64582
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Александр, уже несколько раз Госуслуги мне присылали письма про некую "программу долгосрочных сбережений". Может, и вам подобное приходило? Может, расскажете о ней?
Наверное, нет смысла тратить ваше драгоценное время на термины и определения, а также законодательную базу. Это все вы можете прочитать в любом FAQ, коих государство и НПФы наплодили в большом количестве. Например, здесь.
Я же, с вашего позволения, сразу перейду к причинам, по которым участие в ПДС лично для себя вижу абсолютно бессмысленным:
1). Для человека, который нормально зарабатывает, надбавка к взносам от государства составляет всего 5%.
В программе утверждается, что с доходами от 150 тысяч в месяц, софинансирование будет в размере 25%. Правда, только в первые 3 года, а потом его не будет. В то же время, гражданин обязан платить взносы минимум 15 лет.
Так и получается софинансирование 5%, а не 25%. Иногда с кешбеков банковских можно больше забрать.
2). Вычетная база всё та же, что и на ИИС.
А я пользуюсь ИИС. И я эти вычеты заберу через ИИС. Т.е., лично для меня не будет никаких вычетов в программе долгосрочных сбережений. Ноль.
3). Деньги морозятся минимум на 15 лет.
Про ИИС и 5 лет уже люди горюют - да так, что перестали открывать новые ИИС. А здесь на 15 лет минимум. И то, есть куча условий, при которых свои деньги можно будет забрать единовременно.
4). Это по-прежнему НПФы без возможности самостоятельного управления счетом.
Напомню, за 2023 год - год, когда палку в землю вставишь, и та прорастёт - НПФ показали медианную доходность 8%. Обычные банковские вклады в среднем дали 9,4% за тот же год.
Резюмирую:
Несущественное софинансирование (5% - это смешно), отсутствие вычетов (они забираются через ИИС), сомнения в возможности НПФ эффективно управлять моими сбережениями (подтверждено их реальными результатами в прошлые 15 лет) - простите, но я не готов в это нести свои деньги целых 15 лет. Зато можно чуть раньше вытащить свою замороженную накопительную часть. Лично для меня это некритично совсем - денег там немного.
Для страты зарабатывающих менее 80 тысяч в месяц математика немного улучшается - для них софинансирование (реальное) составит максимум 20%. Но остальные пункты практически остаются неизменными. Куда проще буквально любому человеку открыть ИИС, забирать те же вычеты на взнос и самостоятельно нажать пару кнопок, купив ОФЗ - этого достаточно для того чтобы показать результат лучше, чем у половины гениальных управляющих НПФ.
К сожалению, ПДС - это мертворожденный проект. Пользоваться этой программой будут только по принуждению. Госконторы могут предлагать своим сотрудникам какие-то привлекательные условия для участия в ПДС (например, покуда сотрудник работает, контора делает взносы за него) - только за счёт таких практик она и будет существовать.
#пдс #нпф
@finindie
Вторничные работяги
Хотел оставить пост на пятницу, но сегодня у меня для вас ничего интересного нет.
Вспоминая свои трудовые будни, я задумываюсь о том, как же мне сильно везло с сотрудниками. Всё познаётся в сравнении. В 2017 году я взял на работу девушку по имени М. (вы по традиции можете сами придумать полное имя), и впоследствии мы называли её ходячим апокалипсисом. На тот момент ей было около 30 лет. Вот некоторые факты и случаи из жизни:
▪️ Она проработала у нас ровно 1 год. За этот год я насчитал 13 больничных - как официальных, так и "Саша, у меня снова чудная фигня произошла, можно я три дня дома посижу".
▪️ Она постоянно плохо себя чувствовала (или делала вид). Оказывается, за пару лет до этого она по пьяни скакала на батуте, упала и сломала позвоночник.
▪️ Проблемы с алко были постоянные, 2/3 отпрашиваний и больничных либо напрямую, либо косвенно были связаны с этим. Часто с утра у нас в офисе стоял тяжелый запах перегара.
▪️ Однажды я пришел на бизнес-ланч в кафешку, где сидела М. за соседним столом. Она решила подсесть, и офик принес ей пиво. Она сказала, что не заказывала и вообще вы ошиблись. Но по виду официанта было понятно, он не ошибся. После нескольких намеков он всё же унес пиво. Эта ситуация дала мне понять, почему М. часто возвращалась после обеда в приподнятом настроении.
▪️ Самый длинный больничный был связан с тем, что пьяная М. и её муж катались на великах по Крестовскому, и её сбил Мерседес. Перелом стопы, гипс.
▪️ Однажды в понедельник в период авральной работы и сдачи проекта, она не пришла на работу. Оказывается, у подруги в Москве умерла собака, и она поехала утешать подругу. Вернулась рано утром в понедельник и хотела поспать. Обещала прийти после обеда, но в этот день мы её так и не увидели. Пришла на следующий день, когда проект мы уже сдали. На мои претензии ответила, что я бездушный человек, ведь смерть собаки и чувства подруги поважнее работы и какого-то там проекта.
▪️ Ещё из не самых интересных вариантов пропустить день или целую неделю были такие: собирали грибы, сварили, отравилась (был оф. больничный лист с диагнозом); случайно оказалась закрытой в комнате на ключ, не может выйти (офк, ноутбук в соседней комнате, а с телефона у нас не поработаешь).
▪️ Кстати, М. была вегетарианкой. И постоянно упрекала меня за мясоедство, ведь у коров такие грустные круглые глаза, как можно их есть.
▪️ Апогеем и причиной увольнения стал такой случай. По проекту требовалась поездка в Алматы (Казахстан). Она ни в какую. Не поеду, хоть убейте. В чем причина, не говорит. Сказали, пиши заявление, отрабатывай две недели. Решил пробить её по базе судебных приставов, и да - дело было в этом. Задолженность по кредитам, запрет выезда за границу.
А у вас были такие сотрудники? Расскажите пару случаев из жизни. А ведь где-то могут существовать целые отделы, состоящие из таких людей 😁
@finindie
Как торгуют валютой в США?
