Усиленные Инвестиции

15 Jan 2025 23:18

Эфир провели, запись в YouTube и ВК загрузили!

Таймкоды:
00:00 Вступление
02:48 Представление спикера
07:06 Инвестиционный подход Тимура Али-Заде
15:40 Структура портфеля Тимура
30:49 Т-Банк
35:10 Ожидания по ключевой ставке на 2025 год. Европлан
39:37 DCF модель по Полюсу
47:50 Q&A: Новатэк
51:48 МРСК ЦП
55:38 DCF модель по Т-Банку
01:00:00 X5 Group
01:07:20 Русагро - налоговый сюрприз
01:08:53 Взгляд на металлургов
01:11:23 OZON
01:14:10 Взгляд на рос. рынок в целом
01:20:10 Q&A: Разблокируются ли US акции в РФ?
01:25:08 Q&A: Норникель
01:28:28 Q&A: Лента
01:33:57 Q&A: Лукойл, Сургутнефтегаз
01:40:14 Q&A: Ожидание по рынку на 2025 год
01:41:47 Рекомендация инвест. книг от Тимура

Усиленные Инвестиции

15 Jan 2025 14:42

Небольшое напоминание, что уже сегодня в 21 проводим новый маркет-стрим по идеям на рынке

Присоединяйтесь!

/channel/eninv?livestream

Усиленные Инвестиции

14 Jan 2025 23:19

АКЦИИ "ГАЗПРОМ НЕФТИ" ОТРЕАГИРОВАЛИ РОСТОМ ПОЧТИ НА 4,5% НА САНКЦИИ МИНФИНА США - ИСТОЧНИК: МУЖСКАЯ МОЩЬ

@marketPENA

Усиленные Инвестиции

14 Jan 2025 22:56

Сегодня ходил на тусовку x5 и узнал интересный факт

(а раньше как оказалось не совсем корректно его учитывал в своей оценке 👆)

Спасибо за приглашение!

(Факт пока не спрашивайте, но скоро расскажу)

Усиленные Инвестиции

13 Jan 2025 13:46

#development

Это не шуточки - один из ТОП-3 банков на пути к коммерческому запуску заключил договор с Усиленными Инвестициями не тестовое использование нашей технологии распознания и автоматической проверки финансовой отчетности и иных документов

Предполагается использовать ее в кредитном процессе, потому что наша технология работает существенно лучше (по % корректного распознания документов) всех остальных решений на рынке 👆

(кто работал с такими банками знает что договор заключить - большое дело и просто так не заключаются они)

Усиленные Инвестиции

12 Jan 2025 18:11

#weekly

Короткая и высоковолатильная неделя на рос. рынке – сначала снижались на ожидании и резко существенно восстанавливались на факте введения санкций США против:
- Сургутнефтегаза, Газпром нефти, Совкомфлота и >30 рос. нефтесервисных компаний
- Топ-менеджеров некоторых нефтяных компаний, в т.ч. Лукойла, Газпром нефти, Татнефти, Башнефти и Зарубежнефти
- 200 танкеров, некоторые из которых связанны с Совкомфлотом, Роснефтью и Газпром нефтью
- Страховых компаний – АльфаСтрахование и Ингосстрах

При этом новые санкции отчасти вызвали рост цен на нефть (Brent за неделю +4%), что позитивно для нефтегазовых идей портфеля

Рос. портфель чуть отстал от рынка (-0.7%, против -0.1%) в основном из-за укрепления рубля на дорожающей нефти. Несколько ребалансировали валютную позицию портфеля, следуя рекомендациям системы

На неделе стартовали торги акциями X5 Group – с открытия +5.3%. Позитивно смотрим на акции компании (и по текущим ценам) и ожидаем переоценки, в том числе краткосрочной на фоне ожидаемого анонса дивидендов в марте. Общее распределение в сторону акционеров (включая Buyback) может составить 170 млрд руб. или ~23% текущей капитализации – отличный уровень!

Справочно, на неделе в эфире РБК говорили про Роснефть, запись доступна в YouTube и ВК
_______

US рынок на неделе корректировался отчасти на фоне публикации протокола декабрьского заседания ФРС – почти все участники FOMC видят возросший риск роста инфляции; ФРС близка к точке, где уместно замедление темпа смягчения монетарной политики
(US Leaders -1.0%, Global Commodities +1.1%, Trending Ideas -2.9%, S&P 500 -1.9%)

Усиленные Инвестиции

09 Jan 2025 19:30

Через 3 минуты буду в эфире РБК говорить про Роснефть и, возможно, другие компании

Подключайтесь, если интересно!

