64582
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Новый состав индекса Мосбиржи
С 22 марта состав IMOEX претерпит изменения. Ранее на этой неделе индекс уже покинула компания Qiwi, а с 22 марта выкидывают ещё и Полиметалл. Акции Полиметалла были мной проданы ещё осенью по 600₽.
В состав индекса будут включены обыкновенные акции банка Санкт-Петербург. Напомню, что он был в листе ожидания на включение, вместе с компаниями Лента, Ренессанс Страхование и ВСМПО АВИСМА.
В лист ожидания на исключение вошли Глобалтранс (микродоля в индексе, 0,2%) и Магнит. В случае с Магнитом, есть давняя проблема с советом директоров. Магнит уже года полтора не может собрать новый совет директоров, всё это время находясь в листе ожидания на исключение из индекса (по тем же причинам оказался в третьем котировальном списке).
Что ещё? У МКПАО "ВК" значительно изменился коэффициент, указывающий на объем акций в НРД. Было 0,3 - стало 0,8. Это означает, что "схематозники" выкупили огромное количество акций за периметром и перевели их сюда - примерно половину всего free float.
Веса Русала и Группы ПИК будут снижены, т.к. НРД обновил информацию и обнаружил, что эти акции тоже есть у нерезидентов (10% акций ПИК и 30% акций Русал - у нерезидентов, а не 0%, как было заявлено ранее). Это то, на что я обращал внимание, когда ставил им личные понижающие коэф-ты. Получается, что я иду на шаг впереди индекса, принимая очевидные решения за несколько недель и даже месяцев до официальных обновлений.
@finindie
Редомициляция
Сижу, смотрю на весь этот движ с бесконечными переездами компаний из оффшоров и не могу понять - это совпадение или закономерность?
Компании, которые переезжают с теплых островов в РФ, в целом чувствуют себя неплохо. Мать и Дитя выросла на 35% с момента объявления о переезде, ЕМЦ на 25%. Яндекс тоже в плюсе - но там не совсем понятно откуда считать, потому что было много инсайда слито до официальных новостей. Есть конечно и в этом стаде паршивая овца - ВК (-15%) - но там не столько в смене юрисдикции дело, сколько в структурных проблемах. Тинькофф переехал, на днях возобновятся торги, примерно через пару месяцев можно будет смотреть на результат, ибо сначала выйдут "схематозники", покупавшие расписки за рубежом.
Некоторые компании, которые переезжают с теплых островов в "дружественные юрисдикции" или не переезжают вовсе и мутят непонятные схемы, чувствуют себя хуже. Полиметалл из-за цепочки нелогичных решений потерял уже 165 млрд акционерной стоимости - и это может быть только началом конца. А бизнес Qiwi, спустя месяц после кидка миноритариев через плечо вместо переезда, оказался полностью разрушен.
Правда, есть и те, кто переехал в дружественные юрисдикции, но после переезда ничего особенного с ними не произошло. Компания Глобалтранс после переезда в ОАЭ стоит столько же, сколько стоила и до переезда. Капитализация Fix Price после переезда в Казахстан упала всего на 15%, сама компания продолжает работать в обычном режиме.
Наблюдают со стороны и не спешат с принятием решения пока что Русагро, Х5 Ритейл Групп и OZON. Как вы считаете, следует ли им обращать внимание на опыт других? Я не то чтобы за них сильно переживаю, но акции всех трёх компаний у меня есть в портфеле. И мне очень не хочется переходить из миноритария в статус минеторитария.
@finindie
По оценке Института экономики РАН, дефицит кадров в России в 2023 году составил 4,8 млн человек. Эльвира Набиуллина назвала главной проблемой российской экономики именно нехватку рабочей силы. Если смотреть на ситуацию с нашей с вами стороны, то фактически сейчас – самое время продвигаться по карьере и заявлять о себе, особенно в сфере финансов.
Для этого нужно закрыть пробелы в матчасти, стать увереннее и прокачать soft skills. С этим поможет курс «Финансовый директор» от Академии Eduson.
Наиболее полезен он будет:
▪️бухгалтерам или экономистам в частной компании – углубите и структурируете свои знания, чтобы претендовать на должность финдиректора;
▪️ работникам банковской сферы или биржевым аналитикам – научитесь составлять финансовую модель для оценки бизнеса методом DCF, прогнозировать операционные показатели, рассчитывать ставку дисконтирования WACC и т. д.;
▪️ действующим финдиректорам или топ-менеджерам – повысите эффективность работы финансового отдела и получите опыт экспертов для использования на практике.
Курс подойдёт и собственникам бизнеса, которые хотят освоить бюджетирование и спрогнозировать финансовые показатели, чтобы не просесть в важный период.
Программа состоит из 170 уроков и покрывает все аспекты управления финансами и финмоделирования, риск-менеджмента и инвестиций. Каждый теоретический блок закрепляется практикой: вы решите 32 бизнес-кейса и задания.
Начинать можете с любой темы, а доступ к курсу и обновлениям останется навсегда.
Записывайтесь на курс «Финансовый директор» по этой ссылке. Введите промокод ФИНИНДИ65, чтобы получить скидку 65%, а также личную консультацию и второй курс на выбор – в подарок.
Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: LjN8K76pk
НКЦ жив
Опубликован сегодняшний санкционный список, ставший крупнейшим за всю историю наблюдений. Вы можете поискать себя, свою компанию или своё судно в списке: https://ofac.treasury.gov/recent-actions/20240223
Кратко:
▪️ НКЦ и иные подразделения Мосбиржи в список не попали. Биржа будет функционировать в стандартном режиме. А это значит, что армагеддонщикам не нужно придумывать ничего нового, можно продолжать пользоваться написанной ещё в июне 2022 года методичкой про НКЦ и запрет долларов.
