118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Вкладываемся в один из самых известных российских брендов — сеть заправок Трасса. Владеющая ею компания Евротранс выпускает новый цифровой финансовый актив (ЦФА) с хорошей доходностью. Вот что внутри 👇
📍 Срок: 12 месяцев (погашение 22 апреля 2026 года)
📍 Цена: 1000 рублей
📍 Ставка: фиксированная — 25,5% годовых
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Неквалифицированные инвесторы: могут вложить до 600 тысяч рублей в год
📍 Вторичный рынок: можно продать после 23 апреля 2025 года
📍 Заявки собирают: до 15:00 мск 22 апреля
Как дела у компании
📌 Евротранс работает больше 27 лет. Сейчас у него 57 заправок под брендом Трасса и сеть из 45 объектов для зарядки электромашин. Компания в списке системообразующих предприятий российской экономики.
📌 Показатели за девять месяцев 2024 года радуют:
▪выручка +55% к аналогичному периоду прошлого года = 106,5 млрд рублей
▪EBITDA +41% = 11,6 млрд рублей
▪долговая нагрузка снижается: чистый долг/EBITDA уменьшился до 2,4x
📌 Кредитный рейтинг АКРА — A-(RU) со стабильным прогнозом.
📌 В 2025-2026 годах Евротранс планирует построить девять новых заправок вдоль ЦКАД, расширить сеть электрозарядок и модернизировать существующие.
Как купить 😍
👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
😪 Рынок акций утром в четверг открылся без значительных изменений. На 11:00 мск индекс Мосбиржи в минусе на 0,14%.
Лучше рынка выглядят акции Алросы (+2,55%), Новатэка (+1,53%) и МКБ (+1,44%). В лидерах снижения Полюс (-1,11%), Сургутнефтегаз (-0,62%) и МТС (-0,51%).
Важные события сегодня
📌 АФК Система опубликует результаты по международным стандартам за 2024 год.
📌 Пройдёт общее собрание акционеров Новатэка и Банка Авангард.
📌 ЦБ опубликует данные об инфляционных ожиданиях населения в апреле, а также платёжный баланс за I квартал.
📌 Соберутся представители европейского регулятора. Скорее всего, они понизят ключевую ставку до 2,4% и депозитную до 2,25% (-25 процентных пунктов) — неопределённость из-за торговых пошлин угрожает экономическому росту еврозоны.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи в среду вырос до 2840 пунктов. Обороты были невысокими (85 млрд рублей). Бенчмарк мог забраться ещё выше, но помешало вечернее падение индексов в США на фоне выступления главы ФРС.
🇷🇺 Российский рынок поддержало ослабление курса рубля и одновременный рост сырьевых цен. После двух успешных аукционов размещения ОФЗ на 112 млрд рублей (при спросе 198) снова растут облигаций.
Подорожало большинство средних и длинных ОФЗ, и наши аналитики ждут продолжения тенденции. Подъём облигаций — позитивный фон и для рынка акций.
Недельная инфляция сократилась с 0,16 до 0,11%. Это всё ещё относительно много, но радует тенденция на её замедление. С учётом сезонных корректировок апрель может стать четвёртым подряд месяцем снижения инфляции.
🥇 Золото опять бьёт рекорды = 3350 $ за тройскую унцию. Лучше рынка были акции ЮГК (+4,3%), Селигдара (+3,7%) и Полюса (+2,7%). Аналитики не исключают, что после такого сильного роста цен на металл может быть незначительная коррекция.
🏦 Банк Санкт-Петербург (+1%). Чистая прибыль в I квартале по российским стандартам выросла на 8,4% год к году, в основном за счёт увеличения процентных доходов на фоне высоких ставок.
Прибыль лишь за I квартал уже позволяет рассчитывать на дивиденды в 17 рублей (доходность 4,4%). На горизонте года дивидендная доходность акций наверняка будет самой высокой в банковском секторе.
💎 Совет директоров Алросы (+1%) рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2024 год. Влияние новости считаем нейтральным.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Рассказываем об ещё одной компании из фаворитов стратегии Альфа-Инвестиций на II квартал и 2025 год. Сегодня разбираем Сбербанк — лидера сектора, чьи акции с начала года выросли на 7% 👇
Итоги 2024 года
📍 Чистая прибыль +4,8% (тут и далее — год к году) = 1,58 трлн ₽. В I квартале 2025-го она выросла ещё на 11,1%
📍 Рентабельность капитала = 24%
📍 Процентные доходы +17%
📍 Кредитный портфель +19% корпоративный, +12,7% розничный
Почему Сбербанк в фаворитах
📌 Устойчив при высоких ставках
📌 Хорошие дивиденды = 34,8 ₽ на акцию (доходность 11,6-11,8%)
📌 P/E = 4,3x при среднем историческом 5,6x
📌 Не зависит от цен на сырьё
Рынок просел на 14-16%, а акции Сбера — на 9%. Если вернутся иностранные инвесторы, бумаги станут одними из первых бенефициаров. Планы менеджмента на 2025 год: рентабельность выше 22%, маржа выше 5,6%.
Важно: в мае ждём новостей по дивидендам за 2024 год. Выплаты в 2025 могут дойти до 36,5 ₽.
Подробный разбор бумаги есть на нашем сайте ❤️
#стратегия
@alfa_investments
Российский рынок, как и другие биржи по всему миру, последние недели на американских горках. Индекс Мосбиржи с 25 февраля потерял больше 20%. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли сектора и бумаги, которые теперь могут пойти вверх 👇
Кто потерял больше всех
🔽 Строители
ПИК и Самолёт сильно хуже рынка. И не удивительно — льготной ипотеки больше нет, а ставки по кредитам очень высокие.
🔽 IT-сектор
ВК страдает от ожиданий допэмиссии, а Группу Позитив тянут вниз слабые финансовые результаты 2024 года.
🔽 Металлурги и добытчики
Северсталь, Алроса и Мечел — главные аутсайдеры. Чёрные металлурги страдают вместе со строительством, а на рынках угля и алмазов сложилась плохая конъюнктура.
🔽 Энергетика
Здесь тянет вниз Юнипро — перспективы инвестиционной привлекательности компании зависят от геополитики, где пока нет очевидного позитива.
🔽 Нефтегаз
Газпром вернулся с небес на землю после недавнего ралли, а Роснефть падала из-за снижения цен на нефть и скромных дивидендов.
🔽 Телеком
В этом секторе хуже всех Ростелекому — у компании много долгов, а ставки всё ещё высокие.
Кто может выстрелить
🔼 Банки
Сбербанк — консервативная ставка на большие дивиденды (с доходностью 12%).
Т-Технологии — прогноз роста прибыли на 40% и рентабельности капитала выше 30% в 2025 году.
🔼 Продуктовый ритейл
ИКС-5 — рост выручки 24% в 2024 году. К тому же обещают 648 рублей дивидендов (19% доходности), а в течение года в общей сложности может быть больше 1 000 рублей.