Усиленные Инвестиции

05 Jan 2025 19:41

#weekly

Рос. портфель за короткую праздничную неделю вырос на 2.4%, против индекса Мосбиржи +1.0%

На неделе своевременно на локальных пиках несколько ребалансировали валютную позицию портфеля, следуя рекомендациям системы

Продолжали по чуть-чуть набирать быстрорастущие компании с высокой бетой к рынку в ожидании некоторого восстановления рынка в январе
_____

US Рынок закрыл праздничную неделю в минус отчасти на фоне продолжения роста доходности 10-летних трежерис – в моменте 4.6%
(US Leaders -1.0%, Global Commodities +2.1%, Trending Ideas +6.4%, S&P 500 -0.5%)

Усиленные Инвестиции

29 Dec 2024 19:50

#weekly

На рос. рынке продолжается предновогоднее ралли – индекс Мосбиржи за неделю вырос на 6.1% на позитивно воспринятых рынком индикациях ЦБ:
- Риски для экономики от повышения ключевой ставки на текущем этапе серьезнее, чем при ее сохранении
- Пик годовой инфляции в РФ будет достигнут в апреле 2025 года, после чего начнет активно снижаться

Рос. портфель на неделе чуть отстал от рынка – вырос на 1.3% (хотя с начала года существенно опережает индекс: +13.8% и -9.6% соответственно) из-за укрепления рубля отчасти на некотором восстановлении цен на нефть – за неделю Brent +3.2%.

Позитивно, что наращивали позицию в компаниях роста после объявления ставки – помогло несколько компенсировать коррекцию в валюте

При этом в конце недели рубль резко существенно ослабился на межбанке до 105.7 за доллар и 110.3 за евро
+ ЦБ с 9 января 2025 года возобновляет проведение регулярных операций в рамках бюджетного правила – в 1-м полугодии будет продавать валюту на 8.86 млрд рублей в день в рамках зеркалирования операций ФНБ.
В этом плане сохраняем позицию в валюте и ожидаем продолжения девальвации в 2025 году

Также на неделе:
- Провели предновогодний маркет стрим, обсуждали взгляды на рынок и последние новости с Степаном Тороповым и Алексеем Ефимовым, запись доступна в YouTube и ВК
- В эфире РБК обсуждали стратегии инвест домов на 2025 год, запись в YouTube и ВК
- Вышел выпуск «Без плохих новостей» от БКС с участием Кирилла Кузнецова, запись в YouTube и ВК

Справочно, утренняя сессия на фондовом и срочном рынках на Московкой бирже возобновится 27 января
________

US Рынок тоже закрыл праздничную/рождественскую неделю в небольшой плюс
(US Leaders +1.7%, Global Commodities +1.0%, Trending Ideas +4.9%, S&P 500 +0.7%)

Усиленные Инвестиции

28 Dec 2024 13:32

#macro #UWGN

СД РЖД утвердил инвестпрограмму на 2025 год на 30% ниже 2024 г.

Объем программы составил 890,9 млрд рублей (1275 млрд руб. в 2024)
Выглядит как существенное торможение экономики для ЦБ и возможно повод не повышать ставку в частности
Вот он как раз и говорит что риски от повышения ставки для экономики уже больше чем от ее сохранения
(позитив для акций)

Также это несколько негативно для ОВК, снижающейся последнюю неделю
Если в 2024 РЖД закупало 550 вагонов, то теперь уже только 239 (-56% в нат выражении)

Усиленные Инвестиции

28 Dec 2024 07:24

Через 15 мин в 9.40 обсуждаем в эфире РБК стратегии инвест домов (и возможно нашу) на следующий год 👆

Усиленные Инвестиции

27 Dec 2024 13:21

Поработал сегодня Дед Морозом у дочки в школе 👆

И вас с наступающим Новым Годом, мальчики и девочки! ⭐️

(Это если вы хорошо вели себя в прошлом году и не брали больших плеч; а если плохо себя вели и спекулировали и брали и это был нелучший год, то тем более самого хорошего года вам!)

Усиленные Инвестиции

26 Dec 2024 16:58

С одной стороны анонс новогоднего бксовского шоу с моим участием, с другой - приятно узнать спустя годы что самый крутой эксперт в БКС по облигам - мой друг детства Антон Куликов, тоже с Нижнего, с кем мы много ездили в школе на Всеросы, Тургоры, матбои и прочие разные математические соревнования и лагеря 👆

(Вся жизнь тогда была по лагерям да по зонам..)

Усиленные Инвестиции

25 Dec 2024 17:00

Сезонность индекса Мосбиржи (январь очень часто рост)

Спасибо /channel/mentalio_44 за данные

Усиленные Инвестиции

24 Dec 2024 18:59

Начинаем, присоединяйтесь!