Я решил поискать ответ на этот вопрос, и был очень удивлён. Оказывается, в США нет никакой валютной биржи и нет никакой валютной секции на какой-нибудь из известных бирж. Но существует гигантский внебиржевой межбанковский валютный рынок.
Валютный рынок является децентрализованным рынком. Не существует ни одной «биржи», где записывается каждая сделка. Кроме того, не существует клиринговой палаты для валютных операций. Вместо этого каждое финансовое учреждение регистрирует и поддерживает свои собственные сделки.
🔥 Где теперь смотреть актуальный курс доллара? Инструкция
Из-за санкций против Мосбиржи, биржевые валютные торги прекращены. На сайте Мосбиржи в текущих торгах по паре Доллар-Рубль стоит прочерк, курс валют в Яндексе завис на отметке 89,02 от 11 июня, так что он не отображает действительности.
Вот вам пара лёгких способов узнать текущий реальный курс доллара:
1. Вечный фьючерс на курс доллара США.
Введите в любом приложении для инвестиций (Т-Инвестиции, ВТБ Инвестиции и т.д.) в поисковую строку USDRUBF. Откроются данные о текущих торгах фьючерсом. Так вы увидите реальный курс прямо в данную минуту. Если нет приложения, можно посмотреть на сайте Мосбиржи, но с 15-минутной задержкой.
На момент написания, курс доллара составляет 87,30₽.
2. Кросс-курс через юань.
Торги юанями на бирже не прекращаются, фактически сейчас он становится основной биржевой валютой. И покуда торгуется хотя бы одна свободно конвертируемая валюта, через кросс-курсы по ней можно рассчитать курс любой другой валюты мира. Достаточно ввести в поиск в инвестиционном приложении "Юань" или CNYRUB, чтобы увидеть биржевые торги онлайн. Ну либо с 15-минутной задержкой на сайте Мосбиржи.
Далее нам потребуется узнать курс доллара к юаню, его можно узнать во многих местах, но давайте возьмем данные Bloomberg.
Далее совсем просто: умножаем один курс на другой. На момент написания, курс доллара через кросс-курс юаня составляет 87,03₽.
Сейчас есть отклонение одного курса от другого на 0,3%. На самом деле, эта разница сойдёт на нет, когда уляжется суета. Также сейчас мы можем наблюдать существенное отклонение курса наличной валюты от безналичного курса (сейчас предложения стартуют от 91,7₽, но ажиотаж может привести к тому, что в реальности валюта будет в тех обменниках, которые торгуют по 95₽). Практика показывает, что так бывает всегда в моменты санкционных потрясений. А потом всё возвращается на круги своя.
@finindie
Квартиры посуточно
Во время недавнего визита в Москву, мы решили снять не номер в отеле, а квартиру посуточно. Это была двухкомнатная квартира площадью 45 кв. м в доме 1970-х годов постройки, в 500 метрах от метро Сокольники. Её аренда обошлась нам в 5000₽ в сутки - и это уже повышенная летняя цена, т.к. в другое время года она сдаётся за 4000₽ в сутки. Обычная такая квартира, без изысков.
И я решил рассчитать экономику посуточной сдачи на этом живом примере. Ясное дело, квартиры не сдаются со 100% заполняемостью. Возьмём среднегодовую заполняемость на уровне 65%. Типа, 20 дней в месяц она сдаётся, а 10 дней простаивает. С учётом сезонности, в год выходит 1 млн рублей.
Комиссия площадки для объявлений составляет 15% от стоимости аренды. Так как хозяйка активно навязывала нам впредь советовать её своим друзьям (ага, сейчас бы бесплатно агентом по продажам поработать), давайте представим, что треть сделок происходит напрямую, а не через онлайн-сервис. В таком случае, на руки остается 900 тысяч в год. Платежи ЖКУ, расходные материалы - ещё 100 тысяч в год.
Чтобы уж сильно не кошмарить, давайте представим, что амортизации не существует совсем! Ничего не ломается, десятилетиями в квартире не нужно делать ремонт, мебель тоже всегда как новая. Уборку делает сама хозяйка. Заселение, решение мелких проблем - тоже на ней. Представим, что и налогов тоже не существует. Хотя, я это решительно осуждаю - налоги платить нужно обязательно. Даже при таких обстоятельствах, у хозяйки остаётся 800 тысяч в год.
Я зашёл на доски объявлений, и увидел, что такая же квартира в этом доме продаётся за 17 млн рублей. История реальных сделок в Домклик даёт понять, что реальная цена всё-таки ниже - около 16 млн рублей. Получается, это совсем не пассивный доход по ставке 5% годовых от стоимости объекта.
Наверное, с учетом роста цены на недвижимость в последние 3-4 года, посуточники на жизнь не жалуются. Но ведь цены не могут расти бесконечно. А без учета роста цены, остаются всего лишь 5% годовых при очень высокой занятости. Ведь на доход от одной квартиры не проживёшь, надо хотя бы три таких...
Возможно, я чего-то не понимаю? Какой смысл этим заниматься? Объясните.
@finindie
Газпром покинул пятёрку крупнейших публичных компаний РФ
Такого никогда в современной истории России не было. Крупнейшие публичные компании РФ по рыночной капитализации в июне 2024:
1. Сбербанк - 7,2 трлн ₽.
2. Роснефть - 6 трлн ₽.
3. Лукойл - 5,1 трлн ₽.
4. Газпромнефть - 3,4 трлн ₽.
5. Новатэк - 3,15 трлн ₽.
6. Газпром - 2,8 трлн ₽.
7. Норникель - 2,1 трлн ₽.
8. Татнефть - 1,6 трлн ₽.
9. Полюс - 1,6 трлн ₽.
10. Сургутнефтегаз - 1,56 млн ₽.
Интересный факт: Газпром по-прежнему владеет пакетом в размере 95% акций Газпромнефти (4 место в рейтинге), 10% акций Новатэка (5 место в рейтинге) и контрольными пакетами в ряде других менее крупных компаний (Газпромбанк, ГЭХ, Газпром-Медиа и пр.). Так часто бывает на российском рынке: холдинговая компания стоит значительно дешевле суммы долей, которыми владеет.
