le_dauphinois | Unsorted

Telegram-канал le_dauphinois - Dauphinois

6752

Канал об экономике, французской экономической школе, обратная связь: alallakt@gmail.com

Subscribe to a channel

Dauphinois

Данный нэйминг много может сказать о так сказать эзотерическом мировоззрении европейского начальства: в Люксембурге находится один из главных HPC в Европе с прекрасным названием Meluxina. Мелюзина это фея их кельстких и средневековых легенд выходит замуж за смертного, поставив ему условие, чтобы он никогда не видел её в зверином обличье. Считается родоначальницей некоторых европейских королевских родов. https://luxembourg.public.lu/en/invest/innovation/meluxina-supercomputer.html

Читать полностью…

Dauphinois

Не собирается там никто считать никакие межотраслевые балансы, скучно это, да и пустое это. Я все это видел уже в Молдавии в 90-х, единственное что всех заботило это оторваться от гадких русских и побыстрее чтоб жизнь стала как в Швейцарии, так всем тогда обещали. Все мое детство в школе я слышал и от учителей, и от слабоумных родителей своих одноклассников, что стоит выгнать всех кто не румын/молдаванин и сразу же с такими шикарными черноземами жизнь станет даже лучше чем в Швейцарии. В итоге, на сегодняшний день имеем половину населения сбежавшего за границу и полностью разваленную экономику и гордое звание самой нищей страны Европы, за которое конкурирует она с Украиной. Молдоване, кстати, после того как стали легко выдавать румынское гражданство, его конечно получили, но жить у своих «братьев» не стали, от чего у тех постоянно пригорает, а уехали в Италию, Францию и прочие приличные места. Так что, если мечтам деколонизаторов суждено сбыться (а есть ненулевая вероятность этого) результат будет крайне печальный для населения и для экономики. Сам я, кстати, как угроза на пути превращения Молдавии в Швейцарию свалил из нее как мне исполнилось 18 лет ( о чем ни разу не пожалел )и не мешал им на этом пути, но результата они, почему-то, не добились и уже не добьются.

/channel/tolk_tolk/17433

Читать полностью…

Dauphinois

Это еще в ковид вовсю началось, когда школы для среднего класса и пролов были закрыты, а частные школы для детей элит и начальства вовсю работали и ковид там не свирепствовал) /channel/tolk_tolk/17394

Читать полностью…

Dauphinois

Продолжаем разбор отчета опубликованного известным американским think tank Rand corporation посвященного наступлению нового средневековья. Подобное прискорбное изменение системы международных отношений приведет к дальнейшей эррозии nation-states в сторону влиятельных международных организаций и прочих негосударственных акторов. Как отмечает китайский исследователь Юань Пэн из китайского института международных отношений в своей работе Coronavirus Pandemic and a Century of Change
“глобализация столкнулась с водоворотом встречных течений”.

В целом, международный порядок движется от механизма, в котором доминируют национальные государства, с формальными институтами и межправительственной дипломатией, к более сложному механизму, в котором межправительственная дипломатия сосуществует наряду с неформальными и новыми разновидностями международной деятельности и участников. Хотя новые организации возникли недавно, они созвучны сложным и дублирующим друг друга органам власти и их зависимости от неформальных сделок, которые характеризовали средневековую дипломатию.

В постиндустриальную эпоху международный порядок стал более сложным: множество наднациональных институтов, субнациональных правительств, частных субъектов и других неправительственных институтов взаимодействуют друг с другом и с национальными правительствами. Даже США и КНР признали важность координации своей конкурентной политики с ключевыми субъектами частного сектора и субнациональными субъектами, включая технологические компании, НКО и тому подобными акторами. Тенденции неомедиевализма имеют важные последствия для конкуренции между США и Китаем и их потенциального конфликта. Как это ни парадоксально, последствия могут как ограничить способность конкурировать, так и усугубить восприятие угрозы.

Читать полностью…

Dauphinois

Продолжаем разбор отчета опубликованного известным американским think tank Rand corporation посвященного наступлению нового средневековья. После того как авторы описали изменения которые уже произошли и еще произойдут с военным делом, они перешли к обсуждению того как изменится система международных отношений. В доиндустриальную эпоху международные отношения, как правило, включали в себя различные типы политических игроков с частично совпадающей юрисдикцией. На протяжении большей части этого периода, но особенно до 1700-х годов, отношения между правителями имели тенденцию быть неформальными, характеризующимися взаимодействием между королевскими семьями и связанными с ними герцогами, принцами и другими магнатами. Церковные чиновники вели дипломатию со светскими правителями и управляли своими вооруженными силами на протяжении средневековья. Религиозные и этнические меньшинства часто обращались к таким могущественным покровителям за защитой от своих номинальных правителей, что приводило к войнам.

В индустриальную эпоху nation-states все поменялось, международные отношения стали определятся совокупностью межправительственных организаций которые дополняли двустороннюю и многостороннюю дипломатическую деятельность государств. Либеральный международный порядок, установленный Соединенными Штатами, закрепил принципы свободной торговли, суверенитета и политических свобод в практике и принципах ключевых институтов вроде НАТО, ООН и им подобных.

В эпоху же наступившего нового Средневековья эти институции все более и более критикуются всеми участниками международных отношений ввиду их невозможности дать адекватный ответ глобальным вызовам вроде пандемии, гражданским конфликтам итд. В противовес этому появились новые формы транснациональной деятельности, состоящие из скоординированных действий корпораций, НКО, а также преступные и другие незаконные организации, такие как наркокартели и террористические группы. Все это существенным образом изменит ландшафт системы международных отношений.

Читать полностью…

Dauphinois

А вот и ИИ пригодился:"Налоговая служба США (IRS) начинает использовать инструменты искусственного интеллекта для выявления потенциальных налоговых нарушений. По данным IRS, алгоритмы уделят пристальное внимание богатым налогоплательщикам, применяющим "сложные схемы уклонения от уплаты налогов". ИИ будет анализировать данные людей с доходом от $1 млн и выше, а также с суммарными активами свыше $250 тысяч. Как отмечается в пресс-релизе, внедрение ИИ позволит IRS лучше выявлять мошенничество, отслеживать возникающие угрозы и совершенствовать инструменты отбора подозрительных случаев.

Технология будет применяться для расследований в отношении 75 крупнейших американских партнерств с активами в среднем в $10 млрд. В фокусе — хедж-фонды, инвестиционные и юридические компании. По данным IRS, около 1600 налогоплательщиков задолжали сотни миллионов долларов налогов.

