Открыт набор на БЕСПЛАТНОЕ обучение трейдингу 🔥

Крупнейшая школа трейдинга с 18.000+ учениками дает:

✅ Пошаговую схему выхода на 50-100 тыс/месяц
✅ Полный план действий для заработка
✅ Чат с действующими трейдерами + проверка ДЗ от них и обратная связь по всем вопросам

Полностью бесплатно. Осталось 50 мест.

Жмите тут, чтобы забрать свое место 👉 ЗАБРОНИРОВАТЬ МЕСТО

🎁 Бонус: в подарок получите книгу «Трейдинг с нуля» сразу после регистрации

Читать полностью…

Ранний сентябрь - как вечер воскресенья🌳

Вроде бы ещё не прям осень, но ее близость чувствуется, хочется выжать из прогулок максимум, надышаться пока ещё тёплым и пропитанным ароматами поздних цветов воздухом, поймать все-все закаты и пройтись по самому простому но такому волшебному и пока еще не окончательно засохшему полю🌾🌞

Дабы пост не только ради фоток был, скидываю подборку полезных постов:

🔸Лукойл и Роснефть - полный разбор тут
🔸Татнефть и Газпром нефть - полный разбор тут
🔸Транснефть и Сургутнефтегаз - полный разбор тут
🔸Все остальные отчеты тут: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6
🔸Результаты опроса аналитков ЦБ - вот тут
🔸Отдельно: Медскан, ВТБ и Белуга.
🔸Облиги валютные — вот тут
🔸Облиги рублевые, старый список. Новый скоро выложу
🔸США, сравнение с странами
🔸Стратегия осень-зима 2025 — вот тут, уже доступна

Отличных выходных, друзья!

По традиции палец вверх, в знак поддержки👍👍😊

Читать полностью…

Что да как?

🔸Трамп планирует в ближайшее время поговорить с Путиным
🔸Песков: Россия будет продолжать проведение СВО до тех пор, пока не возникнет возможность для политико-дипломатического урегулирования кризиса
🔸Путин призвал внедрять высокотехнологичные проекты на Дальнем Востоке. Дальний Восток должен стать передовым регионом России по цифровому развитию
🔸Путин предложил с 1 января 2027 г. запустить на всем Дальнем Востоке и в Арктике единый преференциальный режим для бизнеса
🔸Прогноз по ставке ЦБ 12 сентября: из 23 опрошенных респондентов 12 ждут снижение ставки на 2% до 16%, восемь – более осторожного шага до 17%, трое допускают оба варианта — опрос Ведомостей
🔸Путин: при резком снижении ключевой ставки цены будут расти
🔸Песков: для разговора Путина с Трампом пока нет никаких наработок
🔸Специальная реорганизация Сбербанка с выделением на отдельное юрлицо части заблокированных из-за санкций активов и пассивов может состояться в первой половине 2026 г.
🔸В августе 2025 г ПИФы смогли обновить рекорд этого года по привлечению средств. Чистые вложения составили 192 млрд руб., почти в полтора раза больше, чем в июле
🔸Минфин подготовил для внесения в Госдуму законопроект, освобождающий от НДС операции банков с драгметаллами
🔸Уголовное дело о взятках в отношении IT-бизнесмена и миллиардера Сергея Мацоцкого закрыто за его непричастностью к преступлению
🔸Рубль сейчас "переукрепился" и вряд ли стоит ожидать его дальнейшего укрепления. К концу года курс может ослабнуть до 85-90 руб. за доллар — Герман Греф
🔸Россия намерена наращивать взаимодействие с Китаем по поставкам СПГ — Новак
🔸Макрон заявил, что 26 стран обязались разместить на Украине свои силы после прекращения огня — СМИ
🔸Сбер прорабатывает выход на IPO более 10 компаний

Пятница, тем временем. Первая пятница осени🤝
☕️☕️☕️🥐🍳🥑

Читать полностью…

Торгуйте с Китаем и другими странами по САМОЙ ВЫГОДНОЙ ставке — от 0,05% за платёж 🌎

Важная новость для импортёров и экспортёров перед новым деловым сезоном: Альфа-Банк улучшил условия международных расчётов для бизнеса.

Это значит, что сделки стали выгоднее, особенно для среднего и крупного бизнеса: чем больше будет сумма сделки — тем ниже комиссия.

Например, для контрактов от 50 000 ¥ тариф составит всего 0,05% — в разы меньше среднего по рынку. Предложение подойдёт для расчётов с партнёрами из Китая, Беларуси, Вьетнама, Индии, Казахстана и других стран.

А ещё Альфа-Банк обеспечит полное сопровождение сделки на всех этапах. Персональный валютный контролёр поможет избежать нарушений, а менеджер с опытом в ВЭД подскажет по любым вопросам.

С чем ещё поможет банк ⬇️

🔴С конвертацией юаней по выгодному тарифу от 1 копейки в зависимости от суммы сделки.

🔴С сопутствующими бизнес-задачами в Китае: от проверки контрагентов до открытия счёта в Гонконге. У Альфа-Банка богатый опыт работы с Поднебесной, недавно Китай присвоил банку наивысший кредитный рейтинг ААА.

🔴С защитой сделки с помощью аккредитива.

➡️ Оставьте заявку, чтобы получить консультацию по ВЭД и посчитать точную выгоду для вашей компании ❤️

@alfa_tops

Читать полностью…

Что да как?

🔸Владимир Путин прибыл во Владивосток, где в эти дни проходит юбилейный Восточный экономический форум (ВЭФ). (Участие в пленарном заседании ВЭФ запланировано на 5 сентября)
🔸Трамп позвонит Путину в ближайшие несколько дней, т.к. мирные усилия по Украине застопорились
🔸Уиткофф прибыл в Париж в преддверии встречи 4 сентября — RTRS
🔸Трамп заявил, что у него остаются фаза два и фаза три в вопросе действий на случай неудовлетворенностью темпом украинского урегулирования
🔸Макрон, Зеленский и другие лидеры поговорят с Трампом сегодня в 14:00 по парижскому времени
🔸Дефляция в РФ с 26 августа по 1 сентября составила 0,08% против инфляции на уровне 0,02% неделей ранее
🔸В течение следующей недели или двух мы узнаем, насколько хороши наши отношения с Россией — Трамп
🔸Опрос ЦБ: Аналитики понизили прогноз по росту ВВП РФ в 2025г с 1,4% до 1,2%, по инфляции с 6,8% до 6,4%, по средней ключевой ставке с 19,3% до 19%
🔸Путин: Подготовка визита Трампа в Москву не ведётся, но предложение на столе
🔸В сентябре Россия сократит экспорт нефти из западных портов на 6% по сравнению с августом
🔸Россия в этом году стала десятой в мире по уровню распространения криптовалют, лидерами стали Индия, США и Пакистан
🔸Россия впервые будет поставлять нефть в Бруней по Арктическому Северному Морскому Пути
🔸Крупнейшие нефтяные компании США сокращают тысячи рабочих мест
🔸Промомед не исключает SPO в будущем, однако компания будет принимать окончательное решение лишь после размещения структурных облигаций, которое увеличит free-float
🔸Цены на азотные, фосфорные и смешанные удобрения в августе продолжили расти, обновив максимумы с 2022 г.
🔸Си Цзиньпин в приватной беседе с Владимиром Путиным и Ким Чен Ыном: по прогнозам, в этом столетии есть шанс дожить и до 150 лет — Bloomberg
🔸Российская экономика во втором квартале вошла в стадию «технической стагнации», заявил Греф. Для оживления ставка ниже 12% нужна, с его слов.
🔸Моя стратегия «осень-зима 2025» уже вышла. Можно смотреть🙂

Доброе четверговое! Перевернув календарь все же случилось 4 сентября. А разговоров то было..😁
☕️☕️☕️🥐🍳🥑

Читать полностью…

⛽️ Роснефть и ⛽️ Лукойл. ПОЛНЫЙ РАЗБОР. Чего ждать?

