73545
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Движение денег в октябре
▪️ Российские акции. Сумма покупок: 249'200₽, сумма продаж: 22'200₽. Дивиденды: 17900₽ (после удержания налога).
Проданы акции Хэдхантер. Компания давно выбыла из индекса Мосбиржи. Излишнее удержание сыграло на руку, акции удвоились в цене с момента выбытия из индекса. Также $1350, вырученные от продажи американских акций, были сконвертированы в рубли (курс 97₽), а средства отправлены в акции. Дивиденды от Новатэка (5160₽) и Татнефти (12750₽) отправлены работать дальше.
Учитывая все движения, только 78'100₽ отправлено в акции из свежих доходов.
▪️ Рублевые облигации. Сумма покупок: 118'500₽, начислено купонов: 1500₽.
Поступили купоны по корп. облигациям Самолета и ЭР-Телекома. К ним добавил ещё денег и докупил 16 облигаций ЭР-Телекома. Помимо этого, купил 155 облигаций ОФЗ-26238 по 635₽ (вышло на 104'000₽ с учетом накопленного купона).
▪️ Замещающие облигации. Начислен купон на сумму 16'080₽, выпуск Газпром-34. Сделок в октябре не было.
▪️ Гонконг. По ранее проданным акциям китайской компании JD поступили дивиденды в размере $9,9. Соответствующая сумма конвертирована в юани и распределена ровно между фондами iShares Asia ex-Japan (83010), iShares FTSE China A50 (82823). Подработка "дворником" на СПБ Бирже в октябре практически не принесла доходов (+162 юаня). Эти доходы я просто реинвестирую в фонды.
▪️ Американские акции. Сумма продаж: $3688, начислено дивидендов: $54,5.
Проданы оставшиеся свободные акции. С Tesla повезло - их удалось продать прямо за день до падения по $254 (сейчас стоят $200). Занялся "полузамороженными" акциями в Открытии на сумму около $2700. Думаю, до конца года вопрос решу.
▪️ Вклады. Ещё в начале октября до повышения ставки открыл через Финуслуги* вклад в банке МКБ на 3 месяца на сумму 300'000₽ (ставка с учетом промо 13,5% годовых). По накопительным счетам поступили проценты на сумму 3100₽. На вклады тоже поступали проценты, учту их при закрытии.
29 ноября закончится вклад на 450'000₽, открытый в августе в Открытии под 10,7%. Буду думать, перекладывать ли его или пустить на рынок.
Стоимость чистых активов мини-пенсионного фонда за октябрь -1,77% в рублевом эквиваленте. Рубль значительно укрепился (с 98₽ до 93₽ за доллар), мой валютный хедж в такие моменты играет против меня.
*Несмотря на то, что за это мне никто не платил, я по закону обязан указать: Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784
@finindie
Расходы в октябре: 156'044₽. Жизнь безработного инвестора
В октябре потрачено больше, чем обычно. С другой стороны, здесь были разовые расходы на медицину, без которых всё в пределах нормы. Норма сбережений при этом составила 54,6%.
Подробности с фото можно посмотреть в длинной версии, а вот кратко по категориям:
1). Продукты и бытовая химия - 39785₽;
2). Здоровье и медицина - 33321₽;
3). Образование - 15326₽;
4). Автомобиль - 12174₽;
5). Транспорт - 11400₽;
6). Одежда - 10469₽;
7). Подарки - 8952₽;
8). Развлечения - 5556₽;
9). Дом - 5458₽;
10). Коммунальные услуги - 4716₽;
11). Алкоголь - 4468₽;
12). Услуги - 2200₽;
13). Кафе и рестораны - 1945₽;
14). Домашние животные - 274₽;
15). Путешествия - 0₽;
16). Личные расходы - 0₽;
17). Блог - 0₽;
18). Подписки - 0₽.
Прогресс по выходу на FIRE
С начала 2023 года мы потратили 1'444'500₽ на покрываемые FIRE-планом вещи и 496'300₽ на не входящие в "базовый пакет" путешествия.
▪️ Средние ежемесячные базовые расходы (без категории "Путешествия"): 144'960 ₽.
▪️ Расходы, которые могут покрыть мои накопления прямо сейчас (по правилу 4%): 92'100₽/месяц.
▪️ FIRE Number (сколько надо накопить, рассчитано как среднемесячный базовый расход * 300): 43,5 млн ₽.
▪️ Финансово независим на 63,5% (размер фактических накоплений относительно цифры выше).
———
В субботу выступал на конференции Смарт-Лаба в Москве
Рассказывал про замещающие облигации. Когда мы договорились о выступлении, замещайки не были никому нужны, доходности были под 10% годовых. Буквально, бесплатные деньги валялись под ногами - ходи и подбирай. А к моменту выступления в них уже столпилось столько людей, что стало очень тесно. Так что приходилось менять суть доклада на ходу.
Организация конференции - как всегда хорошая. Огромное количество эмитентов. Заметил за собой, что в основной зал я практически не заходил, так как всегда было что-то интересное в малых залах.
Удалось сфотографировать перспективы Аэрофлота (из выступления представителя компании), так что смогу в следующие разы более предметно отвечать на соответствующие донаты. На Аэрофлот, кстати, можно было попасть почти свободно! Как я туда попал? Да всё просто - в любом другом зале в это время даже в проходах места не было, невозможно зайти.
@finindie
⚡️ Эльвира Набиуллина поставила точку в вечном холиваре
Вопрос:
"Как вы смотрите на практику, когда люди кладут сбережения на вклад по новым уже повышенным ставкам, затем берут льготную ипотеку и рассчитывают заработать на разнице между ставками и на дальнейшем росте цен на квартиры. Ожидал ли Центробанк такого эффекта от повышения ставки?"