В ведомстве подчеркнули, что внедрение ИИ не коснется американцев с невысокими доходами."(конечно же коснется)

Читать полностью…

Dauphinois

По поводу презентации «Мегатренды 2035», которая распространяется как якобы интеллектуальный продукт одного-известного-банка… (на ресурсах самого банка я этой презентации не нашел)
Не буду обсуждать степень ее достоверности (и вероятность, что сбудется весь ад, который там описан)

Но там есть один момент, который меня зацепил

Авторы презентации пишут о грядущем системном разделении на богатых и бедных (и никакого «среднего класса»!), причем это будут натуральные касты, переход между которыми будет крайне затруднен или будет осуществляться через «образовательный отбор»

Почему я обратил на это внимание?

Потому, что в исследовании «Поднимая ставки: роль академических тестов в образовательных переходах после 9-го и 11-го класса школы» (Т. Хавенсон и Т. Чиркина (НИУ ВШЭ) М. Джэксон (Стэнфорд) говорится, что:
«В России действуют сценарии, в рамках которых система ЕГЭ обеспечивает преимущество высоко статусным семьям в доступе не просто к высшему, а именно к элитарному образованию»

Читать полностью…

Dauphinois

Продолжаем разбор отчета опубликованного известным американским think tank Rand corporation посвященного наступлению нового средневековья. Говоря о грядущем противостоянии КНР и США авторы отмечают, что учитывая обширную внутреннюю уязвимость и неспособность уверенно одержать победу в тотальной войне против равного соперника, конфликт может вместо этого состоять из прокси-войн на территории третьих стран и прямых действий против соперника в кибер, экономической и информационной сферах. Куда больше сил чем на сами военные операции будет тратиться на обеспечение внутренней безопасности страны. Например, лицам, принимающим решения, необходимо подготовить политики, предполагающие приемлемое налоговое бремя, стабильную экономическую деятельность и социальный порядок в качестве важнейших компонентов любой сколько нибудь значимой военной операции. Масштабирование военных операций в соответствии с имеющимися ресурсами и опора на беспилотные системы и подрядчиков для ведения ограниченной войны также могут свести к минимуму военные потери и помочь облегчить задачу поддержания постоянно хрупкой общественной поддержки.

На этом авторы заканчивают описание военного аспекта противостояния США и КНР( и перейдут впоследствии к описанию того, как будет изменятся система международных отношений), как можно заметить они не предполагают, что военный аспект противостояния будет на первом плане, тут основное значение будет иметь устойчивость государственных, экономических, социальных и прочих систем, чем военные успехи. Учитывая крайне невысокий уровень общественной поддержки подобных авантюр, граждане будут это терпеть до тех пор пока это не будет приводить к сильному ухудшению итак упавшего качества жизни.

Читать полностью…

Dauphinois

Согласно данным Carta объёмы венчурных инвестиций за первое полугодие сократились на 65% по сравнению с тем же периодом 2022 года, который, кстати говоря, тоже был неудачным с точки зрения оголтелого пандемийного венчура. Сейчас количество сделок и объёмы капитала откатились к уровню 2018 года. Но интереснее всего разбивка по вертикалям, которую вы видите на графике выше. Инвестиции в некогда хвалёный финтех обвалились на ошеломляющие 85%. В Гроксе я неоднократно ухмылялся над раздутыми оценками разных проектов, признанных сотворить банковскую революцию. А самым забавным занятием было чтение мнений всяких экспертов из серии «посмотрите на объёмы венчура в США, они инвестируют в будущее, приближаясь к технологической сингулярности, а мы — к афедрону!». Хотя глядя на мультипликаторы было очевидно, что многие венчурные капиталисты инвестировали в то будущее, где толпа хомяков готова выкупить на IPO любой шлак по P/S, измеряемый в десятках.

Читать полностью…

Dauphinois

Продолжаем разбор отчета опубликованного известным американским think tank Rand corporation посвященного наступлению нового средневековья. Авторы еще раз подчеркивают, что учитывая ослабление nation-states и их невозможность реализовать тотальную мобилизацию своих граждан, а также учитывая наличие ядерного оружия, конфликты будут идти по совсем другим сценариям в которых, они будут воздействовать на субнациональные группы внутри своих противников, на их соседей у которых с ними натянутые отношения, они будут сформировывать коалиции из таких вот акторов, они будут вмешиваться во внутренние дела подпитывая недовольство центральными властями, все это будет создавать все более усиливающийся цикл эскалации.

В 20 веке либеральные демократии добились впечатляющих успехов в вопросах мобилизации масс в виду того, что действия правительства пользовались их широкой поддержкой, но в наступающей эпохе нового средневековья роли масс в политике приходит конец. Если в предыдущие два столетия власти были вынуждены опираться на народные массы для легитимизации своих действий, но несбалансированный экономический рост, повлекший за собой разочарование масс в своих правительствах, и, создал ощущение, что к их желаниям и чаяниям более не прислушиваются. В целом политическая мобилизация населения стала одним из наиболее выдающихся и значительных достижений индустриальной эпохи. Способность государств вовлекать людей в политику стала важнейшим источником легитимности. Упадок массовой политики поднимает вопросы об основных вопросах политической легитимности во всех национальных государствах и их способности собирать налоги и политическую поддержку для сложных национальных начинаний.

Все это не может не сказаться на форме которую примет противостояние США и КНР, информационные операции могут стать более эффективными, если они откажутся от стратегий времен Холодной войны с их стратегией к вовлечению масс, на более узко старгетированное воздействие на нелояльные группы субнациональных акторов учитывая, что такую возможность предоставляют современные соцсети. Поскольку разочарованное население уходит от политики, война может снова вернуться в сферу влияния лидеров и элит. Слабая поддержка общества, вероятно, станет мощным сдерживающим фактором для ведущих войну лидеров и элит из-за постоянной угрозы беспорядков и массовых протестов. В современном понимании крестьянских восстаний народные выступления по поводу плохих экономических показателей, злоупотреблений со стороны властей или других признаков должностных преступлений могут оказать давление на лидеров в будущем, как и в доиндустриальном прошлом, с целью сократить конфликт и перераспределить скудные ресурсы для купирования внутренних беспорядков. и укрепить постоянно хрупкий авторитет государства.