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239069

Усиленные Инвестиции

15 Jan 2025 19:03

Начинаем, присоединяйтесь!

/channel/eninv?livestream

Усиленные Инвестиции

14 Jan 2025 23:19

Это не шуточки - один из ТОП-3 уважаемых людей на пути к коммерческому запуску заключил договор с Рыночной Пеной на использование нашей лучшей на рынке аналитики.

Предполагается использовать ее в разных делишках (там-сям, туда—сюда), потому что наша аналитика работает существенно лучше всех остальных на рынке 👆

(кто работал с уважаемыми людьми знает что договор заключить - большое дело и просто так не заключаются они)

Усиленные Инвестиции

14 Jan 2025 23:19

Когда меня сегодня спросили кто такие рыночная пена я сказал что это норм инвесторы и сатиричтический канал, но даже и не знал (только посмотрел) до этого что у них настолько хороший вкус в выборе объектов для иронии 👆

Усиленные Инвестиции

14 Jan 2025 15:03

Уже завтра в 21 проведем новый маркет-стрим по идеям на рынке

2 новации (с заботой о вас 👆):
- теперь звать будем не только блогеров-инвесторов, но и просто успешных инвесторов а также отраслевых экспертов
- чтобы не было спора где проводить в ютуб или в вк решили провести прямо здесь в тг - кто угодно может присоединиться и задать вопросы/дать свое мнение; запись будет выкладываться в вк/ютуб уже после трансляции

В этот раз гостем будем мой старый друг, успешный частный инвестор и предприниматель Тимур Али-Заде, CFA
- частный инвестор в российский public equity с 2019 года
- co-founder онлайн-университета SF Education
- co-founder краудфандинговой платформы по коммерческой недвижимости Simple Estate

В подходе Тимура нравится в том числе что он один из немногих инвесторов, кто по всем компаниям в портфеле строит и регулярно поддерживает DCF модели и активно использует их в принятии решений

Присоединяйтесь!

/channel/eninv?livestream

Усиленные Инвестиции

12 Jan 2025 19:15

#X5 #MGNT

сейчас кстати вспомнил спор, который проходил в Хармфульском клубе с парой человек перед блокировкой X5 что среднесрочно лучше себя покажет - Магнит или X5

я говорил, что X5 - более растущий бизнес, более дешевый по мультам и более корпоративно прозрачный, + имеет доп. апсайд от выкупа нерезов и выплаты накопленного кеша дивами (в то время как Магнит нерастущий и менее корпоративно порядочный)

а коллеги контраргументировали тем что в Магните выше и ближе дивы и уже выкуплены нерезы, а в X5 будет большой навес продавцов, и не факт что денег хватит и на выкуп и на дивы

результат за полгода: Магнит -32.3% (с учетом дивов), X5 +5.9%

вывод: смотреть надо больше на реальные перспективы бизнеса и его оценку, нежели на навесы - хороший бизнес свою справедливую оценку найдёт

Усиленные Инвестиции

09 Jan 2025 21:26

Запись сегодняшнего эфира РБК с моим участием👇

https://vk.com/video-210986399_456242673?access_key=86aac669cb99f8ef82

https://youtu.be/YO60Nwn2AHU?si=1uYSjR_yKA2XQsFq

Усиленные Инвестиции

09 Jan 2025 14:20

#X5

Все другие ТГ каналы написали по этой теме, напишем и мы)

Сегодня стартовали торги акциями X5 Group, на открытие росли на ~7% до 3000 руб за акцию, но скорректировались вместе с рынком до ~2750 в моменте

Позитивно смотрим на акции компании (и по текущим ценам) и ожидаем переоценки в том числе краткосрочной на фоне ожидаемого анонса дивидендов в марте (а не летом как некоторые пишут 👆). Общее распределение в сторону акционеров может составить 170 млрд руб. или 23% текущей капитализации (прекрасный уровень!)

Бизнес, скорее, продолжит хорошо расти на фоне:
- Общего роста рынка – инфляционного и роста сети
- Опережающего развития формата "магазинов у дома" и дискаунтеров "Чижик"
- Активного роста онлайн-продаж и сегмента готовой еды

Выручка, по нашим оценкам (в том числе на базе индикаций компании), вырастет примерно на 18% в 2025 г (для сравнения, в 3м кв. 2024 выросла на 23% г/г)

При этом среди рисков можно выделить конкуренцию с онлайн-маркетплейсами (Озон и пр.), инфляция издержек и заработных плат, удорожание логистики