Ответ:
"В ситуации, когда есть льготные программы, это вполне логичное и рациональное поведение, когда можно получить льготный кредит по фиксированной ставке, а свои сбережения хранить в банке по высокой ставке. Надо сказать, что вот такой массовой практики нет, но ситуация нас не может не беспокоить. Она позволяет людям со сбережениями зарабатывать на льготных кредитах. То есть по факту источником этого заработка становятся деньги налогоплательщиков, которые перетекают в пользу тех, у кого есть сбережения, которые могут под более высокую ставку свои сбережения хранить. Ну и страдают те люди, которым квартиры действительно нужны, потому что массовые льготные программы повышают цены на недвижимость, и соответственно они должны брать большие кредиты. И вы знаете, что у нас цены на жилье существенно выросли, на 90% за три года, существенно выше инфляции и выше доходов. И это способно перекрывать и положительный эффект от льготной ипотеки."
Эльвира Набиуллина - выдающийся экономист, профессионал высочайшего международного уровня. И если уж она видит в этом очевидный профит для обычного человека, то считаю корректным поставить жирную точку в нашем вечном холиваре "Вкладывать в досрочное погашение или в финансовые активы?". Она подтвердила, что досрочно погашать льготную ипотеку сейчас не нужно. Лучше использовать образовавшуюся дыру, забирая деньги остальных незадачливых налогоплательщиков себе.
@finindie
В преддверии решения по ставке (сегодня в 13:30 МСК), делюсь с вами ссылкой на калькулятор доходности облигаций: https://www.moex.com/ru/bondization/calc
Пользоваться им не так сложно, как может показаться. Например, все вы помните, что я жду хорошего предложения от щедрых парней, которые должны продать мне ОФЗ-26238 по хорошей цене.
Я - человек компромисса. И я понимаю, что щедрым парням может быть слишком невыгодно продавать мне облигации по неприличной цене, объявленной мной ранее (600₽). Так что меня устроит для первой покупки такая цена, при которой доходность будет составлять 12,5% годовых к погашению. Как определить эту цену?
1. Вбить в поисковую строку "26238". Поиск умный, ему не составит труда понять, о какой облигации речь.
2. Поставить "Расчет по доходности", указать 12,5%.
3. Посмотреть в графу "Цена (без НКД) в валюте номинала". Нужная цена 637₽. С утра цена на бирже 645₽.
Калькулятор может рассчитать параметры любой облигации, которая обращается на Мосбирже.
Кстати, доходность по некоторым корпоратам из моего списка подобралась к 15% годовых. В удивительное время живём.
@finindie
Что делать с акциями Русагро, которые за месяц выросли на 50%?
Такой вопрос задал подписчик с утра. Начну ответ на вопрос с душнилова про инвестиционную стратегию, а потом собственно о Русагро и о своем подходе порассуждаю.
Когда вы покупаете что-либо (будь то акции Русагро в долгосрок на тысячу лет или 20-летние ОФЗ спекульнуть на понижении ключевой ставки), уже в этот момент у вас должен быть ответ на вопрос "А когда и при каких обстоятельствах я буду продавать?". Так например, условием продажи может быть достижение определенного критического веса (доля акций Русагро стала больше Х% от всех акций в портфеле) - в таком случае план продать часть резко подорожавших акций звучит здраво.
Помимо прочего, у вас должен быть ответ на ещё один вопрос: "После продажи я получу рубли - а что я дальше буду с ними делать, какой у меня план?". В нашем примере можно перераспределить вырученные рубли между другими компаниями в портфеле.
Если у вас есть ответы на оба этих вопроса - поздравляю! Вы - тот редкий идеальный частный инвестор, достигший дзена. Точно лучше меня, потому что у меня не всегда есть ответы на оба вопроса.
У меня тоже есть акции Русагро. Их сейчас 35 штук, в сумме они стоят 57500₽ (вложено 31500₽). Это сравнительно немного, что даёт мне моральное право не знать об этой компании почти ничего. Моя осведомленность о деятельности компании Русагро ограничивается тремя фактами:
▪️ Я знаю, майонез какой марки они производят (потому что на пачке есть их логотип).
▪️ Я знаю, что в городке, где я родился, есть маслозавод - и он недавно перешел в собственность Русагро.
▪️ Компания вроде бы зарегистрирована на Кипре и вроде бы хочет провести редомициляцию в Калининградскую область. Вероятно, рост на 50% без новостей связан с тем, что какие-то хитрые парни раньше остальных узнали важную информацию о переезде.
Моя инвестиционная стратегия хороша тем, что ключевые процессы - отбор компаний в портфель и принятие решений о долевом распределении - я отдал на аутсорс. Этим занимается Мосбиржа, их индексный комитет. Там сидят какие-то умные и уважаемые люди (возможно, даже кандидаты наук и профессоры), они получают зарплату (кстати, не я им её плачу), их голова кипит над методологией индекса и прочими сложными штуками. Мне же достаточно посмотреть, какие компании есть в составе индекса и какие у них веса. [От ничего-не-делания я придумал себе пару поправочных коэффициентов, но это уже второстепенный вопрос].
Так вот. При росте акций на 50% за месяц, рыночная капитализация компании также выросла на 50% за месяц. И её вес в индексе, взвешенном по капитализации, тоже вырос относительно других компаний-компонентов этого индекса. Это значит, что мне ничего не нужно делать с моими акциями Русагро. Ни покупать больше положенного, ни продавать. Резкий рост цены не требует никаких активных действий от меня. А что у вас - не знаю.
@finindie
Газпром
Я уже несколько раз видел сравнение рыночной капитализации Газпрома (4 трлн ₽) и догоняющей его Газпромнефти (3,78 трлн ₽). Абсурдность ситуации заключается в том, что Газпромнефть практически полностью принадлежит Газпрому. И это не единственная публичная компания, акции которой есть у Газпрома. И если начать считать, то окажется, что собственно сам "Газпром" за вычетом принадлежащих ему долей в других компаниях оценивается рынком... в отрицательное количество денег! Смотрите сами:
1). Газпром владеет 95,68% долей в компании Газпромнефть, которая демонстрирует выдающиеся результаты в последнее время. Рыночная капитализация Газпромнефти составляет около 3,78 трлн ₽. Соответственно, доля Газпрома оценивается в 3,61 трлн ₽. Это 152,77₽ на каждую акцию Газпрома.
