64582
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Хочу поделиться с вами телеграм каналом Банки.ру, на который определенно должен быть подписан любой человек, который интересуется финансами и страховыми продуктами, и вот почему:
▪️ На канале публикуется непредвзятая информация о финансовых и страховых продуктах;
▪️ Эксперты Банки.ру делятся лайфхаками в сложных финансовых вопросах;
▪️ Каждое утро выходит актуальный дайджест с новостями про экономику и финансы.
Подписывайтесь на канал Банки.ру, и принимайте правильные финансовые решения, чтобы научиться экономить и зарабатывать на своих деньгах
Реклама
———
Яндекс выводит за границу заработанные в России деньги, пока это возможно
Плохо это или хорошо? Сложно сказать. Я по традиции проанализировал квартальный отчет Яндекса, вышедший сегодня. Пост со всем подробностями здесь.
Немного тезисов:
▪️ Поиск и Портал - главная кэш-машина, почти все заработанные ей деньги распределяются между несколькими убыточными направлениями. Параметры кэш-машины такие: выручка 78,4 млрд ₽ за квартал (+53% г/г), рентабельность 52%.
▪️ Яндекс попытался спрятать информацию о том, насколько убыточен Яндекс.Маркет сейчас. И у него почти получилось, но я всё посчитал. Каждые потраченные нами 100₽ в Яндекс.Маркете приносят ему убыток в размере 20₽. Рентабельность -20%.
▪️ "Плюс" впервые вышел в плюс. Каждые 100₽, потраченные на подписку Плюс, приносят Яндексу прибыль в размере 12₽.
▪️ Если вы - представитель многомиллиардной корпорации, и ваш подписочный сервис работает в убыток, то вот два простых правила, как сделать это прибыльным: а). наберите 23,5 млн пользователей и б). поднимите ценник со 199₽ до 299₽ (назовите это "Мульти", типа лучше прежней).
▪️ Все доходы от Авто.Ру потрачены на рекламу Яндекс Путешествий (а ко мне с рекламой так и не пришли).
▪️ Осмелюсь предположить, что Яндекс сейчас выводит за рубеж столько денег, сколько может себе позволить без привлечения излишнего внимания в преддверии разделения компании на две. После разделения это сделать уже не получится, и кэш-машина (Поиск) будет отделена от израильского офиса. Оцениваю темпы вывода в 12 млрд ₽ за квартал. Похоже, с рекламой они все-таки никогда ко мне не придут...
▪️ Яндекс оценивается рынком уже по старперской оценке: p/s = 1,2. Для сравнения, Google P/S = 5,7, M*TA P/S = 6,7. Неопределенность уничтожает истинную ценность.
▪️ По традиции, рубрика "Сколько зарабатывают сотрудники Яндекса". Ежемесячные расходы на одного сотрудника Яндекса составляют 576'500₽. Если вы работаете в Яндексе, можете вычесть из суммы отчисления в соцстрах, пенс. фонд и налоговую и понять, насколько больше (или меньше) вы зарабатываете, относительно среднестатистического сотрудника.
@finindie
———
Дивидендная доходность компаний из индекса Мосбиржи
Большой дивидендный сезон на рынке российских акций плавно перетекает в сезон отчетностей. Самое время посмотреть на прогнозы по дивидендам на следующие 12 месяцев. В табличке, которая следит за индексом Мосбиржи, обновлена вся информация по прогнозу - и в сделанных вами копиях эта информация обновилась автоматически. Прогнозные значения я беру у Доходъ. Премия за риск в данном случае - это разница между 1-летними ОФЗ и ожидаемой див. доходностью компаний за следующий год.
На картинке подборка по наиболее привлекательным с точки зрения дивидендов компаниям из индекса Мосбиржи. Несколько тезисов:
▪️ Самую большую премию за риск сулят акции Сургутнефтегаз-преф. Ошибки в расчете нет. Но следует понимать, что такое уже было несколько раз, в этом специфика компании: после рекордной "жирной" выплаты наступает период с низкими дивидендами. Так было в 2016-2017 гг., 2019-2020 гг., в 2021-2023 гг. Так что по-хорошему эту доходность надо делить на два года, предполагая что в следующий год будет около нуля. Тогда премия за риск опускается до стандартных 4%.
▪️ Прогноз по дивидендам Алросы очень оптимистичный. Компания как бы задолжала двойную порцию дивидендов, и прогноз предполагает, что будет две выплаты в следующие 12 месяцев. Высокая премия за риск отражает оценку вероятности такого события. Не особо верит частный российский инвестор в такую щедрость. Но если действительно так будут развиваться события, то цена акций вырастет, премия за риск сравняется с остальными.
▪️ Дивиденды не являются определяющим фактором для меня. Но я признаю, что когда рынком правит мелкий частный инвестор (80% всех сделок сейчас), дивидендный фактор является определяющим. Высокая премия за риск, как правило, свидетельствует о возможной "ловушке", отрицательная премия - о том, что помимо дивидендов есть ещё перспективы роста стоимости самих акций.
@finindie
По замещающим валютным облигациям вообще нет никакого плана. Тем не менее, должна получиться какая-то лесенка из погашений на периоде с 2027 по 2037 гг.
▪️ Не пытаюсь диверсифицировать по валютам - доллару и евро (а есть еще и в швейцарских франках), мне кажется это излишним. Какие удобнее в данный момент, те и беру. В $ предложения гораздо больше, так что их и больше.
▪️ Короткие почти не покупаю, потому что в базовом сценарии буду держать больше 3 лет, чтобы потом не попасть на налог с валютной переоценки. Так что всё, что с погашением 2024-2026 гг. как бы проходит мимо меня.
▪️ Наконец-то есть чем разбавить газпромовские выпуски. Заместились облигации Фосагро с погашением в 2028 году. Я купил уже немного, и планирую их взять больше в самом ближайшем будущем. Доходность там на уровне газпромовской - 9,5%-9,8% к погашению сейчас.
▪️ Стараюсь брать так, чтобы не платить большой накопленный купонный доход. Это экономит немного на налогах с купонов. Так например, чтобы купить газпромовский выпуск с погашением в 2029 году (дох. 10% к погашению), я дождусь выплаты купона 27.07 и после этой даты прикуплю.
