64582
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Льгота долгосрочного владения
Появился текст законопроекта, который вносит важные для всех нас изменения в налоговый кодекс в части инвестиционных налоговых вычетов:
1). Определены правила новых ИИС, открытых с 2024 года. Там много деталей и особенностей, так что позже (не сегодня) будет отдельный пост. Ещё разбираюсь во всех тонкостях. Кстати, в некоторых случаях заявление на вычет по старому ИИС (открытому до 2024 года) будет автоматически превращать старый ИИС в новый, с новыми правилами.
2). Льгота долгосрочного владения будет применяться только по ценным бумагам компаний из России и ЕврАзЭС.
Как раз о втором пункте сейчас поговорим. Льгота, в народе известная как ЛДВ, больше не будет применяться в отношении:
▪️ Акций американских, китайских, гонконгских, европейских и прочих басурманских компаний. Никакого больше освобождения от налогов на прибыль по акциям Apple и Microsoft, в случае если продержали более 3 лет.
▪️ Индексных фондов (ETF) всяких американских, ирландских и даже дружественных гонконгских операторов. Никакой больше ЛДВ по фондам Finex.
▪️ Акций российских компаний, зарегистрированных за рубежом. Это Яндекс, Х5 Ритейл Групп, Русагро, Тинькофф, Озон, Глобалтранс и многие другие. Льготы по ним не будет. А вот Полиметалл попадает под ЛДВ по новым правилам, потому что компания зарегистрирована в Казахстане (ЕврАзЭС). Уточняю информацию о том, возникает ли право на ЛДВ, если компания перерегистрируется в РФ (как это сделала ВК недавно).
▪️ Еврооблигаций российских компаний (с isin, начинающимся на XS), которые не были замещены.
Законопроект точно будет принят в этом году. Никакой оговорки о бумагах, приобретенных до принятия новой редакции, нет. То есть, после вступления закона в силу, ЛДВ даже по ранее купленным бумагам пропадёт. Если есть что-то такое прибыльное из списка и находящееся во владении 3 года - вероятно, есть смысл воспользоваться льготой до вступления закона в силу. Время ещё есть. Правда, непонятно, сколько ещё времени есть. Вступит ли закон в силу с даты подписания или с 01.01.2024 - пока неизвестно.
Новость 0 из 10, конечно же 😭
@finindie
Изменения в тир-листе
1). ПАО "Группа Позитив" понижена с "A" до "С". Причина понижения сразу на две ступени - сомнительные корпоративные практики. Менеджмент компании озвучил схему перманентного размытия доли одних миноритарных акционеров (коим я с недавних пор являюсь) с передачей свеженапечатанных акций другим, более правильным акционерам.
Решение далось непросто. Пришлось потратить несколько часов на просмотр эфира с представителем и на изучение разных мнений и аналитических оценок. В одном случае у меня даже возникло сомнение в том, что мнение очень уважаемого мной человека - искреннее.
По критерию "сомнительные корпоративные практики" в C-тир ранее попали такие компании, как Газпром и Полюс Золото. О понижении до 💩-тира говорить пока рано. Такие компании, как ВТБ и Аэрофлот в дополнение к сомнительным корпоративным практикам (очень похожее размытие доли через допэмиссию) имеют ещё ряд отягчающих обстоятельств.
2). Компании Алроса и Ростелеком повышены с "С" до "В". Обе компании вернулись к практике выплаты дивидендов и соблюдения своей дивидендной политики. Мне может эти несколько тысяч ₽ погоды не сделают, но рынок сейчас считает дивидендный фактор определяющим.
@finindie
Дедолларизация
Последние американские акции, хранящиеся в российской инфраструктуре были проданы вчера и позавчера, на сумму $3690. Последней такой позицией в портфеле была Tesla Motors, 9 акций. И вчера она тоже ушла с молотка (кстати, ни одной акции Tesla так и не было заблокировано). Больше в российской инфраструктуре (на СПБ Бирже) нет ни одной американской акции, которую можно продать в два клика. Есть небольшая часть "полузаблокированных" бумаг - как раз займусь теперь уточнением их статуса и попытаюсь перевести на торговый счет.
Если вычесть замороженные активы, то доля акций сейчас будет составлять менее 40% от всех сбережений. Это в первую очередь российский портфель, гонконгские ETF (внутри - акции китайских и азиатских компаний) и немного американского ETF iShares S&P500 в Interactive Brokers. Если учесть замороженные активы по ценам внебиржевых торгов с дисконтом, то доля акций будет составлять менее 50%. Такой низкой доли акций не было очень давно, с начала 2019 года.
С учетом специфики моей цели, доля акций должна быть выше. Но мои действия в последние 1,5 года привели к тому, что их доля сократилась.
До этого момента ни один купленный ранее доллар не был конвертирован обратно в рубли (за исключением технических моментов, когда надо было купить валютные инструменты, торгующиеся в рублях, но это не считается). Но сегодня мне кажется верным немного пожертвовать валютной диверсификацией ради того, чтобы не доводить долю в акциях до неприемлемо низких значений. Вырученные на этой неделе $3690 (примерно 360 тысяч ₽ по текущему курсу) я конвертирую в рубли и отправлю в российские акции. Быть может, к концу года добавлю еще несколько тысяч - зависит от стечения обстоятельств.
Возможно, это не совсем грамотное решение. Но решений, о которых заранее известно, что они грамотные, сейчас просто нет.