7 из 10 крупнейших компаний РФ являются представителями нефтегазового сектора. Крупнейшая технологическая компания Яндекс занимает скромное 12 место по величине капитализации.
@finindie
Акционеры ВТБ утвердили обратный сплит обыкновенных акций
Каждые 5000 акций в обозримом будущем станут 1 новой акцией ВТБ. После завершения процедуры, каждая такая акция будет стоить чуть больше 100 рублей.
Можно ожидать, что Мосбиржа в таком случае изменит минимальный для торгов лот, и он будет равняться 10 новым акциям или чуть более 1000₽ за лот. Это также означает, что нам с вами (во избежание появления неполных лотов) следует привести нынешние акции ВТБ к количеству, кратному 50 тыс. штук.
Сплит состоится на 8-й рабочий день после государственной регистрации изменений в решение о выпуске ценных бумаг. Когда эта регистрация состоится, пока неизвестно, но полагаю, не составит труда эту информацию всем нам отследить самостоятельно.
@finindie
Так получилось, что за 35 лет я ни разу не был в Москве именно как праздно слоняющийся турист. Все посещения этого города были галопом - по работе или по делам.
Ощущения двоякие. С одной стороны, всё прошло хорошо. Мне очень понравился высокий уровень физической активности - он очень благоприятно влияет на общее состояние. Сразу и сон хороший, и бодрость духа с утра присутствует. С другой стороны, повторять этот опыт и возвращаться ещё раз в качестве туриста в Москву больше не хочется. Вот ряд причин:
▪️ Беспрецедентный, зашкаливающий уровень суеты и огромное количество людей. Наверное, если бы я был из маленького города (или если бы мне было 20 лет), мне бы это наоборот понравилось. Типа, жизнь кипит. Но этого мне и дома в СПБ достаточно, а здесь просто это помножено на три.
▪️ Огромные расстояния. Очень много энергии нужно потратить, чтобы просто посетить хотя бы два места по соседству. В итоге, успеваешь за день посмотреть очень мало. И вроде бы время ещё есть, но сил после 12-15 км пешком уже нет.
▪️ Посредственная еда. Наверное, это не столько претензия к городу, сколько претензия к нашему уровню подготовки. Как это бывает при поездке в маленький город? Ты вбиваешь в поиск "лучшие рестораны Великого Новгорода", получаешь выборку, среди которой наверняка найдётся что-то по вкусу и по уровню. И даже если ради этого надо съездить на другой конец города, это всего 10-15 минут и 200₽ на такси. В случае с Москвой, так не работает. В любых таких подборках будут вот эти мишленовские рестораны с записью за месяц. Если отсечь и их, будет 1000 хороших точек на 5000 плохих (но с хорошими накрученными отзывами). Так что тебе приходится надеяться на удачу и ориентироваться, исходя из близости - где ты себя обнаружил в обеденное время, там и садишься. Чаще всего, в радиусе 500 метров будут только сети быстрого питания и 1-2 ресторана. Ни разу за поездку нам так и не повезло поесть действительно вкусно, как мы едим у себя, в Петербурге.
▪️ Тополиный пух. Он лезет в глаза, в нос и в уши. Это безумие какое-то! Мне кажется, даже в Саратове его столько никогда не было. А после 10 лет в Петербурге, я вообще забыл о существовании этого городского явления.
Потратили 56 тысяч рублей на всё: дорога, проживание, питание вне дома, транспорт, развлечения. За три полных дня (4 неполных). Ну хоть недорого. В следующий раз - куда-нибудь в город поменьше и поспокойнее. По-прежнему, Великий Новгород - лучшее место в России, где мы бывали в качестве туристов.
@finindie
Почему я не верю в пенсию в России
Совместно с редакцией Т-Ж сделали классную публикацию на (возможно, уже набившую оскомину) актуальную тему. Вот она: https://journal.tinkoff.ru/not-believe-in-pensions/
Давним подписчикам принципиально новых откровений ждать не стоит. Это структурированное эссе о пенсиях и демографии, собрание мыслей и тезисов из нескольких материалов последних пары лет.
Новым подписчикам, не знакомым с моим критическим мнением, материал к прочтению обязателен.
@finindie
Совет на 2024 год — инвестируйте в недвижку Эмиратов. Это доход в стабильной валюте, 0% налогов и безбедная старость.
Чтобы получать прибыль уже в этом году, а не через пару десятков лет — держите в подписках Андрея Негинского neginskiy_uae (уже 55.000 человек). Там 4 раза в неделю появляется новый вариант сразу со стоимостью.
С этим каналом вы будете зарабатывать в пассиве 6-10% годовых в долларах и вам даже не придется самостоятельно искать арендаторов.
В ближайшие 24 часа Негинский neginskiy_uae составит бесплатную подборку проектов с расчетом доходности каждому, кто подпишется на канал и нажмет на кнопку в закрепе.
Инвестпалата сегодня обновила статус по процедуре выкупа замороженных иностранных ценных бумаг.
▪️ Более 1 млн частных инвесторов подали заявки на общую сумму 35,3 млрд рублей. Нетрудно посчитать, что средний размер заявки составил примерно 35 тысяч рублей - что означает, что в действительности большинство инвесторов имело очень небольшие активы в заморозке. По моей личной оценке, в случае успешного завершения процедуры обмена, в блоке останутся порядка 200-300 тысяч инвесторов с активами, значительно превышающими текущий лимит 100к руб. Средний такой заблокированный счет после выпуска микро-инвесторов должен составить порядка 5 млн рублей.
▪️ Сообщается, что всего 60% пришлось на отдельные бумаги, и около 40% - на ETF. По моей личной оценке, подавляющее большинство среди таких ETF - это паи фондов компании Finex. Такие фонды поданы на сумму порядка 13-13,5 млрд рублей (личная оценка).