2). Газпром владеет 10% долей в компании Новатэк, капитализация которой составляет 5,11 трлн ₽. Соответственно, доля Газпрома оценивается в 511 млрд ₽. Это 21,58₽ на каждую акцию Газпрома.
3). Газпрому принадлежат (через Газпром Энергохолдинг) доли в нескольких публичных компаниях: Мосэнерго (53,85%), ТГК-1 (51,79%), ОГК-2 (80,96%). Доля Газпрома в этих компаниях оценивается в 148,7 млрд ₽. Это 6,28₽ на каждую акцию Газпрома.
4). Практически невозможно оценить стоимость долей в непубличных компаниях (Газпром-Медиа, Газпромбанк, структуры ГЭХ вне биржи и прочее), так что ими пренебрегу.
152,77₽ + 21,58₽ + 6,28₽ = 180,63₽
Цена одной акции Газпрома на момент написания поста 170,50₽. Доли в сторонних компаниях на балансе Газпрома стоят больше, чем сам Газпром. Все эти месторождения, газодобыча, Уазики на огромных колесах в тундре, трубопроводы, контракты, многочисленные НИИ и НИПИ - всё это будто бы имеет отрицательную стоимость. Если убрать с баланса акции перечисленных выше компаний, мы - акционеры Газпрома - ещё и должны останемся.
Это не единственная такая рыночная неэффективность, связанная с оценкой крупнейших российских компаний в последние пару лет. Так, Сбербанк на протяжении всего 2022 года оценивался в половину своего капитала, после чего стоимость акций выросла более чем в два раза за несколько месяцев. А сейчас, к примеру, Интер РАО оценивается рынком в 470 млрд ₽, в то время как только лишь денежные средства на счёте компании насчитывают 465 млрд ₽.
На момент написания поста у меня 3690 акций Газпрома. И я не знаю, радоваться ли этой рыночной неэффективности (позволяющей покупать трубопроводы за отрицательную цену) или грустить (вот уже пару лет эти покупки выглядят как выбрасывание денег).
@finindie
Разблокировка фонда RSHU (VTBU)
Биржевой паевой фонд с валютными облигациями (еврооблигациями) российских компаний (Газпром, Лукойл и всякое такое) от ВТБ Капитал был заморожен в марте 2022 года. Активы работяг совокупной стоимостью 1 млрд ₽ застряли, их судьба была туманна. Ранее он торговался по ~$1.30 (около 100₽) за один пай, но перед заморозкой из него массово побежали люди, и он рухнул до $0.91 за один пай (-30%).
Не прошло и двух лет! Биржа возобновила торги фондом. Есть две новости: хорошая и плохая.
Хорошая новость: торги ведутся по цене, близкой к справедливой стоимости чистых активов. Дисконт варьируется в пределах 1-5%.
Плохая новость: стоимость чистых активов на один пай составляет около 113₽. А по моей оценке, она не должна быть ниже той, что была до СВО в пересчете на валюту. С течением времени ещё и купонный доход должен был прибавить 5-8% за эти 1,5 года. Так что стоимость активов на один пай должна быть в районе $1.37-1.40 или 130-133₽. Около 20 рублей на пай где-то по дороге потеряли...
У меня с 2021 года лежит 674 пая этого фонда на сумму около 72500₽ по текущей цене. С 25.02.2022 до сегодняшнего дня они были заблокированы. Смысла держать этот фонд дальше никакого нет, но продавать прямо сейчас я тоже не буду. Есть основания полагать, что стоимость активов на один пай подрастет - есть ещё несколько не до конца решенных вопросов с облигациями внутри фонда. Во-первых, значительная их часть должна попасть под замещение в конце года, сейчас их цена не определена (возможно, не участвует или некорректно участвует в расчете стоимости). Во-вторых, есть известная проблема с ГТЛК (гос. лизинговая компания) - она не платила купоны всё это время, и только недавно приняла решение заплатить всю возникшую задолженность по купонам.
Разморозка активов - это очень медленный процесс. Но движение есть 👨🦽
@finindie
Льгота долгосрочного владения
Появился текст законопроекта, который вносит важные для всех нас изменения в налоговый кодекс в части инвестиционных налоговых вычетов:
1). Определены правила новых ИИС, открытых с 2024 года. Там много деталей и особенностей, так что позже (не сегодня) будет отдельный пост. Ещё разбираюсь во всех тонкостях. Кстати, в некоторых случаях заявление на вычет по старому ИИС (открытому до 2024 года) будет автоматически превращать старый ИИС в новый, с новыми правилами.
2). Льгота долгосрочного владения будет применяться только по ценным бумагам компаний из России и ЕврАзЭС.
Как раз о втором пункте сейчас поговорим. Льгота, в народе известная как ЛДВ, больше не будет применяться в отношении:
▪️ Акций американских, китайских, гонконгских, европейских и прочих басурманских компаний. Никакого больше освобождения от налогов на прибыль по акциям Apple и Microsoft, в случае если продержали более 3 лет.
▪️ Индексных фондов (ETF) всяких американских, ирландских и даже дружественных гонконгских операторов. Никакой больше ЛДВ по фондам Finex.
▪️ Акций российских компаний, зарегистрированных за рубежом. Это Яндекс, Х5 Ритейл Групп, Русагро, Тинькофф, Озон, Глобалтранс и многие другие. Льготы по ним не будет. А вот Полиметалл попадает под ЛДВ по новым правилам, потому что компания зарегистрирована в Казахстане (ЕврАзЭС). Уточняю информацию о том, возникает ли право на ЛДВ, если компания перерегистрируется в РФ (как это сделала ВК недавно).
▪️ Еврооблигаций российских компаний (с isin, начинающимся на XS), которые не были замещены.
