64582
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
Финансовая безграмотность
Возможно, вы уже слышали об истории, в которой клиенты банка Тинькофф умели считать лучше, чем сам банк. В один из дней они заметили, что курсы разных валют в банке выставлены так, что если провести несколько операций по обмену, то можно выйти в плюс. Один клиент даже обратился в поддержку банка с указанием на эту ошибку, но ему сказали, что ошибки нет. На вопрос, может ли он тогда воспользоваться странными курсами валют для обмена, поддержка дала положительный ответ. В итоге люди (по некоторым данным, речь идет о 848 клиентах) начали крутить денежку. Впоследствии банк заблокировал их счета и списал эти деньги. И некоторые клиенты пошли в суд. Суд вставал на сторону банка с довольно странной аргументацией, так что один из таких клиентов дошел аж до Верховного суда. А вот Верховный суд был удивлен решением нижестоящей инстанции, встал на сторону клиента и отправил дело на пересмотр.
Но это всё предыстория. Заголовок этого поста связан вот с чем. РБК приводит слова адвоката, которого нанял один из крупнейших, системно значимых банков страны:
Адвокат Тинькофф Банка, отвечая на вопросы судебной коллеги, пояснил, что с точки зрения банка клиент злоупотребил правом на основе выявленной ошибки. [...] По его словам, «недопустимо» покупать и продавать валюту в рамках одного банка: например, профессиональные инвесторы покупают доллары в одном месте, а продают их по более выгодному курсу в другом. На это судья заметил, что если распространить эту логику на действия банка, то он поступает точно так же: покупает валюту по одной цене, а продает ее по другой цене. Адвокат банка ответил, что прибыль от таких операций могут получать только банк и квалифицированный инвестор, который получил специальное образование.
Ещё с утра я должен был налоговой 57 тыс. рублей, а уже к обеду она мне задолжала 17 тыс. рублей
🐸🐸🐸
Наконец-то подал декларацию 3-НДФЛ.
На начало года я был должен около 120 тысяч рублей из-за продажи части иностранных акций с прибылью. Могло бы быть и больше налогов, но некоторые из этих акций были куплены более 3 лет назад, так что длительное владение зачлось как отдельный инвестиционный вычет.
Впоследствии мой брокер изо всех сил старался удерживать с меня налоги всеми доступными ему способами на протяжении всего января. Писал об этом здесь. По состоянию на конец января 2024 ему не удалось собрать с меня всю сумму. Образовалась налоговая задолженность в размере 57555₽.
Но я оформил налоговый вычет за пополнение ИИС (52000₽), а также добавил туда сведения о своём убытке за 2022 год. Этот убыток был техническим, я просто купил вместо префов Сбербанка обыкновенные акции в момент обвала биржи в 2022 году. В итоге, теперь я жду от налоговой возврата на сумму 17100₽, а не она от меня.
@finindie
На Финуслугах клиенты могут открыть первый вклад на 3 и 6 месяцев с эксклюзивной ставкой до 18,5% годовых
▪️ Финуслуги — проект Московской биржи. Через платформу можно открыть вклады в разных банках без посещения офисов, оформить ОСАГО, купить народные облигации, узнать свой рейтинг инвестора.
———
Регистрируйтесь по ссылке и успевайте открыть вклад с максимальной ставкой.
Реклама. Рекламодатель ПАО Московская биржа. ОГРН (1027739387411)
Несколько тезисов со вчерашнего стрима (для истории):
1. Несмотря на то, что Индекс Мосбиржи (не полной доходности) уже >3300, считаю акции по-прежнему дешёвыми. Текущая див. доходность компаний выше, чем обычно. По фундаменталу компании дешевле, чем обычно. Частично это объясняется высокой ключевой ставкой, но если мы ждем её снижение в обозримом будущем, это станет доп. топливом.
2. В то время как длинные ОФЗ заметно упали на прошлой неделе, в корпоративных облигациях всё спокойно. Исходя из этого, я осмеливаюсь предположить, что всё дело в повышенном давлении новых заимствований Минфина, а не в том, что рынок решил переоценить доходности всех облигаций из-за возможного повышения ставки. Понемногу начал добирать ОФЗ-26238, планирую добрать до 300-400к (сейчас 116к). Дальнейшее падение цены будет компенсироваться купонным доходом, так что в худшем случае я ничего не заработаю и не потеряю (или буду иметь скучные 12-13% годовых на протяжении 17 лет).
3. В рублевых корпоратах (не ВДО) ничего интересного не видно. В замещайках смелые ковбои могут ловить 8,3-8,5% доходности в $$$ в дальних выпусках ГТЛК. Всё думаю к ним присоединиться.
4. Рубрика "безумные прогнозы". Тинькофф возобновит выплату дивидендов. Потому что:
а). В основной компании Потанина есть с этим проблемы;
б). В 2020 году выплаты дивидендов были приостановлены по причине вливания денег в международные бизнесы (об этой перспективе лет на 5 можно забыть);
в). После переезда с Кипра во Владивосток нет инфраструктурных преград.
5. В Яндексе внимательно следим за количеством акций нового МКАО и возможным размытием.
6. Резкого ослабления рубля после 17 марта не жду, всё будет +/- так же, как сейчас. Но соломка из валютных инструментов никуда не девается. Hope for the best, plan for the worst.
7. Понижение ключа начнется в сентябре.
@finindie
ЛСР
Ппц, самая красивая схема обогащения придумана не где-нибудь, а в Санкт-Петербурге! И не кем нибудь, а основателем строительной компании ЛСР.
В августе прошлого года стало известно о том, что компания, используя деньги всех акционеров выкупила 21,5% акций на сумму 17,4 млрд рублей. А потом все эти акции подарила управляющим, и самый большой пакет (15% или более 12 млрд рублей) - отошёл основателю компании Андрею Молчанову.
https://www.kommersant.ru/doc/6136868
Ну то есть, выкуплены акции были за общий счёт, в том числе и за счёт минеторитариев ЛСР, а потом подарены определенному физическому лицу. Как если бы Сбербанк выкупил крупный пакет акций со своего корпоративного счёта и подарил их, ну не знаю, пускай Инстасамке, а почему бы и нет.