Магнит — привлекательно дешевый и может заплатить акционерам по 400-500 рублей на бумагу (9-12% доходности).
🔼 Золотодобытчики
Полюс — один из фаворитов стратегии аналитиков Альфа-Инвестиций. На фоне торговых войн и конфликтов золото снова хороший защитный актив, а у компании большие планы развития.
#чтокупить
@alfa_investments
😐 Рынок акций во вторник открылся без серьёзных изменений. Индекс Мосбиржи на 11:30 мск = 2813 пунктов.
Падают акции Ростелекома (-2,12%), АФК Системы (-0,80%) и МТС (-0,74%). Растут бумаги ВТБ (+1,23%), Сургутнефтегаза (+0,83%) и Яндекса (+0,78%).
Важные события сегодня
📌 Общее собрание акционеров Яндекса и ЛСР.
📌 Займер опубликует операционные результаты за I квартал 2025 года.
📌 ЦБ опубликует ежемесячный аналитический материал «О чём говорят тренды».
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи вчера всю сессию медленно снижался. Оборот торгов был на 40% ниже, чем в среднем за последние две недели.
🛢 Внешний фон изменился несильно: основные западные индексы немного выросли, нефть Brent остаётся в районе 65 $ за баррель. Золото перестало дорожать и остановилось в районе $3200–3250 за тройскую унцию.
💪 Подъёму российского рынка акций мешает крепкий рубль. Пара CNY/RUB вчера упала к минимумам за 10 месяцев = 11,2 рубля. Это плохо для экспортёров.
Худший результат на рынке показал телекоммуникационный сектор (-4,2%). В первую очередь из-за падения бумаг Ростелекома (-5,9%). Инвесторы плохо реагируют на новую дивидендную политику.
🪓 Власти нашли способ решить проблему долга Сегежи (+10,5%) вместе с кредиторами и акционерами, рассказал глава Минпромторга Антон Алиханов.
По его словам, речь идёт о реструктуризации и возможном участии банков в капитале, а ЦБ уже одобрил сделку. Аналитики Альфа-Инвестиций не увидели в этом чего-то нового и считают рост акций на 10% спекулятивным.
👔 Совет директоров Henderson (+0,4%) рекомендовал финальные дивиденды 20 рублей за 2024 год, доходность всего 3,3%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
У владельца крупнейшего ретейлера электроники М.Видео новый выпуск облигаций с купоном 26% годовых. Разбираемся, что к чему 👇
Параметры выпуска
📍МВ Финанс, 001Р-06
📍Купон: 26% годовых
📍Выплаты: каждый месяц
📍Срок: два года
📍Номинал: 1000 рублей
📍Рейтинг: A(RU) со стабильным прогнозом от АКРА
📍Успеть до: 15:00 мск 16 апреля 2025 года
📍Могут вложиться и неквалифицированные инвесторы
Что за компания
М.Видео-Эльдорадо — гигант российского ретейла:
📌 1245 магазинов в 373 городах
📌 общая стоимость проданных товаров за девять месяцев 2024 года = 387 млрд рублей (+8% к прошлому году)
📌 100% узнаваемость брендов М.Видео и Эльдорадо
Важный момент: эмитент — МВ Финанс — дочка М.Видео-Эльдорадо, но поручитель — основная операционная компания группы с рейтингом A(RU).
Почему интересно
На фоне возможного снижения ключевой ставки 26% годовых выглядят очень заманчиво. Главное преимущество этой компании — гибридная бизнес-модель OneRetail, объединяющая онлайн и офлайн.
Как купить
Нужно подать заявку в разделе Рынки — Размещения приложения Альфа-Инвестиции до 15:00 мск 16 апреля. Лучше заранее, чтобы не опоздать.
#чтокупить
@alfa_investments
Трамп снова наделал шороху на фондовых рынках
На этой неделе инвесторы прокатились на американских горках 🎢 В понедельник появилась новость о том, что США придержат импортные пошлины на 90 дней для всех стран, кроме Китая. В ответ участники рынка устроили ралли. Так, индекс S&P 500 взлетел на 5,7% всего за семь минут. Вскоре Белый дом опроверг эту информацию, и всё покатилось вниз 📉
В среду Трамп realDonaldTrump">опубликовал в соцсети Truth Social сообщение: «Сейчас самое подходящее время для покупки». Чуть позже он действительно приостановил действие пошлин для некоторых стран на 90 дней ⛔️
Инвесторы снова разогнали рынки. Это был день рекордов: более 30 млрд сделок с акциями США на 1,5 трлн $ (такого не было с 2008 года). Индекс S&P 500 подскочил на 9,5%, технологический Nasdaq — на 12,1%, промышленный Dow Jones — на 7,8% 🤩
Интересно, что американский президент уже не впервые даёт сигналы для покупки 😉 В октябре 2018 года и марте 2020 года он довольно точно предсказал рыночное дно.
Все уже привыкли, что Трамп способен и вдохновить инвесторов, и довести их до депрессии. Такое влияние он заработал не сразу. Про молодого Дональда есть художественный фильм.
🎬 «Ученик. Восхождение Трампа» — рассказ о взаимоотношениях юного девелопера Дональда Трампа и непобедимого адвоката Роя Кона. Кон взял юношу под крыло и научил трём правилам: атакуй, всё отрицай, никогда не признавай поражение.
Фильм сняли перед выборами в 2024 году. Он обещал быть скандальным, но, как теперь показывает история, ни на что не повлиял. Премьера состоялась в Каннах, критики высказались сдержанно. Команда Трампа грозилась подать на авторов в суд. Однако гнева кандидата в президенты было достаточно, чтобы отпугнуть большинство дистрибьюторов. Тем не менее картина достойна для просмотра, хотя бы из-за атмосферного Нью-Йорка 1970-х и отличного актёрского состава 🍿
#планнавыходные
@alfa_investments
Суббота и воскресенье — хорошие дни, чтобы спокойно всё обдумать и принять взвешенное решение. Тем более, что теперь на выходных можно торговать. Эксперты Альфа-Инвестиций собрали всё, что нужно знать. Максимально коротко 👇
Мосбиржа по субботам и воскресеньям
Можно торговать 89 акциями. Меньше волатильности, но больше возможностей поймать выгодную цену.
Что учесть
📍 Торговые войны
Дональд Трамп притормозил повышение пошлин для многих стран, но для Китая ставки растут. Традиционно надёжная и тихая гавань — золото. Чтобы застраховаться, можно рассмотреть акции Полюса.
📍 Рубль vs нефть — странный парадокс
Последний раз так дёшево нефть стоила четыре года назад — сырьё на днях упало на 15%. При этом, рубль, наоборот, очень крепок. Но аналитики думают, что это временно. Посмотрите на привилегированные акции Сургутнефтегаза — классический способ сыграть на потенциальном ослаблении рубля.
