64583
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
ИИС
Меня накрыла лёгкая паранойя - так что я, дополнительно к бумажному заявлению на конвертацию ИИС в ИИС-3, подал его ещё и в личном кабинете. Делается это нажатием пары кнопок, и на горячей линии мне подтвердили, что хуже от этого не будет. Так что я решил перестраховаться.
Напомню, что всем конвертировавшим свой ИИС в прошлом году следует подать соответствующее заявление самостоятельно в ФНС до 31 января. Осталось буквально три дня. Всем, кто конвертирует в 2025 году - спешить необязательно. Конвертировать, кстати, тоже необязательно. Если не сделали этого, сильно много не потеряете.
@finindie
Воскресный стрим!
От создателей Дневников трат Т—Ж, смотрим шоу "Ну как там с деньгами", и пытаемся посочувствовать проблемам москвичей! Героиня выпуска - Альбина, и она не может найти дачу за 5 млн рублей - слишком мало денег, ничего на них не купишь...
Трансляция начнется в 17-30 (мск).
Твитч (работает без блокировок): https://www.twitch.tv/sngstream
Ютуб: https://youtube.com/live/6NGR4C-8RpU?feature=share
@finindie
———
Профессия, которая становится актуальнее с каждым годом. Обучиться на финансового директора можно за 4 месяца!
Академия Eduson совместно с экспертами из «Мегафона», KPMG, ВШЭ, «Сколково» создали практический курс «Финансовый директор».
На примере 17 бизнес-кейсов вы узнаете, как быстро навести порядок в финансах своей компании или получить престижную профессию, если работаете в найме.
Вы научитесь:
▪️Разрабатывать финансовую стратегию и управлять финансовыми рисками
▪️Выстраивать финансовые процессы и управлять командой
▪️Анализировать финансовую отчетность (Cash Flow, P&L, баланс)
▪️Разбираться в РСБУ и МСФО, M&A, unit-экономике и в рынках капитала
▪️Привлекать и анализировать инвестиции
▪️Оптимизировать налоговую нагрузку
▪️Строить финансовые модели и составлять прогнозы
Бонусом:
✔️ Интерактивные тренажёры для управления финансами
✔️ Soft skills финансового директора
✔️ Преподаватели из «большой четвёрки», финансовые директора из топ-компаний
✔️ 365 дней поддержки куратора
✔️ Помощь с трудоустройством (среди компаний-партнеров: Avito, ВТБ)
✔️ Бессрочный доступ к курсу и его обновлениям
✔️ Диплом Академии и удостоверение о повышении квалификации
Оставляйте заявку с промокодом ФИНИНДИ — получите скидку 65%.
Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: 2W5zFHxcvja
Зачем эти автоследования нужны, если есть биржевой фонд "Вечный портфель"?
В самой философии Всепогодного портфеля ничего плохого и нет. Но следует понимать, что упаковавшие его в один фонд управляющие из одной известной жёлтой компании включили жадный режим. Комиссия за управление в этом фонде сейчас составляет 2,09% в год. Вероятно, об этом знают не все счастливые пайщики, ибо информация о комиссии за управление припрятана куда подальше, а на самое видное место вынесена информация о том, что купить его можно без биржевой комиссии. И для неопытного человека выглядит всё так, будто бы комиссий нет вовсе, а финансисты-управляющие занимаются волонтёрством.
Я проанализировал комиссии и динамику всех биржевых фондов, и вот вам оптимальный состав Всепогодного портфеля на российском рынке по канонам Рэя Далио:
▪️ 30% EQMX "Акции: Индекс МосБиржи" (комиссия 0,67% в год);
▪️ 15% LQDT "Ликвидность" (комиссия 0,31% в год);
▪️ 15% GOLD "Золото" (комиссия 0,66% в год);
▪️ 40% BOND "Корпоративные облигации" (комиссия 0,4% в год).
Композитная комиссия составляет 0,5%. А не 2,09%. Такая разница сильно решает, сейчас всё покажу на конкретных цифрах.
@finindie
Ппц, больше всего на свете меня удивляет разница, которая возникла между:
а). количеством денег, которые вкладывают люди в фонды ликвидности (больше 1 трлн рублей), и
б). полным непониманием того, как эти фонды устроены. Если что, я не исключение.
На графике изображена Расчетная цена одного пая биржевого ПИФа «Ликвидность.Юань» (CNYM). Все мы привыкли к рублевым фондам ликвидности, график которых выглядит как ровная линия, и скорость роста богатства держателя паев зависит лишь от ключевой ставки ЦБ. Но не всегда это так. Что мы здесь видим?
Есть резкое увеличение стоимости пая в сентябре. Как, почему? Оказывается, в сентябре кому-то настолько разорвало жо понадобились юани, что ставка-овернайт в один из дней взлетала выше 200% годовых! И оставалась высокой довольно долгое время.
Но есть и ещё одна аномалия. В январе стоимость пая не растёт - а наоборот, снижается! Как это возможно? Всему виной отрицательные ставки овернайт по юаню. То есть, фонд дает свои юани в кредит кому-то, да ещё и доплачивает за это!
- Я даю тебе на ночь 10,000¥, а ты вернешь мне завтра утром 9,995¥. По рукам?
- По рукам.
А может, нам следует осознать и принять во внимание этот специфический риск? Риск того, что денег на денежном рынке в какой-то момент может стать настолько много, что фонды будут их "сдавать в аренду" с дисконтом - лишь бы взяли.
@finindie
Кстати, новое видео!
https://www.youtube.com/watch?v=JthEpKuSLuQ
Очень классное интервью получилось, как мне кажется.
P.S.: мышку новую всё-таки купил, переступил через себя и своё скупердяйство!
