64580
В 2028 году (в 40 лет), если без непредсказуемого, запланирован выход на пенсию. Для связи и рекламы: @sngpwr Ютуб: https://www.youtube.com/c/finindie Дзен: https://zen.yandex.ru/finindie
IMOEX 50
В методике расчета Индекса Мосбиржи появилось новое правило. Акций в индексе не может быть больше 50 штук. В случае если на дату ребалансировки кандидатов больше 50, из индекса могут быть выброшены акции компаний с наименьшим весом. Ограничение количества акций-компонентов индекса - это нормальная мировая практика: S&P 500, NASDAQ 100, FTSE 100, и вот теперь Мосбиржа 50.
Сейчас в индексе ровно 50 акций. При этом, кандидатами на включение объявлены ещё 5 акций: Лента, ВСМПО АВИСМА, Банк Санкт-Петербург (обычка), Банк Санкт-Петербург (преф) и Группа Ренессанс. Соответственно, для включения этих кандидатов (одного или всех) необходимо будет "освободить места".
Если посмотреть на акции с самым маленьким весом, аутсайдеры по данному параметру следующие: Глобалтранс (0,24%), Qiwi (0,24%), Сегежа (0,25%), Полиметалл (0,27%), Русгидро (0,27%).
Конечно, такие изменения на самом дне индекса будут напоминать битву бомжей в грязной луже - бессмысленная, беспощадная, на скорость полета нашей галактики в пространственно-временном континууме не влияющая... Но я считаю, что это хорошее правило. По крайней мере, я теперь могу быть уверен, что в моем портфеле не будет плодиться пара десятков компаний с микро-долями. Их количество будет ограничено.
Новый состав будет известен 1 марта, в силу ребалансировка вступит где-то между 15 и 20 марта. В портфеле акций будут сделаны соответствующие изменения.
@finindie
Воскресный стрим. Дневник трат
Сегодня очередной дневник трат. Его написала студентка из Санкт-Петербурга. Ей 19 лет, она подрабатывает Администратором ресторана с зарплатой 36 000₽. Она откладывает 30 000₽ в месяц, и несмотря на столь молодой возраст, уже накопила целых 2 млн ₽!
"Очень горжусь, что смогла накопить эту сумму к Новому году", - пишет она. Сегодня будем разбираться, в чём секрет таких финансовых успехов. Конечно же, без токсичности!
Прямой эфир начнется сегодня, 11 февраля, в 17-00 (время московское). Будет доступен по ссылке: https://youtube.com/live/E3koIKRtYyU?feature=share
———
⚡️ Индекс Мосбиржи полной доходности впервые превысил значение конца 2021 года.
Всё падение 2022 года полностью отыграно. Следующая важная для хейтеров российского фондового рынка скрепа может лопнуть совсем скоро: до исторического максимума осталось всего 9%.
Говоря о рынке российских акций, очень важно смотреть именно на индекс полной доходности. Компании распределяют значительную часть своих доходов среди акционеров путем выплаты дивидендов. Это учитывается в MCFTR, но не учитывается в ценовом индексе IMOEX, на который привыкли все смотреть.
Есть и ещё один важный момент. Обыкновенный частный инвестор, неукоснительно покупавший акции российских компаний на протяжении последних 5 лет, имеет сейчас усреднённую годовую доходность на уровне 17% годовых. Не так много, но и в минусах он, вопреки распространенному стереотипу, не сидит. Дело в том, что 2022-2023 годы были прекрасным временем для такого частного инвестора. Временем, когда акции прекрасных компаний раздавали за копейки, они буквально валялись под ногами, а все вокруг в панике бегали кругами, и никто не хотел эти бесплатные деньги поднимать.
@finindie
Капитал 34 млн и пенсия в 300 тыс.руб. Много знаете таких стариков?
А достаточно откладывать всего по 5.000 в мес, чтобы прийти к этому. Существует множество способов создать пассивный доход и заработать на фондовом рынке быстро и безопасно, инвестируя в крупные компании, такие как СБЕР и ГАЗПРОМ, а не в пирамиды и мошенников.
11 февраля, в воскресенье начинается трехдневный мастер-класс от инвестора с десятилетним опытом. Ничего платить не нужно – для участников канала это бесплатно.
Вы узнаете как, вкладывая от 5.000₽ в месяц сегодня, создать капитал в 3-5 млн через 5 лет.
• Как начать, если с деньгами всё плохо
• Как купить дом, машину, квартиру БЕЗ ипотек и 3-5 раз быстрее, чем обычный человек
• ТОП-10 активов, которые берут опытные инвесторы сегодня, чтобы создать пассивный доход от 50.000₽/мес.
🎁 Регистрируйтесь и сразу получите первый бонус: чек-лист из 25 практических советов, как экономить до 30% денег ежемесячно.
Реклама. ИП Сидоров Федор Александрович, ИНН 782608012807. Erid: 2SDnjchcyQL
Миноритарий Яндекса пытается выжить среди акул
Мы с вами ждали больше ясности по вопросу судьбы миноритарных акционеров Яндекса, закованных в НРД. Но ясности пока что мало. Пытаюсь разобраться, и вот мои вопросы и догадки.
1. Откуда у Консорциума возьмётся 176 млн акций Yandex NV?
Консорциум обещает расплатиться не только лишь деньгами, но и акциями Yandex NV - это те самые акции, торгующиеся прямо сейчас на Мосбирже (2970₽ на момент написания). Это, кстати, не 230-245 млрд ₽, которые он задолжал после уплаты денежной части. А все 520 млрд ₽ по текущим ценам. И это аж 47,5% от всех акций Яндекса, согласно отчетности SEC (Weighted average number of Class A and Class B shares, Basic: 370.8 million).
Исходя из завуалированных намёков, в "Фонде Менеджеров" (Кудрин тоже скорее всего там), будет 67,8 млн акций, которые менеджеры впоследствии конвертируют в акции МКАО. Это 18,3% от всех акций нынешней корпорации.