📍 Аэрофлот: возвращение в США
Переговоры о восстановлении прямого авиасообщения и возможном снятии санкций могут подтолкнуть акции Аэрофлота вверх.
📍 Данные об инфляционных ожиданиях
ЦБ опубликует их 17 апреля. Могут появиться аргументы для смягчения политики. В таком случае лучше рынка могут быть Совкомбанк, Ренессанс страхование и Европлан.
📍 Отстающие могут начать расти
Рынки ожили после «эффекта Трампа», но некоторые акции всё ещё «спят» и готовятся к рывку. Ловите отстающих с крепким фундаментом — ИКС 5, Ленту и Хэдхантер.
#чтокупить
@alfa_investments
🥰 Пятница началась хорошо. На 10:43 мск индекс Мосбиржи прибавляет 2% = 2 821,5 пункта. Растут все акции. Сильнее других — МКБ (+4,47%), Татнефть (+4,15%) и Юнипро (4,12%).
Важные события сегодня
📌 Мосбиржа добавит акции Русагро, Озон Фармацевтики, Аренадаты, ЛСР, Промомеда, ВИ.ру и МТС-Банка на вечерние и утренние торги и сессию выходного дня.
📌 Аэрофлот опубликует операционные результаты за март.
📌 Росстат опубликует индекс потребительских цен за март.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Отскок на мировых рынках не получил продолжения: американский S&P 500 упал на 3,5%, а вслед за ним и многие товары, что помешало росту российского рынка.
🛢 Утром фьючерсы на индексы США снижаются. Цена барреля Brent опустилась до $63. Внешний фон не располагает к существенному росту индекса Мосбиржи. Тем более на экспортёров по-прежнему давит крепкий рубль.
В ответ на инициативу Трампа приостановить на 90 дней повышенные тарифы страны ЕС также согласились на перерыв в контрмерах. Главный риск сейчас — отношения США и Китая.
💵 На этом фоне в мире идёт ослабление доллара к основным валютам, а также падение гособлигаций США. Индекс доллара (DXY) упал на 0,6% и обновил минимумы за 2 года. Наши эксперты считают, что пока не будет торговой сделки с КНР, эта тенденция продолжится.
🥇 Остаётся благоприятный фон для акций золотодобывающего сектора: Полюса (+1,7%) и ЮГК (+1,4%). Несмотря на паузу по повышению тарифов, оттоков из «защитного» золота нет.
Наоборот, повторяется ситуация 2008 года, о чём предупреждали аналитики Альфа-Инвестиций. Вчера цена драгметалла выросла на 3%, а с утра поднялась до исторического максимума — $3200 за тройскую унцию.
🍾 В I квартале отгрузки Новабев (+0,4%) снизились на 4%. Основное направление бизнеса (дистрибуция) продолжает стагнировать. Растёт лишь сеть Винлаб: выручка выросла на 19,4%, количество магазинов увеличилось до 2103 (+62 за квартал).
Ранее совет директоров согласовал проведение IPO Винлаба «в среднесрочной перспективе при благоприятных условиях». Других драйверов роста акций пока не видим.
🏗 Акции ПИК (-7,5%) негативно отреагировали на новость о снижении доли Сергея Гордеева с 52 до 15%. Часть пакета продана группе инвесторов, не входящих в санкционные списки.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
🌼 Хорошие новости для акционеров Татнефти. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года = 43,11 ₽. Причём как держателям обыкновенных, так и привилегированных акций 👇
При нынешних ценах выходит достойная доходность:
📍 6,76% по обыкновенным акциям
📍 6,95% по привилегированным акциям
Важные даты
🗓 22 мая — общее собрание акционеров, где примут окончательное решение
🗓 30 мая — последний день, когда можно купить акции под дивиденды
🗓 4 июня — запасная дата для повторного собрания, если на основном не будет кворума
@alfa_investments
😪 Утром в четверг рынок акций открылся без изменений. Индекс Мосбиржи на 10:32 мск чуть ниже 2800 пунктов.
Лучше рынка выглядят акции Аэрофлота (+1,61%), Фосагро (+1,31%) и префы Сбербанка (+0,84%). Теряют бумаги Северстали (-2,79%), Ozon (-2%) и ПИКа (-1,9%).
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
На рынке по-прежнему очень волатильно. В среду индекс Мосбиржи обновил минимумы года и падал до 2600 пунктов, а закрылся уже ростом на 4%.
🔼 Всплеск произошёл вечером после выступления Дональда Трампа. Он снизил на 90 дней ставки на импорт до 10% для большинства стран, чтобы провести переговоры. В то же время президент США в третий раз повысил тарифы (до 125%) для Китая. КНР — один из крупнейших американских партнёров с торговым оборотом $50–65 млрд в месяц.
🇺🇸 Тарифные послабления привели к росту индекса S&P 500 на 9,5% — это лучший результат с 2008 года. Цена нефти Brent подскочила до $65 за баррель. Индекс Мосбиржи приблизился к 2800 пунктам.
Столь мощный и быстрый отскок на мировых рынках, особенно в США, в том числе обеспечен массовым закрытием коротких позиций — шортскивзом. Импульс роста ещё может продолжиться. Американский S&P 500, за которым в последние дни следует сырьё и наш рынок, отыграл уже половину просадки последних недель.
🇷🇺 Рост российского рынка акций может тормозить крепкий рубль, учитывая высокий вес экспортёров и сырьевых компаний в индексе Мосбиржи (61%). Пара CNY/RUB вчера снизилась на 0,6%, и сейчас находится около 11,5 рубля.
📉 Недельная инфляция замедлилась с 0,20 до 0,16%. Эти цифры всё еще высоки и не вызывают оптимизма в плане приближения решения ЦБ по снижению ключевой ставки.
👀 По итогам вчерашней сессии нельзя выделить лучший или худший сектора. В среду вечером сильнее остальных отскочили акции, которые ранее, наоборот, много потеряли: ТМК, ВТБ, Самолёт, АФК Система, Мечел, М.Видео и другие.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Рынки продолжают проверять инвесторов на прочность. Кажется, буря коснулась даже самой «тихой гавани» — золота. В моменте металл подешевел почти на 7%, но сегодня отскочил. Что происходит 🤔
Золото никому не нужно?
На самом деле сейчас складывается идеальный шторм (в хорошем смысле) для роста цен на металл:
📍 Инфляция снова высокая: центробанки только-только начали брать её под контроль, как Дональд Трамп запустил протекционистскую политику. Некоторые экономисты уже говорят о потенциальной стагфляции (экономика падает, а цены растут). В такой ситуации инвесторы могут вернуться к золоту.
📍 У США большой госдолг: дальше наращивать его по высоким ставкам почти невозможно. Если инфляция разгонится, доходность облигаций в реальном выражении и вовсе уйдёт в минус.
