64582
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Корпоративный Центр Икс 5
Уже почти полгода прошло с момента остановки торгов расписками нидерландского холдинга X5 Retail Group, управлявшего ранее крупнейшей сетью продуктовых магазинов в РФ.
Принудительная редомициляция постепенно движется к финалу - и вот российским миноритариям начислили акции российской компании-правопреемницы.
После редомициляции вес компании в индексе (и в моем портфеле) может значительно вырасти из-за роста доли акций в свободном обращении внутри НРД. Цена будет находиться под сильным давлением схематозников - но для меня как для покупателя это ок.
Жду окончания этой длительной процедуры. Оно не за горами.
P.S.: Передаю привет Русагро и Озон - оставшимся не-редомицилированным компаниям из портфеля.
@finindie
Валютные облигации
Сегодня небольшой срез по валютным облигациям. Рынок не верит в сильную девальвацию рубля, так что доходности в валютных облигациях растут вслед за рублёвыми доходностями. Но рынок верит в умеренную девальвацию. Если вновь произвести нехитрые расчёты, то вот какой курс в будущем можно рассчитать из разницы доходностей $ и ₽:
▪️ 2026 год. Курс $1 = 107,5₽.
▪️ 2027 год. Курс $1 = 113₽.
▪️ 2028 год. Курс $1 = 120₽.
▪️ 2029 год. Курс $1 = 123₽.
▪️ 2030 год. Курс $1 = 126₽.
▪️ 2031 год. Курс $1 = 130₽.
▪️ 2034 год. Курс $1 = 148₽.
▪️ 2037 год. Курс $1 = 161₽.
1). Газпромовские ЗО. Доходности во многих выпусках прямо сейчас составляют свыше 10% в валюте. А на прошлой неделе можно было увидеть 11%+. Покупал те, что погашаются в 2030 году.
2). Другие корпоративные замещающие облигации дают примерно такую же доходность. Выше, чем в Газпроме доходность у некоторых выпусков ГТЛК (ГТЛК ЗО27Д - около 12% годовых к погашению, но не будет ЛДВ). Недавно замещённые РЖД ЗО26-1-ФР (шв. франк) имеют доходность примерно на уровне Газпрома (10,3%).
3). "Народные" валютные облигации с номиналом $100 (Новатэк 001Р-02, Полюс ПБО-04 и др.) торгуются с доходностью поменьше - около 9,5% годовых. Сказывается эффект народности, так как номинал меньше, а маркетинга вокруг этих новых выпусков - больше. Если увижу выравнивание доходности с верхними, то с удовольствием перейду на них.
4). Юаневые облигации сейчас дают примерно те же доходности, что и замещающие - то есть, от 10% до 12% годовых к погашению в зависимости от качества эмитента. Не особо интересуюсь, т.к. практически все выпуски погашаются менее чем через 3 года. Помню время, когда юаневые давали на 2% годовых меньше. Сейчас эти времена прошли. Все доходности валютных облигаций сейчас выровнялись.
5). ROFL Bonds:
▪️ Сегежа в юанях 48% годовых к колл-опциону (ноя. 2025).
▪️ ВТБ ЗО-Т1 (бессрочный субординированный выпуск, привязанный к курсу доллара): купонная доходность к текущей цене 15,6% годовых.
6). Валютные гособлигации начнут замещаться уже в конце месяца. Это означает, что уже в октябре можно будет купить замещённые выпуски. Сейчас доходность самой популярной RUS-28 (погашение в 2028) составляет 9,6% годовых.
@finindie
Облигации
Один раз в 2-3 месяца выписываю для себя, что происходит с интересными мне облигациями. Предыдущий пост был в июле, пришло время посмотреть, изменилось ли что-то.
1). Корпоративные середняки (1-2 года до погашения):
▪️ ЭР-Телеком выпуск 3, RU000A106JV8 - погашение 10.07.2025, доходность к погашению 22,7% годовых.
▪️ Делимобиль 1Р-02, RU000A106A86 - погашение 22.05.2026, доходность к погашению 23,2% годовых.
▪️ Whoosh выпуск 2, RU000A106HB4 - погашение 02.07.2026, доходность к погашению 22,2% годовых.
▪️ Selectel выпуск 3, RU000A106R95 - погашение 14.08.2026, доходность к погашению 20,5% годовых.
Есть еще пара относительно годных выпусков с 20+ доходностями: Синара ТМ RU000A103G00 - 22,6%, ХКФ Банк (в процессе поглощения Совкомбанком) RU000A103760 - 23,7%.
Доходности выросли вслед за ставкой.
2). Биржевые ПИФ:
▪️ BOND от Доходъ, YTM (средняя доходность облигаций внутри фонда) = 24,8%. Изменение +2,9% годовых за 2 мес.
▪️ TBRU от Т-Капитал, YTM = 21,8%. Фонд набрал 10-летние ОФЗ на 10%. Отсюда такая разница с BOND.
▪️ AKMB от Альфа Капитал. Фонд с активным управлением и хорошими результатами в прошлом (и слабыми с начала года). Топ-позиции: 31% ОФЗ, 17% дебиторская задолженность. Самые крупные доли корп. облигаций в застройщиках.
Динамика стоимости пая за 2 мес. у всех +1,5%.
▪️ LQDT от ВТБ, RUSFAR = 18,1%. С учётом расходов фонда, в годовом выражении примерно 17,5% доходность. Объем фонда 229 млрд ₽. В четырёх крупнейших фондах ликвидности сейчас сконцентрировано 450 млрд ₽, объем средств в них +35% за 2 месяца.
3). ОФЗ:
▪️ Однолетки ОФЗ 26234, доходность к погашению 17,9%.
▪️ Двухлетки ОФЗ 26219, доходность к погашению 17,5%.
▪️ ОФЗ со сроком погашения через 10-20 лет имеют доходности 14,7-15,7% годовых. По-прежнему dumb money набиваются в 26238, в то время как соседняя 26248 имеет гораздо лучшие показатели.
4). ROFL Bonds:
▪️ М.Видео выпуск 3, RU000A104ZK2 - погашение 22.07.2025, доходность к погашению 26,8% годовых.
▪️ Сегежа выпуск 5, RU000A1053P7 - колл 12.02.2026, доходность к колл-опциону 49% годовых. 🙂
Фонды с активным (АКМВ) и полу-активным (TBRU) управлением частично сидят в ОФЗ вот уже третий месяц. Доходности в некрепких корпоратах примерно +4-5% над безриском. Совокупная СЧА топ-4 фондов ликвидности (ВТБ, Сбер, Альфа, Т) составляет уже 450 млрд рублей, увеличившись на 35% за 2 месяца и в 10 (!) раз за год.