▪️ Под санкции попали некоторые публичные компании, которые ранее обходили стороной. Из хоть сколько-то крупных в списке присутствуют Мечел, ПИК, ЮГК, дочерние предприятия Новатэка, ТМК. В понедельник ожидаются осадки в одноименных биржевых стаканах.
▪️ НСПК и оператор платежных карт МИР теперь тоже в этом листе. Возможны ограничения платежей с таких карт в странах, где это хоть сколько-то работало.
▪️ Прошлись по геологам. Ну типа, геологи - это нефть, а нефть - это геологи.
▪️ Попал под санкции депозитарий СПБ Биржи - СПБ Банк. Одного не могу понять, если депозитарий под санкции попал только сегодня, то каков был его статус в период со 2 ноября по 23 февраля? И почему не было массового перевода активов, если санкций не было?
▪️ Ещё несколько банков в SDN-листе. Я, если честно, в первый раз о них слышу, кроме "Авангарда".
▪️ В остальном там какие-то сараи в аэропорту Шарджа, ржавые шхуны (построенные 40 лет назад), несколько миллиардеров, полевые командиры и предприятия ОПК.
@finindie
🥝
Сегодня утром ЦБ отозвал лицензию у Киви Банка. Банк был одним из ключевых подразделений QIWI до 19.01.2024 – в эту дату компания объявила о продаже российских активов г-ну А. Протопопову. Несмотря на то, что банк вроде бы уже не является частью Qiwi plc, бумаги компании сегодня обрушились на 43% на Мосбирже.
ГДР QIWI входят в Индекс Мосбиржи. По моей оценке, по состоянию на вчерашний день в биржевых фондах на индекс числилось порядка 215 тысяч расписок на сумму около 100 млн рублей. Биржевые фонды не имеют возможности отклоняться от стратегии, и не станут продавать эти акции до решения об исключении их из индекса.
При составлении тир-листа компания QIWI была определена мной в 💩-тир с понижающим коэффициентом. Так что в портфель было куплено меньше бумаг, чем того требовала стратегия. Немного жалею, что после информации о продаже российских активов частному лицу не довел коэффициент до нуля и не продал их. Основная причина – лень.
Мои потери от разрушения акционерной стоимости QIWI за сегодня составляют 3300₽ или 0,04% от стоимости портфеля российских акций. Не знаю, переживу ли.
@finindie
Отчет Яндекса за 2023
Сделал традиционный обзор годовой отчетности Яндекса. Главную тему (выкачивание денег в рамках негласной части сделки) я уже подсветил в предыдущем посте. Но есть ещё кое-что.
Как же удивителен этот мир и как щедры парни, несущие деньги в IPO. Сами посудите: им пообещали рост на 30% г/г (пообещали, т.е. просто сказали слова ртом), и они выстроились в очередь за компанией, которая стоит 5 годовых выручек. В то время как компания, которая фактически растёт по выручке на 40-50% уже на протяжении нескольких лет - стоит всего 1,5 годовые выручки. Здесь вспоминается старый анекдот:
Один новый русский спрашивает другого:
— Ты где и почем этот галстук купил?
— За 1000 долларов в Париже.
— Вот дебил, надо было в Лондон ехать, там точно такие же по 2000 продаются.
Будет ли пенсия у родившихся в восьмидесятых?
Короче, я всё посчитал. И пришёл к выводу, что ещё одной пенсионной реформы в следующие 30 лет нам не миновать! А без собственных накоплений мы обречены на весьма жалкое существование. Впрочем, ничего нового.
Я родился на рубеже 1988-1989 гг., и гос. пенсия по новым стандартам мне может быть положена с 2054 года. Недавно Роман @fireporuski (он занимается тем же самым, что и я - самостоятельно копит на жизнь после работы) подсветил проблему поколений, и я решил углубиться в этот вопрос.
Короче, проблема моего поколения такова: из-за бэби-бума 1980-х годов и нынешнего провала в рождаемости, через 30 лет мы будем иметь огромный дисбаланс между работниками и пенсионерами. На уровне сегодняшней Японии, если не хуже. У них сейчас 1,38 занятых на одного пенсионера, а у нас через 30 лет будет 1,28 занятых на каждого пенсионера (сейчас у нас 1,72).
И даже скромные обещания официального пенсионного калькулятора (средняя пенсия 32 тысячи ₽ в сегодняшних деньгах) для поколения миллениалов - рождённых в 1980-х - ставятся под сомнение. Даже для исполнения этих весьма скромных обещаний придется существенно менять пенсионную систему ещё раз в следующие 30 лет - повышать либо возраст, либо процент взносов с доходов (или всё вместе). Демография - коварная штука.
Стена текста с расчетами и демонстрацией огромной демографической дыры, которая накроет нас через 30 лет:
VC.RU | Pikabu | Smart-Lab | Zen | Habr
@finindie
———
IMOEX 50
В методике расчета Индекса Мосбиржи появилось новое правило. Акций в индексе не может быть больше 50 штук. В случае если на дату ребалансировки кандидатов больше 50, из индекса могут быть выброшены акции компаний с наименьшим весом. Ограничение количества акций-компонентов индекса - это нормальная мировая практика: S&P 500, NASDAQ 100, FTSE 100, и вот теперь Мосбиржа 50.
Сейчас в индексе ровно 50 акций. При этом, кандидатами на включение объявлены ещё 5 акций: Лента, ВСМПО АВИСМА, Банк Санкт-Петербург (обычка), Банк Санкт-Петербург (преф) и Группа Ренессанс. Соответственно, для включения этих кандидатов (одного или всех) необходимо будет "освободить места".
Если посмотреть на акции с самым маленьким весом, аутсайдеры по данному параметру следующие: Глобалтранс (0,24%), Qiwi (0,24%), Сегежа (0,25%), Полиметалл (0,27%), Русгидро (0,27%).
