64582
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Готов план разблокировки активов частных инвесторов
Вчера стало известно о том, что готов к подписанию проект указа, который даст старт разблокировке активов частных инвесторов. Что известно на настоящий момент:
▪️ Сумма заблокированных активов частных инвесторов оценивается в 1,5 трлн ₽ (около $16 млрд).
▪️ Частные инвесторы могут стать первыми на очереди в процессе разблокировки.
▪️ Вероятно, у недружественных нерезидентов на счетах типа С уже накоплена аналогичная сумма (или даже бóльшая). К примеру, дивиденды Газпрома в 2022, приходящиеся на счета типа С, могут быть оценены в 300-330 млрд ₽; дивиденды Сбера в 2023 - в 140 млрд ₽; дивиденды Лукойла за 2022-2023 - свыше 200 млрд ₽. То есть, выплаты только лишь от трех эмитентов могут быть оценены в почти половину от суммы заблокированных активов частных инвесторов.
▪️ Предполагается добровольный "обмен". Причем, он не требует согласия или каких-то действий от Euroclear, все процедуры могут пройти в контуре НРД.
▪️ Вероятно, речь идет о допуске недружественных нерезидентов во внебиржевые стаканы (или даже возобновление биржевых торгов на Мосбирже в рублях). На внебирже уже вовсю торгуются заблокированные акции между самими частными инвесторами. В отсутствии хороших новостей о разблокировке, дисконт к незаблокированным активам в них доходил вплоть до 75% (т.е. можно было купить заблокированные акции за 25% от их стоимости на американской бирже).
▪️ На первом (тестовом) этапе планируют разблокировать сумму 100 млрд ₽ (6,7% от всего объема заблокированных активов частных инвесторов), но в случае успешной реализации - раскатить релиз на большую сумму.
На самом деле, это очень хорошая новость. Недружественным нерезидентам будет гораздо проще взаимодействовать с Euroclear для перевода выкупленных активов на американские биржи, вместе с тем они смогут избавиться от замороженных вечно дешевеющих рублей и освободиться от токсичной российской валюты.
Важно также не забыть обозначить в указе привязку цен выкупа к стоимости активов на западных биржах, чтобы дисконт значительно сократился или пропал вовсе. В какой-то момент даже были предложения сделать небольшую надбавку к цене. Это было бы справедливым по отношению к российскому частному инвестору, не получающему от заблокированных активов дивиденды на протяжении почти двух лет, но может оказаться несправедливым по отношению к покупателям. Впрочем, если вывод заблокированных активов предполагает зачисление дивидендов за весь период блокировки новому держателю, то интересы всех участников процесса будут соблюдены.
@finindie
Банки отказываются от наличной валюты
Что-то странное происходит в последнее время. Банки и финансовые организации пытаются всячески оградиться от населения, которое несёт им наличную валюту - преимущественно, доллары и евро.
Прогнозисты весь прошлый год заявляли, что биржевой курс будут "рисовать" подешевле, а настоящий курс будет у менял - в два раза дороже (эти горе-прогнозисты ещё очень любят везде привести в пример Иран). Но ситуация сейчас становится обратной.
Сами посмотрите, как развиваются события:
▪️ 05.06.2023: Тинькофф первым из крупных банков объявил о комиссии за внесение наличных $ и €. В июле эта комиссия была повышена, потому что люди продолжали нести. Комиссия варьируется от 4% до 10% в зависимости от ряда факторов, и сегодня она составляет 9%.
▪️ 16.07.2023: Банк Интеза вводит комиссию 5% при сумме до 100 тыс. и 10% при сумме свыше.
▪️ 19.07.2023: БКС ввел комиссию 5% за пополнение счета $ и € налом. Правда, до 10К всё ещё можно внести бесплатно.
▪️ 26.07.2023: Райффайзен временно приостанавливает прием и покупку наличной валюты.
▪️ 27.07.2023: Цифра Банк (бывший ФФ) вводит комиссию за пополнение на уровне 2,5%.
▪️ 01.08.2023: Ситибанк вводит комиссию 5% с 15.08.2023 за внесение наличных $ и €.
▪️ 10.08.2023: Ренессанс Кредит ввел комиссию 10% за внесение наличных $ и €. позднее страница с новостью удалена с сайта. Сейчас на сайте заявлено, что банк занимается продажей валюты, о покупке валюты ничего нет.
▪️ 15.08.2023: Ситибанк начал распродавать наличную валюту по курсу ЦБ.
▪️ 18.08.2023: Юникредит Банк вводит комиссию 5% за внесение наличных $ и €. Свыше 100 тыс. могут отказать в приеме.
▪️ 18.08.2023: Ситибанк приостанавливает прием и покупку валюты с 22.08.2023. Период между решением банка принимать валюту с комиссией и приостановкой составил всего 7 дней.
▪️ 21.08.2023: Совкомбанк начинает распродажу бумажных $ и € по курсу ЦБ, без наценки. Заявленная цель - уменьшение количества валюты в банке.
При всём этом выглядит нелогичным остающийся в силе запрет ЦБ на выдачу наличных, купленных после 9 марта 2022.
Как бы мы не оказались в ситуации, при которой бумажный нал будет стоить существенно дешевле безналичного...
P.S.: Ходят слухи, что старые "белые" $100 сейчас принимают очень неохотно - в отличие от новых, "синих". Если у вас в заначке много "белых" долларов, имейте это ввиду. В отпуске постарайтесь потратить их в первую очередь. О том, что купюра 500€ - очень опасная штука, пожалуй, вам напоминать тоже не стоит.