▪️ Палата сформировала 100 равных лотов по 353,1 млн рублей каждый. Именно они предложены нерезидентам для выкупа. Опять же, по личной оценке, количество рублей на счетах типа "С" - это сотни (а не десятки) миллиардов рублей, так что денег достаточно. Дело лишь в желании поучаствовать и оценке санкционных рисков от такого участия.
▪️ Следующий этап - прием заявок от нерезидентов - продлится с сегодняшнего дня до 5 июля. После этой даты ждем информации о том, поступили ли такие заявки на выкуп в достаточном количестве и есть ли движение по цене. Ибо выкуп может состояться по более высокой цене в случае высокой активности нерезидентов.
▪️ Напомню, что деньги от выкупа в удачном сценарии должны поступить ориентировочно в сентябре этого года. После чего можно осторожно спрогнозировать подписание нового указа и нового выкупа с более высокими объемами.
@finindie
Пятничные петушествия
Ппц, как ни посмотрю, куда бы слетать в этом году, так в осадок выпадаю от того, какой на это бюджет закладывать нужно. Собираетесь семьёй из 4 человек на пару недель слетать на море? Полмиллиона должно хватить. Ну окей, если в Турцию пятый раз кряду - в 350 тысяч можно уложиться. Но без особых изысков.
Волосы дыбом на голове встают! Расскажите что ли, куда планируете в этом году слетать? Или уже слетали? Сколько денег закладываете? Может, есть какой-то самородок по приемлемой цене, который я упускаю?
Или всё, пора привыкать к новой реальности с морем за 500к+? В такой новой реальности остаётся только внутренний туризм развивать (пишу, как будто бы что-то плохое).
@finindie
Перспективы Аэрофлота
Исторический момент - Аэрофлот вышел в честную чистую прибыль, без корректировок и поправок на курсы валют и прочая. Впервые с 2019 года. Там конечно был 4 квартал 2023 с дичайшей прибылью (технического характера), но по итогам 2023 все равно компания оставалась убыточной. Напомню, что у меня на протяжении 4 лет стоял самый большой понижающий коэффициент на Аэрофлот, и его акции я особо не покупал, несмотря на его крепкие позиции в индексе Мосбиржи. В целом, такое осторожное отношение к Аэрофлоту по итогам 4 лет сыграло мне на руку, сохранив пару десятков тысяч рублей.
Несмотря на то, что цена акций сейчас всё ещё в 2 раза ниже, чем в 2019 году, его рыночная капитализация составляет 225 миллиардов рублей - и это максимум за всю историю. Дело в том, что после двух допэмиссий количество акций за 5 лет увеличилось с 1,1 млрд штук до почти 4 млрд штук. Прибыли не было, зато акций стало больше! Но не у нас с вами. Доли розничных инвесторов были размыты (уменьшены) почти в 4 раза.
В последнее время компания постепенно разворачивается лицом к своим миноритарным акционерам - IR-менеджер ходит по всем конференциям, отчеты становятся понятнее, презентации красивые. Это они, конечно, молодцы. Но вот вьетнамские флешбеки с допэмиссиями всё не дают покоя.
Справедливо было бы сейчас постепенно коэффициент возвращать, приводя долю Аэрофлота в портфеле к нормальной. Но вот даже не знаю, стоит ли.
@finindie
Саша, вот ты издеваешься над Газпромом, но при этом сам его держишь. И у тебя его акций прилично. И держать будешь, как понимаю. Не понимаю, зачем.
Когда у тебя 40 компаний в портфеле, среди них неизбежно будет пара "газпромов" с маленькой буквы. И когда (и если) Газпром вернет свои позиции, вновь станет одной из крупнейших корпораций с триллионными прибылями, в этот момент портфеле будут другие такие "газпромы". Всё циклично. Это просто надо принять как данное, когда применяешь диверсифицированный подход и набираешь несколько десятков компаний в портфель. Ну или если просто покупаешь биржевой фонд и не забиваешь голову лишней информацией.
"Но ведь можно выбрать только хорошие компании, а плохие не выбирать", - возразят некоторые. Ну хз, я за 6 лет этому так и не научился. Опыт подсказывает, что будущее туманно, и выбрать только хорошее - задача не такая простая, если вообще реализуемая.
@finindie
Александр, сколько денег сейчас нужно вложить в Газпром, чтобы через пару лет был 1 млн рублей?
Думаю, двух миллионов будет достаточно!
@finindie
Существует свой маркетплейс для денег
Когда знаешь, куда вложиться под 20% годовых, сразу и дышится лучше, и жить легче. Один из надежных вариантов с таким предложением по вкладам — Финуслуги, финансовый маркетплейс от Московской биржи.
В одном месте собраны разные банки и страховые, и даже не нужно посещать офис — всё делается онлайн. Новые пользователи сейчас могут открыть вклад на 3 или 6 месяцев со ставкой до 20% годовых.
На Финуслугах вы можете не только выбрать и открыть вклад, но и купить ОСАГО, взять подходящий кредит и оформить страховку на любой случай. Переходите и открывайте вклад — для денег есть свой маркетплейс.
@finindie
Реклама. Рекламодатель ПАО Московская биржа. ОГРН (1027739387411)
В июне закрылась пачка вкладов, и с начала года накопилось процентов по вкладам на сумму более 160 тысяч рублей. А это означает, что все остальные проценты будут облагаться налогом. Конечно, ключевую ставку могут повысить хоть до 18%, и не облагаемый налогом лимит вырастет, но в любом случае это неизбежно. Вклады для меня теперь имеют такую же налоговую нагрузку, как и другие биржевые инструменты.
Какие альтернативы я для себя рассматриваю:
1). Корпоративные облигации. За умеренный кредитный риск можно получить внушительную премию. Я по-прежнему предпочитаю самые простые облигации со сроком погашения через 1-2 года и безо всяких оферт и изменений купона. Варианты:
▪️ ЭР-Телеком выпуск 3, RU000A106JV8 - погашение 10.07.2025, доходность к погашению 20,1% годовых, рейтинг ruA-.
▪️ Делимобиль 1Р-02, RU000A106A86 - погашение 22.05.2026, доходность к погашению 20% годовых, рейтинг ruA+.