Таким образом, в войне обе стороны, скорее всего, будут всеми силами избегать тотальной войны, поскольку такая мобилизация превышает возможности ослабленных национальных государств. Вместо этого специалистам по оборонному планированию, возможно, придется рассмотреть варианты, которые предусматривают в лучшем случае частичную мобилизацию и предполагают более слабый уровень общественной поддержки на протяжении конфликта.

Читать полностью…

Dauphinois

Под влиянием множества факторов индекс доверия предприятий и потребителей в ЕС продолжает падать. Еврокомиссар по вопросам экономики Паоло Джентилони недавно заявил, что в 2023 году Старый континент рискует погрузиться в стагфляцию.
Джентилони сообщил, что в сентябре ЕК выпустит Осенний экономический прогноз, в котором обновит предварительные данные по экономическим показателям еврозоны в этом и следующем году. Некоторые рыночные аналитики считают, что, хотя до рецессии еще далеко, экономика региона фактически находится в затруднительном положении.
Во-первых, "занимать деньги" становится все тяжелее. Чтобы обуздать устойчиво высокую инфляцию, Европейский центральный банк (ЕЦБ) девять раз подряд повышал процентные ставки, поставив тем самым новый континентальный рекорд, но не добился того эффекта, на который рассчитывал. Согласно последним данным, опубликованным Евростатом, хотя уровень инфляции в регионе в июле снизился на 0,2 процентных пункта до 5,3%, это все еще сильно превышает лимит в 2%, установленный ЕЦБ. Хотя высокие процентные ставки в некоторой степени хеджировали инфляционное давление, они также ослабили экономическую активность государств ЕС. Европейский центробанк в своем июльском обзоре банковских кредитов обнаружил, что спрос на корпоративные кредиты и кредитные линии на континенте резко упал во втором квартале — до рекордного минимума, а каналы финансирования на узко сегментированном рынке оказались заблокированы.
Во-вторых, "возвращать деньги" тоже нелегко. С точки зрения заемщиков, в финансовой среде региона из-за постоянно растущих процентных ставок складывается все более сложная ситуация. Объективно говоря, нынешняя кредитно-денежная политика Европейского центрального банка действительно может стимулировать компании и домохозяйства к увеличению сбережений и сокращению ненужных расходов. Однако в условиях высокой инфляции предприятия Старого континента все чаще влезают в долги. Хуже всего то, что под влиянием роста мировых цен на энергоносители и слабого внешнего спроса крупнейшие экономики ЕС столкнулись с проблемами разной степени тяжести. В частности, Германия, которую можно назвать "экономическим локомотивом" Европы, в последний период показывает совсем неудовлетворительные результаты. Кильский институт мировой экономики в ФРГ недавно предсказал, что в 2023 году немецкая экономика, как ожидается, продемонстрирует отрицательный рост, столкнувшись с "умеренной рецессией", и для других европейских держав это может иметь дальнейшие негативные последствия.
В-третьих, снижается уверенность населения в том, что оно может "тратить деньги". В сезон летнего туризма и скидок на потребительские товары в этом году европейские потребители не проявили никакого энтузиазма. Индекс экономических настроений в еврозоне, который относительно объективно отражает доверие предприятий и потребителей в ЕС, также показывает, что организациям Старого континента необходимо срочно повысить доверие покупателей. По сравнению с июнем в июле общий индекс экономических настроений еврозоны упал на 0,8 до 94,5, причем для Германии и Франции этот показатель уменьшился на 2,1 и 2,3 соответственно, поскольку эти два государства продемонстрировали слабый экономический рост. Это также бросает тень на перспективы экономического развития других стран — членов ЕС.

Читать полностью…

Dauphinois

Продолжаем разбор отчета опубликованного известным американским think tank Rand corporation посвященного наступлению нового средневековья. Описав реальность в которой существовали nation-states в 20 веке, авторы переходят к описанию реальности с которой те столкнуться в эпохе нового средневековья, а она будет очень сильно отличаться от того к чему все уже успели попривыкнуть. Годы экономической стагнации и несбалансированного развития привели к тому, что nation-states в состоянии обеспечить приемлемый уровень развития только привилегированному меньшинству и это, в свою очередь, порождает закономерное ухудшение отношения большинства их граждан к ним и к тем результатам которые они могут им дать, а в странах третьего мира способность государств что то контролировать упала настолько, что теперь они зачастую что то контролируют только в пределах столиц этих государств. Это все приводит к снижению лояльности по отношению к центральным властям и к тому, что население начнет искать помощи и опоры в subnational actors.

Несмотря на то, что КНР более этнически однородна чем США, описанные проблемы не обошли и ее, неравенство порожденное несбалансированным экономическим ростом, приводит к снижению лояльности по отношению к центральным властям и их идеологии, именно этим объясняются все новые инициативы по искоренению коррупции дабы устранить диспаритет в распределении доходов внутри страны.

В общем, авторы констатируют, что эра nation-states в прежнем виде подошла к концу и они более неспособны обеспечить тот уровень распределения доходов, социального обеспечения, безопасности своим жителям. Неспособны они и на мобилизационные мероприятия в духе 20 века, что делает невозможной и мобилизацию государств в духе Холодной войны, и, хотя будет наблюдаться укрепление связей между США и другими либеральными демократиями вроде Австралии или Великобритании с одной стороны, и, КНР, РФ и Ираном с другой стороны, это не будет похожим на времена Холодной войны из-за слабости государств прежде всего.

И если для nation-states их ослабление не несет ничего хорошего, но несет хорошее для людей, так как вырастут шансы привлечь капитал или улучшить свои карьерные перспективы. Все больше людей станет отдавать предпочтение собственному саморазвитию в противовес своим патриотическим обязательствам.

Читать полностью…

Dauphinois

https://edition.cnn.com/2023/08/15/investing/michael-burry-stock-market-crash/index.html

Майкл Бьюри человек авторитетный конечно, стоит прислушаться к нему.

Читать полностью…

Dauphinois

К предыдущему репосту.
Яркий пример ограбления советского населения во время индустриализации – Торгсин. Под угрозой голода в 1930-36 гг. люди несли в него золото, серебро и платину в обмен на базовое продовольствие – муку, крупы, масло, сахар, мясо и т.д. Причём цены в золоте стоили в 1,5-3 раза дороже экспортных цен, по которым СССР отправлял продовольствие на Запад.
В общей сложности за это время Торсин изъял у населения 224 тонны золота.