▪️ Всего куплено 42 листа, еще примерно столько же можно купить на появившийся бюджет.
Это сложная и непонятная штуковина, вызывающая кучу вопросов. Я на них уже месяцами отвечаю - и на стримах и в комментариях. И у меня сложилось впечатление, будто бы люди хотят, чтобы я их уговорил покупать замещайки. Но дело в том, что я не хочу никого уговаривать. Так что если вам уже изначально что-то не нравится в плане, который звучит как "вкладываюсь в валюту с доходностью 9% годовых" - лучше просто пройдите мимо. Главный параметр инвестиционной стратегии - это спокойный сон по ночам. А вам оно надо, купить что-то и потом плохо спать? ;)
@finindie
Недавно наткнулся на раннюю пенсионерку по имени Sasha. И мне кажется, это рекорд. Она вышла на FIRE уже в 23 года (12 лет назад, сейчас ей 35). Работа у неё была весьма специфическая - высокооплачиваемая, но для психики весьма напряжная.
Сейчас у неё 1,2 млн подписчиков на Twitch, для которых она делает кукинг-стримы - прямые трансляции, во время которых она что-нибудь готовит. В описании трансляции написано, что она музыкант и писатель. А вы говорите, на FIRE совсем нечем заняться.
Ставьте 🍓, если где-то видели эту раннюю пенсионерку.
@finindie
Tinkoff Pay
Слышали что-нибудь о Tinkoff Pay? Сейчас расскажу всё, что знаю. Речь идёт об экосистеме удобных способов оплаты. Развивается она в двух основных направлениях - онлайн и оффлайн:
▪️ Онлайн. Кнопку Tinkoff Pay сейчас активно "прикручивают" все интернет-магазины. Если вы - клиент банка Тинькофф, и видите такую кнопку при выборе способа оплаты заказа, то знайте - это безопасный и очень удобный вариант. Вам не потребуется искать карту и вбивать её реквизиты, а ваши персональные данные будут хорошо защищены.
▪️ Оффлайн. Вы можете заказать себе стикер Tinkoff Pay на любой смартфон или использовать бесконтактную оплату на Android. Стикер можно заказать в своем приложении Тинькофф ("Открыть новый счёт или продукт" - Пластиковая карта - Платежный стикер), а если у вас телефон на Android (с функцией NFC), то вы можете в приложении просто нажать на любую из своих карт платежной системы МИР и добавить ее в Tinkoff Pay. Если так сделать, то оплачивать покупки можно будет просто прикладывая телефон к платежному терминалу на кассе.
Стоит отметить, что все причитающиеся кэшбэки и бонусы при оплате таким способом сохраняются.
Больше информации по ссылке
Реклама
———
Тинькофф Банк. Блокирующие санкции. Что известно на этот момент
1). Тинькофф Банк попал под блокирующие санкции США (включен в SDN лист). По поиску в SDN бьются два наименования: АО "Тинькофф Банк" и ЗАО "Тинькофф Кредитные Системы".
2). Банк пока что опубликовал заранее подготовленную заглушку, и больше никаких официальных комментариев не дал. Молчание достаточно сильно напрягает сообщество. Полагаю, работники пресс-службы и юристы банка сегодня вернутся домой очень поздно.
3). В феврале 2023 на Тинькофф уже были введены санкции Евросоюза, которые привели к некоторым существенным изменениям в работе. Среди прочего, был реализован перевод всех незаблокированных ценных бумаг клиентов в независимый депозитарий и приостановлены торги валютой Евро на валютной секции Мосбиржи.
4). Логично предполагать, что под риском остановки торгов оказались американские ценные бумаги, Доллар США на валютной секции Мосбиржи и платежи по картам Union Pay за рубежом. Вокруг этих трёх материй крутятся все переживания сообщества.
5). Сегодня торги американскими бумагами в Тинькофф Инвестициях проводятся без ограничений. Основная сессия до 23:00 (МСК), потом еще постмаркет.
6). Компания, являющаяся депозитарием по иностранным ценным бумагам ("Тинькофф Инвест Лаб"), под санкции не попала, по списку SDN она не бьётся. Есть основания полагать, что у СПБ Биржи нет формального основания не допускать к торгам клиентов Тинькофф Инвестиций.
7). OFAC выдал лицензию на сворачивание операций с Тинькофф до 18 октября 2023. Есть основания полагать, что в какой-то степени операции с долларами США с международными контрагентами до этого времени продолжатся. В том числе, и торги Долларом США на валютной секции Мосбиржи.
8). Здесь уместно вспомнить, что в Открытие Инвестициях торги Долларами США на Мосбирже продолжались еще 14 месяцев после введения санкций - до 28 апреля 2023. При этом, комиссия на покупку была запретительной (5%), а комиссия на продажу - обыкновенной. Одно другому не мешало до поры до времени.
9). Что касается карт Union Pay, техподдержка банка при обращении отвечает, что поддержка платежей по ним может прекратиться уже завтра и рекомендует снять деньги налом, дабы не оказаться в щекотливом положении.
Резюмируя вышенаписанное, выглядит всё так, что торги иноакциями и валютой продолжатся - по крайней мере, до октября. Но мы все знаем, как непредсказуемо могут реагировать разные контрагенты на санкции, и ситуация может развиваться в очень широкой вилке от "вообще ничего не изменится даже после октября" до "завтра утром уже ни иноакции, ни доллары не продать". Так что принимайте решения взвешенно, самостоятельно и оглядываясь на собственное восприятие рисков и размеры активов, оказавшихся под угрозой.
@finindie
Полиметалл
Ппц, самые мутные компании на свете - это российские золотодобытчики. Вот уж где точно вместо слова "миноритарий" следует использовать "минеторитарий".
Одни банкротятся, оставляя всех частных инвесторов с листочками, из-за которых даже ИИС закрыть нельзя. Другие выкуп в пользу своих объявляют (и в ущерб наших). Третьи - процесс редомициляции запустили таким образом, что в угоду западным акционерам на локальных решили забить большой и толстый. Сейчас всё объясню.
Отдельное спасибо Элвису Марламову за напоминание. Я, как обычный такой частный инвестор, сидел и ждал. Ждал, что в информационное поле придет IR-отдел компании и разложит по полочкам, как будет происходить перерегистрация Полиметалла с острова Джерси в Астану. Как это коснется меня, рядового держателя акций на Мосбирже.