▪️ Whoosh выпуск 2, RU000A106HB4 - погашение 02.07.2026, доходность к погашению 19,7% годовых, рейтинг ruA-.
▪️ М.Видео выпуск 3, RU000A104ZK2 - погашение 22.07.2025, доходность к погашению 23,5% годовых, рейтинг ruA.
2). Биржевые ПИФ. С одной стороны, есть налоговое преимущество: если продержать больше трёх лет, то можно ещё и налоги не платить с дохода. Такой эффект можно оценить в размере +2-2,5% годовых на данный момент. С другой стороны, есть комиссии и издержки - как заявленные, так и скрытые. И они в отдельных случаях сжирают всю эту выгоду от налогов. Варианты здесь следующие:
▪️ BOND от Доходъ, YTM (средняя доходность облигаций внутри фонда) = 20,1%.
▪️ TBRU от Т-Капитал, YTM = 19,6%.
▪️ AKMB от Альфа Капитал. YTM не публикуется, сейчас набрали на 27% ОФЗ и на 10% облигаций ВТБ - результат налицо, с начала года результат хуже аналогов.
▪️ LQDT от ВТБ, текущая ставка RUONIA = 15,7%, но и кредитный риск минимальный.
3). ОФЗ. Фактически, нулевой кредитный риск. В какой-то степени, надёжнее вкладов (где есть риск АСВ).
▪️ Однолетки ОФЗ 26234, доходность к погашению 16,4%.
▪️ Двухлетки ОФЗ 26219, доходность к погашению 16,3%.
▪️ ОФЗ со сроком погашения через 10-20 лет имеют доходности 15-15,4% годовых, но их именно как альтернативу не рассматриваю, к ним у меня отдельное отношение и покупаю я их немного с другими целями.
В итоге, склоняюсь к частичному переносу вкладовых денег в облигации (или БПИФ) с умеренным кредитным риском и доходностью вокруг 20% годовых.
@finindie
🚀Вебинар, который нельзя пропустить ни одному предпринимателю!
Сергей Дегтярев - разберет два бизнеса и даст практические советы, как масштабировать бизнес через франчайзинг.
Никакой воды, только проверенные инструкции и рекомендации от эксперта с 15ти летним опытом и собственным бизнесом в котором уже более 1000 франчайзи!
💥 Программа вебинара:
- Подходит ли ваш бизнес для развития по франчайзингу?
- Как подготовить свой бизнес к франшизе и привлечь первых франчайзи?
- Как увеличить количество партнеров в уже действующей франшизе?
- Что делать в маркетинге и продажах, чтобы продавать больше франшиз при минимальных затратах?
Вебинар бесплатный!
Регистрируйся, повторов не будет: https://intensive.franch.global/6copy?utm_source=tg_avto_findi&utm_medium=reg&utm_campaign=promo
🎁А также всех, кто зарегистрируется ждет подарок - настольная книга каждого предпринимателя!
Санкции на Мосбиржу
Что ж, этого ожидали ещё с лета 2022 года. Сегодня введены санкции на Мосбиржу, НКЦ и НРД (и ещё десяток других компаний). Для начала, давайте я вам скину цитату из обоснования введения санкций против Мосбиржи 😁
Президент России Владимир Путин одобрил ряд мер по дальнейшему привлечению капитала через Московскую биржу как от российских, так и от нероссийских лиц из «дружественных стран», что расширяет возможности как россиян, так и не-россиян получать прибыль от военной машины Кремля путем инвестирования в суверенный долг России, российские корпорации и ведущие российские оборонные предприятия.
НСПК
Что-то меня в голову ударило, и решил глянуть на показатели компании, которая сейчас заменяет в РФ глобальные платежные системы Visa и Mastercard. Это та, что карточки МИР обслуживает, да впрочем и все карточки в РФ сейчас. И система быстрых платежей - тоже их система. Немного охренел от динамики финансовых показателей и рентабельности:
▪️ Выручка за 2023 = 71,9 млрд ₽. Рост выручки в 4,5 раза всего за 5 лет, +43% г/г.
▪️ Прибыль до налогообложения за 2023 = 47,1 млрд ₽. Чистая прибыль = 35,2 млрд ₽. Рост прибыли в 6 раз за 5 лет, +46% г/г.
▪️ Рентабельность EBITDA = 65%.
На 100% принадлежит Банку России. По показателям не хуже некоторых айти-компаний, которые сейчас за 10 годовых выручек торгуются. Вот такую компанию если на IPO вывести, запросто капитализация 500+ млрд будет, а то и все 700 млрд. И сразу в индекс попадет, даже если всего 10% в рынок продать.
Так, если по сусекам поскрести, то и расти рынку не так уж сильно нужно для достижения озвученных к 2030 году целей. Сибур, НСПК, Wildberries, ещё десяток такого размера вынудить выйти на рынок + чуть подрасти - и цель достигнута.
@finindie
Тинькофф Банк теперь Т-Банк!
Я стал клиентом банка в 2015 году. Буквально чуть-чуть не застал его прежнее наименование - "Тинькофф Кредитные Системы" или попросту ТКС. Изначально моё отношение к банку без отделений было весьма осторожным, но в 2021 году я стал премиальным клиентом по объёму средств - это в моём случае можно считать проявлением высшей степени доверия и лояльности.
И вот сейчас банк объявил о смене названия. Что меняется для меня как клиента с давней историей взаимоотношений? Вообще ничего. Уверен, что качество услуг будет по-прежнему оставаться на высоком уровне.
Как клиент, желаю Т-Банку развивать свои продукты в том же ключе, что и раньше. Качество, клиентский сервис, удобство в использовании продуктов - во главу угла. Продолжать пилить свою экосистему и суперапп.
Как акционер, желаю Т-Банку сохранять высокие темпы роста финансовых показателей. Расширяться как в плане географии, так и в плане развития новых финансовых продуктов и услуг.
С уважением и доброй памятью перелистываем эту страницу, едем дальше.