📍 Геополитика не радует: конфликты, растущий протекционизм, антиглобалистские настроения. Неудивительно, что центробанки по всему миру третий год подряд закупают золото — более 1 тысячи тонн каждый год. В 2024 году был новый рекорд.
Так почему же золото падало?
На рынке была паника и маржин-коллы. В такие моменты инвесторы вынуждены продавать даже самые перспективные активы. Им срочно нужна ликвидность:
📌 кто-то закрывает маржинальные позиции
📌 кто-то ищет деньги для спекулятивных покупок подешевевших акций
📌 крупным корпорациям нужен оборотный капитал
Но история учит нас, что это временное явление. Вспомните 2008 год — золото падало вместе со всем рынком, но затем... выросло в несколько раз, оставив S&P 500 далеко позади ☺️
Что дальше
Ждать сильного роста ещё рано. Судите сами:
📍 снижение не такое большое — это обычная коррекция по меркам рынка, и котировки уже начали восстанавливаться
📍 коррекция = примерно треть от роста с начала года — достаточно, чтобы избавиться от спекулянтов
После такого долгого роста цены могут некоторое время задержаться около отметки 3 тысячи долларов за унцию, прежде чем пойти на новые максимумы. Но для долгосрочного инвестора это скорее возможность, чем проблема.
Как заработать на золоте прямо сейчас
📌 Открыть ОМС (обезличенный металлический счёт)
📌 Купить акции золотодобытчиков: например, Полюса
#аналитика
@alfa_investments
😰 Среда начинается плохо. На 10:30 мск индекс Мосбиржи остаётся ниже 2700 пунктов. Поводов для роста не появляется.
Хуже всех акции Северстали (-2%), ПИКа (-0,86%) и Ростелекома (-0,84%). Растут бумаги Полюса (+2,43%), Роснефти (+1,82%) и Норникеля (+1,5%).
Важные события сегодня
📌 Сбербанк опубликует отчёт по российским стандартам за март 2025 года.
📌 Соберётся совет директоров Аэрофлота. Компания, возможно, начнёт платить дивиденды впервые с 2019 года.
📌 Пройдёт заседание совета директоров Татнефти по финальным дивидендам за 2024 год. Прогноз здесь.
📌 Минфин РФ проведёт аукционы размещения ОФЗ 26221 и 52005.
📌 Росстат опубликует статистику по недельной инфляции.
📌 ЦБ опубликует отчёт «Денежно-кредитные условиях и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» за март.
9️⃣ Наш индекс риска — 9 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
На российском рынке, как и везде, по-прежнему высокая волатильность. Во вторник индекс Мосбиржи в моменте рос на 2%, но вечером уже был в минусе на 2,4%.
❌ По-прежнему влияют торговые войны. США в ответ на введение Китаем зеркальных пошлин на американские товары с 9 апреля увеличили свои сразу до 104%. Инвесторы боятся, что Китай вновь ответит повышением.
Ежемесячный товарооборот между КНР и США около 50–65 млрд $. Снижение или перенаправление поставок негативно скажется на спросе на сырьё.
🛢 Цена нефти Brent вчера упала на 4%, и сегодня снижение продолжается седьмую сессию подряд. Котировки приблизились к отметке 60 $ за баррель.
🇷🇺 Без улучшения внешнего фона индекс Мосбиржи едва ли будет расти. В нём много акций нефтегазового сектора, а с такими ценами на энергоносители шансов на их подъём мало.
Не добавляет оптимизма рынку акций и динамика валюты. Рубль вчера просел всего на 0,3% к юаню, до 11,6 рубля. Этого недостаточно, чтобы компенсировать негативный эффект от снижения сырья для экспортёров.
🥇Лучше других акции золотодобытчиков: по 3% прибавили Полюс и ЮГК. Наши аналитики считают, что их можно добавить в портфель.
Хуже рынка сектор цветной и чёрной металлургии. Он чувствителен к потенциальному замедлению экономики Китая и перенаправлению поставок из этой страны.
Аналитики Альфа-Инвестиций ещё обращают внимание на облигации. Например бумаги компания Новотранс с щедрым купоном 18,75% сразу на три с половиной года. Хорошая возможность припарковать деньги в «спокойном» активе.
От 4% и выше вчера потеряли: ЭН+ Групп, Северсталь, ММК, Мечел и Распадская. Без появления признаков диалога между США и КНР акции останутся в аутсайдерах.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Вместе с аналитиками Альфа-Инвестиций разбираем отчёт Группы Позитив за 2024 год. Спойлер: позитива маловато...
Главное
📍 Выручка +10% (тут и далее — год к году) = 24,4 млрд рублей
📍 EBITDA -39,8% = 6,5 млрд рублей — падение, но не катастрофа
📍 Маржа: 26% против прошлогодних 49% — ощутимое снижение
📍 Чистая прибыль рухнула в 2,6 раза = 3,7 млрд рублей
📍 Долг: чистый долг/EBITDA подскочил до 2,97 (с 0,31)
Дивидендов не будет
Компания решила не вознаграждать акционеров за 2024 год и потратить деньги на развитие бизнеса и новые продукты. Обещают, что вернут дивиденды в 2025 году.
Почему всё так 🥹
Высокая ключевая ставка заставила клиентов Позитива урезать бюджеты на кибербезопасность. При этом операционные расходы самой компании выросли на 60% (на R&D, продажи и инфраструктуру).
Планы на 2025-й 🔭
Прогноз отгрузок: +45% к текущим показателям = 33-38 млрд рублей. Для достижения целей компания проводит внутреннюю трансформацию с жёстким контролем расходов.
Что хорошего ☺️
📍 Клиентская база растёт: охват топ-компаний увеличился с 22% до 25%.
📍 Долговая нагрузка к концу I квартала 2025 снизилась.
📍 По мнению аналитиков, акции уже учли негатив.
Рынок кибербезопасности сохраняет потенциал роста на 24% ежегодно до 2027 года, а Позитив остаётся единственным публичным игроком в этом сегменте на Мосбирже.
Что с акциями
Аналитики Альфа-Банка считают, что бумаги Позитива могут подорожать до 3 300 рублей в течение года или на 160% 🤑
#аналитика
@alfa_investments
Красный — главный цвет сезона на всех биржах в мире. Аналитики Альфа-Инвестиций нашли активы, которые помогут пережить бурю 👇
Что вообще происходит 🤯
США со своими торговыми войнами сильно напугали инвесторов. В результате S&P 500 за два дня просел на 10%, а от февральских максимумов уже потерял 17,5%. Таких американских горок не было с ковидного 2020-го.
Нефть Brent стремительно дешевеет (-15% за пять дней). Последний раз такое было весной 2021 года. Газ, металлы — всё в красной зоне. Даже золото, обычно спасающее в трудные времена, третий день подряд показывает минус и уже потеряло более 4% от максимумов.