Конечно, такие изменения на самом дне индекса будут напоминать битву бомжей в грязной луже - бессмысленная, беспощадная, на скорость полета нашей галактики в пространственно-временном континууме не влияющая... Но я считаю, что это хорошее правило. По крайней мере, я теперь могу быть уверен, что в моем портфеле не будет плодиться пара десятков компаний с микро-долями. Их количество будет ограничено.
Новый состав будет известен 1 марта, в силу ребалансировка вступит где-то между 15 и 20 марта. В портфеле акций будут сделаны соответствующие изменения.
@finindie
Воскресный стрим. Дневник трат
Сегодня очередной дневник трат. Его написала студентка из Санкт-Петербурга. Ей 19 лет, она подрабатывает Администратором ресторана с зарплатой 36 000₽. Она откладывает 30 000₽ в месяц, и несмотря на столь молодой возраст, уже накопила целых 2 млн ₽!
"Очень горжусь, что смогла накопить эту сумму к Новому году", - пишет она. Сегодня будем разбираться, в чём секрет таких финансовых успехов. Конечно же, без токсичности!
Прямой эфир начнется сегодня, 11 февраля, в 17-00 (время московское). Будет доступен по ссылке: https://youtube.com/live/E3koIKRtYyU?feature=share
———
⚡️ Индекс Мосбиржи полной доходности впервые превысил значение конца 2021 года.
Всё падение 2022 года полностью отыграно. Следующая важная для хейтеров российского фондового рынка скрепа может лопнуть совсем скоро: до исторического максимума осталось всего 9%.
Говоря о рынке российских акций, очень важно смотреть именно на индекс полной доходности. Компании распределяют значительную часть своих доходов среди акционеров путем выплаты дивидендов. Это учитывается в MCFTR, но не учитывается в ценовом индексе IMOEX, на который привыкли все смотреть.
Есть и ещё один важный момент. Обыкновенный частный инвестор, неукоснительно покупавший акции российских компаний на протяжении последних 5 лет, имеет сейчас усреднённую годовую доходность на уровне 17% годовых. Не так много, но и в минусах он, вопреки распространенному стереотипу, не сидит. Дело в том, что 2022-2023 годы были прекрасным временем для такого частного инвестора. Временем, когда акции прекрасных компаний раздавали за копейки, они буквально валялись под ногами, а все вокруг в панике бегали кругами, и никто не хотел эти бесплатные деньги поднимать.
@finindie
Капитал 34 млн и пенсия в 300 тыс.руб. Много знаете таких стариков?
А достаточно откладывать всего по 5.000 в мес, чтобы прийти к этому. Существует множество способов создать пассивный доход и заработать на фондовом рынке быстро и безопасно, инвестируя в крупные компании, такие как СБЕР и ГАЗПРОМ, а не в пирамиды и мошенников.
11 февраля, в воскресенье начинается трехдневный мастер-класс от инвестора с десятилетним опытом. Ничего платить не нужно – для участников канала это бесплатно.
Вы узнаете как, вкладывая от 5.000₽ в месяц сегодня, создать капитал в 3-5 млн через 5 лет.
• Как начать, если с деньгами всё плохо
• Как купить дом, машину, квартиру БЕЗ ипотек и 3-5 раз быстрее, чем обычный человек
• ТОП-10 активов, которые берут опытные инвесторы сегодня, чтобы создать пассивный доход от 50.000₽/мес.
🎁 Регистрируйтесь и сразу получите первый бонус: чек-лист из 25 практических советов, как экономить до 30% денег ежемесячно.
Реклама. ИП Сидоров Федор Александрович, ИНН 782608012807. Erid: 2SDnjchcyQL
Миноритарий Яндекса пытается выжить среди акул
Мы с вами ждали больше ясности по вопросу судьбы миноритарных акционеров Яндекса, закованных в НРД. Но ясности пока что мало. Пытаюсь разобраться, и вот мои вопросы и догадки.
1. Откуда у Консорциума возьмётся 176 млн акций Yandex NV?
Консорциум обещает расплатиться не только лишь деньгами, но и акциями Yandex NV - это те самые акции, торгующиеся прямо сейчас на Мосбирже (2970₽ на момент написания). Это, кстати, не 230-245 млрд ₽, которые он задолжал после уплаты денежной части. А все 520 млрд ₽ по текущим ценам. И это аж 47,5% от всех акций Яндекса, согласно отчетности SEC (Weighted average number of Class A and Class B shares, Basic: 370.8 million).
Исходя из завуалированных намёков, в "Фонде Менеджеров" (Кудрин тоже скорее всего там), будет 67,8 млн акций, которые менеджеры впоследствии конвертируют в акции МКАО. Это 18,3% от всех акций нынешней корпорации.
Но важнее для нас вторая часть сделки - передача в пользу Yandex NV ещё 108,2 млн акций. Среди них могут оказаться собранные в НРД акции миноритариев (а могут и не оказаться). Судя по косвенным признакам, на руках миноритариев в свободном обращении находится всего 37-40 млн акций. А ещё порядка 70 млн акций могут зайти извне.
2. Что предложит Консорциум миноритарным акционерам в НРД?
Сейчас в официальных публикациях гуляет такая формулировка:
"После одобрения собрания акционеров Yandex N.V. и получения всех регуляторных разрешений ЗПИФ может предложить держателям акций класса «А» различные опции по их позициям в ценных бумагах. Это может позволить розничным инвесторам стать акционерами МКАО «Яндекс» после выхода компании на Московскую биржу."
Движение денег в январе
▪️ Российские акции. Сумма покупок: 194 200₽. Сумма продаж: 0₽. Дивиденды: 78 214₽ (налог 10 166₽).
Покупал акции 17 российских компаний из индекса Мосбиржи - все перечислять смысла нет.
Дивиденды поступили от Магнита, Фосагро, ГМК Норникель, Татнефть, Роснефть - все они были реинвестированы.
Чистый приток в акции (за вычетом продаж и дивидендов): +126 150₽.
▪️ Рублевые облигации. Сумма покупок: 5 660₽. Сумма продаж: 0₽. Начислено купонов: 2 000₽.
