74463
Самые интересные и полезные материалы smart-lab.ru! Читайте, чтобы не упустить важное! Наш канал о новостях фондового рынка: https://t.me/newssmartlab По всем вопросам @prsmartlab
По финансовым рынкам достойных каналов не так много, однако есть возможность собрать их в одном списке и порекомендовать подписаться.
Era Bond - сейчас лучшее время, чтобы собрать облигационный портфель. Управляющий канала Денис за 1.5 года обогнал индекс RGBI на 27% и имеет огромный опыт на рынке долга.
TraderTA - Теряете деньги на бирже? Автор канала поможет это исправить! Торговые идеи и рекомендации в реальном времени. Более 80% прибыльных сделок. Смотреть сделки.
✅ TAUREN ИНВЕСТИЦИИ - настоятельно рекомендую подписаться. Это лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора, проверенный временем и доходностью. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов. ПОДПИСАТЬСЯ.
PROFIT Every Day - канал с авторской методикой прибыльных и разумных спекуляций в режиме он-лайн с полным описанием сделок: где, как, зачем и почему
Cashflow - Ваш денежный поток начнется как только вы будете следовать действиям на этом канале. Тут просто о российских акциях и заработке на них. Подробные разборы, качественная аналитика и реальные сделки именно здесь.
👉Подписывайтесь
Павел Шумилов — разборы компаний России. Идеи сроком на 1-3 месяца. Каждый день 2 свежих разбора. Процент успешных идей: 85-90%. Подпишитесь!
А самозапрет на плечи когда введут? @russianmagellan ты шаришь в этой теме😁
Читать полностью…
Информация с конференции по облигациям часть 1
👉Кирилл Тремасов (советник Председателя Банка России):
• Возможно было предугадать рост рынка в декабре? — Нет
• Ужесточение ДКУ при ставке 21% оказалось сильнее, чем предполагалось
• Кредит в зимние месяцы встал
• Создание новых денег в экономике в основном создаются через два канала: кредит и бюджетный импульс
• Государственные расходы — пик в январе, в феврале тоже большие расходы, дальше должны снижаться
• Нормальный рост денежной массы — 10%, сейчас около 20%
👉Макроэкономисты:
Михаил Васильев (главный аналитик Совкомбанка):
• Сейчас пик по ставке (ставку снизят в конце года до 20%)
• Замедление экономики до +0,5% (ВВП)
• Инфляция на конец 2025 года 7% (но допускают и 8%)
• Со второго квартала ожидают ослабления рубля до 100 за доллар
Евгений Надоршин (главный экономист ПФ Капитал):
• Ставку ждёт в районе 13% на конец года из-за рецессии
• Инфляция на конец 2025 года 5,5%
• На конец года рубль 110 за доллар
Егор Сусин (управляющий директор, Газпромбанк Private Banking)
• Весной станет намного понятней по макроэкономике
• Инфляция на конец 2025 года 6%
• Геополитику игнорирует, так как облако сценариев обширно, а каждый сценарий будет распадаться на подсценарии
Аналитик из Ренессанса:
• Пик по инфляции будет весной
• Ключевая ставка 16% на конец года
• Ключевая ставка 10-12% — это новая реальность на долгие годы
Как видите, разные прогнозы, поэтому и нужно быть готовым к любому сценарию (диверсификация, наличие кэша и т.д.)
💡Во второй части будут прям инсайты, ждите.
Спасибо Invest Assistance за тезисы
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1123356/
Конфа прошла, а мы едем дальше!
Кто присутствовал, пишите свои отзывы и рецензии, лучшие опубликуем🔥
Все презентации спикеров уже доступны в @mozgovikbot
👉 Написать свой отзыв:
https://smart-lab.ru/topic/add
Как принимали решение по ставке в декабре - рассказывает Кирилл Тремасов
Читать полностью…
Застраивается полным ходом! Увидимся уже завтра ❤️
https://bonds.smart-lab.ru
Как Мурад слил 5 лямов за день😁
Интервью по горячим следам.
Концовка🔥
@martynovtim
Доллар собрался расти, а Сбербанк не может гарантировать дивиденды в следующие 3 года🔥Итоги дня
📈RGBI +0.1%
Эльвира Набиуллина заявила, что текущий уровень необходим для того, чтобы инфляция перестала ускоряться и начала снижаться к цели в 4%.
Стакан наполовину пуст или наполовину полон? Кто-то увидел здесь максимум по ставке и возможность купить длинные ОФЗ, а кто-то видит здесь длительное удержание ставки на уровне 21% и низкую доходность длинных ОФЗ на данный момент.
Одно я вам могу сказать точно, каждый телеграм канал видит всё в зависимости от своей позы😁
📈USDRUB +0.5%
Всё больше появляется сообщений о том, что бюджет не справится при таком курсе доллара, а телеграм каналы рекомендуют покупать доллар. Reuters сообщает, что Россия сейчас получает за баррель своей нефти почти на 15% меньше, чем заложено в бюджет. Средняя цена барреля Urals по итогам месяца составит ₽5,74 тысяч, в то время как в бюджет заложена сумма в ₽6,73 тысяч. Котировки валюты оттолкнулись от сильного сопротивления в районе 85 рублей и пытаются расти💪
📈Новатэк +1.4%
Европа впервые с 2022 года снизила запасы природного газа в своих подземных хранилищах (ПХГ) до уровня ниже 40% на 25 февраля, следует из данных Gas Infrastructure Europe. Интересно, почему🤔
📉Fix Price -3.4%
Чистая прибыль в 2024 году по МСФО уменьшилась на 37,8% по сравнению с предыдущим годом — до 22,2 млрд рублей😔
📉Сбербанк -0.3%
«Я не могу гарантировать, что будет через три года, потому что я не знаю, что со всеми с нами будет, но в этом году за прошлый год мы, конечно же, заплатим дивиденды в полном объеме. Мы проползли по достаточности капитала в 13,3%, у нас шансов не платить дивиденды, и мы делали все для того, чтобы таких шансов не было. Мы, конечно же, заплатим все дивиденды», — сказал Герман Греф.