Замещающие облигации РЖД
РЖД постепенно начали производить замещение своих выпусков еврооблигаций. Первым заместили выпуск в швейцарских франках с погашением в 2026 году. Найти можно по ISIN: RU000A1084S6
Номинал облигации кусается - он эквивалентен 5000 CHF, что составляет на сегодня ~496 тысяч рублей. Ликвидность тоже никакая. Однако, в первые пару дней торгов была возможность ухватить облигации с доходностью почти 10% годовых к погашению в твёрдой валюте. Замещение произошло 15 мая, и оф. раскрытие информации было тогда же. А торги начались 30 мая. Так что для тех, кто интересуется, старт торгов не был неожиданностью.
У РЖД есть ещё несколько выпусков для замещения в ближайшем будущем:
▪️ Швейцарские франки, погашение в апр. 2028 - подходит для ЛДВ.
▪️ Швейцарские франки, погашение в окт. 2025.
▪️ Евро, погашение в мае 2027.
▪️ Британские фунты, погашение в мар. 2031 - подходит для ЛДВ.
Помним также, что Силуанов обещал заместить выпуски облигаций Минфина РФ уже в 1 полугодии, которое заканчивается через три недели. Всегда в первые дни после замещения бывают возможности для получения хорошей доходности. Выше, чем при участии в размещениях новых выпусков облигаций с привязкой к валюте, которые сейчас очень кучно пошли.
@finindie
Пятничные эскортницы
Ппц, довелось узнать о стоимости услуг эскортниц на ПМЭФ.
День в сопровождении опытной форумчаночки с доступом на форум и по системе "всё включено" обойдётся для уважаемого гостя в ~700 тысяч рублей. Но это, скорее, верхний квантиль. Такие могут даже поддержать разговор о перспективах Аэрофлота. Хотя, это неточно.
Понаехавшие из регионов и ближнего зарубежья с такой же (если не лучшей) внешностью, но не способные назвать сходу имя СЕО Сбербанка, предлагают свои услуги всего за 300 тысяч в день. Есть, конечно, более дешёвые варианты - но это скорее не эскорт, а банальная проституция без доступа к панелям и закрытым мероприятиям.
К чему это я. Обратите внимание на разницу в цене между экономически подкованными и необразованными дамами. Идеальной внешностью уже никого не удивить. Но вот элементарная подкованность в области финансовой грамотности, знания о крупнейших российских компаниях и основных трендах в экономике умножают их стоимость более чем в 2 раза.
#пмэф #эскорт
@finindie
Деградация актива
Неопытного розничного инвестора часто посещают мысли такого формата:
Зачем вообще покупать акции компаний, которые не платят дивиденды или платят мало? Ведь можно закупиться акциями компаний, которые платят 10-15% годовых, и жить всю жизнь на эти дивиденды!
Движение денег в мае
▪️ Российские акции. Покупки: +236 400 ₽. Продажи: 0₽. Дивиденды: +67 100 ₽.
Покупал акции компаний из индекса Мосбиржи. Продаж нет, дивиденды поступили от Лукойла, Банка СПБ и Группы Позитив.
Чистые покупки без учёта реинвестированных дивидендов составили 169 300 ₽.
▪️ Облигации. Покупки: +35 100₽. Продажи: 0₽. Купоны: +2900₽.
Купил ещё 50 штук ОФЗ-26238. Вложено в них уже 238 тыс. ₽, ещё 62к есть на это.
Поступили купоны от Сегежи и Селигдара.
▪️ Замещающие облигации. Покупки: +54 300 ₽. Продажи: 0. Купоны: +39 600 ₽.
Реинвестировал купоны (и довложил из своих ещё 15к) в новый выпуск 5-летних валютных облигаций Новатэка. Появились валютные облигации с маленьким лотом ($100) - это здорово, удобно для реинвестиций купонов.
▪️ Вклады. Проценты: +8 400 ₽.
В мае закончился один небольшой вклад, а также начислены проценты по накопительным счетам.
Пока что деньги от закрытого вклада лежат на накопительном счёте в ВТБ под 17% на ежедневный остаток.
Небольшая сумма из фонда ликвидности ушла в акции.
В июне закрывается целая пачка вкладов на большую сумму. Довольно удачно выходит, т.к. на вероятном повышении ключевой ставки и проценты по вкладам вырастут. Буду ловить хорошие предложения на Финуслугах*. Вы можете получить там бонусную ставку (до +5,5%) на свой первый вклад по промокоду BONUS55
*Оставил ссылку, обязан написать, что Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702077840
▪️ Иностранные акции. Покупки: 0. Продажи: 0. Дивиденды по указу №665: +37 100₽.
Поступающие по 665 указу выплаты реинвестируются в бумаги РФ. Интересный факт: если ранее в Инвестпалате удерживались налоги с этих выплат в размере 30%+13%, то сейчас удерживаются 10%+13%. Хотя, я ничего с этим не делал. В Тинькофф удерживаются честные 10%+3%. Почему везде разные ставки, которые ещё и могут меняться в зависимости от ретроградного Меркурия - ума не приложу.
———
"Пэнсия" в мае = 155 100 ₽. Это дивиденды, купоны, проценты.
Убыток моего фонда за май: -253 тыс. ₽, из них: остаток от трудовых доходов +193 тыс., инвест. доходы +151,1 тыс., а стоимость активов снизилась на 597 тыс. рублей.
С начала года: +3,82 млн ₽.
@finindie
Расходы в мае: 164,4 тысячи рублей
В сбережения при этом ушли 54,1% доходов, если не учитывать в доходах дивиденды, купоны и проценты. А если с ними считать, то все 67,7%. Длинный пост здесь: https://dzen.ru/a/ZlsyDQP0PWb1J91j
Кратко по категориям:
1). Продукты и бытовая химия - 54 649 ₽. Или на 10,5% выше, чем в мае прошлого года.
2). Одежда - 23 396 ₽. Одни кроссовки - это уже 17к! Как тут сэкономишь...
3). Услуги - 19 600 ₽. Парикмахеры в Петербурге не бедствуют.
4). Автомобиль - 15 138 ₽. Проехали километров 300.
5). Образование - 14 685 ₽.