Поступили купоны от ЭР-Телекома и Самолета. Купоны реинвестированы - правда, не в отдельные облигации а в БПИФ на корпоративные облигации. Плюсом туда же отправлены небольшие остатки с одного из счетов, чтобы деньги не лежали просто так.
▪️ Замещающие облигации. Сумма покупок: 0₽. Сумма продаж: 0₽. Купоны: 23 790₽.
Купоны не реинвестировал, т.к. их не хватает на одну облигацию. Есть запасы денежных средств, из которых можно добавить и купить один лист. А почему бы и нет - несмотря на низкую доходность, доллар будто бы стоит недорого, м.б. куплю.
▪️ Вклады. В январе закончился один вклад на Финуслугах*, на 300 000₽. Сумма процентов +9 370₽. Жду также небольшой бонус по промокоду на закрывшийся вклад - его Финуслуги начислит с большим запозданием. Ещё +2 150₽ поступило на накоп. счет и остаток по карте. Также ожидаю в феврале начисления на остаток на кошельке ФУ, где деньги полежали несколько дней.
Если вклад не закрылся, я не учитываю начисление процентов, которые в некоторых банках начисляются каждый месяц - учитываю только фактические поступления, которые не пропадут в случае если закрыть досрочно.
Погашенный вклад поделил и переложил под 16,7% на полгода и 15,9% на 3 месяца.
*Оставил ссылку, обязан написать, что Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784
▪️ Иностранные акции. Сумма покупок: 0₽. Сумма продаж: 0₽. Дивиденды по указу №665: 45 600₽ (с учетом выплат в конце декабря).
Планы: реинвестировать в российские акции.
Ожидаю больше начислений от Инвестпалаты. Судя по отчетам, они задерживают очень много денег.
———
Стоимость чистых активов мини-пенсионного фонда за январь +3% в рублевом эквиваленте. Из них +0,5% вложено из не-инвестиционных доходов, +2,5% - прирост через изменение стоимости бумаг, проценты и див. доход. Вот бы такими темпами целый год расти...
@finindie
Яндекс
Акции Яндекса на Мосбирже выросли на 40% от момента появления негативных слухов в середине декабря. Официальных новостей от компании вообще никаких нет. Ходят слухи, что раздел компании пройдет с ущемлением прав миноритариев-нерезидентов во внешнем контуре и сохранением прав миноритариев-резидентов в НРД. Чудеса, да и только!
Также появились слухи о том, что участие миноритарных акционеров в новой компании будет реализовано через допэмиссию акций, что может несколько размыть наши текущие доли. Но в любом случае, там где справедливая стоимость акций была на уровне 5000-5500₽, после допки станет 4000-4500₽ - "сомнительно, но окэй".
Годовой отчёт будет через 2 недели. Будет ли в отчёте информация о разделении компании? Или она выйдет раньше? Никто не знает. Остаётся надеяться на подтверждение того, что ситуация развивается по Хорошему сценарию, хотя пару месяцев назад казалось, что он маловероятен.
Помимо прочего, из годового отчета (совокупив это с цифрами за 2022) нам может стать понятно, сколько денег в сумме удалось Воложу вывести из РФ в зарубежный Яндекс. Потому что фактически, развитие зарубежных направлений для нынешних акционеров Яндекса в НРД - это прямой убыток без шансов получить возврат на инвестиции в случае успеха. И по случайному совпадению, именно эти зарубежные направления стали получать 5-кратные дополнительные вливания из российского прибыльного подразделения в последние два года. И компания (а сейчас оказывается и мы, миноры в НРД) фактически теряла кучу денег - порядка 50 млрд ₽ в год - из-за вывода активов. Нам это важно, ведь в остающейся компании теперь не будет этого давления на чистую прибыль.
@finindie
Каким будет курс доллара в 2026-2037 годах?
Конечно, делать прогнозы - занятие неблагодарное. Даже сильные эксперты из крупнейших финансовых корпораций ошибаются. Но никто не мешает нам сравнить доходности валютных и рублевых облигаций и предположить, что разница в доходностях транслирует нам ожидания рынка по изменению курса валюты.
Так, если сравнивать текущие доходности облигаций Газпрома* "лоб-в-лоб", то вот что выходит:
▪️ 2026 год. Курс $1 = 103,5₽.
▪️ 2027 год. Курс $1 = 110₽.
▪️ 2028 год. Курс $1 = 116₽.
▪️ 2029 год. Курс $1 = 123₽.
▪️ 2030 год. Курс $1 = 131₽.
▪️ 2031 год. Курс $1 = 140₽.
▪️ 2034 год. Курс $1 = 160₽.
▪️ 2037 год. Курс $1 = 190₽.
Сохраню эти расчеты на будущее. Если курс доллара в тот или иной год будет выше расчетного, то замещайки были куплены не зря. И даже при высокой их стоимости в начале 2024 года (значительно выше, чем покупал летом 2023), они оказываются выгоднее рублевых облигаций. Если курс будет ниже расчетного, то валютная диверсификация сработала против меня.
*После 2029 года нет выпусков облигаций Газпрома в рублях (или они не подходят для сравнения). Начиная с 2030, взята доходность ОФЗ + 120 бп.
@finindie
Сбер
Сбер отчитался. Чистая прибыль за полный 2023 год составила 1,508 триллиона рублей. Заработал он эту сумму следующим образом:
▪️ Чистые процентные доходы (доходы от кредитов минус уплата процентов по депозитам) = 2,56 трлн ₽.
▪️ Чистые комиссионные доходы (эквайринг и комиссии за разные сервисы, в т.ч. за дебетовые карты минус кешбеки и минус оплата услуг НСПК и платежной системы МИР) = 764 млрд ₽.
▪️ Резервы на "проблемные" кредиты = -265 млрд ₽.
▪️ Операционные расходы (зарплаты, аренда помещений, реклама, разработка и прочее) = -924 млрд ₽.