Для сравнения: за такие гиганты индустриализации, как ГАЗ и Сталинградский тракторный СССР заплатил Америке эквивалент 37 и 32 тонн золота. Можно вычислить, сколько в современных ценах стоили эти заводы. Тонна золота сейчас стоит около $60 млн., т.е. каждый завод обошёлся СССР в $2 млрд.

За границей можно было отправить родственникам, оставшимся в СССР, валюту, на которую тоже в Торгсине можно было купить еду. Или послать саму еду в СССР.
Вот реклама в парижском русском журнале «За рулём» на отправку денежных переводов и продуктовых посылок через Торгсин, 1933 год.

Читать полностью…

Dauphinois

Кто будет править миром, или куда уезжают миллионеры?

Дж. Арриги в книге "Долгий двадцатый век" смог убедить меня, что миром правит крупный капитал.

Период могущества Венеции, Испании, Голландии, Великобритании и США совпадал с миграцией капитала в эти страны.

В связи с этим, представляет интерес, какая страна может претендовать на мировое господство в XXI в., в связи с новым притоком капиталов.

Америку (о, ирония!) я вам не открою, это США.

На рис. 1 перед вами статистика миграции долларовых миллионеров за 2018 г.
На рис. 2 статистика миграции миллионеров за 2022 г., и прогнозируемая миграция на 2023 г.

2020-2021 гг. не рассматриваются из-за ковидных ограничений.
Миграция миллионеров в те годы была сведена к минимуму.

Удивительно то, что из России в 2018 г. мигрировало почти столько же миллионеров, сколько в период СВО.

Достаточно печальная тенденция, демонстрирующая, что экономическая элита России не видит для себя перспектив даже в мирные годы.

С Китаем, как претендентом на мировое лидерство, ситуация интереснее.

Несмотря на существенный отток долларовых миллионеров, Китай производит их больше, чем теряет.

Однако, проблема в том, что текущий гегемон, США, не только производит миллионеров, но и привлекает их за счет других стран (в том числе Китая).

Исходя из этого, сомнительно, что мы увидим смену гегемона XXI века при текущих тенденциях.

Читать полностью…

Dauphinois

Одно за другое

Министерство экономического развития РФ в своем «Прогнозе социально экономического развития РФ на 2024 год» довольно сильно упирает на развитие «обрабатывающей промышленности» как на главный драйвер экономического роста. Это в общем логично, потому что именно в обрабатывающую промышленность правительство закачивает деньги, и Росстату ничего и придумывать не надо – увеличение выпуска определенных видов продукции там действительно есть.

Но сама по себе «обработка» (сколько не вкладывай в нее денег и ресурсов) не позволит повысить общую производительность экономики, объясняют авторы статьи New Evidence on Sectoral Labor Productivity: Implications for Industrialization and Development экономисты Бертхольд Герендорф (Arizona State University), Акос Валентини (University of Manchester) и Ричард Роджерсон (Princeton University) (и спасибо ув. коллегам @saygin_opinion @staatliche_plankomission и @workingpaper за то, что обратили наше внимание на этот материал -NBER Working Paper No. 29834)


Рост производительности за счет принудительного переноса ресурсов из «сельского хозяйства» в «промышленность» это могло работать на ранних этапах индустриализации, когда вы «переставляете» людей «от сохи» к «конвейерам» ( как в СССР в 1930е).
А в «развитой» экономике рост производительности в «обработке» есть производная от роста производительности «экономики в целом».
Не наоборот.
При этом, рост производительности экономики связан с ростом производительности в «производстве», «транспорте», «торговле» и деловых услугах, то есть с развитием «ноу-хау» и механизмов оптимального распределения ресурсов – от неэффективных субъектов экономики к эффективным.

Впрочем, не думаю, что в Минэкономразвития не знают современных исследований по макроэкономике. Знают, конечно. И понимают, что роста благосостояния людей, через «накачку» одной отрасли не обеспечить. Но задачи такой – чтобы благосостояние – у них не стоит. «Обрабатывающая промышленность» - да, а «благосостояние» - это уж кто как сможет.

Читать полностью…

Dauphinois

Германия на протяжении десятилетий добивалась впечатляющих экономических успехов за счет стратегии, которая хорошо знакома развитым странам. Она стала одним из ведущих в мире поставщиков промышленных товаров, таких как автомобили, станки и инструменты, сделав ставку на дешевый импорт энергоресурсов и исключительную бережливость, чтобы обеспечить конкурентоспособность цен.
Такая стратегия больше не дает результатов. И Германии надо искать новую – ради себя и европейской экономики в целом.
Ориентированная на экспорт немецкая модель никогда не была идеальной, хоть и производила большое впечатление. Германия сохраняла рабочие места на производстве, хотя в других странах они исчезали, но создавала при этом огромное положительное сальдо торгового баланса, принуждавшее другие страны еврозоны к дефициту и накоплению долга. Этот дисбаланс едва не довел Грецию до отказа от евро в 2015 году. Такая угроза для общей валюты сохраняется до сих пор. Кроме того, это была изначально ненадежная и рискованная модель, зависевшая от поставок природного газа из России и от солидного спроса в таких странах, как Китай. Для ее реализации приходилось строго ограничивать немецкие зарплаты, кредиты и государственные расходы.
Теперь эта система дает серьезные сбои. Мощный удар нанес резкий скачок цен на газ, вызванный началом спецоперации на Украине. С декабря 2021 года по июль нынешнего выпуск продукции в энергоемком промышленном секторе Германии снизился на 18%. Китай из поставщика и потребителя превратился в конкурента. В этом году он наверняка опередит Германию, выйдя на второе после Японии место в мире по экспорту автомобилей. Работодателям очень трудно найти квалифицированных рабочих на существующие зарплаты. Из-за многолетнего недофинансирования физическая и цифровая инфраструктура недоразвита, отстает от современных требований и нуждается в многомиллиардных инвестициях. А это ослабляет производительность. В результате Германия тормозит всю европейскую экономику, и прогнозы роста у нее одни из самых низких в регионе.

Читать полностью…

Dauphinois

Я начальник, а ты кто? (спойлер: ты просто не умеешь "идти наверх")

Действительно ли начальники в России умнее своих подчинённых?
Во всяком случае – не глупее – к таком выводу приходят ректор РАНХиГС Алексей Комиссаров и его соавтор Виктор Брызгалин (МГУ) в статье «Специфика компетенций высших управленческих кадров в России: кейс конкурса «Лидеры России». (Российский журнал менеджмента, 20(4), 524–545.).
Их исследование различий в уровне развития компетенций у высших управленческих кадров в РФ по сравнению с другими должностными группам было осуществлено на данных оценок компетенций, полученных в рамках проведения конкурса «Лидеры России», во котором приняло участие более 46 тысяч перспективных карьеристов

Но есть нюансы.