Дивиденды и байбек
Компания держит депозиты на общую сумму 170 млрд руб, которую, вероятно, распределит акционерам в форме дивидендов и байбека нерезов (это много ~23% от капитализации). Даже если вычесть байбек нерезов, дивы (ожидаем анонс в марте) могут составить около 17% – много и больше, чем у других игроков в секторе

Оценка
- X5 сейчас торгуется на уровне 3.7x LTM EBITDA, что очень дёшево для компании с таким темпом роста
- При справедливой оценке 5x EBITDA (для такого темпа роста), акции могут вырасти на 43% – до 3400 руб
- Вместе с органическим ростом бизнеса на 15%+ я бы ожидал что к концу года котировка может бы достигнуть 3900 руб

Из рисков – у компании довольно много долга, поэтому если ДКП будет наоборот ужесточаться, это негативно повлияет на акции Икс 5. Движение в сторону перемирия или ослабление ДКП будут наоборот способствовать росту цены

Налоги
Для инвесторов, купивших акции до переезда, в налоговую стоимость зайдет только 57% от цены покупки. С одной стороны это может стимулировать инвесторов дольше держать акции чтобы воспользоваться долгосрочной налоговой льготой. С другой стороны если например предположить, что инвестор приобрел акции по 2800 прямо перед переездом, а продаст по 3500 после реализации некоторых краткосрочных факторов роста, инвестор заплатит 289 рублей налога вместо 105 рублей, посленалоговая доходность снизится с 21% до 15%

Усиленные Инвестиции

31 Dec 2024 16:55

Короткие итоги года и напутственное слово 👆

Конец года порадовал - рос. стратегия закрывает год +17.8% (индекс -7%)

Личный счет несмотря на факап с плечами тоже с начала года в плюсе на несколько десятков млн руб.

Технологически - сильно ускорили аналитическую платформу (последнее время летает) и усовершенствовали; в процессе где-то обсуждения а где-то и технологические пилоты с нексколькими крупными фин. институтами (если запустимся вероятно сможем еще лучше отбирать инвест. цели)

В целом по перформансу положительный но нелучший год; но выводы сделаны, и хорошо что собрались и ускорились к концу года

Спасибо, что вы остаетесь с нами!

Будем стоять на страже долгосрочной защиты и преумножения капитала на рынке акций и валюты

Делая выводы из прошлого года и смотря в будущий, хотелось бы пожелать преодолеть трудности, нормализоваться и идти к росту

Ну и главное - мира, снижения агрессии и движения к лучшему, доброму, честному. Успехов во всем важном! С наступающим 💛

Усиленные Инвестиции

28 Dec 2024 16:19

Новогодний выпуск «Без плохих новостей» от БКС с моим участием

на YouTube: https://youtu.be/7FriVhKt4lc

в VK: https://vk.com/video-16289875_456240788

Обсуждаем взгляд на 2025, шутим шуточки, играем в игру!

Усиленные Инвестиции

28 Dec 2024 09:01

Ссылки на эфир!

https://vkvideo.ru/video-210986399_456242649

https://youtu.be/Gqjg25WRkec

Усиленные Инвестиции

27 Dec 2024 19:38

Впервые за много лет сходил в Большой на Щелкунчика по приглашению Т Технологий (Тинек если по-простому)

Очень понравилось, спасибо за приглашение! 💛

Усиленные Инвестиции

27 Dec 2024 12:17

https://www.rbc.ru/finances/27/12/2024/676e73f09a79474104f632fb

ЦБ изменил подход к расчету курсов валют

это позитивно на мой взгляд для валюты (которую держим) - что курс становится более настоящим (а тот последние дни казалось был искусственно заниженный ненастоящий и оторавшийся от фьючей соответственно)

на этом доллар уже отображаемый пошел в рост (но сохраняет и большой дальнейший потенциал)

ну и для сургут префа это тоже позитивно

Усиленные Инвестиции

25 Dec 2024 18:45

Сегодня на НГ вечерине БКСа (тк большая часть капитала по-прежнему там, а ГО по фьючерсам по-прежнему бесплатно)

Если хотите с нашей помощью открыть счет в БКСе на условиях существенно лучше рыночных, не стесняйтесь написать!

(контакты в шапке профиля)

Усиленные Инвестиции

24 Dec 2024 21:48

Загрузили запись сегодняшнего эфира в YouTube

https://youtu.be/s1n3HTpKEjE

Усиленные Инвестиции

24 Dec 2024 13:55

Отталкиваясь от ваших пожеланий (большинства голосовавших), сегодняшний эфир по рынкам со Степаном и Алексеем переносим на ВК

В ютуб в последствии тоже выложим!
По следующему подумаем как быть, может какой-то третий вариант освоим)

https://vkvideo.ru/video-227621942_456239069
21.00