Но важнее для нас вторая часть сделки - передача в пользу Yandex NV ещё 108,2 млн акций. Среди них могут оказаться собранные в НРД акции миноритариев (а могут и не оказаться). Судя по косвенным признакам, на руках миноритариев в свободном обращении находится всего 37-40 млн акций. А ещё порядка 70 млн акций могут зайти извне.
2. Что предложит Консорциум миноритарным акционерам в НРД?
Сейчас в официальных публикациях гуляет такая формулировка:
"После одобрения собрания акционеров Yandex N.V. и получения всех регуляторных разрешений ЗПИФ может предложить держателям акций класса «А» различные опции по их позициям в ценных бумагах. Это может позволить розничным инвесторам стать акционерами МКАО «Яндекс» после выхода компании на Московскую биржу."
Движение денег в январе
▪️ Российские акции. Сумма покупок: 194 200₽. Сумма продаж: 0₽. Дивиденды: 78 214₽ (налог 10 166₽).
Покупал акции 17 российских компаний из индекса Мосбиржи - все перечислять смысла нет.
Дивиденды поступили от Магнита, Фосагро, ГМК Норникель, Татнефть, Роснефть - все они были реинвестированы.
Чистый приток в акции (за вычетом продаж и дивидендов): +126 150₽.
▪️ Рублевые облигации. Сумма покупок: 5 660₽. Сумма продаж: 0₽. Начислено купонов: 2 000₽.
Поступили купоны от ЭР-Телекома и Самолета. Купоны реинвестированы - правда, не в отдельные облигации а в БПИФ на корпоративные облигации. Плюсом туда же отправлены небольшие остатки с одного из счетов, чтобы деньги не лежали просто так.
▪️ Замещающие облигации. Сумма покупок: 0₽. Сумма продаж: 0₽. Купоны: 23 790₽.
Купоны не реинвестировал, т.к. их не хватает на одну облигацию. Есть запасы денежных средств, из которых можно добавить и купить один лист. А почему бы и нет - несмотря на низкую доходность, доллар будто бы стоит недорого, м.б. куплю.
▪️ Вклады. В январе закончился один вклад на Финуслугах*, на 300 000₽. Сумма процентов +9 370₽. Жду также небольшой бонус по промокоду на закрывшийся вклад - его Финуслуги начислит с большим запозданием. Ещё +2 150₽ поступило на накоп. счет и остаток по карте. Также ожидаю в феврале начисления на остаток на кошельке ФУ, где деньги полежали несколько дней.
Если вклад не закрылся, я не учитываю начисление процентов, которые в некоторых банках начисляются каждый месяц - учитываю только фактические поступления, которые не пропадут в случае если закрыть досрочно.
Погашенный вклад поделил и переложил под 16,7% на полгода и 15,9% на 3 месяца.
*Оставил ссылку, обязан написать, что Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784
▪️ Иностранные акции. Сумма покупок: 0₽. Сумма продаж: 0₽. Дивиденды по указу №665: 45 600₽ (с учетом выплат в конце декабря).
Планы: реинвестировать в российские акции.
Ожидаю больше начислений от Инвестпалаты. Судя по отчетам, они задерживают очень много денег.
———
Стоимость чистых активов мини-пенсионного фонда за январь +3% в рублевом эквиваленте. Из них +0,5% вложено из не-инвестиционных доходов, +2,5% - прирост через изменение стоимости бумаг, проценты и див. доход. Вот бы такими темпами целый год расти...
@finindie
Яндекс
Акции Яндекса на Мосбирже выросли на 40% от момента появления негативных слухов в середине декабря. Официальных новостей от компании вообще никаких нет. Ходят слухи, что раздел компании пройдет с ущемлением прав миноритариев-нерезидентов во внешнем контуре и сохранением прав миноритариев-резидентов в НРД. Чудеса, да и только!
Также появились слухи о том, что участие миноритарных акционеров в новой компании будет реализовано через допэмиссию акций, что может несколько размыть наши текущие доли. Но в любом случае, там где справедливая стоимость акций была на уровне 5000-5500₽, после допки станет 4000-4500₽ - "сомнительно, но окэй".
Годовой отчёт будет через 2 недели. Будет ли в отчёте информация о разделении компании? Или она выйдет раньше? Никто не знает. Остаётся надеяться на подтверждение того, что ситуация развивается по Хорошему сценарию, хотя пару месяцев назад казалось, что он маловероятен.
Помимо прочего, из годового отчета (совокупив это с цифрами за 2022) нам может стать понятно, сколько денег в сумме удалось Воложу вывести из РФ в зарубежный Яндекс. Потому что фактически, развитие зарубежных направлений для нынешних акционеров Яндекса в НРД - это прямой убыток без шансов получить возврат на инвестиции в случае успеха. И по случайному совпадению, именно эти зарубежные направления стали получать 5-кратные дополнительные вливания из российского прибыльного подразделения в последние два года. И компания (а сейчас оказывается и мы, миноры в НРД) фактически теряла кучу денег - порядка 50 млрд ₽ в год - из-за вывода активов. Нам это важно, ведь в остающейся компании теперь не будет этого давления на чистую прибыль.
@finindie
Каким будет курс доллара в 2026-2037 годах?
Конечно, делать прогнозы - занятие неблагодарное. Даже сильные эксперты из крупнейших финансовых корпораций ошибаются. Но никто не мешает нам сравнить доходности валютных и рублевых облигаций и предположить, что разница в доходностях транслирует нам ожидания рынка по изменению курса валюты.
Так, если сравнивать текущие доходности облигаций Газпрома* "лоб-в-лоб", то вот что выходит:
▪️ 2026 год. Курс $1 = 103,5₽.
▪️ 2027 год. Курс $1 = 110₽.
▪️ 2028 год. Курс $1 = 116₽.
▪️ 2029 год. Курс $1 = 123₽.
▪️ 2030 год. Курс $1 = 131₽.
▪️ 2031 год. Курс $1 = 140₽.
▪️ 2034 год. Курс $1 = 160₽.
▪️ 2037 год. Курс $1 = 190₽.
Сохраню эти расчеты на будущее. Если курс доллара в тот или иной год будет выше расчетного, то замещайки были куплены не зря. И даже при высокой их стоимости в начале 2024 года (значительно выше, чем покупал летом 2023), они оказываются выгоднее рублевых облигаций. Если курс будет ниже расчетного, то валютная диверсификация сработала против меня.