Редкие vs редкоземельные металлы: почему это не одно и то же?
В последние несколько недель мы регулярно слышим словосочетание «редкоземельные металлы». Но понимаем ли мы, что оно означает? И почему они стали так востребованы? Норникель объясняет разницу в своем блоге на Смартлабе:
Химические элементы классифицируются по разным критериям в зависимости от их химических свойств и внутреннего строения, однако чаще всего их делят на редкие и редкоземельные элементы. На первый взгляд, кажется, что это одно и то же, но наука опровергает это заблуждение. Да, действительно, все они зачастую редки. Да, на самом деле все они добываются преимущественно из земли.
👉Несколько фактов:
• Редких элементов — более 60, редкоземельных — 17
• Все редкоземельные элементы — редкие, однако далеко не все редкие элементы — редкоземельные
• Все редкоземельные элементы — металлы, а вот среди редких элементов есть и газы
👉Насколько редки редкие металлы?
К редким в геологии обычно относят малораспространенные в природе химические элементы с содержанием менее 0,01% в земной коре по массе. По сегодняшним меркам это уже не кажется таким малым количеством, однако сам термин «редкие элементы» складывался давно — последние 100−200 лет — и сейчас является скорее историческим и традиционным, чем строго научным. Так, например, свинца, не считающегося редким элементом, в земной коре около 16 граммов на тонну. В то же время литий считается элементом редким, а его содержание составляет около 65 граммов на тонну.
В конце 19 века редким и сопоставимым по стоимости с драгоценными металлами считался алюминий — сейчас относительно дешевый и очень распространенный.
Что интересно, драгоценные металлы, в том числе, мягко говоря, нечасто встречающиеся металлы платиновой группы, обычно к группе «редких» не относят.
В среднем к редким относят около 60 химических элементов, из которых свыше 50 — металлы, а остальные — инертные газы. Из металлов считаются редкими, кроме лития, к примеру бериллий, ванадий, титан, молибден, вольфрам, галлий, индий, германий, селен, теллур. И вот уже редкие металлы также несколько условно делятся на легкие, тугоплавкие, рассеянные, радиактивные и редкоземельные.
👉Что же такое редкоземельные элементы?
Как и следует из названия, они, во-первых, сравнительно редко встречаются в земной коре и, во-вторых, образуют тугоплавкие, практически не растворимые в воде окислы (такие окислы в 19 веке и ранее назывались «землями»).
Все редкоземельные элементы являются металлами и имеют схожие свойства. По атомной массе они делятся на легкие (скандий, иттрий, лантан, церий, празеодим, неодим, прометий, самарий, европий) и тяжелые (гадолиний, тербий, диспрозий, гольмий, эрбий, тулий, иттербий, лютеций).
При этом церий, опять же, отнюдь не так редок, как кажется: это 25-й по распространенности металл на Земле. То есть он встречается чаще меди!
Однако дело в том, что эти металлы практически везде присутствуют в очень малых долях, а значит, для того, чтобы их получить, нужно переработать огромное количество руды.
👉Так редкие или редкоземельные: что именно добывает «Норникель»?
Как это ни удивительно, из множества перечисленных металлов «Норникель» не добывает ни одного редкоземельного. А вот редкие металлы — селен, теллур — компания действительно извлекает из недр, перерабатывает и продает.
Так, например, селен компания добывает в Норильске. Металл выпускается в виде порошка и используется в полупроводниковых технологиях, в производстве высококачественных сплавов, в фармацевтике, в лакокрасочной и стекольной промышленности.
В Норильском промышленном районе производят теллур в слитках. Этот металл используется в научных исследованиях, при производстве сплавов и полупроводниковых материалов, а также резины.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1121905/
#GMKN
Как автоматически отслеживать новости облигаций по своему портфелю?
Как частный инвестор, я всегда ищу способы упростить управление своим портфелем. Особенно меня интересуют высокодоходные облигации. Да, они немного «мусорные», но я не стремлюсь быть финансовым аналитиком в этом или детально изучать каждого эмитента.
Моя цель проста: купить бумаги и получать купоны, то есть стабильный доход. Однако, чтобы избежать неприятных сюрпризов, важно вовремя узнавать новости о компаниях-эмитентах.
Если бы у меня было всего 3–5 облигаций, я могу просто периодически пробивать названия эмитентов в поисковике и смотреть, что о них пишут. Но когда в портфеле 10 и более бумаг, такой подход превращается в рутину, на которую жалко тратить время. Автоматизация здесь может существенно упростить задачу.
🔥Готовые решения и скрипты от Михаила Шардина забираем в оригинале статьи:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1121691
Банк России 14 февраля сохранил ключевую ставку на уровне 21%: как изменились перспективы долгового рынка и на чем можно заработать?
Банк России 14 февраля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых, при этом дал умеренно-жесткий комментарий. Также регулятор представил обновленный базовый среднесрочный прогноз, где были повышены ориентиры по среднегодовой регулируемой ставке и инфляции на этот год.