Дальше - больше. Есть на рынке старая инвест. компания Арсагера. Она занимается поиском хороших компаний, покупает акции таких компаний и зарабатывает на росте цен на эти акции и на дивидендах. И у Арсагеры было немало акций ЛСР. Арсагере не понравился такой ход конём, и она пригрозила ЛСРу судом. ЛСР в попытке этот конфликт замять выкупила втихую все свои акции у Арсагеры по 1260 рублей, намного дороже цены на бирже.
А вчера Андрей Молчанов покинул пост генерального директора ЛСР, при этом оставшись крупнейшим акционером. В том числе и благодаря подарку за счёт минеторитариев. Заслуженная пенсия, так сказать.
Если вы были акционером на тот момент, можете заполнить форму и поучаствовать в судьбе этой классной компании: https://forms.gle/eXDsoF5QmBfYq8467
@finindie
Грамотные инвестиции — это замечательно, но как еще можно получать выгоду даже от повседневных трат?
Про это и не только канал Кэшбэк в Табличке. Уникален он тем, что:
👉 переваривает банковские документы и выдает условия по картам в виде удобных табличек: Кредитные / Дебетовые;
👉 разбирает по косточкам условия акций, чтобы по ним можно было получить реальную выгоду. Свежий пример: возврат 25% за покупки (с лимитом 5000 в месяц по 31.07.24).
А также:
👉 кэшбэк 10% за продукты
👉 лучшие ставки по вкладам (до 25%)
👉 по накопительным счетам (до 17%)
👉 лайфхак для Ozon
👉 выгодны ли кредитки
👉 уловки банков: 1, 2, 3, 4
👉 возврат средств в 2-ом размере (л/опыт, пошагово, с документами)
🔥Акции банков со 100%-ым разбором.
Реальная польза для вашего кошелька! Смотрите >> содержание <<, как всё устроено и не забывайте подписаться!
Реклама. Замесов С. С., ИНН: 270318757064. Erid: 2SDnjeiMByS
Результаты портфеля российских акций за последний год против результата крупнейших БПИФ не могут не радовать.
Вообще, что-то странное с БПИФ на российские акции происходит в этом году. У управляющих не получается справляться со своими задачами, хотя ранее за ними такое не замечалось.
▪️ EQMX (ВТБ). Заявленная комиссия 0,67% в год. Фактические потери 1,5% за последний год. Размер фонда 8,18 млрд ₽, объем необъяснимых потерь ~68 млн рублей за год.
▪️ TMOS (Тинькофф). Заявленная комиссия 0,79% в год. Фактические потери 1,6% за последний год. Размер фонда 8,2 млрд ₽, объем необъяснимых потерь ~66 млн рублей за год.
▪️ SBMX (Сбер). Заявленная комиссия 1% в год. Фактические потери 2% за последний год. Размер фонда 22,56 млрд ₽, объем необъяснимых потерь ~225 млн рублей за год.
Видел объяснение, что это индекс весь какой-то неправильный, и считается он с ошибками. Был правильным на протяжении 4-5 лет, а вот в последний год стал неправильным. Вот не знаю, верить? Впрочем, неважно. У меня свой путь.
@finindie
Расходы в феврале: 166 622 ₽
Сложно свыкнуться с мыслью, что потребности неумолимо растут, а за ними - и сумма, нужная для финансовой независимости. Так, средние расходы за последние 12 мес. перевалили за 150 тысяч рублей в месяц - и это без учета роскоши, то есть путешествий!
Норма сбережений составила 61,9%. Почитать подробности можно по ссылке, там не только о расходах, но и доходах: https://dzen.ru/a/ZeDhDhYn2EAYOIvM
А если кратко, расходы по категориям такие:
1). Продукты и бытовая химия - 44 993 ₽. Сбермаркет мало позволял читерить. Так что в феврале затратно.
2). Дом - 24 789 ₽. Купил стул за 23к.
3). Образование - 23 788 ₽. С ужасом жду сентября...
4). Подарки - 14 911 ₽. Февраль - он такой.
5). Услуги - 12 990 ₽. Госпошлина за загран и ещё пара расходных статей.
6). Развлечения - 9412₽. Развлекались как могли.
7). Коммунальные услуги - 9063₽. Максимум по году. Когда температура на улице опускается ниже -10°С, в квартире приходится открывать отопление.
8). Авто - 8629₽. Наездили, ну может, километров 200.
9). Кафе и рестораны - 6272₽. Товарищ Управляющий, я помню про Holy Ribs, но еще не дошел!
10). Алкоголь - 2999₽.
11). Здоровье и медицина - 2621₽.
12). Блог - 2358₽.
13) Одежда - 2266₽.
14). Личные расходы - 720₽.
15). Домашние животные - 661₽. Попугай - это затратно.
16). Подписки - 150₽. Страховка от залива.
17). Транспорт - 0₽. Впервые за многие годы.
18). Путешествия - 0₽. Полупрофессионально путешествую по гугл-панораме.
———
Прогресс по выходу на FIRE.
▪️ Средние ежемесячные базовые расходы (без категорий "Путешествия", "Блог"): 151'200 ₽.
▪️ FIRE Number (сколько надо накопить, рассчитано как среднемесячный базовый расход * 300): 45,4 млн ₽.
▪️ Финансово независим на 68,3% (размер фактических накоплений относительно цифры выше).
———
Новый состав индекса Мосбиржи
С 22 марта состав IMOEX претерпит изменения. Ранее на этой неделе индекс уже покинула компания Qiwi, а с 22 марта выкидывают ещё и Полиметалл. Акции Полиметалла были мной проданы ещё осенью по 600₽.
В состав индекса будут включены обыкновенные акции банка Санкт-Петербург. Напомню, что он был в листе ожидания на включение, вместе с компаниями Лента, Ренессанс Страхование и ВСМПО АВИСМА.