@finindie
———
Дисконт на заблокированные бумаги
Предлагаю ввести ещё одну постоянную рубрику с публикациями на ежемесячной основе. Что с дисконтом на заблокированные американские акции? Ниже приведена подборка компаний, за которыми слежу и соотношение внебиржевой цены у нас к биржевой цене в Нью-Йорке:
▪️ Alphabet (Google) - у нас продают/покупают за 31,1%;
▪️ NVidia - 29,8%;
▪️ Bank Of America - 37,4%;
▪️ Mastercard - 34,4%;
▪️ JPMorgan Chase - 24,5%;
▪️ Altria - 37,6%;
▪️ AT&T - 28%;
▪️ Walt Disney - 30,5%;
▪️ General Motors - 26,8%;
▪️ Wells Fargo - 27,2%.
Среднее по выборке: 30,7% (дисконт 69,3%).
Это та доля от рыночной стоимости, на которую может рассчитывать "счастливый" обладатель заблокированных бумаг при продаже прямо сейчас на внебиржевых торгах.
Месяц назад показатель был 27% (дисконт 73%). Наблюдается умеренный рост. В самый худший период приходилось наблюдать примерно 23% (дисконт 77%) по данной выборке.
@finindie
Ппц, больше всего на свете сейчас бесит, что постоянно забываю о каких-то мелких задачах, связанных с ведением инвест-портфеля. В итоге оказывается, что на каком-то малоактивном счете по полгода лежит круглая сумма, которую забыл реинвестировать; в портфеле валяются артефакты, от которых уже давно решил избавиться, но руки так и не дошли; приходят деньги - и инвестируется куда не надо и так далее.
Короче, управление мини-пенсионным фондом уже больше похоже на управление бизнес-проектом, в связи с чем решено завести себе доску и навешивать на неё задачки.
Вопрос: а вы используете какой-то таск-менеджер для задач, связанных с инвестициями? Или с бытовыми делами? Если да, то какой? Платите за него или бесплатно работает? Что больше всего нравится в сравнении с другими, а что работает через задницу?
@finindie
TBRU
Короче, на протяжении уже трёх лет у меня есть биржевой фонд на облигации от Т-Капитал (быв. Тинек). Я покупал его как фонд с корпоративными облигациями того инвест-рейтинга, который мне лично подходит, исходя из моего отношения к риску. И предполагал, что комиссионные расходы, которые удерживает управляющий фондом, будут компенсированы налогами на купоны - ведь я их заплачу (13% с каждого купона), а БПИФ - нет. Такой был мой план - отдать на аутсорс задачу формирования облигационной части портфеля.
С тех пор изменилось многое:
1). Изменилась комиссия за управление - она выросла с 0,95% до 1,6%. Мне казалось, что с ростом объемов биржевых фондов комиссия должна снижаться, но у этих парней другое видение этого процесса.
2). Изменился сам подход к управлению фондом. От пассивного с четкими понятными критериями он превратился в активно управляемый, в котором сейчас чёрт-те что намешано. Там есть сейчас и ОФЗ (причем, на приличную долю), и облигации ультра-надежных РЖД (с соответствующей доходностью 21% ytm), и облигации ВДО - всякие коллекторские бюро и застройщики из Ульяновска со стройкой на 3 дома. У меня складывается ощущение, что управление от профессионалов передано какому-то популярному блогеру-пульсянину, который ещё пару лет назад был продавцом-консультантом в магазине бытовой техники, а сейчас - финансист.
3). Доходность по факту оказалась ужасной. За три года он вырос на 21%. Очевидно, это даже не покрыло инфляцию, вклады (или фонд денежного рынка) за тот же период могли дать порядка 40-45%. Короткие корпоративные облигации у меня параллельно БПИФ тоже были приобретены, и я держал их до погашения, получая купоны. И они также дали доходность в 2 раза выше БПИФ на том же периоде. Почему так? Описывал эту проблему ранее. Специфика всех облигационных фондов.
Это решение надо было принять гораздо раньше - но лучше поздно, чем никогда. Я так и не смог увидеть лично для себя пользу от БПИФ в рамках своего портфеля. Профессиональные профессионалы, к сожалению, со своей задачей справляются хуже меня. От их услуг я отказываюсь.
В ближайший месяц средства будут перераспределены в облигации, за которыми слежу. Список опубликую, он не секретный.
@finindie
Инвест-пенсия
Если оценивать уровень финансовой независимости через денежный поток, то по итогам 2024 года получается, что мой "мини-пенсионный фонд" обеспечивал меня уже на 90%. Сами посудите:
Январь: 150 950 ₽;
Февраль: 68 600 ₽;
Март: 149 400 ₽;
Апрель: 53 850 ₽;
Май: 155 100 ₽;
Июнь: 172 300 ₽;
Июль: 264 500 ₽;
Август: 174 200 ₽;
Сентябрь: 170 600 ₽;
Октябрь: 160 100 ₽;
Ноябрь: 55 200 ₽;
Декабрь: 214 350 ₽.
ИТОГО: 1 789 150 ₽ или 149 тыс. в месяц в среднем. Это дивиденды, купоны, проценты по вкладам. Фактические суммы, поступившие на счет.
При расходах 163,9 тыс. в месяц в среднем за тот же 2024 год, эта инвест-пенсия покрывает 90% от трат на жизнь без изысков. При этом, я не пытаюсь максимизировать этот денежный поток, подстилая сразу несколько соломок на все случаи жизни и используя в ряде случаев БПИФ без выплаты дохода вместо инструментов с фикс. выплатой дохода.