Естественно, никто не пришел. Более того, даже оф. страницу, посвященную редомициляции, и все информационные материалы на ней на русском языке никто публиковать и не собирался.
Я прочитал Q&A (вопрос 16 как раз о нас с вами), и общий посыл там такой:
"Уважаемые пэры из Лондона - не переживайте. Мы делаем редомициляцию сугубо в ваших интересах. Ваши права будут полностью сохранены. Вы вновь получите возможность получать причитающиеся дивиденды, открыто торговать акциями и даже иметь возможность получить выплату в случае продажи российской части бизнеса. А что касается тех незадачливых парней с Мосбиржи, то мы будем продолжать отправлять им выплаты в Euroclear, откуда они не дойдут до российских счетов".
Читая все эти инвест-идеи от доморощенных аналитиков о том, что Полиметалл продаст российскую половину бизнеса и заплатит офигенные дивиденды, вы должны иметь ввиду, что заплатят они их так, что лондонским пэрам деньги придут моментально, а московским витязям - нет, застрянут в Euroclear.
Я конечно очень оптимистичен в вопросах прав собственности на замороженные активы, но даже я в одном из сценариев (хоть и маловероятном) допускаю, что выплаченные и накопившиеся за весь период блокировки доходы россиян (дивиденды, купоны) могут быть в конечном счете конфискованы.
Так что извините, но несмотря на то, что акции Полиметалла так и не были исключены из индекса Мосбиржи, я из них вышел. Не самое плохое время - так, в какой-то момент они стоили 250₽ за акцию, а сейчас стоят 590₽.
@finindie
———
Этому скромному блогу исполнилось 4 года. В июле 2019 года я начал писать первые посты и публиковать первые полезные гугл-таблички. А серьезно изучать мир рынка ценных бумаг я начал ещё за 1 год до этого.
Я расценивал всё, чем занимаюсь эти 5 лет, как обучение - и за это время многому научился. У меня не было преподов-теоретиков и лекций по экономической теории, но у меня было очень много практики. И неизвестно, что важнее. Некоторые мои статьи вполне себе могут лечь в основу курсовых работ в профильном вузе - остаётся только налить воды для объема, и можно сдавать. Например, цикл постов про безопасные ставки изъятия на российском фондовом рынке (начиная отсюда).
У меня нет корочки из вшэ, и поэтому меня никогда не возьмет на работу ни один здравомыслящий инвест-банкир. Впрочем, меня это не волнует. Несмотря на то, что мне всего 34 года, работать ещё хотя бы 10 лет я не планирую.
Короче, все эти годы я позиционировал себя как дилетант. Больше дилетантом себя не считаю. Попросил профессора И.И. Кандинского выписать себе диплом.
@finindie
———
Кажется, молодым предпринимателям теперь не нужно искать разработчиков, тратиться на создание и дизайн сайта для своего продукта. А всё потому, что Тинькофф запустил возможность бесплатно создавать интернет-магазины в три клика.
Как это работает? Сервис предлагает пошаговый гайд, с которым вы сможете просто и быстро создать свой интернет-магазин. Для каждого сайта доступны все необходимые инструменты: от чата и обработки заказов до оплаты в кредит и аналитики. Принимать оплату можно разными способами: картой, через СБП, по ссылке, через QR-код и в рассрочку. Ещё классно, что можно прямо там запускать рекламу — все нужные фичи в одном месте! Сервис подойдёт начинающим онлайн-предпринимателям, продавцам на маркетплейсах и тем, кто продаёт онлайн-курсы.
Узнать больше можно по ссылке. Выглядит очень полезно, так что сохраняйте!
Воскресный стрим - читаю дневники трат ТЖ
Деньги в постиндустриальном обществе можно зарабатывать самым необычным способом. Кого мы только ни разбирали ранее - и модных селлеров, и фотостокеров, и репетиторов..
Сегодня разберемся, как заработать будучи копирайтером. Наш герой имеет доход 120 000 ₽ в месяц - этого хватает и на стейки из капусты, и на кору муравьиного дерева, и даже на курсы прокачки тела и здоровья от Блиновской!
Прямая трансляция сегодня начнется на Youtube в 16-30 (время московское), и будет доступна по ссылке: https://youtube.com/live/QAFAahW0I4g
Помогать сегодня мне будут коты: Catch the Wave (Australian Pale Ale) и Shorthair Wisdom (Meow England IPA)
———
Перехожу из отдельных китайских акций в ETF
Есть у меня небольшая часть мини-пенс. фонда, названная "Остальной мир". В той прошлой жизни какую-то часть сбережений я отправлял во что-то не-американское, вопреки баффетовскому "Никогда не ставьте против Америки".
Среди прочего, там были и отдельные китайские акции - Alibaba, Baidu, Netease и другие. На самом деле, это не то чтобы акции, а расписки каких-то оффшорных фирм-пустышек с Каймановых островов, основанные этими самыми китайскими корпорациями для "лаоваев". Ну не суть.
Я решил из незамороженной части таких вот китайских (во всех смыслах этого слова) акций постепенно выходить и переходить в гонконгские ETF, недавно начавшие торговаться у нас на бирже. Первые сделки на $1000 уже совершил.
Зачем?
Степень риска блокировок оценить в обоих случаях не представляется возможным, но такой переход кмк ситуацию не усугубляет, а наоборот. При этом риск отдельного эмитента я снижаю очень сильно. Дополнительно снижаю и риск VIE - тех самых каймановых расписок.
Что купил взамен?
Пока что решил покупать два фонда от iShares: Asia ex Japan (83010) и FTSE China A50 (82823) в пропорции 50/50. Азия без Японии содержит в себе эти каймановые расписки, но помимо них ещё огромное количество компаний со всей Азии - индийских, корейских, индонезийских и проч. China А50 - это компании из материкового Китая, не оффшорные. В основном, это производители продуктов питания (хотя, кого я обманываю - преимущественно китайской водки) и всякие промышленники. Короче, отдельные крупные компании разменял на весь Китай и всю Азию впридачу.
Если у вас есть вопросы по теме, то давайте я отдельным постом на них отвечу.
P.S.: НЕ ПОКУПАЙТЕ ЭТИ ФОНДЫ ПОСЛЕ 11 ЧАСОВ УТРА. ТОЛЬКО В ПЕРИОД С 8 ДО 11 УТРА (МСК).