Ключевыми компетенциями, выделяющими «начальника» по сравнению с «другими людьми», оказались компетенции, связанные с социальным влиянием и напористостью.
«У «первых лиц» (по сравнению с другими должностями) более развиты следующие компетенции: управленческие практики, мотивация к лидерству, развитие партнерских отношений, социальная уверенность, инициативность, настойчивость, амбициозность, нацеленность на результат, коммуникация и влияние», пишут исследователи.
Разумеется, и по другим компетенциям начальники не уступают своим подчиненным, но и не превосходят – «по остальным компетенциям не было выявлено статистически значимых различий», объясняют Комиссаров и Брызгалин.

Зато, есть компетенция, в которой начальство проигрывает подчиненным - это «скорость мышления»: по ней ни одна из используемых классификаций не показала признаков превосходства «первых лиц» над остальными работниками . Это позволяет утверждать, что указанная компетенция н свойственна «первым лицам» в России вне зависимости от размера организаций…», утверждают исследователи.

Нельзя и сказать, что «вторые лица» (заместители) в чем-то уступают «первым лицам» (начальникам) - «по большинству компетенций при прочих равных условиях различия между «первыми лицами» и другими руководителями высшего звена, …, минимальны».

Так в чем же «первые лица» превосходят «вторых» (и всех остальных)? Умением заводить полезные связи.

Такие компетенции, как «развитие партнерских отношений, социальная уверенность и настойчивость … развиты у «первых лиц» (вне зависимости от размера организации) сильнее, чем у представителей остальных должностей, и, по всей видимости, являются необходимыми для занятия высших руководящих позиций в России», пишут авторы.

А вот вопрос о том, «насколько данные [социальные] компетенции действительно необходимы в работе «первого лица», остается открытым .
С одной стороны, коммуникативные компетенции могут быть необходимы для поиска новых партнеров и раз-решения конфликтных ситуаций (что особенно важно в условиях среды с высокими рисками) и, соответственно, результаты деятельности организаций с «социальными» лидерами будут выше . С другой стороны, указанные навыки могут лишь способствовать попаданию человека на высшую управленческую позицию, но быть незначимыми для результатов организации…
»

Другими словами, главным преимуществом РФ-начальника по сравнению с его подчиненными оказывается умение находиться в нужное время в нужном месте с нужными людьми. Поэтому «анализ взаимосвязи между компетенциями и результативностью организаций (..) - перспективное направление дальнейших исследований», осторожно пишут исследователи из РАНХиГС и МГУ.

Читать полностью…

Dauphinois

Тут дело в европейском прошлом Петербурга, для Европы характерен такой тип организации

/channel/moneyandpolarfox/5723

Читать полностью…

Dauphinois

Ипотечная история

Вот какое рассуждение пришло в голову в связи со льготной ипотекой, которую то ли продлят, то ли не продлят (а если продлят, то неясно на каких условиях).
Официально, льготная ипотека затевалась как механизм обеспечения «доступного жилья», возможно, только на практике жилье подорожало вдвое, а доступность его, в пересчете на годовые зарплаты даже снизилась. Но, в любом случае, льготная ипотека разогрела рынок жилья и перекинула риски строительной отрасли с застройщиков на покупателей.
Но главное не в этом.
А что, если «льготная ипотека» - изначально была вообще «про другое»?

Смотрите.
Все, что Росстат называет сегодня «экономическим ростом» (на самом деле это «увеличение объемов выпуска в отдельных отраслях») есть производная от бюджетных расходов и льготного кредита определенным предприятиям. По-другому и быть не могло – правительство оплачивает расходы, связанные с выполнением задач, которые само перед собой и поставило, и компенсирует последствия своих решений. В результате в экономике идет увеличение совокупного спроса за счет бюджетной и кредитной денежной накачки – все нормально, как по учебнику макроэкономики.

Но.
Дальше в учебнике будет написано, что в случае расширения совокупного спроса существующие предприятия могут нарастить выпуск, загрузив простаивающие мощности и наняв новых работников (то, что мы как раз и наблюдем в РФ).
Но, когда мощности нагружены, работники наняты, а спрос продолжает расширяться – нужны будут инвестиции для повышения производительности труда и создания новых мощностей.

А вот с инвестициями могут быть проблемы.
Нет, в том, что касается «инвестиций для выполнения задач» - там все понятно, правительство дает понять, что не остановится перед расходами и затратами.
Проблемы могут быть с инвестициями в производство всего остального – потому что потребительский спрос в ситуации роста зарплат, спровоцированного правительственной накачкой спроса невозможно просчитать. Может быть, люди захотят покупать автомобили, а может быть – компьютеры. (С этой проблемой сталкивался Советский Союз, где с началом роста реальных доходов людей в 1960е никак не удавалось просчитать объемы выпуска потребительских товаров. Тут можно, конечно, добавить, что в условиях закрытия внутреннего рынка компании могут и вообще не торопиться с инвестициями – а куда потребителю деваться).
В общем, на рынке будут надуваться пузыри неудовлетворенного спроса (со всеми последствиями – дефицитом и инфляцией). Так люди еще и доллары могут начать покупать – а валютной выручки на всех не хватит.

Что делать?
В развитых странах для таких ситуаций существует фондовый рынок, который может абсорбировать «лишние деньги». Но в России – фондовый рынок – это хорошая история для мультимиллионеров и профессиональных игроков, а для абсолютного большинства – это казино, да и не с самыми высокими шансами на выигрыш (не случайно большинство брокерских счетов в РФ – либо пустые, либо там «лежат» несколько десятков, даже не сотен тысяч рублей).

А теперь поставьте себя на место правительства. Если вы понимаете (а еще лучше - знаете) что проводимая политика ведет к ситуации, когда вам придется поддерживать экономику за счет «увеличения совокупного спроса» (раздачи бюджетных денег и льготных кредитов), то вам лучше всего заранее создать какой-то механизм, который будет «забирать с рынка» лишние деньги. И что может быть лучше «перегретого рынка недвижимости»? – все, что люди вдруг получат «сверх ожидаемого» они отнесут застройщикам – вместо того, чтобы нести в магазины и обменные пункты.
«Не ждали, а готовились» ©
В этой ситуации вся история вокруг льготной ипотеки начинает выглядеть немного иначе.