@finindie
Съездил в Казань, выступил на инвестиционной конференции. Тема для вас знакомая - безопасная ставка изъятия, правило 4%. Я всё вам рассказал заранее, пока готовился.
Впечатление от Казани осталось замечательное. Это очень красивый, чистый, ухоженный город с развитой инфраструктурой. Дороги идеальные, улицы мытые, люди приветливые, зелень, фонтаны. Заметно, что город не бедный. Я, конечно, был только в центре города, и местные жители мой оптимизм могут не разделять. Как турист, я обязательно сюда вернусь. И всем вам посетить Казань с туристическими целями тоже настоятельно советую.
Если верить слушателям, выступил я хорошо. Надеюсь, это действительно так.
@finindie
Я знаю, что среди моих подписчиков есть пара тысяч человек, читающих блог ради ежемесячных отчетов по расходам и редких публикаций на тему личных финансов. И вы хотите больше таких постов. Но проблема в том, что месяц заканчивается только один раз в ~30 дней. А писать о чит-кодах ArtMoney, позволяющих сэкономить на самых обычных тратах, я стесняюсь.
Но сегодня для вас приготовлена годнота. Хочу рассказать вам о канале Чеее? Где миллион? - его ведут Яна и Ваня, и они тоже живут в Петербурге. Это канал о личных финансах обычной петербуржской семьи. Вот несколько тем, которые могут быть вам интересны:
▪️ Как заплатить 16 800 ₽ за новую стиральную машину, стоимость которой в магазине 33 990 ₽.
▪️ Можно ли дико заработать на перепродаже кошачьего корма на Авито?
▪️ Сколько стоит развить блог в Телеграме при помощи рекламы? Честные цифры, отчёты на ежемесячной основе.
▪️ Мысли о том, что на самом деле является зарплатой.
Ну и конечно же ведение семейного бюджета, накопление первого миллиона и рассказы о Якутии, откуда автор канала родом. Подписывайтесь @copilkasamovar - будет полезно и интересно!
Реклама. Кондратьев И. С., ИНН 471803361570. Erid: 2SDnje6mTgv
Предстоящие изменения Индекса МБ
20 сентября будет проведена осенняя ребалансировка индекса Мосбиржи. А значит, и в моём портфеле российских акций.
▪️ В базу расчета войдут акции "ЯНДЕКС", акции ПАО "Группа Астра". Вес Яндекса на момент включения составит около 4,1% - это будет топ-6 компания в индексе. Вес Астры на момент включения составит 0,32%.
▪️ Сегежа будет исключена из индекса. С момента включения в индекс (июнь 2023) акции Сегежи упали на 78%. Эталонная история уничтожения акционерного капитала в короткий срок.
▪️ Значительных изменений весов по другим компаниям не будет. Вес ТКС Холдинга ещё немного увеличится, до ~3,5% с текущих 3,2%.
▪️ В лист ожидания на исключение поставили Русгидро. Для 100% исключения требуется два условия: нахождение в листе исключения (есть), вес 0,2% или менее по состоянию на 01.12.2024 (сейчас факт 0,2%).
▪️ В лист ожидания на включение вошли Ренессанс Страхование, Европейский Медцентр, Южуралзолото, SFI и Русснефть. Войти в индекс сможет ровно столько компаний, сколько из него выйдет - то есть не более одной компании из этого листа в декабре. Потому что есть лимит - не больше 50 бумаг в индексе, и он достигнут.
Все изменения будут отражены в копиях таблички у тех, кто её скопировал и пользуется. Сейчас ссылку кидать не буду, к 20 сентября постараюсь сделать обновление и уже тогда опубликовать новую версию.
По Яндексу будет ключевое изменение. Сейчас у меня 130 акций, и до переезда (повлекшего за собой временное исключение компании) у меня стоял повышающий коэффициент 2х. Если его сохранять, то мне потребуется порядка 8% портфеля держать в Яндексе - а это около 180 акций на данный момент. Ну как раз, я собирался избавляться от депрессивной мелочёвки, на вырученные средства просто надо будет купить Яндекc.
Астру в портфель навряд ли буду включать, ибо для себя решил не заниматься микродозингом и не покупать что-то менее чем на 0,4% от портфеля.
@finindie
Движение денег в августе
▪️ Российские акции. Покупки: +393 500 ₽. Продажи: 0₽. Дивиденды: +88 200 ₽.
Дивиденды поступили от Сургутнефтегаза, Транснефти и АФК Системы.
Чистые покупки без учёта реинвестированных дивидендов составили 305 300 ₽. С начала года чистые покупки уже составили 1,8 млн рублей.
▪️ Облигации. Покупки: +43 100₽. Продажи: 0 ₽. Купоны: +2000 ₽.
Купил ещё 30 штук новых ОФЗ-26248. В этом месяце продолжу умеренно покупать этот выпуск, он по-прежнему привлекательнее 26238 сейчас. Купил ещё 15 паёв БПИФ BOND.
Поступили купоны от Selectel.
▪️ Замещающие облигации. Покупки: +191 800 ₽. Продажи: 0. Купоны: +55 600 ₽.
Первые чистые покупки с начала года, а не только реинвестиция купонов. Купил три листа Газпром ЗО30-1-Д. Доходность в долларах 11% к погашению - безумие какое-то.
▪️ Вклады. Проценты: +28 400 ₽.
Продолжаю держать приличную сумму на накопительных счетах с 19-20% годовых на остаток и на вкладах на Финуслугах*. Если вы ещё не открывали свой первый вклад на Финуслугах, то можете получить там бонусную ставку (до +5,5%) по промокоду BONUS55 .
В августе поступили только %% по накопительным. Зато в сентябре пачка вкладов закроется, и можно переоткрыть под классную ставку. Или немного сместить баланс в пользу акций?
*Оставил ссылку, обязан написать, что Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702077840
▪️ Иностранные акции. Покупки: 0. Продажи: 0. Дивиденды по указу №665: 0.
По 844 Указу выкуп произошёл на какие-то нищие копейки, что даже стыдно упоминать. Пока не выводил со счёта, подожду - может, вторая волна выкупа (до 20 сентября) будет нормальной. Поступили ещё какие-то средства, но Инвестпалата почему-то перестала присылать мне отчеты - и непонятно, от кого и сколько поступило. Разберусь с вопросом позже, в следующем месяце посчитаю за два месяца сразу.
———
"Пенсия" в августе = 174 200 ₽. Это дивиденды, купоны, проценты.
Прирост за август: +1,14 млн ₽. В первую очередь, из-за выросших доходов, которые идут в сбережения, а не в потребление. Во вторую очередь, из-за роста замороженных американских акций и роста доллара, которые компенсировали падение РФ бумаг.