Как и обещал, великих публикую отдельно. Остальные компании тут: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6

🔸У всей нефтянки боли общие: крепкий рубль + падение цен на нефть (+дисконты) + логистика. Плюс ставка (давит на внутренние процессы).
Эффект доезжать начал как раз сейчас, с лагом. Вся нефтянка в "едином замесе", но в 2026 ситуация может измениться.

⛽️ Роснефть, за 1 пол.

- Выручка: 4.26 трлн.руб(-17.6% г/г)
- EBITDA: 1.05 трлн.руб(-36.1% г/г)
- Чистая прибыль: 245 млрд.руб(снижение в 3.2 раза г/г)

🔸Прибыль за 2 кв. - 75 млрд.руб (374 млрд.руб годом ранее). Причины выше.

🔸Как и говорилось в отчете, компания формирует свой бюджет исходя из реалистичных предпосылок (т.е. считают заниженную цену), а еще оптимизирует добычу и концентрируется на высокомаржинальных проектах с особым налоговым режимом, включая "Восток Ойл" и "Сахалин 1". К слову, пик затрат на Восток Ойл по идее будет пройден через 2-3 года.

🔸Сечин ждет профицита на мировом рынке нефти к концу года (в 1 п. 2025 г. ОПЕК активно наращивали добычу нефти, плюс наблюдалось расширение дисконтов в связи с ужесточением санкционных ограничений ЕС и США).

🔸За 1 пол. дивиденд может составить ~11.6₽ (ДД - 2.5%), рисков отмены не наблюдаю. Растут кап.затраты, главное ввод Восток Ойл получить вовремя. Кто дождется - тот молодец.

🔸Шикарно было бы добрать ниже 400, если дадут. На 2026 отличная идея, долгосрочно готов наращивать позу (если будет скидка).
_
⛽️Лукойл. Глыба и легенда.

- Выручка: 3.6 трлн.руб(-17% г/г)
- EBITDA: 606.2 млрд.руб(-38.4% г/г)
- Чистая прибыль: 288.6 млрд.руб(-51.2% г/г)

🔸Выкупили свои акции на 654 млрд.руб, это около 13% от общего числа. Дичайший пакет, в среднем выше 7000 брали, с марта.

🔸Планируют погасить 76 млн. квазиказначейских акций (>10% от общего числа акций в обороте, меньше акций в обороте -> больше прибыли на каждую акцию -> больше дивы). Часть для мотивации менеджеров оставят.

🔸За 1 пол. могут выплатить ~460 ₽/акц(ДД - 7.2%),. Интересно что будет по дивам за 2 пол., т.к в 1 пол. была помощь 1кв. Рекордные дивы за 2полугодие НЕ ЖДУ.

Кубышка теперь - 144 млрд.руб (был триллион почти, все ушло на дивы за 2 пол. 2024 и байбэк). Но это не прям уж и проблема.

🧩ВЫВОДЫ. Лукойл по-прежнему самый крутой в отрасли, ниже 6000 добор интересен (на проливах брал по 5700, говорил в канале и видео). Роснефть очевидно слабее Луки, но в 2026 пружина может и разжаться.

Эти двое — топы в отрасли. Держу обе компании, о доборах сообщу.

Было полезно, надеюсь. Кто-то переворачивает календарь, а кто-то страницы отчетов😁

Если желаете напрячь меня разбором Татнефти и Газпромнефти — собираем 1000 пальцев вверх👍

Читать полностью…

БЕСПЛАТНЫЕ АКЦИИ через игровые задания. Альфа-Инвестиции сделали квест для инвесторов

Заходишь в приложение → выполняешь челленджи → копишь очки → меняешь на акции компаний. Пока получаешь ачивки, изучаешь разные инструменты инвестирования.

Для тех, кто только начинает — это золото. Входишь в тему через игру, разбираешься в базовых инструментах и получаешь стартовый капитал 👍👍

Читать полностью…

🐢 Метод черепах. Слышали о таком?

Подход, доказывающий возможность создания талантов с нуля.

В 1983 году, чтобы урегулировать спор с партнером, Ричард Деннис разместил объявление в The Wall Street Journal о поиске торговых учеников. Он получил более 1,000 заявок. Из них он выбрал 23 человека без предыдущего торгового опыта: учителя, бухгалтера, даже повара.
Деннис назвал своих учеников "черепахами" (т.е. путь с нуля до успеха).

Обучение длилось всего 2 недели: покупали при прорыве 20-дневных максимумов, продавали при прорыве 20-дневных минимумов, рисковали не более чем 2% на сделку, использовали стоп-лоссы на основе волатильности.

За пять лет "черепахи" превратили счета от $500,000 до $2 миллионов в $175 миллионов прибыли. Индивидуальные доходности превышали 100% в год. (индекс обогнали в 4+ раза).

Гениальность не в сложности и кол-ве индикаторов, а в простоте и дисциплине. Конечно времена тогда были иные да и рынок отличался от нашего, поэтому копировать старые методы нельзя. Но можно изучить методы тех, кто сейчас достигает успеха. В текущей реальности.

🧩 Вот-вот стартует Trading boost camp. Там покажут, как торгуют в наше непростое время.

Да, это не "метод черепах", но и сейчас не 80-ые, да и мы не в США. У нас свои условия и вводные. А значит учиться стоит не у ребят из прошлого, а у тех, кто работает здесь и сейчас.

🔸Чему научат, о чем расскажут? Рабочие стратегии от опытных трейдеров, конкретная практика без лишних слов, научат отличать инсайт от инфошума, выбирать точки входа и выхода, работать с фьючерсами и опционами и многое другое.

🔸Когда? 8 сентября 2025, все полностью онлайн.

🔸Для кого? Полезно как новичкам, так и для продвинутым.

🔸Сколько стоит? Ноль рублей. Бесплатно.

🔸Какой формат? 4 недели жесткого интенсива, топовые трейдеры обучат всему, что знают о трейдинге. Проведут 18 эфиров в Пульсе, ответят на вопросы и покажут на личном опыте как надо делать.

🧩 А подробности? Они тут, жмите на эту ссылку, тык.

Что важнее всего в трейдинге?

👍 - Дисциплина и системный подход
🔥 - Везение и чуйка
🤝 - Сложные и хитрые методы
👍 - Все важно, но в меру

Реклама. АО «ТБанк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, Erid: 2W5zFGRh6Pr

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции несут риск. Доход не гарантирован. Подробнее: tbank.ru. АО «ТБанк». Лицензия № 045-14050-100000.

Читать полностью…

Что да как?

🔸Дефицит бюджета России в 2025 году, возможно, чуть превысит 1,7% ВВП на фоне охлаждения экономики более быстрыми темпами - интерфакс
(Ждем доллар?☹️)
🔸«Газпром» и CNPC подписали меморандум о строительстве «Силы Сибири-2»
🔸Лидеры России, Китая и Индии на саммите ШОС продемонстрировали сплоченность, которая стала вызовом для внешней политики Трампа
🔸Сегодня в 21:00 МСК Трамп выступит из Овального кабинета Белого дома с заявлением на необъявленную тему
🔸В Пекине началась трехсторонняя встреча лидеров России, Китая и Монголии(Владимира Путина, Си Цзиньпиня и Ухнаагийна Хурэлсух)
🔸Министр финансов США Бессент о возможных санкциях против России: на этой неделе мы внимательно изучаем ситуацию. Рассматриваются все варианты
🔸Минздрав разработает перечень стратегически значимых лекарств. Благодаря проекту будет организовано производство таких лекарств на территории ЕАЭС на всех стадиях
🔸США подталкивают Европу к прекращению всех закупок российской нефти и газа и введению дополнительных пошлин на Индию и Китай — Axios
🔸Акционеры Ozon на внеочередном собрании в понедельник утвердили решения, необходимые для завершения процедуры редомициляции
🔸Нефтетрейдеры ожидают, что ОПЕК+ сохранит добычу нефти на прежнем уровне на встрече, которая состоится в эти выходные — Bloomberg
🔸На Wildberries теперь доступны к продаже автомобили от ВТБ Авто: это новые машины зарубежных брендов BMW, Mercedes-Benz, Toyota, Volkswagen по ценам от ₽4 млн
🔸Крупнейшие операторы связи запускают безлимитный доступ к мессенджеру Мах — Минцифры
🔸Договоренности между Путиным и Трампом о встрече президента России с Зеленским или о трехсторонней встрече не было — Ушаков
🔸Аксаков: ЦБР может на сентябрьском заседании может снизить ставку до 17%, к концу года - до 15%
🔸Почти треть российских компаний оказались убыточными в I половине 2025 г. — максимум с пандемии
🔸Частные инвесторы во 2 кв 2025 г. увеличили вложения на брокерских счетах до ₽574 млрд, что вдвое больше, чем годом ранее

Доброе вторничное! Тем временем уже второй день осени🤷‍♂️🍂🍁
☕️☕️☕️

Читать полностью…

МЕДСКАН. МСФО за 1п. 2025. Что да как?