Читать полностью…

Dauphinois

Экономика ЕС вырастет всего на 0,8% в этом году и на 1,4% в 2024 году, по данным Европейской комиссии. Новый доклад занизил прогноз роста и предупредил о риске, что инфляция сохранится.
Данные ознаменовали собой дальнейшее понижение прогнозов: еще в мае Брюссель предрекал рост в 1% в этом году и в 1,7% в 2024 году. Однако высокие цены ударили по потребительским расходам по всему блоку, а теперь еще ожидается, что экономика Германии в этом году сократится.
“Экономика ЕС теряет темпы с весны, — прокомментировал новые цифры европейский комиссар по экономике Паоло Джентилони. —Экономическая активность во втором квартале застопорилась, и данные опроса сулят дальнейшее ослабление в ближайшие месяцы”.
Новые данные предрекают сокращение реального ВВП Германии на 0,4% вместо ожидаемого ранее роста в 0,2%. Однако в 2024 году в Германии по-прежнему планируется рост в 1,1% — пусть и меньший, чем ожидалось в весеннем прогнозе Брюсселя.
“Вообще, когда крупнейшая экономика союза демонстрирует слабый отрицательный рост, это касается всех без исключения”, — добавил Джентилони.
Доклад с более пессимистичными цифрами экономического роста предваряет ключевое решение Европейского центрального банка (ЕЦБ). В четверг ему предстоит решить, повышать ли ставки, чтобы сдержать высокую инфляцию в Европе, или оставить их на прежнем уровне, чтобы не усугублять экономического спада.
Комиссия добавила, что инфляция снизится в этом году до 6,5% — это ниже предыдущего прогноза в 6,7%. Но при этом она предупредила, что в 2024 году инфляция останется на уровне 3,2% — на 0,1% выше, чем предполагалось ранее.
Экономические перспективы Европы за последние месяцы ухудшились из-за спада в производстве, падения торговли с Китаем, сокращения государственной поддержки и кризиса потребительских расходов на фоне высокой инфляции и роста стоимости займов.Повышающее давление на инфляцию оказывает рост цен на нефть и ослабление евро — это увеличивает затраты на импорт, а значит, очередного повышения ставок ЕЦБ по-прежнему нельзя исключать.
Поскольку перспективы глобального роста и торговли остались практически без изменений, рассчитывать на спрос в других странах в поддержку своей экономики ЕС не сможет, добавили в комиссии.

Читать полностью…

Dauphinois

Что интересно, так это то, что Ковид по своей длительности совпал с циклом Клаузевица т е плюс минус он длился 27 месяцев: первые сообщения о странном вирусе пошли с конца ноября начала декабря 2019 и закончился ковид в феврале-марте 2022. Далее, судя по всему, начался еще один цикл и мы сейчас прошли первую треть последнего его 9 месячного отрезка, если эти прикидки верны, то в феврале-марте 2024 что то другое должно прийти на смену нынешним событиям. А то как ВОЗ(анонсировавшая на днях, что в конце года появится три гриппа более смертоносных чем ковид) и администрация дедушки Байдена начали расставлять фигуры, весьма вероятно второе переиздание пандемии.

Читать полностью…

Dauphinois

О причинах немецкого спада ведется множество дискуссий: предлагаются варианты от неустойчивости моделей экспорта и энергетического кризиса до медленного развития цифровой экономики. Однако ключевым фактором, негативно влияющим на положение, считается нехватка в Германии рабочей силы, способной адаптироваться к новой промышленной трансформации. Фактически, относительный дефицит нужной рабочей силы в стране начался уже довольно давно. Уровень безработицы в Германии в июне этого года составил всего 3%, однако подобная "стабильность" на рынке труда также в определенной степени отражает малое число соискателей. Немецкое правительство и промышленники повсеместно отмечают нехватку квалифицированных трудящихся. Согласно результатам опроса, проведенного Федеральным министерством труда и социальных вопросов страны, число профессий с дефицитом рабочей силы выросло с 148 в 2021 году до 200 в 2022 году. В отчете Министерства экономики ФРГ указано, что нехватка квалифицированных рабочих "серьезно влияет" на потенциал развития многих компаний, а по мере старения населения уже к 2035 году стране может не доставать 7 миллионов трудящихся.
Исторически Берлин неоднократно стимулировал государственную экономику посредством корректировки политики в сфере труда. После Второй мировой войны он восполнял дефицит промышленной рабочей силы за счет привлечения иностранцев из Турции, Греции, Италии и других держав, что стало важной опорой страны, позволившей случиться "экономическому чуду" в области послевоенного восстановления. В настоящее время Берлин обсуждает планы регулирования внутреннего рынка труда за счет компетентных трудящихся из-за рубежа. Немецкие эксперты считают, что для восполнения дефицита рабочей силы стране необходимо ежегодно привлекать 400 тысяч квалифицированных иностранных рабочих. В этих целях в июне этого года Берлин утвердил соответствующие законопроекты, предусматривающие введение "балльной системы", оценивающей работников на основе их профессиональных навыков, а также ослабление ограничений на воссоединение высококвалифицированных кадров и членов их семей в Германии. Во время своих заграничных визитов немецкие политики неоднократно говорили о смягчении визовой политики, пытаясь заманить специалистов из области информационных технологий и других сфер. Кроме того, Берлин намерен поощрять работодателей предоставлять сотрудникам возможность оплачиваемого отпуска для обучения, чтобы повышать общий уровень квалификации немцев в сфере цифровых технологий.
Но Берлин, надеющийся на привлечение иммигрантов для решения этой проблемы, стоит перед многими другими вызовами. Во-первых, рабочая сила, приезжающая в Германию, — это таланты, которые играют ключевую роль в экономическом подъеме и социальной стабильности в других государствах. Не только соседние страны Центральной и Восточной Европы начали жаловаться на "утечку мозгов", вызванную свободным потоком кадров в рамках ЕС: многие державы Африки и Латинской Америки тоже недавно раскритиковали Запад за переманивание чужих технических талантов.