@finindie
Доходности по типам активов с начала года
🟥 Акции +54,6%. Эффект низкой базы. Есть несколько отдельно взятых крупных компаний, чьи акции удвоились в цене. Осталось прибавить всего 4%, чтобы восстановиться до значения на 1 января 2022 года.
🟨 Золото, +41%. С одной стороны, очень сильный результат. С другой стороны, в долларах это всего +4%.
🟩 Доллар, +36,7%. Поздравляю всех тех, кто не дедолларизировался.
🟪 Индекс московской недвижимости, +9,6%. Первую половину года недвижимость падала в цене, с июля начала восстанавливаться. Насколько я понимаю, индекс не учитывает доходность от сдачи жилья в аренду.
🟦 Денежный рынок, +6,4%. Доходность зависит от ключевой ставки. С начала года довольно скромно.
🟦 Корпоративные (короткие) облигации, +5,1%. Ну хоть какой-то плюс.
🟦 Облигации с "защитой от инфляции" (линкеры), +2,7%.
🟦 Государственные облигации, -3,7%. В расчет индекса входит корзина как из коротких, так и из длинных облигаций. Последние очень сильно просели в цене, из-за чего данный тип активов оказался единственным убыточным в 2023 году из тех, за которыми слежу.
По сути, у меня в портфеле сейчас много зеленого, красного и немного синего (вклады, корп. обл.).
@finindie
Кэшбэк - один из ключевых параметров при выборе банка, наряду с его надёжностью, процентами по вкладам и накопительным счетам и прочими немаловажными опциями.
Знаете ли вы, что в 2022 году россияне заработали на банках 150 миллиардов рублей кэшбэка? Из этой суммы целых 65 миллиардов выплатил своим клиентам Тинькофф. Кстати, он выплачивает кэшбэк настоящими рублями, а не бонусными баллами.
Кэшбэк в Тинькофф - это уже легендарное явление. В конце каждого месяца люди в чатах и соцсетях обмениваются скриншотами с категориями повышенного кэшбэка, и некоторые из них становятся теми самыми счастливчиками, которым выпали заветные 5% на Супермаркеты!
Да что тут говорить. Даже мы с женой в конце каждого месяца составляем стратегический план, кто с какой карты и за что будет платить, исходя из выпавших категорий. А какие расчеты ведутся в голове во время кэшбэк-феста - страшно представить.
Хотите тоже получать кэшбэк? Переходите по ссылке.
Реклама. АО "Тинькофф Банк", ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673
А точно ли льготная ипотека сделала недвижимость доступной?
Сегодня Неукоснительный Степан пытается понять, какую ипотеку ему выгоднее взять - новострой по льготной ставке (7%) или вторичку без льготы (14%). Ответ кажется очевидным, да вот незадача - новострой в его городе на 25% дороже!
Мы со Степаном рассчитали три примера.
1. Есть 1 млн ₽ на первоначальный взнос, ипотека на 10 лет:
▪️ Новостройка под 7% стоимостью 5 млн ₽ - платеж 46440₽, долг + проценты за весь срок = 5,57 млн ₽;
▪️ Вторичка под 14% стоимостью 4 млн ₽ - платеж 46570₽, долг + проценты за весь срок = 5,58 млн ₽.
2. Есть 3 млн ₽ на первоначальный взнос, ипотека на 15 лет:
▪️ Новостройка под 7% стоимостью 7,5 млн ₽ - платеж 40440₽, долг + проценты за весь срок = 7,28 млн ₽;
▪️ Вторичка под 14% стоимостью 6 млн ₽ - платеж 39950₽, долг + проценты за весь срок = 7,19 млн ₽.
3. Есть 5 млн ₽ на первоначальный взнос, ипотека на 20 лет:
▪️ Новостройка под 7% стоимостью 10 млн ₽ - платеж 38760₽, долг + проценты за весь срок = 9,3 млн ₽;
▪️ Вторичка под 14% стоимостью 8 млн ₽ - платеж 37300₽, долг + проценты за весь срок = 8,95 млн ₽.
Как ни парадоксально, дорогой кредит получился примерно таким же как и льготный (в некоторых случаях даже дешевле). Это что же получается, льготная ипотека не увеличила доступность жилья? Не совсем так. Все-таки я немного лукавлю.
Если брать ипотеку на подольше (на 25, а то и на 30 лет), да квартиры выбирать как можно дороже - чтобы первоначальный взнос составлял минимально допустимую долю (ранее было 15%, сейчас 20%), то тогда действительно льготная ипотека гораздо выгоднее обычной, даже с учетом имеющейся разницы в цене вторички и первички.
Ощутимая разница в доступности жилья при сравнении льготной и обычной ипотеки появляется в случаях, когда параметры кредита наименее выгодны для заемщика (больше срок, дороже объект) и наиболее выгодны для банка (больше срок) и продавца-застройщика (дороже объект). Такие дела.
Подробности, расчеты и больше вопросов, на которые не так просто найти ответы: https://pikabu.ru/story/a_tochno_li_lgotnaya_ipoteka_sdelala_nedvizhimost_dostupnoy_10730386
@finindie
———
Итоги 5 лет инвестиций. Часть 3: Общий результат
Для постоянных читателей канал новой информации не будет, общую статистику по достижению цели я обновляю здесь каждый месяц. Но раз уж взялся публиковать ежегодные отчеты, привязанные к дате начала формирования портфеля на бирже, то стоит повториться.
▪️ Совокупная доходность биржевого портфеля (все вместе: акции, облигации) за 5 лет составляет 19% годовых в ₽ или 5,7% годовых в $$.