*После 2029 года нет выпусков облигаций Газпрома в рублях (или они не подходят для сравнения). Начиная с 2030, взята доходность ОФЗ + 120 бп.
@finindie
ВТБ
Съездил в банк за картой и подключился к "Привилегии" ВТБ. Теперь могу без очереди приходить к специально обученному, привилегированному операционисту банка! 😍😍😍
Правда, из-за меня такой же привилегированный клиент минут 20 сидел и терпеливо ждал своей очереди к единственному специально обученному менеджеру.
В банковском приложении почему-то отражается только 50% от стоимости переехавшего брокерского счёта (но при этом 100% переехавшего ИИС). В то время как в инвестиционном приложении всё отражается корректно. Из-за это как минимум в январе не смогу воспользоваться фичей с такси для 6-миллионников. Ведь ВТБ считает, что я в два раза беднее. Обещают, что "исправится само собой" в феврале, но меня терзают смутные сомнения. ВТБ такое ВТБ...
@finindie
Возможно, когда-нибудь настанет 29 января, и эта фигня наконец-то прекратится...
Небольшая предыстория: Я имел неосторожность получить нехилую прибыль при продаже американских акций в 2023 году. А потом решил схитрить, и убрать все рубли со счета, чтобы заплатить его самостоятельно в конце 2024. Но брокер решил забирать всё, что только посмеет оказаться на счёте в пользу уплаты налога. Обещает, что 29.01 закончит это делать 🌝
@finindie
Кредиты россиян
Обсуждая сбережения, нельзя пройти мимо темы кредитов. Основываясь на всё той же статистике, россияне задолжали рекордные 36,5 трлн рублей! И это без учёта той тысячи, взятой в долг у соседа до зарплаты (но с учётом такой же тысячи, взятой в микрофинансовой конторе).
▪️ Кредиты есть у ~13 млн домохозяйств - это примерно каждое четвёртое домохозяйство.
▪️ Прирост за 5 лет составил +125%, кредиты растут чуть быстрее сбережений (у сбережений прирост +100%). На самом деле, всему виной ипотеки - они приросли на 179% за 5 лет, в то время как потреб. кредиты увеличиваются более медленными темпами.
▪️ Ипотечный бум привёл к тому, что россияне должны по ипотекам больше, чем по всем остальным кредитам вместе взятым: доля ипотечных кредитов составляет 54% (5 лет назад было 43%). На самом деле, это нормальная ситуация. Так, в США ипотеки составляют 72% от всех кредитов домохозяйств.
▪️ Соотношение обязательств к финансовым активам россиян составляет 35%. Вы часто можете слышать, что в США все сидят на кредитных картах, повязаны ипотеками, а студенческий долг - это бич целого поколения. Но такое же соотношение для США составляет всего лишь 15%. Правда, 3/4 всех сбережений американцев - это биржевые активы и активы в пенсионных и страховых фондах. Из предыдущего поста мы знаем, что у россиян они составляют менее 1/4 всех богатств.
▪️ Отношение платежей по кредитам к доходам в РФ составляет 17,5% (медиана). Для жителей США эта метрика составляет 9,8%. То ли доля "серых" доходов в РФ по-прежнему высока и в статистике не отражается, то ли закредитованность действительно сильная (особенно в части потреб. кредитования). А может, всё сразу и понемногу.
В любом случае, желаю вам иметь поменьше плохих дорогих кредитов и побольше хороших доходных активов.
@finindie
Сбережения россиян
По информации от Банка России, к началу 2024 у россиян скопилась рекордная сумма - 103,9 трлн рублей! Эта цифра не включает стоимость недвижимости, бизнесов, транспортных средств, драгоценностей и несметных богатств, накопившихся в наших с вами гаражах и на балконах. Только то, что лежит в банках, на брокерских счетах и в прочих фин. учреждениях. В среднем, это 1,9 млн ₽ финансовых активов на одно домохозяйство*. Кстати, общая сумма активов удвоилась за последние 5 лет. Что это за активы?
1). Наличные - 24,6 трлн ₽
из них:
- Наличные рубли 16 трлн ₽ (293000₽ на домохозяйство);
- Валютный нал $96,8 млрд ($1770 на домохозяйство).
Если представить, что весь валютный нал россиян хранится в 100-долларовых купюрах, а затем сложить все купюры в стопку - получится башня высотой 121 километр. Это на 30 км выше мезопаузы, так что верхняя часть котлеты фактически будет находиться в космосе.
2). Вклады и депозиты - 50,8 трлн ₽
из них:
- В российских банках в рублях 40,5 трлн ₽ (741000₽ на домохозяйство);
- В российских банках в валюте $42 млрд ($770 на домохозяйство);
- В иностранных банках в валюте $74 млрд ($1350 на домохозяйство).
3). Брокерские активы - 16,1 трлн ₽
из них:
- Деньги на брокерских счетах 533 млрд ₽ (9700₽ на домохозяйство);
- Облигации 3,73 трлн ₽ (68000₽ на домохозяйство);
- Акции и паи фондов 11,84 трлн ₽ (217000₽ на домохозяйство).
Конечно, меньше трети россиян имеют брокерские счета, а статистически значимая сумма есть хорошо если на каждом десятом счёте. Так что здесь как никогда кстати придётся поговорка "Одни едят мясо, другие капусту, а в среднем все едят голубцы".
4). Страховые резервы и пенсионные накопления - 6,7 трлн ₽
или 123000₽ на домохозяйство.
5). Средства на счетах эскроу - 5,7 трлн ₽.
———
За последние 5 лет количество наличных рублей, спрятанных под матрасами домохозяйств, выросло почти в два раза. А наличной валюты стало на $26 млрд больше (+37%).
Деньги на вкладах приросли на 22 трлн ₽ за 5 лет (+77%). При этом, с начала 2022 года объем валютных депозитов в российских банках сократился более чем в 2 раза, а в иностранных банках (в т.ч. в ближнем зарубежье) - вырос примерно на ту же сумму.
