесторов на негативные новости выходных.
🔼 Индекс ОФЗ прибавлял три сессии подряд, в том числе за счёт роста наиболее длинных выпусков. Рост цен гособлигаций отражает надежды рынка на снижение ключевой ставки.
👌🏻 Интер РАО нарастил выручку в I квартале на 12,6% год к году, EBITDA — на 11,5%. Аналитики сохраняют нейтральный взгляд на акции компании.
📈 Роснефть увеличила чистую прибыль на 7,6% квартал к кварталу — до 170 млрд рублей, но выручка упала на 8,5% к IV кварталу, EBITDA — на 15,5%. В пересчёте на потенциальные дивиденды — это около 8 рублей (1,9% доходности).
✏️ В апреле ВТБ заработал 24,3 млрд рублей, а за первые четыре месяца — 165,5 млрд рублей. Это меньше, чем в прошлом году: на 70% и 18,6% соответственно. Банк допускает, что может выпустить дополнительные акции.
⚡️ Аэрофлот опубликовал отчёт за I квартал 2025 года и объявил дивиденды за 2024 год — 5,27 рубля. Это 7,9% доходности.
📌 Газпром получил 660 млрд рублей чистой прибыли в I квартале (+1% год к году). В основном — за счёт курсовой переоценки долга. Сейчас акции по мультипликаторам стоят чуть ниже среднеисторических значений. При этом аналитики пока не видят драйверов для роста котировок.
🛢 Цена нефти Brent вернулась к 64 $, несмотря на решение 8 стран ОПЕК+ дополнительно нарастить добычу с июля.
🇺🇸 S&P 500 завершил май ростом на 6,1%. Это лучший месячный результат за полтора года.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
Акции Мечела и Распадской сегодня пошли вверх. Всё потому, что правительство решило поддержать угольщиков. Вот детали ✏️
🛫 До 1 декабря всем угольным предприятиям дадут отсрочку по НДПИ и страховым взносам, с возможным продлением.
🛫 Выделят адресные субсидии, чтобы компенсировать часть логистических затрат при экспорте продукции на дальние расстояния.
🛫 Сибирским компаниям предоставят компенсацию 12,8% от тарифа на экспортные перевозки угля в северо-западном и южном направлениях.
🛫 Утвердят планы финансового оздоровления предприятий.
🛫 Компаниям с высокой долговой нагрузкой могут помочь с рефинансированием задолженности.
Аналитики Альфа-Инвестиций отмечают, что новость позитивна для компаний. Меры помогут сохранить маржинальность экспорта на фоне падения мировых цен и укрепления рубля.
#новости
@alfa_investments
Последний весенний дайджест уже с вами 😍
Собрали интересные материалы аналитиков Альфа-Инвестиций 👇
📍 Акции сталеваров за 10 лет подорожали. А вот доходность не радует: её «съела» инфляция. Может быть, всё не так плохо и есть шанс на сильный рост? Вот ответ.
📍 Середина года уже близко, и многие эксперты пересматривают ожидания по макроэкономическим показателям. ЦБ собрал мнения аналитиков, а мы выделили главное.
📍 Купить акции дёшево с перспективой заработать больше — всего приятнее. Но иногда риски слишком высоки. Вот акции, с которыми шампанское может оказаться кстати.
📍 Некоторые компании отказались от выплат дивидендов, чем очень расстроили инвесторов. Хотя тренд не масштабный, последствия для рынка всё-таки будут.
📍 Дивидендный сезон вот-вот начнётся — пора готовиться. Как раз есть перечень бумаг, которые под выплаты нужно купить именно в июне.
Больше материалов — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
🔽На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,03%. Растут акции ПИКа (+1,67%), ВТБ (+1,58%) и Аэрофлота (+1,31%). Снижаются бумаги Мечела (−0,10%), Алросы (−0,09%) и МД Медикал Груп (−0,03%).
✔️ Последний день, чтобы купить под дивиденды акции:
• Лензолота — 9,55 рубля с доходностью 0,5% на привилегированные акции
• Татнефти — 43,11 рубля с доходностью 6,2% для обыкновенных акций и 6,4% для привилегированных
• Пермэнергосбыта — 37 рубля с доходностью 11,7%
• Henderson — 20 рублей с доходностью 3,3%
✍🏻 Чистая прибыль ВТБ по международным стандартам за четыре месяца 2025 года сократилась на 18,6% год к году — до 165,5 млрд рублей.