▪️ Текущее распределение активов: 57,6% акции, 42,4% облигации и деньги. Ранее в акциях было 70%+, доходило до 90%. Сейчас всё поменялось.
▪️ Объем "мини-пенсионного фонда" оценивается в 206 среднемесячных расходов (17 с небольшим лет). С поправкой на заморозку это 156 среднемесячных расходов.
▪️ Достижение цели (300 месяцев) 68,6%.
Чуть больше информации: https://pikabu.ru/story/tot_samyiy_40letniy_pensioner_s_pikabu_otchet_za_5_let_chast_3_obshchiy_rezultat_10727242
@finindie
———
Итоги 5 лет инвестиций. Часть 2: Валютные инвестиции
Пару дней назад я рассказал о результатах российских акций за 5 лет. А сегодня - о валютных вложениях. Они по-прежнему составляют костяк "мини-пенсионного фонда" - почти 67%. Сегодня 1 доллар стоит уже 102₽, так что в переводе на рубли совсем неприличные суммы получаются. Правда, следует помнить, что огромную долю занимают акции, находящиеся в заморозке.
Свои валютные инвестиции я делю на три части: американские акции, замещающие облигации (а также кеш под докупку), акции остального мира (преим. Китай).
Акции США:
▪️ Доходность 9,1% годовых на дистанции 5 лет. Обращаю внимание, что уже почти два года американский рынок не растет.
▪️ Распродал акции на сумму $60'600 с начала года. Вложено своих в проданные акции $43'200, а $17'400 - это реализованная прибыль.
▪️ Изо всех оставшихся американских акций около $6000 находятся в полностью разблокированном (свободном) состоянии, чуть менее $4000 - в "полузаблокированном состоянии". Остальное (около $83000) - заблокировано.
▪️ По дивидендам ожидаю компенсации от Минфина по указу №665.
Замещающие облигации:
▪️ Доходность 15% годовых в валюте (57% годовых в рублях). Срок маленький, пока что нерепрезентативно.
▪️ В июле, как оказалось, переход из акций США в облигации был супер-удачным. Портфель замещаек лучше S&P500 на 8,3%.
▪️ Купоны поступают по корректному курсу, чем выше курс - тем больше деревянных.
Акции остального мира:
▪️ Никогда не видел положительный результат, отрицательный рост всё время существования. Сейчас -11% годовых.
▪️ Портфель сравнительно маленький ($11500), так что в целом некритично.
▪️ В блокировке около $9500 из этих средств.
▪️ Подрабатывая дворником на гонконгской бирже, удается сглаживать ужасный результат (+4200 юаней). Но пока что это как мертвому припарка.
Длинный пост с графиками и деталями можно почитать здесь: https://pikabu.ru/story/tot_samyiy_ranniy_pensioner_s_pikabu_otchet_za_5_let_chast_2_valyutnyie_vlozheniya_10721395
@finindie
Человеческий фактор — причина множества инцидентов кибербезопасности. При этом компании, которые следят за уровнем киберграмотности сотрудников и проводят мероприятия для его улучшения, могут в разы сократить риски инцидентов. В частности, с помощью учебных курсов и тренировок по информационной безопасности можно снизить количество фишинговых атак внутри организации.
12 октября в 11:00 приходите на вебинар от провайдера облачных и AI-технологий Cloud․ru и узнайте, как улучшить кибергигиену в компании и тщательнее отслеживать атаки с применением социальной инженерии с помощью Security Awareness на базе решения от BI․ZONE.
В прямом эфире эксперты расскажут:
😶🌫️ как снизить эффективность атак и повысить устойчивость сотрудников к фишингу в 9 раз;
😶🌫️ как выявить подозрительное поведение сотрудников;
😶🌫️ как повысить лояльность между HR- и ИБ-командами с помощью обучения;
😶🌫️ как оптимизировать ресурсы компании благодаря учебной системе Security Awareness.
Для всех зарегистрированных участников будет доступна запись эфира и презентация спикеров.
✅ Зарегистрироваться на вебинар: https://sc.link/1NAW
Подписчикам канала массово рассылают приглашения якобы от моего имени с каким-то крипто-скамом.
Жалуйтесь на спам и мошенничество. Естественно, я таким не занимаюсь.
@finindie
Расходы в сентябре: 404'729₽. Жизнь безработного инвестора
В сентябре потрачено неприлично много денег. Более того, потрачено на 38% больше, чем было заработано. Отрицательного сальдо у меня не было с 2019 года. Подробно в посте на Дзене - с фотками и пояснениями по категориям.
Коротко по категориям:
1). Путешествия - 272006₽;
2). Продукты и бытовая химия - 35495₽ (из них около 1800₽ - благотворительность);
3). Транспорт - 14005₽;
4). Личные расходы - 12313₽;
5). Образование - 10944₽;
6). Одежда - 10389₽;
7). Кафе и рестораны - 8561₽;
8). Подарки - 7871₽;
9). Авто - 7800₽;
10). Алко - 5794₽;
11). Коммунальные услуги - 4910₽;
12). Здоровье и медицина - 4191₽;
13). Развлечения - 3335₽;
14). Услуги - 3226₽;
15). Дом - 3153₽;
16). Домашние животные - 736₽;
17). Блог - 0₽;
18). Подписки - 0₽.
Несколько важных для меня метрик:
▪️ Средние ежемесячные базовые расходы (без категории "Путешествия"): 140'400 ₽.
▪️ Расходы, которые могут покрыть мои накопления прямо сейчас (по правилу 4%): 93'400₽/месяц.