В лист ожидания на исключение вошли Глобалтранс (микродоля в индексе, 0,2%) и Магнит. В случае с Магнитом, есть давняя проблема с советом директоров. Магнит уже года полтора не может собрать новый совет директоров, всё это время находясь в листе ожидания на исключение из индекса (по тем же причинам оказался в третьем котировальном списке).
Что ещё? У МКПАО "ВК" значительно изменился коэффициент, указывающий на объем акций в НРД. Было 0,3 - стало 0,8. Это означает, что "схематозники" выкупили огромное количество акций за периметром и перевели их сюда - примерно половину всего free float.
Веса Русала и Группы ПИК будут снижены, т.к. НРД обновил информацию и обнаружил, что эти акции тоже есть у нерезидентов (10% акций ПИК и 30% акций Русал - у нерезидентов, а не 0%, как было заявлено ранее). Это то, на что я обращал внимание, когда ставил им личные понижающие коэф-ты. Получается, что я иду на шаг впереди индекса, принимая очевидные решения за несколько недель и даже месяцев до официальных обновлений.
@finindie
Редомициляция
Сижу, смотрю на весь этот движ с бесконечными переездами компаний из оффшоров и не могу понять - это совпадение или закономерность?
Компании, которые переезжают с теплых островов в РФ, в целом чувствуют себя неплохо. Мать и Дитя выросла на 35% с момента объявления о переезде, ЕМЦ на 25%. Яндекс тоже в плюсе - но там не совсем понятно откуда считать, потому что было много инсайда слито до официальных новостей. Есть конечно и в этом стаде паршивая овца - ВК (-15%) - но там не столько в смене юрисдикции дело, сколько в структурных проблемах. Тинькофф переехал, на днях возобновятся торги, примерно через пару месяцев можно будет смотреть на результат, ибо сначала выйдут "схематозники", покупавшие расписки за рубежом.
Некоторые компании, которые переезжают с теплых островов в "дружественные юрисдикции" или не переезжают вовсе и мутят непонятные схемы, чувствуют себя хуже. Полиметалл из-за цепочки нелогичных решений потерял уже 165 млрд акционерной стоимости - и это может быть только началом конца. А бизнес Qiwi, спустя месяц после кидка миноритариев через плечо вместо переезда, оказался полностью разрушен.
Правда, есть и те, кто переехал в дружественные юрисдикции, но после переезда ничего особенного с ними не произошло. Компания Глобалтранс после переезда в ОАЭ стоит столько же, сколько стоила и до переезда. Капитализация Fix Price после переезда в Казахстан упала всего на 15%, сама компания продолжает работать в обычном режиме.
Наблюдают со стороны и не спешат с принятием решения пока что Русагро, Х5 Ритейл Групп и OZON. Как вы считаете, следует ли им обращать внимание на опыт других? Я не то чтобы за них сильно переживаю, но акции всех трёх компаний у меня есть в портфеле. И мне очень не хочется переходить из миноритария в статус минеторитария.
@finindie
По оценке Института экономики РАН, дефицит кадров в России в 2023 году составил 4,8 млн человек. Эльвира Набиуллина назвала главной проблемой российской экономики именно нехватку рабочей силы. Если смотреть на ситуацию с нашей с вами стороны, то фактически сейчас – самое время продвигаться по карьере и заявлять о себе, особенно в сфере финансов.
Для этого нужно закрыть пробелы в матчасти, стать увереннее и прокачать soft skills. С этим поможет курс «Финансовый директор» от Академии Eduson.
Наиболее полезен он будет:
▪️бухгалтерам или экономистам в частной компании – углубите и структурируете свои знания, чтобы претендовать на должность финдиректора;
▪️ работникам банковской сферы или биржевым аналитикам – научитесь составлять финансовую модель для оценки бизнеса методом DCF, прогнозировать операционные показатели, рассчитывать ставку дисконтирования WACC и т. д.;
▪️ действующим финдиректорам или топ-менеджерам – повысите эффективность работы финансового отдела и получите опыт экспертов для использования на практике.
Курс подойдёт и собственникам бизнеса, которые хотят освоить бюджетирование и спрогнозировать финансовые показатели, чтобы не просесть в важный период.
Программа состоит из 170 уроков и покрывает все аспекты управления финансами и финмоделирования, риск-менеджмента и инвестиций. Каждый теоретический блок закрепляется практикой: вы решите 32 бизнес-кейса и задания.
Начинать можете с любой темы, а доступ к курсу и обновлениям останется навсегда.
Записывайтесь на курс «Финансовый директор» по этой ссылке. Введите промокод ФИНИНДИ65, чтобы получить скидку 65%, а также личную консультацию и второй курс на выбор – в подарок.
Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: LjN8K76pk
НКЦ жив
Опубликован сегодняшний санкционный список, ставший крупнейшим за всю историю наблюдений. Вы можете поискать себя, свою компанию или своё судно в списке: https://ofac.treasury.gov/recent-actions/20240223
Кратко:
▪️ НКЦ и иные подразделения Мосбиржи в список не попали. Биржа будет функционировать в стандартном режиме. А это значит, что армагеддонщикам не нужно придумывать ничего нового, можно продолжать пользоваться написанной ещё в июне 2022 года методичкой про НКЦ и запрет долларов.
▪️ Под санкции попали некоторые публичные компании, которые ранее обходили стороной. Из хоть сколько-то крупных в списке присутствуют Мечел, ПИК, ЮГК, дочерние предприятия Новатэка, ТМК. В понедельник ожидаются осадки в одноименных биржевых стаканах.
▪️ НСПК и оператор платежных карт МИР теперь тоже в этом листе. Возможны ограничения платежей с таких карт в странах, где это хоть сколько-то работало.
▪️ Прошлись по геологам. Ну типа, геологи - это нефть, а нефть - это геологи.
▪️ Попал под санкции депозитарий СПБ Биржи - СПБ Банк. Одного не могу понять, если депозитарий под санкции попал только сегодня, то каков был его статус в период со 2 ноября по 23 февраля? И почему не было массового перевода активов, если санкций не было?