Магия Сбера работает следующим образом: огромная часть населения считает этот банк единственным надежным местом для хранения сбережений. Люди готовы немного терять в доходности по вкладам, приобретая взамен спокойный сон по ночам. Я не вправе за это кого-либо осуждать. Как акционер банка, такое поведение могу лишь приветствовать! Но и это ещё не всё. Из 22,9 триллионов рублей, которые лежат на счетах физлиц в Сбере, почти 11 триллионов лежат на текущих счетах и счетах до востребования. Среди них есть накопительные счета с начислением процентов, но судя по процентным расходам по этому типу счетов (выплаченные проценты составили 1,5% от среднего объема средств за год), почти все эти деньги лежат на счетах без уплаты процентов. Сбер может заработать ~1,5 трлн ₽ в 2024 году только благодаря тому, что физлица держат огромную сумму на счетах, не получая за них проценты.
Дивиденд на одну акцию составит 33,4₽, если выплата будет в размере 50% от чистой прибыли. У меня сейчас 4050 акций Сбера, так что я могу рассчитывать на 117,7 тысяч ₽ чистыми. Впрочем, эта сумма вырастет, т.к. к моменту отсечки я закуплю по плану ещё несколько сотен акций. Будет круто, если дивиденды от одного только Сбербанка смогут покрыть расходы на целый месяц жизни.
Кстати, недавно хотел стать счастливым новым клиентом Сбера (нужна скидка на один из сервисов - вот он, экосистемный эффект работает) и немного охренел от условий. Бесплатного обслуживания нет, за карту нужно платить 60₽ в месяц или выполнять условия, которые конечно же обойдутся банку в больший доход, нежели эта комиссия за карту. На дворе 2024 год, а люди всё ещё платят комиссию за использование дебетовой карты. Магия Сбера, не иначе. И я рад, что эта магия существует. Она позволяет мне как владельцу частички этого бизнеса зарабатывать.
@finindie
Обмен замороженных активов
После 3-месячного молчания тема обмена (пока что в небольших объемах, 100 тыс. ₽ на человека) начинает всплывать в СМИ. Напомню, что весной правкомиссия должна разработать правила обмена, и в течение года этот обмен должен состояться. Реализация Указа №844 весьма затянулась, и я со своей стороны хотел бы лишний раз напомнить организаторам процесса о существовании нескольких миллионов граждан, чьи сбережения не задействованы в экономике, и лежат мёртвым грузом в замороженных портфелях.
Нам с вами, пожалуй, тоже стоит немного подготовиться к предстоящему обмену. Я знаю множество людей, чьи заблокированные активы разнообразны, а их совокупная стоимость заметно превышает лимит. Я сам из таких. И нам следует подумать над тем, от каких активов следует избавиться в первую очередь.
От каких бумаг избавляться в приоритете? Вот ряд предложений для всеобщего обсуждения:
1. Наиболее токсичные бумаги. Meta (признана экстремистской в РФ), бумаги военных корпораций (Raytheon, Lockheed Martin, Boeing и прочие). Компании уже делистингованы с российских бирж, и дальнейшее их удержание имеет меньше всего смысла.
2. Наиболее выросшие бумаги. К примеру, NVIDIA выросла в моем портфеле на 2200% с момента первой покупки и на 520% относительно средней цены. Зафиксировать хотя бы малую часть этой фантастической доходности с точки зрения психологии было бы приятно.
3. Наиболее проблемные бумаги. Например, в индексных фондах от Finex прослеживаются дополнительные уровни более глубокой "заморозки". Мало того, что они заморожены вышестоящим депозитарием, так еще и сама управляющая компания приняла ряд мер, которые только отдалили владельцев паев от возможности реализовать своё имущество. После того, как Finex по своей инициативе разорвала отношения с Мосбиржей, компания пропала со всех радаров. Мы ожидали листинга на казахстанской бирже и последующих шагов, направленных на постановку зависших паев россиян на торги на дружественной бирже, но за последние полгода не произошло абсолютно ничего. С другой стороны, спроса на эти бумаги со стороны нерезидентов тоже может не быть.
4. Бездивидендные бумаги. Дивиденды по Указу №665 мало-помалу поступают, и вполне вероятно, что указ будет обновляться и далее. Так что дивидендный доход от них будет поступать, в то время как компании без дивидендов лежат просто так.
Какой из вариантов вам кажется наиболее логичным? Быть может, у вас есть ещё какие-то идеи?
@finindie
Воскресный стрим
Наткнулся на документалку от Тинька о том, как заработать первый миллион. Стало очень интересно, предлагаю сегодня вместе его посмотреть! Может, там и правда будет раскрыт секрет, как быстро разбогатеть 😁
Трансляция начнется раньше обычного, в 15-00 (время московское), будет доступна по ссылке: https://youtube.com/live/V3jnziOTjb8?feature=share
———
Санкции
США анонсировали новый масштабный пакет санкций, который будет опубликован уже завтра, 23 февраля. Одна из самых обсуждаемых возможных мер - это санкции на НКЦ. Сразу хочу скромно заметить, что это любимая тема армагеддонщиков вот уже на протяжении почти 2 лет. Вот мой пост от 23 июня 2022, где уже обсуждались санкции на НКЦ. А вот пост от 23 сентября 2022 - в тот момент санкциями на НКЦ настолько закошмарили общество, что мы уже обсуждали это как неизбежное событие.
Напомню, что НКЦ - Национальный Клиринговый Центр - это созданная Московской Биржей организация, которая (среди прочего) является ключевым звеном в валютных биржевых торгах. Это если сильно упрощать, и не употреблять слова "клиринг" и "центральный контрагент", которые всё равно не поймёт 80% читателей.
И если объяснять простыми словами, то основной сценарий армагеддонщиков выглядит так:
▪️ США вводят санкции против НКЦ.
▪️ Биржа останавливает торги долларами США.