ЦБ РФ по-прежнему ждет снижения инфляции к уровню таргета в 4% к концу 2026 г. Среднегодовая ключевая ставка достигнет нейтрального уровня в 7,5-8,5% в 2027 г. Что же ждет долговой рублевый рынок при таких ориентирах регулятора в случае их реализации?
Рассмотрим это на примере любимой многими частными инвесторами самой длинной ОФЗ-26238 с погашением в 2041 г. В моменте она торгуется по цене около 53,1% от номинала с доходностью 15,3%. При прогнозируемом снижении ключевой ставки до примерно 8% к середине 2027 г., доходность этой госбумаги может снизиться до 9,8% (с учетом среднего спреда при нормализации денежно-кредитной политики). В этом случае за весь период владения можно будет заработать 82,0% или 34,8% годовых (простой доходности)! Такая потенциальная доходность в длинных гособлигациях может быть интереснее, чем во многих других финансовых инструментах. Но не стоит и забывать о рисках более долгого сохранения высокой ключевой ставки.
Узнать больше о перспективах долгового рынка и новых идеях в облигациях вы сможете на конференции Cbonds&Smart-Lab PRO 1 марта в Москве!
Но есть нюанс - билетов осталось совсем мало.
Успевай, пока все билеты не раскупили:
bonds.smart-lab.ru
8 облигаций с погашением от 1 до 2 лет и доходностью от 25 до 30%
Последнее время много размещений коротких облигаций с постоянным купоном или с офертами через 1,5 года. А банки стали снижать ставки по вкладам. Посмотрел какие сейчас есть интересные бумаги с погашением от 1 до 2 лет. Доходность указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то можно получать налоговый вычет, а если еще и ИИС-3, то не платить налог с купонов.
👉ГТЛК 2Р-07
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
• Рейтинг: АА- (АКРА)
• ISIN: RU000А10АU73
• Стоимость облигации: 100%
• Доходность к погашению: 26,8% (купоны 24%)
• Периодичность выплат: ежемесячные
• Амортизация: нет
• Дата погашения: 04.08.2026
👉Каршеринг Руссия 001Р-05
Сервис аренды автомобилей под брендом «Делимобиль».
• Рейтинг: A+ (АКРА)
• ISIN: RU000A10AV31
• Стоимость облигации: 101,97%
• Доходность к погашению: 26,3% (купоны 25,5%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
• Дата погашения: 22.05.2026
👉Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
• Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
• ISIN: RU000A106SF2
• Стоимость облигации: 90,43%
• Доходность к погашению: 29% (купоны 13,5%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
• Дата погашения: 24.08.2026
👉Аэрофьюэлз 2Р02
Топливозаправочная компания в трех аэропортах Домодедово, Пулково и Якутск.
• Рейтинг: ruА- от Эксперт РА
• ISIN: RU000А107AW3
• Стоимость облигации: 90,3%
• Доходность к погашению: 26,9% (купоны 16%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
• Дата погашения: 27.11.2026
👉ВсеИнструменты 1Р4
Сеть интернет-магазинов инструментов и оборудования
• Рейтинг: A- от АКРА
• ISIN: RU000А107AXP8
• Стоимость облигации: 100,97%
• Доходность к погашению: 25,8% (купоны 24%)
• Периодичность выплат: ежемесячные
• Дата погашения: 27.11.2026
👉Новые технологии 1Р4
Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти
• Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА
• ISIN: RU000A10AYF7
• Стоимость облигации: 100%
• Доходность к погашению: 26,5% (купоны 24,25%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные
• Дата погашения: 19.02.2027
👉Новосибирскавтодор 01
Дорожно-строительная компания
• Рейтинг: A-(ru) от НКР
• ISIN: RU000A108UJ6
• Стоимость облигации: 91,82%
• Доходность к погашению: 29% (купоны 19%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
• Дата погашения: 27.06.2026
👉Электрорешения 1Р1
Производитель и поставщик электротехнического оборудования под брендом EKF
• Рейтинг: BBB (АКРА)
• ISIN: RU000A106HF5
• Стоимость облигации: 83%
• Доходность к погашению: 30% (купоны 12,3%)
• Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
• Дата погашения: 06.07.2026
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1121455/
ВТБ | Прибыль выросла благодаря разовым факторам
👉 Капитализация: 1,5 трлн ₽ / 95₽ за акцию
• Чист. % доход 2024: 487,2 млрд ₽ (-36% г/г)
• Чист. ком. доход 2024: 269 млрд ₽ (+24% г/г)
• Чистая прибыль 2024: 551,4 млрд ₽ (+27,6% г/г)
• скор. ЧП 2024: 223,1 млрд ₽ (-29,3% г/г)
• скор. P/E ТТМ: 6,7
• P/B: 0,6
👉 Результаты за 4К2024г:
• Чист. % доход: 65 млрд (-66% г/г)
• Чист. ком. доход: 82,4 млрд (+40,1% г/г)
• Чистая прибыль: 176,4 млрд (+215,6% г/г)
TAUREN предлагает свой обзор ВТБ:
В 4кв 2024г продолжился рост операционных расходов банка: расходы на персонал и административные расходы выросли на 21,8% г/г до 155,8 млрд рублей. Соотношение расходов к доходам в 4кв составило 51,3%.
В 2024м чистые процентные доходы ВТБ снизились на 36% г/г до 487,2 млрд рублей. Рост стоимости процентных расходов значительно опережает рост доходности процентных активов (+113,5% г/г против + 67,1% г/г).