▪️ Ещё несколько банков в SDN-листе. Я, если честно, в первый раз о них слышу, кроме "Авангарда".
▪️ В остальном там какие-то сараи в аэропорту Шарджа, ржавые шхуны (построенные 40 лет назад), несколько миллиардеров, полевые командиры и предприятия ОПК.
@finindie
🥝
Сегодня утром ЦБ отозвал лицензию у Киви Банка. Банк был одним из ключевых подразделений QIWI до 19.01.2024 – в эту дату компания объявила о продаже российских активов г-ну А. Протопопову. Несмотря на то, что банк вроде бы уже не является частью Qiwi plc, бумаги компании сегодня обрушились на 43% на Мосбирже.
ГДР QIWI входят в Индекс Мосбиржи. По моей оценке, по состоянию на вчерашний день в биржевых фондах на индекс числилось порядка 215 тысяч расписок на сумму около 100 млн рублей. Биржевые фонды не имеют возможности отклоняться от стратегии, и не станут продавать эти акции до решения об исключении их из индекса.
При составлении тир-листа компания QIWI была определена мной в 💩-тир с понижающим коэффициентом. Так что в портфель было куплено меньше бумаг, чем того требовала стратегия. Немного жалею, что после информации о продаже российских активов частному лицу не довел коэффициент до нуля и не продал их. Основная причина – лень.
Мои потери от разрушения акционерной стоимости QIWI за сегодня составляют 3300₽ или 0,04% от стоимости портфеля российских акций. Не знаю, переживу ли.
@finindie
Отчет Яндекса за 2023
Сделал традиционный обзор годовой отчетности Яндекса. Главную тему (выкачивание денег в рамках негласной части сделки) я уже подсветил в предыдущем посте. Но есть ещё кое-что.
Как же удивителен этот мир и как щедры парни, несущие деньги в IPO. Сами посудите: им пообещали рост на 30% г/г (пообещали, т.е. просто сказали слова ртом), и они выстроились в очередь за компанией, которая стоит 5 годовых выручек. В то время как компания, которая фактически растёт по выручке на 40-50% уже на протяжении нескольких лет - стоит всего 1,5 годовые выручки. Здесь вспоминается старый анекдот:
Один новый русский спрашивает другого:
— Ты где и почем этот галстук купил?
— За 1000 долларов в Париже.
— Вот дебил, надо было в Лондон ехать, там точно такие же по 2000 продаются.
Будет ли пенсия у родившихся в восьмидесятых?
Короче, я всё посчитал. И пришёл к выводу, что ещё одной пенсионной реформы в следующие 30 лет нам не миновать! А без собственных накоплений мы обречены на весьма жалкое существование. Впрочем, ничего нового.
Я родился на рубеже 1988-1989 гг., и гос. пенсия по новым стандартам мне может быть положена с 2054 года. Недавно Роман @fireporuski (он занимается тем же самым, что и я - самостоятельно копит на жизнь после работы) подсветил проблему поколений, и я решил углубиться в этот вопрос.
Короче, проблема моего поколения такова: из-за бэби-бума 1980-х годов и нынешнего провала в рождаемости, через 30 лет мы будем иметь огромный дисбаланс между работниками и пенсионерами. На уровне сегодняшней Японии, если не хуже. У них сейчас 1,38 занятых на одного пенсионера, а у нас через 30 лет будет 1,28 занятых на каждого пенсионера (сейчас у нас 1,72).
И даже скромные обещания официального пенсионного калькулятора (средняя пенсия 32 тысячи ₽ в сегодняшних деньгах) для поколения миллениалов - рождённых в 1980-х - ставятся под сомнение. Даже для исполнения этих весьма скромных обещаний придется существенно менять пенсионную систему ещё раз в следующие 30 лет - повышать либо возраст, либо процент взносов с доходов (или всё вместе). Демография - коварная штука.
Стена текста с расчетами и демонстрацией огромной демографической дыры, которая накроет нас через 30 лет:
VC.RU | Pikabu | Smart-Lab | Zen | Habr
@finindie
———
Основные изменения Индекса Мосбиржи с 22 марта 2024
Стали известны новые веса компаний в индексе на дату ребалансировки 22.03.2024. Я провел анализ, и вот основные изменения:
▪️ Новатэк, повышение веса с 3% до 4,3% (более, чем на треть). Связано с уменьшением доли замороженных акций. То ли "недружественные нерезиденты" все-таки могут избавляться от части акций, то ли предыдущее значение этого параметра было некорректным. К сожалению, информация об этом не является публичной.
▪️ МКПАО "ВК", повышение веса с 0,4% до 0,93% (или более чем в два раза). После переезда компании из офшора в РФ количество акций в российском контуре резко выросло (с ~30% до ~80%). Скорее всего, такая судьба ждет всех переезжающих. Ждем существенного роста веса Тинькофф и Яндекс летом и осенью соответственно.
▪️ Магнит, снижение веса с 2% до 1,44%. Индексный комитет никак не может определиться с судьбой Магнита в индексе, а мы - миноритарные акционеры - желаем этой компании наконец-то провести годовое собрание акционеров и погасить пакет выкупленных акций (или использовать его в сделках M&A, но не раздать в виде премий).
▪️ Русал, снижение веса с 1,7% до 1,1%. Уже писал, что ранее коэффициент нерезидентов был некорректным. По свежим данным, около 30% всех акций в свободном обращении находится на блокированных счетах "недружественных нерезидентов".
▪️ ПИК, снижение веса с 2,05% до 1,8%. Ситуация аналогична с Русалом.
▪️ Банк Санкт-Петербург - новая компания с весом 0,35%.
▪️ Полиметалл исключен из Индекса Мосбиржи. Давно пора, продал его акции ещё в ноябре по 600₽.