Пенсионные накопления, к сожалению, не растут такими темпами, всего +30% за 5 лет. Вероятно, люди не доверяют свои сбережения НПФ, предпочитая вклады, валюту, ценные бумаги и недвижимость. Да и сами НПФ, к сожалению, показывают очень слабый результат в управлении активами.
* Взята последняя официальная цифра по количеству домохозяйств в РФ - 54,6 млн (2020 год).
@finindie
Пятничные петушествия
Ппц, накупил сертификатов авиакомпаний (Аэрофлот, S7) на эйрбеки Открытия, которые все равно скоро сгорят. И эти сертификаты действуют 1 год. И теперь в 2024 году нужно куда-то летать! А не дома как сыч сидеть.
Подкиньте идей, куда можно полететь по России, что посмотреть? Может, вы в 2023 куда-то петушествовали и вам очень понравилось? А может, планируете на 2024 что-то интересное? Делитесь идеями в комментариях. Какие города и места нужно обязательно посетить? В какой сезон? Куда обязательно сходить? Какое заведение было настолько хорошим, что до сих пор под впечатлением находитесь?
Ставь 🤡, если хиккан, и лучше не рисковать и из дома лишний раз не выходить!
Ставь 🕺, если обожаешь петушествовать!
Александр, а какие у вас стоят понижающие и повышающие коэффициенты для компаний в вашей личной табличке?
Один из популярных вопросов, задаваемых в личку. Не горю желанием эти коэффициенты афишировать, т.к. они очень субъективны, и являются следствием тараканов в голове. Но и секретничать особого смысла не вижу. Получение обратной связи от подписчиков идёт мне на пользу.
Повышающие коэффициенты:
▪️ Сбербанк, 1,1х. Банк крайне эффективно пользуется своим положением. Консервативно настроенные граждане готовы на менее выгодных условиях размещать свои средства в самом крупном банке, что даёт ему огромную фору и позволяет получать более дешёвые деньги. Это, в свою очередь, очень хорошо отражается в финансовом результате. Компания считается со своими миноритарными акционерами, честно исполняет свою дивидендную политику. Компания достойно справляется с санкционным давлением, не получила огромный убыток от санкций. Больший коэффициент вводить не вижу смысла, т.к. сверхконцентрация в акциях одной компании может навредить.
▪️ Новатэк, 1,25х. Если сравнивать две крупные газовые компании РФ, то Новатэк выглядит гораздо более эффективной компанией. Я считаю, что СПГ в сложившихся обстоятельствах - чуть более эффективный способ реализации газа, нежели трубопроводный транспорт. А ограничительный коэффициент из-за очень крупной доли нерезидентов сильно занижает вес компании в индексе, так что мой коэффициент хотя бы частично его компенсирует.
▪️ Яндекс, 2х. До 2022 года даже не приходилось объяснять, почему так. Коэффициент остался с тех пор и может быть свидетельством того, что я "поженился" на акции. Крайне трудно отказаться от своих убеждений и признать, что обстоятельства сильно изменились. Компания по-прежнему показывает результаты гораздо лучше ожиданий, и если абстрагироваться от проблем раздела и смены собственника, она даже выиграла от ухода глобальных конкурентов с российского рынка. Если компания не превратится в "ВК номер два" в ближайшие пару лет, то этот коэффициент сохранен не зря.
▪️ Магнит, 2х. Коэффициент временный. Связан с тем, что в индексе Мосбиржи сначала был завышен, а теперь его вес явно занижен. И без ввода этого временного коэффициента, я был бы вынужден продавать больше половины своих акций по 5000₽. Сейчас они стоят 7000₽, и мы получили ещё и дивиденды.
▪️ Тинькофф Групп, 3х. Опять же, коэффициент компенсирует значительное занижение веса компании в индексе из-за большой доли нерезидентов. После смены собственника общий вектор развития компании на внутреннем рынке не поменялся. Возможно даже, для миноритарных акционеров смена собственника пошла на пользу. Люди перестали резать карточки из-за того, что Олег снова ляпнул что-то невпопад.
Эффект "плеча без использования плеча" от повышающих коэффициентов чуть больше 7% от совокупной стоимости портфеля рос. акций или порядка 500 тыс. ₽. Не так уж и много. О понижающих расскажу в следующем посте, а то слишком длинно получилось.
@finindie
Три причины для перехода в аналитику в 2024 году
Да, начинать с нуля всегда страшно, и тут аналитика, пожалуй, — один из самых безопасных вариантов для тех, кто готов расти как финансово, так и профессионально. Зарплаты стартуют с 60 000 рублей для начинающих специалистов без опыта работы. Почему же я рекомендую аналитику как профессию именно в 2024?
Причина № 1: огромный дефицит кадров
Количество данных в мире и в России (особенно с уходом западных компаний и локализацией), растет гигантскими темпами, при этом сотрудников, способных работать с этими данными, отчаянно не хватает.
Причина № 2: снижение требований к кандидатам
Если раньше главным требованием рекрутеров было наличие как минимум трех лет опыта в аналитике, то теперь гораздо важнее наличие решенных задач и успешное кейс-интервью — к чему готовят на курсе «Профессия аналитика данных» от Changellenge >> Education.
Причина № 3: всего полгода до новой работы
Для перехода в аналитику не нужно учиться в вузе и в один день бросать работу, а получить оффер на новую должность можно еще во время обучения! С грамотно выстроенной программой справятся даже новички и гуманитарии.
Курс «Аналитик PRO» — это возможность стать тем самым важным сотрудником для любой компании, строить стратегии развития и анализировать большие данные.
На курсе вы освоите SQL, Python, продуктовую аналитику, бизнес-моделирование, финансовый учет и многое другое. Курс подходит новичкам и на 75% состоит из практических задач от реальных компаний. В конце — диплом о профессиональной переподготовке и карьерные консультации.
Changellenge >> Education обучает аналитике с 2018 года, предоставляет карьерные бонусы и устраивает для выпускников бесплатные встречи для прокачки карьеры.
В январе на сайте действуют скидки 50% — по ссылке https://u.to/9_lAIA успейте зайти на курс по ценам прошлого года. А я дарю мой личный промокод ФИНИНДИ на дополнительные 10% (суммируются со скидкой на сайте)!