@finindie
Бонусные мили
Ппц, самые бесполезные программы лояльности на свете - это бонусные мили авиакомпаний. Я очень падок на всякие кешбэки, баллы и премиальные программы - ну вы это и так знаете. При этом, не сказать что я редко летаю на самолетах. У меня заведены бонусные карты в нескольких авиакомпаниях, но мне ни разу не удалось за всю свою жизнь оформить авиабилет за мили.
Возьмём Аэрофлот. У меня 55000 бонусных миль - накоплено за сколько-то там лет. Наконец-то так сошлись звёзды, что можно было ими воспользоваться. Прямой рейс СПб-Волгоград в удобное время обошелся бы мне в 10700₽. На странице бонусной программы было написано, что такой рейс обойдется в 10000 миль. Круто! Надо оформлять.
На этапе оформления оказалось, что миль нужно не 10000, а 20000. И это ещё не всё - доплатить нужно ещё 5700₽ деньгами. Но и это не всё! Вишенка на торте - прямых рейсов за мили нет (а просто за деньги есть). За мили - только с пересадкой (поэтому и 20К миль - два перелета по 10К), и с вылетом в 5 утра. И так всегда - вот уже несколько лет по прямому назначению я эти мили потратить не могу. Наверное, мне просто не везёт, ага.
Так что я психанул, выбрал подарочный сертификат в магазин бытовой техники - как раз моих миль хватило впритык на серт номиналом 15000₽. Но его тоже не удалось получить без приключений! По правилам программы, электронный сертификат надо ждать 3 рабочих дня. Причем, надо пройти идентификацию - мне позвонила девушка из Аэрофлота, проверила мои данные. Но прошло три дня, и сертификат не пришел. Я позвонил ещё раз, и оказалось, что я не прошел идентификацию - позвонившая мне девушка то ли забила, то ли забыла прожать кнопки. Впрочем, это Аэрофлот, и я не удивлен. И вот, после второй попытки и по прошествию ещё 2 дней сертификат получен! Вот такая программа лояльности - вроде есть, а вроде и нет.
Поделитесь своим опытом использования милей. Удавалось ли вам очень выгодно их использовать по назначению - купить авиабилет? Может, у вас есть совет - как грамотно ими пользоваться, чтобы не доплачивать за билет или доплачивать по минимуму? Короче, что я делал не так?
@finindie
Полюс Золото выкупает акции с огромной премией к рынку - зачем?
Совет директоров "Полюса" одобрил программу обратного выкупа. Цена приобретения Акций в рамках Программы приобретения составляет 14 200 рублей, что представляет премию к цене на конец дня 7 июля 2023 г. в размере 32,5%.
Компания есть в моем портфеле, занимает в нем существенную часть и демонстрирует неплохой совокупный результат. Я слежу за новостями и бэкграундом всех таких компаний из своего портфеля. И эта история (ровно как и реакция рынка - воодушевление) показалась мне весьма странной. И вот почему:
▪️ Согласно официальному заявлению, лимит на выкуп составляет ровно 40 802 741 акций - что в свою очередь составляет 29,99%. Вспоминал-вспоминал, что мне эта цифра напоминает, да вспомнил.
▪️ Саид Керимов, ранее владевший 76,34% акций компании, 6 апреля 2022 в рамках избежания сильных санкций, продал 29,99% акций (или 40 802 741 штук) группе «Акрополь» Ахмета Паланкоева. Тем самым, его доля была сокращена ниже 50%, он вышел из совета директоров, а Полюс какое-то время санкции обходили стороной.
▪️ Но 19 мая 2023 года санкции против "Полюса" все-таки были введены.
▪️ У компании на счетах очень много "свободных" денег. Так, 11 мая 2023 (за неделю до введения санкций) было решено выплатить дивиденды. Но уже после введения санкций собрание по этому поводу не состоялось - ключевые акционеры не смогли найти время и приехать на собрание. Впоследствии решение было и вовсе отменено.
▪️ Занимателен порядок сбора и исполнения заявок на обратный выкуп. Они осуществляются начиная 10 июля 2023 г. в 14:00 по московскому времени и заканчиваются 9 августа. Публикация сего факта состоялась за 2 часа до начала регистрации заявок. Заявки регистрируются очно, в порядке электронной очереди.
▪️ Заявки на продажу Акций, соответствующие условиям Программы приобретения, будут удовлетворяться в порядке их поступления.
Что-то мне подсказывает, что счастливый владелец 29,99% акций окажется первым в очереди, и в 14:00:01 возьмет в электронной очереди номерок №1 для того чтобы подать заявку на выкуп у него всех 40,8 млн акций по цене 14200₽ с очень хорошей премией к рынку, выручив за свою долю 579,4 млрд ₽.
Воодушевление, с которым рынок проглотил новость, у меня вызывает некоторое недоумение - акции подскочили на 8%, будто компания не решила поучаствовать в заведомо не выгодной для неё сделке, а решила с какой-то стати задонатить акционерам 3500₽ с каждого листа - от чистого сердца. Ну возможно, рынок умный, а я - не особо, и есть ещё какие-то не учтённые мной обстоятельства.
@finindie
Китайские индексные фонды на российской бирже
СПБ Биржа 12 июля начнёт торги фондами в юанях и гонконгских долларах, которые будут доступны неквал. инвесторам. Биржа заявляет о том, что вся цепочка хранения этих бумаг находится в периметре "дружественных стран", что кратно снижает риск возможных блокировок.
Я решил проанализировать все 7 фондов, чтобы понять, чем они отличаются. Заодно попытался ответить на вопрос: если уж брать - то какой лучше брать.
Написал сюда: https://dzen.ru/media/finindie/kitaiskie-indeksnye-fondy-na-rossiiskoi-birje-64a7bdb4f4d7475c86177c0c
tl;dr:
Три фонда берут оффшорные гонконгские акции, три фонда - оншорные шанхайские акции. Причем, это разные компании. Компании Китая, которые искали зарубежные инвестиции (Alibaba, Tencent и проч), регистрировались в оффшорном Гонконге, и они в Hang Seng. Компании, которые привлекали национальные инвестиции, регистрировались на материке, и обращаются на биржах Шанхая и Шеньчженя. Это преимущественно индустриальные компании. Финансовые корпорации Гонконга - в Гонконге, гигантские банки Китая - в Китае. Это следует усвоить, это несложно. И еще один седьмой фонд - это блэкроковский Asia ex-Japan - не совсем Китай.