▪️ FIRE Number (сколько надо накопить, рассчитано как среднемесячный базовый расход * 300): 42,1 млн ₽.
▪️ Финансово независим на 66,6% (размер фактических накоплений относительно цифры выше).
За первый месяц без работы и с расходами, значительно превышающими доходы, я не отдалился от цели даже на одну сотую процента. С учетом отрицательного сальдо, я считаю это очень хорошим знаком. Как так вышло? Расскажу в следующем посте, посвященном движениям в мини-пенсионном фонде. Если коротко - доллар вырос, портфель вслед за ним.
@finindie
———
Пригласили выступать на Конференцию Смарт-Лаба
Это большая честь для меня, постараюсь рассказать что-то полезное и интересное. Тема: "Замещающие облигации как альтернатива инвестициям в иностранные ценные бумаги" (ага, не опять - а снова).
Билеты и вся информация здесь: https://conf.smart-lab.ru/
Промокод, скидка 20%: FININDIE
Несколько тезисов (из вчерашней трансляции):
▪️ Рынок облигаций сломан. Мало того, что 2-летние ОФЗ дают доходность выше, чем 20-летние (инверсия кривой доходности), так еще и разница в доходности между ОФЗ и далеко не самыми надежными корпоратами становится мизерной. Например, ОФЗ 26234 имеет сейчас доходность 12,45%, а Самолет БО-П12 имеет доходность 13,4%. Погашение у них практически в один день (июль 2025). Смысл покупать корпоративные облигации при таких раскладах практически пропадает.
▪️ Щедрые парни очень медленно принимают новую реальность и неохотно расстаются с длинными ОФЗ. Выпуск 26238, за которым слежу, продается по 664₽, жду ну хотя бы по 636₽ (12,5%). В день, когда я начал за ними следить с сугубо меркантильными целями, они стоили 701₽. Больше половины пути пройдено.
▪️ Я с легкостью (по просьбе уважаемого донатера) предсказал курс доллара на конец 2023 года по методологии ведущих аналитиков крупнейших инвест-домов. Курс доллара на 31.12.2023 будет в диапазоне 93,50₽-99,50₽.
▪️ Для себя сделал вывод: сначала следует покупать что-то выглядящее выгодным и интересным, а только потом рассказывать всему свету, что это выгодно и интересно. Дело в том, что замещающие валютные облигации Металлоинвеста (2028 г.) наконец-то сравнялись по доходности с Газпромом (8,1% к погашению). Я об этом рассказал сначала в Пульсе, после чего доходность упала на 0,3%. А потом еще и на трансляции, после чего она упала еще на 0,3%. Когда речь идет о таких вещах, где не нужно много денег чтобы всё испортить, следует сначала покупать, а потом говорить. А не наоборот.
▪️ УК Первая (это Сбер так переименовался, чтобы типа никто не узнал, что это Сбер) зарегистрировала БПИФ на акции компаний малой (и средней) капитализации. Несмотря на высокие заявленные комиссионные расходы (1,2% в год), очередь из покупателей может выстроиться немалая. Это что-то новенькое, ранее подобного фонда на бирже не было. Через месяц-другой появится.
▪️ Недвижимость (по крайней мере, в Москве по индексу ДомКлик) всё лето росла в цене, и в сентябре продолжает расти. Стоило весной этого года осторожно подумать о сдутии пузыря, как он начал надуваться с двойной силой. На фоне разговоров о поднятии ключевой ставки за квартирами в ипотеку, тяжело вздыхая, пошли даже те, кому не очень-то и нужно. А также те, кому это уже не под силу. И даже за вторичкой. Хоть ставку и подняли, у людей до сих пор действуют одобренные предложения банков по старым ставкам. И буквально все, кто такие одобрения имеет, считают своим долгом этот опцион реализовать. Это как с долларом по 30₽ - все мечтают вернуться на 10 лет назад и закупиться. А про льготников с 7% и говорить не приходится.
@finindie
Все больше людей вкладываются в драгоценные металлы — в 2022 году клиенты СберБанка приобрели 115 тонн драгметаллов в обезличенном виде на сумму более 46,6 млрд руб 📈
Если вы тоже хотите вложить деньги в этот защитный актив — присмотритесь к металлическим счетам в Сбере. Какие у них преимущества?
✔️ На старте можно купить на счёт даже 0,1 г золота, платины, палладия или 1 г серебра.
✔️ Сделки можно совершать онлайн 24/7 в приложении СберБанк Онлайн.
✔️ За покупку и продажу банк не берет комиссию, обслуживание счёта тоже бесплатное.
✔️ После трех лет владения металлом не нужно платить налог на доходы от их продажи.
✔️ В исторической перспективе стоимость драгметаллов растет.
До 5 октября каждую среду с 03:00 до 19:00 по мск в Сбербанк Онлайн действуют специальные цены на покупку драгоценных металлов! Все подробности по ссылке 👌
Ребалансировка
Вступили в силу новые веса в Индексе Мосбиржи. Данные автоматически обновились у всех, кто использует табличку.
В индексе сейчас 42 компании (три из них представлены двумя типами акций - обыкновенные и привилегированные). Самый крупный вес - у Лукойла (15%), поменьше - у Сбербанка (в сумме 14,65%), ещё меньше - у Газпрома (12,35%).
Также напомню о том, что в индекс вошли целых 4 компании (Селигдар, Юнипро, Позитив, Киви), а покинула одна компания (Фикс Прайс). Вес некоторых "старых" компаний также существенно поменялся.