С начала года: +4,49 млн ₽.
@finindie
Пятничный военком
Так как я теперь птица не свободная, работодатель мне придумывает самые разные конкурсы. Сегодня ездил в военкомат, вставать на учёт по месту жительства, ибо работодатель боится крупного штрафа. Как связана безответственность частного лица (для которого тоже предусмотрены за это штрафы) с ответственностью юрлица - уточнять не стал, трагедию из ситуации тоже решил не делать.
Чтобы вы понимали, автор в армии не служил, в военкомате в последний раз был лет 15 назад - и то в саратовском. По военно-учётной специальности делопроизводитель.
Съездил. Таких же доходяг как я там было ещё человек 5. И девушки-медики. У всех +/- одинаковая ситуация - надо встать на учёт по месту жительства. Никого на контракт не уговаривали, под руки не скручивали, штрафы за постановку на учёт с опозданием на 7 лет - тоже не выписывали.
Долго искали "Геоинформатик" по специальностям и профессиям (формулировка из диплома, стоит в военнике), ничего не нашли. Записали в штурмовики картографы. Но военная специальность при этом осталась прежней. Поставили нужный штамп, забив на тот факт, что в Саратове я с учёта так и не снялся. На этом всё.
Возвращаясь домой понял, что похоже номер телефона оставил с ошибкой 🖐
Раньше под влиянием пропагандистов полагал, что там ад и дорога в один конец. Оказалось, что это обычная казенная контора, где всем в общем-то на тебя наплевать. Не знаю, зачем вам эта информация, но пускай будет.
@finindie
📈 Подберите идеальный ПИФ с новым каталогом фондов от Финуслуг
Удобный каталог паевых инвестиционных фондов делает поиск и анализ фондов проще.
Он умеет:
• Сравнивать фонды по ключевым показателям: доходность, комиссия, тип фонда и специализация.
• Фильтровать ПИФы под свои предпочтения, выбирая нужные метрики, чтобы найти тот фонд, который соответствует вашим инвестиционным целям.
• Изучать детальную статистику каждого фонда в разрезе времени, чтобы принимать обоснованные решения.
• Получать всю информацию о фондах в одном месте, чтобы не тратить время на поиски.
Воспользуйтесь подробными фильтрами каталога, чтобы выбрать лучший ПИФ, а затем купить его напрямую у управляющей компании.
Реклама. ПАО «МОСКОВСКАЯ БИРЖА», ИНН: 7702077840
erid: 2VtzqwiCJwF
Чистый приток денежных средств в рос. акции в 2024 году:
Январь - 126,1 тыс. ₽
Февраль - 301,3 тыс. ₽
Март - 300,7 тыс. ₽
Апрель - 205 тыс. ₽
Май - 169,3 тыс. ₽
Июнь - 187,7 тыс. ₽
Июль - 208,7 тыс. ₽
Август - 256 тыс. ₽ (пока что, надо ускориться).
Итого: 1,75 млн ₽.
Чистый приток денежных средств в рублевые облигации:
Январь - 0
Февраль - 0
Март - 73,7 тыс. ₽
Апрель - 35,3 тыс. ₽
Май - 11 тыс. ₽
Июнь - 60 тыс. ₽
Июль - 28 тыс. ₽
Август - 41,1 тыс. ₽
Итого: 250 тыс. ₽.
По замещайкам чистый приток средств = 0, реинвестировались только купоны. Надо бы добавить туда новых денег, очень привлекательные цены.
Это я к чему. Я ставил цели на 2024 год, и среди них была цель отправить в инвестиции +2 млн ₽. Цель выполнена.
@finindie
Безопасная ставка изъятия ч.8
Может показаться, что золото - гораздо более доходный актив, чем российские акции, которые вечно гребут по дну. Но на самом деле, это тренд последних 1,5-2 лет, и так было не всегда. На графике приведен результат золота в рублях против результата российского индекса акций за последние 20 лет. Это как раз тот период, который я в этой длинной серии постов взялся обсчитывать со всех сторон.
У золота есть прекрасное свойство - идти в противоход стоимости акций в некоторые кризисные моменты. Такое движение в противоход животворящим образом сработало во время мирового финансового кризиса 2008 года. Такое же движение в противоход наблюдается и сейчас, в последние несколько месяцев.
Я рассчитал результаты портфелей с разными долями акций, облигаций и золота для разных лет - с началом в 2002 ... 2009 годах (и окончанием сейчас, в 2024). И мне больше всего понравился результат портфелей, состоящих на 60% из акций, 20% из облигаций и 20% из золота. Такой микс позволил иметь фактически такой же результат в хорошие годы, как и у портфелей на 100% состоящих из акций. А движение в противоход в 2008 году позволило портфелям со стартовой точкой в 2006-2008 гг. получить значительно лучший результат. Т.е., в хорошие годы результаты одинаково хорошие, а в плохие годы портфель 60/20/20 - значительно лучше, чем 100/0/0 (и лучше, чем 80/20/0 из вчерашнего поста).
Наш герой Степан, начинавший в 2006 году с портфеля ~8 млн ₽ в 100% акциях и изымавший из него средства по правилу 4%, к 2024 году дошёл с суммой всего лишь 3 млн ₽. А если он начинает с такой же суммы, но с распределением 60/20/20 и изымает ровно столько же денег каждый год, на сегодняшний день он имеет 15 млн ₽. Вот насколько результаты плохих лет лучше, в то время как со стартом в хорошие годы результат почти не отличается.
Это одна из оптимальных формул для портфеля в прошлом. Будет ли работать магия золота в будущем? Вопрос открытый.
P.S.: Игнорирование золота может стать одной из ключевых моих ошибок.
@finindie
Безопасная ставка изъятия ч.7
На прошлой неделе я рассказывал о том, что облигации давали отрицательную реальную доходность, и только ухудшали результат.
Один из подписчиков резонно заметил, что в расчёт брался результат индекса облигаций, и такой теоретический расчет через индекс в случае с облигациями будет противоречить логике разумного инвестора. Ведь в годы, когда индекс облигаций давал отрицательный результат, разумный инвестор по всей вероятности сидел и получал купоны от своих облигаций и спокойно ждал их погашения - т.е. в реальности имел положительную доходность, а не отрицательную.
И ведь действительно это так. И я, будучи таким же инвестором в отдельные облигации, не продаю их в конце каждого года, а просто спокойно сижу и получаю свои купоны. А ещё я, как разумный инвестор, использую и иные инструменты фиксированной доходности - те же вклады.
