633603
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
Аналитики Альфа-Инвестиций пристально изучили отчёты Новатэка, ВТБ и МД Медикал Групп за первое полугодие 2025 г. Вот что получилось 🔍
Все сравнения — год к году
🔋 Новатэк
Финансовые показатели
🔴Выручка +6,9% — до 804,3 млрд рублей
🔴Нормализованная EBITDA −1,8% — до 471,8 млрд рублей
🔴Нормализованная чистая прибыль, относящаяся к акционерам, −17% до 237,1 млрд рублей
🔴Свободный денежный поток вырос в 2 раза — до 119,3 млрд рублей
🔴Чистый долг/EBITDA всего 0,11x вместо 0,15х годом ранее
❤️ Мнение аналитиков: результаты выше ожиданий, но пока сохраняем нейтральную позицию. Рост акций во многом будет зависеть от реализации национального проекта «Арктик СПГ 2».
🎯 Целевая цена для бумаг Новатэка на год — 1275 рублей.
🏦 ВТБ
Финансовые показатели
🟣Чистая прибыль +1,2% — до 280,4 млрд рублей
🟣Чистые процентные доходы −49,1% — до 146,8 млрд рублей
🟣Расходы на создание резервов +74,8% — до 109,8 млрд рублей
❤️ Мнение аналитиков: ВТБ отчитался лучше прогнозов, а снижение ставки поддержит рост показателей. Негативно повлиять на котировки может допэмиссия объёмом 80–90 млрд рублей. По предварительной оценке, размещение пройдёт по цене 63–71 рубль за акцию.
🩺 МД Медикал Групп
Финансовые показатели
🟡Общая выручка +22,2% — до 19,2 млрд рублей
🟡Сопоставимая выручка +15,2% — до 18,1 млрд рублей
🟡Общий объём капитальных затрат — 1,3 млрд рублей
❤️ Мнение аналитиков: рост показателей во многом связан с покупкой сети клиник «Эксперт». Даже после сделки у компании нет долгов, и это даёт надежду на продолжение выплат дивидендов.
🎯 Целевая цена для бумаг МД Медикал Групп на год — 1420 рублей.
#аналитика
@alfa_investments
Почему бумаги Транснефти интересны, даже когда нефтяникам несладко ⬇️
Финансовая стабильность 💪🏻
Компания регулярно превосходит ожидания экспертов. В 2024 году, несмотря на снижение объёмов транспортировки, выручка выросла на 7% год к году — до 1,4 трлн рублей.
В I квартале 2025 года доходы оказались выше прогнозов, хотя некоторые показатели снизились год к году:
🔴выручка −2% — до 362 млрд рублей;
🔴чистая прибыль −15% — до 80 млрд рублей.
Ещё у нефтяника существенный запас денег на счетах, который приносит проценты и повышает финансовую устойчивость.
Слагаемые успеха ✨
📍 Вне конкуренции. Транснефть — монополист в сфере транспортировки нефти по трубопроводам. Компания зарабатывает независимо от колебаний цен на сырьё и курса валют. Тарифы индексируются и обеспечивают предсказуемость доходов и стабильность бизнеса.
📍 Высокие дивиденды. Компания щедро делится с акционерами: 50% от скорректированной чистой прибыли. Дивидендная доходность в 2024 году превысила 13%, и за 2025 год аналитики ждут сопоставимые выплаты.
📍 Перспективы. Компания активно инвестирует в развитие инфраструктуры, чтобы генерировать стабильный денежный поток в будущем.
Мнение экспертов ✏️
Транснефть — надёжная и устойчивая компания, особенно в условиях нестабильности на рынке нефти. В 2025 году бумаги выглядят привлекательнее многих других представителей сектора. А снижение ключевой ставки может подогреть интерес к дивидендным акциям.
#чтокупить
@alfa_investments
🔽На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,65%. Снижаются акции ФосАгро (−1,46%), ЭН+ Груп (−1,43%) и Норникеля (−1,04%). Растут бумаги Совкомбанка (+1,33%), Ренессанс Страхования (+0,82%) и Роснефти (+0,47%).
❤️ Альфа-Индекс — 50 баллов из 100. На рынке нейтральное настроение: оптимизм из-за сильных отчётностей и роста цен на нефть сдерживается геополитической напряжённостью вокруг заявлений Трампа.
Главное на сегодня📍
Новатэк увеличил выручку от реализации за I полугодие 2025 года на 6,9% год к году — до 804,3 млрд рублей.
Аэрофлот, Европлан и РусГидро представят финансовые результаты по российским стандартам за I полугодие 2025 года.
Совет директоров ВТБ обсудит допэмиссию акций.
Минфин разместит ОФЗ 26246 и 26228.
Росстат опубликует недельную инфляцию и статистику деловой активности организаций в июле.
Важное за вторник 📎
Рынок акций подрос после волны распродажи: Трамп уточнил дедлайн для урегулирования российского конфликта — 8 августа.
Юань впервые с апреля поднимался до 11,5 рубля. Доллар вырос сразу на 3,3% — до 82,2 рубля.
Фьючерсы Brent подскочили на 3% — до 72,5 $. Всё из-за опасений по ограничению российских поставок.
Яндекс и Сбербанк отчитались за II квартал. Подробности в этом посте.
На рынке акций США началась коррекция: инвесторы осторожны из-за истечения срока для заключения торговых сделок и неопределённости с продлением перемирия с Китаем.