В уже сделанных ранее копиях всё автоматически поменялось, но есть два небольших "косяка": лот у новых компаний Селигдар и Юнипро некорректный. Вы можете либо исправить это самостоятельно (в поле "Акций Купить"), либо просто скопировать таблицу заново, перенеся в новую копию данные о количестве купленных акций.
Скачать копию новой таблицы можно по ссылке
———
Я уже начал ребалансировку, заменив акции Фикс Прайса на Норникель. На этой неделе предстоит купить акции новых компаний и добавить немного старых.
@finindie
Мне кажется, нам с вами вместе стоит посмотреть интервью Тимофея Мартынова (Смарт-Лаб) с представителем компании Юрием Максимовым.
Это будет полезно не только для тех, кто является инвестором в акции ПАО "Группа Позитив", но и в целом для всех. На конкретном примере я попытаюсь объяснить, почему допэмиссия акций - это плохо для текущих миноритарных акционеров. Даже в таком "эпическом" случае, как этот.
Начну сегодня, 19 октября, в 15-00 (время московское) здесь: https://youtube.com/live/2L0t75aQE5Y?feature=share
Запись будет доступна, можете посмотреть потом в записи.
———
❗️Российские банковские карты не работают за границей.
❗️Переводы и оплаты невозможно сделать за рубеж с российской карты.
Однако на любое ограничение найдется решение. Нашлось оно и у телеграм-канала Карта зарубежного банка 💳
За 1,5 года ребята оформили уже более 3500 карт. Даже целый канал с отзывами есть, где рекомендуют и обращаются повторно.
- Дистанционное оформление
- Оплата после готовности карты
- Пополнение из РФ без комиссии
- Конвертация по курсу Forex
- Карты работают по всему миру, переводы в любые страны
- Любые оплаты онлайн и офлайн
Гарантия и поддержка после оформления, а также доступ в закрытый чат клиентов для обмена опытом — вспомните мир без границ!
Реклама. Аралова Е. А. Erid: Kra247wZU
Некоторые российские публичные компании из сектора IT сегодня оцениваются рынком намного дороже технологических гигантов из Кремниевой долины по показателю Price to Sales (Цена/Выручка).
Для справки, привожу показатель P/S некоторых технологических гигантов США в данный момент: Tesla = 8,6; Apple = 7,3; Google = 6,1; Oracle = 5,8.
В то же время, компания Астра (недавно вышедшая на биржу) имеет показатель P/S = 18,4. А компания "Группа Позитив" имеет показатель P/S = 16,2. То есть, рыночная капитализация этих компаний в 18 и в 16 раз больше, чем их выручка за год.
При этом, Яндекс оценивается рынком по этому показателю на уровне 1,3. Выручка Яндекса растет на 55% г/г (1П2022 vs 1П2023).
Мне кажется, всем основателям российских IT-компаний (которые ещё не вышли на биржу) следует задуматься об IPO именно сейчас. Рынок безумен, денег очень много. Идеальное время.
Возможно, следует обратиться к успешным коллегам за контактами их пиар-агентств. Инвестиции в рекламу публичного размещения и в создание хайпа вокруг компании сейчас во много раз более выгодны, чем инвестиции в R&D, оборудование и прочую скучную технологическую чепуху.
@finindie
Субботний стрим
Сегодня буду читать статью на ТЖ, которая уже вторую неделю поджигает задницы всему интернету! Спасибо Павлу Комаровскому @rationalanswer за наводку.
Герою статьи 34 года, у него есть жена и двое детей. Он зарабатывает около 400'000₽, а тратит 133'000₽ в месяц. Но московские хипстеры его нещадно зачморили. Ведь по их мнению, такое жалкое существование на грани выживания (ни смузи, ни капучино) на какие-то нищие копейки не должно вызывать никакой другой реакции, кроме презрения.
Разбираться в том, где же грань между разумным потреблением и скупердяйством, я буду сегодня, 14 октября, в 16-00 (время московское). Трансляция будет доступна по ссылке: https://youtube.com/live/AE4TW0YhgIQ?feature=share
Простите, что не в привычное для вас воскресенье, завтра будут дела. Ссылка на саму статью: https://journal.tinkoff.ru/budget-finansovyi-menedzhment/
@finindie
———
Подскажите, ход мыслей верный или где-то здесь таится логическая ошибка?
▪️ Как правило, массовый ипотечник в первую очередь ориентируется на размер ежемесячного платежа, нежели на размер переплаты и всякие непонятные сложные проценты. Меньший ежемесячный платеж будет на длинном сроке (ипотека на 20-30 лет).
▪️ Льготный ипотечник придерживается мнения, что ставка по кредиту настолько низкая, что досрочно погашать кредит бессмысленно. Инфляция выше, а значит через 5-10 лет ежемесячный платеж уже не будет так сильно бить по карману, а через 20-30 лет вообще может показаться несущественным.
▪️ При этом банк, выдающий ипотеку, не имеет потерь из-за низкой ставки, которую видит клиент. Разницу ему компенсирует государство.
▪️ Чем ниже реальная ставка такого кредита для клиента (за вычетом инфляции она может в какой-то момент быть даже отрицательной), тем большую популярность такой кредит имеет. Так, при высокой инфляции и высокой ключевой ставке (как сейчас) льготный кредит выглядит наиболее привлекательным, и количество клиентов - растёт. Как раз сейчас мы наблюдаем рекордные выдачи ипотек (в августе и в сентябре).