@finindie
ОАЭ и Москва. Где выгоднее купить недвижимость?
Зависит от задачи. Например, если вам нужен валютный доход со сдачи квартиры, место для семейного отдыха или тихая гавань - то подписывайтесь на блог о рынке недвижимости ОАЭ (уже 40.000 подписчиков).
А если хочется сохранить средства именно в России и жить в столице, то подписывайтесь на канал о Москве (уже 10.000 подписчиков)
Оба канала ведет независимый аналитик Андрей Негинский, тут 4 раза в неделю появляются редкие варианты объектов с ценой, а еще новости рынка.
Получите подборку лучших квартир августа в ближайшие 24 часа бесплатно, прочитав пост в закрепе тут (ОАЭ) или тут (Москва).
Реклама
Расследование Hindenburg: Freedom Finance - русский след, уклонение от санкций и сфабрикованные отчёты
Наконец-то я это сделал. Вот большая статья со всеми аргументами из отчёта "Гинденбургов", а также мои комментарии по каждому из ключевых аргументов: https://vc.ru/money/798763-rassledovanie-hindenburg-freedom-finance-russkiy-sled-uklonenie-ot-sankciy-i-sfabrikovannye-otchety
Обвинение строится по пяти основным линиям:
1. Обход санкций. Здесь будет мало откровений для любого, кто живет в России. Подобным образом "обходят" санкции даже крупные американские корпорации. Довольно мемная часть, в которой американцы представляют нашу обыденную жизнь как "серию вопиющих нарушений".
2. Непрозрачность связей между публичной Freedom Holdings Corp. и частной конторой Турлова FFIN Belize - вряд ли для клиентов этого брокера это станет откровением, но схематозы занимательные.
3. Смешивание активов клиентов и активов компании - отсутствие сегрегации счетов клиентов. Это тот раздел отчёта, который настоятельно рекомендуется к изучению всеми, у кого есть активы в FFIN Belize.
4. Массивные позиции Freedom в неликвидных облигациях. Огромная позиция в облигациях АО «Казахстанский фонд устойчивого развития» - выглядит как негласная договоренность с казахстанским правительством, т.к. выгоды там мало или нет вообще.
5. Признаки манипулирования рынком собственных акций. Впрочем, это вряд ли является секретом для кого-либо. Основные держатели Free Float - сами клиенты FF, которые за покупку акций компании получают бенефиты в некоторых популярных услугах.
@finindie
———
Тинькофф с 10 августа начал-таки торговлю своим фондом на замещающие облигации. Напоминаю, что комиссия за управление фондом забирает примерно половину всего купонного дохода - 2,1% в год при среднем купонном доходе порядка 4% в год.
При этом, информация о комиссиях очень хорошо спрятана. В описании в терминале написано хитрое "Торгуйте и владейте бесплатно!" А чтобы найти настоящую информацию о комиссиях, надо идти на сайт дочерней компании УК Тинькофф Капитал и копаться среди прочей информации о фонде.
Upd: в приложении указана, претензия снимается.
Судя по всему, фонд уже активно впаривают сейлзы своим премиальным клиентам. Торги идут, и это даже кто-то покупает!
Как же хорошо быть акционером банка Тинькофф. Им постоянно каким-то магическим образом удается рубить высокий комиссионный доход. Первые свои акции этого банка я покупал ещё в 2019 году по 1300₽. За всё время (с учетом докупок) результат инвестиций в эти акции составляет 20% годовых. Сейчас Тинькофф - это одна из немногих компаний в моем портфеле, которой я дал повышающий коэффициент - т.е. покупаю больше акций, чем мне положено по моей стратегии.
Желаю долгих лет жизни и хороших (нерыночных) доходов всем тем, кто платит эти комиссии!
@finindie
Ой-ой. Эти парни из Hindenburg Research не один десяток небольших компаний своими отчетами уничтожили (ну или сильно осложнили жизнь).
Для всех клиентов (и акционеров) Freedom Finance - тревожный звоночек. Для клиентов с американскими акциями в FF Belize - тревожный звоночек вдвойне.
Занимаюсь анализом отчета. Завтра постараюсь изложить содержимое со своей оценкой происходящего. Некоторые аргументы выглядят как будто школьник писал (фото с чучелом медведя в качестве свидетельства русского следа), некоторые - требуют погружения в матчасть.
@finindie
Что-то вспомнилось. В ноябре 2021 года я записывал ролик о том, что на американской бирже (среди компаний, торгующихся в России) есть несколько очевидных скамов. И что странно - в Тиньке были целые армии "разгонял", которые верили в то, что эти скам-акции сделают их богатыми. Что же, время нас рассудило. Решил посмотреть, как дела у этих 5 компаний из материала 2-летней давности:
▪️ Triterras. Мошенники-индусы из Сингапура, которые якобы "разработали платформу для торговли мировыми товарами через блокчейн". На самом деле, расследователи нашли их ETH-кошельки и определили, что два индуса просто перегоняли крипту с одного кошелька на другой и обратно, имитируя бурную торговлю. Мало того, они подделывали отчетность, чтобы нарисовать прибыль - так что отследить, сколько денег было своровано практически не представляется возможным. Известно лишь, что это не менее $170 млн, привлеченных при продаже акций компании незадачливым инвесторам в модные блокчейн-технологии. Продержались всего 3 месяца после публикации, делистинг с биржи в феврале 2022 года. До сих пор существуют (но уже не на NASDAQ), и находятся в поиске очередных лохов инвесторов.