Так что логику инструментов с фиксированной доходностью я изменил, предположив, что инвестор может получать в них доходность равную средней ключевой ставке за год (ставке рефинансирования до 2013 г.). И результат получился совершенно другим:
▪️ Я смоделировал два сценария: 60/40 и 80/20 (доли акций и облигаций). Сценарий 80/20 мне показался оптимальным.
▪️ В годы безудержного роста 20% доля облигаций ухудшает конечный результат незначительно - буквально, на десятые доли процента. Зато в худшие годы для начала снятия денег (2006-2008 гг) 20% доля облигаций очень помогает такому портфелю выжить и пройти через мясорубку.
▪️ Всё это работает для ставки изъятия 4% и 5%. Облигации не смогли существенно улучшить и обезопасить повышенную ставку изъятия (6% и более). Да, доходность становится более сглаженная, но чуда не происходит, и добавление облигаций не позволяет снимать больше денег, чувствуя себя в безопасности.
Короче, 20% инструментов фиксированного дохода (вклады, облигации, фонды ликвидности) - это вполне ок, можно держать на постоянной основе (т.е. десятки лет). Это позволит спокойнее спать по ночам. А вот 40% уже многовато, и все-таки большая доля акций на длинном горизонте даёт результат получше. Это не значит, что высокая доля вкладов/облигаций не может тактически использоваться во времена экстремально высоких ставок, как сейчас. Главное не забыть эту долю уменьшить, когда доходности опустятся ниже 10% годовых.
Будет ещё 3 части:
1. Ещё один сценарий с добавлением золота в портфель.
2. Напоминание о методе Гайтона-Клингера, который позволяет подходить к ставке изъятия более гибко. И о bond tent кратко напомню.
3. Пост с выводами.
@finindie
Пятничные воспоминания
На фоне обсуждений роста реальных доходов с 2002 года (или отсутствия роста) на меня нахлынули воспоминания.
2001 год. Мне 12 лет, и мне повезло съездить в Германию на пару недель. Нет, меня не кормили с золотой ложки. Скорее, наоборот. Мы едва сводили концы с концами, живя в депрессивном городке в депрессивном регионе.
В наш город приехал бывший немецкий солдат, попавший в плен и очутившийся в госпитале, базировавшемся в нашей школе. Тогда ему спасли здесь жизнь, а после войны он уехал в США, построил там бизнес и заработал деньги. И вот на старости лет решил заняться благотворительностью. Он оплатил поездку в Германию детям, лучше всех успевающим в немецком языке. И вот 12 детей, учительница по немецкому и директор школы поехали НА АВТОБУСЕ из Саратова в Гамбург (потом до Киля ещё немного). В одну сторону 56 часов. И я никому бы не пожелал ездить по 56 часов на автобусе. Впрочем, нам тогда было пофигу, я дальше своего города никуда и не выезжал на тот момент - даже в Саратов 100 км никогда не ездил.
В Германии нас расселили по семьям, и я попал в семью обычных пенсионеров (может, зажиточных - я хз). И тот образ жизни, который мне удалось попробовать, меня поразил невероятно. Я тогда уезжал и думал, что никогда в жизни я ничего подобного больше не увижу - нам это догонять лет 200, точно не меньше.
Вот что я для себя отметил (только не смейтесь, это мысли нищего пацана из супер-нищей глубинки из 2001 г.):
▪️ Люди могут есть не дома. Причем, часто. Лень готовить, проще поесть в заведении. Мне казалось, что это удел только миллионеров из кино. До этого я никогда в жизни не ел в заведении. Да и после - в следующий раз только к концу 1 курса в Саратове я накопил на кусочек пиццы (даже не на целую пиццу) в пиццерии Ташир.
▪️ Магазины - огромные гипермаркеты. Ты можешь просто приехать в гипермаркет на машине, взять телегу и выбирать что хочется! И на всю корзину точно хватит денег. Да и дома в холодильнике (и в шкафу) просто дохрена всего. И место там есть твой главный ограничитель, а не количество купюр в кошельке.
▪️ У пенсионеров две машины. Обычные городские жоповозки. Но на них можно просто ребенка свозить куда хочешь, не думая о бензине и прочем. В нашем городе даже если машина была (у нас не было), пиздюк должен ходить по своим нуждам (в школу, на спорт.секцию и пр.) пешком. Потому что чё это за приколы, возить его ещё. А ещё я пристёгивался. Кстати, тоже впервые в жизни, потому что у нас это считалось лоховским поведением.
▪️ Дороги - ровные, и на них почти везде есть разметка!!! Спецмашина моет улицы, ходит слух что даже с мылом - вообще безумие.
▪️ Мусор сортируется, лолшто?!
▪️ В часовой доступности есть парк аттракционов - почти что, мать его, Диснейленд! И мы туда ездили на весь день. Это вообще было опытом инопланетным. Даже мечтать о таком не приходилось.
▪️ Люди просто могут открыть по пиву вечером, выпить бутылку за теликом - и пойти спать! Вот так, без застолья до усрачки.
▪️ Да и много всего по мелочи: Риттер-спорт, велодорожки (и велосипедисты в шлемах - реально, другая планета), впервые увидел негра (и рассмеялся - не из-за расизма, а от счастья что ли, хз)...
Но оборачиваясь назад и глядя из своей нынешней жизни, ничего из этого не кажется особенным. Ели мы в столовках (берешь поднос и выбираешь), в рестик где есть официант - не чаще раза в неделю. Гипермаркеты есть, и размер холодильника (и живота) теперь главные ограничители, а не кошелёк. Дороги вокруг меня теперь такие же, их моет спецмашина (даже с мылом), да и мусор тоже сортируется. Я могу выпить пива вечером и пойти спать, вокруг велосипедисты в шлемах, а у нас в квартале живёт не меньше десятка негров.
Получается, за 20 лет мне удалось достичь того, на что я закладывал не меньше 200 лет. Конечно, здесь имеет огромное значение собственный вклад: переезды, карьера, накопительство. Но и общий уровень жизни вырос - так что меня вообще нисколько не удивляет статистика, гласящая о росте реальных доходов в 3 раза с того времени.
@finindie
Безопасная ставка изъятия, ч.6
Я вам картинки принёс!
1. Рассчитал разные точки входа (2002, 2004, 2006, 2008, 2009 гг.) для разных ставок изъятия.
2. Пересчитал на фиксированную стартовую сумму, т.к. многие жаловались, что через фиксированный денежный поток непонятно. Теперь герои стартуют с одинаковой суммой, но разным уровнем "пенсии", которую они со своего капитала хотят снимать.
▪️ 2002 год. По-прежнему, идеальное время, чтобы начать снимать деньги с портфеля российских акций, ежегодно индексируя сумму на инфляцию. Если начинать с 4-6% от общей суммы, портфель способен платить "пенсию" владельцу, индексировать её и при этом ещё расти, несмотря на кризисы. 8% уже опасно. 10% убивает портфель даже при идеальной точке входа.