В 4кв2024г банк по какой-то причине распустил резервов под обесценение на 64,3 млрд р, что тоже повлияло на рост чистой прибыли. Забавно наблюдать за тем, как у проблемного банка с конца 2021 года резервы под кредитные убытки выросли на 26%, а кредитный портфель на 64%.
Если соотношение резервов к кредитному портфелю «нормализуется» до значений конца 2021 года, то на 345 млрд р банк заработает меньше в будущих периодах.
На фоне роспуска резервов и скромных результатов основного бизнеса, у ВТБ продолжают падать нормы достаточности капитала. На конец 2024г общий уровень достаточности капитала снизился до 9,1% (при минимально допустимом 8,75%), базовый капитал снизился до 6,2% (при минимальном 5,25%).
👉 Выводы:
ВТБ удалось выполнить поставленную цель в 550 млрд рублей чистой прибыли, но для этого пришлось распускать резервы + львиная доля прибыли состоит из разовых статей доходов. Нормы достаточности капитала приближаются к минимально допустимым, условий для возобновления дивидендов нет и не будет в ближайшее время. На 2025г менеджмент ожидает падение чистой прибыли до 430 млрд рублей, что тоже волне оптимистично.
Нужна ли эта компания с оценкой по скор. P/E=6,7 в портфеле? — Вопрос риторический. Всегда всем кажется, что ВТБ стоит дешево, так как ни в одном скринере акций префы двух типов нормально не учитываются при расчете капитализации (что формально правильно, но искажает реальную картину), хотя они занимают 2/3 уставного капитала, не говоря уже за корректировки прибыли.
👆 Кстати говоря, не исключаю, что здесь скоро будет доп. эмиссия.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1121270
#VTBR держите?
👍— держим!
🐳— неееее
Вечерний обзор рынков🔥Итоги дня
📉 Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии понедельника снизился на 1,71%, составив 3 145,73 пункта.
📉 Московская биржа (-2,59%); Площадка опубликовала данные торгов за февраль. Общий объем: 132,5 трлн руб. (105,4 трлн руб. месяцем ранее). Рынок акций: 4,9 трлн руб., при среднедневном объеме 246,7 млрд руб. (3,3 трлн руб. и 166,9 млрд руб. месяцем ранее соотв.), рынок облигаций: 2,9 трлн руб., при среднедневном объеме 142,7 млрд руб. (1,4 трлн руб. и 72,1 млрд руб. месяцем ранее соотв.), срочный рынок: 12,4 трлн руб. (8,3 трлн руб. месяцем ранее), денежный рынок: 100,3 трлн руб. (85,6 трлн руб. месяцем ранее.
📉 ТМК (-5,86%); Результаты по МСФО за 2024 год. Объем реализации трубной продукции: 4,2 млн т (+0,2% г/г), при этом, по данным компании, весь российский трубный рынок: 11,3 млн т (-6,6% г/г). Выручка: 532,2 млрд руб., убыток: 27,72 млрд руб. (прибыль 39,384 млрд руб. годом ранее), скор. EBITDA: 92,4 млрд руб. (-29% г/г), рент. по показателю: 17,4% (23,9% годом ранее) чистый долг: 256 млрд руб., чистый долг/скор.EBITDA: 2,77x, свободный денежный поток: 102 млрд руб. (рост в 2,5 раза г/г).
📈 Аэрофлот (+1,67%); Целевой уровень выплат по дивидендам (которые, кстати, в последний раз выплачивались за 2018 г.) повышен до 50% (25% ранее) от чистой прибыли по МСФО («скорректированной на неденежные эффекты»), сообщают СМИ со ссылкой на компанию.
📉 Северсталь (-3,1%); Результаты по РСБУ за 2024 г. Выручка: 723,9 млрд руб. (+5,3% г/г), чистая прибыль: 115,9 млрд руб. (-27,2% г/г).
📉 Софтлайн (-2,74%); Группа компаний получила лицензии Ростехнадзора на обслуживание ядерных установок, сообщает ТАСС, ссылаясь на данные ведомства.
📉 Нефть Brent $72.49 (-0,44%).
▫️ Геополитика. Вряд ли кто-то сумел пропустить происходившее пятничным вечером в Овальном кабинете: теоретики заговоров еще долго будут соревноваться по объему контента с экспертами-американистами. Учитывая конференцию в Лондоне – налицо трещина внутри коллективного запада, но что это значит для РФ пока не ясно. В СМИ множество слухов о закулисных переговорах самого разного содержания («Северный поток – 2», возможное возвращении азиатских автопроизводителей и других компаний и т.д.), при этом официальные источники в Кремле ограничиваются комментарием о наличии в медиа большого количества информации, не соответствующей действительности.
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1123630
Как установить самозапрет на получение кредитов (инструкция)
С 1 марта 2025 года гражданин может установить в своей кредитной истории самозапрет на заключение с ним кредитными организациями и (или) микрофинансовыми организациями договоров потребительского кредита (займа).
Самозапрет распространяется на потребительские кредиты (займы), в том числе на договоры банковского счета, предусматривающие платежи несмотря на отсутствие денежных средств (овердрафты), договоры, предполагающие выдачу кредитных карт.
В то же время его нельзя будет установить на ипотеку, автокредиты, обязательства по которым обеспечены залогом транспортного средства, основные образовательные кредиты (на оплату обучения, которая сразу перечисляется в образовательную организацию) и поручительства. Самозапрет также не распространяется на выдачу денежных средств по уже имеющимся кредитным картам и на оплату задолженности по ранее выданным кредитам или займам.
