36618
Авторский канал экономиста Дмитрия Прокофьева и финансиста Никиты Демидова. Что происходит и как нам быть. Говорим по делу, чтобы песец не подкрался к деньгам. Все вопросы авторам @dpolarfox
Ключевые события и тренды из мира энергетики – в недельном обзоре Кирилла @kirillrodionov Родионова
Среднемировая стоимость ввода солнечных панелей сократилась в 7 раз в период с 2010 по 2023 гг. – с $5310 до $758 на киловатт (кВт) мощности, следует из нового годового обзора Международного агентства по ВИЭ (IRENA). Стоимость ввода наземных ветрогенераторов снизилась за тот же период на 49% (до $1160 на кВт), а морских – на 48%, до $2800 на кВт (все значения приведены в ценах 2023 года). Вместе с капзатратами снижалась и нормированная стоимость электроэнергии (levelized cost of electricity, LCOE): для солнечных панелей показатель LCOE снизился в 10 с лишним раз в период с 2010 по 2023 гг., а для наземных и морских ветрогенераторов – на 70% и 63% соответственно.
Розничные цены на бензин на неделе с 17 по 23 сентября 2024 г. выросли на 0,1%, следует из данных Росстата. В последний раз столь же низкие темпы прироста фиксировались на неделе с 21 по 27 мая 2024 г., то есть почти четыре месяца назад. Лидером по темпам прироста остается сегмент АИ-98: цены на бензин АИ-92 и АИ-95 на неделе с 17 по 23 сентября 2024 г. выросли на 0,1%, тогда как на бензин АИ-98 – на 0,6%. Впрочем, и здесь происходит постепенное торможение: в период с 3 по 9 сентября 2024 г. розничные цены на бензин АИ-98 выросли на 1,3%, а на неделе с 10 по 16 сентября 2024 г. – на 0,9%.
Отказ «Новатэка» от новых проектов по производству сжиженного природного газа (СПГ) является прямым следствием санкций. Отсутствие собственных крупнотоннажных технологий СПГ, которые бы уже достигли стадии коммерциализации; уход китайских поставщиков из-за опасений вторичных санкций; санкции на уже построенные и еще только планируемые танкеры для перевозки СПГ; риски санкционных ограничений для потенциальных контрагентов – все эти факторы делают заморозку проектов неизбежной. Лучшее, что можно сделать в этих условиях, – урезать капзатраты, продолжать отгрузки СПГ с уже действующих технологических линий и направлять чистую прибыль на снижение долговой нагрузки, чтобы подойти к моменту снятия санкций в оптимальной финансовой «форме».
Существует распространенный миф о том, что Техас, в отличие от Калифорнии, является «бастионом» традиционной энергетики. Однако реальность несколько сложнее: Техас – не только крупнейший в США штат по добыче нефти, но и один из лидеров по внедрению ВИЭ и электротранспорта. В частности, Техас занимает первое место среди штатов США по масштабу ввода ветроэлектростанций, второе – по установленной мощности солнечных панелей и третье – по количеству электрокаров на дорогах.
Перевалка угля через порты Северо-Запада и Юга России сокращалась бы вне зависимости от политики РЖД и стивидорных компаний. Причина – в дисконтах, бьющих по рентабельности поставок угля в Южную и Восточную Азию через порты в европейской части России. Негативную роль играет и дефицит локомотивной тяги, который приводит к задержкам в транспортировке угля до морских портов. Один из индикаторов – рост оборота вагона, то есть времени одного цикла работы: с 18,2 суток в первой половине 2023 г. до 20,1 суток в первом полугодии 2024 г.
Бонус-трек: 10 источников данных по низкоуглеродной энергетике, которые на требуют платной подписки.
Выпуск от 28 сентября 2024 г. Специально для @moneyandpolarfox
💉 Как нацпроект помог столичным производителям медизделий и лекарств сэкономить более полумиллиарда рублей
К нацпроекту «Производительность труда» с 2022 года присоединились 16 московских компаний из сферы медицинской промышленности. 11 из них уже завершили свои пилотные проекты, при этом общий экономический эффект составил свыше 517 млн ₽. По итогам «пилота» предприятия смогли ускорить свои производственные процессы более чем на треть и увеличить выпуск продукции на 73%.
🔴 Три новых кейса от участников — на наших карточках.
🔴 Подробности о нацпроекте — на сайте.