Динамика за вторник👇
IMOEX2 2747,60 (+0,61%)
S&P 500 6370,86 (−0,30%)
Brent 72,66 $ (+3,40%)
USD/RUB 82,21 (+3,32%)
CNY/RUB 11,41 (+0,69%)
Больше деталей — на сайте Альфа-Инвестор
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Сбой IT-систем Аэрофлота: какими будут последствия для компании и акций? 🧐
Что произошло
Утром 28 июля авиаперевозчик начал отменять рейсы, которые прилетали в аэропорт Шереметьево или отправлялись из него. Причина — сбой внутренних IT-систем из-за кибератаки. Генпрокуратура возбудила уголовное дело о неправомерном доступе к компьютерной информации 💻
По данным РБК, потери Аэрофлота из-за отмены рейсов в понедельник оцениваются как минимум в 250 млн рублей 👀
Котировки Аэрофлота в понедельник потеряли 3,5%. Сегодня в моменте акции росли на 2,4%, а на 13:40 мск прибавляют 1,52% 📊
Что думают аналитики
Финансовые последствия отмены рейсов будут некритичные, считают аналитики Альфа-Банка. Более болезненными могут оказаться временная приостановка продаж билетов и репутационный ущерб. При этом просадка из-за простоя в продажах может быть скомпенсирована 👌
Вчерашний сбой уже учтён в цене акций, считают эксперты Альфа-Банка, но только при условии быстрой нормализации ситуации. Пока полной информации о масштабе сбоя и сроках восстановления нет 🤷♀
Аналитики А-Клуба отмечают, что сдерживать рост акций Аэрофлота будет не столько хакерская атака, сколько неопределённость с обновлением парка судов и ограниченность международных рейсов. Перспективы взлёта бумаг появятся при «потеплении» в геополитике 🦆
#аналитика
@alfa_investments
Акции Промомеда могут подорожать на 34%, считают аналитики А-Клуба. А почему — расскажет сама компания 👇
В среду, 30 июля, в 18:30 проведём прямой эфир с представителями Промомеда 👇
🔘 генеральным директором Александром Ефремовым
🔘 директором по экономике и финансам Тимофеем Соловьёвым
🔘 директором по новым продуктам Кирой Заславской
Ведущий встречи — инвестиционный аналитик Альфа-Инвестиций Алексей Девятов.
На эфире обсудим ⬇️
🟥 Какие результаты ждёт бизнес в первом полугодии и по итогам года
🟥 Как компании удаётся расти быстрее рынка
🟥 В каких направлениях бизнес видит перспективы развития
🟥 Ждать ли инвесторам дивиденды
🟥 Какие планы по выходу на зарубежные рынки
Задавайте свои вопросы компании и приходите на эфир. Ссылку опубликуем в день встречи 🗓
@alfa_investments
На следующем заседании ЦБ может снизить ставку до 16%, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Но есть нюансы 👀
В пятницу регулятор опустил ставку на два процентных пункта — как прогнозировали эксперты. Некоторые участники рынка надеялись на более резкое снижение — до 17%, но глава ЦБ отметила, что такой вариант даже не рассматривался.
У ЦБ есть причины сохранять осторожность: на среднесрочном горизонте риски смещены в сторону проинфляционных 👇
🟣 Рабочих рук всё ещё не хватает. Безработица в мае обновила исторический минимум — 2,2%, а зарплаты в январе — апреле выросли на 14,3% год к году.
🟣 Инфляционные ожидания повышенные. Причём как у людей, так и у бизнеса. Одна из причин — перегрев экономики, о котором сигнализирует жёсткая ситуация на рынке труда.
🟣 Бензин дорожает ускоренными темпами. Такой тренд длится пять недель. Если цена топлива продолжит быстро расти, осенью это скажется и на общей инфляции.
🟣 В сельском хозяйстве спрос остаётся высоким. При этом запасы снижаются, а урожай ожидается на уровне прошлого года — не самый лучший.
🟣 Рубль может ослабнуть. Он укреплялся, хотя экспортные доходы снизились из-за подешевевшей нефти. Они могут упасть ещё, так как есть риски новых ограничений. При этом снижение ключевой ставки делает рублёвые инструменты не такими привлекательными. Все факторы вместе создают предпосылки для ослабления рубля.
Прогноз ставки
На заседании 12 сентября ЦБ может опустить ставку до 16%, если 👇
🔴 За август цены снизятся, а бензин перестанет быстро дорожать
🔴 Курс рубля останется стабильным
🔴 Корпоративное кредитование прибавит не больше 1% месяц к месяцу
🔴 Не будет сигналов о существенном смягчении бюджетной политики
Если риски ускорения инфляции реализуются, регулятор, скорее всего, снизит ставку до 17%, считает Наталия Орлова. По мнению эксперта, к концу года ставка дойдёт до 15% ❤️
#аналитика
@alfa_investments
Волна мемных акций снова захлестнула рынки 🎢
Котировки производителя пончиков Krispy Kreme подскочили на 39%, камер GoPro — на 72%, а сети магазинов Kohl's — на 105% за день 📈
Но это не все примеры: акции технориелтора Opendoor за месяц взлетели на 440%, а космической компании Rocket Lab — на 50%. Трейдеры даже придумали название для подорожавших бумаг — DORKs 👀
Старший аналитик Capital.com Даниэла Хаторн считает, что котировки пошли вверх из-за «сочетания шумихи в социальных сетях, коротких продаж и технических прорывов». При этом фундаментально обоснованных причин для роста нет 🤷♀️
Эксперты сравнивают происходящее с безумием 2021 года. Тогда пользователи Reddit «разогнали» акции GameStop и AMC. Случился шорт-сквиз — массовый выкуп коротких позиций. Хедж-фонды потеряли миллиарды долларов, а Melvin Capital чуть не обанкротился. Эта история легла в основу фильма «Дурные деньги».