▪️ Для банка это идеальное стечение обстоятельств и оптимальное поведение клиента: клиент берет наиболее выгодный для банка кредит (большой срок, больше переплата, растет по экспоненте), клиент не планирует досрочное погашение (т.е. заплатит больше процентов по кредиту), клиент прёт рекордными темпами из-за возникающей для него отрицательной ставки (для банка эта ставка не отрицательная, и наоборот - банк забирает сейчас очень много, ставки для него высокие).
▪️ Плюсом ко всему, клиент не будет заниматься рефинансированием - ставка для него и так очень низкая. А значит, он не уйдет в какой-то момент к конкуренту.
▪️ Признаки пузырения рынка, которые отмечает ЦБ, идут на пользу банку. Дороже квартира - больше сумма кредита. Лишь бы он не лопнул.
Сбер забирает огромную долю рынка ипотек, демонстрируя нам, что он - S-tier антихрупкая компания. Из казалось бы плохой для банка ситуации (растущая инфляция, высокая ключевая ставка) он забирает огромную выгоду, формируя огромный задел для будущих прибылей (длинные ипотеки под высокий процент).
P.S.: Не инвест-рекомендация
P.P.S.: К самим заемщикам со льготной ипотекой у меня нет претензий. Есть сломанная механика, и ей следует пользоваться, если она кажется выгодной в вашем конкретном случае. Как друг - только поддерживаю. Как житель страны, где возможно надувается пузырь, который никто не понимает как сдувать - немного опасаюсь.
🌐 13 и 14 октября в Москве пройдёт выставка инвестиций в зарубежную недвижимость Invest Show.
Участие принимают крупнейшие застройщики и агентства недвижимости из Турции, ОАЭ, Кипра, Бахрейна, Таиланда, Бали, Черногории, Испании, Греции, Германии и других стран.
Вы сможете узнать о способах получения ВНЖ, встретиться с экспертами и посетить семинары ориентированные как на простых покупателей недвижимости за рубежом, так и на опытных инвесторов.
Билеты можно бесплатно получить на сайте выставки.
Реклама. ООО "ЭЙ АЙ ЭКСПО". ИНН 7704701044. erid: LjN8KcKFp
Мысли о первичных размещениях акций (IPO)
Так как я с недавних пор довольно известный блогер, в мой адрес поступают разные предложения о "сотрудничестве".
Распространённым вариантом является предложение подсветить тему выхода на IPO какой-нибудь новой компании. Чаще всего, предлагается сделать прямой эфир, интервью - несмотря на то, что я такие вещи с представителями компаний ранее никогда не делал. Деньги предлагают неплохие. Важная оговорка - никто ни в коем случае не должен знать, что это проплаченная активность. Никаких пометок (привет, закон о рекламе), никаких намеков на рекламность.
Естественно, в негативном ключе такие эфиры проводить нельзя. Экспромт также не приветствуется. Темы согласовываются заранее. Контент должен иметь положительную коннотацию. Ну или хотя бы автор должен быть нейтральным - мол, оставь свое мнение при себе, пока представитель компании рассказывает, какая она классная.
В конечном итоге, в инвестиционном сообществе формируется положительное общественное мнение. Эмитент, заплатив вполне разумные деньги, может срубить гораздо больше бабла на самом IPO. Создав хайп, можно распродать акции значительно дороже. Дальше уже дело техники - подключаются персональные менеджеры брокерских компаний, которые рассказывают о том, что размещение такое популярное, что акций хватит не на всех - так что следует оставить заявку в несколько раз больше, чем рассчитывали изначально - чтобы одобрили кусок покрупнее. Менеджер всегда получает процент от объема вложенных вами средств - так что такая фраза самым прямым образом увеличивает зарплату самого менеджера. И действительно, на искусственно созданном ажиотаже и дефиците акции дорожают в первые дни после размещения (хотя, мы все знаем примеры, когда этого не происходило).
Я (как "лидер мнений" и рекламораспространитель) всегда отказывал. Мне казалось, что это не очень этично.
Но представим, что нам с вами надо вывести компанию на IPO. И у нас есть такой вариант - влить деньги в пиар, чтобы заработать на чуть более дорогих акциях в десятки раз больше рекламного бюджета - разве бы мы им не воспользовались? Я бы точно воспользовался. И так работают вообще все первичные размещения во всем мире с чёрт знает каких лет.
Так что ни в коем случае не осуждаю ни сами компании (только если за то, что ставят финансовых блогеров под удар, не маркируя рекламу), ни людей, которые соглашаются подзаработать. Это круто - фондовый рынок наполняется жизнью, и всё такое.
Так вот, к чему я эту простыню написал. А правильно ли я делаю, что отказываюсь от денег, которые все равно отдадут другим? Как думаете?
@finindie
Автор ну признай наконец, что просто выкинул деньги. В чем хочешь мерять? Можем для простоты в машинах. Лада Гранта стоила 500 тысяч рублей в то время. Т.е., у тебя было 10 машин. Потом ты получил убыток, еще вложил какое-то количество денег. Вот сейчас у тебя этих миллионов 6. Ура? Да хрен там. Бумажек у тебя 6 млн. Что ты на них купишь? Шесть "Грант" - это в лучшем случае. Ты просто циферки увеличиваешь? Вложись в Зимбабве - триллионы получишь.
Это один из самых популярных комментариев под постами про итоги 5 лет по российским акциям. Первая моя реакция, когда я его прочитал была такая: "Как богато живут люди вокруг меня! Для десятков людей, поставивших плюсик, 6 млн рублей - это не деньги".
Но мне показалось важным ответить на подобного рода комментарии публично.