Такой подход к оценке уровня фин. независимости гораздо более понятен для широкого круга обывателей. Математические душнилы придумали какие-то "правила-4%" и "безопасные ставки изъятия" - разбираться с ними ещё. По деньгам то что? А вот что, 149к/мес. получилось.
@finindie
По сети гуляет письмо в адрес председателя правления ПАО Газпром Алексея Миллера. Суть письма заключается в том, что Центральный аппарат корпорации раздут до циклопических масштабов - "перекладыванием бумажек" занимается уже 4100 человек.
Из письма мы теперь можем рассчитать среднюю зарплату работника Центрального аппарата Газпрома.
▪️ Фонд оплаты труда (ФОТ) за год: >50 млрд ₽
▪️ Численность сотрудников: 4100 чел.
▪️ Средний ФОТ на одного сотрудника: >12,2 млн ₽/год.
▪️ За вычетом страховых и пенсионных взносов, "грязная зп": ~855 тыс. ₽ в месяц.
▪️ Это не только оклад, это сумма с учётом премий, больничных, отпусков и пр.
⚡️ Зарплата сотрудника Центрального аппарата Газпрома в среднем составляет 726 тысяч рублей в месяц на руки.
@finindie
⚡️ Взыскать с Euroclear в пользу физлица всю стоимость заблокированных бумаг - Арбитражный суд г. Москвы
Подписчик поделился со мной двумя постановлениями Арбитражного суда города Москвы (дело № А40-301501/23-34-1679 и № А40-237949/23-159-1970), которые принципиально отличаются от множества других решений, связанных с заблокированными иностранными ценными бумагами.
Дело в том, что ранее в подобных делах потерпевшие могли взыскать недоплаченные дивиденды и купоны, в то время как сами заблокированные ценные бумаги не рассматривались судом в качестве убытка. Но эти дела особенные.
Из материалов дела следует, что ответчиком заблокированы счета НКО АО НРД с 28.02.2022, следовательно истец не может получить принадлежащие ему активы, распоряжаться ими, в связи с чем несет убытки. Нарушение права собственности является таким неблагоприятным изменением и представляет собой причинение вреда, поскольку собственник без законных оснований лишается либо ограничивается в своих правах.
[...]
В данном случае истец обратился в суд с иском в связи с причинением вреда действиями ответчика по блокировке расходных операций по счету. Основанием для данных действий явились ограничительные меры, следуя которым ответчик причинил вред истцу. В результате вышеуказанных действий истец как российский держатель ценных бумаг, права владения которых учитывались через счета НРД у ответчика, перестал получать выплаты по ценным бумагам, определять их судьбу и решать, как их использовать.
Судом отклоняется довод ответчика о необходимости применения Европейского и Бельгийского прав
⚡️ Объем фондов денежного рынка превысил 1 трлн рублей
Кто бы мог подумать пару лет назад, что такое возможно. В фондах денежного рынка по состоянию на начало января сконцентрировано свыше 1 триллиона рублей.
Вот список крупнейших фондов:
▪️ LQDT (ВТБ) - 381,5 млрд ₽;
▪️ SBMM (Сбер) - 279 млрд ₽;
▪️ AKMM (Альфа) - 210,5 млрд ₽;
▪️ TMON (Т-Банк) - 75,5 млрд ₽;
▪️ AMNR (Атон) - 38 млрд ₽;
▪️ BCSD (БКС) - 19,7 млрд ₽;
▪️ FMMM (Финам) - 1,66 млрд ₽.
Притоки новых средств в фонды в последние 2 недели года - колоссальные. Каждый день в них поступали миллиарды (а в некоторые дни - десятки миллиардов) новых рублей. Вопреки ожиданиям, сильный рост рынка акций привел не к снижению, а к увеличению объемов фондов денежного рынка.
Текущая справедливая стоимость денег составляет около 20,5% (1, 2). Несложно посчитать, что ежедневно эти фонды прирастают на ~0,5 млрд ₽ за счёт процентного дохода. Всё остальное - это притоки новых средств.
Пайщики фондов денежного рынка могут себе позволить купить Аэрофлот, Ростелеком, Русагро, Fix Price, Мосэнерго, VK, ЦИАН и Сегежу. Вместе взятые. Целиком.
@finindie
Премиум-банки
Вот уже несколько лет подряд в январе я свожу информацию о премиальных тарифах ряда популярных банков. Делаю это в первую очередь для себя. Но знаю, что многие люди (среди прочего) ориентируются и на мою оценку при выборе банка с премиальным обслуживанием.
В эти выходные как раз занимаюсь рейтингом прем-банков. И он почти готов к публикации. В рейтинге на данный момент участвуют следующие банки:
▪️ Сбер;
▪️ Альфа-банк;
▪️ ВТБ;
▪️ Газпромбанк;
▪️ Т-Банк;
▪️ Райффайзен;
▪️ МТС-Банк.
Скоринг зависит от следующих параметров:
▪️ Условия бесплатного обслуживания (минимальный объем средств и/или расходы по карте) - max 20 баллов.
▪️ Условия по программе кешбэка - max 10 баллов. Учитывается базовый кешбэк, ежемесячный лимит, валюта начисления кешбэка (рубли или фантики), условия по доп. категориям.
▪️ Условия по накопительным счетам (базовые) - max 10 баллов. Для старых клиентов, не промо.
▪️ Условия по накопительным счетам (промо) - max 10 баллов.
▪️ Условия по вкладам (базовые) - max 10 баллов. Беру ставку по вкладу на 3 месяца, для старых клиентов.
▪️ Бизнес-залы - max 10 баллов. Учитывается не только базовое количество проходов, но и динамика увеличения в зависимости от роста объема активов на счетах.
▪️ Компенсация такси - max 10 баллов. Новая метрика. Оказывается, теперь это стало стандартом, и почти все банки эту опцию ввели.