Главного героя — финансового аналитика и блогера Кита Гилла — сыграл Пол Дано. А Себастьян Стэн воплотил образ миллиардера Гейба Плоткина, чей фонд рухнул из-за ставок против GameStop 🔽
Фильм получился максимально достоверным. Актёры изучали посты и мемы с форумов, продюсеры консультировались с реальными участниками событий, включая самого Кита Гилла. А семья режиссёра и вовсе лично столкнулась с историей 🎬
#планнавыходные
@alfa_investments
ЦБ снизил ключевую ставку с 20% до 18%. Рынок ожидал этого решения: по статистике видно, что рост цен замедляется 👀
Есть и приятные сюрпризы от регулятора: улучшен прогноз по инфляции к концу 2025 года: с 7–8% до 6–7%. А средняя ключевая ставка в следующем году ожидается на уровне 12–13% вместо 13–14%.
💬 Своё решение снизить ставку сразу на 200 б.п. ЦБ объяснил так:
«Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, снижается быстрее, чем прогнозировалось ранее. Рост внутреннего спроса замедляется. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста.
Банк России будет поддерживать такую жёсткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году».
🔼На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт 0,33%. Прибавляют бумаги Совкомфлота (+0,87%), Группы Позитив (+0,83%) и Хэдхантера (+0,63%). В минусе котировки ММК (−0,73%), Полюса (−0,55%) и АФК Сиситемы (−0,40%).
❤️ Альфа-Индекс — 54 балла из 100. Рынок сохраняет нейтральный настрой. Слабые корпоративные отчёты компенсируются ожиданиями значительного снижения ставки. Геополитические новости поддерживают умеренный позитивный фон.
Главное на сегодня 👀
ЦБ примет решение по ключевой ставке в 13:30 мск. Консенсус аналитиков: снижение до 18%. Некоторые не исключают — 17%.
Индекс Мосбиржи в ближайшие недели может вырасти до 2900-3000 пунктов. Поддержку окажут реинвестирование дивидендов и смягчение риторики ЦБ.
ТГК-1 опубликует отчёт по РСБУ за I полугодие.
РусАгро во II квартале увеличил консолидированную выручку на 23% год к году.
Важное за четверг 📎
Бумаги ИВА взлетели на 50% из-за перспектив сотрудничества с Фондом технологических инвестиций.
ММК выпустил слабый отчёт за II квартал.
Акции РусАгро прибавили 2,8% из-за новостей о возможной покупке активов компании.
Юань поднялся выше 11 рублей и почти вышел из боковика. В среднесрочной перспективе рубль может продолжить слабеть.
Индекс S&P 500 остаётся около исторических максимумов: инвесторы надеются, что США продолжит заключать торговые сделки с ключевыми партнёрами.
Динамика за четверг 👇
IMOEX2 2815,54 (−0,90%)
S&P 500 6363,35 (+0,07%)
Brent 69,29 $ (+0,95%)
USD/RUB 78,86 (+0,53%)
CNY/RUB 11,04 (+0,92%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Акции и облигации уже выросли в ожидании снижения ключевой ставки. Есть ли ещё шанс заработать, разбираемся ⬇️
Что уже произошло
📍Акции. Индекс Мосбиржи перешагнул 2800 пунктов: дивидендные гэпы пройдены успешно.
📍Облигации. Ралли на долговом рынке вывело индекс ОФЗ на максимумы с марта 2024 года.
📍Валюта. Курсы доллара и юаня к рублю стабильны.
Какое решение ЦБ примет 🔜
Рынок ждёт, что ЦБ снизит ключевую ставку. Ключевой вопрос — глубина снижения ставки. Наши эксперты думают, что ставка станет 18%. Но отмечают, что инфляционные риски всё ещё есть.
Что делать с облигациями
Бумаги уже подорожали, поэтому возможна «фиксация по факту», предупреждают эксперты А-Клуба. Цены в моменте могут упасть, но стратегически длинные ОФЗ по-прежнему интересны.
Что будет с рублём 📌
Доходность рублёвых активов до конца года ещё уменьшится, вырастет импорт и спрос на валюту. Всё это может ослабить рубль.
Для защиты можно присмотреться к золоту или валютным облигациям. Привлекательнее смотрятся длинные корпоративные выпуски 👇
🔴Газпром Капитал 3О28-1-Е
🔴Газпром Капитал БО-003Р-14
🔴Газпром Капитал 3037-1-Д
🔴Атомэнергопром 001Р-06
🔴ГТЛК 3028-Д
🔴Акрон БО-001Р-07
А что с акциями 📎
Инвесторы уже увеличивают позиции в акциях, ведь приток дивидендов — топливо для роста.
От снижения ставки выигрывают бумаги банковского сектора и компаний с умеренным долгом: Сбербанка, ВТБ, Т-Технологий, НоваБев, Ленты, Магнита.
Потенциальное ослабление рубля, которого ждут эксперты к концу 2025 года, позитивно для Полюса, Южуралзолота, Новатэка, ФосАгро.
#чтокупить
@alfa_investments
🔽 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,22%. Больше других теряют акции ФосАгро (−0,77%), Полюса (−0,73%) и Ренессанс Страхования (−0,33%). Растут бумаги Хэдхантера (+1,02%), Группы Позитив (+0,76%) и Алросы (+0,53%).