К Всемирному дню туризма - подборка советских «туристических» плакатов
(увидел у @sovetskiyplakat)
Вот к этому посту уважаемый @unexpectedvalue добавляет важный комментарий
…ну ведь прибыль компаний УЖЕ включает процентные расходы) нужно обратно добавить процентные расходы и тогда сравнивать. равно как делать поправку на структуру баланса: если у меня в капитале только 10% долга, а остальное собственные средства, то что?…Читать полностью…
А если серьезно , то в данном случае, несколько непонятно удивление происходящим именно со стороны ЦМАКП – не оттуда ли пришла идея, что нужно под любым предлогом закачать деньги в «обрабатывающую промышленность», она покажет рост, а уж потом этот рост как то распространится и на другие отрасли?
Как будет эта штука работать без малого сто лет назад Григорий Фельдман объяснял товарищу Сталину так - у вас в экономике два сектора, потребительский («лёгкая промышленность») и производственный («обрабатывающая промышленность»), вы накачиваете бюджетными деньгами «производство», оно тянет рост ВВП, а заодно перетягивает ресурсы из «потребительского» сектора (в т.ч трудовые, и вы получаете в нем - правильно, дефицит, который компенсируется ростом цен на товары, чтобы их купить, рабочие в «промышленности» требуют повышения зарплат, их повышают … но, пока накаливаются дисбалансы, «промышленность растёт»!
Если вы ограничиваете цены, на потребительском рынке начинается дефицит, поэтому в РФ цены не ограничивают, и мы получаем инфляцию, люди бегут за кредитами, чтобы купить здесь и сейчас и финансовый регулятор отвечает повышением ключевой ставки -в несбалансированной экономике ускоренный рост одного сектора компенсируется деградацией другого сектора, но эта деградация высвобождает ресурсы, необходимые правительству. Как, собственно, и было задумано
Ставки по банковским кредитам приблизилось к средней рентабельность отечественной промышленности. В ЦМАКП говорят о "беспрецедентном сближении".
При ключевой ставке в 18% порядка 19 секторов промышленности показывали среднюю рентабельность ниже уровня ставки. При её повышении до 20% (голубая линия) число секторов, где рентабельность компаний будет ниже ставки Банка России, увеличится до 22 (из 35-и). Это значит, что значительная часть отечественной промышленности будет отрезана от банковского финансирования, поскольку финансовый результат компаний в лучшем случае позволит работать в ноль, конвертируя прибыль на оплату банковского процента, а в действительности многие компании становятся убыточными.
#2315
Спорные тезисы о будущем ИИ в медицине
1. Государства при поддержке крупного бизнеса во всём мире будут прогибать медицинские сообщества на широкое использование ИИ, пытаясь использовать его как решение проблемы дефицита кадров, как только модели сильного ИИ начнут показывать хоть сколько-нибудь приемлемые результаты в разборе клинических случаев.
2. Защита врачебных сообществ будет состоять в возврате от формализованных тестов на специальность к максимально замороченным в плане клинической оценки очным экзаменам. Кроме того, Европа пойдёт даже дальше нынешних стандартов и будет, к примеру, требовать предоставлять при регистрации медицинских ИИ-продуктов все размеченные данные и квалификационные сведения об учителях ИИ.
3. Полем боя будут не популярная сейчас радиология (которая, как ни парадоксально, может достаточно долго накапливать критический массив ИИ-сервисов), а первичный приём, семейная медицина, врачи общей практики, педиатрия - те звенья здравоохранения, где кадровый дефицит наиболее ощутим.
4. В странах с сильной демократической традицией консенсус врачебного сообщества, государства и индустрии будет состоять в том, что профессиональных врачей будет становиться меньше на душу населения, но они в значительной степени будут сверх высокооплачиваемыми профессионалами с подготовкой в несколько десятилетий, для прорыва к которым потребуется преодолеть кольцо цифровых сервисов, укреплённых медсёстрами, парамедиками и медтехниками.
5. Авторитарные государства и государства с максимальной концентрацией полномочий по здравоохранению в руках правительства смогут внедрить ИИ максимально быстро и получить максимальную выгоду от их применения на раннем этапе. При этом из-за принудительного внедрения без доказательных принципов, компанейщины и попыток «успеть к XXII съезду» часть решений может оказаться с выраженными долгосрочными негативными эффектами (например, они полностью обнулят воспроизводство кадров по отдельным специальностям).
6. Из-за стремительного старения популяции и вопроса о взрывном ростк применения дорогостоящих схем лечения весь конфликт вокруг ИИ в медицине окажется на периферии политического дискурса здравоохранения, в основе которого будут вопросы гарантий медицинской помощи.
7. Государства, отказавшиеся от активного применения ИИ по той причине, что это «искусственный интеллект», значимо проиграют в возможности исполнения своих социальных гарантий.
Государства внедряющие ИИ как хайповое решение, решающее все их проблемы, получат замороженные плохо интегрированные в реальную работу активы и параллельную медицину.