Законопроект точно будет принят в этом году. Никакой оговорки о бумагах, приобретенных до принятия новой редакции, нет. То есть, после вступления закона в силу, ЛДВ даже по ранее купленным бумагам пропадёт. Если есть что-то такое прибыльное из списка и находящееся во владении 3 года - вероятно, есть смысл воспользоваться льготой до вступления закона в силу. Время ещё есть. Правда, непонятно, сколько ещё времени есть. Вступит ли закон в силу с даты подписания или с 01.01.2024 - пока неизвестно.
Новость 0 из 10, конечно же 😭
@finindie
Изменения в тир-листе
1). ПАО "Группа Позитив" понижена с "A" до "С". Причина понижения сразу на две ступени - сомнительные корпоративные практики. Менеджмент компании озвучил схему перманентного размытия доли одних миноритарных акционеров (коим я с недавних пор являюсь) с передачей свеженапечатанных акций другим, более правильным акционерам.
Решение далось непросто. Пришлось потратить несколько часов на просмотр эфира с представителем и на изучение разных мнений и аналитических оценок. В одном случае у меня даже возникло сомнение в том, что мнение очень уважаемого мной человека - искреннее.
По критерию "сомнительные корпоративные практики" в C-тир ранее попали такие компании, как Газпром и Полюс Золото. О понижении до 💩-тира говорить пока рано. Такие компании, как ВТБ и Аэрофлот в дополнение к сомнительным корпоративным практикам (очень похожее размытие доли через допэмиссию) имеют ещё ряд отягчающих обстоятельств.
2). Компании Алроса и Ростелеком повышены с "С" до "В". Обе компании вернулись к практике выплаты дивидендов и соблюдения своей дивидендной политики. Мне может эти несколько тысяч ₽ погоды не сделают, но рынок сейчас считает дивидендный фактор определяющим.
@finindie
Дедолларизация
Последние американские акции, хранящиеся в российской инфраструктуре были проданы вчера и позавчера, на сумму $3690. Последней такой позицией в портфеле была Tesla Motors, 9 акций. И вчера она тоже ушла с молотка (кстати, ни одной акции Tesla так и не было заблокировано). Больше в российской инфраструктуре (на СПБ Бирже) нет ни одной американской акции, которую можно продать в два клика. Есть небольшая часть "полузаблокированных" бумаг - как раз займусь теперь уточнением их статуса и попытаюсь перевести на торговый счет.
Если вычесть замороженные активы, то доля акций сейчас будет составлять менее 40% от всех сбережений. Это в первую очередь российский портфель, гонконгские ETF (внутри - акции китайских и азиатских компаний) и немного американского ETF iShares S&P500 в Interactive Brokers. Если учесть замороженные активы по ценам внебиржевых торгов с дисконтом, то доля акций будет составлять менее 50%. Такой низкой доли акций не было очень давно, с начала 2019 года.
С учетом специфики моей цели, доля акций должна быть выше. Но мои действия в последние 1,5 года привели к тому, что их доля сократилась.
До этого момента ни один купленный ранее доллар не был конвертирован обратно в рубли (за исключением технических моментов, когда надо было купить валютные инструменты, торгующиеся в рублях, но это не считается). Но сегодня мне кажется верным немного пожертвовать валютной диверсификацией ради того, чтобы не доводить долю в акциях до неприемлемо низких значений. Вырученные на этой неделе $3690 (примерно 360 тысяч ₽ по текущему курсу) я конвертирую в рубли и отправлю в российские акции. Быть может, к концу года добавлю еще несколько тысяч - зависит от стечения обстоятельств.
Возможно, это не совсем грамотное решение. Но решений, о которых заранее известно, что они грамотные, сейчас просто нет.
@finindie
Доходности по типам активов с начала года
🟥 Акции +54,6%. Эффект низкой базы. Есть несколько отдельно взятых крупных компаний, чьи акции удвоились в цене. Осталось прибавить всего 4%, чтобы восстановиться до значения на 1 января 2022 года.
🟨 Золото, +41%. С одной стороны, очень сильный результат. С другой стороны, в долларах это всего +4%.
🟩 Доллар, +36,7%. Поздравляю всех тех, кто не дедолларизировался.
🟪 Индекс московской недвижимости, +9,6%. Первую половину года недвижимость падала в цене, с июля начала восстанавливаться. Насколько я понимаю, индекс не учитывает доходность от сдачи жилья в аренду.
🟦 Денежный рынок, +6,4%. Доходность зависит от ключевой ставки. С начала года довольно скромно.
🟦 Корпоративные (короткие) облигации, +5,1%. Ну хоть какой-то плюс.
🟦 Облигации с "защитой от инфляции" (линкеры), +2,7%.
🟦 Государственные облигации, -3,7%. В расчет индекса входит корзина как из коротких, так и из длинных облигаций. Последние очень сильно просели в цене, из-за чего данный тип активов оказался единственным убыточным в 2023 году из тех, за которыми слежу.
По сути, у меня в портфеле сейчас много зеленого, красного и немного синего (вклады, корп. обл.).
@finindie
Кэшбэк - один из ключевых параметров при выборе банка, наряду с его надёжностью, процентами по вкладам и накопительным счетам и прочими немаловажными опциями.
Знаете ли вы, что в 2022 году россияне заработали на банках 150 миллиардов рублей кэшбэка? Из этой суммы целых 65 миллиардов выплатил своим клиентам Тинькофф. Кстати, он выплачивает кэшбэк настоящими рублями, а не бонусными баллами.
Кэшбэк в Тинькофф - это уже легендарное явление. В конце каждого месяца люди в чатах и соцсетях обмениваются скриншотами с категориями повышенного кэшбэка, и некоторые из них становятся теми самыми счастливчиками, которым выпали заветные 5% на Супермаркеты!
Да что тут говорить. Даже мы с женой в конце каждого месяца составляем стратегический план, кто с какой карты и за что будет платить, исходя из выпавших категорий. А какие расчеты ведутся в голове во время кэшбэк-феста - страшно представить.
Хотите тоже получать кэшбэк? Переходите по ссылке.
Реклама. АО "Тинькофф Банк", ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673
А точно ли льготная ипотека сделала недвижимость доступной?