❤️ Альфа-Индекс — 56 баллов из 100. Настроение рынка в умеренно оптимистичной зоне. Недельная инфляция впервые с начала года отрицательная, это усиливает шансы на снижение ставки. Отдельные корпоративные новости поддерживают позитив. Но геополитические риски растут: переговоры в Стамбуле не принесли значительного результата.
Главное на сегодня 👀
Акционеры Ростелекома примут решение о выплате дивидендов за 2024 год.
ММК во II квартале увеличил EBITDA до 22 млрд рублей.
РусГидро поделится операционными результатами за I полугодие 2025 года.
Важное за среду 😖
Металлурги стали аутсайдерами торгов: акции ММК, НЛМК и Северсталь потеряли от 1,5 до 2%.
Индекс потребительских цен за неделю снизился на 0,05% из-за сезонного фактора.
Индекс S&P 500 вновь обновил исторические максимумы: квартальный отчёт Alphabet превзошёл ожидания инвесторов, а у Tesla — наоборот, оказался хуже прогнозов.
Динамика за среду 👇
IMOEX2 2830,09 (+0,16%)
S&P 500 6358,91 (+0,78%)
Brent 68,64 $ (−0,13%)
USD/RUB 78,44 (+0,46%)
CNY/RUB 10,94 (+0,01%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Три причины, почему рынок акций может прибавить до конца лета 👇
1️⃣ Реинвестирование дивидендов
Инвесторам придут солидные выплаты по акциям Сбербанка, Роснефти, ВТБ, Транснефти и Сургутнефтегаза. Часть полученных денег уйдёт обратно «в рынок», что поддержит котировки.
2️⃣ Снижение ключевой ставки
Уже 25 июля ЦБ может снизить её до 18%. Кредиты для бизнеса станут дешевле, а доходности вкладов и облигаций — не такими привлекательными. Для акций это плюс.
3️⃣ Ослабление рубля
По прогнозам аналитиков, к концу года рубль умеренно подешевеет. А значит, рублёвая выручка экспортёров может вырасти. В индексе Мосбиржи их вес около 60%, поэтому ослабление рубля — повод для роста рынка.
Что делать инвесторам 😖
Присмотреться к фаворитам наших аналитиков: ИКС 5, Лукойл, Полюс, Транснефть, Т-Технологии, Сбербанк, Хэдхантер и Яндекс.
#чтокупить
@alfa_investments
😍😍😍😍😍😍 — ПЕРВАЯ в Альфа-Инвестициях. Раздаём ценные бумаги всем, кто крутит барабан ❤️ 📈
В эту пятницу не угощаем — а обогащаем. Получите акцию крупной российской компании в подарок за инвестиции.
Для этого крутите барабан в нашем приложении до 25 июля. А в пятницу — совершите покупку ценных бумаг от 1000 рублей. Начислим гарантированный подарок — акцию стоимостью до 7000 рублей 💸
Как получить акцию: приложение Альфа-Банка или Альфа-Онлайн >> Главный экран >> Альфа-Выгодно >> Двойная выгода >> Альфа-Инвестиции.
Если нашей карты пока нет — откройте бесплатную прямо сейчас.
Редактор канала: уже подбирает сейф — желательно как у Скруджа Макдака 💰
@alfabank
Лекарства должны быть не только в аптечке, но и в портфеле инвестора. Акции Промомеда — подходящий вариант, считают аналитики А-Клуба 👇
Главное 🔎
Промомед — российский производитель лекарств. У него диверсифицированный портфель препаратов — более 350 наименований.
Среди известных — Квинсента (аналог Ozempic) для лечения ожирения и сахарного диабета II типа и Арепливир, Эсперавир, Скайвира от COVID-19.
Финансовые показатели
📍Мультипликатор EV/EBITDA 25П 6,9х — ниже уровня иностранных компаний-аналогов с учётом российского странового дисконта в 59%
📍Рентабельность по EBITDA 40% — достигается за счёт выпуска высокомаржинальных инновационных препаратов, развития биотехнологий и цифровизации
В этом году менеджмент ждёт увеличения продаж на 75% и планирует поддерживать рост выручки на уровне не менее 35%. Главная цель: достичь 240 млрд рублей продаж к 2032 году с помощью расширения портфеля препаратов-блокбастеров и выхода на международные рынки.
Преимущества ✨
🔴Основной доход приносят препараты для лечения распространённых болезней: ожирения и рака
🔴Лидирует по числу зарегистрированных и разрабатываемых лекарств: 38 регистраций в 2024 году, 6 в I квартале 2025 года
🔴Занимает первое место в России по количеству медицинских исследований: 154 за последние три года
🔴Продаёт лекарства через аптечные сети и госзакупки, пользуясь трендом на импортозамещение и господдержку
Что с дивидендами
Сейчас Промомед — компания роста, поэтому реинвестирует прибыль в развитие бизнеса. Это может ограничить дивидендные выплаты.
Мнение экспертов 📎
За последние годы компания значительно увеличила продажи и долю рынка. Аналитики А-Клуба ждут, что высокие темпы роста сохранятся и акции Промомеда вырастут до 555 рублей на горизонте года.
#чтокупить
@alfa_investments
🔽На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,36%. В минусе котировки МД Медикал Груп (−1,61%), Южуралзолота (−1,28%) и ЭН+ Груп (−1,02%). Растут бумаги МКБ (+2,12%), Группы Позитив (+0,45%) и Совкомфлота (+0,39%).
❤️ Альфа-Индекс — 59 баллов из 100. Оптимизм на рынке сдержан: инвесторы ждут смягчения денежно-кредитной политики и улучшения геополитического фона, но обеспокоены слабыми отчётами компаний и спадом в отдельных секторах.