Во-первых, цифры совсем не корректные. У меня все ходы записаны, и есть отчет от октября 2021 года - когда рынок акций был на максимуме. Согласно нему, вложено в российские акции было три "Гранты". И после 2022 года, с учетом удорожания этих самых "Грант" - ещё три "Гранты". Итого как было их шесть, так и осталось. Ну да ладно - замени в исходном комментарии "Гранту" на авиабилет до Берлина (подорожал не в 2 раза, а раз в десять), и суть комментария сохранится. Уверен, нет такого человека в российском инвест-сообществе, кто иксанул портфель так, что сохранил его стоимость в авиабилетах до Берлина.
Во-вторых, я поступаю разумнее. Я не считаю в "Грантах", они мне ни к чему. Я считаю в своих ежемесячных расходах. В стоимости месяца жизни моей семьи. И этот месяц растет в цене в бумажках очень бодро. Примерно на 11% в год. В 2018 году мы жили месяц на 80'000₽, а сейчас - на 140'000₽. И это не эфемерный пример, а отслеживаемая каждый месяц метрика. Как я и отмечал, это близко к наблюдаемой населением инфляции. Конечно, это изменение выражено не только в удорожании товаров, но и в их объеме (взрослеем, растём), и в качестве.
Глядя на результат 15% при личной инфляции 11%, я считаю, что с целью "сохранить ценность денег" портфель российских акций справляется.
@finindie
Итоги 5 лет инвестиций. Часть 1: Российские акции
На дворе был октябрь 2018 года. Я, уже начитавшийся умных книжек (основной из них была "Хулиномика" А. Маркова), открыл свой первый брокерский счет. Первым делом, я купил туда немного гособлигаций (ОФЗ).
Примерно через неделю после открытия счета, мне позвонил менеджер брокерской компании и спросил, требуется ли мне какая-то помощь (видимо, ему была доступна информация о моем счете, и он видел, что там лежат деньги). Я ответил, что думаю, какие акции стоит купить. Он сказал фразу, которая на самом деле является универсальной и вечной: "Если не знаете что купить - купите акции Сбербанка". Что я и сделал, цена тогда была что-то около 190₽. С этого всё началось.
Прошло 5 лет. Доходность портфеля российских акций составляет сейчас 15,1% годовых, а его объем превысил психологическую отметку 6 млн рублей.
Написал традиционный октябрьский годовой отчет. Можете почитать его там, где вам удобно: Пикабу | Смарт-Лаб | VC RU | Дзен
———
@finindie
В сентябре сбережения перераспределены следующим образом:
▪️ Российские акции: +172'000₽. Дивидендов в сентябре не было. Так как сальдо доходы/расходы отрицательное, в акции вложены не новые деньги, а те что были получены в августе.
▪️ Корп. облигации: БПИФ BOND: +5555₽, открыл счет у красного брокера ради получения подарочных акций. Также поступил купон от Экспобанка на сумму 760₽.
▪️ Замещающие облигации: +408'300₽, из них 45'430₽ - реинвестиция поступивших купонов (Фосагро-28, Газпром-27), остальные средства от конвертации валюты, полученной ещё в июле после продажи иностранных акций.
▪️ Гонконгские фонды в юанях: не докупал, но подработка "дворником" в гонконгской секции СПБ Биржи принесла +838¥ (около 11300₽) - все они реинвестированы в те же фонды.
▪️ Американские акции: движений не было. Но поступили дивиденды на сумму +$105 и +1452₽.
▪️ Вклады: деньги с накопительных счетов (лежали под невыгодный процент) переложены на короткие вклады под 11%-11,5%. От Финуслуг пришел промик на +1,5% к ставке короткого вклада, буду на днях открывать еще один. По накопительным счетам поступили проценты +9400₽, погашений вкладов в сентябре не было.
Стоимость чистых активов мини-пенсионного фонда за сентябрь +1,57% в рублевом эквиваленте. При фактических изъятиях в размере 0,4% от общей суммы (т.е. без изъятия было бы +1,97%). Причины роста: ослабление рубля (курс на дату отсечки взят $1=98₽), рост стоимости замещающих облигаций (движение в сторону справедливой стоимости).
Обращу внимание, что все указанные в этом посте доходы и поступления не записываются в "трудовые доходы", от которых рассчитывается норма сбережения. Все эти доходы и поступления варятся в отдельном инвестиционном котле и реинвестируются. Эффект снежного кома от этих реинвестиций уже ощутимый.
@finindie
Воскресный стрим
Сегодня продолжим читать дневники трат. Узнаем, как живет и на чем зарабатывает ГРАФИЧЕСКИЙ ДИЗАЙНЕР. Героине дневника 20 лет, она живет в Москве и содержит в квартире мини-зоопарк с четырьмя видами животных. У неё среднее образование, и она зарабатывает в среднем 50'000₽ в месяц, будучи фрилансером.
Помогать разбираться в сложной судьбе московских зумеров будет Chianti Riserva DOCG (Piccini, Collezione Oro).
Приходите сегодня, 1 октября, в 17-00 (время московское) по ссылке: https://youtube.com/live/W_APMnTFcZQ?feature=share
Ипотечный пузырь наконец-то заметили
Эльвира Набиуллина на форуме в Сочи сегодня (29 сент 2023):
"В ипотеке мы видим признаки перегрева. Ипотека растет темпами, если брать 12 месяцев, 30%. Это высокие темпы [...] Здесь, конечно, нас беспокоит и качество кредитов, и влияние их на рынке жилья"
На самом деле, это не всё, с чем я сегодня к вам пришёл. Вчера в документ "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 год и период 2025 и 2026 годов" добавили очень важную врезку про проблемы, которые создала программа льготной ипотеки для экономики всей страны. Там 4 страницы мелкого сложного текста - если хотите, почитайте (врезка №9, стр. 108-112).