Сегодня Неукоснительный Степан пытается понять, какую ипотеку ему выгоднее взять - новострой по льготной ставке (7%) или вторичку без льготы (14%). Ответ кажется очевидным, да вот незадача - новострой в его городе на 25% дороже!
Мы со Степаном рассчитали три примера.
1. Есть 1 млн ₽ на первоначальный взнос, ипотека на 10 лет:
▪️ Новостройка под 7% стоимостью 5 млн ₽ - платеж 46440₽, долг + проценты за весь срок = 5,57 млн ₽;
▪️ Вторичка под 14% стоимостью 4 млн ₽ - платеж 46570₽, долг + проценты за весь срок = 5,58 млн ₽.
2. Есть 3 млн ₽ на первоначальный взнос, ипотека на 15 лет:
▪️ Новостройка под 7% стоимостью 7,5 млн ₽ - платеж 40440₽, долг + проценты за весь срок = 7,28 млн ₽;
▪️ Вторичка под 14% стоимостью 6 млн ₽ - платеж 39950₽, долг + проценты за весь срок = 7,19 млн ₽.
3. Есть 5 млн ₽ на первоначальный взнос, ипотека на 20 лет:
▪️ Новостройка под 7% стоимостью 10 млн ₽ - платеж 38760₽, долг + проценты за весь срок = 9,3 млн ₽;
▪️ Вторичка под 14% стоимостью 8 млн ₽ - платеж 37300₽, долг + проценты за весь срок = 8,95 млн ₽.
Как ни парадоксально, дорогой кредит получился примерно таким же как и льготный (в некоторых случаях даже дешевле). Это что же получается, льготная ипотека не увеличила доступность жилья? Не совсем так. Все-таки я немного лукавлю.
Если брать ипотеку на подольше (на 25, а то и на 30 лет), да квартиры выбирать как можно дороже - чтобы первоначальный взнос составлял минимально допустимую долю (ранее было 15%, сейчас 20%), то тогда действительно льготная ипотека гораздо выгоднее обычной, даже с учетом имеющейся разницы в цене вторички и первички.
Ощутимая разница в доступности жилья при сравнении льготной и обычной ипотеки появляется в случаях, когда параметры кредита наименее выгодны для заемщика (больше срок, дороже объект) и наиболее выгодны для банка (больше срок) и продавца-застройщика (дороже объект). Такие дела.
Подробности, расчеты и больше вопросов, на которые не так просто найти ответы: https://pikabu.ru/story/a_tochno_li_lgotnaya_ipoteka_sdelala_nedvizhimost_dostupnoy_10730386
@finindie
———
Итоги 5 лет инвестиций. Часть 3: Общий результат
Для постоянных читателей канал новой информации не будет, общую статистику по достижению цели я обновляю здесь каждый месяц. Но раз уж взялся публиковать ежегодные отчеты, привязанные к дате начала формирования портфеля на бирже, то стоит повториться.
▪️ Совокупная доходность биржевого портфеля (все вместе: акции, облигации) за 5 лет составляет 19% годовых в ₽ или 5,7% годовых в $$.
▪️ Текущее распределение активов: 57,6% акции, 42,4% облигации и деньги. Ранее в акциях было 70%+, доходило до 90%. Сейчас всё поменялось.
▪️ Объем "мини-пенсионного фонда" оценивается в 206 среднемесячных расходов (17 с небольшим лет). С поправкой на заморозку это 156 среднемесячных расходов.
▪️ Достижение цели (300 месяцев) 68,6%.
Чуть больше информации: https://pikabu.ru/story/tot_samyiy_40letniy_pensioner_s_pikabu_otchet_za_5_let_chast_3_obshchiy_rezultat_10727242
@finindie
———
🔥 «ЛЧИ-2023»
Хочу напомнить, что 5 октября стартовал турнир за звание лучшего частного инвестора.
В этом году Московская биржа ввела ряд новшеств:
▪️ увеличили призовой фонд до 27,2 млн рублей;
▪️ снизили порог входа в 10 раз, до 10 000 рублей;
▪️ расширили список партнеров: эмитенты, брокеры и сообщества трейдеров.
Опытные инвесторы претендуют на 4 приза суммой 4 600 000 рублей. Конкурс проходит при поддержке ведущих брокеров: Сбер, Альфа банк, ГПБ Инвестиции, Совкомбанк, Финам, БКС, ВТБ и других.
Из необычного: в этом году ребята тестируют интересную механику «Больше оборот — больше шансов на выигрыш». Название говорящее. Если кратко, то вы можете увеличить шансы на выигрыш до 10 раз в зависимости от вашего торгового оборота.
Примите участие в «Лучшем частном инвесторе — 2023» по ссылке.
Это что вообще такое?! Человек просто покупает три биржевых фонда (причем, два из них на один и тот же индекс Мосбиржи, а третий - это тупо фонд денежного рынка, практически накопительный счет в рублях) - и за ним на автоследование встало 500 млн рублей. Это 9650 человек! Что с этими людьми не так?
😬😬😬😬
0,333% в месяц - это 1,66 млн ₽. Плюс комиссия за результат - индекс акций вырос на 60% с начала года, соответственно это ещё 12% от суммы активов просто на ровном месте. Это же не заслуга автора стратегии, что рынок акций растёт, а в фонде "Ликвидность" образуется 12-15% годовых, из которых на комиссию уходит половина (0,333% в месяц - это 4% годовых, плюс 2-3% годовых за результат).
Может, завести свои стратегии? Если у щедрых парней есть лишние деньги, может их следует забирать себе?
@finindie
Облигации
Пятница - это ненастоящий рабочий день, так что облигации начали реагировать на повышение ключевой ставки только сегодня. Вот срез доходностей по некоторым облигациям, эффективная доходность, в % годовых, до налога:
Нет в портфеле, просто интересно:
▪️ М.Видео: от 19,7% (короткий выпуск с погашением в 2024) до 25% (выпуски до 2026 г.)
▪️ Сегежа: от 19% (оферта 2024 г.) до 22% (оферта в 2026 г.)