Решил написать, т.к. держу их облигации. В июле брал, дебютный выпуск был. Облигации в плюсе, все ок. В будущем возможно и IPO подъедет. Буду наблюдать👍

- ГК «Медскан» за 6 месяцев 2025 года показала рост выручки на 20% — до 15,8 млрд рублей,
- EBITDA — на 17% — до 2,2 млрд рублей.
- Обслужено 2 млн пациентов, чистый денежный поток — 545 млн рублей.
- Финансирование: март-май цифровые активы на 1,3 млрд под 24–27% годовых, июль — облигации 3 млрд под 18,5% с ежемесячным купоном.
- Сеть лабораторий KDL: выручка лабораторного сегмента достигла 8,7 млрд рублей с валовой прибылью 4,8 млрд рублей.

Распределение выручки по направлениям деятельности:

- «Лабораторные услуги»: 8,7 млрд рублей с валовой прибылью 4,8 млрд рублей., рост год-к-году составил 18%.
- «Медицинские услуги»: 4,0 млрд рублей с валовой прибылью 1,1 млрд рублей., рост год-к-году составил 21%.
- «Сколково»: 3,0 млрд рублей с валовой прибылью 0.7 млрд рублей., рост год-к-году составил 34%.
- Количество уникальных пациентов составило 4,4 млн человек.

🔸А еще? Летом рассказывал, но напомню: Медскан представил новую стратегию, в основе которой лежит платформа: объединяет физическую инфраструктуру, цифровые технологии и партнерскую сеть. По сути это открытая партнерская модель, очень грамотный с бизнесовой точки зрения ход.

Вопрос в толпу: не устали от отчетов, продолжаем?
👍- да, не устали, 👎 - нет, устали.

Читать полностью…

Что да как?

🔸Глава Роснефти оптимистично смотрит на перспективы сотрудничества РФ и КНР в нефтегазовой сфере
🔸Си Цзиньпин заявил об усилении влияния ШОС на фоне роста экономики ее стран
🔸Объем экономики стран ШОС приблизился к $30 трлн
🔸Ушаков: Газпром и китайская национальная нефтегазовая корпорация подпишут "важные соглашения" в ходе официального визита Путина в КНР 2 сентября
🔸Устойчивый многополярный мир и противостояние общим вызовам в сфере безопасности станут центральными темами саммита ШОС
🔸Армения и Китай объявили на полях ШОС об установлении стратегического партнерства
🔸Axios: в администрации США считают, что руководство некоторых европейских стран оказывает скрытое противодействие попыткам Вашингтона решить украинский кризис
🔸Axios: Трамп рассматривает возможность приостановки дипломатических усилий по Украине, пока стороны не проявят больше гибкости
🔸Reuters: Китай получил первую партию СПГ с "Арктик СПГ 2" в преддверии визита Путина
🔸Каллас: главы МИД стран ЕС не приняли практических решений по 19-му пакету санкций против РФ, дискуссия продолжится на следующей неделе
🔸Нефтеналивной флот РФ и компании Индии и КНР рассматриваются как объекты 19-го пакета санкций ЕС
🔸В Минэнерго сообщили об остановке из-за кризиса 23 угольных предприятий
🔸Пассажиропоток российских авиакомпаний в январе-июле 2025 г. снизился на 1,7% и составил 62,1 млн.чел
🔸Магнит заплатил за 82,38% "Азбуки Вкуса" 29,66 млрд.руб
🔸США на экстренном заседании Совбеза ООН в пятницу предупредили Россию, что ей следует двигаться в направлении мирного урегулирования и встретиться с Украиной, иначе ей грозят возможные санкции — The Guardian
🔸Мосбиржа планирует запустить кредитные дефолтные свопы на облигации крупнейших эмитентов в 2026 году
🔸Аналитики ждут роста выручки нефтесервисных компаний в России в 2025–2027 годах

Первое сентября давно не было таким волнительным, эмоции через край.
Снова в школу. Но на этот раз учиться буду не я😊
Радостно и грустно одновременно - дети таааак быстро растут а я старею😊

Читать полностью…

📌Еженедельная прожарка рынка: отчеты, акции, облигации, валюта и мои идеи🔥

👉 СМОТРЕТЬ: https://youtu.be/0G5hv3cMA-Q

👉 Это же видео на RUTUBE, жмите!

Обсудил последние новости, итоги лета и планы на осень. Разобрал несколько отчетов (нефтянка, ретейл и другое), а еще поделился опасениями🙂
____
Посты в тему:
- Разбор отчетов: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4 и часть 5 будет😂
- Стратегия на осень 2025
- Мой обучающий бот
___
Лето почти все, но еще можно спасти осень нажав реакции 👍+🔥+👍

Читать полностью…

🍾 Novabev Group (BELU), МСФО за 1п. 2025

Да-да, отчетов на неделе много.
Ранее разбирал 2кв и 1п 2025 - тык, а до этого за 2024 - тык.

🔸Вкратце: На сложном рынке умудрились показать рост показателей. Деньги есть, работают с долгом, развивают премиалку. Давайте разбираться🤝

🔸Ключевые цифры:
Выручка — 69,2 млрд руб. (+20%)
Валовая прибыль — 25,1 млрд руб. (+22%)
Операционная прибыль — 5,8 млрд руб. (+28%)
EBITDA — 9,2 млрд руб. (+22%)
Чистая прибыль — 2,1 млрд руб. (+4%)
Прибыль на акцию — 22,77 руб. (+10%)
Чистый операционный денежный поток — 8,7 млрд руб. (+206%)
Отгрузки — 7,2 млн дал (+5%)

🔸ДОЛГ:

Чистый финансовый долг: 14,6 млрд руб. (–35%)
Итого чистый долг: 37,7 млрд руб. (–14%)
Debt/EBITDA (LTM): 1,86x (снижение с 2,27x). Отличная работа!
Доля долгосрочных обязательств: 76% (+6 п.п.)
Средневзвешенная ставка по кредитному портфелю: 18,1% (vs 17,9% на конец 2024).

С учетом сезонности бизнеса структура кредитного портфеля остается на адекватном уровне, долг без учета аренды тоже на адекватном уровне.

🔸Сеть «ВинЛаб»
Количество магазинов — 2 129 (+18%)
Выручка — 47,5 млрд руб. (+25%)
EBITDA — 5,2 млрд руб. (+51%)
Лояльность: более 9,2 млн участников WINCLUB (+23%)
Рост трафика: +11,8%
Рост среднего чека: +9,7%

Подтвердили финансовую устойчивость: рейтинг AA.ru, прогноз «Стабильный» (НКР).