▪️ Lordstown Motors. Ребята запрыгнули в хайп-трейн вокруг электромобилей. Для того чтобы создать имитацию бурной деятельности, они купили за бесценок у General Motors старый разваливающийся завод, на котором ранее собирали Chevrolet Cruze. Завод использовали в качестве декорации - мол, мы не мошенники, вот у нас целый завод есть! Подали на банкротство в июне 2023 года. За время существования успели вывести $827 млн, не сделав при этом вообще ничего в части автомобилестроения.
▪️ Appharvest. Эти ребята решили выехать на общей моде на ИИ и "органические" овощи (всегда когда слышу - поражаюсь тупости этой фразы, будто бы есть неорганические овощи :D ). Они якобы изобрели вундервафлю - теплицы, где помидорчики растут без участия человека. Роботы следят за состоянием урожая и микроклиматом, а человек к помидорчикам даже не прикасается! Правда, за три года существования мир так и не дождался ИИ-помидоров, а основателям удалось через подставные фирмы вывести $363 млн. Подали на банкротство в июле 2023 года.
▪️ Nikola. Описывать нет смысла, история обмана Тревора Милтона - довольно известная. Пока не банкрот, и даже завод работает. Но 11.08.2023 они отозвали все 209 произведенных электро-грузовиков из-за проблем с батарейками. За 5 лет освоено более $2.4 млрд долларов.
▪️ Clover Health. Вроде как вышли из скандала, и пока что держатся. Они как-то там схематозили при переводе наивных стариков на свою мед. страховку. После соответствующего расследования Минюста США, такие практики прекратились, и выручка компании снизилась на 40%. Компания ещё ни разу не показывала прибыль, за 4 года из компании "утекло" $1.4 млрд убытков.
А у нас в России на бирже как-то скучно всё. Наверное, это связано с тем, что на фондовом рынке в принципе мало публичных компаний. Только в секторе золотодобытчиков какие-то сюрпризы постоянно.
@finindie
———
Мои ссылки
Пару раз в год делюсь ссылками на те штуки, которыми пользуюсь сам и которыми можно начать пользоваться вам с небольшой выгодой для себя.
▪️ Финуслуги - открывал вклад ради бонуса, и продолжил пользоваться. Бесплатно пополнил из Тинькофф, вывод тоже бесплатный. Правда, удержали налог с бонуса. Ну да ладно, дареному коню в зубы не смотрят. Вам тоже будет бонус за открытие первого вклада (не забудьте ввести промокод SUMMER23 при оформлении вклада, это важно). Макс бонус 3750₽ (минус налог) можно получить, открыв вклад либо на 300К на 3 месяца, либо на 150К на 6 месяцев (Яндекс-банк, 8,6% + бонус). Начисляется через пару месяцев. Вклады работают как в любом банке, есть приложение.
▪️ Кредитная карта Тинькофф Платинум с вечным бесплатным обслуживанием и денежным бонусом 2000₽ за открытие карточки (начисляется после общей суммы трат 10000₽).
▪️ Тинькофф Инвестиции - вам акция в подарок, и мне акция в подарок. Если на счетах в Тинькофф в сумме свыше 3 млн ₽, то тариф премиум - один из самых выгодных (0,04% за сделку). Если нет такой суммы, то будет тариф "Инвестор" с 0,3% за сделку. В принципе, подарок компенсирует сумму комиссий на ближайший год (если не торговать ежедневно, а так - потихоньку покупать).
▪️ Открытие Инвестиции - у меня тариф "Все включено", там 0,08% за сделку. Естественно, только российский рынок доступен. Есть смысл использовать вместе с банком Открытие, чтобы удобно было вводить/выводить средства.
▪️ Альфа-банк - карта с бесплатным обслуживанием, заказал чтобы выбирать категории кешбэка каждый месяц как в Тиньке, комбинируя их. Вам 500₽ бонус за открытие карты (если новый клиент банка).
▪️ Ах да, я думал Яндекс никогда не станет со мной сотрудничать - а вот и нет! Яндекс Путешествия - лучший сервис для бронирования и авиабилетов 😁
Опять же, вместо еженедельной рекламы. И вам может быть надо, и я копейку получу за приглашение.
@finindie
Банк России:
▪️ Плавающий курс - это благо, которое позволяет внешние изменения, внешние шоки легче абсорбировать экономике (06.07.2023, $1=93₽);
▪️ Ослабление рубля не является ключевым фактором для роста цен. Инфляция 4,5% (вот тут верим), но ставочку повысим до 8,5% (21.07.2023, $1=92₽);
▪️ Прекращаем покупать валюту за свеже-напечатанные рубли в рамках "бюджетного правила" (10.08.2023, $1=98₽); ⬅️ вы находитесь здесь, пока не помогло
Дальше у нас в программе телепередач:
▪️ Заседания по ставке 21 сентября, 27 октября, 15 декабря. Вполне вероятно, все три - с повышением ставки (до 11% в конце года?)
▪️ Растущая инфляция, растущие доходности в ОФЗ, снижение цен на ОФЗ до неприличных.
▪️ Самые разные словесные интервенции (и даже мб какие-то действия) в пользу укрепления курса и замедления инфляции.
▪️ В 2024 - возможность поймать ралли в 15-20-летних ОФЗ на стабилизации и осторожных разговорах о понижении ставки.
Я неплохо прокатился на таком ралли в 2018-2020 гг., забрав в дополнение к купонным выплатам +18% и +19% по двум выпускам. Какие-то не очень разумные парни решили отдать мне деньги, а я не побрезговал их забрать.