В рамках мягкой ребалансировки нужно будет купить около 80 акций Новатэка, 60 акций ВК, 90 акций БСПБ, а также убрать собственные коэффициенты с Пика и Русала (покупки или продажи не потребуются). В сумме это около 180'000₽. С Магнитом пока непонятно что делать - акций много, и они дорожают изо дня в день. Не хотелось бы их продавать просто потому что компания не соблюдает какие-то формальные требования.
Табличка доступна всем по ссылке. Надеюсь, ребалансировка не сломает мои формулы, и всем старым пользователям не придется копировать заново.
@finindie
Часто задаваемые вопросы (и заблуждения) по реализации заблокированных активов
1. Цены будут определяться, исходя из цены закрытия торгов 22 марта 2024 года - т.е. пятница следующей недели. Никто по ценам 2022 года ничего реализовывать не будет! Для нас это плюс, т.к. многие активы с того момента выросли в цене (NVidia вообще несколько иксов сделала).
2. В сделке участвуют активы, хранящиеся в НРД. Обращу внимание и капслоком напишу: ПОЧТИ ВСЕ АКТИВЫ, ЗАМОРОЖЕННЫЕ В 2022 ГОДУ, ХРАНЯТСЯ В НРД И ПОДЛЕЖАТ ОБМЕНУ. Даже если были куплены на СПБ Бирже. Цепочка "СПБ Банк - НРД - Euroclear" тоже попадает под реализацию. Редкое исключение - некоторые ETF с Глобал секции Открытия (застряли в депо Credit Suisse, но держателям таких ETF это давно известно). Вне периметра НРД хранятся заблокированные 2 ноября 2023 года бумаги, до этой даты свободно торговавшиеся на СПБ Бирже. Если вы ещё с 2022 года сидите, ваши активы наверняка в НРД.
3. В сделке участвуют паи фондов Finex. Другой вопрос, будет ли на них спрос со стороны нерезидентов? Разработанная схема предполагает создание миксованных лотов, где акции Apple будут разбавлять паями Finex, так что шансы на их реализацию все-таки есть. Т.к. биржевых торгов большинством фондов Finex нет, стоимость бумаг будет определяться по стоимости чистых активов на один пай, СЧА публикуется на оф сайте Finex.
4. Акции Meta* есть в списке допущенных инструментов (*признана экстремистской в РФ). Лично я постараюсь их реализовать в первую очередь, т.к. с ними в будущем будет больше всего проблем, и они оч хорошо выросли в цене.
5. Подать несколько заявок от разных брокеров можно. Но организатор торгов будет сверять заявки. Если заявки от разных брокеров будут укладываться в лимит 100к - пройдут все заявки. Если сумма превысит 100к, организатор торгов сам выберет, какие частично исполнять - так чтобы сумма была как можно ближе к 100к.
6. Пока что нет смысла донимать своих брокеров вопросами. Прием заявок стартует только 25 марта.
7. О том, будут ли участвовать в обмене акции, купленные с 80% дисконтом на внебирже, пока никакой информации нет. Вполне возможно, что будут участвовать. Прямого запрета на такое нет. Важно помнить, что такие акции должны храниться в НРД (в т.ч. цепочка "СПБ Банк - НРД"). Уточняйте у своего брокера место хранения бумаг.
Больше информации:
https://www.cbr.ru/faq/foreign_securities/
https://vykupicb.investpalata.ru/
@finindie
⚡️ Выкуп заблокированных активов стартует 25 марта 2024 года
Выкуп будет по цене закрытия торгов 22 марта 2024 года. На первом этапе лимит 100к на одного человека.
https://tass.ru/ekonomika/20198617
https://www.cbr.ru/faq/foreign_securities/
По неподтвержденным слухам, в БПИФ тоже будет 100к на одного держателя паев (российские УК).
@finindie
Воскресный стрим
Давайте сегодня встретимся и обсудим, как мы до такой жизни докатились:
▪️ Большой дивидендный сезон уже близко. Возможно, он будет рекордным по объему выплат за всю историю.
▪️ Индекс Мосбиржи = 3300. Слишком дорого, чтобы покупать?
▪️ Обвал в облигациях федерального займа. Время уникальных возможностей или предвестник инфляционной катастрофы?
▪️ Переезд из оффшоров домой. Текущий статус по крупнейшим компаниям.
▪️ Валютный курс. Час "Х", с которым многие связывали "искусственное укрепление рубля", настанет уже через неделю. Что будет дальше?
▪️ Ваши вопросы.
Начало в 17 часов (время московское), ссылка: https://youtube.com/live/mrh9xP273Wo?feature=share
Тем временем, в биржевых фондах на облигации доходности за последний год такие:
1. Фонд денежного рынка (серый), +11,3%.
Плюс-минус отражает ту доходность, которую получили люди в среднем за прошедший год по коротким банковским вкладам. В данный момент это около 15% в годовом выражении (ставка RUONIA 15.45% минус расходы на управление).
2. Активно управляемый фонд от Альфа-Капитал (красный), +10,7%.
Долгое время удавалось иметь результаты даже лучше денежного рынка.
3. Корпоративные облигации от Тинькофф (оранжевый), +9,5%.
Результат стал чуть лучше засчет понижения качества эмитентов (увеличения кредитного риска). Начали покупать в фонд ВДО - бумаги коллекторских бюро и региональных застройщиков.
4. Высокодоходные облигации от Райффайзен (желтый), +8,9%.
Высокий кредитный риск и не самая высокая доходность. Хотя, это на целых 3% годовых лучше, чем у брата-близнеца из БКС. Но у тех вообще наихудший результат с учетом качества бумаг внутри фонда.
5. Корпоративные облигации от Доходъ (розовый), +6,5%.
Как обычно, я выбрал для себя то, что в теории лучше всего, но на практике нет.
С одной стороны, фонды - это здорово. С другой стороны, можно самостоятельно выбрать 4-5 отдельных бумаг и сидеть до погашения в доходности на уровне 15-20% (зависит от вашей жадности).
@finindie
А вот фонд с активным управлением (не индексный) от Альфа Капитал.