▪️ Прочие особенности и фишки - max 10 баллов. Кто-то делает спец-тарифы на мобильную связь, кто-то добавляет иные полезные функции.
▪️ Брокерское обслуживание - max 10 баллов. Чем дешевле и проще тариф для премиального клиента, тем больше очков.
ИТОГО: до 100 баллов может получить идеальный премиальный банк по версии Finindie.
И я бы хотел задать вам пару вопросов:
1. Может, есть ещё какие-то популярные банки, которым можно доверить деньги сверх лимита АСВ (и/или есть нормальное брокерское обслуживание), и у которых есть интересные премиальные опции?
2. Мой скоринг достаточно справедлив? Или какому-то фактору уделено излишнее внимание, а какой-то, наоборот, я упустил?
Вам слово.
@finindie
Больше не считаю накопления в рублях или в любой другой валюте. Считаю в месяцах жизни
По состоянию на 01.01.2025 накоплена сумма, эквивалентная 247 месяцам жизни (82% fire).
Как посчитано? Беру стоимость всех активов на всех счетах. И делю на среднемесячные расходы за последний год (они посчитаны в предыдущем посте). Повторяю расчет из месяца в месяц.
Правда, взял курс $ = 103₽ (фьюч на бакс USDRUBF столько стоил в последний день 2024). Потому что Гугл на праздниках рисует аж 113,7₽ - с таким курсом я почти на фаере.
@finindie
⚡️ ЗПИФ с заблокированными активами пришли в движение
Странные дела происходят. Несколько подписчиков написали мне о том, что их управляющие компании выслали уведомления о том, что часть их заблокированных активов будет погашена, и деньги вскоре поступят на счёт. Кому-то уже средства пришли.
О чём речь?
До 2022 года пользовались популярностью биржевые фонды от российских управляющих на иностранные активы - акции и облигации. Впоследствии все они были заморожены, и правительство издало указ, согласно которому такие биржевые фонды получают статус Закрытых паевых фондов (ЗПИФ-А), а управляющие обязаны в случае возникновения каких-либо возможностей по реализации активов - активы продать, и паи своим клиентам частично погасить.
Наблюдаю активное движение в ЗПИФ-А, и здесь два главных вопроса: что и в каком объеме погашается и каким образом управляющие компании добились реализации заморозки (и по какой цене)? Давайте по порядку.
Что и в каком объеме погашается?
Мне удалось найти ответ на этот вопрос на официальном сервере раскрытия информации НРД. Вот список ЗПИФ и процент погашения:
▪️"Лидеры технологий", УК Восток-Запад (быв. MTEK), Процент частичного погашения 88,68%.
▪️ "Управляемые еврооблигации", Альфа-Капитал (быв. AKEB), Процент частичного погашения 23,46%.
▪️ "Блокчейн Экономика", УК Первая (быв. SBBE), Процент частичного погашения 15,75%.
▪️ "Облигации ЕМ", Ингосстрах (быв. INEM), Процент частичного погашения 87,24%.
▪️ "Фонд Акций европейских компаний", РСХБ (быв. RSHL), Процент частичного погашения 34%.
▪️ "Американский корпоративный долг", РСХБ (быв. RSHH), Процент частичного погашения 15,5%.
▪️ "Еврооблигации в евро смарт бета", РСХБ (быв. RSHY), Процент частичного погашения 45%.
... список может дополняться.
Как добились разморозки?
В случае с фондами на валютные облигации российских компаний ответ очевиден - часть облигаций погашена, и управляющие получили погашение в НРД. А в случае с фондами на настоящую иностранщину для меня это остается загадкой...
@finindie
Привет со дня инвестора ВТБ
ВТБ периодически встречается с акционерами в регионах. Вчера сходил на день инвестора в Петербурге. Много интересного было, но больше всего мне понравилась сессия с руководителем отдела аналитики департамента брокерского обслуживания, инвестиционным стратегом ВТБ Мои Инвестиции Станиславом Клещевым - решил несколько мыслей законспектировать.
▪️ ВТБ не ожидает снижения ключевой ставки в 2025 году. Но судя по свопам, рынок настроен более позитивно. Рынок закладывает снижение ключа во втором полугодии. И судя по свопам, ставка опустится ниже 10% ближе к 2033-2034 годам. Так что если берёте кредит, осознавайте, что перезанять дешево не получится. Зато инвестору ок.
▪️ Предпочитаем переменный купон фиксированному. В корп. облигациях расширились кредитные спреды - рынок считает, что высокие ставки надолго, и будут банкротства из-за этого. Так что не ищите самые высокие доходности. Очень надежные компании сейчас дают нормальные купоны в новых выпусках и выпусках с переменным купоном, лучше смотреть на такое.
▪️ Курс доллара ниже 100₽, и запрос от клиентов на покупку валюты активизировался. Валютные облигации привлекательны, доходности по российским валютным облигациям в 1,5 раза превышают доходности аналогичных компаний в остальном мире. Стал популярен керри трейд в юанях - фондирование в юанях очень дешевое, а облигации дают 8-10%.
▪️ Флоатеры считают лучшим выбором для тех, кто предпочитает депозиты или только приходит на рынок ценных бумаг (и осторожен в части риска). Банк не даст депозит по ставке значительно выше ключевой. Сейчас такое встречается, но это скорее аномалия. А исторически так не будет. В то время как флоатеры - это всегда ключевая плюс столько-то процентов. Но не забываем про кредитный риск, так что только надежные эмитенты.
