proVenture (проВенчур)

06 April 2023 09:15

​​APE Is the “North Star” Efficiency Metric You’re Looking For.

Недавняя статья на Crunchbase на тему пересмотра метрик (спойлер: разговоры о прибыльности) навела меня на другую статью, которая показалась мне более интересной.

Battery Ventures еще в сентябре прошлого года опубликовал интересную заметку, где предложил новую метрику для анализа эффективности стартапов – это APE. Как минимум для облачных стартапов, на которых они специализируются.

APE = ARR per Employee.

Кроме того, не просто предложил, а еще дал бенчмарки. Посмотрим детальнее:

1/ Хорошие инвесторы всегда смотрели на метрики LTV / CAC. С началом кризиса стали пристально смотреть также на Burn Multiple (net burn / net new ARR).

2/ Однако эта метрика хороша для инвесторов, но не очень хороша для компаний, потому что на нее сложно влиять в моменте, а соответственно – сложно построить на ней мотивацию команды. Что делать?

3/ Можно посмотреть на метрику APE. В расчет включаются все сотрудники, то есть, можно учитывать не только продажников, но и операционные команды.

4/ Как выглядят бенчмарки?
– У публичных облачных компаний APE $343K;
– У компаний, которые выходили на IPO в 2021 году APE $270K;
– У компаний с FCF Margin 30%+ APE равен $713K, у компаний с FCF Margin 15-30% APE равен $339K;
– У Google APE равен $1.7M.

5/ Чуть детальнее по размерам бизнеса (любопытно, но кажется, что это экспертные значения, а не статистические все же):
– Стартапы с $20M-$50M ARR: APE составляет $100K-150K;
– Стартапы с $50M-$100M ARR: APE составляет $150K-175K;
– Стартапы с $100M-$200M ARR: APE составляет $175K-200K;
– Стартапы с $200M-$300M ARR: APE составляет $200K-300K;
– Стартапы с >$300M ARR: APE составляет >$300K;

6/ Самое забавное, что если брать APE вместо LTV и сравнивать с какой-то расходной метрикой на замену CAC, то получается, что надо сравнивать с метрикой “ annualized expenses / employees” (причем все затраты и все сотрудники), что в абсолютных значениях означает сравнение выручки и затрат = прибыль. Хипстеры придумали прибыль, подумали вы. Да, но зато прибыли относительной.

Статья Battery: https://www.battery.com/blog/ape-is-the-north-star-efficiency-metric-youre-looking-for/
Статья Crunchbase: https://news.crunchbase.com/venture/startup-profit-metrics-options/

@proVenture

#benahmarks #saas #research