6). Блог - 9 102 ₽. Купил камеру.
7). Кафе и рестораны - 6 990 ₽. Без чаевых.
8). Коммунальные услуги - 6 130 ₽.
9). Развлечения - 4 950 ₽.
10). Дом - 4 350 ₽.
11). Алкоголь - 2 208 ₽. Открыл для себя южноафриканский пинотаж.
12). Подарки - 1 500 ₽.
13). Здоровье и медицина - 1 040 ₽.
14). Транспорт - 497 ₽.
15). Подписки - 150 ₽.
16). Личные расходы - 0₽.
17). Путешествия - 0₽.
18). Домашние животные - 0₽. Попуг выживает на подножном корме.
Средние базовые расходы за последние 12 мес.: 154 000 ₽ в месяц.
Надо накопить: 46,2 млн ₽
Накоплена сумма, эквивалентная 211 месяцам жизни (70% fire).
Капитал за месяц скукожился на 253 тыс. ₽, несмотря на активные пополнения. Правда, с начала года всё ещё огромный прирост, +3,82 млн. Но об этом завтра.
@finindie
———
Мне кажется, я начал понимать, какой фактор является одним из ключевых при инвестициях на российском рынке ценных бумаг. Понадобилось 6 лет для того, чтобы пришло это осознание.
И этот фактор - это не рентабельность, темпы роста или какая-то другая фундаментальная чепуха, которая может вполне себе работать на американском рынке, и не работать здесь. Всё это может являться производной от ключевого фактора. И этот фактор - отношение компании (если смотреть глубже - мажоритарного акционера) к миноритариям. Самое важное для нас с вами - розничных инвесторов - это совпадение наших интересов с интересами мажоритарного акционера.
По этому критерию я могу выделить три основные категории:
1. Компании, где миноритарные инвесторы правят балом.
Главное отличие рынка РФ от рынка США заключается в том, что на нашем рынке - это редкость, а в США таких компаний большинство. И вот в случае с ними нет фактора мажоритарного акционера, а совет директоров действует в наших с вами интересах. Ну или по крайней мере старается.
Редкий пример такой компании без явного мажоритарного акционера - Мосбиржа. До недавних пор сюда можно было отнести ещё и Магнит, но после выкупа 30% акций у недружественных миноров, фактически контрольный пакет сейчас собран в одних руках.
Отдельную категорию под один-единственный пример выделять странно, но может вы сможете накидать ещё примеры.
2. Компании, где интересы мажоритария в целом совпадают с интересами миноритариев.
К примеру, мажоритарные акционеры Северстали, НЛМК или Лукойла имеют в своих активах схожий с нами интерес. Доить компанию через дивиденды, развивать по мере возможности с целью увеличения этого удоя.
Другой пример - Олег Тиньков (признан иноагентом) во времена его владения банком. Его целью было увеличение капитализации компании, очень алчный и меркантильный человек. Это совпадало с целями меня как розничного инвестора в компанию роста. Интересы нового мажоритария в компании за два прошедших года пока что неясны, так что не могу сегодняшний Тинькофф причислить железобетонно к этой категории, но очень надеюсь, что так и останется.
Сбер я бы тоже отнёс к этой категории. Там сложилась довольно редкая ситуация, при которой мажоритарий очень доверяет управляющему менеджеру, а его интересы и его видение схожи с интересами миноритарных акционеров.
3. Компании, в которых интересы мажоритария расходятся с интересами миноритариев.
Здесь вы и без меня приведёте кучу примеров. Мажоритарный акционер может выполнять самые разные политические и социальные задачи засчет общей нашей с вами прибыли. Деньги из компании могут распределяться не самым справедливым (с точки зрения миноритарного акционера) и рациональным образом, а в некоторых случаях вырисовываются совсем уж неприятные схематозы. Никаких опций и рычагов влияния на эту ситуацию у нас нет, и такие компании могут показаться самыми непривлекательными для частного инвестора. Компании при этом превращаются в value trap, а аналитики пытаются натянуть мировые и американские стандарты, считая денежные потоки и р/е, будто бы это и вправду имеет какое-то значение.
Вот увидите - пройдёт ещё 6 лет, и я брошу всю эту индексную стратегию и пойду собирать портфель из компаний 1 и 2 категории 😁 Но сейчас я не так сильно уверен в себе.
@finindie
Новая база расчета индекса Мосбиржи
Ребалансировка вступит в силу 21 июня (при закрытии рынка), а в реальности изменения отобразятся 24 июня. Но уже сейчас стали известны некоторые подробности.
Так как эти изменения непосредственно влияют на кусок моего семейного фонда размером 10 млн рублей, я за подобными событиями слежу. И вот что произойдёт:
▪️ В базу расчета Индекса МосБиржи войдут акции ПАО "ЛК "Европлан".
Какая-то новая компания из недавних IPO. Надо будет посмотреть, что это вообще за покемон, есть ли основания для установки понижающего коэффициента.
▪️ В лист ожидания на включение в Индекс МосБиржи войдут акции ПАО "Группа Астра" и акции ПАО "Группа Ренессанс Страхование". Акции ПАО "Магнит" войдут в лист ожидания на исключение из Индекса МосБиржи.
Ренессанс уже был в листе ожидания. Магнит в листе на исключение уже с 2022 года висит. Из нового - только Астра в качестве кандидата. Возможно, добавят осенью. Магнит наконец-таки соберет ГОСА в июне, и перестанет быть "вечным кандидатом на выброс" по формальному признаку.
▪️ После переезда у акций МКПАО "ТКС Холдинг" увеличен т.н. "коэффициент нерезидента" с 0,1 до 0,6.
Это означает, что ранее в НРД на незаблокированных счетах хранилось всего 10% из находящихся в свободном обращении акций TCSG, а сейчас - целых 60%. В абсолютных цифрах сумма умопомрачительная: освободилось целых 170 миллиардов рублей. Вес компании вырастет в индексе в несколько раз. Учитывая прочие факторы, его вес с текущих незначительных 0,59% вырастет до 3%+, и ТКС Холдинг войдет в топ-10 компаний по весу, обогнав Роснефть и Северсталь, например. Индексные ПИФы и БПИФы должны будут купить акции ТКС на сумму ~20-25 млрд ₽.