▪️ Курс фиксируется на текущем уровне, и биржевые торги валютой больше не проводятся.
▪️ Все валютные остатки на счетах клиентов остаются замороженными до скончания веков.
▪️ Официальный курс валюты навечно остается на уровне закрытия сегодняшнего дня или будет определяться Эльвирой Набиуллиной лично после консультации с тарологом, астрологом и нутрициологом.
▪️ Появится неофициальный, теневой курс валюты - вот он-то как раз и будет настоящим. А по официальному курсу доллары будет выдавать Сберкасса только дипломатам и спортсменам под заграничные командировки.
Я, как всегда, не зарекаюсь. И любой сценарий развития ситуации считаю возможным. Но одного понять не могу. Если уж на этот раз подобные ограничения столь очевидны, то почему в замещайках Газпрома валютная доходность даже до 7% не дошла? Купоны и погашение будут ведь рассчитывать по курсу тарологов. Почему бакс на бирже до сих пор не по 55 рублей торгуется, как это было летом 2022 года? Ведь это виртуальные фантики, которые блокнут не сегодня, так завтра. Ничего не понимаю.
@finindie
Вопрос:
Куда максимально выгодно припарковать 1 млн рублей на месяц, до выборов? И куда на 4 месяца? После выборов руки будут у всех развязаны и что будет с моими кровно заработанными - непонятно. Что-то меня напрягли вот эти декабрьские заявления:
"В первую очередь мы планируем задействовать те сбережения граждан, которые сегодня еще находятся либо на руках у населения, либо не участвуют в активных инвестиционных программах. А таких сбережений находится у граждан более 40 трлн рублей. Хорошие ресурсы, этот ресурс может как приносить доход гражданам, так и использоваться как источник для экономического развития", - сказал Силуанов.
Ответ:
Лично я в этой цитате не вижу ничего такого, что можно было бы связать с отказом от капитализма и конфискацией частной собственности, коей являются депозиты россиян. Ну да ладно, отвечу на вопрос.
Помимо "максимальной выгоды", у любого финансового инструмента есть и другой важный параметр: изменчивость цены (волатильность). И рассматривая очень короткий период 1-4 месяца, любой здравомыслящий человек должен сразу отсечь инструменты, цена которых может сильно меняться изо дня в день: акции, золото, длинные облигации.
Подходящих под такой срок инструментов не так много: депозиты в банке, короткие облигации, фонды денежного рынка. Короткие ОФЗ (26227) после налога дадут скромные 12,5% годовых. Фонды денежного рынка за вычетом комиссий и тех же налогов дадут около 13,5% годовых. В то время как среди предложений по вкладам и накопительным счетам от системно значимых банков несложно найти варианты для того, чтобы припарковать деньги на короткий срок под 15-16% годовых. А доход от вкладов до 160 тыс. ₽ в 2024 году не будет облагаться налогом.
Отдельно напишу про валюту. В обществе бытует мнение, что до выборов курс валюты держат из последних сил, а сразу после них рубль рухнет. У меня не такой большой жизненный опыт, как у экспертов во всех областях знаний, но я не раз сталкивался с тем, что ситуация развивается совсем не так, как они спрогнозировали.
Но в той системе координат, где все ваши вклады у вас через 4 месяца отберут, не остаётся ни одного надежного инструмента. В таком случае, этот миллион следует пропить.
@finindie
Яндекс выводит из России в зарубежное подразделение десятки миллиардов рублей
Сегодня опубликован отчет Яндекса за 2023 год. Там есть много интересного, и я планирую написать традиционный обзор.
Одним из самых важных аспектов в результатах Яндекса сейчас является нагрузка на рентабельность российского бизнеса, связанная с выкачиванием денег на зарубежное юрлицо. И вот что я имею ввиду:
▪️ Сегмент "Прочие Бизнес-юниты и Инициативы" до всем известных событий традиционно потреблял от 2 млрд ₽ до 3,5 млрд ₽ в квартал. Средний показатель за 2020-2021 гг. составил 2,8 млрд ₽ за квартал. Это обычные темпы, которыми развивались убыточные "эксперименты Яндекса". Мы можем предполагать, что нормальные затраты на этот сегмент составляют 11 млрд ₽ в год. С учётом гармоничного роста бизнеса, можно рассуждать о ~13 млрд ₽ в год для 2022-2023 гг.
▪️ Начиная с 2022 года, темпы роста затрат на этот секретный сегмент выросли многократно. Причем, изменялись они волнообразно. Так например, во 2 квартале 2022 года все мы помним о введении существенных ограничений на вывод капитала за рубеж, и в этом квартале затраты на "Прочие бизнес-юниты" были в пределах нормы, составив 2,9 млрд ₽ за квартал.
▪️ Аномальные расходы появились уже в 1 квартале 2022, и они выросли многократно в 2023 году. Вот эти расходы по кварталам:
* 1Q22: 6,1 млрд ₽;
* 3Q22: 10,2 млрд ₽;
* 4Q22: 7,6 млрд ₽;
* 1Q23: 11,1 млрд ₽;
* 2Q23: 12,3 млрд ₽;
* 3Q23: 17,7 млрд ₽;
* 4Q23: 15,8 млрд ₽.
Оценка на базе убытков может быть весьма скромной, т.к. в этом сегменте есть прибыльный бизнес по продаже Яндекс Станций, который работает в российском контуре (его рентабельность скрыта в последнем отчете, хотя ранее этот показатель был).
▪️ Всего расходы на "Прочие бизнес-юниты" за два года составили 86,6 млрд ₽. С учетом возможных расходов на гармоничный рост российского экспериментального подразделения, я вижу, что из российского Яндекса было выкачано около 62 миллиардов рублей за два года.
▪️ Чистая прибыль Яндекса за эти два года весьма скромная - 38,2 млрд ₽. Без выкачки средств она могла бы превысить 100 млрд ₽ по итогам двух лет. Скорректированная чистая прибыль за 2023 год без "эффекта выкачки" составила бы 71,4 млрд ₽ вместо имеющихся 27,4 млрд ₽.