Реклама. changellenge-education.com ИНН 7716917009 erid: 2VtzqvZXvds
В нашей стране есть одна магическая фраза... «своя квартира в Москве». Люди почему-то считают, что честно заработать на неё невозможно. Купил? Значит, наворовал. Или влез в ипотечную кабалу ради 30 метров в хрущёвке. Женщина купила? Ну, любовник подарил.
На самом деле, приобрести своё жильё в Москве может каждый. Нужно только знать, где и когда застройщики объявляют старт продаж или скидки. Тогда можно взять однушку около метро за 4,5 млн или получить ипотеку под честный 1% годовых.
В телеграме буквально 2-3 канала, которые публикуют такую информацию бесплатно. Движ про недвиж — самый большой и полезный из них. Как Первый канал или телеканал Россия — его читают все и читают внимательно.
Ребята разбирают все московские ЖК, все старты продаж и делают это профессионально. Ерунды там не пишут, каждый пост полезный.
Завтра канал опубликует топ самых дешёвых новостроек в Москве. Подпишитесь, чтобы не пропустить: /channel/dvizhpronedvizh
Реклама. ИП Чевелева К. А. ИНН 510704176593. Erid: 2SDnjcRPpRe
Налоги на вклады
Уложился-таки в лимит. В случае с 2023 годом, 150 000₽ процентных доходов от вкладов не облагаются налогом, а всё что свыше - облагается по ставке 13-15%.
Для 2024 года пока что такой лимит составляет 160 000₽ в год. Если ключевая ставка будет повышена - лимит увеличится. Если будет понижена - лимит не изменится.
Судя по сумме вкладов и текущим процентным ставкам, лимит будет превышен уже в мае. Уплата данного налога за 2024 год выглядит для меня неизбежной :( И это следует принимать во внимание при принятии решений по распределению активов.
Вы также можете посмотреть это в своем личном кабинете налогоплательщика (Доходы - Сведения о доходах - Проценты по вкладам).
@finindie
Сейчас на Пикабу идёт волна постов про доходы (зарплаты), и среди них есть интересные. Небольшая подборка:
1. Какая у вас реальная зарплата? Ответ богача
https://pikabu.ru/story/kakaya_u_vas_realnaya_zarplata_otvet_bogacha_11085217
Мужчина, 43 года. Есть жена, трое детей и филиппинка-домработница. Работает на высокой руководящей должности в крупном банке (довольно легко понять, что это Сбер).
Моя фиксированная компенсация (мы, богачи, не используем слово "зарплата") около 1.5 млн рублей в месяц. Еще бонусы, коэффициенты, надбавки, в совокупности получается около 2-2.5 млн рублей в месяц. По итогу года мне выплачивается годовой бонус в зависимости от фин.показателей моего направления, обычно это 20-25 "зарплат". 2022 и особенно 2023 были очень жирными для банков, поэтому в декабре мне заплатили аж 40 "зарплат", то есть примерно 60 млн.рублей. Таким образом, мой среднемесячный доход за 2023 год составил 7.5 млн рублей в месяц чистыми.
Прямой эфир по Яндексу
Есть ряд неразрешенных вопросов, которые требуется срочно обсудить! Созываю неофициальное собрание миноритарных акционеров (и минеторитарных тоже).
Участие бесплатное, вход открытый. Начало в 15-00 (время московское), трансляция доступна по ссылке: https://youtube.com/live/7jgC4dgYFf0?feature=share
Раздел Яндекса
Появились официальные новости. К сожалению, компании стало лень публиковать нормальный пресс-релиз на русском языке, так что берем в качестве источника релиз на языке "белых" людей: https://yandex.com/company/press_center/press_releases/2024/05-02-2024
Итак, что стало известно:
▪️ Нидерландская Yandex NV продаст Консорциуму весь российский бизнес за 475 млрд ₽. Цена рассчитана следующим образом: а). Взята средняя капитализация компании (930 млрд ₽), исходя из цены акций на Мосбирже за последние 3 месяца (с учетом декабрьской манипуляции информацией и рыночной ценой акций, которая "скосила" несколько десятков млрд рублей стоимости по такому методу оценки) и б). Учтен обязательный дисконт 50% на выход в пользу бенефициаров в "недружественной" юрисдикции.
▪️ В МКАО Яндекс будет сконцентрировано 95% активов и 95% сотрудников компании. Часть бизнесов (Nebius AI, Toloka AI, Avride, TripleTen, дата-центр в Финляндии), составляющие 5% от активов и 1300 сотрудников - останутся в составе Yandex NV.
▪️ Оплата пройдёт частично деньгами (причем, юанями), частично - акциями Yandex NV. Нидерландская компания в рамках продажи рассчитывает в конечном счёте получить эквивалент 230 млрд ₽ деньгами и 176 млн акций YNDX. Сделка пройдет в два этапа с разницей 7 недель. Первый этап - деньги и перевод части акций YNDX, второй этап - обмен остатка акций.
▪️ МКАО Яндекс впоследствии получит листинг на Мосбирже, а акции Yandex NV будут сняты с торгов. Причем, МКАО начнет торговаться уже в рамках первого этапа обмена, а делистинг YNV произойдет после завершения второго этапа. Некоторое время (около 2 месяцев) обе компании будут одновременно торговаться на Мосбирже.
▪️ Консорциум оформлен как ЗПИФ «Консорциум.Первый». В нём участвуют "Фонд Менеджеров Яндекса" (до 50 человек, ни у одного из них не будет более 5% МКАО), Лукойл (сама корпорация, а не частные лица, владеющие мажоритарными долями), Александр Чачава (My.Games), Павел Прасс (депозитарий "Инфинитум"), Александр Рязанов (бывший топ-менеджер в "Газпроме" и "Газпромнефти"). Отдельно подчеркивается, что ни один член Консорциума не является подсанкционным лицом. Представители Консорциума обязаны держать без продажи свои доли не менее 12 месяцев.