Читать полностью…

Dauphinois

Потолок и стенка

Если вы хотите пробиться в начальство на Западе или на Востоке, вам понадобится диплом, причем не какой-нибудь, а престижного ВУЗа. Не факт, что тебя возьмут «наверх» даже с дипломом топового университета, но без такого диплома шансов попасть в верхушку намного меньше.
При этом перечень таких ВУЗов известен

В Великобритании – это Оксфорд и Кембридж, С 1995 по 2008 г. в общем количестве получивших высшее образование в Великобритании доля выпускников «Оксбриджа» не превышала 5%, однако среди элиты страны их более 20%
Во Франции существует система, получившая неофициальное название «grandes écoles», – объединение наиболее престижных университетов для подготовки «управленцев высокого уровня для системы государственного управления и бизнеса. Доля французских министров, закончивших grandes écoles (например, Высшую школу политических наук или Национальную школу администрации) за период с 1981 по 2016 г. доходит до 65%.
В США, понятно, это университеты «Лиги плюща», в Японии можно выделить пять доминирующих элитарных университетов, возглавляемых императорским университетом Токио (Тодаи), в Китае надо учиться в Пекинском университете…

А для того, что прийти к успеху в РФ надо пойти учиться…
А вот это большой вопрос!
«…в стране так и не сформировалась устойчивая система своих кембриджей, оксфордов и сорбонн – университетов, отличающихся первоклассной подготовкой кадров и при этом готовящих будущую элиту. У нас мало вузов, которые могли бы претендовать на такой статус, но они все же есть: это, прежде всего, МГУ им. М.В. Ломоносова, СПбГУ и МГИМО МИД РФ, относительно молодой Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», объясняет д.с.н. Ольга Ольга Крыштановская (РГГУ) и ее соавтор И. А. Лавров (РГГУ) в статье «Высшее образование в России: элитное vs элитарное?» (Мир России. Т. 32. No 4. 2023 )

«…В России элитное образование отнюдь не равно элитарному. Лучшие, признанные во всем мире университеты, заканчивают одни, а на госслужбу идут другие. Российские университеты славятся своей подготовкой в области математики, химии, физики, кибернетики и компьютерных наук, но они мало востребованы на государственной службе, которая рекрутирует кадры из военных училищ, экономистов и юристов, закончивших по большей части провинциальные университеты…» делают вывод социологи, изучившие карьеры 885 РФ-элитариев, занимающих руководящие посты в органах исполнительной, законодательной и судебной власти на 1 января 2023 г. Исследование показало, что среди 885 российских официалов элитные университеты закончили всего 11,9%, (в т.ч. среди федеральной бюрократии – 26,4%, а среди депутатов Федерального собрания РФ – 8,2%)

Но это совсем не значит, что в РФ нет системы отбора в верхушку общества. Она есть, только ВУЗЫ в этой системе не на первом месте.

«Можно утверждать, что российская стратегия формирования политической элиты большое внимание уделяет именно корректировке и дополнению компетенций отобранных для дальнейшего продвижения персон по собственно разработанным программам, а не качеству вузовской подготовки как таковому, приходят к выводу Крыштановская и Лавров.

РФ-элитарии сами знают, кто им свой, кто чужой, кого возвысить, а кого… И университеты им для этого не нужны.

Читать полностью…

Dauphinois

Наивысшие налоговые ставки, более 77%, действовали в период 1936–1964 годов, причем на протяжении примерно половины данного периода они составляли более 90%, в основном в 1950-е годы, в период правления правоцентристской администрации республиканцев. Максимальная налоговая ставка была снижена до 70% в 1965 году более левой администрацией демократов.

Впоследствии каждая администрация республиканцев пыталась снижать налоги далее, а демократов – немного повышать, хотя и с осторожностью. Интересно, что впервые за 50 лет идея повышения максимальной ставки выше 70% обрела некоторую популярность среди демократов в 2018 году.

Тем не менее, если посмотреть на темпы роста с 1960-х годов, очевидно, что эра низких налоговых ставок, начатая Рейганом, не обеспечила ускорения. В начале деятельности администрации Рейгана была рецессия, за которой последовала фаза догоняющего роста, а затем темпы роста вернулись к нормальным значениям. Темпы роста были немного выше в годы Клинтона, а затем снизились.

В целом, если посмотреть с точки зрения долгосрочной перспективы (десятилетняя скользящая средняя, которая сглаживает высшие и низшие точки деловых циклов), экономический рост был относительно стабилен с 1974 года, оставаясь между 3 и 4% в течение всего периода. Свидетельств, что снижение налогов Рейганом, повышение максимальной ставки Клинтоном или снова снижение налогов Бушем, привели к изменению темпов долгосрочного роста, нет.

В период с 1960-х по 2000-е годы не наблюдается абсолютно никакой связи между размером снижения налогов в определенной стране и изменением темпов роста за аналогичный период.

В США можно рассмотреть пример отдельных штатов. В 2012 году республиканское правительство Канзаса провело существенное снижение налогов, обещая взрывной рост экономики. Однако ничего такого не произошло. В результате штат обанкротился и был вынужден снизить затраты на образование, школьная неделя была сокращена до четырех дней, а учителя объявили забастовку.

Отрывок из книги
Экономическая наука в тяжелые времена
Э. Дюфло, А. Банерджи


@politeconomics

Читать полностью…

Dauphinois

Непреодолимый барьер?

Да, все так – благосостояние россиян начало деградировать на рубеже «десятых» - как раз в момент, когда оно оказалось на «пороге Липсета» (Политолог Сеймур Липсет связывал политическую активность граждан, с уровнем их благосостояния. Если совсем просто - как только подушевой ВВП перемахивает за определенную границу (для начала 2010х – это примерно $12 000 долларов в год) - так люди перестают бояться начальства и начинает интересоваться происходящим вокруг)

Но причинно-следственная связь здесь еще сложнее, объясняют социологи Себастьян Юнгкурц и Пауль Маркс из Университета Дуйсбурга-Эссена, изучавшие, как меняется отношение людей к политике с изменением уровня их дохода и социального статуса. ("Income Changes Do Not Influence Political Participation: Evidence from Comparative Panel Data")
Важно не сколько денег есть у тебя, а сколько денег было у твоих родителей. Исследователи показали, что фактором определяющим политическую активность человека, является не столько его собственный доход, сколько доход его родительской семьи.
Степень склонности к политическому участию у выходцев из бедных и богатых семей существенно различается (бедные менее вовлечены в политику).
Но, самое главное, что эта склонность практически не меняется в дальнейшем с ростом или сокращением уровня дохода взрослого человека.
То есть, даже «придя к успеху», человек в смысле политической активности продолжает вести себя как бедняк.