Вот тебе и пассивные инвестиции...
Движение денег в феврале
▪️ Российские акции. Покупки: +307 400₽. Продажи: -6100₽. Дивиденды: 0.
Покупал акции 27 российских компаний из индекса Мосбиржи. Продал акции компании Qiwi.
Чистый приток в акции (за вычетом продаж): +301 300₽.
▪️ Рублевые облигации. Покупки: +43 600₽. Продажи: -20 500₽. Купоны: +2 000₽.
Переложился из коротких облигаций М.Видео в облигации этой же компании с погашением в 2025 году и доходностью 21,4% годовых. Добавил туда ещё новых денег.
Поступили купоны от Селектела. Купоны отправил в БПИФ на корп. облигации BOND.
▪️ Замещающие облигации. Покупки: +174 700₽. Продажи: -79 800₽. Купоны: +41 500₽.
Я продал залежавшийся БПИФ RSHU. Он был заблокирован на протяжении почти двух лет, но осенью торги были возобновлены. Я ожидал, что после волны замещений будет увеличение стоимости пая, но чуда не случилось. Ждать смысла нет, актив "мусорный", стоимость пая значительно отстает от динамики замещающих облигаций (фонд управляется неэффективно). Вырученную сумму объединил с купонами за январь и февраль, денег хватило на два листа замещаек. Купил Газпром-2037 и ГТЛК-2029. Итого стало 76 листов.
▪️ Вклады. Процентов начислено: +11 400₽. В феврале закончился один вклад в Открытии. Переложил его под 15%. На Финуслугах* поступил бонус по вкладу, закрытому в январе. Там была бонусная ставка +1,5% годовых от платформы, и вот через месяц после погашения вклада средства поступили. Также пришли проценты от ФУ за то, что деньги несколько дней лежали на счете перед открытием нового вклада. Начисляется 14% на ежедневный остаток.
В марте заканчивается сразу 5 вкладов, процентов будет много.
*Оставил ссылку, обязан написать, что Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702077840
▪️ Иностранные акции. Покупки: 0₽. Продажи: 0₽. Дивиденды по указу №665: 13 700₽.
Реинвестировано в бумаги РФ.
———
Прирост моего пенс. фонда за февраль: +1,46 млн ₽.
С начала года: +2,32 млн ₽.
@finindie
Недавно решил проверить инвест-идеи одного крупного брокерского дома, и был очень удивлен: только 40% этих "идей" реализовались, а в 60% случаев были промахи. Возможно, генератор случайных чисел показал бы лучший результат.
Немного углубился в тему, и вот к какому выводу пришёл. Брокерским компаниям важно, чтобы клиент совершал как можно больше сделок, ведь за каждую сделку клиенты платят комиссию. Какой будет результат - не так важно, от результата доходы не зависят. Так что здесь есть некоторый конфликт интересов.
А вот в случае с частными трейдерами, это работает немного по-другому. Это люди "со шкурой в игре". Их доход напрямую зависит от навыка грамотно обрабатывать и интерпретировать рыночную информацию. Один из таких - Владимир Григорьев. Возможно, вы о нём уже слышали. Он управляет портфелем в 400млн, ведёт свой авторский канал, не боится показывать лицо, даёт идеи, разбирает тренды, заходит во все публичные идеи личными деньгами.
Если вы находитесь в поиске годных среднесрочных торговых идей или хотите понаблюдать со стороны за тем, какие компании и по каким причинам покупают эффективные портфельные управляющие, то вам стоит подписаться на его канал: /channel/+L_ckTulDnzIyMGQ8
Реклама. ИП Григорьева Э.Р., ИНН 632405310480. Erid: 2SDnjeiqjNg
Сбер
Сбер отчитался. Чистая прибыль за полный 2023 год составила 1,508 триллиона рублей. Заработал он эту сумму следующим образом:
▪️ Чистые процентные доходы (доходы от кредитов минус уплата процентов по депозитам) = 2,56 трлн ₽.
▪️ Чистые комиссионные доходы (эквайринг и комиссии за разные сервисы, в т.ч. за дебетовые карты минус кешбеки и минус оплата услуг НСПК и платежной системы МИР) = 764 млрд ₽.
▪️ Резервы на "проблемные" кредиты = -265 млрд ₽.
▪️ Операционные расходы (зарплаты, аренда помещений, реклама, разработка и прочее) = -924 млрд ₽.
Магия Сбера работает следующим образом: огромная часть населения считает этот банк единственным надежным местом для хранения сбережений. Люди готовы немного терять в доходности по вкладам, приобретая взамен спокойный сон по ночам. Я не вправе за это кого-либо осуждать. Как акционер банка, такое поведение могу лишь приветствовать! Но и это ещё не всё. Из 22,9 триллионов рублей, которые лежат на счетах физлиц в Сбере, почти 11 триллионов лежат на текущих счетах и счетах до востребования. Среди них есть накопительные счета с начислением процентов, но судя по процентным расходам по этому типу счетов (выплаченные проценты составили 1,5% от среднего объема средств за год), почти все эти деньги лежат на счетах без уплаты процентов. Сбер может заработать ~1,5 трлн ₽ в 2024 году только благодаря тому, что физлица держат огромную сумму на счетах, не получая за них проценты.
Дивиденд на одну акцию составит 33,4₽, если выплата будет в размере 50% от чистой прибыли. У меня сейчас 4050 акций Сбера, так что я могу рассчитывать на 117,7 тысяч ₽ чистыми. Впрочем, эта сумма вырастет, т.к. к моменту отсечки я закуплю по плану ещё несколько сотен акций. Будет круто, если дивиденды от одного только Сбербанка смогут покрыть расходы на целый месяц жизни.
Кстати, недавно хотел стать счастливым новым клиентом Сбера (нужна скидка на один из сервисов - вот он, экосистемный эффект работает) и немного охренел от условий. Бесплатного обслуживания нет, за карту нужно платить 60₽ в месяц или выполнять условия, которые конечно же обойдутся банку в больший доход, нежели эта комиссия за карту. На дворе 2024 год, а люди всё ещё платят комиссию за использование дебетовой карты. Магия Сбера, не иначе. И я рад, что эта магия существует. Она позволяет мне как владельцу частички этого бизнеса зарабатывать.