▪️ 2004 год. Кризис через несколько лет, доходности по-прежнему хорошие. 4-5% по-прежнему безопасные ставки изъятия, 20 лет нормально можно снимать с портфеля "пенсию". 6-7% уже опасно, после 20 лет портфель начал деградировать. С начальной ставкой изъятия 8% портфеля хватило в аккурат на 20 лет. С 10% начальной ставкой уже в 2018 году деньги кончились.
▪️ 2006 год. Очень неудачный момент, чтобы начать жить на пассивный доход. Замес начнётся через год, и от него никакое правило 4% не спасает. Возможно спасут облигации - посчитаю позже. При начальной ставке 4% еле доколупали до 2024 года. Денег хватит ещё на пару лет. Если же начинать снимать с 10% с индексацией на инфляцию, деньги через 7 лет закончились.
▪️ 2008 год. Точка входа-выхода в момент самого замеса. Ещё не успели сильно упасть, Леман Браззерс рухнет через две недели. Кстати, не так плохо, потому что уже сильно упали к этому моменту. 4% держат на плаву хорошо, но 2022 год сильно подкосил.
▪️ 2009 год. Выход на "пенсию" уже после кризиса. Весьма хорошие параметры. Ставка 4% выдержала второй удар 2022 года.
@finindie
Безопасная ставка изъятия, ч.4 - расчет от зарплаты
Тема сложная, и можно попытаться её упростить через сущности, понятные всем и каждому. Например, через среднюю зарплату.
В 2002 году средняя зарплата в России составляла всего лишь 4360₽ в месяц. И к 2024 году она увеличилась до 86380₽ в месяц. То есть, при инфляции, подстегнувшей цены в 6 раз, средние зарплаты выросли в 20 раз!
Я взял несуществующие славянские имена, которыми назвал теоретически существующих инвесторов из 2002 года:
▪️ У Тупослава с математикой и логикой всё не очень - он решил, что достаточно 100 зарплат уровня 2002 года (436 тыс. ₽) для того, чтобы снимая по 1 зарплате в месяц, прожить долгую и счастливую жизнь. Но его капитал закончился уже через 10 лет.
▪️ Яромир решил, что достаточно 200 средних зарплат (872 тыс. ₽). Как и остальные, он снимал одну среднюю зарплату в месяц. Зарплаты росли сильнее инфляции, и изъятия тоже. Сбережений хватило на 18 лет, в 2020 году они закончились.
▪️ Василий сделал менее опасную ставку, 300 зарплат (1,3 млн ₽). Несмотря на то, что зарплаты (а за ними и размер изъятий) выросли в 20 раз, после 22 лет изъятий на счете остается 5,9 млн ₽ или 68 средних зарплат.
▪️ Среднелюб любит что-то среднее, и решил сформировать портфель на сумму 400 зарплат (1,7 млн ₽). Рынок платил ему 22 года среднюю зарплату, повышая её вместе с ростом доходов граждан. И спустя 22 года, у него есть ещё 15 млн (175 средних зарплат).
▪️ Степан решил пойти по неукоснительному пути, и заложил значительную сумму, равную 500 зарплатам (2,2 млн ₽). Это позволило ему нормально просуществовать 22 года, сняв за это время 264 зарплаты, и у него сейчас ещё лежит 283 зарплаты.
▪️ Доброжир на всякий случай сделал запас из 600 зарплат (2,6 млн ₽). Всё у него сейчас в порядке, после 22 лет ещё 390 зарплат в запасе.
▪️ Страхослав перестраховался сильнее остальных, и взял 700 зарплат (3,05 млн ₽). Без комментариев, такая страховка сработала.
Если инфляцию х6 за 22 года рынку удалось побить довольно просто, то побить х20 рост доходов населения уже сложно. Стоит ли взять такой смелый задел на будущее и предполагать, что рост доходов будет в три раза мощнее инфляции - и привязать индексирование к зарплатам, а не к инфляции? Каждый должен решить для себя сам, но надо быть готовым к тому, что денег накопить потребуется ещё больше.
@finindie
Ппц, больше всего на свете я не понимаю, как устроены алгоритмы Дзена. Пишешь мощный пост. Он пользуется интересом. Алгоритмы крутятся, публикацию показывают всё большему количеству людей. А потом раз - и как будто кто-то рубильник опустил. С 300-400 дочитываний в час популярность падает до 3-5 дочитываний в час. Как? Почему? Вообще непонятно. Никакой информации, никаких уведомлений о нарушении правил. И так каждый раз.
Кстати, у меня как у популярного блохера есть чат с сотрудниками Дзена. Чат предназначен для консультаций по вопросам ведения блога и оказания приоритетной поддержки. Это не я так придумал, это они при создании мне так сказали. В этот чат на протяжении полугода с важным видом добавлялись и удалялись разные люди. В общем-то, весь чат - это приветствия и прощания контент-менеджеров и управляющих проектами, а также приглашения на бессмысленные корпоративные мероприятия.
Но вот появилась реальная проблема! Кто-то повернул рубильник, отправил блохера в скрытый пул. Я написал им 6 дней назад что-то в стиле "давайте думать, подсказывайте, чё вы голову делаете, как по красоте-то". Угадайте реакцию. А не было её, этой реакции! Одна контент-менеджерка не выдержала потенциальных страданий, связанных с возможной работой, и из чата ливнула. Остальные выбрали тактику молчания и созерцания. 🖐
Тем временем, где-то на Павелецкой спринты крутятся, эпики по поддержке и консультированию блохеров мутятся. Бюджеты утилизируются. Кофе выпивается по целой тонне в час. И воздух наэлектризован от мощных перспектив МКПАО "ВК"..
@finindie
Участвую в РИЧ
Т-Банк запустил третий по счету Российский инвестиционный чемпионат – РИЧ-2024. Это крупнейшее в России соревнование среди частных инвесторов. Победитель определяется по наибольшей доходности за конкретный период. В этом году в рамках РИЧ-2024 будет разыгрываться рекордный общий призовой фонд - 150 млн рублей. А всего в турнире будет более 20 000 призовых мест.
Я решил в этом празднике жизни поучаствовать. Не претендую на первые места, но всего пару кнопок нажать и подключить свои счета к турниру в разных категориях мне не составило труда.
Текущие результаты:
▪️ РИЧ Спринт 1. Участвую своим основным счетом (~9 млн на момент присоединения). Пока что в своей группе у меня 64 место из 265. В топ-25% 😁
▪️ РИЧ Марафон. Это основной турнир. Там участвую своей стратегией автоследования "Растущие дивидендные коровы". Сейчас у меня 623 место из 5248 человек. Здесь вообще результат лучше, чем у 88% участников👨🦽
Буду держать в курсе. Присоединяйтесь к турниру по этой ссылке. Участвуйте и претендуйте на ценные призы.