▪️ Первый этап: передача 68% МКАО за эквивалент 230 млрд ₽ и 67,8 млн акций YNDX (18,3% всех акций Yandex NV). Второй этап - передача оставшихся 32% МКАО за 108,2 млн акций (29,2%).
———
Ключевые моменты, над которыми есть смысл порассуждать:
1. Откуда у Консорциума возьмётся 176 млн акций Yandex NV? Это 47,5% от общего количества акций, согласно последнему отчету SEC.
2. Что предложит Консорциум миноритарным акционерам в НРД? Потому что Yandex NV не в рамках пресс-релиза, но в рамках ответов на вопросы подтвердил, что они со своей стороны ничего предлагать не планируют, отдавая этот сложный вопрос на решение новым владельцам.
3. Где в сделке господа П. и Т., находящиеся под санкциями США? Господ П. и Т. нельзя называть всуе - ходят слухи, что их представители ходят по Телеграму и СМИ и требуют подчищать любые упоминания, намекая на последствия.
Порассуждаем над этими вопросами в следующем посте (уже пишу, выйдет через пару часов).
@finindie
Расходы в январе: 137'722₽
Если сравнивать с январем прошлого года, то это на 13,3% больше. Но если вычесть расходы, которые были разовыми (и их не было в прошлом году) - рост получился на уровне 5,5% г/г. Полный отчет с подробностями вы найдете по ссылке: https://dzen.ru/a/ZbpAZJpDkn1jO83g
А здесь кратко по категориям:
1). Одежда - 41 345₽;
2). Продукты и бытовая химия - 35 025₽;
3). Авто - 11 271₽;
4). Образование - 11 051₽;
5). Развлечения - 9 842₽;
6). Коммунальные услуги - 8 496₽;
7). Дом - 6 322₽;
8). Кафе и рестораны - 5 309₽;
9). Подписки - 2 450₽;
10). Алкоголь - 2 326₽;
11). Блог - 2 085₽;
12). Услуги - 1 300₽;
13). Подарки - 900₽;
14). Путешествия - 0₽;
15). Здоровье и медицина - 0₽;
16). Транспорт - 0₽;
17). Личные расходы - 0₽;
18). Домашние животные - 0₽.
Прогресс по выходу на FIRE
▪️ Средние ежемесячные базовые расходы (без категорий "Путешествия", "Блог"): 147'100 ₽.
▪️ Расходы, которые могут покрыть мои накопления прямо сейчас (по правилу 4%): 98'500₽/месяц.
▪️ FIRE Number (сколько надо накопить, рассчитано как среднемесячный базовый расход * 300): 44,13 млн ₽.
▪️ Финансово независим на 67%.
@finindie
———
Это даже не скрывается
С момента перехода в публичную стадию IPO банки-организаторы запускают активную информационную поддержку через свои социальные сети и приложения. Телеграм-каналы являются наиболее эффективным способом и каналом продвижения компании для розничных инвесторов. Главные задачи брокерских домов банков-организаторов в ходе публичного маркетинга – повысить узнаваемость бренда компании, донести информацию о планируемой сделке и сроках участия в IPO до максимального количества своих клиентов, а также по возможности сделать понятной инвестиционную историю эмитента для розничной аудитории.
Воскресный дневник трат
Хотел уже заканчивать с дневниками трат - уж слишком токсичным я становлюсь во время прочтения, аж самому противно. Сегодня попробуем читать дневник без токсичности! Получится ли?
Сегодняшний герой (37 лет) живёт в Подмосковье и работает инженером в банковской сфере (не спрашивайте, я не понимаю что это значит). Он зарабатывает 730,000₽ в месяц, живёт один, тратит около 300 тысяч рублей в месяц (с учётом алиментов), а остальное откладывает.
Дневник начну читать в 17-00 (время московское), трансляция будет доступна по ссылке: https://youtube.com/live/KkJ063FnoW4?feature=share
Справляться с токсичностью будет помогать Chianti Riserva DOCG.
Если понравился GeoGuessr, то он периодически запускается без оповещения в телеге, например сегодня было: https://youtube.com/live/ZyGsRHEJGWI?feature=share
———
Слушание по делу НРД в суде ЕС
23 января (спустя 17 месяцев после подачи иска) состоялось первое слушание по иску, поданному НРД. Депозитарий оспаривает законность введения санкций против него. Защита НРД строится на четырех доводах:
1. Совет ЕС не предоставил достаточных обоснований для санкций.
Напомню, что доводы были следующие: "Это центральный депозитарий России, единственный с доступом к международной финансовой системе. Он играет существенную роль в функционировании российской финансовой системы и ее связи с международной финансовой системой, а значит, прямо и косвенно обеспечивает возможность для правительства России осуществлять свою деятельность, проводить политику и пользоваться ресурсами".
2. Он опирался на явно ошибочные сведения.
Здесь не надо быть экспертом, чтобы понять ошибочность утверждений из первого пункта. Любой человек, не первый год интересующийся рынком ценных бумаг в РФ, знает о существовании СПБ Биржи и её депозитария - СПБ Банка, имевшего до 2 ноября 2023 прямой доступ к международной финансовой системе.
3. Введенные санкции непропорционально ограничивают основные права НРД.
4. Санкции незаконны, поскольку Совет ЕС не предъявил достаточных доказательств.
Так например, при введении санкций было отмечено, что НРД находится под контролем государства. Депозитарий принадлежит Мосбирже, которая в свою очередь только на 30% принадлежит трём структурам, в разной степени связанным с государством (ЦБ, Сбербанк, ВЭБ). А 70% биржи принадлежит самым разным инвесторам со всего мира: крупнейшим из них является Европейский банк реконструкции и развития, а американские инвесторы владеют 35,9% акций Мосбиржи - это больше, чем у компаний, связанных с РФ.
Источник
Очень интересным был ответ Совета ЕС, ответчика по делу, вводившего санкции. Стесняться они не стали. А прямо заявили, что санкции вводились для того, чтобы вызвать сбои в системно значимых платежных системах и поставить под угрозу функционирование всей экономики РФ. Получается, что обсуждаемые в суде формальные причины существенного значения не имеют, и Совет ЕС этого не скрывает.