▪️ У меня нет никаких сомнений в том, что это является важной непубличной частью Сделки по разделу компании. Такой объем средств выкачать без согласования было бы невозможно.
▪️ Окончательный эффект от выкачивания средств мы увидим после объявления результатов за 1 квартал 2024 года, у меня нет сомнений, что это продолжится. А подтверждение моих догадок будет в результатах российского МКАО "Яндекс". Финансы сегмента "Прочие бизнес-юниты" придут в норму.
@finindie
Квалифицированный инвестор
Ппц, больше всего на свете бесит, когда кто-то ставит эту регалию в своём профиле или записывает себе в заслуги при разговоре. Ну камон, этот "статус" выдают всем подряд:
▪️ Людям, которые делали сделки по 100₽ в месяц на протяжении года, а потом крутанули БПИФы без комиссий до достижения нужной суммы. Таким образом, "Квалифицированным инвестором" может стать буквально любой бомж.
▪️ Студентам-выпускникам профильных вузов - даже если они ни разу в жизни ни одной акции не покупали и даже приблизительно не понимают, как это сделать.
▪️ Людям, которые буквально пару дней нюхали 6 млн ₽ на своём счете от продажи бабушкиной квартиры в Бирюлево и получили выписку из банка об этом. Я уж не говорю про откровенных фейкомётов, которые имеют немного опыта в фотошопе.
Здесь нечем гордиться, но каждый второй предводитель хомячья в Пульсе считает обязательным указать, что он Квалифицированный инвестор. Впрочем, мотив понятен. Это создает иллюзию опыта и компетентности.
Но для нас это может служить детектом: если человек расценивает статус квала как достижение, то в общем-то, он ничего из себя не представляет.
@finindie
В нашей стране есть одна магическая фраза... «своя квартира в Москве». Люди почему-то считают, что честно заработать на неё невозможно. Купил? Значит, наворовал. Или влез в ипотечную кабалу ради 30 метров в хрущёвке. Женщина купила? Ну, любовник подарил.
На самом деле, приобрести своё жильё в Москве может каждый. Нужно только знать, где и когда застройщики объявляют старт продаж или скидки. Тогда можно взять однушку около метро за 4,5 млн или получить ипотеку под честный 1% годовых.
В телеграме буквально 2-3 канала, которые публикуют такую информацию бесплатно. Движ про недвиж — самый большой и полезный из них. Как Первый канал или телеканал Россия — его читают все и читают внимательно.
Ребята разбирают все московские ЖК, все старты продаж и делают это профессионально. Ерунды там не пишут, каждый пост полезный.
Завтра канал опубликует топ самых дешёвых новостроек в Москве. Подпишитесь, чтобы не пропустить: /channel/dvizhpronedvizh
Реклама. ИП Чевелева К. А. ИНН 510704176593. Erid: 2SDnjcRPpRe
Налоги на вклады
Уложился-таки в лимит. В случае с 2023 годом, 150 000₽ процентных доходов от вкладов не облагаются налогом, а всё что свыше - облагается по ставке 13-15%.
Для 2024 года пока что такой лимит составляет 160 000₽ в год. Если ключевая ставка будет повышена - лимит увеличится. Если будет понижена - лимит не изменится.
Судя по сумме вкладов и текущим процентным ставкам, лимит будет превышен уже в мае. Уплата данного налога за 2024 год выглядит для меня неизбежной :( И это следует принимать во внимание при принятии решений по распределению активов.
Вы также можете посмотреть это в своем личном кабинете налогоплательщика (Доходы - Сведения о доходах - Проценты по вкладам).
@finindie
Сейчас на Пикабу идёт волна постов про доходы (зарплаты), и среди них есть интересные. Небольшая подборка:
1. Какая у вас реальная зарплата? Ответ богача
https://pikabu.ru/story/kakaya_u_vas_realnaya_zarplata_otvet_bogacha_11085217
Мужчина, 43 года. Есть жена, трое детей и филиппинка-домработница. Работает на высокой руководящей должности в крупном банке (довольно легко понять, что это Сбер).
Моя фиксированная компенсация (мы, богачи, не используем слово "зарплата") около 1.5 млн рублей в месяц. Еще бонусы, коэффициенты, надбавки, в совокупности получается около 2-2.5 млн рублей в месяц. По итогу года мне выплачивается годовой бонус в зависимости от фин.показателей моего направления, обычно это 20-25 "зарплат". 2022 и особенно 2023 были очень жирными для банков, поэтому в декабре мне заплатили аж 40 "зарплат", то есть примерно 60 млн.рублей. Таким образом, мой среднемесячный доход за 2023 год составил 7.5 млн рублей в месяц чистыми.
Прямой эфир по Яндексу
Есть ряд неразрешенных вопросов, которые требуется срочно обсудить! Созываю неофициальное собрание миноритарных акционеров (и минеторитарных тоже).
Участие бесплатное, вход открытый. Начало в 15-00 (время московское), трансляция доступна по ссылке: https://youtube.com/live/7jgC4dgYFf0?feature=share
Раздел Яндекса
Появились официальные новости. К сожалению, компании стало лень публиковать нормальный пресс-релиз на русском языке, так что берем в качестве источника релиз на языке "белых" людей: https://yandex.com/company/press_center/press_releases/2024/05-02-2024
Итак, что стало известно:
▪️ Нидерландская Yandex NV продаст Консорциуму весь российский бизнес за 475 млрд ₽. Цена рассчитана следующим образом: а). Взята средняя капитализация компании (930 млрд ₽), исходя из цены акций на Мосбирже за последние 3 месяца (с учетом декабрьской манипуляции информацией и рыночной ценой акций, которая "скосила" несколько десятков млрд рублей стоимости по такому методу оценки) и б). Учтен обязательный дисконт 50% на выход в пользу бенефициаров в "недружественной" юрисдикции.