Главное на сегодня 👀
«Неделя тишины» перед заседанием ЦБ обычно проходит без значительных изменений на рынке. Новости о переговорах в Стамбуле 23–25 июля могут вызвать всплеск активности.
Важное за понедельник 📎
На рынке облигаций ралли длинных выпусков приостановилось, но индекс ОФЗ успел обновить максимумы с марта 2024 года.
Северсталь отказалась от дивидендов из-за слабого спроса на сталь, который снизил её финансовые результаты за II квартал.
Акции Селигдара взлетели на 27% с начала прошлой недели из-за роста цен на золото и Дня инвестора.
Акции Лензолота выросли на 38% без видимых причин.
Курс юаня упал на 0,7% и остался в узком боковике около 10,8–11 рублей.
Индекс S&P 500 в очередной раз обновил исторический максимум.
Динамика за понедельник 👇
IMOEX2 2820,41 (+1,28%)
S&P 500 6305,60 (+0,14%)
Brent 69,01 $ (−0,34%)
USD/RUB 78,32 (+0,02%)
CNY/RUB 10,85 (−0,74%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет0,44%. Растут бумаги ВТБ (+3,73%), МД Медикал Груп (+2,45%) и Эн+ Груп (+1,66%). В минусе котировки Совкомфлота (−0,03%).
❤️ Альфа-Индекс — 43 балла из 100. Инвесторы осторожны из-за геополитической напряжённости. Но вторая неделя дефляции может дать надежду, что ЦБ снизит ключевую ставку на следующем заседании.
Главное на сегодня 👀
ВТБ увеличил чистую прибыль на 1,2% год к году — до 280,4 млрд рублей за I полугодие 2025 года.
ЭЛ5-Энерго опубликует финансовые результаты по международным стандартам за I полугодие 2025 года.
МД Медикал Груп нарастила общую выручку на 22,2% год к году — до 19,2 млрд рублей за I полугодие 2025 года.
Совет директоров Яндекса решит вопрос дивидендов: менеджмент предложил выплату в размере 80 рублей на акцию.
Важное за среду 😖
Рынок акций продолжил снижаться из-за геополитической неопределённости и укрепления рубля. Котировки поддержали рост цен на нефть и ожидание дивидендов от Сбербанка, Роснефти, Сургутнефтегаза и Транснефти.
Продолжилась сезонная дефляция: индекс потребительских цен вновь снизился на 0,05%.
Аукционы размещения гособлигаций Минфина прошли успешно.
Новатэку за I полугодие удалось сократить долг со 139 до 108 млрд рублей. Дивидендная доходность за шесть месяцев может быть около 3,3%.
Ozon получил согласие властей Кипра на регистрацию в России.
ФРС США ожидаемо сохранила ключевую ставку на уровне 4,25–4,50% и не дала явный сигнал о плане снижения.
Динамика за среду ✨
IMOEX2 2720,37 (−1,37%)
S&P 500 6362,90 (−0,12%)
Brent 72,47 $ (+1,10%)
USD/RUB 81,83 (−0,47%)
CNY/RUB 11,19 (−1,94%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Ключевая ставка снизилась, а рубль дешевеет. Разбираемся, что делать инвесторам ⬇️
Почему важно снижение ставки 🧐
Высокий показатель сдерживал рост рынка 👇
🔘 Компании с большими долгами платили много процентов по кредитам
🔘 Из-за крепкого рубля экспортёры теряли выручку
🔘 Люди предпочитали вклады акциям и облигациям из-за высоких процентов
Доходность депозитов снижается, поэтому инвесторы начинают перекладывать деньги в более рисковые инструменты фондового рынка. Переток денег в акции и облигации подтолкнёт их цены вверх 📈
Сдерживающим фактором на рынке по-прежнему остаётся геополитика. Есть риски вторичных ограничений и новых пошлин, поэтому рубль слабеет. Из-за этого может ускориться инфляция 🛒
Что делать с акциями 🔎
Выбирать стабильные перспективные бумаги:
📍 Которым выгоден слабый рубль — Полюс, Южуралзолото, ФосАгро и Новатэк
📍 Которым «на руку» снижение ставки — Сбербанк, Т-Технологии, Яндекс и Ozon (бумаги маркетплейса пока доступны только квалифицированным инвесторам)
📍 Не слишком волатильны: ИКС 5, Лента, МД Медикал Груп
Как быть с облигациями 👀
Присмотреться к длинным корпоративным бумагам и ОФЗ с фиксированным купоном. Можно добавить валютные облигации, которые могут подорожать при ослаблении рубля. Вот фавориты наших аналитиков в III квартале.
Все детали — на сайте Альфа-Инвестор ❤️
#чтокупить
@alfa_investments
У Сбербанка растёт прибыль, у Яндекса — выручка. Что думают аналитики об отчётах компаний за II квартал ⬇️
Все сравнения — год к году
🏦 Сбербанк поделился результатами:
📍 Чистая прибыль +1% — до 422,9 млрд рублей
📍 Чистый комиссионный доход −6,9% — до 195 млрд рублей
📍 Чистый процентный доход +18% — до 841,8 млрд рублей
📍 Чистая прибыль +1% — до 422,9 млрд рублей
📍 Рентабельность капитала — 23%
❤️ Мнение аналитиков: розничный и корпоративный кредитные портфели выросли на 0,9% и 1,8% соответственно. Банку на руку снижение ключевой ставки, поэтому до конца года финансовые показатели могут вырасти.
Акции Сбербанка выглядят привлекательно для среднесрочных и долгосрочных вложений. 🎯 Таргет на год — 380 рублей за бумагу.