Среди прочего, поднимался вопрос об эффективности механизма разблокировки по опубликованной в конце 2022 года лицензии. Судей, в частности, интересовала статистика: сколько разрешений было выдано, скольким было отказано. Ответа на этот вопрос в ходе слушания не было. Вероятно, реальная статистика очень удивит суд. Ведь мы с вами знаем, что доля положительных ответов исчезающе мала, а некрупные частные инвесторы поставлены в заведомо ущемленное положение - ведь стоимость выполнения формальных требований (не гарантирующих положительное решение) исчисляется десятками и сотнями тысяч евро. Здесь следует также напомнить, что ваш покорный слуга обращался по данной лицензии и получил отказ.
Понятное дело, что на справедливость европейского суда уповать не стоит. Ставлю на то, что дело будет развиваться по принципу «Сомоса, может быть, и сукин сын, но это наш сукин сын». Но судиться нужно, НРД я в этом всецело поддерживаю.
@finindie
🥝
Ппц, больше всего на свете меня бесит, когда на публичных разговорных сессиях переживают о восстановлении доверия частных инвесторов к российскому фондовому рынку, а в кулуарах согласовывают сделку, которая направлена на кидок этих самых частных инвесторов и вывод бабла на Кипр - в угоду уважаемых инвесторов-нерезидентов.
Компания QIWI с недавних пор является компонентом индекса Мосбиржи с весом 0,3%. Как и почему компания с маленькой рыночной капитализацией (35 млрд ₽) оказалась в главном индексе страны (читай: получила приток капитала за счёт ничего не подозревающих пассивных инвесторов в индекс) в то время как другие компании в разы крупнее в него не попадают - это предмет отдельного разговора, сейчас не об этом. Следовательно, она является частью моего портфеля. Правда, я предусмотрительно при включении в индекс поместил её в 💩-тир и поставил коэффициент 0,5.
Так вот, на этой неделе стало известно, что головная компания продает свой российский бизнес (а у них есть не-российский бизнес? Ахаха!) своему же топ-менеджеру за 23,75 млрд ₽. Причем, по некоторым данным, на счетах продаваемой части только одних денежных средств - больше, чем цена при продаже. Сделка идёт с существенным дисконтом. Сделка крайне выгодна для покупателя (представьте, вы купили за 23₽ кошелек, в котором 30₽) и явно ущемляет права минеторитарных акционеров - среди которых с недавних пор находятся сотни тысяч ничего не подозревающих граждан, покупающих БПИФы на индекс Мосбиржи. Естественно, все подобные сделки происходят под присмотром правкомиссии, без неё такое провернуть сейчас невозможно.
Головная компания выпустила пресс-релиз, где рассказала, что решение обусловлено (конечно же!) заботой об интересах своих дорогих глобальных инвесторов с американской биржи NASDAQ.
Так как компания изначально была отправлена в 💩-тир, у меня её акции есть в статистически не значимом количестве, менее 0,15% от портфеля российских акций. Но всё же, они есть. Наверное, есть смысл сделать редкое исключение и снизить этот коэффициент до нуля. У меня, по крайней мере, есть такая возможность, в отличие от ничего не подозревающих инвесторов в БПИФы, с нежной заботой о которых и было принято такое сложное решение.
@finindie
В Школе Генерального Директора сегодня открыт бесплатный доступ на 3 дня к полноценному онлайн-курсу MBA Intensive при переходе из поста.
Вы сможете пройти 500+ практических уроков совершенно бесплатно и улучшить управленческие навыки и понимание бизнес-процессов. После сдачи тестов доступен сертификат о прохождении уроков.
Доступ активируется по ссылке.
Я оч стесняюсь своего нового увлечения, так что один раз здесь объявлю об этом, а каждый раз не буду. Играю в Geoguessr, а когда дома один - запускаю прямой эфир, чтоб не так скучно было. Если интересно - приходите: https://youtube.com/live/bbF0ZB90XTY?feature=share
Читать полностью…
Александр, а какие у вас стоят понижающие и повышающие коэффициенты для компаний в вашей личной табличке?
Продолжение. Понижающие коэффициенты:
▪️ Газпром, 0,85х. Как писал выше, среди двух крупных газовых компаний одной я поставил повышающий коэффициент, а другой - понижающий. Я даже не знаю, что сильнее влияет на ценность актива для миноритарного акционера: международное давление (в т.ч. физическое, через подрывы трубопроводов) или неэффективное управление и невнятная политика вокруг дивидендов. Короче, грустно. Мб даже буду понижать ещё, но пока осторожно.
▪️ Банк ВТБ, 0,5х. Понижающий коэффициент появился одним из первых, и здесь даже не нужно объяснять, зачем он и почему введён. Уже несколько лет это решение положительным образом отражается на результате. Отменить его возможно только в случае если Греф придет на должность СЕО.
▪️ Аэрофлот, 0,1х. Понижающий коэффициент появился в марте 2020 года. С тех пор, в общем-то, принципиально ничего не поменялось. Компания убыточна на протяжении многих лет. Да, обстоятельства всегда играют против. Да, может и не сам Аэрофлот виноват в плохих результатах. Но пока что это решение положительным образом отражается на результате.
▪️ Qiwi, 0,5х. Не самая открытая и не самая перспективная компания. При недавнем добавлении в индекс введен осторожный коэффициент. Пока присматриваюсь.
▪️ Мечел, 0,5х. Только недавно компания включена в индекс Мосбиржи, и я пока не до конца понимаю, как её акции выросли в 3 раза всего за год. Может, здесь не обошлось без разгона? Пока присматриваюсь и пытаюсь понять этот феномен.
▪️ Русал, 0,8х. Слишком высокий "коэффициент нерезидентов" искусственно завышает вес далеко не самой эффективной и не самой хорошей с точки зрения миноритарного акционера компании. Я просто временно компенсировал этот эффект.
▪️ Группа компаний ПИК, 0,8х. Здесь тоже всё дело в очень высоком "коэффициенте нерезидентов". Что у Русала, что у Пика будто бы у нерезидентов нет ни одной акции компании. Хотя, если взять публичный отчёт Норвежского пенсионного фонда, то в нем акции компании ПИК числятся. Так что пришлось временно вводить понижающий коэффициент. Ошибки в проставлении "коэффициента нерезидентов" у НРД были и ранее, не исключена ошибка и здесь.