@finindie
Обмен замороженных активов
После 3-месячного молчания тема обмена (пока что в небольших объемах, 100 тыс. ₽ на человека) начинает всплывать в СМИ. Напомню, что весной правкомиссия должна разработать правила обмена, и в течение года этот обмен должен состояться. Реализация Указа №844 весьма затянулась, и я со своей стороны хотел бы лишний раз напомнить организаторам процесса о существовании нескольких миллионов граждан, чьи сбережения не задействованы в экономике, и лежат мёртвым грузом в замороженных портфелях.
Нам с вами, пожалуй, тоже стоит немного подготовиться к предстоящему обмену. Я знаю множество людей, чьи заблокированные активы разнообразны, а их совокупная стоимость заметно превышает лимит. Я сам из таких. И нам следует подумать над тем, от каких активов следует избавиться в первую очередь.
От каких бумаг избавляться в приоритете? Вот ряд предложений для всеобщего обсуждения:
1. Наиболее токсичные бумаги. Meta (признана экстремистской в РФ), бумаги военных корпораций (Raytheon, Lockheed Martin, Boeing и прочие). Компании уже делистингованы с российских бирж, и дальнейшее их удержание имеет меньше всего смысла.
2. Наиболее выросшие бумаги. К примеру, NVIDIA выросла в моем портфеле на 2200% с момента первой покупки и на 520% относительно средней цены. Зафиксировать хотя бы малую часть этой фантастической доходности с точки зрения психологии было бы приятно.
3. Наиболее проблемные бумаги. Например, в индексных фондах от Finex прослеживаются дополнительные уровни более глубокой "заморозки". Мало того, что они заморожены вышестоящим депозитарием, так еще и сама управляющая компания приняла ряд мер, которые только отдалили владельцев паев от возможности реализовать своё имущество. После того, как Finex по своей инициативе разорвала отношения с Мосбиржей, компания пропала со всех радаров. Мы ожидали листинга на казахстанской бирже и последующих шагов, направленных на постановку зависших паев россиян на торги на дружественной бирже, но за последние полгода не произошло абсолютно ничего. С другой стороны, спроса на эти бумаги со стороны нерезидентов тоже может не быть.
4. Бездивидендные бумаги. Дивиденды по Указу №665 мало-помалу поступают, и вполне вероятно, что указ будет обновляться и далее. Так что дивидендный доход от них будет поступать, в то время как компании без дивидендов лежат просто так.
Какой из вариантов вам кажется наиболее логичным? Быть может, у вас есть ещё какие-то идеи?
@finindie
Воскресный стрим
Наткнулся на документалку от Тинька о том, как заработать первый миллион. Стало очень интересно, предлагаю сегодня вместе его посмотреть! Может, там и правда будет раскрыт секрет, как быстро разбогатеть 😁
Трансляция начнется раньше обычного, в 15-00 (время московское), будет доступна по ссылке: https://youtube.com/live/V3jnziOTjb8?feature=share
———
Санкции
США анонсировали новый масштабный пакет санкций, который будет опубликован уже завтра, 23 февраля. Одна из самых обсуждаемых возможных мер - это санкции на НКЦ. Сразу хочу скромно заметить, что это любимая тема армагеддонщиков вот уже на протяжении почти 2 лет. Вот мой пост от 23 июня 2022, где уже обсуждались санкции на НКЦ. А вот пост от 23 сентября 2022 - в тот момент санкциями на НКЦ настолько закошмарили общество, что мы уже обсуждали это как неизбежное событие.
Напомню, что НКЦ - Национальный Клиринговый Центр - это созданная Московской Биржей организация, которая (среди прочего) является ключевым звеном в валютных биржевых торгах. Это если сильно упрощать, и не употреблять слова "клиринг" и "центральный контрагент", которые всё равно не поймёт 80% читателей.
И если объяснять простыми словами, то основной сценарий армагеддонщиков выглядит так:
▪️ США вводят санкции против НКЦ.
▪️ Биржа останавливает торги долларами США.
▪️ Курс фиксируется на текущем уровне, и биржевые торги валютой больше не проводятся.
▪️ Все валютные остатки на счетах клиентов остаются замороженными до скончания веков.
▪️ Официальный курс валюты навечно остается на уровне закрытия сегодняшнего дня или будет определяться Эльвирой Набиуллиной лично после консультации с тарологом, астрологом и нутрициологом.
▪️ Появится неофициальный, теневой курс валюты - вот он-то как раз и будет настоящим. А по официальному курсу доллары будет выдавать Сберкасса только дипломатам и спортсменам под заграничные командировки.
Я, как всегда, не зарекаюсь. И любой сценарий развития ситуации считаю возможным. Но одного понять не могу. Если уж на этот раз подобные ограничения столь очевидны, то почему в замещайках Газпрома валютная доходность даже до 7% не дошла? Купоны и погашение будут ведь рассчитывать по курсу тарологов. Почему бакс на бирже до сих пор не по 55 рублей торгуется, как это было летом 2022 года? Ведь это виртуальные фантики, которые блокнут не сегодня, так завтра. Ничего не понимаю.
@finindie
Вопрос:
Куда максимально выгодно припарковать 1 млн рублей на месяц, до выборов? И куда на 4 месяца? После выборов руки будут у всех развязаны и что будет с моими кровно заработанными - непонятно. Что-то меня напрягли вот эти декабрьские заявления:
"В первую очередь мы планируем задействовать те сбережения граждан, которые сегодня еще находятся либо на руках у населения, либо не участвуют в активных инвестиционных программах. А таких сбережений находится у граждан более 40 трлн рублей. Хорошие ресурсы, этот ресурс может как приносить доход гражданам, так и использоваться как источник для экономического развития", - сказал Силуанов.