Действующие кредиты (займы) для установления самозапрета досрочно погашать не нужно.
Подробная инструкция: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1122821
Инвестиционный подход Максима Орловского с облигационной конференции
Максим Орловский не нуждается в представлении. Его всегда приятно слушать, но при этом, он никогда не дает каких-то идей. Тем не менее, в его выступлениях важны не сами активы, в которых он сидит, а интересен сам подход к выбору таких бумаг и в целом философия инвестирования.
Сегодня тезисно напишу про подход и философию Максима.
👉Входит только в те сделки, где доходность превышает риск. Грубо говоря, где потенциально заработать можно больше, чем потерять. Поэтому, не рассматривает в моменте бумаги таких эмитентов, как Борец, Домодедово, Гарант-Инвест и т.п.
👉Если компания принадлежит государству — это не значит, что оно берет на себя ответственность за такого эмитента. Очень важная мысль для понимая, особенно любителям госкомпаний.
👉Умеет выжидать интересные идеи с большой долей кэша. Лучшие идеи по хорошим ценам можно купить только во время кризиса. В среднем частота таких событий раз в 5 лет. Из идей 2022 года — были возможности купить что-то российское в Евроклире и потом продать по более-менее справедливым ценам.
👉Не делает прогнозов по ставке, все слишком быстро меняется. И 21 ключ никто не ждал в первой половине прошлого года.
👉Смотрит на кредитные рейтинги облигаций и эмитентов, это дает дополнительную информацию. Доверяет двум агентствам РФ «АКРА» и «Эксперт РА». Если у эмитента нет рейтинга от этих двух агентств, но есть от какого-то третьего — черная метка.
👉Участвует в первичных размещениях облигаций, даже в некоторых ВДО. Такие выпуски за день могут дать 3-4%. Данная стратегия работает, пока рынок нестабилен и инвесторы ждут снижения ключа.
👉Делает ставку в том числе на юаневые бонды из-за достаточно привлекательного курса в моменте. В принципе многие валютные облигации становятся интересными.
👉Держит по-прежнему суборды ВТБ.
👉Вероятность дефлота эмитента, который разместил облигационный выпуск, до выплаты первого купона — околонулевая. Поэтому, интересно спекулятивно участвовать в некоторых размещениях, которые дают хорошую премию к ключевой ставке.
👉В кризисы хорошо бы входить с долей кэша не менее 40%. И в период паники нужно быть жадным, это позволяет хорошо заработать.
👉Важно следить за ликвидностью бумаг, иначе можно не выйти в нужный момент. Поэтому, приоритет крупным эмитентам.
👉В валютных бондах тоже смотрит на качественных заемщиков, Русал, ЮГК считает неинтересными, особенно на фоне укрепления рубля, что негативно для экспортеров.
👉При курсе в 70 руб. Максим готов переложиться полностью в замещайки.
📌 Резюмируя — кэш хорошая возможность купить дешевые активы в кризис и сделать если не иксы, то близко к этому. Очень часто, когда рынок на минимумах, у инвесторов не остается уже свободных средств. Важная мысль, которую нужно осознать.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1123235/
Заглянул сегодня на конфу Сбондс и Смартлаб, много интересных мыслей выловил для вас😉
Открытым текстом говорят про риски рецессии, замедление и перекредитованность в большом количестве отраслей, а тугую струю колы капиталов и технологий почти никто не ждёт. Пессимисты? Или реалисты?
Снижения ставки многие ждут лишь к осени (да и то не сильно), в общем взгляд макроэкономистов не столь позитивен, как у физиков-акционеров. Чуть иная плоскость🤷♂️
Снятие части санкций многие видят не как разгон потенциала и путь к мега-росту, а как снижение числа палок в колесах. Ну и повод для ЦБ быть чуть-чуть мягче.
Но чуть-чуть, ибо мировая инфляция будет расти, очевидно. Трамповские пошлины повсюду.
Люблю такие мероприятия, это не разговор про «как я заработал на отскоке Газпрома», атмосфера насыщена густейшим макро под соусом из реальности.
В следующем посте еще тезисов закину🙂
Уже через полчаса откроют конфу Тимофей Мартынов, Сергей Лялин и Сергей Хотимский!