🔸ИТОГИ:

- Отлично вырос ретейл (выручка +25%, EBITDA +51%).
- Снизили долговую нагрузку.
- Работают над диверсификацией портфеля, акцент на премиум-сегмент.
- Активно развивают «ВинЛаб», ретейл очень вытягивает бизнес.
- Придерживаются див. политики. Проблем с выплатами не жду, все ок с деньгами.
- Да, были конечно сложности (кибератака в июле), но вопрос решен. Обновили защиту👍

Отношение к сегменту у всех разное, но бизнес есть бизнес и каждый из нас, достигнув 18 лет, делает свой выбор самостоятельно. Касается как напитков в магазине, так и акций в стакане. Так и стаканов для напитков👍

Читать полностью…

📌 НОВЫЙ РАЗБОР ОТЧЕТОВ. ЧАСТЬ 4.

Как же их много... Вот ссылки на предыдущие: часть 1, часть 2, часть 3. По ходу и часть 5 будет😂
Напоминаю, что тут я кратко делюсь тезисами, а подробнее в стратегии обсудим.

🛴 ВУШ. Отчет за 1 пол. Вот покатались...

- Выручка: 5.4 млрд.руб(-14,7% г/г)
- EBITDA: 1 млрд.руб(-63.6% г/г)
- Чистый убыток: 1.89 млрд.руб(против прибыли 289 млн.руб годом ранее)
- NET DEBT/EBITDA: 2.99х(2х - 1 пол. 2024 г.)
- FCF(-2 млрд.руб)

Все сложно и грустно, одновременно. Помимо конкуренции (Яндекс и юрент) еще и с регуляцией жесткой столкнулись. Сперва привязка к айди (лимит поездок анонимно), далее выпилили из центра (Питер, к примеру). В общем кол-во поездок стремительно падает. Идеи нет.

🏦 Ренессанс. Отчет за 1 пол.

- Суммарные премии - 92.2 млрд.руб(+25.6%)
- LIFE: 58 млрд.руб(+49.1%)
- NON-LIFE: 34.2 млрд.руб(-1%)
- Инвестиционный портфель - 261.8 млрд.руб(+11.5% с начала года)

Рынок Non-life страхования продолжает замедляться. Однако рынок Life-страхование чувствует себя хорошо. Остается удержать набранный темп. Долгосрочно держу, добиарл в 2024 (дала топ рост), в целом хороший бизнес. С текущих апсайд минимален, но о компании писал давно.

🍏 Fix Price. Отчет за 1 пол.

- LFL-продажи: +0.9% г/г
- Выручка: 154.5 млрд.руб(+4.1% г/г)
- EBITDA: 20.5 млрд.руб(-8.9% г/г)
- Чистая прибыль: 6.1 млрд.руб(-32.2% г/г)

Маркетплейсы уже забрали часть рынка, будут и дальше отжимать спрос. При этом условный Магнит или Пятерка страдают от давления маркетплейсов меньше (ибо продукты), а вот Фиксик двигают по полной. Разбирал ситуацию тут. Идеи НЕ вижу.

🪨Мечел. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 152.3 млрд.руб(-26% г/г)
- EBITDA: 5.69 млрд.руб(-83% г/)
- Убыток: 40.5 млрд.руб млрд.руб(+143% г/г)
- Финансовые расходы: 26.8 млрд.руб(+33% г/г)
- Долг: 252.7 млрд.руб
- NET DEBT/EBITDA: 8.8(4.6 на конец 2024 г.)

Такое комментировать - только портить. Полный треш.

💊 Промомед. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 12.97 млрд.руб(+82% г/г, в 5,5 раз больше роста фармацевтического рынка)
- EBITDA: 4.36 млрд.руб(+91% г/г)
- Скор.чистая прибыль: 1.41 млрд.руб(+106% г/г)
- NET DEBT/EBITDA: 2х(2.1х на конец 2024 г.)

Стабильно хорошие темпы роста, при прочих равных интереснее Озон фармацевтики. Держу в долгосроночном портфеле, возможно осенью (по слухам в сентябре) порадуют какими-то новостями. Конечно не глыба-легенда вроде Мать и Дитя, но среди около-мед отрасли вполне себе.

🔥 ЭТАЛОН. Не отчет, но важно.

Вчера побывал на дне инвестора (не дно инвестора, а день инвестора😂), было круто. Особенно интересно пообщаться с боссами в узком кругу.
- Эталон завершил переезд, а еще приобрел Бизнес Недвижимость, таким образом получили кучу крутых премиальных участков.
- Эталон стартует торги в начале сентября (по идее 8-го), а уже в ноябре будет SPO. Ну как бы это не очень хорошо, но как есть. Еще и навес возможен (после переезда), размер неизвестен.
- На рынке хорошо только в бизнесе-премиалке, происходит разворот девелопера в сторону богатых. Ибо не так зависят от ипотек, а цена за метр не прыгает. Без скидок берут нормально.
- Основная ценность - "застолбить" участок. Но все участки давно уже сложные, требуют сохранения памятников и вложений в инфру. Это доп. навес к себестоимости.

Подробнее расскажу в стратегии. В целом в стройке жизнь есть, но не у всех. Самолет вот ощущает себя хуже того же Эталона. Но облиги тех и других держу, там все ок. А вот акций застройщиков у меня нет и планов покупать их тоже пока нет. Облиги - это другое👍

Есть еще несколько компаний, которые не влезли. Они позже выйдут. Отчетный марафон продолжается, по традиции жду поддержку в реакциях👍👍

Читать полностью…

📌 Большой разбор новых отчетов. Часть 3.

Вот ссылки на предыдущие, теперь вы знаете все: часть 1 и часть 2. Будет завтра часть 4, еще полно отчетов!
Можно было бы политоту обсудить и переписать новости по 10-му разу, но зачем? С отчетами стабильности больше😁

🖥 Арендата. Отчет за 1 пол.

- Выручка - 1.36 млрд.руб(-42% г/г)
- Убыток: 920 млн.руб(прибыль 608 млн.руб годом ранее)
- FCF: 0.1 млрд.руб
- NIC (-1.1) млрд.руб(0.6 млрд.руб прибыли годом ранее)

Разочаровывающий отчет (в коллекцию факапов, вместе с диасофтом). Ждут улучшения во 2 пол., но все мы чего-то ждём🔮
Идеи нет. Из всех айти нравятся только ЦИАН / Яндекс / Хедхантер.

🏦Банк Санкт-Петербург. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 50,8 млрд.руб(+13,9% г/г)
- Чистая процентная маржа (NIM): 7,4%
- Чистая прибыль: 24,7 млрд.руб(+1,4% г/г)
- Чистый процентный доход: 39,4 млрд.руб(+16,4% г/г)
- Чистый комиссионный доход: 5,6 млрд.руб(+4,4% г/г)

Минимальный дивиденд за 3 года, ухудшение качества кредитного портфеля, высокая стоимость риска - идеи не вижу.
Из всех банков нравятся только Сбер, Т и Совком. Из смежных Ренессанс.

🏦Мосбиржа. Отчет за 2 кв.

Комиссионные доходы - 17.8 млрд.руб(+14.8% г/г),
Чистый процентный доход - 14.3 млрд.руб(-33% г/г)
Численность персонала выросла на 24.5% в годовом исчислении и на 2.6% по сравнению с 1 кв.
Чистая прибыль - 15.1 млрд.руб(-23% г/г)

Прибыль сокращается, но в рамках ожиданий. Явных признаков для разворота с текущих нет, но техника ок. Себе не покупаю, идея была в том году, о чем и писал. Теперь слабовато.

💿Русал. Отчет за 1 пол.

- Выручка: $7520 млн(+32% г/г),
- Скорректированная EBITDA: $748 млн(-4.8 г/г)
- Убыток: $87 млн(против прибыли в $565 млн)
- NET DEBT/EBITDA: 5.1х(долговая нагрузка продолжает рост)

Нейтральный отчет, без роста курса и сдвига политики не полетит. При прочих равных НорНикель лучше. Пока оба не держу.

🥇Полюс. Отчет за 1 пол.