▪️ В базу расчета Индекса голубых фишек будут включены акции МКПАО "ТКС Холдинг", при этом акции МКПАО "Объединенная компания "РУСАЛ" покинут индекс.
По той же причине.
▪️ "Коэффициент нерезидента" незначительно изменится у Норникеля, OZON, Пика, Яндекса и Глобалтранса.
У Яндекса внезапно +10% акций, находящихся в свободном обращении, обнаружены в НРД на не заблокированных счетах перед процедурой обмена. Магия, не иначе.
У OZON и Глобалтранса тоже каким-то образом увеличилась доля освободившихся от оков акций.
А у Норникеля и Пика - наоборот, доля попавших под оковы выросла. В случае с Пиком допускаю, что постепенно убирается ранее обнаруженный косяк. Я о нем уже год писал, и вот его начали фиксить. Но решили постепенно, чтобы не шокировать.
▪️ Коэффициенты free-float незначительно снизятся у Норникеля, Интер РАО, OZON, ТКС.
Сильного влияния они не окажут. А вот у Группы Позитив наоборот, коэффициент free-float вырастет - акций в свободном обращении станет больше. Мажоритарии обкешиваются, вес в индексе вырастет.
@finindie
Налоги
Ну что же, изменения в налогах озвучены. С 01.01.2025 скорее всего начнут действовать. Давайте обсуждать.
▪️ Лесенка НДФЛ 13-22%. До 2,4 млн рублей в год (174 тыс/месяц на руки) - ставка 13%. До 5 млн рублей в год (362 тыс/месяц на руки) - ставка 15%. Дальше больше, максимальная ставка 22% при доходах свыше 50 млн рублей в год.
В случае если вернусь на работу, налоговая нагрузка вырастет, но не так критично, как прогнозировалось ранее. Правда, инфляция с годами медленно, но верно поведёт нас выше по этим ступенькам.
▪️ Повышенным НДФЛ будет облагаться только разница в доходах, превышающая порог отсечения.
К примеру, чтобы чистыми на руки платить 200к в месяц, в трудовом договоре надо будет прописать 230.6к: из них 200к будут облагаться по ставке 13%, 30.6к - по ставке 15%. Но это в теории. В реальности, в начале года на руки будет приходить больше, а в конце года - меньше.
▪️ Семьям с 2+ детьми и душевым доходом ниже 1,5 прожиточных минимумов будет предложен налоговый вычет для снижения их НДФЛ до 6%.
Условная семья из 4 человек (2 взрослых и 2 детей) в СПБ с общим доходом меньше 90 тыс/месяц на руки сможет применить вычет и снизить ставку налога. По регионам прожиточный минимум разный. Для Москвы это 110 тыс/месяц на руки на всю семью. Для Саратова это 71 тыс/месяц.
▪️ Налог на продажу объектов недвижимости до суммы в 2,4 млн руб. сохранится на уровне 13%, выше нее — 15%.
Уравнивается с НДФЛ, но без более высоких ставок на крупных суммах.
▪️ Новые налоговые вычеты при сдаче нормативов ГТО и ежегодной диспансеризации.
Пока что без подробностей, сколько денег можно вернуть через такой вычет. Что-то мне подсказывает, что скоро увидим торговлю справками об успешной сдаче ГТО...
▪️ Налог на дивиденды и доход по вкладам: 13% при сумме до 2,4 млн руб. и 15% — свыше этой суммы.
Уравнивается с НДФЛ, но без более высоких ставок на крупных суммах. Достигну повышенной ставки в скором времени. Но не то чтобы критично.
▪️ Повысится налог на прибыль компаний с 20% до 25%, но отменятся курсовые экспортные пошлины с 1 января 2025 г.
Здесь жду мнения экспертов, насколько сильно снизит чистую прибыль компаний из инвест. портфеля. Там ещё ряд льгот есть, которые не подсветил, дабы не усложнять.
▪️ Повышение НДПИ на производство калийных удобрений в 2,3 раза, фосфорных в 2 раза и ввести акциз на газ для производства аммиака. Повышение НДПИ на железную руду в 1,15 раза.
За Фосагро, не чокаясь. Металлургам досталось несильно. Нефтегаз обошли стороной.
▪️ Минфин предлагает сохранить режим самозанятости и ставки налогов по нему.
Ну вообще, при введении его обещали не трогать 10 лет. Так что не что-то новое. Но моё личное мнение - лимит по самозанятости надо повышать как минимум в 2 раза. Ведь 200к в месяц в 2018 году и 200к в месяц сейчас - это разные суммы. А с учетом такой высокой инфляции, к 2030 году любая маникюрщица будет 200+ зарабатывать.
▪️ Минфин предлагает увеличить порог УСН по доходам до 450 млн руб., по основным средствам — до 200 млн руб.
При этом, реальная упрощёнка будет для доходов ИП до 60 млн в год. После 60 млн начинаются какие-то сложные приколы с НДС. Для меня актуально, в июне планирую обзавестись ИП на УСН для доходов с блога. Но 60 млн в год лимита мне за глаза хватит.
А что у вас, сильно вырастут налоги?
@finindie
Практически все компании решили, что им делать с прибылью за 2023 год. Подбил цифры, учёл промежуточные выплаты (полученные ранее), а также свою среднюю цену в портфеле. В целом, неплохо.
Правда, в рядах "Дивидендных козлов" пока что без изменений. Там сейчас целых 16 компаний из индекса Мосбиржи, и в моём случае они занимают 16,5% от портфеля. Какие-то из этих компаний столкнулись с серьёзными проблемами, и поэтому их можно понять и простить. А какие-то чувствуют себя очень хорошо, но решили отказаться от собственных обещаний по воле мажоритарного акционера.
P.S.: в таблице по индексу Мосбиржи обновлены все данные о дивидендах. Они должны автоматически измениться во всех ваших копиях
@finindie