Результаты всех фондов на 5-летнем треке весьма печальные - от -49% до +5%. Следует помнить, что инвестиции в китайские акции - это совсем не то же самое, что и инвестиции в китайскую экономику. Экономика Китая росла опережающими темпами по 6% в год, а акции только и делали, что падали. Что будет дальше - не знает никто.
———
Можно ли выйти на пенсию в 23 года?
пост c Reddit, r/fatFIRE
Я не хочу, чтобы это звучало как пост тролля, но я был ютубером во время максимальной популярности Fortnite*. А с тех пор, как игра умерла, моя карьера тоже.
Я не могу представить, как я пойду в колледж и начну строить карьеру, зарабатывая 20 долларов в час, а затем завершу свою карьеру, зарабатывая 100 тысяч долларов в год. Ведь я получал шести-семизначную зарплату каждый месяц ($100 тыс. - $1 млн в месяц - прим. finindie), когда я был еще подростком.
Кто-нибудь здесь был в подобной ситуации и нашел способ двигаться вперед? Сбережения на данный момент составляют около 7 миллионов долларов со следующим распределением: 85% фиксированный доход (депозиты в банке или облигации - прим. finindie), 15% акции.
—
*Fortnite - онлайн-игра, максимальная популярность которой пришлась на 2018-2021 годы (автору поста на тот момент было 18-21 лет).
———
Мой комментарий:
Вас может удивлять (и даже злить) тот факт, что какой-то чел, играя в какие-то непонятные игры, к 23 годам смог заработать 630 млн ₽. В то время как заводы стоят! Но это новая реальность, и онлайн индустрия развлечений - это огромная часть современной экономики, в которой крутятся огромные деньги.
Лично меня радует вот что: автор поста осознаёт, что популярность и пришедшие с ней доходы - не вечны. Поэтому он занимался формированием сбережений, а не адским трэшем и угаром (хотя, пост не раскрывает таких подробностей, быть может, это оставшиеся крохи). Он осознаёт, что его капитал - это большая сила, способная дать ему финансовую независимость прямо здесь и сейчас. А это, пожалуй, лучшее из того, что можно купить за деньги. А не Ламбо и не Луи. Я очень надеюсь, что русскоязычные популярные 20-летние стримеры и ютуберы тоже понимают.
А раз он пришел за советом в интернет, то вот какой совет я бы ему дал. Если в контексте ранней пенсии в 40 лет мы можем ориентироваться на ставку изъятия, равную 4%, то в случае с 23 годами, лично я бы ориентировался на 3%. Одно дело, в 60-65 лет понять, что не очень повезло с началом периода "проедания" и немного засушиться в своих расходах, другое дело - оказаться перед таким раскладом в 40-45 лет, когда потребности в потреблении являются очень высокими. При таком размере капитала и при такой ставке возможно изымать около $19000 в месяц - что очень неплохо.
Не помешало бы задуматься и о распределении активов. Быть может, не прямо сейчас. Инструменты фиксированного дохода (их у тебя многовато - 85%) дают сейчас очень хорошую доходность, а стоят при этом дёшево относительно тех же акций (не знаю, что там по недвиге в США, просто у нас пузырь). Уверен, ты просто оставлял деньги на депозите, не успевая подумать о том, что их можно как-то грамотно распределить, и это нормально - не думать о таких материях, если ты стримишь каждый день. Если сейчас появляется интерес, можно изучить матчасть и принять решение, исходя из твоего личного восприятия риска, а торопиться с этим делом и залезать в "ракеты" точно не стоит. Помни, что лучшая инвестиционная стратегия - это та, при которой тебе хорошо и спокойно спится по ночам.
А что бы вы ему посоветовали? Может, всё-таки золотую Ламбу?
@finindie
Магнит
Магнит объявил, что сбор заявок на выкуп собственных акций завершен. Чтобы вы понимали, что это такое, то ранее Магниту пришла в голову классная идея - выкупить собственные акции у недружественных нерезидентов, которые не могут спокойно спать из-за инвестиций в токсичную российскую компанию. Тем самым, освободить их от страданий и сделать счастливыми. Под это дело Магнит подсуетился и получил разрешение правкомиссии на выкуп акций за 50% от рыночной стоимости (на тот момент) или по 2215₽ за штуку.
▪️ Сегодня стало известно, что к выкупу нерезидентами предъявлено 21,9 млн акций или 21,5% от общего числа акций (всего их 101,9 млн штук). Нетрудно посчитать, что если выкупленные акции будут погашены, то останется 80 млн акций.
▪️ На выкуп уйдет 48,5 млрд ₽. Свободного кеша у Магнита на счетах для этого предостаточно.
▪️ В официальном Databook компании указано, что на начало 2023 г. на счетах накопилось аж 314,9 млрд ₽. Значит, после выкупа останется ещё 266 млрд ₽.
▪️ Если выкупленные акции будут погашены, то нетрудно посчитать, что останется 3325₽ на одну акцию - 56% от текущей стоимости этой самой акции.
▪️ Исторически, Магниту не требовалось столько денег на счетах для нормального функционирования. Так, на конец 2021 года на счетах было 73 млрд ₽ свободных средств, на конец 2019 года 27 млрд ₽.
Куда Магнит потратит оставшуюся заначку? Прямо даже интересно. Для справки, не самую маленькую сеть Дикси (2500 магазинов) они покупали за 87,6 млрд ₽. Денег хватит три раза купить сеть гипермаркетов "Лента", к примеру.
У меня на данный момент 39 акций Магнита (230'000₽) со средней 4780₽. Наверное, следовало активнее закупаться, т.к. недобор до целевого веса составляет 9 акций.
P.S.: А ещё там скидки на вино. Вчера реализовал годную инвест-идею: закупился впрок, ведь в текущих ценах не отражено ослабление рубля и введение повышенных акцизов на недружественные тосканы и риохи (фотка в комментариях).