Но уже дети «разбогатевшего поколения» участвуют в политике гораздо активнее, доказывает исследование «Family Income and the Intergenerational Transmission of Voting Behavior: Evidence from an Income Intervention» группы социологов из Университета Джонса Хопкинса.
Изучив электоральное поведение жителей индейских резерваций, получивших в 1990-х значительные денежные трансферты от правительства США, ученые установили, что дополнительные деньги никак не повлияли на политическую активность их получателей.
Но подростки из семей, получивших трансферты, в будущем демонстрировали гораздо больший интерес к политической жизни, чем их сверстники из семей, не получивших пособий.
То есть усилия по сокращению доходного неравенства будут иметь своим эффектом сокращение разрыва в использовании своих гражданских прав людьми с разными доходами, отмечают исследователи.

Именно поэтому сокращение доходного неравенства - не в интересах олигархии.
Как показывает исследование «‘Don’t play if you can’t win’: does economic inequality undermine political equality?» Армина Шафера (University of Münster) и Ханны Швандер (Hertie School of Governance, Berlin), с ростом доходного неравенствa политическая активность бедняков снижается, что ведет к дальнейшему разрыву между богатыми и бедными, и провоцирует еще большее равнодушие бедных к политическому участию.

То есть политика властей, направленная на ограничение реальных доходов людей под любыми предлогами - это более сложная политика, чем кажется.
Зажимая доходы и потребление людей, начальство страхует от политической конкуренции не только себя, но и своих детей - поколение, выросшее в бедности, ничего не сможет противопоставить олигархии
И даже если кто -то из бедняков сумеет разбогатеть вопреки усилиям власти, он не будет возмущаться существующими порядками, а постарается «вписаться в систему»

Читать полностью…

Dauphinois

Поколение Z — американцы, родившиеся между 1997 и 2012 годами, — будет последним в истории США, в котором население преимущественно белое. А вот поколение "альфа" (те, кто родился после 2010 года) откроет новую эру "преобладающего меньшинства" примерно к середине 2040-х годов, согласно анализу данных переписи населения.
Этнические меньшинства составляют уже более половины населения США, если рассматривать лиц в возрасте до 18 лет, показывают цифры.
Анализ данных переписи, проведенный Брукингским институтом США, предполагает, что неиспаноязычные белые — в настоящее время их доля в общем числе жителей страны чуть менее 60% — впервые в истории станут меньшинством примерно к 2045 году, что свидетельствует о быстро меняющемся составе населения Соединенных Штатов.

Читать полностью…

Dauphinois

Продолжаем разбор отчета опубликованного известным американским think tank Rand corporation посвященного наступлению нового средневековья. Авторы перед тем как перейти к обсуждению траектории будущих изменений nation-state проводят небольшую ретроспективу. Они приводят мнение Чарльза Тилли о том какую роль сыграли войны в возникновении централизованных государств в Европе, ведь именно необходимость изыскивать ресурсы для войн и послужило толчком к модернизаций прежних форм государственности, появление более эффективной бюрократии и позволило, в свою очередь, собирать куда более большие армии, проводить более разрушительные войны, и, как бы это не звучало, это в итоге оборачивалось огромными экономическими выгодами для граждан этих государств.

В доиндустриальную эпоху в Европе существовало много разных форм государственности, королевства уживались с городами-государствами, территориями управляемыми католической церковью итд. Те кто управляли этими образованиями имели дело с мультиэтничными и мультирелигиозными обществами до благосостояния которых им было мало дела, единственное, что их волновало это была возможность собирать налоги. Подобная же картина наблюдалась и в Китае за исключением того, что там существовал развитый бюрократический аппарат, но ему не были присущи черты современного, он не был вездесущим и не регулировал повседневные аспекты жизни граждан, а также не использовался для мобилизационных мероприятий.

Все это великолепие в Европе начало сворачиваться начиная с 16 века достигнув апогея в 20 века когда nation-state повсюду проникли в жизнь своих граждан, граждане получили возможность получать доступ к социальной системе, к экономическим благам, но взамен труд стал обязательным, как и стали обязательными высокие налоги, не говоря уже о мобилизационных мероприятиях или о пропаганде насаждающие патриотические чувства.

(Лирическое отступление - какая форма является более комфортной для населения, та, где оно предоставленно само себе и где в его жизнь почти не лезут или же та, где ему постоянно указывают как жить, что думать итд?)

Читать полностью…

Dauphinois

Авторы канала Деньги и песец @moneyandpolarfox цитируют тут слова Горького о том, что население само должно дать деньги на то, что ему нужно и утверждают, что так оно 100 лет назад и случилось. Я с этим не совсем согласен, деньги то у населения государство тогда отобрало(как отберет и сейчас), но их не хватило абсолютно ни на что, и, это, логично так как у нищих нечего брать. Советскому начальству промышленность именно что дали его хозяева, денег купить это все не было у СССР, не сходится баланс абсолютно никак, таких денег на такое количество оборудования и иностранных инженеров не было у него и неоткуда было его взять. Ограбление населения и работающая бедность это политическая мера, а не экономическая, она нужна начальству, чтобы население знало свое место, полностью зависело от начальства и никогда не допускало мысли о том, что может обойтись и своими силами. С чисто экономической точки зрения эта бедность невыгодна, так как не будь ее, рентабельность эксплуатации была бы сильно выше, но это грозит начальству большими проблемами. Собственно, периодические (раз в 8-10 лет) ограбления собственного населения будь то под видом дефолта, девальваций или прочих чрезвычайных обстоятельств преследуют именно эту политическую цель. Если посмотреть на события последних трех лет под этим углом, то становится понятно, что погром среднего класса с его рассеянием по ближнему и дальнему зарубежью, в сочетании с проводимой монетарной политикой (результаты которой все видят), можно констатировать, что начальство добилось(в очередной раз) своей цели, сбросив настройки режима. Привыкать и осваиваться в новых реалиях населению придется лет 5-7, еще 5-7 уйдет на накопление капитала у части населения, затем начальство опять проведет очередной комплекс мер направленный на обнуление достигнутого и все пойдут на новый цикл.

/channel/moneyandpolarfox/5390

Читать полностью…

Dauphinois

Ну вот, что и требовалось доказать: будут специальные "зарплатные" цифровые рубли с настраиваемыми запретами на покупки ненужного

/channel/kedr2earth/9310

Так мы, в общем, и не сомневались

Читать полностью…
Subscribe to a channel