В 2022 я слишком много рефликсировал, так что пропустил мини-ралли. Забрать можно было вплоть до +35% менее чем за полгода (с марта по август). С другой стороны, там можно было и "влететь". Сентябрь горел, и ОФЗ рухнули без изменений ставки (по другим причинам). Всё было не так однозначно, как в 2018-2020.
В 2024 буду следить за этим делом, и постараюсь забрать у щедрых парней ещё немного денег. Буду держать в курсе. Движемся к FIRE всеми доступными способами.
👨🦽👨🦽👨🦽
@finindie
Каналы топовых спикеров конференций СМАРТЛАБа в одной папке
Меня добавили в папочку с уважаемыми людьми, и это большая честь для меня.
Кто там есть ещё:
▪️ Тимофей Мартынов - создатель Смарт-Лаба, организатор лучших конференций для частных инвесторов, легендарная личность.
▪️ Назар Щетинин - тот самый Вредный инвестор, сделавший очень много для того чтобы общение между корпорациями и нами налаживалось.
▪️ Андрей Хохрин - один из основателей ИК Иволга Капитал. Иволга известна всем, кто на облигациях (и в частности на ВДО) собаку съел.
▪️ Сергей Попов (Malishok) - cооснователь NZT Rusfond, CFA.
▪️ Олег Кузьмичев - член команды Mozgovik Research, к.т.н. и частный инвестор, применяющий фундаментальный подход.
Подпишитесь разом - отписаться всегда успеете. Просто нажмите кнопку "добавить":
👉 /channel/addlist/We_pvUE3OwU3ZTli
вместо рекламы
Инвестиционный вычет по сроку владения (если продержал ценные бумаги более трёх лет) действительно применяется в Тинькофф автоматически.
Ничего самостоятельно делать не нужно - ни прожимать какие-то специальные кнопки (как это реализовано в Открытии), ни самостоятельно клянчить эту льготу в налоговой (как это до сих пор реализовано у пары упоротых брокеров).
В моем случае, это промежуточные цифры, ибо я до сих пор не вышел изо всех амер. акций - и там есть ещё те, что были куплены до августа 2020 года. Но даже сейчас т.н. "Льгота долгосрочного владения" (ЛДВ) только в Тинькофф позволила сэкономить 1/3 суммы налога (46800₽) - при этом, вообще ничего не делая. А вот в случае с воронежской Палатой мне предстоит квест - обращение в налоговую напрямую.
В какой-то момент я предполагал, что все мои инвестиции будут продаваться только при достижении 3-летнего срока с применением ЛДВ, но жизнь внесла свои коррективы.
По уже значительно выросшему портфелю российских акций через 3-летний срок перешагнуло уже очень много покупок, и с каждой неделей их количество растет. Так что там всё по плану, и налоги с выросших российских акций я платить не планирую.
@finindie
Почём нынче продают сотрудников Сбера?
Чтобы "купить" себе одного такого среднестатистического сотрудника Сбера, нам понадобится:
22,587 млрд акций (с учетом префов) / 288 тыс. сотрудников = 78400 акций * 270₽ = 21'168'000₽
Среднестатистический сотрудник будет работать за себя и за Сашку. А Сашка - будет жить на доход, который генерит среднестатистический сотрудник Сбера. Точнее, на половину дохода - такова дивидендная политика.
Это не рабовладельческий строй. Это капитализм. Капитализм - лучше, ибо этот сотрудник будет заменяться по мере старения и при потере когнитивных способностей на молодого и активного. Но Сашке всё же следует диверсифицироваться, так что идея покупки цельного сотрудника Сбера откладывается.
@finindie
Почувствуй разницу
1). В первом полугодии 2023 года на счетах Euroclear числилось уже €150 млрд замороженных доходов россиян. Эти деньги Euroclear инвестирует для получения дополнительного дохода. По итогам первого полугодия 2023 года, этот дополнительный доход составил €1,74 млрд. Дальнейшее использование средств, заработанных на активах россиян, пока не определено. В отчете Euroclear говорится, что они могут быть использования «для финансирования восстановления Украины» — такое решение сейчас обсуждает Европейская комиссия.
тем временем
2). Из отчетности Норникеля за 1П2023: "Дивиденды, не полученные держателями АДР (депозитарные расписки Bank of New York Mellon, держатели - иностранные инвесторы), были перечислены в адрес НКО АО НРД, впоследствии возвращены Группе и остаются до востребования получателями".
FYI: Сумма моих дивидендных выплат, зависших в Euroclear, оценивается в $3000 по состоянию на 01.08.2023. Она прирастает на ~$150/мес.
@finindie
Третий выпуск облигаций от IT-провайдера Selectel
Компания Selectel в третий раз предложит инвесторам рублёвые облигации. Ориентир доходности — не выше 250 базисных пунктов к трехлетним ОФЗ.
Планируемый объем выпуска — 4 млрд рублей. Организатором и агентом размещения выступает «Газпромбанк».
Чем хорош Selectel
🇷🇺 Selectel — ведущий провайдер IT-инфраструктуры в России. Работает с 2008 года. У Selectel более 24 000 клиентов, среди которых X5, VK, Тинькофф и 2ГИС.
.
📊 Рост выручки в 2022 году — 68% к 2021 году до 8,1 млрд рублей. Рост показателя EBITDA в 2022 году — 81% к 2021 году до 4,1 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 п.п. до 50%.
💥 У Selectel высокий рейтинг кредитоспособности: А+(RU) от АКРА и ruA+ от Эксперт РА со стабильным прогнозом. Рейтинг был повышен на один уровень обоими агентствами в ноябре 2022 года.