- Выручка: $3688 млн(+35% г/г)
- Скорректированная EBITDA: $2676 млн(+32% г/г)
- Капитальные затраты: 932 млн(+111% г/г)
- Общие денежные затраты: $653 млн(+54% г/г)

Результаты сильные, но стоит учитывать, что Полюс планирует нарастить объем кап.затрат и сократить добычу в 2025-2027. Долгосрочно из года в год да.

⛽️Татнефть. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 878 млрд.руб(-6% г/г)
- Чистая прибыль: 54.2 млрд руб(снижение в 2.6 раза)
- Операционная прибыль: 111,1 млрд.руб(-44% г/г)
- Появился долг. Точек роста мало. Как бы Лукойл круче, очевидно.

Долгосрочно оооок, но с текущих идеи не вижу. На просадке добирал Роснефть и Лукойл, нравятся больше.

💻Астра. Отчет за 1 пол.

- Отгрузки - 5.77 млрд.руб(+4% г/г)
- Выручка - 6.62 млрд.руб(+34% г/г), за счет поступлений от ранее осуществленных отгрузок
- Скорректированная EBITDA - 1.28 млрд.руб(+22% г/г)
- Чистая прибыль - 0.66 млрд.руб(-57% г/г)

Сказки о великом росте в прошлом, реальность удручает. Идеи нет.

Можно было бы по каждой компании х3 расписать текст, но вы читать устанете, а я писать. Детали обсудим в стратегии👍

Собирать отчеты аж в 3 подборки - лютая возня, но надеюсь не зря. По традиции жду реакции под постом👍👍

Читать полностью…

📌Решающая неделя: заседание ЦБ, крах нефти, разнос рынков и разгон бакса. ПОЛНЫЙ РАЗБОР🔥

👉 СМОТРЕТЬ: https://youtu.be/Ze-lWq9V7eY

👉 Это же видео на RUTUBE, жмите!

Заседание ЦБ, нефтяная отрасль, банки, облигации, валюта и глобальный взгляд на рынок — все в одном компактном видео🙂
____
- Подборка всех важных постов недели
- Стратегия на осень 2025
- Мой обучающий бот
___
На этот раз тут не будет шуток или философских мыслей. Просто палец вверх в поддержку, этого будет вполне достаточно😊👍

Читать полностью…

⛽️ Транснефть и ⛽️ Сургутнефтегаз. ПОЛНЫЙ РАЗБОР. Идея есть!?

Лукойл и Роснефть - полный разбор тут
Транснефть и Газпром нефть - полный разбор тут
Остальные компании тут: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6
Искренне надеюсь, что не переутомил своими ежедневными разборами🙂

⛽️ Транснефть, сперва цифры за 1пол., в рамках ожиданий все.

Цели кстати закрыла, еще весной ванговал 1400-1500. Интересно, что индекс Мосбиржи снова на апрельских уровнях😁

- Выручка: 720 млрд.руб(+0.3% г/г), за счет снижения объемов транспортировки нефти по сравнению с 1 пол. 2024 г., в связи с действием соглашений ОПЕК+
- EBITDA: 308 млрд.руб(+3% г/г)
- Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 153 млрд.руб(-10% г/г), за счет роста расходов по налогу на прибыль
- В 2025 г. компания вышла на завершающую стадию реализации проекта по расширению магистральных нефтепроводов в направлении порта Новороссийск

🔸Что следует помнить? С 1 января 2025 г. ставка налога на прибыль поднята с 20% до 25%, а для Транснефти до 40% до 2030 г. включительно

🔸Дивиденды. За 1 пол. дивиденд может составить 94 руб/акц(ДД - 7.2%) и ~>190руб/акц по итогам года.

Из года в год Транснефть в топ10 лучших идей, транспортник 99-го уровня. Отчет без сюрпризов, с учетом сложностей вполне достойно. Среднесрочно подсвечивал в начале года, хорошо прокатились. Долгосрочно все ок, с текущих есть нюансы (на 2026 тарифные риски). Абы кому налог не задирают, сильная компания.
Из коллег "по цеху" еще НМТП неплохо выглядит, но это совсем другая история.


⛽️ Сургутнефтегаз за 1 пол., брать ли под девал?

- Убыток: 452.7 млрд.руб(против прибыли 139.8 млрд.руб годом ранее), остальное не раскрывают. Те самые "Х" в отчетах. Дивиденды и точку безубыточности рассчитывал ранее тут, тык.

🔸Курс сделал свое дело, дивиденды "как раньше" не светят, по сути ниже 85 Сургутыч откровенно страдает (ага, богатые тоже плачут😁).

🔸Очень интересно будет ниже 40, но все же больше под перестановку курса. Чудо-див и доп. импульс (Как раньше) ждать НЕ СТОИТ. При прочих равных обычка (SNGS) бодрее выглядит.

🧩ВЫВОДЫ. Нефтянка давненько не была в такой передряге, как в 2025. Дешевая нефть, низкий курс, сложности поставок, дисконты — отчеты уже показывают, кто купался голым подготовился лучше. В теории вся отрасль начнет оживать ближе к зиме, по мере роста курса. Может и цены на нефть "подлечат".

С учетом всех рисков на осень-зиму все же наиболее понятная идея — валютные облиги. Далее крепкие экспортеры (типо Лукойла и Роснефти), затем все остальные. Да и рынок комплексно к НГ думаю еще подрастет (3000 уж реальны, вполне). Рублевые облиги держу, но с рынка уже не докупаю. Только первичку.

Надеюсь, что гора разборов на неделе принесла пользу. Завтра оглавление сделаю, если вдруг кто-то что-то потерял.
А пока, с вашего позволения, отдохну - пятница ведь👍👍👍

Читать полностью…

⛽️ Татнефть и ⛽️ Газпромнефть. ПОЛНЫЙ РАЗБОР. Чего ждать?

Лукойл и Роснефть - вчера разбирал, тут
Остальные компании тут: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5, часть 6

🔸У всей нефтянки боли общие: крепкий рубль + падение цен на нефть (+дисконты) + логистика. Плюс ставка (давит на внутренние процессы). Но это вы и так знаете, повторять не буду.
🔸Как уже выяснили вчера, лучший в отрасли Лукойл, далее Роснефть. А потом уже все остальные.

⛽️ Татнефть, сперва цифры за 1 пол.

- Выручка: 878 млрд.руб(-6% г/г), за счет роста выручки в перерабатывающем сегменте
- Чистая прибыль: 54.2 млрд руб(снижение в 2.6 раза), сыграл убыток по курсовым разницам
- Операционная прибыль: 111,1 млрд.руб(-44% г/г), крепкий курс рубля и снижение маржи переработки(здесь есть улушения, к. мы можем увидеть в 3 кв.)

Татнефть одна из самых дорогих по мультипликаторам (P/E - 7, EV/EBITDA - 4.5), грустные дивиденды и падение чп вдвое даже БЕЗ учета курсовых разниц.

🔸Дивиденды за 1 пол. 2025 составят ~14,35 руб.(ДД - 2.2%). Самая низкая выплата с 2022, из денежного потока могли выплатить больше, но вероятнее всего держат для 3 и 4 кв.
Ждать как было в 2024 не стоит, совсем разные ситуации на рынках.

🔸Из плюсов стоит отметить снижение кап.затрат и около нулевой чистый долг

🔸На мой взгляд идеи с текущих нет, держать логично только если покупалась СИЛЬНО ниже. Ниже 600 задумался бы, ниже 500 точно взял бы. А пока пропускаю.

___
⛽️ Газпром нефть, сперва цифры за 1 пол

- Выручка: 1.8 трлн.руб(-12% г/г)
- EBITDA: 510 млрд.руб(-28% г/г)
- Чистая прибыль: 150 млрд руб(-54%)

🔸Хилый отчет, проблемы с денежными потоками, падение ЧП и все такое. Но, все же, местами относительно сектора даже хорошо (за счет роста добычи углеводородов +5% г/г и увеличения переработки на НПЗ +4% г/г).