@finindie
46,6 млрд руб — именно на такую сумму клиенты СберБанка приобрели драгметаллов в обезличенном виде в 2022 году ⚡️
Это во многом связано с тем, что все больше людей предпочитают вкладываться именно в защитные активы. Такие, как драгметаллы: они помогают уберечь средства даже в нестабильный период, а в исторической перспективе их стоимость растет.
Сейчас в Сбере действует предложение на покупку драгметаллов на металлический счет: в июле каждую среду с 03:00 до 19:00 по мск золото, серебро, платину и палладий можно купить по специальным ценам только в Сбербанк Онлайн.
У металлического счета есть несколько важных преимуществ: бесплатное ведение счета, отсутствие комиссии на покупку и продажу металлов, возможность проводить все сделки 24/7 в Сбербанк Онлайн, низкая минимальная сумма покупки: можно купить от 1 грамма серебра и от 0,1 грамма золота, платины и палладия и, если вы владеете металлом более 3 лет, налог платить не нужно.
Узнать все подробности и открыть счет 👈
Как ранее неоднократно писал, мой мини-пенсионный фонд претерпевает значительные изменения. Я сокращаю ту часть фонда, которая была размещена в американских акциях и не была заморожена, а на освободившиеся деньги не спеша докупаю замещающие валютные облигации.
▪️ Время выхода из американских акций довольно неплохое. Индекс S&P500 = 4550, это всего лишь на 5% ниже исторического максимума.
▪️ Многие акции продаю по историческим максимумам (ну или очень рядом): Apple, Berkshire Hathaway, Broadcom, Mastercard, Walmart и другие. Кого-то, конечно, и в минус приходится продавать - исключений нет.
▪️ Реализованный результат радует. В тот кусок, который лежал в "Т" и пошел под продажи в июле, вложено в сумме $31500, а выручено при продаже $41300 (+$9800 или +31%, не считая дивидендов - они приносили порядка 2% в год за исключением последнего года).
▪️ Результат в рублевом эквиваленте трудно посчитать, да и незачем. Проще дождаться когда инфа отразится в брокерских отчетах. Средний курс доллара при покупке был порядка 70-75₽, сейчас курс 90₽, так что в рублях еще +25%.
▪️ Страшно представить налогооблагаемую базу. Увижу её на следующей неделе, когда будут обработаны все сделки. Она будет меньше из-за того, что часть акций пролежало больше трёх лет, но их оказалось не так уж и много. Не могли что ли ещё полгода-год без санкций на "Т" потерпеть?
▪️ Теперь озадачен размещением высвободившихся денег во что-то, чтобы не лежали просто так. Конечно, первое что приходит на ум - это замещающие валютные облигации. От безысходности перехожу в них. Сейчас скину картинку, чтобы показать прогресс по ним.
▪️ Всего в сумме с начала года вышел из незамороженных американских акций на сумму $64000 (вложено $48800, выручено +$15200 или +31,5% без учета дивидендов).
Вообще, очень грустно. Надежды на этот портфель были огромными. Да, пожалуй ещё есть опции по продолжению этой стратегии, но это будет выглядеть как "его в дверь, а он в окно". В американской части остается только блок (чисто теоретически можно заморочиться и продать на внебирже за 35-40% от реальной цены) и полу-блок (в IB - технически продавать и покупать можно, но это нарушение закона и 40% штраф от оборота).
@finindie
Подать в суд на Euroclear?
После успеха Банка Санкт-Петербург в арбитражном суде г. Москвы сразу несколько новых исков были поданы к Euroclear. Так, УК "Первая" (Сбер) хочет взыскать целых 184,7 млрд ₽ - скорее всего, это активы в паевых фондах этой управляющей компании (в т.ч. SBSP), оказавшиеся заблокированными. А вслед за ней подали коллективный иск некие 8 физлиц. Похоже, это не самые простые лица, ведь иск подан на сумму 2 млрд ₽ (в среднем, 250 млн ₽ на брата). И ещё один иск в тот же день - от некоего Романа П. на сумму 57,2 млн ₽.
У вас может возникнуть такой вопрос: "Неужели, бельгийский Euroclear будет слушать какого-то там московского судью и не проигнорирует этот суд и решение по нему?" Скорее всего, будет слушать - и вот почему. В России есть так называемые счета типа "С", на которых накапливаются рублевые дивиденды и купоны от российских ценных бумаг, принадлежащих нерезидентам. Так например, Сбер в этом году направил свыше 160 млрд ₽ акционерам-нерезидентам, почти все эти деньги осели на обособленных счетах. А Газпром в прошлом году мог перечислить на них дивиденды в размере ~350 млрд ₽. Если все дивиденды от всех компаний за эти 1,5 года посчитать, то окажется, что денег там немало.
НРД является номинальным держателем наших с вами замороженных бумаг, и на них тоже поступают дивиденды. А Euroclear (по аналогии) формально связан со счетами типа "С". Вероятно, деньги при положительном решении суда могут быть списаны с таких счетов. Euroclear может не захотеть рисковать деньгами своих западных клиентов (пускай это даже и деревянные рубли, а не нормальные деньги), и выдать лицензию на разблокировку бумаг в рамках иска, как это было сделано в случае с БСПБ.
А что если это начало большой волны исков? А количество денег на счетах, к которым имеет отношение Euroclear, не бесконечное. Как бы нам с вами не оказаться без стульчика.
@finindie
Я решил постепенно выходить из американских акций, которые на протяжении всего этого времени оставались не заблокированными в Тинькофф. Вырученные доллары - конвертировать в рубли и распределять среди замещающих облигаций. Впрочем, уже несколько месяцев назад я этот план озвучивал (думал полностью выйти к концу года), текущие события были ожидаемыми и стали поводом начать этот процесс чуть раньше.
▪️ Речь о моих акциях на сумму $41000 (около 3,7 млн ₽).
▪️ Налоговая нагрузка оценивается в ~80000₽, т.к. прибыль там очень неплохая, а акций с трехлетним периодом владения (освобождены от НДФЛ на прибыль) не так много как хотелось бы. Конечно, можно ещё ждать, но риски блокировки возросли, вы должны меня понять.