Государства, рассматривающие ИИ так же, как и любой другой клинический инструмент, окажутся в выигрыше за счёт рыночной интеграции ИИ в те процессы, где его применение окажется клинически и экономически рациональным.
8. Срок подобной балансировки я бы определил в 10-15 лет, если, конечно, в недрах Boston Dynamics прямо сейчас не разрабатывается нечестивый гибрид ChatGPT и участкового терапевта.
Разговорились сегодня на одном мероприятии с технологом компании, которая выпускает кисель. Крупная компания, и под СТМ для многих делает, и под собственными брендами. Продукция позиционируется как произведённая в России, в некоторых сетях продаётся даже с соответствующим стикером. Я ради интереса спросил, что в составе этого продукта произведено непосредственно в России.
Ответ — только вода. Ну, то есть, российская только вода.
Остальное: ягодные наполнители (там разные вкусы), крахмал, лимонная кислота, глюкозно-фруктозный сироп (более дешёвая альтернатива дорогому сахару), сорбат калия — всё Китай.
Впрочем, я не был удивлён.
На вопрос о том, неужели всего этого нет в России, собеседник тоже ожидаемо ответил: как бы есть. Проблема в том, что нет той стабильности характеристик, стабильности объёмов поставок, а некоторые местные поставщики и вовсе точно так же закупают продукцию в Китае, а потом выдают её за отечественную.
🛒 #ИнфляционныеОжидания остаются повышенными
🔵 В сентябре оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, уменьшилась до 12,5 с 12,9% месяцем ранее. Ожидания снизились у респондентов как со сбережениями, так и без них. Все эти показатели заметно выше средних уровней первого полугодия.
🔵 Индекс потребительских настроений практически не изменился, оставаясь на высоких уровнях. Ценовые ожидания предприятий вновь повысились.
Подробнее читайте в комментарии «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» ➡️
(2/2) Я, признаюсь, довольно скептично всегда относился к представителям консалтинговых компаний. Мне всегда казалось, что люди в костюмах и галстуках, не бывавшие в шахте не вполне могут понимать угольную отрасль, а те же люди, не работавшие на железнодорожной станции (а потом в отделении дороги и далее по ступенькам), вряд ли хорошо понимают тонкости железнодорожного дела. Но этот пример, где консалтер практически продемонстрировал стандартный научный метод, который заключается в том, что мы изолируем какой-то фактор и смотрим, что будет, если этот фактор неизменен, а другие меняются, заставил меня проникнуться некоторым уважением если не к консалтингу, то к научному методу. Иначе говоря, к умению правильно задавать правильные вопросы. Подобные способы «очистки» влияния одного фактора на другой, зачастую позволяют увидеть неочевидные и даже контринтуитивные аспекты того или иного экономического процесса.(Кстати, умению видеть за парадоксальными явлениями экономическую логику посвящена знаменитая книжка «Экономист на диване» Стивена Ландсбурга, которую я всем рекомендую).
Так вот, эта история продемонстрировала нам, что научный метод важен не для каких-то абстрактных работ, но и иногда (а может быть не иногда, а часто) для того, чтобы увидеть за шумами и за пеленой собственных предвзятостей сияние истины. Впрочем, иногда она так сияет, что мы щуримся и закрываем глаза, т.к. глазам привычнее при слабом свете.
ПРО ЭКСПЕРТОВ И УЧЁНЫХ. – ПРЕАМБУЛА К ИСТОРИИ ПРО ПОЛУВАГОНЫ И ПЕРЕВОЗКИ УГЛЯ
Журналисты, характеризуя тех или иных спикеров часто используют слова «эксперт» и «учёный», и иногда задаются вопросом – чем отличаются два этих обозначения. Однажды, на одном «онлайн public talk» (как это принято теперь называть), организованном для студентов МИИТа мне задали этот вопрос.
Я сформулировал тогда это так: эксперт отвечает на вопрос, который ему задали, а учёный – на вопрос, который ему самому интересен.
Затем, чуть подумав, сформулировал другой вариант: эксперт отвечает на вопрос «как?», а учёный – на вопрос «почему?»
Но потом понял, что в погоне за афористичностью, теряется точность. Вообще, обсуждение того, что такое эксперт периодически возникает в транспортном сообществе (вот например, знаменитая статья в издании Vgudok на эту тему под названием «Транспортному рынку не хватает экспертов. Дефицит мнений порождает чудовищ»).
Но меня в связи с этой темой- ролью экспертов – заинтересовал другой вопрос – не личности экспертов- Иванова, Петрова или Сидорова, а теоретико-методологические аспекты того, чем отличаются эксперт от неэксперта и – что ещё интереснее - эксперт от учёного.