▪️ В МКАО Яндекс будет сконцентрировано 95% активов и 95% сотрудников компании. Часть бизнесов (Nebius AI, Toloka AI, Avride, TripleTen, дата-центр в Финляндии), составляющие 5% от активов и 1300 сотрудников - останутся в составе Yandex NV.
▪️ Оплата пройдёт частично деньгами (причем, юанями), частично - акциями Yandex NV. Нидерландская компания в рамках продажи рассчитывает в конечном счёте получить эквивалент 230 млрд ₽ деньгами и 176 млн акций YNDX. Сделка пройдет в два этапа с разницей 7 недель. Первый этап - деньги и перевод части акций YNDX, второй этап - обмен остатка акций.
▪️ МКАО Яндекс впоследствии получит листинг на Мосбирже, а акции Yandex NV будут сняты с торгов. Причем, МКАО начнет торговаться уже в рамках первого этапа обмена, а делистинг YNV произойдет после завершения второго этапа. Некоторое время (около 2 месяцев) обе компании будут одновременно торговаться на Мосбирже.
▪️ Консорциум оформлен как ЗПИФ «Консорциум.Первый». В нём участвуют "Фонд Менеджеров Яндекса" (до 50 человек, ни у одного из них не будет более 5% МКАО), Лукойл (сама корпорация, а не частные лица, владеющие мажоритарными долями), Александр Чачава (My.Games), Павел Прасс (депозитарий "Инфинитум"), Александр Рязанов (бывший топ-менеджер в "Газпроме" и "Газпромнефти"). Отдельно подчеркивается, что ни один член Консорциума не является подсанкционным лицом. Представители Консорциума обязаны держать без продажи свои доли не менее 12 месяцев.
▪️ Первый этап: передача 68% МКАО за эквивалент 230 млрд ₽ и 67,8 млн акций YNDX (18,3% всех акций Yandex NV). Второй этап - передача оставшихся 32% МКАО за 108,2 млн акций (29,2%).
———
Ключевые моменты, над которыми есть смысл порассуждать:
1. Откуда у Консорциума возьмётся 176 млн акций Yandex NV? Это 47,5% от общего количества акций, согласно последнему отчету SEC.
2. Что предложит Консорциум миноритарным акционерам в НРД? Потому что Yandex NV не в рамках пресс-релиза, но в рамках ответов на вопросы подтвердил, что они со своей стороны ничего предлагать не планируют, отдавая этот сложный вопрос на решение новым владельцам.
3. Где в сделке господа П. и Т., находящиеся под санкциями США? Господ П. и Т. нельзя называть всуе - ходят слухи, что их представители ходят по Телеграму и СМИ и требуют подчищать любые упоминания, намекая на последствия.
Порассуждаем над этими вопросами в следующем посте (уже пишу, выйдет через пару часов).
@finindie
Расходы в январе: 137'722₽
Если сравнивать с январем прошлого года, то это на 13,3% больше. Но если вычесть расходы, которые были разовыми (и их не было в прошлом году) - рост получился на уровне 5,5% г/г. Полный отчет с подробностями вы найдете по ссылке: https://dzen.ru/a/ZbpAZJpDkn1jO83g
А здесь кратко по категориям:
1). Одежда - 41 345₽;
2). Продукты и бытовая химия - 35 025₽;
3). Авто - 11 271₽;
4). Образование - 11 051₽;
5). Развлечения - 9 842₽;
6). Коммунальные услуги - 8 496₽;
7). Дом - 6 322₽;
8). Кафе и рестораны - 5 309₽;
9). Подписки - 2 450₽;
10). Алкоголь - 2 326₽;
11). Блог - 2 085₽;
12). Услуги - 1 300₽;
13). Подарки - 900₽;
14). Путешествия - 0₽;
15). Здоровье и медицина - 0₽;
16). Транспорт - 0₽;
17). Личные расходы - 0₽;
18). Домашние животные - 0₽.
Прогресс по выходу на FIRE
▪️ Средние ежемесячные базовые расходы (без категорий "Путешествия", "Блог"): 147'100 ₽.
▪️ Расходы, которые могут покрыть мои накопления прямо сейчас (по правилу 4%): 98'500₽/месяц.
▪️ FIRE Number (сколько надо накопить, рассчитано как среднемесячный базовый расход * 300): 44,13 млн ₽.
▪️ Финансово независим на 67%.
@finindie
———
Это даже не скрывается
С момента перехода в публичную стадию IPO банки-организаторы запускают активную информационную поддержку через свои социальные сети и приложения. Телеграм-каналы являются наиболее эффективным способом и каналом продвижения компании для розничных инвесторов. Главные задачи брокерских домов банков-организаторов в ходе публичного маркетинга – повысить узнаваемость бренда компании, донести информацию о планируемой сделке и сроках участия в IPO до максимального количества своих клиентов, а также по возможности сделать понятной инвестиционную историю эмитента для розничной аудитории.
Воскресный дневник трат
Хотел уже заканчивать с дневниками трат - уж слишком токсичным я становлюсь во время прочтения, аж самому противно. Сегодня попробуем читать дневник без токсичности! Получится ли?
Сегодняшний герой (37 лет) живёт в Подмосковье и работает инженером в банковской сфере (не спрашивайте, я не понимаю что это значит). Он зарабатывает 730,000₽ в месяц, живёт один, тратит около 300 тысяч рублей в месяц (с учётом алиментов), а остальное откладывает.
Дневник начну читать в 17-00 (время московское), трансляция будет доступна по ссылке: https://youtube.com/live/KkJ063FnoW4?feature=share
Справляться с токсичностью будет помогать Chianti Riserva DOCG.
Если понравился GeoGuessr, то он периодически запускается без оповещения в телеге, например сегодня было: https://youtube.com/live/ZyGsRHEJGWI?feature=share
———