Реклама. АО «ТБанк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, Erid: 2VSb5zJk5Y4
Три важных тезиса, которые я усвоил из выступлений спикеров на инвестиционной конференции:
1. НАДО ПОКУПАТЬ ХОРОШИЕ АКЦИИ. А плохие покупать не надо.
2. НАДО ПОКУПАТЬ АКЦИИ КОГДА ОНИ СТОЯТ ДЁШЕВО. А когда они стоят дорого - их нужно продавать.
3. НУЖНО НАКОПИТЬ КАК МОЖНО БОЛЬШЕ ДЕНЕГ. А мало денег копить не нужно, от этого толку никакого нет.
И ещё добавлю от себя: по возможности получайте много денег, имейте привлекательную внешность и не грустите.
@finindie
Пятничные тазики
Пока искал разную информацию на тему безопасной ставки изъятия, наткнулся на материал, который подкупает своей простотой.
Стратегию трёх тазиков можно описать так:
▪️Ваш капитал, из которого вы планируете забирать деньги на жизнь, делится на три тазика.
▪️ Первый - это краткосрочные депозиты, вклады, накопительные счета. Модные сейчас фонды ликвидности тоже сгодятся. Немного кеш-валюты - для разнообразия. Может составлять от 8% до 15% от размера капитала, зависит от вашей смелости.
▪️ Второй тазик - среднесрочные активы: облигации, золото - да что угодно, что вы считаете активами со средним уровнем риска. Что-то около 20% от размера капитала.
▪️ Третий тазик (или целое ведро) - долгосрочные активы с повышенным риском. Акции, например. Составляют большую часть капитала - ведь повышенную реальную доходность портфель должен как-то зарабатывать. Вплоть до 75-80% от размера капитала.
▪️ Изъятия делаются из маленького безопасного тазика. В спокойные времена (когда активы дорогие, рынки штурмуют максимумы) всегда наполняем этот маленький тазик из двух больших. Сняли - буквально сразу наполнили. Дивиденды вывели или продали часть - не важно.
▪️ Когда настанут трудные времена, этого маленького тазика (в случае, если придерживаетесь правила 4%) хватит на несколько лет, когда можно не продавать активы по низким ценам, пройти кризис и позволить им отрасти. После чего постепенно наполнять этот маленький тазик вновь.
На самом деле, интуитивно что-то подобное закладывает в свою стратегию примерно любой человек, планирующий жить (или уже живущий) на доходы от капитала. Но сформулировать это может не только лишь каждый.
@finindie
👨🦽 Дефляция
По итогам прошлой недели в России впервые за 2024 год зафиксирована дефляция. Цены рухнули на целых 0,02% за неделю! Надеюсь, вам удалось почувствовать это снижение цен.
Если без шуток, это хорошая новость. На следующей неделе состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. И замедление темпов роста инфляции будет хорошим аргументом для того чтобы ставку (хотя бы до октября) сохранить, и не повышать. Конечно, повышению ставки были бы особенно рады держатели коротких вкладов и перекладчики между приветственными накопительными счетами. Но в целом, в высокой инфляции и экстремально высокой ставке ничего хорошего нет.
Чтобы пост не был тухлым, я подсчитал свой личный годовой рост расходов. Без учёта "Путешествий", у меня вышло +12,5%.
Выборка по некоторым категориям:
▪️ Продукты питания и быт. химия: +14,6%.
▪️ Коммунальные услуги: +0,4%.
▪️ Здоровье и медицина: +21%.
▪️ Одежда: -7,7%.
▪️ Развлечения: -11%.
▪️ Алкоголь: -18%.
▪️ Кафе и рестораны: -14,5%.
▪️ Сумма продукты питания + рестораны: +10,2%.
▪️ Образование: +327%.
Что-то из этого - увеличение объемов потребления, что-то - уменьшение. Что-то - реальная инфляция. Стали мы больше потреблять? Или остались примерно на том же уровне и 12,5% - это именно инфляция? Судить сложно.
P. S.: это мои валовые расходы, а не индексы цен. Я вам не Росстат
@finindie
⚡️ Банк России приостановил сомнительную допэмиссию акций компании Positive Technologies
Ранее у меня неоднократно горела задница от ущемления моих (минеторитарного акционера) прав в рамках этой допэмиссии. И если поступавшие ранее обращения от физлиц ЦБ помечал как белый шум и бред городских сумасшедших, то обращение Ассоциации Владельцев Облигаций, похоже, возымело какое-то действие.
Вкратце, это выглядит как схематоз с выпуском новых акций в пользу дочки и оплатой допэмиссии "программами ЭВМ", а не деньгами. Такая схема не даёт компании никакой экономической выгоды. При этом происходит размытие долей миноритарных акционеров, а правила распределения этих новых акций весьма размыты.
Цена вопроса: 5,2 млн акций стоимостью ~2500₽ каждая (свыше 13 млрд ₽). И это первая допка из возможной серии подобных.
АВО предлагает несколько усилить эффект путём обращения в ЦБ минеторитариев POSI по форме, подготовленной юристами ассоциации. В ней есть аргументы, которые ЦБ воспринял как существенные. Пожалуй, я обращение тоже закину. Интересно, чем это всё закончится.
@finindie
Расходы в августе: 218,8 тыс. рублей
В сбережения при этом ушли 77,5% доходов с учётом пассивных. Учитываю все виды дохода в одной куче - и рекламные доходы, и дивиденды с купонами, и зп с нового места работы. Пост с деталями здесь: https://dzen.ru/a/ZtM2LKRFLwpgVV5m
Кратко по категориям расходов:
1). Подарки - 47 264 ₽.
2). Продукты и бытовая химия - 39 920 ₽. Меньше, чем в прошлом году, сильно меньше, чем в предыдущие месяцы.
3). Здоровье и медицина - 36 141 ₽.
4). Образование - 15 443 ₽. В сумме за лето на подготовку к школе ушло 60к.
5). Транспорт - 15 104 ₽.
6). Одежда - 12 965 ₽.
7). Услуги - 9 902 ₽.
8). Авто - 8 688 ₽.
9). Коммунальные услуги - 7 421 ₽.
10). Развлечения - 6 099 ₽.
11). Кафе и рестораны - 5 222 ₽.
12). Дом - 4 421 ₽.
13). Блог - 3 614 ₽.
14). Личные расходы - 2 577 ₽.
15). Алкоголь - 2 191 ₽.