Мысль, которая точно не была сформулирована во время онлайн Public talk, но которая по этому поводу подкралась заключается в том, что отличие экспертов от учёных, скорее всего определяется двумя параметрами. Первый: эксперты пользуются уже существующим знанием, а учёные – это те, кто добывает новое (в той или иной степени) знание. Второй: эксперту достаточно здравого смысла, а учёные иногда использую научные методы (которые могут быть как сложными, так и вполне простенькими - но тоже научными), или, иначе говоря, пользуются инструментами, которые могут очищать наши представления от когнитивных искажений.
И в этой связи, я вспомнил одну историю, которая, которая не совсем про экспертов и учёных, но она «подсвечивает» некоторые отличия между двумя способами смотреть на вещи. И об этом будет следующий пост.
Карта ожирения (процент взрослых) по Европе.
Наглядно видим т.н. «французский парадокс» - среди французов самый низкий процент людей с ожирением. Это одна из самых стройных наций в мире.
Учёные давно пытаются разгадать этот «французский парадокс»: французы едят много жирной пищи (от утки и свинины до сыров), углеводов (пшеничный хлеб, бобовые) сладостей на десерт, пьют много калорийного вина – и не полнеют. При этом не измождают себя диетами и спортом.
Возможно, дело как раз в вине. Почти каждый живущий во Франции ежедневно выпивает бокал красного за обедом и ужином, но почти никогда они не напиваются до беспамятства. Дети начинают приучаться к вину в 13-14 лет.
В красном вине не только много полезных для сердца антиоксидантов, оно также очень богато флавоноидами, которые, как было доказано, помогают справиться с повреждениями, вызванными неправильным питанием и сильным стрессом.
Но это тоже одна из версий разгадки «французского парадокса».
Как же мощно российские бренды поверили в себя.
Зашла в рядовой московский шоурум, словила инфаркт от пиджака за 66 000₽ и вышла. Кто же знал, что уходя из России, ZARA, H&M и прочий масс-маркет оставят нас 1 на 1 с вещами сомнительного качества по цене в 3 раза выше.
Какой российский бренд, на ваш взгляд, больше всего переоценивают, а какой незаслуженно игнорируют?
Отказ «Новатэка» от новых проектов по производству сжиженного природного газа (в том числе «Обского СПГ» и «Мурманского СПГ»), о котором сегодня пишет «Коммерсант», является прямым следствием санкций, констатирует Кирилл @kirillrodionov Родионов.
Отсутствие собственных крупнотоннажных технологий СПГ, которые бы уже достигли стадии коммерциализации; уход китайских поставщиков из-за опасений вторичных санкций; санкции на уже построенные и еще только планируемые танкеры для перевозки СПГ; риски санкционных ограничений для потенциальных контрагентов – все эти факторы делают заморозку проектов неизбежной.
Лучшее, что можно сделать в этих условиях, – урезать капзатраты, продолжать отгрузки СПГ с уже действующих технологических линий и направлять чистую прибыль на снижение долговой нагрузки, чтобы подойти к моменту снятия санкций в оптимальной финансовой «форме» (о том, почему сценарий отмены санкций вполне реалистичен для второй половины 2020-х, можно узнать из доклада «Эпоха реформ и потрясений: Россия и мир в период до 2040 г.»).
Однако небезынтересно наблюдать, что именно 2024-й стал первым годом, когда российская энергетическая отрасль ощутила на себе влияние санкций всерьез.
✔️В нефтепереработке эффект санкций связан с запретами на поставки оборудования для НПЗ, которые привели к удлинению сроков ремонтов и вынужденному сокращению выпуска топлива. В условиях, когда данные Росстата недоступны, об этом можно судить по динамике морского экспорта нефтепродуктов, который сократился более чем на 20% в период с января по август 2024 г. (c 2,68 млн до 2,09 млн баррелей в сутки, согласно данным S&P Global Platts). Особенно болезненным сокращение выпуска стало для сегмента высокооктановых топлив, о чем косвенно свидетельствует опережающий рост цен на бензин АИ-98 (прирост на 0,9% на неделе с 10 по 16 сентября 2024 г. против прироста на 0,1% и 0,2% в сегментах АИ-92 и АИ-95).
✔️В угольной отрасли одним из последствий санкций стали высокие дисконты, которые особенно болезненны на фоне возвращения мировых цен к многолетней норме. До 2022 г. стоимость экспортных отгрузок угля в порту Восточный (Приморский край) была практически идентична цене в австралийском Ньюкасле, ключевом экспортном хабе Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Однако теперь это не так: например, в июне 2024 г. средняя цена отгрузок энергетического угля на условиях FOB Ньюкасл (Австралия) составляла $133 за тонну, тогда как на условиях FOB Восточный – $107 за тонну, а в портах европейской части России, на условиях FOB Балтика и FOB Черное море, – $71 и $77 за тонну соответственно. Дисконты – одна из причин, по которой угольная отрасль стала убыточной: убытки российских угледобывающих предприятий в первом полугодии 2024 г. превысили прибыль на 7,1 млрд руб., согласно данным Росстата.