📼 Больше о Selectel и облачном рынке читайте в телеграм-канале для инвесторов @Selectel_IR или в канале компании в Пульсе.
ООО «Селектел» 2VtzqwncZzV
Российские акции растут 10 месяцев подряд. Это настолько нетипичная картина, что я обратился к статистическим данным, чтобы найти ответ на вопрос - а такое вообще было ранее?
Ответ: Нет, такого никогда не было.
Правда, мне удалось раздобыть статистику только с 2003 года. За прошедшие 20 лет рынок никогда не рос 10 месяцев подряд.
Наиболее близкий результат был на рубеже 2017-2018 гг., тогда было 8 месяцев роста - с июня 2017 по февраль 2018. Пару раз было по 6 месяцев - в 2009 и 2010 году.
Чисто психологически, акции стало покупать очень трудно - работает синдром упущенной выгоды. Приходится превозмогать себя, чтобы оставаться Неукоснительным Степаном. А какой Степан сегодня ты?
P.S.: Мой портфель рос. акций сейчас обгоняет даже индекс S&P500 с начала года, если привести всё к одной валюте ($$$). На 5-летнем треке, естественно, заметно отстает - в первую очередь, из-за наблюдаемой сейчас девальвации.
@finindie
500 евро
Оказывается, многие не знают, что это ловушка. Пояснительную бригаду вызывали? 🚨
Официально эта купюра находится в обороте, но де факто ей будет практически невозможно расплатиться где-либо в Европе. Есть даже свидетельства того, что на кассе супермаркета вызывали полицию из-за того что "снова пришли эти русские с купюрой 500€".
По словам многочисленных релокантов, единственное что можно с этой купюрой сделать - отнести в кассу банка (даже банкомат не возьмёт).
Купюру называют "купюрой русской мафии" - наши гангстеры любят ее за удобство. Ведь большие суммы налом в этом номинале хранить удобнее всего. Чтобы получить больший контроль за теневым оборотом наличных, с 2016 года Евросоюз прекратил их печатать, а с 2019 года - начал изымать из оборота. Так что эта купюра на руках у человека на кассе магазина в ЕС - это практически красный флаг.
Ну а ещё это неудобные в использовании лопухи, не помещающиеся в нормальный кошелёк. Оно вам надо? Берите при обмене валюты сотки, а лучше - полтинники. Если есть на руках - лучше при удобном случае сдать (выкупив по курсу ЦБ нормальные купюры), в ЕС с целью потратить везти их не стоит.
@finindie
Даже "козлы" в плюсе
Дивидендный фактор является определяющим на российском рынке акций сейчас. Всё очень просто. Если компания платит дивиденды - её акции растут.
Ранее я распределил свой портфель российских акций на три основные категории:
▪️ Дивидендные коровы (фиолетовый) - исправно делятся прибылью с акционерами.
▪️ Дивидендные козлы (оранжевый) - в последние два года нашли повод для отказа от выплат дивидендов. Однако, рынок не оставляет надежды на то, что козлы перейдут в статус коров.
▪️ Акции "как бы роста" (синий) - это акции роста, но они не растут.
Дивидендные козлы выросли на 20% с начала года. Интересно, доживу ли я до того момента, когда акции роста снова начнут расти? В 2020-2021 гг. они уверенно обгоняли этот дивидендный зоопарк.
@finindie
Пятничные маркетплейсы
Британский онлайн-маркетплейс одежды Farfetch сегодня отчитался о падении выручки. Падение выручки для любого маркетплейса в 2023 году - это практически смертный приговор. Дело в том, что этот рынок растет во всем мире - люди массово переходят от покупок в традиционных магазинах в онлайн. Одному из лидеров этого рынка не надо делать ничего экстраординарного для того, чтобы расти среднерыночными темпами. А вот для того, чтобы упасть по выручке в растущей отрасли - надо очень сильно постараться.
Как итог, резкая переоценка компании рынком: -40% всего за один день. Другой британский маркетплейс ASOS ещё пока не отчитывался, но его акции тоже падают на 4%.
Стало интересно, как изменилась стоимость этих компаний не за день, а с момента их ухода с незначительного рынка одной "маленькой" 140-миллионной страны, где в прошлом году удалось кинуть несколько тысяч клиентов с возвратом средств. Результаты меня поразили: Farfetch (-86%), ASOS (-80%).
А рыночная капитализация одного из маркетплейсов этой "маленькой" страны (OZON) за тот же период выросла: +140% в пересчете на доллары (+156% в пересчете на британские фунты стерлингов).
А самое интересное, что тогда - 25 февраля 2022 - буквально ни одному человеку на планете не приходила в голову идею о покупке акций OZON с расчетом на то, что они смогут кратно вырасти в следующие 1,5 года. Мне тоже не приходила. Покупки акций OZON в рамках своей стратегии я начал в июне 2022 года с 845₽ за акцию, средняя цена в портфеле на данный момент 1208₽ за акцию. Текущая цена на бирже 2705₽. Озону не присвоен повышающий коэффициент, а жаль.
@finindie
Как сохранить деньги с текущем курсом доллара?
С начала 2023 года российский рубль продолжает падать и на 15.08 доллар торгуется по 96 руб.
Мнения аналитиков разделились: кто-то ожидает отката к 80-90 руб. в ближайшее время, а кто-то пишет, что 100 руб. за 1$ — это новая реальность.
Пока ситуация не разрешилась, лучшее решение на сегодня — перевести деньги в реальный актив.