▪️ Полиметалл, 0х. Единственная компания с нулевым коэффициентом. Есть в индексе, но нет в портфеле. В принципе, компания после переезда в Казахстан дала четкий сигнал, что российским акционерам ловить нечего. Сигнал услышан, за честность спасибо.
Эффект "шорта без использования шорта" от понижающих коэффициентов 4,4% от совокупной стоимости портфеля рос. акций или порядка 300 тыс. ₽. Наверное, будет неплохо если повышающие и понижающие будут равнозначными. Возможно, стоит немного с этим поработать. Понижающих ещё добавить, например.
@finindie
Дивиденды, указ №665
После продолжительной задержки наконец-то начали на счета капать суммы, которые можно хотя бы почувствовать. До 31.12.2023 тоже приходило, но в ограниченном количестве. А вот начиная с 15.01.2024, выплаты по дивидендам от американских компаний начали поступать очень активно.
Неофицильное объяснение, почему кому-то начали поступать средства сильно раньше (ещё до нового года), а кому-то только сейчас звучит примерно так: всё зависит от цепочки хранения бумаг и от количества посредников, по которым спускаются средства от НРД.
1). Акции американских компаний с Мосбиржи (те, что торговались за рубли) или акции с глобального рынка, покупавшиеся через российских брокеров (например, через площадку ФР Global в Открытии) хранятся напрямую в НРД, и по ним платежи начали поступать раньше остальных.
2). Акции, купленные на СПБ Бирже (те, что заблокированы почти 2 года назад), имеют ещё одного доп. посредника в цепочке хранения - депозитарий СПБ Банк (бывший Бэст Эффортс Банк или БЭБ). И этот посредник добавил примерно +20 дней к процессу зачисления средств на счета инвесторов. Если покрутить денежку в РЕПО (ставка RUSFAR 15,6%), то за 20 дней к пальцам прилипает 85 млн ₽ с каждого десятка миллиардов, так что войдите в положение и всё такое.
Обидно то, что к моменту зачисления средств налоговая ставка на эти дивиденды выросла с 10%+3% до 30%+13% (отчисления в IRS USA и ФНС РФ соответственно) - то есть, более чем в три раза. Ведь соглашение об избежании двойного налогообложения к моменту зачисления средств уже приостановлено. Как сложно и интересно устроен этот мир: мы сами инициировали приостановку СОИДН, и теперь подсанкционный НРД послушно перечисляет в бюджет США в три раза больше, чем раньше - 30% вместо 10% (и ещё 13% вместо 3% мы сами платим в бюджет РФ). Как-то так получается. И избавиться от этого неэффективно пристроенного актива нельзя.
В общей сложности на момент написания поста по указу №665 поступило около 40 тыс. ₽ чистыми, что по моей оценке даже с учетом грабительской налоговой ставки составляет порядка 25-30% от ожидаемой суммы. Пока что далеко не все платежи удается идентифицировать - по какой конкретно компании и за какой период поступил платёж. Не всегда эта информация отображается. Планирую в феврале скачать итоговые брокерские отчеты за январь и сверить с див. календарем.
P.S.: Судя по обратной связи от подписчиков, по сделке Twitter со всеми рассчитались, деньги от Илона Маска спустя полтора года дошли до российских держателей. Крайне экзотическим способом, но всё-таки дошли. Жаль, конечно, что мои ~80 компаний из портфеля Илон Маск не купил...
@finindie
ИИС будут застрахованы на 1,4 млн ₽
Вчера стало известно, что уже к 1 марта будет разработан механизм страхования ИИС по аналогии со вкладами - в пределах 1,4 млн ₽. Что важно здесь понимать:
▪️ Страхование наверняка не будет работать в случае, если человек получил убытки от собственных решений с повышенным риском. Если вы поторговали с плечами (ведь никому не хочется богатеть медленно) и обнулили свой счёт - никто вам деньги не вернёт, даже после того как система страхования будет введена.
▪️ То же самое и о всяческих относительно честных способах отъёма денег при доверительном управлении и в рамках структурных продуктов. Убыток, полученный при реализации редких событий, приведших к обесцениванию структурки, не будет покрываться новым страхованием.
▪️ Страхование будет защищать от "Универ-кейса", о котором я подробно писал в 2022 году. Тогда из-за маржин-коллов одних клиентов брокера принудительно были ликвидированы ценные бумаги других клиентов брокера. Забавно, что в первую очередь ликвидировали самые "безопасные" бумаги - ОФЗ (для тех кто не в курсе: ссылка №1, ссылка №2, ссылка №3). Тогда мы все внезапно осознали, что нарративы из курсов по финансовой грамотности о том, что "акции в депозитарии, и при банкротстве брокера пишем какое-то чудесное заявление в спортлото и переводим их к другому брокеру" - это буллшит.
▪️ Очевидно, затраты брокеров на взносы в фонд страхования перелягут на плечи клиента (частично или полностью). Можем увидеть небольшое повышение комиссий за сделки или возрождение ежемесячных комиссий за хранение, которые были обычной практикой 5 лет назад, а сейчас почти нигде их не осталось.
▪️ Сумма страхования невысокая. С другой стороны, у нас теперь есть легальная возможность открывать три ИИС в разных местах - так что фактически мы можем рассчитывать на 4,2 млн ₽ под страховкой. Это если в законе не напишут, что лимит 1,4 млн ₽ на одного человека, а не на счёт в одной фин. организации.
▪️ В целом, вещь полезная, пусть будет. Но я не думаю, что это будет киллер-фичей, после введения которой ранее сомневавшиеся вдруг ломанутся на рынок ценных бумаг.
P.S.: Насколько мне известно, клиенты Универа спустя какое-то время получили назад свои принудительно распроданные активы. Но явно несколько месяцев им очень неспокойно спалось по ночам. Сам же Универ Капитал переименовался и сейчас ведёт вполне активную и успешную деятельность на своём сегменте рынка ценных бумаг.
@finindie