16). Подписки - 1 848 ₽. Яндекс теперь до конца 2027 г. оплачен.
17). Домашние животные - 0₽.
18). Путешествия - 0₽.
Средние базовые расходы за последние 12 мес.: 158 600 ₽ в месяц.
Надо накопить: 47,6 млн ₽
Накоплена сумма, эквивалентная 209 месяцам жизни (70% fire).
Капитал за месяц вырос на 1,14 млн - в первую очередь, из-за больших поступлений. Стоимость самих активов +/- на месте: акции и замещайки падали в цене, бакс рос, замороженные иноакции росли.
@finindie
———
Газпром
Вчера Газпром отчитался о результатах за 1 полугодие 2024 года. Выделил для себя несколько интересных моментов:
▪️ Чистая прибыль - больше 1 триллиона рублей за полгода. При рыночной капитализации около 3 триллионов рублей. Это больше, чем в докризисном 2021 году. Да и в принципе, больше чем когда-либо, кроме 2022 года. Тогда цены на газ взлетели очень высоко, и ещё ни одна труба не была взорвана.
▪️ Как же так вышло? Продали чуть больше ресурсов. Потратили чуть меньше денег на новые трубы. Ничего не списали в утиль. Купили долю Shell в Сахалин Энерджи за треть цены. Этого оказалось достаточно, чтобы заработать триллион.
▪️ НДПИ пока что огромный. Но после 2025 года повышенный НДПИ обещают убрать! Вот тут верим 🖐
▪️Деньги от продажи газа - это всего половина выручки Газпрома. Если быть точным, то 52%. Остальные средства идут от продажи нефти (40%), электроэнергии (6,5%) и от Газпром-Медиа (1,5%).
▪️ Впервые были раскрыты показатели Газпром-Медиа. Выполняя любые задачи, кроме зарабатывания прибыли, по результатам полугодия холдинг нашинковал убытков на 7 млрд рублей. Но газ-батюшка и нефть-матушка могут содержать примерно 150 таких медиа-холдингов.
▪️ Кстати, сегодня Украина заявила, что не будет продлевать контракт по транзиту российского газа, но с радостью будет пропускать через свою территорию газ из Казахстана и Азербайджана. Думаю, с 2025 года у казахстанских и азербайджанских компаний появится очень много газа в газотранспортной системе РФ. Парад лицемерия продолжится.
▪️ Какой-то чел из правления Газпрома заявил, что дивидендная база 1 полугодия составила 779 млрд рублей. Это 16,50₽ на акцию за полгода, если считать 50% от этой самой "дивидендной базы". Почему эта "база" отличается от показателя чистой прибыли, науке неведомо.
У меня сейчас 5330 акций Газпрома, я продолжал его покупать всё это время. Понижающий коэффициент на данный момент = 0,75х. Что делать с этим народным достоянием - не совсем понятно.
@finindie
Безопасная ставка изъятия, ч.9
К правилу 4% предъявляется небезосновательная критика. Индексируя каждый год свои изъятия из портфеля только лишь на инфляцию, через несколько лет мы неизбежно приходим к одному из двух состояний:
1. Если активы давали низкую доходность (неудачно фаернулся перед кризисом), то правило 4% вынуждает нас тупо уничтожать свой портфель, забирая из него с каждым годом всё больше денег.
2. Если активы давали хорошую доходность, мы обрекаем себя на скромный образ жизни во веки вечные и скопление сотен миллионов на счетах. А потом наследники всё это добро спустят в Монте-Карло за неделю.
Но есть метод, позволяющий регулировать ставку изъятия, исходя из доходности портфеля - метод Гайтона-Клингера. Я писал о нём три года назад, и если нужны детали, можно почитать старый пост: https://telegra.ph/Metod-Gajtona-Klingera-kak-obezopasit-kapital-ot-unichtozheniya-pri-vyhode-na-rannyuyu-pensiyu-01-31
Но если кратко, то метод предлагает делать так:
1. Накопили 300 месяцев расходов? Прекрасно! В первый год изымаем 4% от общего объема капитала.
2. Индексируем последующие снятия на размер инфляции - ну а как иначе.
3. Если через год (или несколько лет) рынок упал, и снятая сумма составляет уже 5% от стоимости портфеля или более - надо затянуть пояса. И снять на 10% меньше денег, чем в прошлом году.
4. Если через год (или несколько лет) рынок вырос так, что снятая сумма составляет 3% - увеличиваем расходы! Ну а что эти деньги мариновать?
5. Таким образом, мы привязали изымаемые суммы к результату рынка - когда активы растут, тратим больше. Когда активы падают - экономим.
Плюсы: Мы не сможем уничтожить портфель снятиями, потому что снижаем сумму в период падения. А в годы хорошего роста метод позволяет существенно повысить уровень жизни.
Минусы: Экономить в кризисные годы - может стать психологически сложной задачей. Снижать свой уровень потребления - это в принципе очень болезненно.
@finindie
Александр, на Смарт-лабе недавно вот такой график публиковали, индекс Мосбиржи в пересчёте на золото, -66% за 27 лет.
Этот график хорошо завирусился - его скидывают и в комментарии к посту про золото, и в личные сообщения.
Если поверить убедительно преподнесённой информации, можно сделать вывод, что российские акции (читай, российская экономика) за 27 лет (с 1997 года) превратились в полное дерьмо, а вот золото показало себя в 3 раза лучше.
Но информация на графике к действительности отношение имеет очень посредственное. Дело в том, что акции платят дивиденды, о которых автор графика почему-то забыл. А вот с учётом дивидендов соотношение индекса акций и золота придут где-то к единице, и выводы в таком случае делаются совсем другие.
Если ваш собеседник приводит в качестве аргументации динамику любого индекса (акций, облигаций) не полной доходности - например, IMOEX вместо MCFTR или RGBI вместо RGBITR - то он:
- либо лицемер, преднамеренно выбравший путь подмены понятий, чтобы укрепить свою аргументацию;
- либо идиот.
@finindie
Спрос на бизнес-аналитиков увеличился на 27%, а соискательская активность — только на 9% (HeadHunter). Итог — кадровый голод.
Самое время переходить в бизнес-аналитику. Это — IT-профессия со всеми бонусами сферы, но программировать специалисту не нужно. Например, в малом бизнесе он налаживает процессы логистики, чтобы товар доходил до покупателя в срок, а в корпорации создаёт масштабную систему учёта, чтобы сотни операций были упорядочены.
Станьте бизнес-аналитиком за 6 месяцев с нуля на онлайн-курсе «Бизнес-аналитик» в Академии Eduson.
80% студентов курса — новички без опыта, которые приняли решение с нуля осваивать новую профессию.