🖥 Аэрофлот и Интер РАО покажут финансовые результаты по международным стандартам за I квартал 2025 года.
💸 Советы директоров Саратовского НПЗ и Россетей Московского рассмотрят дивиденды.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📊 Индекс Мосбиржи опустился ниже 2800 пунктов. Он продолжает торговаться в широком диапазоне уже второй месяц. Акции, которые в последние дни показывали лучший рост, вчера упали сильнее других: Самолёта, ПИКа, ЛСР, Эталона, СПБ Биржи, Мечела, Эн+ Груп и Новатэка.
💰 Совет директоров Россети Ленэнерго рекомендовал дивиденды 0,42 рубля по обыкновенным акциям и 25,95 рубля по привилегированным.
📉 Просели акции Мечела и Селигдара: с 20 июня их исключат из индекса Мосбиржи. Для котировок новость умеренно негативная: доли компаний в составе бенчмарка были небольшие — 0,15% и 0,18% соответственно.
👌🏻РусГидро в I квартале 2025 года увеличил выручку на 14% — до 177,3 млрд рублей. Чистая прибыль выросла до 18,9 млрд рублей. Аналитики нейтрально оценили перспективы акций.
📌 Акции ТГК-14 упали сильнее других (-10%) из-за новостей о менеджменте компании.
🛢 Рост сырьевых товаров также оказался непродолжительным. Цена нефти Brent опустилась до 63 $. Участники ждут, что в субботу 8 стран ОПЕК+ решат дополнительно нарастить добычу с июля.
🇺🇸 S&P 500 не показал внятной динамики. Апелляционный суд США приостановил решение нижестоящего суда об отмене импортных пошлин Дональда Трампа.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Годовая и недельная инфляция продолжают замедляться. Рассказываем, что это значит для решения ЦБ по ключевой ставке и рынка облигаций ⬇️
Что происходит с ценами
📌 За год инфляция снизилась с 9,9 до 9,8% при росте цен с начала года на 3,34%.
📌 С 20 по 26 мая цены выросли всего на 0,06% — меньше, чем на прошлой неделе (0,07%).
📌 Потребительский спрос остаётся высоким, но рост цен с учётом сезонности замедлился — с 7,0% в марте до 6,2% в апреле.
Как будет действовать ЦБ
ЦБ готов учитывать новые варианты — более разнообразные решения, чем в апреле. В последний раз регулятор рассматривал нейтральный и умеренно жёсткий сигналы. Аналитики надеются на смягчение риторики, но не ждут быстрого снижения ставки.
Как отреагировали облигации
На рынке пока всё стабильно: индекс гособлигаций держится в коридоре 107–109 пунктов. Инвесторы активно покупают ОФЗ на аукционах Минфина, чтобы зафиксировать доходность перед решением ЦБ 6 июня.
Подтолкнуть цены вверх могут снижение инфляции и спроса и прогресс в переговорах России и Украины.
К каким бумагам присмотреться
Наши аналитики выбрали надёжные корпоративные облигации, которые могут быть интересны сейчас ⬇️
⭐️ Балтийский лизинг, БО-П15
Рейтинг АКРА/Эксперт РА: AА−(RU)/ruAA−
Доходность: 23,6%
Погашение: февраль 2028 года
⭐️ ЛК Европлан, 001P-09
Рейтинг АКРА/Эксперт РА: AА(RU)/ruAA
Доходность: 20,9%
Погашение: июль 2028 года
⭐️ АФК Система, 001P-14
Рейтинг АКРА/ЭкспертРА: AА−(RU)/ruAA−
Доходность: 24,5%
Оферта: апрель 2027 года
⭐️ Группа ЛСР, 001P-09
Рейтинг Эксперт РА: ruA
Доходность: 24,8%
Погашение: март 2027 года
⭐️ О’КЕЙ, 001P-06
Рейтинг Эксперт РА: ruA−
Доходность: 24,5%
Оферта: март 2027 года
#чтокупить
@alfa_investments