📱 Яндекс тоже отчитался:
📍 Выручка +33% — до 332,5 млрд рублей
📍 Скорректированная чистая прибыль +34% — до 30,4 млрд рублей
📍 Скорректированная EBITDA +39% — до 66,0 млрд рублей (19,9% от выручки)
Менеджмент предложил выплатить 80 рублей дивидендов на акцию за I полугодие 2025 года. Совет директоров рассмотрит выплаты уже в четверг.
❤️ Мнение аналитиков: бизнес продолжает расти, а снижение ключевой ставки поддержит ведущее направление — рекламное. Бумаги — одни из фаворитов стратегии аналитиков Альфа-Инвестиций на III квартал 2025 года.
🎯 Целевая цена для акций Яндекса на год — 5370 рублей.
#аналитика
@alfa_investments
🔼На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,52%. Растут бумаги Группы Позитив (+1,64%), Норникеля (+1,30%) и Ростелекома (+1,30%). В минусе котировки ВК (−0,73%) и ВТБ (−0,41%) и МТС (−0,19%).
❤️ Альфа-Индекс — 39 баллов из 100. На рынке доминирует пессимистичный настрой из-за новых заявлений Трампа и масштабной кибератаки на Аэрофлот.
Главное на сегодня 👀
Индекс Мосбиржи вернулся в боковик. С одной стороны, на повестке геополитическая неопределённость и риски, с другой — притоки дивидендов и слабый рубль.
Яндекс по итогам II квартала 2025 года увеличил выручку на 33%, до 332,5 млрд рублей.
Сбербанк получил 859 млрд рублей чистой прибыли за шесть месяцев 2025 года.
Хэндерсон поделится операционными показателями за I полугодие 2025 года.
Важное за понедельник👇
Рынок акций снизился из-за геополитических новостей: Трамп сократил срок для достижения мира Россией и Украиной с 50 до 10-12 дней.
Акции Аэрофлота потеряли 3,5% из-за хакерской атаки на ИТ-инфраструктуру.
Акции ВТБ упали сильнее всех в Индексе Мосбиржи на 4,8% после недавнего роста. Инвесторы ждут решения по допэмиссии и полугодовой отчёт.
Юань вырос на 2,5% до 11,34 рубля. Это максимальный дневной рост в этом году.
На рынке акций США в фокусе заседание ФРС и продолжение сезона корпоративных отчётов. Ещё с 1 августа могут вырасти импортные пошлины для тех стран, кто не успел заключить торговые сделки.
Динамика за понедельник 📌
IMOEX2 2732,99 (−1,42%)
S&P 500 6389,77 (+0,02%)
Brent 70,26 $ (+2,84%)
USD/RUB 79,57 (+0,03%)
CNY/RUB 11,34 (+2,55%)
Больше деталей — на сайте Альфа-Инвестор
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Ежемесячные выплаты по облигациям — это просто 🟢
Аналитики Альфа-Инвестиций собрали портфель, который позволяет получать стабильный доход без лишних хлопот 👇
Статистика по портфелю за 1,5 года (данные на июль 2025 г.):
🔴Инвестировано: 3 млн рублей
🔴Текущая оценка: 3,01 млн рублей
🔴Сумма купонов за 18 месяцев: 454 тысячи рублей за вычетом налога
Каждый месяц приходит 30,2 тысячи рублей купонов 🪙 Это 12,3% годовых после вычета налога. Доходность портфеля к погашению — 17,1%.
Чтобы увеличить доходность и снизить риски, аналитики раз в месяц корректируют портфель. Например, при последней ребаласировке докупили бумаги с ежемесячными купонами и сократили долю длинных ОФЗ.
📍Актуальный состав портфеля в карточке.
#чтокупить
@alfa_investments
🔽 На 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,46%. Больше других теряют акции Аэрофлота (−2,63%), Группы Позитив (−2,29%) и АФК Системы (−1,55%). Растут бумаги Яндекса (+0,67%), Ренессанс Страхования (+0,42%) и Т-Технологий (+0,41%).
❤️ Альфа-Индекс — 54 балла из 100. На рынке нейтральное настроение с признаками оптимизма: смягчение денежно-кредитной политики может подтолкнуть к росту в среднесрочной перспективе. Сдерживают позитив сомнения в результативности мирных переговоров и проблемы в отдельных отраслях.
Главное на сегодня 👀
ВИ.ру примет решение о выплате дивидендов.
ОПЕК+ проведёт заседание министерского мониторингового комитета.
ЦБ опубликует данные об инфляционных ожиданиях населения в июле и инфляции в регионах.
Важное за пятницу и выходные 📌
Рынок акций накрыла волна распродаж после решения ЦБ понизить ключевую ставку до 18%. Сильнее других упали бумаги девелоперов и компаний с повышенным долгом: Мечела, АФК Системы, ВК, ВУШ Холдинга, Русала.
На рынке облигаций нейтральный фон: регулятор не дал жёстких сигналов и некоторые длинные выпуски ОФЗ немного выросли.
Индекс S&P 500 переписал исторические максимумы из-за договорённости США и ЕС о торговой сделке. Ещё штаты могут продлить «торговое перемирие» с Китаем на 90 дней.