✔️В газовой отрасли наступает инвестиционная пауза – как из-за санкций на поставку оборудования для производства СПГ и трудностей с привлечением танкерного флота, так и вследствие затягивания Китая с согласованием «Силы Сибири-2». В последнем случае речь идет не о прямом, а косвенном воздействии санкций, из-за которых увеличение экспорта газа из России теперь сильно зависит от воли китайских регуляторов.
Впрочем, положение газовой отрасли несколько облегчается отсутствием официальных запретов на трубопроводные поставки газа из России в Европу. Поэтому в газовой отрасли восстановление будет происходить быстрее и легче, чем в нефтепереработке, где всё упирается в безопасность инфраструктуры НПЗ и санкции на поставку оборудования, которые были введены еще в 2022 г. В свою очередь, самыми тяжелыми выглядят перспективы угольной отрасли, где из-за торможения мирового рынка сокращение экспорта и цен происходило бы даже без эмбарго ЕС.
🏆 Москва — первая в технологическом развитии
Российская столица стала лидером по индексу технологического и пространственного развития среди городов БРИКС. Рейтинг составляется исследовательскими организациями из Китая, Индии и России. За его основу взят анализ доступности физических и цифровых услуг жителям городов. В первую пятерку также вошли Шанхай, Санкт-Петербург, Пекин и Гуанчжоу.
Согласно оценкам специалистов, в Москве развиты городские сервисы для жителей, транспортная инфраструктура, а также технологии в различных сферах. Вместе с этим эксперты отметили усилия по сохранению окружающей среды и доступности зеленых зон.
🤝 Рейтинг был представлен на форуме в российской столице, где ей также вручили Всемирную премию инноваций за вклад в устойчивое развитие и реализацию экологических проектов.
Первосервистольная
Нерегулярная рубрика «unexpected value орет на облако»:
Тема дня: биржевые торги по выходным
🔹Рынок должен развиваться в сторону снижения роли розничных инвесторов и увеличения доли профессиональных лицензируемых участников.
🔹Граждане должны приобретать инвестиционные продукты, имеющие целевые параметры риска и доходности на всем сроке жизни инвестиции, а не инвест идеи с потенциалом доходности 80% за 3 месяца.
🔹Биржевые торги 24/7 должны оставаться в казино. Цель финансового рынка - находить равновесные ценовые параметры с учетом всей доступной информации, помогая обществу распределять капитал наилучшим образом.
🔹Да, среди профессиональных управляющих есть (и, вероятно, много) недостаточно квалифицированных специалистов. Но они должны проигрывать конкуренцию более квалифицированным специалистам.
🔹Рынок, где 24/7 неквалифицированные управляющие продают «идеи» неквалифицированным инвесторам, порождает значительно больше шума, чем создает добавленной стоимости
🔹Демократизация доступа на рынок - хороший процесс, который должен происходить совместно с упрощением инфраструктуры, повышением качества раскрытия информации эмитентами и ростом финансовой грамотности граждан
🔹Количество сделок не увеличивает альфу
@unexpectedvalue
Япония прекращает измерять загруженность поездов по легкости чтения газет
На протяжении более 20 лет в своих регулярных отчетах Министерство земли, инфраструктуры, транспорта и туризма Японии использовало для оценки уровня загруженности поездов забавные картинки. Эти иллюстрации отражали степень легкости чтения газет и журналов в вагоне:
100%: Вы можете сесть или занять место у поручня и спокойно читать газету.
150%: Вы можете читать открытую газету.
180%: Вы можете читать газету, но только в сложенном виде.
200%: Вы чувствуете себя неуютно из-за тесного контакта с другими пассажирами, но все равно пока можете читать небольшие издания.
250%: Вы чувствуете себя как селедка в бочке. У вас нет возможности не только почитать газету, но и вообще пошевелиться.
К сожалению, на днях от использования такой креативной инфографики решено было отказаться. Изменения в отчетах объясняют необходимостью сделать их более актуальными, поскольку газеты в поездах теперь почти не читают. Ждем картинки с телефонами?
Своевременное напоминание от ув. коллег из Ленинградской областной ТПП @tpplo
Читать полностью…
История о каком-то небывалом росте доходов россиян в последние годы, не вполне согласуется с данными, объясняет член-корреспондент РАН Ростислав Капелюшников, в исследовании «Эскалация вакансий на российском рынке труда (динамика, структура, триггеры)» (НИУ ВШЭ, 2024)
На рисунке ⬆️ для периода 2017–2023 гг. представлены месячные фактические и сезонно скорректированные оценки индекса реальной заработной платы (январь 2017 г. = 100%).