Рынок недвижимости Дубая показал себя, как отличный инструмент для сохранения капитала в долларе. В отличие от рубля, курс местной валюты «дирхам» к доллару практически не изменился за последние 20 лет.
Чтобы сделать правильный выбор для ваших инвестиций, переходите на канал Максима. Он работает на рынке недвижимости в ОАЭ последние 10 лет и помог сотням клиентов сохранить и преумножить свой капитал.
Вот некоторые преимущества дубайского рынка недвижимости:
▪️Доход в долларе: 5-7% годовых от долгосрочной аренды и до 12% годовых от посуточной аренды
▪️ Гибкие условия рассрочки от застройщиков
▪️ Возможность получения ВНЖ для владельца объекта и его семьи
▪️ Отсутствие налогов на операции с недвижимостью
▪️ Растущий рынок и динамично развивающееся государство
Максим рассказывает, как выбрать выгодный объект недвижимости и определить оптимальный момент для успешных сделок.
➔ Все подробности здесь
Реклама
Ставка 12%
Происходящее с ключевой ставкой, курсом доллара и возможным скачком инфляции - наиболее волнующая тема сейчас, так что давайте посмотрим, что происходит.
▪️ Ставку повысили на внеочередном собрании, и сразу на 3,5% (8,5% -> 12%). Такое бывает очень редко, и при исключительном стечении обстоятельств. В 2022 одного такого повышения было достаточно, а вот в 2014 пришлось собирать внеочередное заседание дважды (правда, с интервалом в несколько месяцев).
▪️ Понятное дело, что в таких делах аналитики часто играют в угадайку (как с курсом доллара на дату такую-то), но вот список инвест-домов, которые угадали на этот раз: Сбер, Альфа, Ренессанс. Удача, экспертиза или инсайд? Кто знает.
▪️ На курсы валют это почти никак не повлияло. Курс немного откатился, но доллар стоит сегодня дороже (98-99₽), чем всего неделю назад. Если стояла цель укрепить рубль - она не достигнута.
▪️ Российский рынок акций также почти не почувствовал этого повышения. Казалось бы, ключевая ставка - это мощный фундаментальный фактор. И при таком резком повышении акции должны были приуныть.
▪️ Дальние ОФЗ - никак не отреагировали. Доходность осталась там же, где и была. Щедрые парни с той стороны не хотят отдавать деньги. Ну ничего, я терпеливый. Посмотрим, кто кого перетерпит.
▪️ Единственный сегмент, который хоть как-то отреагировал - это короткие облигации. Короткие ОФЗ (до 2 лет) сильно подешевели, и доходность по ним выросла до 11% - почти сравнялась с длинными (20-летними). Так быть не должно.
▪️ Вслед за короткими ОФЗ (как за ориентиром) немного подтянулись доходности корпоративных облигаций и ВДО.
Доставая свой хрустальный шар, могу сказать следующее. Курс валюты (доллар по 100, евро по 110 - а то и выше) будет продолжать оказывать инфляционное давление. Ставку придется поднимать ещё выше. Может дойти до того, что придётся требовать от компаний-экспортеров, чтоб они свою валютную выручку завозили в страну и сдавали её на валютном рынке (хотя бы частично).
@finindie
Завтра ЦБ внепланово повысит ставку. Интересно, как сильно. Вообще, это удивительно! Ведь "на лицах — улыбки, и нет никакого стресса, что курс доллара приблизился к 100 рублям" 🙂
Буквально на прошлой неделе предполагал, что в обозримом будущем появятся хорошие возможности в дальних ОФЗ. Но кто бы мог подумать, что события будут развиваться столь стремительно. О своих действиях сообщу дополнительно. Не сейчас. Похоже, ещё долго выжидать придётся.
Мой план прост. Мне нужно в идеале, чтобы вот эта штуковина (на скрине) стоила рублей 550 за лист. Ну можно и 600 рублей. Тогда я начну это покупать на статистически значимые суммы.
@finindie
Воскресный стрим - читаю дневник трат
Сегодня по расписанию у нас воскресные чтения. Часто я выбирал работников не очень понятных профессий. Сегодня же у нас представитель обычной профессии. Ему 30 лет, он живет в Петербурге, и работает прорабом, занимается отделкой (ремонтом) квартир. Правда, он будто бы стесняется такой профессии, и назвал себя "руководитель проектов по ремонту" (хорошо, что не "тимлид команды разработчиков электро-сантехнических решений"). Заявленный доход - 250'000₽ в месяц. Неплохо!
Начало трансляции в 17-30 (время московское). Можно и в записи посмотреть. Ссылка: https://youtube.com/live/5-w-6foliUQ?feature=share
------
Пятничный бетон
Может быть, вы все уже знаете о таком, но для меня это открытие месяца. У сберовского Домклика есть сервис, который выдает стоимость квартиры по конкретному адресу на основе реальных сделок. Решил оценить собственное жильё.
На ЦИАНе в моем доме квартиры с таким же метражом начинаются от 12 млн ₽, а один отчаянный парень выставил на продажу аж за 15 млн ₽. Реальная же оценка составляет 10,2 млн ₽. В отчете даже есть сделка прямо в моем доме от 3 июля 2023 (месяц назад), и квартира ушла за 10,1 млн ₽. Дисконт составляет чуть более 15% к цене в объявлениях. По моим прикидкам, цена не растет уже 1,5 года. В валюте лучше не считать, чтобы не портить настроение.
Как это может быть полезно?
▪️ Дает объективную информацию для оценки своего капитала, если он зарыт в бетоне. Это не по объявлениям оценивать, создавая иллюзию роста стоимости актива.