▪️ Почему пошли деньги в фонды ликвидности? Потому что есть Льгота долгосрочного владения. Так как ставка надолго, а налоги на вклады есть, люди ищут возможности для минимизации налоговой составляющей. И идут в ликвидность с целью держать 3+ лет. Именно так думают High Net worth клиенты, и во многом это их деньги. Так что мы не ждем значительный отток из ликвидности в акции, это разные по назначению деньги.
▪️ По рынку акций очень осторожны, несмотря на то что он дёшев в сравнении с историей.
И бонусный чит-код про Программу долгосрочных сбережений (ПДС) в комментариях ;)
@finindie
Вот простой сценарий, согласно которому мы инвестируем 200 тысяч рублей во всепогодную стратегию на старте, и добавляем по 10 тыс. рублей в месяц. В сумме инвестор вложил 2 млн рублей собственных средств. Для простоты расчета представим, что сама эта стратегия дала инвестору доходность 15% годовых.
Душные комментарии из разряда "а может и не дать" или "а где инфляция" помогут вам скоротать время за обсуждениями, но на мысль, которую я пытаюсь донести, это не окажет ровным счетом никакого влияния.
В идеальном варианте, когда такой портфель сформирован без каких-либо комиссий за управление, инвестор получает за период до 2040 года целых 5,76 млн прибыли.
В случае с разумной сборкой конструктора из 4 биржевых фондов с самыми низкими комиссиями, разница получается небольшая - 5,32 млн прибыли и 7,32 млн на счёте. В качестве комиссий за весь период уплачено 7,6% от доходной части.
В случае с решением в виде одного (дорогущего) фонда мы видим, как разница в комиссии фонда в 1,5% (неопытные инвесторы даже не догадываются, что она есть) влияет на результат. Комиссия сожрала 28,4% от всего положительного результата, а инвестор ввиду незнания или лени "подарил" управляющим на 1,2 млн ₽ больше.
В случае с уничтожающими комиссиями стратегии автоследования и так всё очевидно. Она при таких параметрах сжирает 77,6% от всей прибыли. Комментарии излишни.
Когда мы говорим о комиссиях за управление, каждая десятая доля процента имеет значение. Если уж вы отдаёте свои деньги в управление профессионалам (или тем, кто их пытается косплеить), то имейте ввиду этот эффект.
Что касается меня, то уже 7-й год я наблюдаю за институтом проф. управления активами в стране со стороны. Есть локальные сдвиги в нужную сторону, но в целом пока не вышли из средневековья, где "сиюминутно урвать и облапошить клиента" превалирует над долгосрочным обоюдо-выгодным сотрудничеством.
@finindie
Автоследование - уничтожающие комиссии
Чуть больше года прошло после того как я сделал ради прикола всепогодную стратегию автоследования. Кстати, подписалось 48 человек, хотя я её никак не рекламировал и ей почти не занимался (за исключением ребалансировок, на которые уходит ~1 минута времени). Для хейтеров сразу отмечу, что "заработал" я как автор меньше 2000₽ за этот год - на банку икры и на хлеб, на масло уже не хватило.
Стратегия оказалась не провальной. Доходность 14,2% - что точно лучше рынка акций или рынка облигаций, если рассматривать их по отдельности. На уровне инфляции, чуть хуже вкладов за тот же период (напомню, ставки по вкладам лишь последние 3-4 мес перевалили за 20%, а на старте стратегии были 15-16%). Короче, она показала себя ровно так, как и должна была.
Но вот в чем загвоздка: моя личная доходность - а я как клиент в стратегии с самого старта - оказалась на уровне 7%! Половину моих доходов (как клиента) сожрала комиссия. По умолчанию 4% за год сожрала ежемесячная комиссия. И ещё 20% от положительного результата (того самого, который 14,2%) мне начислили за то, что автор стратегии (тоже я) не просрал деньги, а даже что-то "заработал"!
Это я ещё не считаю комиссии самих биржевых фондов, которые я купил в рамках стратегии, без них было бы не 14,2%, а около 15%. Но в сравнении с остальным, это уже мелочь.
Ппц, я ума не могу приложить - кто те щедрые парни, которые тысячами подключаются к "популярным блогерам Пульса" на таких кабальных условиях. И ведь никто с пистолетом у виска не стоит, никто не заставляет. Они сами это делают!
@finindie
Хотите сделать организацию командировок проще и выгоднее?
Используйте для этого «OneTwoTrip для бизнеса». В рамках этой интеграции я изучил, как устроен их онлайн-сервис и могу сказать, что он супер-полезен для компаний любой величины. И вот почему:
▪️Всё для организации бизнес-путешествий в одном месте: более 2 млн отелей в России и за границей, билеты на самолёты, поезда и автобусы, заказ трансферов, такси, визовая поддержка.
▪️Действительно выгодные цены на отели. Не хуже (а порой даже лучше), чем на сайтах самих гостиниц: в сервисе действуют скидки до 30% на отели.
▪️Любые способы оплаты: корпоративная карта, депозит, постоплата по счёту, овердрафт по запросу.
▪️Программа лояльности: до 5% с покупок возвращаются бонусами, которые вы можете использовать для оплаты своих будущих заказов.
▪️Бесплатная интеграция с 1С:Бухгалтерией и ЭДО: онлайн-доступ к закрывающим документам.
▪️Понятный интерфейс и поддержка 24/7. Чат, почта, телефон, телеграм — выбирайте комфортный способ связи.
Оставьте заявку по этой ссылке, чтобы получить доступ к «OneTwoTrip для бизнеса» без абонентской платы. По мне так это очень выгодная сделка: абонентской платы за использование сервиса нет, а выгоды может быть много.
И подписывайтесь на канал в Телеграме, чтобы быть в курсе важных новостей бизнес-тревела.