Если исходить из этих оценок, то с января 2017 г. (начальная точка) по декабрь 2023 г. (конечная точка) месячный индекс реальной заработной платы увеличился примерно на 28%.
Однако при этом отчетливо выделяются три очень разных подпериода.
Первый (с на чала 2017 г. по первый квартал 2020 г.) был отмечен достаточно активным ростом реальной заработной платы, когда, по нашим расчетам, она выросла примерно на 20%.
Второй (с марта 2020 г. по февраль 2023 г.) она фактически стояла на месте: ее рост на протяжении трех этих лет был близок к нулю. Иными словами, она стагнировала, удерживаясь на уровне, которого достигла накануне пандемии.
Причины достаточно очевидны: сначала коронакризис, пик которого пришелся на второй квартал 2020 г., а затем второй санкционный кризис, пик которого пришелся на второй квартал 2022 г., должны были резко затормозить динамику оплаты труда.
Тем не менее нельзя пройти мимо того факта, что даже после прохождения экономикой нижних точек обеих рецессий, когда в ней начинался восстановительный рост, реальной заработной плате все равно не удавалось превзойти уровень, на который она вышла в самом начале 2020 г.
Если многие предприятия продолжают жить «зарплатными» представлениями вчерашнего дня, предлагая оплату, недостаточную для привлечения нужных работников, это не позволит им оперативно заполнять «пустующие» рабочие места. Результат – нарастание числа вакантных рабочих мест, с одной стороны, и удлинения сроков их замещения, с другой
По поводу вопросов рентабельности отдельных секторов промышленности уважаемым коллегам дает разъяснения сам товарищ Сталин!
Если взять рентабельность не с точки зрения отдельных предприятий или отраслей производства и не в разрезе одного года, а с точки зрения всего народного хозяйства и в разрезе, скажем, 10–15 лет, что было бы единственно правильным подходом к вопросу, то временная и непрочная рентабельность отдельных предприятий или отраслей производства не может идти ни в какое сравнение с той высшей формой прочной и постоянной рентабельности, которую дают нам действия закона планомерного развития народного хозяйства и планирование народного хозяйства, …, и обеспечивая нам непрерывный рост народного хозяйства с его высокими темпами.
Одна из популярных идей, под которой продается обществу «структурная трансформация экономики», звучит примерно так – вот сейчас мы кааак вложимся в самодеятельное производство того-то и того-то [список длинный], а уже эти вложения позволят нам создать свои технологии, и уже на этих технологиях мы сделаем какие-то не имеющие аналогов товары, которые и будем продавать (в страны Третьего мира, допустим)
Люди, которые продают эту тему, не могли не слышать старую советскую байку про кофейник и чашечки (потому что тема – а вот сейчас мы на наших супертехнологиях супертяжелой промышленности сделаем какие то супертовары для потребительского рынка, тема очень давняя, в 1980е она была безумно модная)
Байка такая – начальник идет по выставке таких суперизделий, ему показывают два набора - кофейник и чашечки.
Этот сколько стоит?
Тысячу рублей (кто не помнит – двести рублей в то время – хорошая зарплата)
А за что это?
А вот видите – нажмите на кнопочку, кофейник взлетает, подлетает к чашечкам, разливает кофе и прилетает обратно
М-да… А этот сколько стоит?
А этот две тысячи…
?????
А тут так – нажмите на кнопочку, чашечки взлетают, подлетают к кофейнику, он наливает кофе, и они прилетают обратно…
Имейте в виду, все эти товары вам же и купить предложат, и скажут, что вот это самое то.
Никогда такого не было, и вот опять (копирайт)
/channel/producttoday/3287
Источник уверенности
Как же мощно российские бренды поверили в себя.
Зашла в рядовой московский шоурум, словила инфаркт от пиджака за 66 000₽ и вышла
Не хочется душнить (на самом деле хочется), но, конечно, такая вещь называется «отрицательный шок предложения»,
Бизнес продолжает предъявлять повышенный спрос на оборотное финансирование, что, вероятно, связано с увеличением операционных затрат
Индекс потребительских настроений практически не изменился, оставаясь на высоких уровнях. Ценовые ожидания предприятий вновь повысились.
Путь от разработки технологий до их успешной коммерциализации требует времени, и технологии производства сжиженного природного газа (СПГ) – не исключение. Это видно по технологии «Арктический каскад», которая, как следует из патента, позволяет использовать природный холод для повышения эффективности производства СПГ.