▪️ Выступит железобетонным аргументом при обсуждении скидки с продавцом, если вы покупаете. Покажите ему, как реально обстоят дела. А не как они обстоят на сайтах с объявлениями.
Кстати, если вы считаете, что ваш замечательный ремонт за 2 млн ₽ добавляет столько же к стоимости квартиры, то нет. Хороший ремонт в моем случае оценен в 300 тыс. ₽ (в лучшем случае).
@finindie
Выделил замещающие облигации в отдельную кучку, чтобы отслеживать доходность и результат по ним.
В годовом выражении (в рублях) они сейчас показывают доходность 44%. Правда, в валюте всего 4% годовых. Д - Девальвация.
Сейчас не покупаю. Сейчас просто сижу на котлете $$$ и охреневаю от происходящего.
Мои портфели в публичном доступе:
▪️ Российские акции
▪️ Американские акции
▪️ Акции остального мира
▪️ Обыкновенные облигации
▪️ Замещающие облигации
▪️ Все вышеперечисленное в совокупности (но без свободных денежных средств и вкладов)
@finindie
Делистинг FinEx ETF
Вчера стало известно о том, что фонды компании Finex больше не будут торговаться на Мосбирже.
Официальное раскрытие информации на сайте биржи
Комментарий FinEx
Сейчас объясню, что к чему.
Ранее я самолично обращался в бельгийское правительство с просьбой разблокировать мои американские акции (застрявшие в бельгийском Euroclear) и получил отказ. Среди условий, которые я не выполнил, был один важный пункт: я должен был разорвать все отношения с НРД (национальный депозитарий, принадлежит Мосбирже) и прислать подтверждение, что я больше с ним никаких связей не имею. В моем случае этот пункт оказался невыполнимым - ведь у меня куча российских ценных бумаг, и расторжение отношений с НРД предполагало, что я должен вообще забыть о рынке ценных бумаг (но при этом я бы не имел гарантий разблокировки).
FinEx именно это условие и пытается выполнить - разорвать все отношения с НРД и Мосбиржей. По информации из моих источников, FinEx ведет переговоры с одной из казахстанских бирж. Биржа готова продолжать разговор о размещении ETF FinEx только при соблюдении последними европейского санкционного законодательства.
Заголовок статьи на сайте FinEx "Делистинг ETF с Московской биржи не навредит инвесторам" звучит весьма лицемерно. Нет, навредит - и вот как:
▪️ Даже если произойдет размещение ETF FinEx в Казахстане, и у российских инвесторов найдется доступ к этой бирже, могут возникнуть сложности с подтверждением цены покупки. А без подтверждения цены покупки может оказаться так, что вся стоимость проданных паев будет являться налогооблагаемой базой.
▪️Льгота долгосрочного владения (ЛДВ - та, о которой был предыдущий пост) в случае с бумагами, которые не обращаются на российских биржах, не работает. Все, кто надеялся сэкономить на налогах после трех лет владения - пролетают уже наверняка.
▪️ Все ещё неясно, как паи фондов из НРД (с которым никто не хочет иметь дело) можно будет в принципе переставить на новую биржу. Это же будет нарушением санкционного законодательства. Как бы не оказалось так, что это проблема индейцев, которая шерифа (FinEx) волновать не будет.
Вообще, видится сложная схема, при которой СПБ Биржа после размещения фондов в KZ включает их в листинг у себя (она это уже умеет, см. Казмунайгаз), происходит какая-то магия, и паи можно будет продать на СПБ Бирже с сохранением всех льгот и без сложных (и дорогостоящих) переездов к казахстанским брокерам из наших мутных Палат и Китов. Посмотрим, как будет на самом деле. Как только что-то узнаю - сообщу.
@finindie
Доллар по 95
Глядя на стремительно слабеющий деревянный, я одновременно испытываю и удовлетворение, и тревожность.
Удовлетворение я испытываю от собственных решений. Меня на протяжении 1,5 лет пытались стремительно дедолларизировать все, кому не лень: банки (вводя комиссии на хранение и конвертацию), СМИ (чирикая всё прошлое лето о том, что грязная бумажка в России перестанет ходить, поэтому надо сдать остатки по 55₽, пока не поздно), неравнодушные патриоты-подписчики (взывая к тому, что надо становиться русским витязем только с газпромами и лукоелами, и без вот этого всего). Я же на уговоры не поддавался, и не дедолларизировался. Всё, что было в валюте, осталось в валюте - менялась только форма (equity -> fixed income).
Единственное, что могу себе поставить в упрек - это отход от стабильного поддержания высокой доли валюты в сбережениях. "Белорусский подход" (заработал деньги - конвертируй часть в валюту по любой цене, повторяй каждый месяц) был предан забвению. И покупки новой валюты в последний год были фрагментарными - но они тоже были (например, в июле в Фосагро-ЗО вложены и новые рубли, как бы конвертированные в $$$).
Как итог, благодаря проявленной стойкости, сумма сбережений в рублях сейчас такую неприличную цифру рисует, что я аж стесняюсь её озвучивать.
Тревожность же я испытываю из-за того, что понимаю: весь этот праздник жизни может обернуться высокой инфляцией. И тогда окажется, что цифры на счетах растут, но в реальном выражении это бег на месте.
@finindie
Расходы на содержание сотрудника Сбера
Судя по комментариям под постом про Яндекс, многих заинтересовал расчет этой метрики. Сегодня вышел отчет Сбера за 1 полугодие 2023, и все СМИ пестрят красивыми цифрами со сколькими-то миллиардами прибыли. Не буду копировать банальную инфу, посчитаю расходы на содержание сотрудника.