Обучение адаптировано под начинающих:
— программа начинается с азов и плавно погружает в задачи бизнес-аналитика;
— 7 дней в неделю с вами на связи будет личный куратор, который поможет по всем вопросам и будет поддерживать даже когда вы выйдете на работу;
— формат полностью удалённый — график вы сможете подстраивать под свою работу и личные дела;
— в программе много практики. То есть не просто «прошёл и забыл», как в университете, а «пришёл — увидел — применил»;
— в конце вам выдадут удостоверение о повышении квалификации гособразца. Оно будет вашим дополнительным преимуществом при поиске работы.
Цель Eduson — ваше трудоустройство: вам помогут найти работу или вернут деньги за обучение — это прописано в договоре. Кстати, зарабатывают бизнес-аналитики от 80 000 рублей на старте без опыта, а спустя 1-2 года — более 150 000 (по данным «Хабр Карьеры»).
Оставляйте заявку по ссылке, вводите промокод ЕЛИСЕЕВ65 и получите скидку 65%. Торопитесь — мест осталось немного.
Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: LjN8KHZGx
Секрет Полишинеля
Стало известно, что некоторые брокерские компании нашли лазейку, при помощи которой они за приличный процент позволяли недружественным нерезидентам продавать акции и выводить деньги с заблокированных счетов.
Фактически, это было нарушением ранее установленных ограничений. А юридически - нет. И если поначалу объемы были небольшими, и схема была действительно тайной, то на этой неделе жадность достигла своего апогея. Скрывать это уже было невозможно, ведь объемы продаж стали настолько велики, что некоторые голубые фишки на этих объемах начали падать темпами до -5% в день.
Дошло до того, что первому заму Набиуллиной пришлось выходить на выходных на работу, и в субботу публиковать предписание формата "для служебного пользования", согласно которому такую практику требуется прекратить. Также предписано всем депозитариям РФ отчитаться в ЦБ о движении по счетам нерезидентов за четверг и пятницу. Впоследствии нужно будет отчитываться о состоянии счетов нерезидентов на регулярной основе - каждые 10 дней.
Наличие таких дыр и схем по выводу замороженных активов нерезидентов - это очень плохо для всех тех, кто имеет аналогичные замороженные иностранные активы. В том числе, и для меня. Фактически, это сокращает объем обменного фонда. Как сильно сократился обменный фонд и сколько денег удалось нерезидентам вывести из-под блока - нам пока что неизвестно. Озвучиваемые в кулуарах наименования наиболее активно работавших по схеме брокеров мною записаны, ни о каком сотрудничестве с такими людьми в будущем не может идти и речи.
Завтра узнаем, сработало ли предписание ЦБ. А если в схеме применялись деривативы и кредитное плечо, то кому-то разорвёт жопу. Чтобы неповадно было.
@finindie
Инвестиции в гостиничные комплексы — это готовый бизнес, который будет работать 365 дней в году, 24/7 без вашего участия.
Эксперты по недвижимости ProStore собрали подборку из трёх проектов на побережье с высокой прогнозируемой доходностью:
2. Grand Hotel Marine Garden 5* — роскошный отель в 350 метрах от моря, который проектировали для всемирной сети Wyndham уровня 5*.
Есть субсидированные ипотеки со ставкой от 2,98 % на льготный период
2. ЛУЧИ — СТАРТ продаж. Курортный кластер в Анапе на территории более 30 Га строится с проектным финансированием СБЕР. В составе комплекса 9 отелей уровня 4* и 5* от известных отельеров: Azimut, Alean, Cosmos, Domina и др.
3. ГК Livingston — единственный отель уровня 5* в Центральном районе Сочи на 1-й береговой линии. Завораживающие виды на море и премиальная инфраструктура вблизи всех главных достопримечательностей курорта. Есть шикарная рассрочка
Все флагманские объекты в Сочи для жизни или инвестиций, старты продаж и акции застройщиков в канале ProStore
Безопасная ставка изъятия ч.5
Многие в комментариях к предыдущему посту задавались вопросом, как возможен рост средней зарплаты в 20 раз при инфляции, умножившей цены всего в 6 раз?
Львиная доля этого задела была сформирована в ранние нулевые, до 2009 года. Реальный рост доходов (за вычетом инфляции) превышал 10% каждый год, а пиковым был 2007 год. Рост реальных доходов в 2007 году составил целых 17%.
За 15 лет с 2009 по 2024 год наши доходы выросли даже слабее, чем всего за 4 года 2005-2008 гг.
Связан этот рост был и с низкой базой, и с "обелением" доходов, ну и конечно же с дорожавшей нефтью. И даже рост реальных доходов последних двух лет (связанный с сами знаете чем) даже не близок к темпам роста нулевых.
Поэтому расчёт, основанный на росте зарплат тех лет хоть и интересен с академической точки зрения, но вряд ли может быть взят за основу при планировании будущих темпов роста и изъятий из портфеля.
Расчёт, основанный на умеренных темпах роста доходов и при умеренной инфляции более поздних лет будет в следующих частях цикла. Возможно, он будет более приближен к реальности.
@finindie
Безопасная ставка изъятия, ч.3
2002-2003 годы по-прежнему остаются самым счастливым временем для начала жизни на пассивный доход с портфелем российских акций. Несколько лет с доходностями 70-80% годовых создали такой задел, который ни Мировой финансовый кризис 2008 года не порушил, ни уж тем более 2022 год.
Портфель размером 7,5 млн рублей, из которого изымали бы средства по правилу 4%, после 22 лет таких изъятий стоит 97 млн рублей. То есть, несмотря на ежегодные изъятия, он вырос в 13 раз. И нет никаких оснований полагать, что деньги в таком портфеле закончатся в ближайшие 20-30 лет. При этом, изъятия выросли с 25,000₽/мес до 150,000₽/мес, и продолжают расти.
Ставка изъятия 8% и выше приводит к деградации портфеля, заведённого в идеальное время. А ставка изъятия 10% за 22 года способна уничтожить даже такой портфель с самым идеальным таймингом и огромными доходностями в первые годы.
Зелёным показано время, когда портфель попадает в безопасную зону, и уже изъятия практически не могут ему навредить. Желтым - время, когда дни портфеля фактически сочтены - осталось несколько лет для полного истощения. Красным показано фактическое истощение.
Александр, для тех лет 25000 рублей было целым состоянием! Средняя зарплата была 5500 рублей. Можно увидеть стратегию с привязкой к средней ЗП? Безо всяких 4%. Это более приближено к расчётам простых смертных.
Что же, давайте посчитаем и со средними зарплатами вместо непонятных ставок изъятия. Расчёт уже готов - осталось только оформить.
@finindie