▪️ Роснано, выпуск с погашением в декабре 2023: 106%
(!!!) годовых 😂
Есть в портфеле:
▪️ Селигдар, RU000A105CS1: 14,8%
▪️ ЭР-Телеком, RU000A106JV8: 14,9%
▪️ Экспобанк, RU000A103RT2: 15,6%
▪️ Самолет, RU000A104YT6: 15%
▪️ Селектел, RU000A106R95: 14,8%
▪️ БПИФ BOND: доходность YTM 15,76%, дюрация 613 дней
ОФЗ:
▪️ 26234 (2-летки): 13,3%
▪️ 26238 (20-летки): 12,57%
Начал покупать ОФЗ-26238, как и планировал. Понемногу, первая покупка по 635₽. При снижении планирую докупать через каждые 5₽. Возможно, слишком рано начал.
Я покупаю в расчёте на то, что мы находимся близко к пиковому значению ключевой ставки ЦБ. Если на горизонте полугода начнется понижение ставки, то есть основания полагать, что дальние ОФЗ подрастут в цене, на чем удастся заработать немного денег. Объемы покупок (относительно величины всего портфеля) небольшие, хочется не столько обогатиться, сколько подтвердить свою гипотезу не на словах, но на действиях. В некоторой степени, это "инвестиции в контент", так что остерегайтесь бездумных повторений, если не понимаете, зачем вам это нужно и как это вписывается в вашу личную инвестиционную стратегию.
Не покидают мысли, что портфель корпоративных облигаций следует немного нарастить. Можно заняться обновлением листа с наиболее подходящими облигациями корпоратов (15% к погашению и выше), а можно просто продолжать покупать соответствующий БПИФ.
@finindie
Пост для людей с деньгами
Если вышло нормально заработать, то кто в здравом уме не станет рантье?!
Надёжный актив, капитал сохранен, кошелек пополняется по расписанию. А еще это статус, спокойствие, свобода и стабильный доход, ведь людям всегда нужно где-то жить. Спрос рождает предложение.
Но вкладывать куда попало будут только дураки, прежде же надо изучить нюансы.
Вот два канала, где независимый аналитик Андрей Негинский рассказывает про рынок недвижки ОАЭ и Москвы. Тем более, что он сам живет с семьей на 2 страны.
Блог про ОАЭ: @neginskiy_uae
Блог про Москву: @neginskiy_msc
Здесь новости и инфа про новые проекты с описанием и ценами. Подписывайтесь.
Совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 447₽ на акцию
▪️ Лукойл непрерывно платит дивиденды с 2000 года. А на две выплаты в год (промежуточная + итоговая) он перешёл с 2014 года. Итоговый дивиденд всегда был выше промежуточного. Сейчас определён промежуточный дивиденд, а впереди (в июне 2024) будет итоговый за 2023 год.
▪️ Это больше, чем любая предыдущая выплата за аналогичный период (9 месяцев, промежуточная выплата). Так, в прошлом году было 256₽, а в 2021 году - 340₽ на акцию.
▪️ Это 885₽ на акцию за последние 12 мес. (с учетом предыдущей летней выплаты 438₽). Средняя цена покупки у меня сейчас 5012₽. Годовая доходность 17,6% гросс, 15,4% чистыми после удержания налога.
▪️ На момент написания поста у меня 130 акций Лукойла, ожидаю под новый год выплату в размере не менее 58110₽ (50555₽ после налога). Скорее всего, будет больше - я продолжаю покупать акции по стратегии с кодовым названием "Неукоснительный Степан".
▪️ За 5 лет Лукойл перечислил мне чуть больше 140'000₽. Можно представить, что 28 акций - "бесплатные", окупились дивидендами. Без учета новогодней выплаты, которая сделает "бесплатными" ещё 10 ранее купленных акций.
▪️ Всякие аналитики ждали примерно на 100₽ больше, так что акции сегодня немного падают. Для долгосрочного инвестора это белый шум. Для долгосрочного инвестора Лукойл продолжает быть надёжной красной кеш-машиной.
▪️ Целых две позиции в мини-пенсионном фонде стоят на пороге 1 млн ₽ - Лукойл и Сбер. Интересно, кто из них перешагнет психологический барьер первым. Ранее этот барьер перешагивали только Apple и Microsoft.
@finindie
Александр, привет!
Идея для поста: Экономика рекламы в телеге. Многим будет интересно почитать. Наверняка бытует мнение, что там прям миллионы денег за каждую рекламу получаются
Мне нечего скрывать ни от налогового инспектора, ни от собственного читателя. Максимальная открытость всегда была основным принципом ведения этого блога. Так что отвечаю прямо, открыто, как есть.
Рекламный пост у меня стоил в последние полгода 46000₽ (раньше было дешевле). Это примерно 3₽ за просмотр, если считать только в первые сутки или около 2₽ за просмотр, если считать весь период размещения (обычно от недели до месяца). После пересечения планки в 60 тысяч подписчиков немного повысил цену, в ноябре буду пробовать продавать уже по 48000₽. Я несколько лет держал лимит "одна реклама в неделю", хотя спрос почти всегда был выше (приходилось часто отказывать). В среднем всегда было 4 рекламы в месяц. После увольнения с работы стараюсь чуть-чуть "уплотнить" график - так что иногда выходят и две рекламы в неделю (как например будет на этой неделе). Это цена "гросс", до налога.
На самом деле, это не я определяю цену на рекламу. Её определяет рынок. Если есть спрос, значит реклама по такой цене эффективна. Я несколько раз слышал мнение от соратников по блохерскому цеху, что реклама у меня наоборот слишком дешёвая. Если спрашивать лично моё мнение - мне кажется, что на рекламном рынке в ТГ надут пузырь. Не меньше, чем в новостройках. Цена неадекватная. Хотя, моё мнение - это мнение обывателя. У меня нет продукта с огромной маржой, благодаря которому даже безумные на первый взгляд затраты на рекламу окупятся.