Дополнение по дисконтам на биржевые фонды от Finex
(тем, что надёжно хранятся в Сити)
По просьбам трудящихся, дополняю инфу фондами Финекса:
▪️ FXUS, американские акции - у нас продают/покупают за 15,8%;
▪️ FXIT, американские акции IT-компаний - 15,8%;
▪️ FXCN, китайские акции - 15,9%;
▪️ FXMM, казначейские облигации США - 16,5%;
▪️ FXGD, золото в надёжных хранилищах Citi - 22,4%.
Среднее по выборке: 17,3% (дисконт 82,7%).
Дисконт по этим фондам существенно отличается от "чистых" акций. И находится на дне за историю моих личных наблюдений. Это печально.
@finindie
Табличка, которая является готовой инвестиционной стратегией. Инструкция + ⚡️ Новая фича
Добавил новую функцию в табличку. Спасибо нескольким подписчикам, которые предлагали что-то подобное сделать и даже реализовали в своих версиях таблицы.
Как работает:
▪️ Внесите сумму планируемых покупок в ячейку W1 (1).
▪️ Умная табличка сама учтёт готовность целевых весов (2), и предложит вам, сколько и каких акций следует докупить (3).
▪️ Сумма может не совпадать на маленьких объемах - это связано с тем, что у ряда компаний крупные минимальные лоты. Но чем больше сумма закупа и чем ближе вы к цели, тем точнее будет расчет рекомендации (4).
Фактически, таблица теперь является полноценным помощником инвестора - после 6 лет доработок она умеет вот что:
1. Следить за двумя главными индексами акций РФ.
2. Модифицировать индекс исходя из личных предпочтений - убирать из него компании полностью или понижать/повышать приоритет и вес.
3. Добавлять (или заменять) компании, которых нет в индексе.
4. Учитывать фактическое состояние текущего портфеля, оценивает достижение целевого веса каждой компании и рассчитывает оптимальный закуп исходя из имеющейся суммы и установленных целей.
Инструкция по применению тут - подписка на Дзен-премиум (даже самый базовый тариф) = подписка на таблицу + чат поддержки.
Сам пользуюсь ей с 2018 года. Делал для себя, но используют её уже тысячи людей.
Теперь к грустным для большинства, но важным лично для меня новостям. Я решил, что мой труд должен стоить денег. Шесть лет улучшений должны иметь свою цену. Отсюда и впредь табличка доступна для премиальных подписчиков. Все те, кто делал свою копию таблички ранее - могут её использовать неограниченное количество времени, ничего платить не нужно. Состав индекса будет обновляться, ребалансировки будут автоматически учитываться. Все прочие данные также будут обновляться, а в случае проблем буду осуществлять прежнюю поддержку. Но копирование новых версий с новым функционалом - по подписке.
@finindie
Список моих облигаций
К предыдущему посту надо добавить перечень облигаций, которые сейчас есть в портфеле и которые планирую включить. Больше делаю это даже для себя, но и публике может быть интересно.
Объем для ребалансировки: 292 тыс. ₽. Именно столько высвобождается при продаже паёв TBRU.
Что уже было в портфеле:
1. Селектел 001P-03R RU000A106R95 - 75 шт. Следует довести до 100 шт, на это уйдёт ~22-23к ₽.
2. ВУШ БО 001P-02 RU000A106HB4 - 120 шт. Уже куплено достаточное количество (по очень вкусным ценам в конце 2024).
3. ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-03 RU000A106JV8 - 65 шт. Нет смысла докупать, ибо погашение облигации в июле, слишком короткая.
4. МВ ФИНАНС 001Р-03 RU000A104ZK2 - 65 шт. Покупал очень дёшево, когда рынок компанию начал "хоронить". Нет смысла докупать, ибо погашение облигации в июле, слишком короткая. Да и эмитент с повышенным риском.
5. ОФЗ 26238 и 26248 - 710 шт. Но это уже отдельная история, в рамках этой активности их не беру во внимание.
Что планирую покупать:
1. Каршеринг Руссия 001P-02 RU000A106A86 - известен публике по бренду "Делимобиль". Доходность выше соседей по кредитному рейтингу, так что сильно много денег лупить туда не буду. К покупке не более 100 шт. - это порядка ~87-89к ₽.
2. Томская область 34072 RU000A10AC75 - если сейчас пик ключевой ставки, то власти Томской области ппц какие "везунчики". Выпустили облигации на самой макушке, в самый не подходящий для этого момент с купонной доходностью 26% (!!) годовых. Сейчас торгуются дороже номинала. Есть амортизация, так что будут дополнительные хлопоты по перекладыванию амортизируемых сумм. К покупке не более 100 шт. - это порядка ~105-106к ₽.
3. Новабев Групп, БО-П05 RU000A104Y15 - тоже выпуск с небольшой амортизацией в конце срока. Эмитент известен нам как производитель водки "Белуга" и владелец сети магазинов "Винлаб". На них останется около 75к - по текущим ценам это около 90 облигаций.
Итог:
В портфеле будет 7 выпусков облигаций, а в июле после погашения останется всего 5. Это комфортное для меня количество, т.к. я стараюсь следить за новостями касаемо эмитентов, которые у меня есть, и следить за 5-7 компаниями проще, чем за 20-30. Тем более что объем этого куска портфеля очень маленький. К уже привычным мне корпоратам уровня А/А- добавляется субфедерал с примерно такой же доходностью к погашению, посмотрим что из этого выйдет.
@finindie
Финуслуги
Что по вкладам, которые сейчас доступны на Финуслугах.
Топ предложений:
🔴24% годовых – вклад «МКБ. Преимущество+» (для новых клиентов). Сумма – от 10 000 до 2 млн ₽, срок – 95 и 185 дней.