▪️ Выбор облигаций, привязанных к курсу доллара/евро, по-прежнему небольшой. За последний месяц появились выпуски от Фосагро - с погашением в 2025 году (доходность 9%) и в 2028 году (доходность 7,5%). Разница в доходностях такая, потому что в 2025 появились счастливые заместившие продавцы (объем торгов вчера 430 млн ₽), а в 2028 они ещё не появились (объем торгов вчера 1,8 млн ₽). С удовольствием бы взял 2028 по 9% доходности, но пока не дают.
P.S.: Особенно приятно было вчера выходить из акций нефтяной компании Exxon Mobil с результатом +112%.
@finindie
"Когда у вас будет куча свободных денег, представьте какая хреновая жизнь начнется - ведь будет непонятно, куда их девать! Это же большая проблема. Вот я живу сейчас без свободных денег, и прекрасно себя чувствую"
"Как можно такую чушь написать? Ни один здравомыслящий человек так не скажет!", - подумаете вы. Но если заменить в этой цитате "деньги" на "время", то получится каждый второй комментарий по поводу жизни на FIRE.
Типа, появится много свободного времени, девать его будет некуда. Ты будешь деградировать, а потом со слезами попросишься обратно в офис - глину многозадачную ковырять и на зумах со стрессоустойчивым и коммуникабельным лицом сидеть.
Но правда заключается в том, что разносторонне развитый человек всегда найдёт применение высвободившемуся времени. Ведь время - это такой же ресурс, как и деньги, только еще более ценный ввиду своей невосполнимости. Иногда это может быть хлопотно, но это приятные хлопоты.
А комментарии из разряда "FIRE - это лежать на диване и деградировать" выглядят как стереотип. Это мало чем отличается от стереотипов наподобие того, что в России по улицам ходят медведи с балалайкой через плечо.
@finindie
Восемнадцать человек, поставшие 🤡, вы этим что хотели сказать? Просто интересно
Тык
На пороге цикла повышения ставок
Целых 10 месяцев ЦБ продержал ключевую ставку на одном уровне - 7,5%. Так долго по ней не было изменений лишь единожды - на рубеже 2015-2016 годов. И вот в эту пятницу ставку будут повышать. Как сильно будут повышать? Не говорят. Но здесь у меня есть хрустальный шар для предсказаний - кривая доходности ОФЗ (а точнее, её изменение). И судя по всему, ключевая ставка станет 8% (+0,5%).
Но важнее другое - многие сходятся во мнении, что июльское повышение будет не единственным, и за ним могут последовать еще несколько повышений. От ключевой ставки напрямую зависят доходности вкладов и облигаций. Очень бы хотелось для истории записать доходности, с которыми мы подходим к циклу повышения:
Вклады
Я выбираю для себя либо очень короткие вклады (чаще 6 мес.), либо накопительные счета со свободным управлением.
▪️ Самый доходный вклад на данный момент - в Яндекс Банке (через Финуслуги) - 8,2% годовых на 6 мес., а все бонусы новому клиенту я уже собрал (вы если нет, то по промику SUMMER23 ещё можно).
▪️ Банки, в которых обслуживаюсь, предлагают печальные 7,5% годовых (Открытие) и 7% годовых (Тинькофф) на вклады на 6 мес.
▪️ Ставки по накопительным счетам ещё печальнее: 6% годовых.
Гос. облигации
▪️ Доходность 2-летних ОФЗ составляет 9% годовых (+0,4% за месяц).
▪️ Доходность 5-летних ОФЗ составляет 10,5% годовых (+0,5% за месяц).
▪️ Доходность 10-летних ОФЗ составляет 11,2% годовых (+0,3% за месяц).
Корп. облигации
Весь рынок корп. облигаций крутится вокруг 1-3 лет, "длинных" выпусков крайне мало, так что есть смысл делать срез по ~2-леткам.
▪️ Надежные корп. облигации от компаний из индекса МБ дают 9,5%-10% годовых.
▪️ Корп. облигации "середнячков" дают 12%-13,5% годовых.
▪️ Высокодоходные облигации дают 15%-16,5% годовых.
▪️ БПИФ на корп. облигации BOND с дюрацией чуть менее 2 лет оценивает свою среднюю доходность к погашению на уровне 11,7%.
▪️ Особняком стоят замещайки, в которых из-за навеса дополнительных замещений и из-за ослабления курса доходность выросла до 9%-10%. Появились свежие выпуск Фосагро (2025 и 2028 гг.), доходность пока оценить сложно - стаканы пустые.
Корпоративные 2-летки и БПИФ с похожей на мою логикой понемногу добавляю себе в портфель. Разница в доходности между ними и вкладами уже огромная, а по % на вклады я тоже буду платить налог, т.к. достиг необлагаемого потолка в 75000₽. Примерно 1/5 части мини-пенсионного фонда размещены в облигациях и на рублевых вкладах на данный момент.
@finindie
Ребят, простите меня, но здесь лежали бесплатные деньги, и мне ничего не оставалось делать кроме как забрать их.
Буквально в четверг я купил паи фонда FTSE China A50 по 12,41 юаней за штуку. А сегодня в Гонконге тайфун, и биржа там сегодня закрыта. Поэтому СПБ Биржа не вышла со своими заявками, которые должны держать цену около справедливой, но торги все равно открыла.
Какие-то не очень грамотные ребята (и в дополнение к ним - очень тупые торговые системы) начали дико скупать паи этого фонда по цене на 13-16% выше справедливой цены. Мне ничего не оставалось делать кроме как дать им возможность стать счастливыми обладателями моих паёв.
Это крайне редкое стечение обстоятельств, когда рыночная неэффективность очевидна, и у меня есть время и возможность ей воспользоваться. Так что отказываться от доната в размере +5300₽ (423 юаня) я не стал. В какой-то момент я оказался вообще единственным продавцом паев этого фонда, и его цена определялась только моей жадностью.
Стоимость чистых активов на один пай (NAV) составляет 12,44 юаней. Я куплю примерно на 34 пая больше на вырученные деньги, как только цена на СПБ Бирже вернется к справедливой. Всегда перед покупкой таких вот штуковин проверяйте NAV на официальной страничке фонда. Для фонда из этого поста - она здесь (RMB - это юань, ренминби). Для каждого из фондов эту страничку указывал в статье-обзоре неделю назад.
Я не трейдер, но 5300₽ - это 5300₽.
@finindie
Ничего необычного, просто JP Moron потерял 1% акций, которыми была подкреплена программа депозитарных расписок компании Магнит.