🔸Компания наращивает долг, не за горами 1 трлн руб (как бы и ладно, но на дивиденды точно надавит). Но кому какое дело? Начали строить Лахта-2 для материнской компании. Яблоко от яблони недалеко падает.

🔸Дивиденд упал в 3 раза. СД рекомендовал направить на выплаты 17.3 руб/акц(ДД - 3.3%) по итогам 1 полугодия. Год назад было все куда лучше, к тому же тогда платили 75% от чп, а теперь 50%. Ну в целом будто бы логично, ведь прибыль упала к плинтусу.

🔸Докатились до уровня 2023 года, идеи пока нет. В целом вся нефтянка сейчас ощущает себя плохо (кроме Лукойла, он крепкий орешек. Ну и Роснефть там как-то крутится-вертится).

🔸В теории ближе к концу года отрасли станет легче, по мере девальвации. Может еще нефть прибавит. По текущим для смелых, ниже 500 для терпеливых, ниже 450 для везучих.

🧩ВЫВОДЫ. Эти двое — не самые лучшие, но уж точно не худшие. При прочих равных с учетом потенциального апсайда лично мне чуть больше Газпромнефть нравится (просто тупо дешевле, вот и все), но какие-то идеи на серьезных щах искать тут не буду. А зачем? Не хочу брать лишние риски👍

______
Разбираем Транснефть и Сургутпреф, а потом другую отрасль?

Желаете меня напрячь разборами — с вас 1500 пальцев вверх!👍

Читать полностью…

Помните, на днях отчет разбирал Медскан?

Эмитент облигаций, есть в портфеле. Новости вот подвезли👍

В рамках Восточного экономического форума «Медскан» и разработчик цифровых решений для здравоохранения «Нетрика Медицина» — объявили о стратегическом партнерстве.

🔸Речь о первой в стране медицинской IT-платформе, которая объединяет цифровой и физический контур.

🔸Технологическим интегратором и партнером по разработке и сопровождению платформы выступит «Рексофт» - крупный разработчик комплексных IT-решений. Сотрудничество позволит значительно повысить эффективность и масштабируемость платформы.

Почему важно?

🔸Партнерство задает новый стандарт на рынке медицинских услуг, объединяя лидеров практической медицины, передовых IT-разработок и экспертизы в технологической интеграции.

🔸Релиз платформы намечен на осень. Можно будет подключать клиники, а особое внимание будет уделено Дальнему Востоку.

Звучит сильно, буду наблюдать за развитием👍

Такие дела. Позже разберу нефтянку, как и было обещано👍

Читать полностью…

ЦБ выкатил итоги очередного опроса аналитиков.

То есть это не официальные прогнозы, а сбор мнений.

Крайности не ищите, данные «отшлифованы», доллар по 30/200 никто не нажимал.

Но обладающие фантазией инвесторы (а в нашем деле без фантазии никуда😂) смогут предположить возможный диапазон значений🤝

— 4% инфляцию никто не ждёт (но снижение ждут!)
— Ключ в 2025 ждут еще высокий, сильнее вниз после НГ
— Доллар ждут ниже 100. Баланс ставка/нефть/инфляция

Очевидно, что делать большую ставку на СЛИШКОМ быстрое снижение ставку в 2025 не стоит.
Вниз точно пойдет, но не через ступеньки. Плавно👍

Читать полностью…

Что да как?

🔸Трамп заявил, что лидеры КНР, РФ и КНДР в Пекине обсуждают «заговор против США»
🔸Представители России и США ведут согласования даты и места проведения следующего раунда переговоров — Мария Захарова
🔸Сегодня в 18:00 президент США Дональд Трамп сделает заявление по конфликту
🔸С 3 по 6 сентября по Владивостоке пройдет Восточный экономический форум (ВЭФ-2025), ключевым мероприятием станет пленарное заседание 5 сентября с участием Путина
🔸Трамп заявил, что узнал "интересные вещи" о конфликте на Украине, в ближайшие дни они станут известны
🔸Трамп намерен обвинить Европу в срыве мирных инициатив по Украине — СМИ
🔸Соглашение о строительстве газопровода "Сила Сибири-2" стало сигналом о важном сдвиге на мировом газовом рынке — Financial Times
🔸Трамп пока не вводил тарифы против Китая, так как переговоры продолжаются, и конфликт на Украине является частью этих обсуждений — посол США при НАТО
🔸Лента открыла три супермаркета под брендом «Утконос», который ранее был лидером в онлайн-сегменте, но потерял свои позиции в пандемию
🔸Рост цен в августе с поправкой на сезонность, вероятно, сложится выше 4% в пересчете на год — ЦБ РФ
🔸Рост спроса замедлился, перегрев экономики снизился, потребительская активность оживилась, инфляция продолжает замедляться — Банк России
🔸Число работников с неполной занятостью и в простое по всей экономике увеличилось до 200 000 человек, это небольшая величина — зампред ЦБ Заботкин
🔸Хуснуллин: Правительством будут вырабатываться комплексные меры, чтобы сделать ипотеку доступной для граждан
🔸Стоимость фьючерса на золото обновила исторический максимум, достигнув $3600 за тройскую унцию
🔸Объем размещения корпоративных облигаций в августе составил ₽664 млрд, что на 40% выше г/г и превысило прежний максимум 2023 г.
🔸ЦБ и Минфин близки к завершению обсуждения налогообложения ЦФА
🔸Регионы ДФО и Арктики планируют разместить «народные» облигации

А что, если перевернуть не календарь, а график?! Тогда падение превратилось бы в рост!😁
☕️☕️☕️🍂

Читать полностью…

📌ФИНАЛЬНЫЙ РАЗБОР ОТЧЕТОВ. ЧАСТЬ 6.

Спасибо всем, кто прошел этот путь со мной. Столько разборов еще никогда не делал!

- Предыдущие подборки: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4, часть 5. Сегодня финальная, 6-ая.
- Отдельно разбирал Медскан, ВТБ и Белугу.
- Лукойл и Роснефть выйдут сегодня вечером. Они достойны отдельного поста🙂

А пока вот остальные компании:

🧬IVA. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 1 069.6 млн.руб(без изменений г/г)
- EBITDA: 2.3 млрд.руб(+11% г/г)
- Чистая прибыль: 307.5 млн.руб(-38.4% г/г)
- Чисытй долг: 615.3 млрд.руб(-3.73% г/г)

Позитива не наблюдаю, хотя в ближайшее время планируют представить новые продукты для коммуникация и совместной работы. Среди айтишников идея есть только в HEAD / YDEX / CIAN, все остальное пока ни о чем. Ну может Софтлайн еще, но тоже пока рано.

🛒 ОКЕЙ. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 109.6 млрд.руб(+3.8% г/г)
- EBITDA: 9.6 млрд.руб(+0.3% г/г)
- Чистая прибыль: 223 млн.руб(78 млн.руб годом ранее)

Слабые результаты, куда интереснее выглядят ИКС 5 и Лента, кстати недавно Лента заговорила о покупке О’КЕЙ. Держу их облигации (полет нормальный), а акции не интересуют. Среди ретейла только Лента и х5 сильные.

⛽️Газпром. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 4.9 трлн.руб(-2% г/г)
- EBITDA: 1.54 трлн.руб(+6% г/г)
- Прибыль, относящаяся к акционерам: 983 млрд.руб(-5.6% г/г)

Синяя легенда... С одной стороны не самый плохой отчет, катастрофы уже нет (т.е. статус хуже уже не будет), а с другой и расти особо не на чем. Поставки в Китай прибавляют (но цена так себе), внутренний рынок тоже не особо выгоден. Затрат все еще много. Полетит уверенно вверх только если будет отмена санкций - этим пока не пахнет.
Держу валютные облиги, очень много. А акций нет.