🔴23,8% годовых + бонус до 5,5% – вклад «Конвейер дохода» Авто Финанс Банка. Сумма – от 100 000 до 50 млн ₽, срок – 181 день.
🔴23,5% годовых + бонус до 5,5% – вклад «МКБ. Преимущество». Сумма – от 10 000 до 3 млн ₽, срок – 185 дней.
Если новый клиент, и это ваш первый вклад, не забывайте использовать промокод BONUS55 - он даст ту самую бонусную ставку.
Как это работает:
▪️ Пройдите по моей ссылке и зарегистрируйтесь (мне тоже дадут небольшое вознаграждение).
▪️ Привяжите аккаунт к Госуслугам - это позволит банкам осуществлять дистанционное обслуживание и идентифицировать вас.
▪️ После регистрации и привязки к ГУ, выбирайте вклад и на этапе оформления вписывайте промокод BONUS55 для получения максимально возможной ставки по вкладу. Или скачивайте приложение, чтобы Финуслуги всегда были под рукой, где бы вы ни находились.
▪️ Пополнить счет можно с любого банка по СБП непосредственно в момент оформления вклада.
▪️ Все вклады на платформе застрахованы АСВ, так что рекомендую ограничиваться суммой 1,4 млн по каждому из банков.
Личный опыт:
Пользуюсь Финуслугами почти с самого начала их существования. Сейчас у меня три вклада, ближайший закрывается 6 февраля - вот думаю, открывать на 3-6 мес. или пора перекладываться "в длину", на 1 год. По обстоятельствам решу.
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702077840
На самом деле, в таком росте капитализации есть логика. Рынок ценных бумаг мыслит трендами, и самые оптимистично настроенные из нас допускают начало тренда на так долго напрашивающуюся оптимизацию очень раздутых затрат газовой корпорации.
Мне с моими 6600 акциями Газпрома ничего больше не остаётся, кроме как присоединиться к оптимистам и оказать всяческую поддержку подобным начинаниям. Обстоятельства изменились - да что там говорить, весь мир изменился. Пора меняться и тебе, Газпром.
Докупить, что ли, ещё 60 акций для ровного счёта 😈
@finindie
Валютные облигации
Сегодня ежемесячный срез по валютным облигациям. Прогнозный курс, рассчитанный из разницы доходностей $ и ₽ на 2026-2037 гг. увеличился. Постепенно риск ещё большей девальвации начинает закладываться в котировки валютных облигаций:
▪️ 2026 год. Курс $1 = 119,6₽.
▪️ 2027 год. Курс $1 = 130₽.
▪️ 2028 год. Курс $1 = 135₽.
▪️ 2029 год. Курс $1 = 143₽.
▪️ 2030 год. Курс $1 = 148₽.
▪️ 2031 год. Курс $1 = 162₽.
▪️ 2034 год. Курс $1 = 192₽.
▪️ 2037 год. Курс $1 = 212₽.
Я придерживаюсь мнения, что риск девальвации всё ещё недооценён, а фантомные риски "нарисованного курса" - переоценены. Несмотря на постепенный сдвиг в оценке.
1). Газпромовские ЗО. Доходности перестали расти. Выше 10% годовых в $$$ уже почти ничего не остается. Дальний хвост (погашение 2034-2037 гг.) менее 9% к погашению.
2). Другие корпоративные ЗО. Аномалия в ГТЛК ЗО28-Д и ЗО29-Д закончилась. Теперь доходность в них - примерно такая, какой должна быть (+1% к Газпрому ввиду меньшего рейтинга эмитента). Речь идёт об 11% годовых к погашению.
3). "Народные" валютные облигации с номиналом $100 (Новатэк 001Р-02, Полюс ПБО-04 и др.) торгуются с доходностью около 8% годовых. Цена облигаций снова выросла, доходность снизилась.
4). Юаневые облигации. Примеры выпусков от качественных эмитентов: Газпромнефть 003Р-12R (9,5%), Совкомфлот 1Р1CNY (9,7%), Полюс Б1P2 (9,7%). Доходности такие же как в Газпромовских выпусках. Русал 1Р6 и 1Р7 всё ещё продаются с доходностью к погашению 12,2%.
5). Валютные облигации Минфина РФ. Единственный доступный простым смертным выпуск - Россия, ОВОЗ РФ 2028 RU000A10A869 с номиналом $1000 торгуется по 8% годовых к погашению. Все остальные выпуски торгуются лотами от 100к до 200к долларов/евро.
Итого, за месяц доходности по всем выпускам снизились на 1,0-1,5%. Все аномалии пропали. Эффективность рынка повысилась.
@finindie
Облигации
Ежемесячный срез по облигациям.
1). Корпоративные середняки:
▪️ ЭР-Телеком выпуск 3, RU000A106JV8 - погашение 10.07.2025, доходность к погашению 23% годовых.
▪️ Делимобиль 1Р-02, RU000A106A86 - до 22.05.2026, 26,4% годовых.
▪️ Whoosh вып. 2, RU000A106HB4 - до 02.07.2026, 24,8% годовых.
▪️ Selectel вып. 3, RU000A106R95 - до 14.08.2026, 23,3% годовых.
▪️ ХКФ Банк вып. 4, RU000A103760 - до 01.06.2026, 16% годовых.
После декабрьского заседания ЦБ корп. облигации значительно укрепились, доходность к погашению снизилась на 5-7,0%. В случае с ХКФ, рынок внезапно заметил, что банк поглощается Совкомбанком, и риск эмитента существенно снижается. Но щедрые парни перестарались с переоценкой, так что облигации банка средней руки в моменте стоят дороже ОФЗ.