Индекс Мосбиржи за три дня обвалился на 9%, а от февральских пиков упал почти на 20%. Индекс гособлигаций RGBI с мартовских максимумов снизился на 6,7%, а доходности длинных ОФЗ снова подбираются к отметке 16,5%.
Что может спасти от потерь
Золото
Сейчас оно тоже падает — скорее всего, из-за того, что спекулянтам приходится закрывать маржинальные позиции. Но угрозы для мировой экономики, инфляционные риски и геополитика — хорошая почва для роста. Вот что можно купить:
📍 ОМС (обезличенные металлические счета)
📍 Фьючерс на золото
📍 GLDRUB (биржевое золото)
📍 Акции золотодобытчиков: Полюс, ЮГК
Валютные облигации
Рубль в последнее время был очень крепким, но с падением цен на нефть и другое сырьё может подешеветь. Валютные бумаги защитят от возможной девальвации и дадут 6-9% годовых:
📍 Полюс 3О28-Д (USD)
📍 Газпром Капитал 3О30-1-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О28-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О26-Д (USD)
📍 НЛМК 3О26-Д (USD)
📍 Россия 2028 (USD)
Защитные акции
Они защищают немного хуже, но когда рынок начнёт восстанавливаться, дадут хороший отскок:
📍 ретейлеры: ИКС-5 и Магнит (люди всегда будут покупать продукты)
📍 Мосбиржа (волатильность = больше комиссий)
Флоатеры
Такие бумаги дают чуть больше дохода, но могут немного просесть в цене:
📍 АФК Система 001P-30
📍 Балтийский лизинг БО-П10
📍 Авто Финанс Банк БО-001P-11
📍 ГТЛК 002P-03
📍 Русал БО-001P-09
📍 МФК Т-Финанс 001P-01
#чтокупить
@alfa_investments
Последний раз рубль стоил так дорого летом 2023 года. Доллар по 82, а пара с юанем подешевела на 18,5%. Кажется, пора пользоваться моментом 🐈⬛️
Почему рубль так укрепился?
Однозначного ответа у аналитиков нет. Ограничения российской экономики спровоцировали волатильность на валютном рынке. Эксперты Альфа-Инвестиций считают, что ситуация противоречит фундаментальным факторам:
📍 в бюджете заложен курс 96,5 рублей за доллар (а не 82!)
📍 цены на нефть с начала года упали на 15%
📍 в рублях стоимость нефти обвалилась на целых 35%
По всем законам экономики российская валюта должна слабеть 🤔
Сколько продержится крепкий рубль?
Вряд ли долго. И дешеветь он может начать довольно стремительно — вспомните, что было в мае-июле 2023-го или сентябре-декабре 2024-го.
Что можно купить?
📌 Юань — есть небольшой риск, что из-за новых ограничений торги юанем на Мосбирже прекратятся, и инвестору придётся в спешке избавляться от валюты, как это было с долларом и евро в июне 2024 года.
📌 Валютные облигации — доходность 6-9% годовых + потенциал ослабления рубля. Долларовые бумаги интереснее из-за риска девальвации юаня. Вот топ-7 от наших аналитиков:
👉 ГТЛК, 3О28-Д (USD) — 9,1%, погашение 26.02.2028
👉 ГТЛК, 002Р-05 (CNY) — 8,3%, погашение 09.06.2026
👉 Металлоинвест, 001P-11 (CNY) — 8,1%, погашение 20.02.2026
👉 Газпром Капитал, 3О30-1-Д (USD) — 7,7%, погашение 25.02.2030
👉 Полюс, 3О28-Д (USD) — 7,0%, погашение 14.10.2028
👉 ГТЛК, 3О26-Д (USD) — 6,9%, погашение 18.02.2026
👉 Россия, 2028 (USD) — 6,1%, погашение 24.06.2028
#чтокупить
@alfa_investments
Крупнейший продуктовый ретейлер опубликовал операционные результаты за I квартал 2025 года. Все показатели растут, а выручка дискаунтера «Чижик» удвоилась и стала главным драйвером. Смотрим на цифры с аналитиками 👇
Главное
📍 Выручка +20,7% (тут и далее год к году) = 1069,8 млрд рублей
📍 Сопоставимые продажи +14,6% (прирост к IV кварталу 2024 года)
📍 Цифровые бизнесы +52,3% = 70,8 млрд рублей
Покупателей стало больше — трафик вырос на 4,6%, а средний чек на 9,6%. За квартал открыли 521 новый магазин: 387 «Пятёрочек», 125 дискаунтеров «Чижик» и другие форматы.
Что думают аналитики
Хотя в общем выручка растёт медленнее (было 22,3% в IV квартале), продаж стало больше. Главным драйвером остаётся «Чижик»: выручка выросла на 97,2% = 90 млрд рублей.
5 мая ждём финансовые результаты, где возможно небольшое снижение маржи EBITDA из-за роста расходов на персонал.
Что с акциями 🔮
С начала года они выросли на 19%, а индекс Мосбиржи всего на 1%. На сегодняшний отчёт рынок отреагировал сдержанно (-0,3%).
В 2025 году компания снова начнёт платить дивиденды, впервые с 2021 года. Ждём больше 1000 рублей на акцию, из которых 648 рублей уже рекомендовал совет директоров.
ИКС 5 продолжает укреплять позиции на рынке с долей более 13%. Хорошо работает стратегия развития дискаунтеров и цифровых направлений.
«Долгосрочные ожидания по акциям умеренно позитивные», — говорят аналитики Альфа-Инвестиций.
😴 Рынок акций в среду открылся без серьёзных изменений. Индекс Мосбиржи на 10:43 мск = 2805 пунктов.
Падают акции МКБ (-1,67%), ВК (-1,5%) и Алросы (-1,33%). Растёт только Полюс (+1,82%).
Важные события сегодня
📌 Банк Санкт-Петербург опубликует финансовые результаты по российским стандартам за I квартал 2025 года.
📌 Минфин проведёт аукционы размещения ОФЗ 26242 и 26248.
📌 Росстат опубликует статистику по недельной инфляции и индекс цен производителей в марте.
📌 ЦБ обновит результаты макроэкономического опроса аналитиков.
6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так эксперты Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Индекс Мосбиржи вчера весь день был в районе 2800 пунктов. Объём торгов акциями был в два раза меньше, чем в среднем в две предыдущие недели.
Вероятно, что на этой неделе бенчмарк так и останется в районе 2750–2900 пунктов. Так, вчера диапазон колебаний оказался минимальным за три недели, и сегодня причин для всплеска волатильности пока нет.
💸На валютном рынке пара CNY/RUB опускалась до 11,1 рубля, обновив минимум за 10 месяцев. Но стоило только выйти растиражированной многими статье Bloomberg о том, что рубль стал самой доходной валютой в мире в 2025 году (+38% к доллару), как его курс развернулся.
Если российская валюта перестанет укрепляться, это потенциально позитив для акций экспортёров и сырьевых компаний (нефтегазовый сектор, металлургия, уголь удобрения).