▪️ Расходы на содержание персонала и административные расходы (полгода): 398,2 млрд ₽
▪️ Доля расходов конкретно на персонал* в этой категории: ~60%
▪️ Количество сотрудников: 288 000 чел.
▪️ Расходы на содержание одного сотрудника: 138'263 ₽ в месяц.
▪️ Чистая прибыль в пересчете на одного сотрудника: 426'793 ₽ в месяц.
* Расходы на содержание персонала - это расходы на заработную плату, расходы на страховые взносы в государственный фонд, оплачиваемые ежегодные отпуска и больничные листы, премии и неденежные льготы. Сюда не входят расходы на оборудование рабочего места, содержание или ремонт помещения, командировочные и услуги эскорта для топ-менеджеров и подобные.
Чистая прибыль на сотрудника указана справочно, ибо деньги в Сбере генерирует не столько персонал, сколько капитал. Но когда я это посчитал, мне стало интересно - а есть ли прогресс по этой (пусть и немного всратой) метрике? Ну например, за 10 лет. Годовой отчет за 2013 год найти было несложно, и вот что было 10 лет назад:
▪️ Расходы на содержание персонала (без админ. расходов, полный год): 225,7 млрд ₽
▪️ Количество сотрудников: 306 100 чел.
▪️ Расходы на содержание одного сотрудника: 61'450 ₽ в месяц.
▪️ Чистая прибыль в пересчете на одного сотрудника: 102'810 ₽ в месяц.
Прогресс есть. Ранее чистая прибыль составляла 1,67х от фонда оплаты труда, а сейчас - 3,08х. Штат оптимизирован, зп выросли чуть выше инфляции, чистая прибыль выросла многократно. И даже богатые айтишники и убыточные е-коммерсы не смогли этот тренд поломать.
@finindie
В июле сбережения распределены следующим образом:
▪️ Российские акции: +178 800 ₽ (из них 27 500 ₽ - реинвестиция дивидендов и купонов, остальное - свои);
▪️ Фосагро ЗО28-Д: +263 100 ₽ (около 40К - "старые" деньги со вкладов) - поймал самое донышко, 9,9% в $$$ к погашению;
▪️ Корп. облигации и БПИФ BOND: +25 000 ₽;
▪️ ЗО Газпрома: +1 067 600 ₽ (все средства - не новые, а получены от продажи американских акций, из которых решено выйти во избежание последствий от SDN санкций на Тинькофф);
▪️ Гонконгские фонды в юанях: +7000¥ (все средства - не новые, а получены от продажи китайских оффшорных акций).
После выхода из американских акций осталось $29.500, которые куда-то надо вложить. Ещё $500 остались от выхода из оффшорных китайцев - их надо конвертировать в юани и купить фонды.
Задачи на август: расшить этот узел с подвисшей круглой суммой (либо составить план на осень - тогда будут проходить активно новые замещения), купить рос. акции на 200К+, на сдачу - покупать рублевые корп. облигации с доходностью 12-14% (или БПИФ BOND).
@finindie
Расходы в июле 2023: 167'699₽. Это инфляция?!
В июле 2023 года мы потратили 167'699₽. Это довольно много - на 25% больше среднего за последние 12 месяцев и на 16% больше, чем в июле прошлого года. Норма сбережения при этом осталась очень высокой - 70%.
На самом деле, это вряд ли следствие инфляции - некоторые категории были нетипично высокими, а расходы - разовыми. По крайней мере, я надеюсь на это. Полный текст с фотками и подробностями по категориям здесь.
Коротко по категориям:
1). Продукты и бытовая химия - 44092₽;
2). Здоровье и медицина - 22775₽;
3). Транспорт - 22601₽;
4). Одежда - 13887₽;
5). Алко - 11786₽;
6). Кафе и рестораны - 11718₽;
7). Дом - 9890₽;
8). Авто - 8400₽;
9). Услуги - 6456₽;
10). Развлечения - 6325₽;
11). Коммунальные услуги - 4410₽;
12). Подарки - 4005₽;
13). Прочие расходы - 861₽;
14). Домашние животные - 493₽;
15). Путешествия - 0₽;
16). Блог - 0₽;
17). Подписки - 0₽.
Прогресс по выходу на FIRE
▪️ Средние ежемесячные базовые расходы (без категории "Путешествия"): 136 400 ₽.
▪️ Расходы, которые могут покрыть мои накопления прямо сейчас (по правилу 4%): 87'800₽/месяц.
▪️ FIRE Number (сколько надо накопить, рассчитано как среднемесячный базовый расход * 300): 40,92 млн ₽.
▪️ Финансово независим на 64,4% (размер фактических накоплений относительно цифры выше).
@finindie
———
Воскресный стрим
Сегодня вновь почитаю дневник трат. Вы критиковали меня за выбор дневников - вечно эти айтишники и фотостокерки с зп 300К!*
*и общим доходом семьи миллион
Так что сегодня почитаем, как живёт обычная девушка из маленького городка в Западной Сибири. Она работает менеджером по рекламе и зарабатывает 41850₽ в месяц. Заодно постараемся понять, зачем люди берут в кредит мобильный телефон стоимостью три зарплаты.
Перед стримером будет стоять ещё одна сложная задача - понять, есть ли разница между баварским и саксонским Hefe Weissbier.
Сегодня начнем пораньше, в 16-00 (время московское) по ссылке: https://youtube.com/live/EebgvNhXAGQ
———