🐟 Инарктика. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 10 млрд.руб(-45% г/г)
- Скорр. EBITDA: 2.5 млрд.руб(снижение в 3 раза)
- Чистый убыток: 7.5 млрд.руб(1.4 млрд.руб годом ранее)

Компания сохраняет планы по удвоению производства, возможно в 2026 г. будет лучше себя ощущать. Пока на карандаше. Облиги держу, акций нет.

⛽️ Сургутнефтегаз. РСБУ за 1 пол.

- Убыток: 452.7 млрд.руб(против прибыли 139.8 млрд.руб годом ранее), остальное не раскрывают

Вот и развязочка. Курс сделал свое дело. Ниже 40 будет интересно (как ставка на девал), но чудо-див ждать не надо, у Сургута точка окупаемости выше 86 по доллару. При прочих равных SNGS обычка интереснее.

⛽️Транснефть. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 720 млрд.руб(+0.3% г/г)
- EBITDA: 308 млрд.руб(+3% г/г)
- Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 153 млрд.руб(-10% г/г)

Сильный отчет с учетом всех сложностей и слабой динамики сектора в целом. Сходила к целям от начала года, а пока пусть оседате. Долгосрочно интересно.

🛣Евротранс. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 107 млрд.руб(+30% г/г)
- Валовая прибыль: 10,6 млрд.руб(+53,6% г/г)
- Чистая прибыль: 3,2 млрд.руб(+45% г/г)

Обычный ретейл с под нефтяным соусом, без чудо-дивиденда и прочих бонусов. Облиги немного лежат (но потом подсокращу и их), акций нет. В теории возможны пампы, но я не рискую.

🍏Магнит. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 1.67.руб(+14.7% г/г)
- EBITDA: 85.6 млрд.руб(+10.7% г/г)
- Чистая прибыль: 6.5 млрд.руб(снижение в 3.4 раза)

Все плохо. Потратились безумно за этот год. Один только ребрендинг обошелся в круглую сумму. Дивиденды не жду. Возможно в 2026 будет лучше, а пока все ОЧЕНЬ сложно.
__________
Уффффф. Отчетный марафон завершен, получилось собрание сочинений в 6 частях. Это было сильно!
По традиции буду рад поддержке в реакциях👍👍

Читать полностью…

- Федеральный бюджет РФ по итогам 2025 года может быть исполнен с дефицитом несколько выше запланированного сейчас уровня в 1,7% ВВП, сообщил журналистам источник, знакомый с ходом подготовки бюджетных проектировок.
- В связи с более низкими ожиданиями по росту ВВП будет сокращаться и база для бюджетных доходов, что, в свою очередь, может потребовать мобилизации ресурсов.

Эти новости думаю видели, их не запостил только ленивый. Я как раз ленивый😁

🔸А что было ранее? Дефицит федерального бюджета России составил 3,4% ВВП в I полугодии 2025 (сообщал Интерфакс).

🔸По предварительной оценке Минфина показатель должен был быть ниже — изначально планировалось, что он окажется на уровне 0,5% ВВП, а в мае предложили изменить параметр до 1,7% ВВП. Ну вот теперь опять сползли цифры🤷‍♂️

Сложив 2+2 не сложно догадаться, в какую сторону поедет курс валюты. Вопрос тупо времени.

При этом сверх быстро снижать ставку ЦБ не будет, дабы инфляция не улетела в космос (нужен баланс ставка-курс!), разговоры о возможных 17% идут. А рынок ждет 16% и мягкий сигнал. Риски образуются, не зря облиги чуть оседают.

В очередной раз убеждаюсь, что в 2025 лучшая стратегия - консервативная. Акций мало, облиг безмерно: валютные (апсайд отличный!), ОФЗ (не добираю, но держу), корпоративные (добираю только первичку). И о фондах ликвидности не забываю🙂

В чём основное отличие ночи от дня? — Ночью снится слив рынка, а днем все по-настоящему 😁👍

Читать полностью…

Совкомбанк дарит 100 акций

В чем суть?

Совкомбанк Инвестиции запускает акцию «Ценная бумага в подарок» и дарит 100 акций Совкомбанка новым клиентам. Ниже инструкция, пользуйтесь и пересылайте друзьям🤝

🔸Как принять участие:

- Откройте брокерский счет в Совкомбанке
(акция только для новых клиентов)

- Скачайте приложение «Совкомбанк Инвестиции»

- Пополните счет на 10 тыс. в месяце открытия

📌подробнее об акции можно узнать тут.

Подарки сами себя не заберут👍

Читать полностью…

📌 НОВЫЙ РАЗБОР ОТЧЕТОВ. ЧАСТЬ 5.

Как же их много... Вот ссылки на предыдущие: часть 1, часть 2, часть 3, часть 4. Скоро и часть 6 выйдет😁
Напоминаю, что тут я кратко делюсь тезисами, а подробнее в стратегии обсудим.

💊 Озон Фармацевтика. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 13.3 млрд.руб(+16% г/г)
- Скорр. EBITDA: - 4.37 млрд.руб(+7% г/г)
- Чистая прибыль: 1.71 млрд.руб(-11.5% г/г)
- Net Debt/Ebitda: 1х(1.1 кварталом ранее)

Выручка немного опережает рост фармацевтического рынка(рост фарм. рынка по данным IQVIA - 15%), при прочих равных в отрасли Промомед ощутимо круче (его держу на среднесрок).

🩺Мать и Дитя. Отчет за 1 пол.

- Выручка - 19.26 млрд.руб(+22.2% г/г)
- EBITDA - 5.82 млрд.руб(+15.1% г/г)
- Чистая прибыль - 5.064 млрд.руб(+3.6% г/г)
- Капитальные затраты(CAPEX) - 1.355 млрд.руб(+43.2% г/г)

Компания продолжает демонстрировать устойчивые темпы роста, в моменте интенсивное развитие оказывает давление на маржинальность. Но цены растут, а с ними и акции. Одна из лучших идей за последние пару лет, сильно крепче рынка. Много раз подсвечивал.

🪓Сегежа. Отчет за 1 пол. 2025 г.

- Выручка: 44.8 млрд.руб(-8% г/г)
- Чистый убыток: 15.9 млрд.руб(9.5 млрд.руб убытка годом ранее)
- OIBDA: 2.6 млрд.руб(-54% г/г)
- Чистый долг: 58.1 млрд.руб(снизился в 3 раза за счет допки)
- Кап.затраты: 2.3 млрд.руб(-7% г/г)

Сегежа делает все возможное для изменений, правда очень стараются выгрести из ситуации. Но жизнь жестока. Идеи в акциях нет, а облиги держу.

🏦ВТБ. Отчет за 7 мес. В целом ок, но жду детали по допке.

Чистые процентные доходы - 186.4 млрд.руб(-43.8% г/г)
Чистые комиссионные доходы - 171.1 млрд.руб(+27.1%)
Чистая прибыль - 303.7 млрд.руб(+1.9% г/г)

ПОДРОБНО разобрал отдельным постом, тык.

🏠Самолет. Отчет за 1 пол.

- Выручка - 170.97 млрд.руб(+0.1% г/г)
- Валовая прибыль - 65.12 млрд руб(+5.4% г/г)
- EBITDA - 52.1 млрд.руб(+21% г/г)
- Чистая прибыль - 1.84 млрд.руб(-61.9% г/г)

Выручка на уровне прошлого года, фин.расходы продолжают рост, продают земельный банк и сокращают сотрудников, дабы вывезти.
Простыми словами - так себе ситуация, едут пока на старых рельсах, но нужно снижение ставки. Акции НЕ интересуют, а облиги держу и не парюсь.

🏠ПИК. Отчет за 1 пол.

- Выручка: 328 млрд.руб(+23,9% г/г)
- Коммерческие и административные расходы: 18,2 млрд.руб(22,7% г/г).
- Чистая прибыль: 31,9 млрд.руб(-22% г/г)

Акции не держу, есть только валютные облиги. Сильнее Самолета, но вся отрасль под давлением. При ставке 15% идеи нет. А ставка сейчас выше.