Об этом стало известно из их письма держателям, которым JP Moron уведомил клиентов о том, что расписки будут погашены, акции - проданы в рамках выкупа, а деньги - распределены среди держателей расписок.
JP Moron обвиняет во всём неких схематозников, которым удалось дважды сконвертировать одни и те же расписки - в апреле и в августе. Он по-прежнему активно ищет пропавшие акции, но предупреждает, что возникший убыток не компенсируется банком, а будет распределен среди всех оставшихся держателей расписок.
А ведь мы даже представить себе не можем, сколько ещё миллиардов утекло в рамках таких вот конвертаций российских бумаг. Судя по тому, что Reuters оценил описываемую ситуацию как "Полный хаос", это может быть не единичным случаем.
Современная мировая финансовая система - очень надёжно! 🔴
@finindie
Безбумажный офис F.Doc* — это сервис для подписания документов с клиентами онлайн. Он предназначен для любого бизнеса — ретейла, автосалона, агентства недвижимости, турфирмы — и интегрирован с популярными CRM-системами.
Сервис использует простую электронную подпись — ПЭП.
Она имеет юридическую силу и соответствует требованиям 63-ФЗ «Об электронной подписи». Все подписанные документы хранятся в защищенном архиве и доступны компании и клиенту 24/7.
Как легко стать цифровым бизнесом с Безбумажным офисом F.Doc узнайте на сайте.
Реклама. ЗАО "ЦЦС". ИНН 5407187087. 2Ranynmu7je
Магнит и Полюс - такие похожие, но такие разные
Пару недель назад стало известно о том, что компания Магнит намеревается выкупать акции у своих акционеров - вплоть до 30% от всех существующих акций. А вчера о таком же намерении заявил Полюс.
Я спокоен за наш рынок акций. Несмотря на то, что балом правят сейчас частные лица (по устоявшемуся мнению, необразованная и непрофессиональная его часть), рынок у нас довольно умный и взрослый. Хоть и тупит невероятно в некоторых случаях - но пост не о таких случаях.
С момента раскрытия информации по выкупу Магнита (16 июня), его акции выросли на 23%. С момента раскрытия информации по выкупу Полюса (вчера, 10 июля), его акции даже немного подешевели - хоть и подскакивали в моменте на +13%. И эти два результата соотносятся с моим видением ситуации. Вроде бы, в обоих случаях ситуация одинаковая - будет выкуп 30% акций, но (как в пошлом анекдоте) есть нюанс.
1). Магнит выкупает акции у иностранных инвесторов с большой скидкой. Не то чтобы Магнит сам установил такие правила - они обусловлены обстоятельствами и действующим регулированием. Такой выкуп возможен только с разрешения правкомиссии, и с дисконтом не менее 50%. Цена выкупа тоже объявлена - 2215₽ за акцию (т.е. с дисконтом 60% относительно текущей цены). Это невыгодно для участников выкупа (акционеров-иностранцев), но крайне выгодно для всех тех, кто является российскими долгосрочными инвесторами (мы с вами). Компания потратит относительно немного денег, и впоследствии создаст ценность для всех оставшихся. Создание ценности может произойти либо через погашение купленных акций (наши с вами доли увеличатся сами по себе, причем бесплатно для нас), либо через реализацию этих акций - хоть через продажу (по цене, близкой к реальной рыночной), хоть через финансирование сделок по поглощению. По сути, это решение создаёт +100 млрд ₽ для нас с вами. Иностранным держателям, продающим акции с дисконтом, тоже не то чтобы очень плохо - они получают хоть какие-то деньги прямо здесь и сейчас вместо ожидания у моря погоды, ещё и избавляются от "неэтичных" инвестиций в рынок РФ. А участие при этом добровольное.
2). Полюс выкупает акции не с дисконтом, а наоборот - с премией 33% к рынку. По официальному заявлению, погашение этих акций не предусматривается. Они могут быть использованы для последующей продажи или для финансирования сделок по поглощению. Причем, совсем неясно, с какой стати при таких сделках эти акции могут быть оценены в заявленные 14200₽ или дороже, если их рыночная цена составляет 10700₽. По сути, участвующий в выкупе акционер-счастливчик получит +140 млрд ₽ к рыночной цене просто потому что так решили и так договорились. И это деньги, которые "уходят" от нас, текущих долгосрочных инвесторов.
Инвестиции в акции - это не только про бизнес компаний, его рентабельность и долгосрочные перспективы. Это ещё и про корпоративную культуру и отношение к минеторитариям. Про максимизацию ценности для нас с вами, а не для них.
@finindie
Пятничные ипотеки
Наткнулся на интересную аналитику на канале Домклика. В исследовании приводится статистика по ипотекам молодых заёмщиков - до 25 лет.
Вот несколько фактов из статьи:
▪️ Каждый десятый заёмщик - моложе 25 лет. В предыдущие годы их доля была ниже.
▪️ В топе по количеству сделок в этой возрастной категории не Москва и не Санкт-Петербург. Больше всего таких ипотечных займов берут в Башкортостане, Свердловской и Тюменской области.
▪️ Чаще в ипотеку берут вторичку - 74%.
▪️ Льготная ставка по ипотеке для айтишников была хайповой темой в прошлом году, но в реальности она пользуется небольшой популярностью. Всего 1% ипотек проходит по этой программе.
▪️ В среднем по России ежемесячный платёж заёмщика в возрасте до 25 лет составляет чуть меньше 25000₽, а зарабатывает он 55000-60000₽ (платеж составляет 40-45% от з/п).
Первую ипотеку мы взяли в 2011 году - мне было 22 года. Многие могут посчитать это сумасшедшим поступком - покупать жилье в таком раннем возрасте. Но такие люди по-прежнему есть, и их немало.
А в каком возрасте вы взяли первую ипотеку? Как считаете, покупать жилье нужно как можно раньше или достигнув определенного возраста и/или дохода?
@finindie
Имущественный ценз для получения статуса квалифицированного инвестора с нынешних 6 млн рублей будет повышен сначала до 12 млн, а затем до 24 млн рублей, сообщил руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута.
2022: 6 млн ₽ (~$100.000);
2024: 12 млн ₽ (~$100.000);
2026: 24 млн ₽ (~$100.000).
Понял-принял
@finindie