Динамика за пятницу и выходные 👇
IMOEX2 2775,21 (+0,10%)
S&P 500 6388,64 (+0,40%)
Brent 68,32 $ (−1,40%)
USD/RUB 79,55 (+0,88%)
CNY/RUB 11,06 (+0,15%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Дождались! Новая пятница — новая порция аналитики 🥳 На этой неделе наши эксперты рассказали 📣
📍 Кто станет следующей звездой IPO
📍 Какие акции уже закрыли дивидендный гэп и что инвесторы снова покупают
📍 Почему акции Транснефти в топе
📍 Какие бумаги растут быстрее индекса Мосбиржи
📍 Сможет ли ВТБ повторить свой дивидендный рекорд
➡️Больше интересного — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
ЦБ оправдал ожидания инвесторов: ключевая ставка — 18% ✨
@alfa_investments
Отменяем комиссию за покупку любых облигаций при первичных размещениях 🔥
Рынок облигаций наконец воспрял духом: все стремятся зафиксировать высокие ставки. Мы понимаем это желание!
Обнуляем для частных инвесторов свою комиссию за покупку облигаций на первичном размещении — независимо от объёма вложений, валюты и тарифного плана клиентов (исключение одно: структурные облигации) 😍
Почему выгодно покупать облигации при размещении ⬇️
🟥 Хорошая доходность. По новым выпускам она обычно чуть выше, чем у уже торгующихся облигаций того же эмитента. Так компании пытаются привлечь инвесторов, ну а им остаётся не упустить момент.
🟥 Фиксированная цена. Старт торгов — отличная возможность купить бумаги по номиналу, ведь после размещения они могут подорожать. Это особенно важно, если вы хотите купить сразу большой объём: на вторичном рынке сделать это по одной цене будет сложно.
🟥 Свобода в управлении доходностью. Можно держать облигацию до погашения и таким образом зафиксировать доходность на годы вперёд. Либо в любой момент продать на вторичном рынке и переложить деньги в другой инструмент.
Купить облигации без комиссии можно в нашем приложении или Альфа-Инвестициях Онлайн (Рынки → Размещения → Облигации). А ближайшие интересные выпуски разобрали аналитики А-Клуба 🦆
@alfa_investments
Почти 50% капитализации рынка в руках госкомпаний. Аналитики А-Клуба оценили их положение и привлекательность 👇
В чём плюсы госучастия
📍 В нефтегазовой отрасли госкомпании обеспечивают экспорт, пополнение бюджета и энергетическую безопасность страны.
📍 Огромные инвестиции в транспортную инфраструктуру под силу только государству.
📍 В финансовом секторе госбанки контролируют денежные потоки, поддерживают приоритетные отрасли и реализуют социальные программы.
Интересный факт: доля госкомпаний в общей капитализации рынка в последнее время снижается. Вот причины ⬇️
➡️ бум IPO в прошлые годы
➡️ падение стоимости акций нефтяников и металлургов компаний из-за снижения цен на сырьё
➡️ укрепление рубля
Госкомпании vs частные компании
Нефтегаз. Частные Лукойл и Татнефть эффективнее госкомпаний по всем показателям, кроме прогнозируемой выручки на 2025 год.
Финансы. Государственные Сбербанк и Мосбиржа отличаются высокой маржинальностью и стабильностью.
Транспорт. Частные компании быстрее растут и адаптируются под потребности клиентов.
Металлургия. Компании с госучастием оказались более устойчивы к снижению мировых цен на металл.
Телеком. У МТС выше темп роста выручки и рентабельность по чистой прибыли, а Ростелеком операционно лучше.
Дивиденды ✨
Государственные эмитенты стабильнее платят дивиденды, ведь выплаты наполняют бюджет. В последнее время появился тренд, когда компании вместо выплаты дивидендов инвестируют прибыль в свои проекты. Например, так было с Россетями, Русгидро и Газпромом.
Мнение аналитиков 🦆
Эксперты А-Клуба считают, что госкомпании обеспечивают стабильность в неспокойные времена. А частные компании растут более высокими темпами за счёт гибкости и эффективности управления. Вот компании с госучастием, которые можно добавить в портфель под будущие дивиденды 👇
🔴Сбербанк
🔴Мосбиржа
🔴Транснефть
🔴Ленэнерго
🔴Газпром нефть
🔴Роснефть
🔴Интер РАО
#чтокупить
@alfa_investments
Акции МД Медикал Груп могут стоить дороже 📊
Компания управляет сетью клиник Мать и дитя. Аналитики Альфа-Банка повысили финансовые прогнозы и целевую цену её бумаг.
Сколько ждут ⏱️
1420 рублей за акцию. Это на 25% выше текущих котировок.
Вот причины 🟢
Рост бизнеса. Эксперты увеличили прогноз по выручке компании в 2025–2027 годах на 10–18%, а по EBITDA — на 1–12% с учётом сети ГК «Эксперт».
Усиление позиций. Покупка медицинских центров расширит географию присутствия компании на 3 госпиталя и 18 клиник в 13 городах России.
Дивидендная привлекательность. МД Медикал Груп выплачивает акционерам 60% чистой прибыли. По расчётам, в 2025 году можно ждать 87 рублей, а в 2026-м — 100 рублей дивидендов на акцию.
#чтокупить
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,69%. Прибавляют бумаги ЭН+ Груп (+1,95%), Группы Астра (+1,86%) и АФК Системы (+1,29%). В минусе котировки Северстали (−0,38%), МД Медикал Груп (−0,27%) и Ренессанс Страхования (−0,13%).
❤️ Альфа-Индекс — 56 баллов из 100. Рынок сохраняет умеренный оптимизм, но учитывает риски снижения поставок угля и СПГ. Позитив подкрепляют прогнозы по рекордной прибыли страховщиков и запуск фабрики Селигдаром.
Главное на сегодня 👀
В ожидании заседания ЦБ рынок устойчив. Реинвестирование дивидендов крупных компаний подтолкнёт его к росту в ближайшие две недели.