Читать полностью…
Отчётности и изменение структуры индекса IMOEX 🔥Итог дня
📈HeadHunter +5.9% Акции растут на ожиданиях сильной отчётности, которую должны опубликовать 05.03.2025💪
📈Алроса +2.9% Акции растут на плохой отчётности, участники рынка надеются на дно цикла👉Консолидированная выручка «АЛРОСА» по МСФО по итогам 2024 года составила 239,1 млрд рублей, что на 26% ниже данных 2023 года. Себестоимость продаж «АЛРОСА» снизилась на 11%, до 157,5 млрд рублей. EBITDA упала на 44%, до 78,64 млрд рублей🧐
📈Ренессанс +4.6% Акции Группы Ренессанс страхование включены в базу расчета Индекса МосБиржи. Кроме того, компания в 2024г увеличила чистую прибыль на 33% — до 10,9 млрд рублей💪
📉Магнит -1.7% Акции исключены из базы расчета индекса Мосбиржи (IMOEX) и индекса РТС (RTSI)😔
📈Аэрофлот +2.1% Российский МИД сообщил, что на переговорах в Стамбуле американской стороне было предложено рассмотреть возможность восстановления прямого авиасообщения между США и РФ🤔
📈POSI +2.3% С 1 марта торги по акциям POSI на Московской бирже будут доступны и в выходные дни🤔
📈USDRUB +1.8% Доллар продолжает уверенный рост, участники рынка ждут продолжение тренда на укрепление валюты📈
📉БСП ап -13.9% Вот и сказки конец, кто поверил в уравнивание дивиденда на преф и обычку — молодец😁
📈IVA Technologies +1.7% Выручка ИВА в 2024 году увеличилась на 36% г/г до 3,33 млрд руб👍
📉Северсталь -0.7% Видит риск остановки строительства комплекса окатышей из-за ограничений на работу мигрантов в Вологодской области🤔
📈ЮГК +0.2% Увеличил в четыре раза объём размещения 2-летних облигаций серии 001P-04, с $50 млн до $200 млн. Ставка 1-го купона установлена в размере 10,6% годовых, купоны ежемесячные, номинал одной облигации — $100😳
📉Борец Капитал — Допустил техдефолт по выплате 15-го купона по облигациям серии 001P-02. Причина неисполнения обязательства – решение Арбитражного суда Калининградской области о блокировке операций, связанных с перечислением денежных средств, предназначенных для исполнения обязательства по выплате процентного дохода по облигациям😔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/1122646.php
10 облигаций с купоном 24% и выше
Уже 21 марта состоится заседание ЦБ, на котором будет принято решение о размере ключевой ставке на ближайшие 1,5 месяца. Вчера вышли данные по недельной инфляции с 18 по 24 февраля, которая увеличилась за неделю с 0,17 до 0,23%. Вероятно ЦБ сохранит ключевую ставку, но это лишь прогноз. Кроме облигаций-флоатеров в настоящее время рассматриваю облигации с постоянным купоном выше 24%. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов.
👉ГТЛК 2Р-07
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000А10АU73
Стоимость облигации: 99,99%
Доходность к погашению: 26,8% (купоны 24%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 04.08.2026
👉Новые технологии 1Р4
Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА
ISIN: RU000A10AYF7
Стоимость облигации: 99,99%
Доходность к погашению: 26,54% (купоны 24,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Дата погашения: 19.02.2027
👉Каршеринг Руссия 001Р-05
Сервис аренды автомобилей под брендом «Делимобиль».
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A10AV31
Стоимость облигации: 101,99%
Доходность к погашению: 26,27% (купоны 25,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 09.05.2026
👉ВсеИнструменты 1Р4
Сеть интернет-магазинов инструментов и оборудования
Рейтинг: A- от АКРА
ISIN: RU000А10AXP8
Стоимость облигации: 101,6%
Доходность к погашению: 25,2% (купоны 24%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 27.11.2026
👉ТГК-14 1Р5
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A10AS02
Стоимость облигации: 106,94%
Доходность к погашению: 24,4% (купоны 24,75%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 03.01.2029
👉ГТЛК 2Р-04
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России.
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000А10А3Z4
Стоимость облигации: 106,37%
Доходность к погашению: 24,16% (купоны 25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 25.10.2029 (безотзывная оферта 05.11.2027)
👉Европлан 1Р9
Одна из крупнейших лизинговых компаний РФ
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10ASC6
Стоимость облигации: 104%
Доходность к погашению: 24% (купоны 24%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 14.07.2028
👉Почта России 1Р10
Федеральный почтовый оператор
Рейтинг: AА+ от АКРА
ISIN: RU000A101ZH4
Стоимость облигации: 103%
Доходность к оферте: 21,64% (купоны 24,5%)
Периодичность выплат: полугодовые
Амортизация: нет
Дата погашения: 23.07.2030 (оферта опцион колл 27.01.2026)
👉Томская область 24
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10AC75
Стоимость облигации: 108,7%
Доходность к погашению: 22,4% (купоны 26%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2027
👉Томск 34009
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10А6J1
Стоимость облигации: 109,7%
Доходность к погашению: 19,5% (купоны 26%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2026
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1122447
Positive Technologies купил Вирусблокаду - редкая сделка на рынке ИБ, которую не заметили инвесторы
Российский рынок кибербезопасности становится все более конкурентоспособным, и чтобы не отставать в борьбе за лидерство, Positive Technologies продолжает расширение. Компания не просто идет в новый рынок, а совершенствует экосистему продуктов, охватывая всю цепочку информационной безопасности за редким исключением.
Почему это важно и какие перспективы создает для инвесторов? Потому что это влияет на адресуемый Позитивом рынок и потенциальный рост компании.
По данным Центра стратегических разработок, объем российского рынка кибербезопасности к 2028 году превысит 700 млрд рублей, а компания планирует забрать себе около 20% от общего рынка - т.е. 140 млрд (в деньгах заказчика). На три сегмента, где требуется антивирусная безопасность, — Network Security, защиту инфраструктуры, приложений и защиту конечных точек, приходится 69% от всего рынка средств защиты информации.
Positive Technologies в списке лидеров в сегментах сетевой безопасности, защите инфраструктуры и защите приложений. Следующий шаг – выход в новый сегмент, где на данный момент основной игрок Лаборатория Касперского.
Почему важны антивирусные технологии?
Компании ищут комплексные решения по кибербезопасности. Позитив заявляет об интеграции антивирусных технологий в собственные продукты, что создаст единый периметр защиты. Кроме этого, компания заявляет, что на базе технологий ВИРУСБЛОКАДЫ построит собственный Endpoint Protection Platform.
Дополнительный драйвер для роста - международный рынок. У всех глобальных игроков рынка есть решения по защите конечных устройств, опирающиеся в том числе на антивирусные технологии.
А что с конкурентами?