Вот ключевые тезисы:
▪️ Общий объем кредитов по "нерыночной" ставке составляет более 11 трлн рублей, что превышает 7% ВВП. Льготные ипотеки - это почти 60% от всех субсидируемых кредитов в экономике или около 6,3 трлн рублей (+6 трлн рублей всего за три года).
▪️ Спустя многие годы, о разовом стимулирующем эффекте от этих кредитов никто уже не вспомнит, а огромная нагрузка на бюджет - останется.
▪️ Ставки по льготным кредитам не зависят от ключевой ставки. Чем больше доля нерыночных кредитов в объемах рынка, тем более сильное изменение ключевой ставки требуется, чтобы обеспечить необходимое влияние на кредитную активность, спрос и инфляцию. Поэтому приходится очень резко поднимать ставку - поднятие на 0,25%-0,5% в прошлом могло как-то повлиять, а сейчас это бесполезно именно из-за объема льготных кредитов.
▪️ Для льготных кредитов характерен "эффект замещения" - вместо планируемых рыночных кредитов заемщики привлекают льготные, и в результате объем кредитования и спрос в экономике не увеличиваются, происходит лишь рост нагрузки на бюджет.
▪️ Субсидии, обеспечивающие снижение кредитных ставок, выплачиваются за счет средств бюджета (то есть налогов, собираемых со всей экономики). В конечном счете льготный кредит оплачивают как налогоплательщики (через бюджетное субсидирование), так и нельготные заемщики (через необходимость поддержания более высокой рыночной ставки).
▪️ Если льготное кредитование используется как временная антикризисная мера, позволяющая поддержать доступность кредита, отмеченные выше недостатки менее значимы. Но когда они приобретают постоянный характер (как сейчас), это создает большую опасность в будущем.
▪️ Вывод: Банк России не рассматривает программы льготного кредитования как эффективный механизм долгосрочной поддержки национальной экономики в целом.
———
Будущие поколения скажут "спасибо" нам за ту огромную нагрузку, которую будет испытывать государство и бюджет. По сути, когда вы берете льготную ипотеку сейчас, то в этой процедуре фигурирует тройная стоимость квартиры: одну стоимость вы получаете в виде самой квартиры, одну стоимость вы уплачиваете в качестве процентов, и ещё одну стоимость платит государство банку в качестве компенсации за низкую ставку. Если льготная ипотека просуществует ещё всего пару лет (прирастая такими же темпами, как сейчас), бюджетные расходы на компенсацию льготной ставки превысят расходы на здравоохранение и станут одной из крупнейших статей расходов государства. Это явление будут изучать многие поколения экономистов всего мира. Они будут приводить Россию 2020-х годов как яркий пример, почему нельзя на протяжении нескольких лет держать льготную ставку по ипотеке для широких масс.
Это наркомания. Чем дольше мы сидим на укольчиках, тем больнее и сложнее будет соскакивать.
А самое забавное во всем этом вот что: если бы не было льготной ипотеки, стоимость квартиры с учетом процентов была бы такой же, благодаря более низкой стоимости квадратного метра. Ценник бы не был так сильно раздут. А с учетом инфляции (и/или досрочных погашений), в реальных деньгах и того меньше.
@finindie
Внезапный будничный стрим
Сегодня что-то нечем заняться, да и я всегда хотел почаще стримить - мне это нравится.
Будем двигаться в формате "вопрос-ответ". Есть ряд возможных тем для разговора:
О рынке ценных бумаг:
▪️ Ппц, меньше всего на свете сейчас интересует рынок акций, а все мысли об облигациях. Как такая болезнь называется?
▪️ Почему рынок облигаций сломан? Когда и кто придет и починит?
▪️ Новый БПИФ на российские компании малой капитализации - наплыв пассивных ассет-аллокейшенов в неликвидные мутные воды сломает рынок окончательно?
▪️ Что покупал в сентябре и что буду покупать в октябре.
О жизни:
▪️ Первый месяц безработного побирательства - как пережил, что дальше?
▪️ Где я буду в конце октября?
Если умных мыслей будет на целый пост, то опубликую их и в тексте тоже.
Трансляция начнется сегодня, 27 сентября, в 15-45 (время московское) и будет доступна по ссылке: https://youtube.com/live/Xf26XK4-R-w?feature=share
———
Сегодня начались внебиржевые торги самыми крупными и популярными фондами Finex.
▪️ FXUS (индекс компаний США) = 19₽
Справедливая цена 75₽. Дисконт 75%.
▪️ FXGD (золото) = 24₽
Справедливая цена 123₽. Дисконт 80%.
▪️ FXCN (акции Китай) = 600₽
Справедливая цена 2795₽. Дисконт 78,5%.
▪️ FXIT (акции IT компаний США) = 2510₽
Справедливая цена 14413₽. Дисконт 82,5%.
Слабонервным держателям фондов Finex в приложение ТИ лучше не заходить. Совокупная стоимость портфеля пересчитана по внебиржевым ценам с учетом текущего дисконта. Стоимость портфеля (3М+) для некоторых клиентов была критерием для получения премиум-обслуживания.
Спс Pnevmoslon за мем
@finindie
Странно, почему-то Телеграм заглючил, и комментарии к посту не работают. Пост для комментов (если вам надо)
Читать полностью…