🥇 Золото сегодня утром снова дорожает, новый рекорд — 3270 $ за тройскую унцию. Акции Полюса и ЮГК по-прежнему должны выглядеть лучше индекса Мосбиржи.
🐲 ВВП Китая вырос в I квартале на 5,4%, превзойдя ожидания (5,1%). Однако на сырьевых площадках пока это почти не сказалось. Цены на нефть и промышленные металлы — сегодня сильно не меняются.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
До 190 базисных пунктов больше, чем ключевая ставка — столько можно заработать на первых в истории рублёвых облигациях Яндекса. Изучаем свежий выпуск 👇
Главное о бумаге
📍 Срок: два года
📍 Купон: ключевая ставка + не более 190 базисных пунктов
📍 Выплаты: каждый месяц (хорошая добавка к зарплате)
📍 Номинал: 1000 рублей
📍 Доступность: могут купить и неквалифицированные инвесторы
📍 Рейтинг: AAA(RU) со «стабильным» прогнозом
🗓 Важно: заявки принимают только до 15:00 16 апреля 2025 года.
Главное о компании
📌 Экосистема на все случаи жизни: от поиска до доставки еды и такси
📌 Диверсификация лучше, чем у мировых гигантов: обгоняет по разнообразию бизнесов даже Google, Amazon и Alibaba
📌 Стабильный рост год от года: компания постоянно растёт и масштабируется
📌 Высшие кредитные рейтинги: AAA(RU) и ruAAA — надёжнее только гособлигации
Что думают аналитики 🤔
Это хорошая возможность получить доходность выше банковского депозита с минимальным риском.
Плавающая ставка — это и плюс, и минус. С одной стороны, если ЦБ продолжит снижать ключевую ставку, ваша доходность будет падать. С другой — защита от возможного роста инфляции и повышения ставок.
Как купить 🤤
Нужно подать заявку в разделе Рынки — Размещения приложения Альфа-Инвестиции до 15:00 мск 16 апреля. Лучше заранее, чтобы не опоздать.
#чтокупить
@alfa_investments
Цена на золото бьёт рекорды (уже 3000 $ за унцию), а золотодобытчик Полюс — один из главных бенефициаров! Именно поэтому компания в фаворитах стратегии на II квартал от аналитиков Альфа-Инвестиций 👇
Результаты 2024 года
📍 Выручка +40% = 7,34 млрд $ (тут и далее — год к году)
📍 EBITDA +49% = 5,68 млрд $
📍 Чистая прибыль +44% = 3,41 млрд $
📍 Долг снизился до 1,1х EBITDA
Цены на золото и новые проекты
📌 Аналитики инвестдомов уже прогнозируют до 3200 $ (а кто-то и до 4000 $) в 2025 году
📌 Дивиденды вернулись = 203 рубля на акцию (доходность больше 10%)
📌 Новый проект «Сухой Лог» должен увеличить добычу в 2,3 раза к 2030 году
В нынешней нестабильности и при сложившейся конъюнктуре золотодобытчики — идеальная защитная инвестиция с потенциалом роста.
Подробный разбор бумаги есть на нашем сайте ❤️
#стратегия
@alfa_investments
😀 Рынок акций открылся без значительных изменений. На 10:45 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,49%.
Лучше рынка выглядят акции Газпрома (+1,47%), МТС (+1,39%) и Полюса (+1,24%).
Хуже други Ростелеком (-2,40%), АФК Система (-1,15%) и НЛМК (-0,65%).
Важные события сегодня
📌 аседания советов директоров Алросы и Аренадаты по дивидендам
📌 Общее собрание акционеров Полюса
📌 ЦБ опубликует обзор российского финансового сектора
📌 ОПЕК — ежемесячный отчёт о рынке нефти
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Сегодня должен быть положительный внешний фон для российского рынка. На торгах в выходные дни большинство бумаг закрылись в плюсе.
Растут и облигации. В пятницу Индекс ОФЗ прибавил 1%. Сильнее остальных выросли самые длинные бумаги. В начале недели ждём продолжение этой тенденции за счёт позитивного фона.
🇺🇸 Градус напряжённости вокруг торговых войн снижается. На выходных из списка товаров, попадающих под высокие импортные пошлины, временно исключили электронику.
Она позже попадёт в отдельную «тарифную корзину», пообещал Дональд Трамп. В первую очередь это нужно, чтобы сохранить критически необходимые поставки из Китая.
↗️ Сегодня утром на азиатских рынках рост, фьючерсы на ключевые западные индексы также поднимаются. Цена нефти Brent умеренно снижается.
Индекс Мосбиржи при текущем фоне может приблизиться к 2900 пунктам. Но продвижению выше 3000 пунктов сейчас мешает дорогой рубль. Вес акций экспортёров в индексе около 60%, а для них укрепление национальной валюты — это негатив.
🥇 Цена золота остаётся около исторического максимума 3240 $ за тройскую унцию. Аналитики Goldman Sachs думают, что металл подорожает за год до 3700 $. Многие другие крупные инвестдома тоже повышают прогнозы. Так что по-прежнему складывается благоприятный фон для акций золотодобытчиков: Полюса и ЮГК.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Завершаем пятницу традиционным дайджестом лучших статей от экспертов Альфа-Инвестиций. На этой неделе они:
📍 Изучали, как торговые войны США и других стран влияют на мировую экономику;
📍 Искали компании, которые могут пострадать больше других, если США и Китай не договорятся;
📍 Собирали перспективные акции из второго эшелона;
📍 Говорили с опытным участником Альфа-Турнира о том, как он составляет успешные стратегии;
📍 Составляли подробное руководство о том, что такое индикаторы объёма и как их использовать в торговле.
Больше материалов — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
Герои нашего рейтинга: теперь оцениваем 89 российских акций 🔥
Альфа-Рейтинг — сервис на основе Big Data от наших аналитиков, который помогает инвесторам выбирать самые надёжные и перспективные активы. Каждую неделю эксперты оценивают российские акции по пяти критериям.
Сейчас в рейтинге 89 бумаг. Расчёты для ЦИАНа и Русагро пока на паузе. Но на этой неделе появились Озон Фармацевтика и Промомед.
Следить за обновлением Альфа-Рейтинга можно в нашем приложении и веб-версии Альфа-Инвестиций (вкладка Обзор на экране конкретной акции), а ещё на сайте Альфа-Инвестор.
А вот что стоит знать о новичках.
📍 Озон Фармацевтика
Оценка в Альфа-Рейтинге: 5,8 балла
Российский производитель лекарств с самым большим портфелем продукции. Бизнес-показатели быстро растут, в том числе благодаря новым препаратам и увеличению доли на рынке. Долгов не так много — это важно для роста бизнеса при высокой ключевой ставке.
Акции торгуются на бирже с октября 2024 года. Сейчас они дороже на 50%, чем в первый день торгов. Волатильность высокая.