———
На самом деле, можно пойти чуть дальше и расширить тему. Может, вам интересно что-то знать об экономике блога в принципе (это же не только ТГ) или по какой-то отдельной теме. Задавайте ваши вопросы в комментариях. Если будут вопросы, на которые можно нескучно ответить, то буду продолжать выпускать посты в формате "вопрос-ответ". Ну или ставьте клоуна, если считаете тему неуместной. Тогда больше писать об этом не буду.
@finindie
В бизнесе нельзя принимать решения вслепую — так вы упустите выгоду
Управляйте компанией на основе данных — научитесь этому на курсе MBA Эксперт: «Управление финансами» от Академии Eduson. Вы узнаете, как находить точки роста, оценивать риски, управлять прибылью, людьми и процессами. Опытом поделятся эксперты из «Перекрестка», МТС, «Ростеха», «Сбера», НИУ ВШЭ и Сколково.
Вы научитесь:
✔️ развивать бизнес и управлять изменениями;
✔️ разрабатывать финансовую стратегию и строить финмодели;
✔️ выстраивать процессы планирования и бюджетирования;
✔️ организовывать работу отделов HR, продаж и маркетинга;
✔️ оценивать бизнес и инвестиционные проекты;
✔️ мотивировать команду и грамотно использовать KPI.
Полная программа курса по ссылке — 211 уроков и 23 бизнес-кейса
Бонусы:
➕ 60+ преподавателей — экспертов в управлении и финансах;
➕ блок про лидерство, переговоры и формирование команды;
➕ интерактивные тренажеры для закрепления навыков;
➕ личный куратор на год;
➕ доступ к курсу и обновлениям навсегда;
➕ диплом и удостоверение о повышении квалификации.
🚀 Переходите по ссылке и бронируйте курс со скидкой 60% по промокоду МБА60
Реклама. ООО "ЭДЮСОН". ИНН 7729779476. erid: LjN8K54Fd
Вишенка на торте:
Налоговый вычет не применяется при реализации (погашении) ценных бумаг, если эти ценные бумаги были учтены на индивидуальном инвестиционном счете налогоплательщика на дату их реализации (погашения) и (или) ранее этой даты
*ЗВУКИ ПОВЫШЕНИЯ ДОВЕРИЯ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ К РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ*
Из комментариев:
Вопрос: А можно простыми словами для тупых, пожалуйста
Ответ: Закрыл ИИС с переводом бумаг на брокерский счет в надежде не платить налог с прибыли? Все, лазейка прикрыта, причем задним числом убиваются льготы по уже переведенным бумагам
Мне кажется, нам с вами вместе стоит посмотреть интервью Тимофея Мартынова (Смарт-Лаб) с представителем компании Юрием Максимовым.
Это будет полезно не только для тех, кто является инвестором в акции ПАО "Группа Позитив", но и в целом для всех. На конкретном примере я попытаюсь объяснить, почему допэмиссия акций - это плохо для текущих миноритарных акционеров. Даже в таком "эпическом" случае, как этот.
Начну сегодня, 19 октября, в 15-00 (время московское) здесь: https://youtube.com/live/2L0t75aQE5Y?feature=share
Запись будет доступна, можете посмотреть потом в записи.
———
❗️Российские банковские карты не работают за границей.
❗️Переводы и оплаты невозможно сделать за рубеж с российской карты.
Однако на любое ограничение найдется решение. Нашлось оно и у телеграм-канала Карта зарубежного банка 💳
За 1,5 года ребята оформили уже более 3500 карт. Даже целый канал с отзывами есть, где рекомендуют и обращаются повторно.
- Дистанционное оформление
- Оплата после готовности карты
- Пополнение из РФ без комиссии
- Конвертация по курсу Forex
- Карты работают по всему миру, переводы в любые страны
- Любые оплаты онлайн и офлайн
Гарантия и поддержка после оформления, а также доступ в закрытый чат клиентов для обмена опытом — вспомните мир без границ!
Реклама. Аралова Е. А. Erid: Kra247wZU
Некоторые российские публичные компании из сектора IT сегодня оцениваются рынком намного дороже технологических гигантов из Кремниевой долины по показателю Price to Sales (Цена/Выручка).
Для справки, привожу показатель P/S некоторых технологических гигантов США в данный момент: Tesla = 8,6; Apple = 7,3; Google = 6,1; Oracle = 5,8.
В то же время, компания Астра (недавно вышедшая на биржу) имеет показатель P/S = 18,4. А компания "Группа Позитив" имеет показатель P/S = 16,2. То есть, рыночная капитализация этих компаний в 18 и в 16 раз больше, чем их выручка за год.
При этом, Яндекс оценивается рынком по этому показателю на уровне 1,3. Выручка Яндекса растет на 55% г/г (1П2022 vs 1П2023).
Мне кажется, всем основателям российских IT-компаний (которые ещё не вышли на биржу) следует задуматься об IPO именно сейчас. Рынок безумен, денег очень много. Идеальное время.
Возможно, следует обратиться к успешным коллегам за контактами их пиар-агентств. Инвестиции в рекламу публичного размещения и в создание хайпа вокруг компании сейчас во много раз более выгодны, чем инвестиции в R&D, оборудование и прочую скучную технологическую чепуху.
@finindie
Субботний стрим
Сегодня буду читать статью на ТЖ, которая уже вторую неделю поджигает задницы всему интернету! Спасибо Павлу Комаровскому @rationalanswer за наводку.
Герою статьи 34 года, у него есть жена и двое детей. Он зарабатывает около 400'000₽, а тратит 133'000₽ в месяц. Но московские хипстеры его нещадно зачморили. Ведь по их мнению, такое жалкое существование на грани выживания (ни смузи, ни капучино) на какие-то нищие копейки не должно вызывать никакой другой реакции, кроме презрения.
Разбираться в том, где же грань между разумным потреблением и скупердяйством, я буду сегодня, 14 октября, в 16-00 (время московское). Трансляция будет доступна по ссылке: https://youtube.com/live/AE4TW0YhgIQ?feature=share
Простите, что не в привычное для вас воскресенье, завтра будут дела. Ссылка на саму статью: https://journal.tinkoff.ru/budget-finansovyi-menedzhment/
@finindie
———
Подскажите, ход мыслей верный или где-то здесь таится логическая ошибка?