2). Биржевые ПИФ:
▪️ BOND от Доходъ, YTM (средняя доходность облигаций внутри фонда) = 28.3%. Изменение -6% годовых за 1 мес.
▪️ TBRU от Т-Капитал, YTM = 28%, уже не меняется 3 месяца. Вероятно, управляющая компания забывает обновлять информацию о фонде. Комиссия за управление фондом выросла почти в 2 раза, до 1,59% в год.
▪️ AKMB от Альфа Капитал. Фонд с активным управлением и хорошими результатами в прошлом (но заметно слабее в посл. 12 мес.). Топ-позиции: 38% облигации застройщиков, 30% длинные ОФЗ, 15% РЕПО. По-прежнему держат большую позицию именно в облигациях застройщиков (Сэтл, Брусника, Самолет, ЛСР, Эталон, Пионер).
3). ОФЗ:
▪️ Однолетки ОФЗ 26229, доходность к погашению 18,8%.
▪️ Двухлетки ОФЗ 26226, доходность к погашению 18,2%.
▪️ 15-летние ОФЗ 26238 / 26248, доходность 14,8-16,3% годовых.
Короткие ОФЗ -4% по доходности, длинные тоже существенно укрепились. Спред между корпоративными облигациями А/А- и ОФЗ ~4-7%.
4). ROFL Bonds:
▪️ М.Видео выпуск 3, RU000A104ZK2 - погашение 22.07.2025, доходность к погашению 28,7% годовых.
▪️ Самолет вып. 12, RU000A104YT6 - до 11.07.2025, 29% годовых.
▪️ Гарант-Инвест - 140-170% годовых к погашению по всем выпускам. Пульсяне ждут купонов, уповая на то, что владелец компании записал видео-обращение, в котором дал слово пацана, что всем всё будет уплачено - надо только верить и ждать 😁
@finindie
Премиум-банки в 2025: какой лучше? Большой обзор
Рейтинг готов! Итого проведен анализ 9 банков. Большой обзор доступен на площадках: Дзен | VC | Смарт-Лаб | Пикабу - читайте там, где вам удобнее.
Сама табличка со сравнением банков и всей информацией здесь
Лидеры в 2025 году:
1. ВТБ - 80 баллов.
Очень демократичные условия для бесплатного обслуживания, хорошие проценты по вкладам не только новым клиентам, но и старым, компенсация такси каждый месяц и неплохие условия по кешбеку, привнесённые в банк вследствие интеграции банка Открытие (славившегося именно этим) - всё это повлияло на итоговую оценку.
2. Газпромбанк - 78 баллов
Из-за спортивной опции и при условии, что у премиальных клиентов действительно появляется поддержка на уровне, доступном для обычных пользователей других банков. Почему это важно? Если вы ранее не были клиентом этого банка, вы будете удивлены тем, что фактически дистанционная клиентская поддержка там отсутствует.
3. Т-Банк, Альфа, ОТП - 74-75 баллов.
Банки делят 3 место, каждый в чем-то чуть лучше, а в чём-то - чуть хуже.
@finindie
———
Движение денег в декабре
▪️ Российские акции. Покупки: +350 400 ₽. Продажи: -18 100 ₽. Дивиденды: +134 350 ₽.
Продал Юнипро в рамках избавления от микро-позиций, концентрируюсь на важном. Покупал акции разных компаний. Дивиденды поступили от Т-Тех, Полюса, Лукойла, Фосагро и Северстали. Ожидаю в январе ещё от Татнефти, Роснефти и (если утвердят) от Магнита.
Чистые покупки без учёта денег от продажи и реинвеста дивидендов составили 198 тыс. ₽. Но по факту больше, т.к. дивиденды от Лукойла и Северстали так и остались не реинвестированными.
▪️ Облигации. Покупки: +62 400₽. Продажа: 0. Купоны: +28 500₽.
Купил ОФЗ 26248 и 26238 (30 шт), облигации Селектела и Вуша по офигенным ценам до скачка, облигации Эр-Телекома по нормальным ценам уже после скачка.
Купоны поступили от ОФЗ 26238, 26248. Реинвестировал в них же.
▪️ Валютные облигации. Покупки: 0. Продажи: 0. Купоны: 0.
Движений не было, что не помешало портфелю прирасти на +1 млн ₽.
▪️ Вклады. Проценты: +51 500 ₽.
Это проценты по накопительным счетам. Вклады в декабре не погашались. Сейчас открыты три вклада на Финуслугах* - ставки там сейчас 22-24%. Также есть вклады в Альфе (22%) и маленький в Т-Банке (21% и 23%). Если вы ещё не открывали свой первый вклад на Финуслугах, то можете получить там бонусную ставку (до +5%) по промокоду VKLAD2025 .
*Оставил ссылку, обязан написать, что Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702077840
▪️ Иностранные акции. Покупки: 0. Продажи: 0. Дивиденды: 0.
Движений нет.
"Инвест-пенсия" в декабре = 214 350 ₽. Это дивиденды, купоны, проценты.
———
P.S.: Кстати, на Сноуболле (где веду учёт своих портфелей) сейчас офигенная скидка на подписку. Вдруг, кому надо.
@finindie
Ну как там с деньгами?
Сходил на подкаст к редакторам Т—Ж. Это тот самый ресурс, который подарил нам не один десяток мемов со своей легендарной рубрикой "Дневники трат". Поговорили о финансовой независимости и разных аспектах в части обращения с деньгами. Выпуск получился годным - жаль, из-за блокировок YouTube его посмотрит меньше людей, чем могло бы. У кого с доступом проблем нет - советую посмотреть!
Upd: https://vk.com/video-132711327_456241432 - тут тоже есть
И в аудио https://music.yandex.ru/album/22843069/track/134902114
@finindie
———