Но это еще не все: впереди нефтянка, промка, ретейл и так далее. Будет еще одна часть.
День Знаний, так-то. Надо знать все о тех, кого покупаем.

Отчетный марафон продолжается, по традиции жду поддержку в реакциях👍👍

Читать полностью…

«Кофе из автоматов — В С Ё». Один ролик в сети с 15 миллионами просмотров за сутки — и кофе официально стал напитком для бедных.

В комментах два лагеря: одни осуждают парня за раздолбайство, другие — благодарят за честность и делятся своими историями про тараканов в кофе.

А теперь к сути:
Автор видео — Макс Чирков. Его канал — как скрытая камера в кофе-автомате: всё, что вы не знали о рынке, бизнесе и деньгах — вылезет наружу.

И если вы думаете, что инвестиции — для банкиров в дорогих костюмах, просто почитай пару его постов. Вы поймёте, что инвестировать проще и безопаснее, чем выпить кофе с плесенью из автомата.

Здесь только начистоту: @maxchirtop


реклама, ООО "Трафик Формула". ИНН: 4345478772: erid: 2VtzqvQWnnw

Читать полностью…

🏦ВТБ. Отчет за 7 мес. Что да как?

Про ВТБ не писал последнее время только ленивый: рекордные дивы, допка, прогнозы результатов и так далее. Разберемся в цифрах?

🔸Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО достигла 303,7 млрд рублей с начала года.
🔸Отрыв от результата за январь-июль 2024 года — около 2%.

- Чистые комиссионные доходы в июле: 25,5 млрд руб.
- Стоимость риска (COR) в июле: 1,1%
- Чистая процентная маржа: 1,5%
- Кредиты: +0,7% для юрлиц, -0,4% для физлиц
- Средства клиентов: +2,1% у юрлиц, +1,3% у физлиц

Чистые процентные доходы - 186.4 млрд.руб(-43.8% г/г)
Чистые комиссионные доходы - 171.1 млрд.руб(+27.1%)
Чистая прибыль - 303.7 млрд.руб(+1.9% г/г)
- Объем совокупного кредитного портфеля - 24 трлн.руб(+0.4% в июле, +1.1% с начала года)
- Кредиты юр.лиц: 16.5 трлн.руб(+0.7% в июле, +3.6% с начала года)
- Кредиты физ.лиц: 7.5 трлн.руб(-0.4% в июле, -4.2% с начала года).

🔸О допке: ранее отмечали, что планируют до конца 3кв 2025, объем менее 100млрд рублей. Это меньше выплаченных дивидендов. Ждём детали.

🔸Чего все боялись? Выплата дивидендов не помешала выполнению нормативов достаточности капитала. Они остались выше регуляторного минимума, с небольшим запасом по базельским требованиям. Это хорошо.

🔸Что еще вызывает опасения? Впереди еще несколько этапов изменения регулирования: введение национального норматива кредитного лимита с 1 октября, появление риск-чувствительных лимитов и по иммобилизованным активам с октября 2026, переход к амортизационному отражению нематериальных активов, связанных с импортозамещением.

🔸А риски?
Решение ЦБ - основной риск для рынка, ибо снизить могут слабее ожиданий, -1% вполне реален. Но это совсем другая история🙂

Здоровые люди: отдыхают утром в субботу
Я: разбираю отчеты для любимых подписчиков
👍👍👍

Читать полностью…

Так выглядят инвесторы, читающие отчеты этим летом👆

Смешно и грустно, одновременно.

В поисках сильных отчетов нужно разгребать горы посредственности. Есть все сорта серости: нормальные, средненькие, заурядные, посредственные, скромные, плохенькие, терпимые, невыдающиеся, неприметные, невзрачные и так далее. Русский язык богат😊

Ставка, курс доллара и стоимость сырья задели всех. А еще соус из санкций. Еще на НГ обсуждали, что ждать чудес этим летом не стоит.

Можно причитать, грустить и вздыхать. Но отрицать реальность нельзя. Акции все еще под давлением и развязка лишь кажется близкой.

Давайте соберем 1000 пальцев вверх. В поддержку рынка + в честь пятницы👍👍

Читать полностью…

Что да как?

🔸Министры ЕС сегодня обсудят новые санкции против России, поставки оружия Украине и отправку туда своих войск (если точнее, речь о буферной зоне)
🔸Американцы заявляли еще вчера, что пока конфликт возможно вообще не будет урегулирован.
🔸Европейские лидеры рассматривают возможность создания 40-километровой буферной зоны на линии фронта России и Украины в рамках мирного соглашения — Politico
🔸Вчера Белый дом заявил, что Трамп позже сделает дополнительное заявление по России и Украине
🔸Трамп недоволен Зеленским и Европой, считает, что их требования по урегулированию на Украине нереалистичны — Atlantic
🔸Новак поручил Минпромторгу, Минфину совместно с Минэкономразвития, подготовить меры поддержки для развития металлургической и угольной отраслей
🔸Падение объёмов торговли с Китаем с рекордных максимумов вызывает беспокойство в Москве - Reuters
🔸Введение 3%-го сбора с интернет-рекламы уже приводит к росту медиаинфляции. Стоимость рекламных услуг к концу года может вырасти на 7%
🔸Газпром третий день подряд обновляет абсолютный исторический рекорд летних суточных поставок газа из единой системы газоснабжения России
🔸Наварро: 50% пошлины на Индию вступили в силу
🔸CME FedWatch: вероятность снижение ставки ФРС на 0.25% в сентябре сейчас оценивается игроками уже в 86%
🔸Bitwise: cтейблкоины быстро становятся одним из крупнейших в мире держателей госдолга США
🔸Более ₽24 млрд направлены в 2025 году на льготные программы покупки авто
🔸Поступления в бюджет от жидкостей для вейпов упали на 96% — ₽14,5млн против ₽430 млн
Кто-то посчитал это даже, во дела😁
🔸Эталон покупает АО «Бизнес-Недвижимость», чтобы расширить земельный банк премиум-локациями в Москве и Петербурге.
Вчера день инвестора как раз был в том числе и про это. Все деньги в премиуме🤷‍♂️

Доброе пятничное! ☕️👍

Читать полностью…

📌МОЯ СТРАТЕГИЯ ОСЕНЬ-ЗИМА 2025.

Сезон отчетов в разгаре, заседание ЦБ не за горами, доллар на низком старте, а в геополитике по-прежнему все сложно. Самое время разобраться в ситуации и обсудить перспективы экономики и рынка на осень-зиму. Простыми словами о важном.

Когда-то давно хватало стратегии на год, но события постоянно ускоряются, поэтому будем встречаться чаще🤝

Что будем обсуждать на вебинаре?

🔸Ключевая ставка — как будет на самом деле. Какие действия предпринимаю?
🔸Геополитика - важные звоночки. Как корректирую портфель?
🔸Разбор ВСЕХ отраслей рынка. От А до Я.
🔸Разбор ВСЕХ ключевых компаний. От А до Я.
🔸Разбор облигаций. Какие держу, какие продаю.
🔸Мой портфель: что уже изменилось, что будет меняться.
🔸Отчетность. Подсвечиваю основные моменты, которые вы могли пропустить.
🔸Дивиденды. Кто заплатит выше ожиданий, а кто может передумать?
🔸Мысли об иностранных рынках и трендах.
🔸Ответы на вопросы.

🔸Когда? Уже скоро — 2 сентября. Сразу после Дня Знаний.
(Не одновременно, т.к. сперва семья, а затем работа😊)

🔸Для кого? Подойдет как новичкам, так и опытным. Обсудим все варианты решений с учетом вводных. На любой вкус и цвет, как говорится.

Можно смотреть в любое удобное время, запись будет доступна всем зарегистрированным участникам.

👉 Регистрация уже открыта! Жмите сюда

Если что, помимо подробного видео будет доступ к каналу, т.е. можно задавать вопросы и обмениваться мнениями😊
(Если возникли сложности, пишите сюда)

🤝🤝🤝

Читать полностью…