▪️ Как правило, массовый ипотечник в первую очередь ориентируется на размер ежемесячного платежа, нежели на размер переплаты и всякие непонятные сложные проценты. Меньший ежемесячный платеж будет на длинном сроке (ипотека на 20-30 лет).
▪️ Льготный ипотечник придерживается мнения, что ставка по кредиту настолько низкая, что досрочно погашать кредит бессмысленно. Инфляция выше, а значит через 5-10 лет ежемесячный платеж уже не будет так сильно бить по карману, а через 20-30 лет вообще может показаться несущественным.
▪️ При этом банк, выдающий ипотеку, не имеет потерь из-за низкой ставки, которую видит клиент. Разницу ему компенсирует государство.
▪️ Чем ниже реальная ставка такого кредита для клиента (за вычетом инфляции она может в какой-то момент быть даже отрицательной), тем большую популярность такой кредит имеет. Так, при высокой инфляции и высокой ключевой ставке (как сейчас) льготный кредит выглядит наиболее привлекательным, и количество клиентов - растёт. Как раз сейчас мы наблюдаем рекордные выдачи ипотек (в августе и в сентябре).
▪️ Для банка это идеальное стечение обстоятельств и оптимальное поведение клиента: клиент берет наиболее выгодный для банка кредит (большой срок, больше переплата, растет по экспоненте), клиент не планирует досрочное погашение (т.е. заплатит больше процентов по кредиту), клиент прёт рекордными темпами из-за возникающей для него отрицательной ставки (для банка эта ставка не отрицательная, и наоборот - банк забирает сейчас очень много, ставки для него высокие).
▪️ Плюсом ко всему, клиент не будет заниматься рефинансированием - ставка для него и так очень низкая. А значит, он не уйдет в какой-то момент к конкуренту.
▪️ Признаки пузырения рынка, которые отмечает ЦБ, идут на пользу банку. Дороже квартира - больше сумма кредита. Лишь бы он не лопнул.
Сбер забирает огромную долю рынка ипотек, демонстрируя нам, что он - S-tier антихрупкая компания. Из казалось бы плохой для банка ситуации (растущая инфляция, высокая ключевая ставка) он забирает огромную выгоду, формируя огромный задел для будущих прибылей (длинные ипотеки под высокий процент).
P.S.: Не инвест-рекомендация
P.P.S.: К самим заемщикам со льготной ипотекой у меня нет претензий. Есть сломанная механика, и ей следует пользоваться, если она кажется выгодной в вашем конкретном случае. Как друг - только поддерживаю. Как житель страны, где возможно надувается пузырь, который никто не понимает как сдувать - немного опасаюсь.
🌐 13 и 14 октября в Москве пройдёт выставка инвестиций в зарубежную недвижимость Invest Show.
Участие принимают крупнейшие застройщики и агентства недвижимости из Турции, ОАЭ, Кипра, Бахрейна, Таиланда, Бали, Черногории, Испании, Греции, Германии и других стран.
Вы сможете узнать о способах получения ВНЖ, встретиться с экспертами и посетить семинары ориентированные как на простых покупателей недвижимости за рубежом, так и на опытных инвесторов.
Билеты можно бесплатно получить на сайте выставки.
Реклама. ООО "ЭЙ АЙ ЭКСПО". ИНН 7704701044. erid: LjN8KcKFp
Мысли о первичных размещениях акций (IPO)
Так как я с недавних пор довольно известный блогер, в мой адрес поступают разные предложения о "сотрудничестве".
Распространённым вариантом является предложение подсветить тему выхода на IPO какой-нибудь новой компании. Чаще всего, предлагается сделать прямой эфир, интервью - несмотря на то, что я такие вещи с представителями компаний ранее никогда не делал. Деньги предлагают неплохие. Важная оговорка - никто ни в коем случае не должен знать, что это проплаченная активность. Никаких пометок (привет, закон о рекламе), никаких намеков на рекламность.
Естественно, в негативном ключе такие эфиры проводить нельзя. Экспромт также не приветствуется. Темы согласовываются заранее. Контент должен иметь положительную коннотацию. Ну или хотя бы автор должен быть нейтральным - мол, оставь свое мнение при себе, пока представитель компании рассказывает, какая она классная.
В конечном итоге, в инвестиционном сообществе формируется положительное общественное мнение. Эмитент, заплатив вполне разумные деньги, может срубить гораздо больше бабла на самом IPO. Создав хайп, можно распродать акции значительно дороже. Дальше уже дело техники - подключаются персональные менеджеры брокерских компаний, которые рассказывают о том, что размещение такое популярное, что акций хватит не на всех - так что следует оставить заявку в несколько раз больше, чем рассчитывали изначально - чтобы одобрили кусок покрупнее. Менеджер всегда получает процент от объема вложенных вами средств - так что такая фраза самым прямым образом увеличивает зарплату самого менеджера. И действительно, на искусственно созданном ажиотаже и дефиците акции дорожают в первые дни после размещения (хотя, мы все знаем примеры, когда этого не происходило).
Я (как "лидер мнений" и рекламораспространитель) всегда отказывал. Мне казалось, что это не очень этично.
Но представим, что нам с вами надо вывести компанию на IPO. И у нас есть такой вариант - влить деньги в пиар, чтобы заработать на чуть более дорогих акциях в десятки раз больше рекламного бюджета - разве бы мы им не воспользовались? Я бы точно воспользовался. И так работают вообще все первичные размещения во всем мире с чёрт знает каких лет.
Так что ни в коем случае не осуждаю ни сами компании (только если за то, что ставят финансовых блогеров под удар, не маркируя рекламу), ни людей, которые соглашаются подзаработать. Это круто - фондовый рынок наполняется жизнью, и всё такое.
Так вот, к чему я эту простыню написал. А правильно ли я делаю, что отказываюсь от денег, которые все равно отдадут другим? Как думаете?
@finindie