На текущем рынке защиты конечных точек доминируют всего 2 поставщика - «Лаборатория Касперского» и Dr.Web. Конкуренции на рынке практически нет, Positive Technologies сделает рынок высококонкурентным.
Ключевые преимущества у Posi:
Позитив - эксперты на рынке В2В за счет хакерской экспертизы и центра расследования угроз ESC. В совокупности это сделает качество обнаружения угроз на конечных устройствах высоким.
Кроме того, наличие двух антивирусных решений от разных вендоров является обязательным требованием для ряда организаций, включая объекты критической инфраструктуры и финансовый сектор. Новый продукт сможет работать в связке с другими решениями, а значит, его не нужно будет выбирать вместо конкурентов – он может стать дополнением.
Что это значит для инвесторов?
Новый драйвер роста. В отличие от зрелых сегментов рынка, где идет борьба за доли, в антивирусном направлении Positive Technologies может нарастить свое присутствие с нуля. Целевая доля компании на рынке конечных устройств – 10% уже в 2026 году, а на горизонте 3-5 лет компания способна занять еще большую нишу.
Если компания реализует свою стратегию, ее доля в сегменте кибербезопасности будет только расти. А это значит, что те, кто уже сейчас обращает внимание на ее развитие, могут получить перспективную точку входа в растущую отрасль.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1122314
В мире финансовых рынков ценится качество, а не количество. Мы собрали для вас лучшие каналы, где нет лишней воды и ботов:
⭕️МАСТЕРСКАЯ ФИНАНСОВ — каналов про инвестиции много, хороших единицы. Этот один из них. Ведут инвесторы с опытом 15 лет, а не боты. Создали капитал на акциях и честно делятся идеями.
⭕️IF Bonds — крупнейший канал про облигации в телеграме. От азов до продвинутых стратегий – мы делаем сложное понятным, чтобы каждый мог уверенно управлять своим капиталом
⭕️ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.
⭕️Дивиденды онлайн — канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, динамику дивидендной доходности за несколько лет, обзоры дивидендных компаний и многое другое.
⭕️Наталия — эксперт с 8-летним опытом на российском рынке, автор единственной книги по облигациям в России. На канале вы найдете глубокую аналитику, целевые цены, дивидендные прогнозы и идеальный дивидендный портфель на 2025 год.
⭕️Era Bond — сейчас лучшее время, чтобы собрать облигационный портфель. Управляющий канала Денис за 1.5 года обогнал индекс RGBI на 27% и имеет огромный опыт на рынке долга
Организаторы подборки TGStar_Agency
Будущее российского IT или кто займёт главные позиции на рынке корпоративного ПО?
Сегодня наткнулся на интересное исследование Strategy Partners про российскую айтишку, и там оказалось много любопытных деталей. Оказывается, наш IT-сектор продолжает стремительно расти, несмотря на то, что импортозамещение активно уже идет не один год.
В 2024 году он вырос на 14%, превысив 3,5 трлн рублей, а к 2030 году может перевалить за 7 трлн рублей.
Но ещё интереснее, какие сегменты двигают этот рост. Например, корпоративное ПО развивается в 2 раза быстрее всей IT-отрасли. Компании на этом рынке не просто закрывают освободившиеся ниши, а создают новые экосистемы решений, которые будут определять цифровую трансформацию бизнеса в ближайшие годы.
👉Почему российский IT-сектор так быстро растёт? Рост обусловлен несколькими ключевыми факторами:
• Импортозамещение – за последние два года около 200 иностранных IT-компаний ушли с рынка, и их место быстро заняли локальные игроки. Вероятность возвращения западных компаний в ближайшие годы можно оценивать по-разному, а российские разработчики уже закрепились в этих нишах и внедрили свои решения в IT-экосистемы своих клиентов.
• Рост ИИ – всё больше компаний внедряют искусственный интеллект в бизнес-процессы, а значит, спрос на корпоративные IT-решения только увеличивается.
• Фокус на кибербезопасность – защита данных стала стратегическим приоритетом, а переход на частные облака позволяет компаниям контролировать свою инфраструктуру без зависимости от внешних поставщиков.
• Переход в облако – компании массово отказываются от западных SaaS-решений, переходя на российские облачные платформы и локальные IT-экосистемы.
👉Какие сегменты растут быстрее всего?
Корпоративное ПО – лидер роста. Пока весь IT-рынок прибавляет 8–13% в год, корпоративное ПО разгоняется до 24% ежегодно. Уже к 2030 году его объем может достигнуть 700 млрд рублей.
👉Среди ключевых направлений:
• HR-tech – неожиданный фаворит. Рынок растет на 34% в год, компании активно автоматизируют подбор персонала и управление кадрами.
• Частные облака – 30% ежегодного роста, бизнесу нужны безопасные и независимые инфраструктуры.
• Налоговый мониторинг – сегмент растет на 29% в год, компании переходят на цифровые реестры.
👉Кто будет доминировать на рынке?
Тренд на экосистемные решения уже очевиден: чем шире предложение, тем сложнее клиентам уходить к конкурентам. Сейчас ключевые позиции на рынке занимают Сбер, Яндекс, VK Tech, Ростелеком, Т1, МТС, Астра и другие крупные разработчики. Большая часть из них — публичные компании, а часть уже заявляли о своих намерениях стать таковыми (например, ранее VK уже говорил о возможном выходе VK Tech на IPO в этом году). Так что корпоративным клиентам и инвесторам есть из чего выбирать.