Эта технология была опробована на четвертой очереди «Ямал СПГ» – крупнейшего в России СПГ-завода общей мощностью чуть менее 17,5 млн т в год. Четвертая очередь была единственной из четырех технологических линий проекта, введенной в строй с опозданием относительно намеченного графика; первые три очереди, построенные по технологии американской Air Products & Chemicals, Inc. (APCI), вводились в строй с опережением срока – это позволяло «Новатэку» реализовывать дополнительные объемы газа на спотовым рынке и, тем самым, улучшать экономику проекта.
Для коммерциализация необходима «обкатка» технологии на новых, в том числе экспортных проектах. Однако этой возможности российские компании, де-факто, лишены, поскольку после 2022 г. они стали токсичными для зарубежных контрагентов. Эта проблема в еще большей степени характерна для судостроения: и без того капиталоемкое строительство танкеров-газовозов теперь в любой момент может оказаться бессмысленным предприятием.
Банальность, но факт: импортозамещение – по крайней мере, в высокотехнологичных отраслях промышленности – невозможно без полноценного доступа на внешние рынки. В противном случае это оборачивается ростом финансовых и временных издержек, которые особенно чувствительны для рынка газа, где с каждым годом сужаются долгосрочные горизонты прироста спроса из-за развития ВИЭ.
Это видно на примере Китая, на долю которого приходится свыше 60% мирового ввода мощности ветровых и солнечных генераторов. Если в 2021 г. наиболее консервативный сценарий МЭА – Stated Policy Scenario, основанный на анализе уже действующих трендов и регуляторных норм – предполагал, что к 2050 г. спрос на природный газ в КНР достигнет 521 млрд куб. м в год, то в 2023 г. прогнозный показатель составил «лишь» 452 млрд куб. м в год.
(В дополнение к ремарке @moneyandpolarfox)
ИСТОРИЯ ПРО ПОЛУВАГОНЫ И ПЕРЕВОЗКИ УГЛЯ
(1/2) Итак, обещанная в предыдущем посте история про полувагоны и перевозки угля.
Некоторое количество лет тому назад в одной операторской компании проходила встреча руководства компании и департамента, отвечающего за перевозки угля с внешними консультантами из одной консалтинговой компании (кажется, из «большой четвёрки», но это не точно). Обсуждался вопрос о том, какие факторы влияют на ставку предоставления полувагона. Представитель угольного департамента, отвечая на соответствующий вопрос сказал примерно следующее: «Важнейшим фактором является мировая цена на уголь. Если растёт цена на уголь, то будет расти и ставка на полувагон» И далее он немного подробнее описал этот механизм: «Если мировая цена на уголь растёт, то экспортировать уголь становится выгодно независимо от величины жд тарифа и ставки, главное - чтобы были полувагоны. Поэтому с ростом цен на уголь резко увеличивается спрос на полувагоны, что ведёт к росту ставок. В итоге, чтобы удовлетворить этот спрос мы забираем полувагоны из-под перевозок, например, щебня, выплатив там даже некоторую неустойку, потому что ставка при перевозке угля в этот момент настолько высока, что подавать вагоны под другие грузы – нет смысла. В ответ, те грузоотправители, которые хотели бы, несмотря ни на что перевозить груз в полувагонах, готовы заплатить высокую ставку, чтобы оператору не имело смысла переводить полувагоны с их рынка на угольный рынок. В итоге все ставки на полувагоны поднимаются вверх, и те, что идут под уголь, и те что идут под погрузку чёрных металлов и т.д. Это работает как прилив, который поднимает все лодки».
Все участники встречи выслушали этот аргумент и слово взял представитель консалтинга. «Хорошо, - сказал он, но если верны данные о динамике мировых цен на уголь и данные о динамике ставок на предоставление полувагона, то мы видим следующую картину. (достаёт график) Вот у нас есть пять пиков мировых цен на уголь за 12 лет (с 2008 по 2021 гг.), из них два пика совпадают с пиками ставок на полувагоны, ещё два пика совпадают с периодами относительно низких ставок, и ещё один пик приходится ровно на середину периода между одним из локальных минимумов и одним из локальных максимумов ставок. Выходит, ваше утверждение о том, что цена на уголь всецело определяет ставку верно в двух случаях из пяти – не маловато ли для формулирования универсальной закономерности? Если мы проведём обратную операцию и посмотрим на пики ставок и сравним их с динамикой цен- то вот смотрите пик ставок в июне 2012 г. попадает не на пик цен, а на середину долгого понижательного тренда, который наблюдался с начала-середины 2011 г. и закончился к августу-сентябрю 2016 г., следующий пик ставок, пришедшийся на период с ноября 2018 по апрель 2019 г. совпадает с периодом, в котором цены на уголь снижались с 2018 г до января 2020 г. Получается, что интуитивно ваше объяснение кажется правильным, в нём есть логика, но реальная динамика ставок в эту логику не вписывается».