👉 Прогнозная стоимость акций — 82 рубля или +56% к нынешним котировкам в течение года.
📍 Промомед
Оценка в Альфа-Рейтинге: 4,9 балла
Биофармацевтическая компания на первом месте по исследованиям в 2022–2023 годах. Промомед активно выводит на рынок новые препараты, у него хорошие перспективы для роста в ближайшие два-три года.
Операционные и финансовые показатели увеличиваются. Но много долгов — менеджмент стремится это исправить.
Акции торгуются на бирже с июля 2024 года. Сейчас их стоимость ниже, чем в первый день торгов. Волатильность высокая.
👉 Прогнозная стоимость акций — 579 рублей или +56% к нынешним котировкам в течение года.
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️
#аналитика
@alfa_investments
Индекс Мосбиржи за последние недели в моменте терял больше 20% от мартовских максимумов (сейчас около 15%). Всё дело в торговых войнах, которые обвалили цены на сырьё и не только. Но есть компании, чьи акции удивительно устойчивы 💪
Транснефть (префы): -2% от максимумов
Почему так
📍 Отличные финансовые результаты за 2024 год
📍 Перспективы крупных дивидендов (прогноз: 160-200 рублей на акцию с доходностью 13-17%)
📍 Выигрывает от увеличения квот на добычу нефти РФ в ОПЕК+
📍 Стабильный бизнес с госрегулированием тарифов
📍 Ограниченное влияние нефтяных цен на финансовые показатели
Банк Санкт-Петербург: -6%
Почему так
📍 Бизнес-модель, позволяет комфортно себя чувствовать в период высоких процентных ставок (большая доля кредитов по плавающей ставке)
📍 Рекордные дивиденды (29,72 рубля на акцию в мае 2025 года с доходностью 7,7%)
📍 Потенциал сохранения высоких процентных доходов на фоне осторожного подхода ЦБ к снижению ставки
Полюс: -8%
Почему так
📍 Цены на золото у исторических максимумов
📍 Быстрое восстановление после локальной просадки
📍 Статус защитного актива при геополитической напряженности
Сургутнефтегаз (префы): -8%
Почему так
📍 Ожидания ослабления рубля как позитивный фактор
📍 Прогноз высокой дивидендной доходности (17-21%) по итогам 2024 года
📍 Ближайший важный триггер — публикация финансового отчета за 2024 год.
Читайте материал полностью на нашем сайте ❤️
#аналитика
@alfa_investments
Торговые конфликты вновь выходят на первый план международной политики. Дональд Трамп недавно повысил пошлины против 185 стран и вернул мир к тарифам XIX века. Торговые войны — не новое явление. Вспоминаем самые известные 🧐
Наполеоновская блокада Британии (1806-1814) 🇬🇧
Франция вместе с союзниками ввела сухопутную блокаду против Британии. В итоге экспорт с островов сократился лишь на четверть — страна нашла новые рынки в Америке, а блокада постоянно нарушалась.
Опиумные войны против Китая (1840-е и 1860-е) 🇨🇳
Китай ограничивал импорт, но активно экспортировал чай и шёлк за серебро. Великобритания решила исправить дисбаланс, поставляя индийский опиум. Итог: слабый в военном отношении Китай был вынужден открыть свои порты западным державам, что привело к глубокому кризису.
Закон Смута-Хоули и Великая депрессия (1930) 🇺🇸
США повысили пошлины на 20 тысяч товаров до 50-60% для защиты местного производства после кризиса 1929 года. Результат оказался катастрофическим: пострадавшие страны ввели зеркальные тарифы, мировая торговля сократилась втрое, а выход из Великой Депрессии затянулся до 1940-х.
Германо-польская таможенная война (1925-1934) 🇵🇱
Веймарская республика ввела пошлины на польский уголь из-за внутреннего кризиса. Неожиданный результат: Польша построила собственный порт в Гдыне и нашла новые рынки сбыта в Скандинавии.
Куриная война США и Европы (1961-1964) 🇪🇺
Европа ввела ограничения на американскую курицу, защищая местных фермеров. США ответили «куриным налогом» на немецкие грузовики и французский коньяк, что изменило структуру потребления в обоих регионах.
Автомобильная война США и Японии (1980-е) 🇯🇵
Рейган ввел 25%-ные пошлины на японские автомобили и до 100% на электронику. Япония была вынуждена ревальвировать иену, что привело к стагнации 1990-х, а обе страны в итоге уступили лидерство Китаю и Южной Корее.
Торговая война Трампа и Китая (2018-2020) 🗓
США ввели пошлины на китайскую сталь и алюминий, а Китай ответил тарифами на американскую сою, свинину и вино. Конфликт завершился торговым соглашением, которое так и не было полностью реализовано из-за пандемии.
Полная версия материала есть на нашем сайте.
@alfa_investments
Среда — маленькая пятница, поэтому оставили эту новость именно на сегодня. Альфа-Инвестиции заняли первое место в народном рейтинге Банки.ру! 🥳 А ещё в прошлом году были только четвёртые 🙀
Угадайте, кто был в жюри 👉👈
Вы, наши дорогие инвесторы! Ведь рейтинг составляют на основе отзывов посетителей Банков.ру.
Раз в год редакция сайта изучает комментарии, тщательно их проверяет и считает, у кого из брокеров сколько и каких. Есть целая система с формулами и кучей критериев, можете убедиться сами.
У Альфа-Инвестиций оказалось больше всего положительных отзывов 🤗
Почему для нас это важно
Потому что ваши отзывы — главная оценка нашей работы. Команда активно следит за ними, изучает и учитывает, когда улучшает приложение. И вот теперь коллеги говорят, что они (как и вы) по-настоящему довольны 🤩
Будем вместе делать приложение ещё удобнее. Поздравляем команду, и, конечно, вас, наших инвесторов и читателей!
А если ещё не пробовали приложение, то переходите по ссылке ниже ❤️
Все ищут, куда спрятать деньги. Принесли свежий выпуск цифрового финансового актива (ЦФА) от застройщика Самолёт. Можно зафиксировать хорошую доходность на целый год 👇
Параметры выпуска
📍 Срок: 12 месяцев
📍 Цена: 1000 рублей
📍 Ставка: фиксированные 24,75% годовых
📍 Выплаты: каждый месяц
📍 Успеть купить до: 15:00 мск 14 апреля
Кому доверяем деньги
📌 Самолёт №1 в России по объёмам строительства (5,2 млн кв. м) и земельному банку (46 млн кв. м)
📌 Региональный лидер: в 2024 году зашли в 8 новых регионов, теперь работают в 18 субъектах
📌 Финансово устойчив: чистый долг/EBITDA всего 1,5x (для строительной отрасли это весьма комфортно)
📌 Рейтинги А+.ru от НКР и A(RU) от АКРА со стабильным прогнозом
Как купить
👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн
Что такое ЦФА
#чтокупить
@alfa_investments
Продолжаем публиковать подробные разборы разных активов из обновлённой стратегии аналитиков Альфа-Инвестиций на 2025 год. Сегодня поговорим про долговой рынок. Максимально коротко и по делу 👇
Инвесторы ждут снижения ставки
Рынок закладывает смягчение денежно-кредитной политики в конце II квартала.