Российский IT-рынок продолжает расти, а корпоративное ПО становится главным драйвером этого роста. Крупнейшие игроки уже выстраивают экосистемные решения, объединяющие облачные технологии, кибербезопасность и цифровые сервисы для бизнеса. В ближайшие годы компании, предлагающие комплексные IT-продукты, получат максимальное преимущество и займут лидирующие позиции в новой цифровой реальности.
https://smart-lab.ru/blog/1121997.php
Ozon продолжает удивлять своих инвесторов: что показали финансовые результаты за 2024 год?
Сегодня вышел отчет Ozon за 4 квартал и весь 2024 год, где компания продемонстрировала высокие темпы роста GMV и рекордную EBITDA. Разберем основные тезисы из пресс-релиза и более подробно погрузимся в цифры.
👉Ключевые цифры за 2024 год:
• Выручка увеличилась на 45% до 615,7 млрд рублей.
• Валовая прибыль выросла в 2,3 раза, достигнув 99,9 млрд рублей
• Денежный поток от операционной деятельности вырос в 3 раза до 286,3 млрд рублей
Отдельно хочется выделить рост adj.EBITDA до 40,1 млрд рублей, что в 6 раз превышает показатель 2023 года. Наибольший вклад в показатель внес финтех.
👉Четвертый квартал традиционно является сильным для e-commerce, но Ozon показал не просто сезонный рост, а качественное улучшение финансовых метрик, подтверждая эффективность бизнес-стратегии:
• Выручка увеличилась до 216,6 млрд рублей по сравнению с 127,9 млрд рублей годом ранее.
• EBITDA за 4 квартал составила 16,8 млрд рублей, что в 12 раз выше, чем в аналогичном периоде 2023 года (1,3 млрд рублей).
• Чистый денежный поток вырос до 167,6 млрд рублей против 50,9 млрд рублей годом ранее.
Несмотря на общее замедление рынка e-commerce, OZON рос быстрее рынка и увеличил GMV на 64% г/г, превысив 2,8 трлн рублей. При этом маркетплейс не просто наращивает оборот, но и впервые вышел на положительную EBITDA в 7,6 млрд рублей против убытка в 7 млрд рублей годом ранее.
👉Также OZON продолжает развивать логистику:
• Логистические мощности выросли в 1,5 раза, достигнув 3,5 млн кв. м.
• Количество ПВЗ увеличилось до 60 тысяч, из них 25 тысяч – в малых городах и сельской местности.
• Каждый третий заказ теперь доставляется в населённые пункты с числом жителей менее 50 тысяч.
Дополнительным драйвером для роста стало финтех-направление Ozon, а именно рост выручки до 3,3 млрд рублей.и роста EBITDA до 32,4 млрд рублей, что уже приносит 80% всей EBITDA компании.
👉Еще важный момент, которые многие не учитывают: Финтех Ozon — это не только банк, но и десятки сервисов. В 2024 году Ozon запустил новые финансовые сервисы, включая онлайн-бухгалтерию, накопительные счета для бизнеса, страховые и кредитные продукты, в начале 2025 году уже запустили лизинг авто и ипотеку на коммерческую недвижимость.
👉Компания также поделилась гайденсом на 2025 год:
• Прогнозируют рост GMV на 30-40% за счет привлечения новых продавцов и расширения экосистемы.
• Финтех увеличит выручку более чем на 70% г/г., укрепляя позиции в банковском секторе
• EBITDA группы может достичь 70-90 млрд рублей, что в 2 раза выше результата 2024 года.
Удивительно, но несмотря на жесткую денежно-кредитную политику и высокую базу, Ozon продолжает динамично расти и ставить более масштабные цели на 2025 год.
Интересно, что скажет топ-менеджмент сегодня на эфире в 14:00. Пока на рынке присутствует высокая волатильность — это шанс присмотреться к активно растущему игроку на рынке e-commerce.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1121880
#OZON
Россияне могут скупить всю недвижимость на % по вкладам 🔥Итоги дня
📉Ростелеком -5.7%
Михаил Осеевский заявил, что IPO ЦОД и Солар пройдут при ключевой ставке не выше 10%. Что касается дивидендов, то называть сейчас какие-то цифры в нынешних непростых условиях преждевременно😔
📈Самолёт +1.5%
Сбережения на вкладах россиян достигли такой суммы, что при текущих ставках на годовой доход по процентам можно купить всю строящуюся недвижимость в стране, заявил руководитель центра финансовой аналитики Сбербанка Михаил Матовников.
Брокерские дома рекомендуют покупать акции Самолёта. Аналитики ПСБ ждут роста акций Самолета выше 2000 рублей, а Freedom Finance Global ставит целевую цену на уровне 1630 руб. за акцию😳
📉Борец капитал
Суд запретил операции по исполнению обязательств по облигациям «Борец Капитал». После этой новости, облигации упали на 7,7-15%😐
📉Газпром -2.1%
Газпромнефть передала Газпрому 5,15% акций Сербской нефтяной компании NIS, но это не сильно помогает котировкам, акции в лидерах снижения😉
📉МТС Банк -3.3%
IPO прошло и прибыли больше нет 👉Чистая прибыль МТС-банка за январь по РСБУ снизилась на 30% – до 507,32 млн руб🤷♂️
📈М.Видео +2.4%
Лучше рынка на ожиданиях смены собственника🧐
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1121603
Фазы эйфории. Мы в фазе 2
Нет повести печальнее на свете, чем не заработать на котлете.
«Народ живёт вообще неплохо, за закладками на такси ездят»
Наверное, еще и инвестируешь, буржуй?