Может состояться третий раунд переговоров в Стамбуле.
Минфин разместит на аукционах ОФЗ 26247 и 26221.
Росстат опубликует недельную инфляцию, статистику о промышленном производстве в I полугодии и финансовых результатах компаний за январь–май 2025 года.
Важное за вторник 📎
Мосбиржа начала расчёт Индекса создания стоимости — MVBI. В него вошли компании с высокими темпами роста: МТС-Банк, Европлан, Промомед, ЭсЭфАй, ЭН+ Груп и Мосбиржа.
Акции Норникеля прибавили 2,5% из-за повышения цен на цветные металлы.
Сеть ВинЛаб восстанавливается после кибератаки. Подробнее об идее в бумагах НоваБев.
Цена золота поднялась в район $3450 за тройскую унцию. Наши эксперты позитивно смотрят на перспективы акций Полюса и Южуралзолота.
На рынке акций США без изменений: фьючерсы подрастают из-за новостей о заключении торговой сделки с Японией и Индонезией. У инвесторов в фокусе отчёты Tesla и Alphabet.
Динамика за вторник 📊
IMOEX2 2830,58 (+0,31%)
S&P 500 6309,62 (+0,06%)
Brent 68,73 $ (−0,40%)
USD/RUB 78,08 (−0,31%)
CNY/RUB 10,94 (+0,79%)
Больше информации от наших аналитиков
Как торговать с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments
Лидерство подтверждено: Альфа-Инвестиции занимает первое место в рейтинге мобильных приложений по версии Markswebb второй год подряд! 👑
🏆 Почему Альфа-Инвестиции лучшие
В приложении безупречно реализованы решения для всех ключевых задач инвестора, от открытия счёта до анализа результатов.
Ещё эксперты Markswebb оценили:
⭐️ Широкий выбор курсов и аналитических материалов
⭐️ Удобные фильтры для выбора ценных бумаг
⭐️ Альфа-Рейтинг — сервис, который помогает найти перспективные бумаги
⭐️ Детальную аналитику портфеля со статистикой и историей событий
⭐️ Прогнозы вычетов по индивидуальным инвестиционным счетам
Поздравляем наших коллег, создателей приложения и, конечно, вас, наших пользователей! 🎉
❤️ Скачать приложение
@alfa_investments
Рынок облигаций кипит: инвесторы ловят момент, чтобы зафиксировать высокие ставки. Какие облигации сейчас в фокусе ⬇️
Настроение улучшилось 🟢
Геополитическая напряжённость спала, и инвесторы воспрянули духом: котировки ОФЗ пошли вверх. И хотя внешний фон напрямую не влияет на цены, рынок верит, что от него зависят инфляция и ключевая ставка. Логика простая: перемирие ближе — ОФЗ покупают, дальше — продают. Вслед за ОФЗ растут и котировки корпоративных бумаг, но с небольшой задержкой.
Спрос растёт 📈
Крупные инвесторы продолжают покупать длинные облигации. На прошлой неделе Минфин разместил выпуск 26245 на 185,4 млрд рублей с доходностью 14,64%.
Статистика радует 📊
Обзор ЦБ «О чём говорят тренды», инфляция, кредитование, инфляционные ожидания — все данные подкрепляют надежды инвесторов на снижение ключевой ставки.
Аналитики выбирают ❤️
Корпоративные облигации с дюрацией более 2 лет и высоким рейтингом. Вот список 👇
🔴Газпн3Р15R
🔴Атомэнпр05
🔴РЖД 1Р-40R
🔴ВымпелК1Р8
🔴Новосиб 23
🔴ВСК 1Р-04R
#чтокупить
@alfa_investments
Рост, технологии и дивиденды: аналитики объясняют, почему Яндекс должен быть в вашем инвестиционном портфеле 👇
В чём сила
Яндекс — не просто поисковик, а целая экосистема. Такси, маркетплейс, развлечения и другие направления позволяют зарабатывать при любой ситуации.
Что с финансами 📈
Компания радовала инвесторов результатами в 2024 году: выручка выросла на 37% год к году до одного триллиона рублей, EBITDA — на 56% год к году до 189 млрд рублей.
В I квартале 2025 года темпы роста выручки остались высокими — 34% год к году, а скорректированная EBITDA увеличилась на 30% год к году до 48,9 млрд рублей.
Менеджмент ждёт роста выручки более 30% в 2025 году и EBITDA > 250 млрд рублей.
Формула успеха 👑
Диверсифицированная бизнес-модель. Интернет-поиск, каршеринг, доставки, онлайн-реклама, e-commerce и другие проекты приносят Яндексу доход.
Технологии будущего. IT-гигант развивает нейросети, финтех, облачные технологии, беспилотные автомобили. Это обеспечит финансовый рост показателей в ближайшие годы 🔜
Низкая стоимость. Мультипликатор EV/EBITDA на 2025 год всего 6,2х, что ниже исторических значений. Эксперты прогнозируют рост котировок до 5370 рублей.
Приятный бонус — дивиденды. Уже было две выплаты по 80 рублей, и менеджмент планирует регулярно делиться прибылью с акционерами. Это укрепляет доверие инвесторов и говорит о финансовой стабильности 💪🏻
Компания постоянно развивается и предлагает востребованные продукты. Бумаги Яндекса популярны у инвесторов и опережают рынок. Бизнес не особо чувствителен к валютным колебаниям или сырьевым ценам, что делает его акции более устойчивыми к внешнему негативу.
#стратегия
@alfa_investments