Кривая ОФЗ за январь-март заметно опустилась. Главный вопрос квартала: хватило ли ставки в 21%, чтобы укротить инфляцию?
Что брать в портфель 🤔
Интересные ОФЗ: сейчас привлекательно выглядят длинные бумаги на горизонте 12–24 месяцев. В начале II квартала 2025 года стоит обратить внимание на облигации с доходностью не ниже 15,3%.
Интересные корпоративные выпуски с фиксированным купоном
📍 Мэйл.Ру Б1Р1
📍 Группа ЛСР БО 001Р-09
📍 Европлан 001P-09
📍 РЕСО-Лизинг
📍 Каршеринг Руссия 001P-03
📍 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-33
📍 ВСК 1Р-04R
📍 Вымпел-Коммуникации 001Р-08
Флоатеры: дождались момента
Сейчас 80% биржевых флоатеров торгуются ниже номинала, но цены должны восстановиться с сужением спредов к ключевой ставке.
В отличие от конца 2024-го, когда лучше было выбирать фонды ликвидности, сейчас флоатеры с потенциалом роста цен выглядят привлекательнее для консерваторов.
📍 АФК Система 001P-30
📍 Балтийский лизинг БО-П10
📍 Авто Финанс Банк БО-001P-11
📍 ГТЛК 002P-03
📍 Русал БО-001P-09
📍 МФК Т-Финанс 001P-01
Лайфхак: ищите флоатеры с купоном, который медленнее реагирует на снижение ставки.
Валютные облигации: защита от слабого рубля
После исчезновения с биржи доллара и евро, валютные облигации — главный инструмент защиты от ослабления рубля.
С ноябрьских минимумов 2024 года индекс замещающих облигаций вырос на 20%. Во II квартале рост замедлится из-за новых выпусков, но тренд сохранится — валютные ставки для экспортёров привлекательнее рублёвых.
📍 Полюс 3О28-Д (USD)
📍 Газпром Капитал 3О30-1-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О28-Д (USD)
📍 ГТЛК 3О26-Д (USD)
📍 НЛМК 3О26-Д (USD)
📍 Россия 2028 (USD)
#стратегия
@alfa_investments
☀️ Рынок акций во вторник открылся ростом. Индекс Мосбиржи поднялся выше 2750 пунктов. На 10:35 мск лучше рынка акции Полюса (+2,65%), Фосагро (+1,8%) и Аэрофлота (+1,47%).
Теряют бумаги Роснефти (-0,82%), Северстали (-0,63%) и Новатэка (-0,40%).
Важные события сегодня
📌 ЦБ опубликует «Обзор рисков финансовых рынков» за март.
📌 Мосбиржа запускает новый фьючерс на европейский природный газ. До сих пор торговались только фьючерсы на газ в США.
Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
Неделя на рынке акций началась с экстремальной волатильности при высоких оборотах. Лихорадило все мировые биржи. Инвесторы переоценивают риски из-за американских торговых пошлин.
🔽 На пике индекс Мосбиржи с максимума 2025 года терял 22,3%. S&P 500 падал на 21,3%, нефть Brent — на 24,3%. К концу вчерашней сессии часть потерь отыграли, но общий масштаб просадки, как мы видим, близок к 20%.
Согласно биржевым традициям, такой уровень падения принято считать границей, после которой начинается «медвежий рынок». Волны снижения как раз часто останавливаются, когда их размер приближается к уровню 20%.
🇺🇸 Инвесторы рассчитывают на постепенное взаимное смягчение тарифных ограничений. К США обратились почти 70 стран с просьбой о переговорах о пошлинах. Впрочем, позиция Китая, крупнейшего американского поставщика, пока не предполагает компромисса, а Трамп угрожает повысить ещё больше.
🇪🇺 В ЕС также хоть и отметили, что готовы к переговорам, но не намерены «ждать бесконечно». Еврокомиссия предложила ввести 25%-ные ответные пошлины на ряд американских товаров. Так что риски эскалации торговой войны сохраняются.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи падал почти до 2600 пунктов. Если смотреть только дневные сессии (без утренней и вечерней), то снижение на основных торгах продолжается уже 13 сессий подряд — исторический рекорд.
Утром во вторник внешний фон улучшается. Растёт большинство азиатских индексов, Восстанавливаются цены сырьевых товаров, включая нефть Brent. Это поможет Индексу Мосбиржи остаться выше уровня 2700 пунктов.
💪 Впрочем, рубль вчера укрепился, несмотря на падение сырьевых котировок. В моменте это помешает акциям российских экспортёров уверенно восстанавливаться.
⛽️ Акции Роснефти (+2,5%) падали ниже уровней, на которых прошлой осенью проводила байбэк. К концу сессии на повышенных оборотах всю просадку выкупили, бумаги показали один из лучших результатов среди голубых фишек. Не исключено, что снова помог байбэк. Бумаги Роснефти могут выглядеть устойчивей других нефтяников при сохранении негативного фона.
🏦 Акции Сбербанка (+0,8%) — лидер по объёму торгов. В последние три сессии Индекс Мосбиржи упал на 7,7%, а акции Сбербанка, вообще не снизились. Устойчивая динамика отражает высокий спрос инвесторов и говорит о перетоках капитала из других бумаг. В апреле доля Сбербанка в «Народном портфеле» МосБиржи выросла с 37,7 до 37,9%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
На рынках невесело, но любой кризис даёт хорошие возможности. Особенно если можно получить дополнительную прибыль — 130 000 000 рублей. Это призовой фонд второго турнира для инвесторов, который мы запускаем прямо сейчас 🔥
Будет два этапа:
👉 с 7 апреля по 31 июля с награжденим в августе
👉 с 1 сентября по 26 декабря с награжденим в январе 2026 года
Можно забрать сразу две награды 🤑
Какие будут призы
За регистрацию: абсолютно всем подарим акции за сделки в апреле ❤️
За доходность в лигах:
🥇 золотая: 4 приза от 1 до 4 млн ₽
🥈 серебряная: 35 призов от 50 тысяч до 1 млн ₽
🥉 красная: 100 призов по 20-40 тысяч ₽
За активность: тысячи призов от 2 тысяч до 1 млн ₽ каждый месяц самым торгующим.
Лайфхак: в веб-терминале для ПК за каждые 10 тысяч ₽ оборота шансы на победу увеличатся в пять раз❗️
Как участвовать
📍 новички: жмите на кнопку ниже и регистрируйтесь в турнире
📍 участники 2024 года: вы уже в игре! Ищите свою карточку в профиле приложения или веб-терминале.
@alfa_investments