Ответ:
Лично я в этой цитате не вижу ничего такого, что можно было бы связать с отказом от капитализма и конфискацией частной собственности, коей являются депозиты россиян. Ну да ладно, отвечу на вопрос.
Помимо "максимальной выгоды", у любого финансового инструмента есть и другой важный параметр: изменчивость цены (волатильность). И рассматривая очень короткий период 1-4 месяца, любой здравомыслящий человек должен сразу отсечь инструменты, цена которых может сильно меняться изо дня в день: акции, золото, длинные облигации.
Подходящих под такой срок инструментов не так много: депозиты в банке, короткие облигации, фонды денежного рынка. Короткие ОФЗ (26227) после налога дадут скромные 12,5% годовых. Фонды денежного рынка за вычетом комиссий и тех же налогов дадут около 13,5% годовых. В то время как среди предложений по вкладам и накопительным счетам от системно значимых банков несложно найти варианты для того, чтобы припарковать деньги на короткий срок под 15-16% годовых. А доход от вкладов до 160 тыс. ₽ в 2024 году не будет облагаться налогом.
Отдельно напишу про валюту. В обществе бытует мнение, что до выборов курс валюты держат из последних сил, а сразу после них рубль рухнет. У меня не такой большой жизненный опыт, как у экспертов во всех областях знаний, но я не раз сталкивался с тем, что ситуация развивается совсем не так, как они спрогнозировали.
Но в той системе координат, где все ваши вклады у вас через 4 месяца отберут, не остаётся ни одного надежного инструмента. В таком случае, этот миллион следует пропить.
@finindie
Яндекс выводит из России в зарубежное подразделение десятки миллиардов рублей
Сегодня опубликован отчет Яндекса за 2023 год. Там есть много интересного, и я планирую написать традиционный обзор.
Одним из самых важных аспектов в результатах Яндекса сейчас является нагрузка на рентабельность российского бизнеса, связанная с выкачиванием денег на зарубежное юрлицо. И вот что я имею ввиду:
▪️ Сегмент "Прочие Бизнес-юниты и Инициативы" до всем известных событий традиционно потреблял от 2 млрд ₽ до 3,5 млрд ₽ в квартал. Средний показатель за 2020-2021 гг. составил 2,8 млрд ₽ за квартал. Это обычные темпы, которыми развивались убыточные "эксперименты Яндекса". Мы можем предполагать, что нормальные затраты на этот сегмент составляют 11 млрд ₽ в год. С учётом гармоничного роста бизнеса, можно рассуждать о ~13 млрд ₽ в год для 2022-2023 гг.
▪️ Начиная с 2022 года, темпы роста затрат на этот секретный сегмент выросли многократно. Причем, изменялись они волнообразно. Так например, во 2 квартале 2022 года все мы помним о введении существенных ограничений на вывод капитала за рубеж, и в этом квартале затраты на "Прочие бизнес-юниты" были в пределах нормы, составив 2,9 млрд ₽ за квартал.
▪️ Аномальные расходы появились уже в 1 квартале 2022, и они выросли многократно в 2023 году. Вот эти расходы по кварталам:
* 1Q22: 6,1 млрд ₽;
* 3Q22: 10,2 млрд ₽;
* 4Q22: 7,6 млрд ₽;
* 1Q23: 11,1 млрд ₽;
* 2Q23: 12,3 млрд ₽;
* 3Q23: 17,7 млрд ₽;
* 4Q23: 15,8 млрд ₽.
Оценка на базе убытков может быть весьма скромной, т.к. в этом сегменте есть прибыльный бизнес по продаже Яндекс Станций, который работает в российском контуре (его рентабельность скрыта в последнем отчете, хотя ранее этот показатель был).
▪️ Всего расходы на "Прочие бизнес-юниты" за два года составили 86,6 млрд ₽. С учетом возможных расходов на гармоничный рост российского экспериментального подразделения, я вижу, что из российского Яндекса было выкачано около 62 миллиардов рублей за два года.
▪️ Чистая прибыль Яндекса за эти два года весьма скромная - 38,2 млрд ₽. Без выкачки средств она могла бы превысить 100 млрд ₽ по итогам двух лет. Скорректированная чистая прибыль за 2023 год без "эффекта выкачки" составила бы 71,4 млрд ₽ вместо имеющихся 27,4 млрд ₽.
▪️ У меня нет никаких сомнений в том, что это является важной непубличной частью Сделки по разделу компании. Такой объем средств выкачать без согласования было бы невозможно.
▪️ Окончательный эффект от выкачивания средств мы увидим после объявления результатов за 1 квартал 2024 года, у меня нет сомнений, что это продолжится. А подтверждение моих догадок будет в результатах российского МКАО "Яндекс". Финансы сегмента "Прочие бизнес-юниты" придут в норму.
@finindie
Квалифицированный инвестор
Ппц, больше всего на свете бесит, когда кто-то ставит эту регалию в своём профиле или записывает себе в заслуги при разговоре. Ну камон, этот "статус" выдают всем подряд:
▪️ Людям, которые делали сделки по 100₽ в месяц на протяжении года, а потом крутанули БПИФы без комиссий до достижения нужной суммы. Таким образом, "Квалифицированным инвестором" может стать буквально любой бомж.
▪️ Студентам-выпускникам профильных вузов - даже если они ни разу в жизни ни одной акции не покупали и даже приблизительно не понимают, как это сделать.
▪️ Людям, которые буквально пару дней нюхали 6 млн ₽ на своём счете от продажи бабушкиной квартиры в Бирюлево и получили выписку из банка об этом. Я уж не говорю про откровенных фейкомётов, которые имеют немного опыта в фотошопе.
Здесь нечем гордиться, но каждый второй предводитель хомячья в Пульсе считает обязательным указать, что он Квалифицированный инвестор. Впрочем, мотив понятен. Это создает иллюзию опыта и компетентности.
Но для нас это может служить детектом: если человек расценивает статус квала как достижение, то в общем-то, он ничего из себя не представляет.
@finindie