Тут слово берёт представитель угольного департамента и говорит: «Подождите! Просто вот тут (показывает на график) парк полувагонов настолько вырос, что, достигнув максимума ставка начала падать вниз и фактор парка «перебил» фактор цены, а здесь (снова показывает на график) после запрета продления срока службы вагона, операторам пришлось списать довольно значительную часть парка и ставка начала бурно расти вверх, независимо от того, что происходило с ценами – просто потому, что фактор дефицит вагонов «перебил» фактор мировой цены».
«Ок, - ответил консалтер, - вот мы и пришли к выводу, что вместо одного фактора – мировых цен, у нас уже два фактора. Второй – это парк. Более того, если мы начнём смотреть более внимательно на парк, то увидим, что не величина парка сама по себе влияет на ставку, а величина разницы между наличным и потребным парком».
По ту строну государственной статистики
Всё бы в этой истории было красиво, если бы было правдой - однако, сложно найти более убедительный пример тому, почему государственная информация редко служит доверенным источником в науке.
Дело в том, что картинка в посте - это собственная статистика ЕС, собираемая в рамках национальных критериев у национальных минздравов. И там, действительно, есть волшебные худые французы.
А вот если мы обратимся к полевому исследованию ВОЗ за тот же 2022й год, где ко всем популяциям применялась одинаковая методология оценки для всех стра-участниц, а участников исследования реально взвешивали, то увидим, что волшебного решения вопросов ожирения на уровне госграницы не существует. Франция в четкой серединке, а вот отклоняются от среднего вниз страны с действительно высочайшим уровнем физической активности - Австрия и Швейцария - а также страны центральной Азии, где причиной низкой доли ожиревших могут быть как дефекты разработанной для европейцев методологии оценки, так и действительное отличие в режиме питания.
Это отличный пример сразу двух истин в эпидемиологии:
1. Негомогенезированные методики оценки дают локальные "чудеса", никак не связанные с истинным положением дел
2. Любые государственные источники требуют как минимум одного независимого подтверждения излагаемых в них фактов.
Не хочется душнить (на самом деле хочется), но, конечно, такая вещь называется «отрицательный шок предложения», он случился и именно такого эффекта ожидали. Как с ростом цен на продукты после «контр-санкций» 2014-го года.
Читать полностью…
По этому поводу уважаемый читатель задал вопрос – а чего тогда не сделать собственное оборудование для экспорта СПГ (ну, построить собственный газовоз, допустим)
Проблема в том, что строить один газовоз – не имеет смысла с экономической точки зрения, он будет стоить столько, сколько газа не продать, чтобы его оплатить. Конечно, для русских денег ничего невозможного нет, но все-таки чтобы это работало нужно построить несколько газовозов – а это уже вопрос не «замещения импорта» в рамках закрытых границ, а вопрос выхода на мировые рынки и т.п.
Но это навскидку, у специалистов по газу и судостроению может быть свое мнение по этому поводу…
На том же форуме «Облачные города. Форум о будущем городов БРИКС» Институт статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ озвучил результаты исследования инновационной привлекательности мировых городов (HSE Global Cities Innovation Index 2024), в котором оценивались конкурентные преимущества городов с точки зрения их привлекательности для лидеров науки, хайтека и креативных индустрий. Москва вошла в топ-10 рейтинга, получив высокие оценки в категориях «Технологическое развитие», «Креативные индустрии» и «Городская среда».
HSE Global Cities Innovation Index — 2024 сформирован на данных о 3536 уникальных локациях из 144 стран мира, которые выбрали местом своей деятельности и самореализации 27 925 технологических и креативных лидеров
Первая десятка выглядит так
1 Лондон,
2 Нью-Йорк,
3 Токио,
4 Пекин,
5 Сан-Франциско,
6 Париж,
7 Шанхай,
8 Лос-Анджелес
9 Москва
10 Сеул.
На форуме был также представлен Индекс БРИКС-250, составленный World Economic Journal (Гонконг, Китай). Москва заняла третье место в списке бизнес-столиц БРИКС, первым стал Пекин, вторым Абу-Даби.
В рейтинг технологических компаний объединения по потенциалу создания новых технологий, инновационности и устойчивости развития, их стратегической ориентированности (в первую очередь выраженных в стратегиях ESG и КСО) вошли «Сбер», «Яндекс», «Ростелеком», ВТБ, «В контакте», MOEX, «Роснефть», X5 group
сообщают «Ведомости»
«Банки/кредит» плюс «цифра» плюс «торговля»…
Вот когда завод TSMC в Аризоне запустят, тогда и