9710
Финансовый блог о тяжелой доле российского инвестора
📡 2Stocks-радар: ситуация прямо сейчас
Российский фондовый рынок открылся небольшим снижением вниз более чем на 0,6%. Фактически это первая полноценная рыночная реакция на трагедию в "Крокус Сити Холле" (торги в пятницу вечером были малоликвидными). Ожидаем, что просадка будет выкуплена, возможно, даже на днях. Сложившаяся ситуация не имеет прямого влияния на бизнес-показатели эмитентов.
@twostocks
💰 Россияне заработали $1.04 миллиарда на криптовалютах в 2023 году, заняв 7-е место в рейтинге.
Хочешь узнать во сколько раз больше заработали Американцы? И какие страны еще попали в список?
⚡️Читайте в канале Империя Экономики. Будьте в курсе главных событий, чтобы принимать обоснованные решения.
ПОДПИСАТЬСЯ
5 идей на российском рынке
💡Сегодня в 19:00 мск директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков и сооснователь RZT Rusfond Игорь Шимко в прямом эфире обсудят пять идей на российском фондовом рынке и разберут, как их можно отыграть через опционы.
▶️ Присоединяйтесь к стриму по ссылке.
@finam_invest — объясняем, как устроен биржевой рынок.
🔥 Присоединяйтесь к каналу @tvoifin и станьте экспертом в области финансов!
Мы предлагаем подборку самых актуальных новостей и глубокую аналитику на рынке финансов, чтобы вы всегда были в курсе происходящего.
Будьте внимательны к каждой финансовой сделке, прогнозируйте тренды и делайте выгодные инвестиции вместе с нами.
Присоединяйтесь к каналу @tvoifin прямо сейчас и начните развивать свои знания и навыки в области финансов!
📺 Завтра делаем заключительный эфир из серии «Опционы на миллионы». В гостях у 2Stocks и сервиса Invest-idei.ru легенда — Ярослав Кабаков из «Финама». Ярослав накинет 5 идей по российскому рынку, а мы подумаем, как отыграть их через опционы.
Ждем!
https://www.youtube.com/watch?v=KBuRqDWb1Rc
@twostocks
🤯 Удивительные вещи творятся в российской корпоративной практике, коллеги. Считаем большой удачей, что мы так и не взяли в портфель акции одного желтого банка.
@twostocks
Самый простой способ начать зарабатывать на бирже — учиться под руководством опытного трейдера. Еще лучше, когда трейдеров целая команда.
Авторы одного из самых крупных каналов на YouTube (свыше 120 000 подписчиков), более 500 обучающих видео. Здесь вы найдете ответы на все ваши вопросы.
Временно открыт доступ на их телеграмм-канал, успей подать заявку на вступление — /channel/+wfXEFImrDBo2Yjcy
#партнерскийпост
🏦 «Тинькофф»: все пошло не совсем по плану
Несмотря на значительный навес предложения и неопределенность в сделке по покупке Росбанка, котировки «ТКС Холдинг» в первый день возобновления торгов на удивление закрылись в плюс.
Скорее всего, сыграло то, что идея оказалась крайне популярной и инвесторы, как нам кажется, несколько опрометчиво впали в эйфорию.
🙅♂️ Мы же пока остались в стороне из-за недостаточного, по нашему мнению, апсайда относительно текущих котировок.
Так или иначе, сделка с Росбанком приведет к падению рентабельности капитала (ROE), чего менеджмент не скрывает, а его восстановление потребует время. C учетом этого хочется иметь более высокую маржу безопасности при покупке, чем это сейчас предлагает рынок.
💰 Например, та же АФК «Система» имеет потенциал роста не хуже — 25-30% за этот год, но при этом более понятные драйверы — вывод дочерних компаний на IPO. Ходят слухи, что компания может вывести до 3 «дочек» на рынок.
📊 Что касается рынка в целом, то пока наблюдаем за тем, получит ли развитие статистически вероятная коррекция после выборов. На данный момент индекс Мосбиржи пытается закрепиться выше 3300 пунктов.
@twostocks
В этот раз ситуация иная, коллеги!
Поясню мысль пошире, ведь система координат и для недвижимости и для автомобилей съехала:
📌 сейчас доступно кредитование и для недвижимости и для автомобилей, в 1990х этим и не пахло,
📌 предложение первичного рынка недвижимости с господдержкой и льготной ипотекой (это и на вторичку влияет), и такого тоже не было в 1990х,
📌 передел рынка автомобилей после СВО (в 2022 году на часть машин были абсолютно дебильные цены в десятки млн рублей за "кубикомерс", а кое-что горячо и сегодня),
📌 в стоимости машины сейчас и налоги с утилем, и удорожание логистики, и дополнительные конвертации, и премия дилеру за риски и нестабильность как в плане поставок, так и в плане валютных рисков (когда у тебя за 3 года курс делает 65-100-50-90, ты потом вшиваешь в свои затраты риски такого родео). Это делает цены высокими.
✒ В качестве экспресс-итога я бы сказал, что местами цены на авто просто неадекватны и не отражают реальную ценность для пользователя.
Ценник с ценностью и стоимостью не путаем! Это три разных понятия!!! Рынок это исправит, но не очень быстро.
P.S. Про недвигу надо принести в ТГ архивный лонгрид с сайта NZT Rusfond и пора накатать новый уже. Хотя прошло полгода всего то.
@igor_shimko
📡 2Stocks-радар: 18 марта
▪️Акции «ТКС Холдинг» начали торги после того, как эмитент сменил юрисдикцию с кипрской на российскую. Пока наблюдается незначительное снижение в пределах 2-3%.
▪️Рост сырьевого рынка не успел отразиться на курсе рубля. Из-за временного лага между продажей нефти и поступлением валюты на российский рынок курс доллара на локальном рынке завершил неделю ростом.
▪️ЕС хочет ускорить отказ от российского СПГ. Брюссель надеется найти ему замену в США.
▪️Экономисты не ждут резких скачков курса рубля после выборов.
@twostocks
🏦 Совкомбанк: чистая прибыль побила рекорд, но будет еще больше из-за Хоум Банка
Сегодня утром Совкомбанк раскрыл результаты по МСФО за 2023 год. Кредитная организация сообщила о рекордной чистой прибыли, которая достигла 95 млрд рублей, при этом ROE составил 45%. 2Stocks побывал на звонке с IR банка и выписал основные тезисы:
🟠 Чистая прибыль 95 млрд рублей (4,6 рублей на одну акцию). Чистая прибыль состоит на 1/3 – из нерегулярной прибыли (31 млрд рублей).
🟠 Чистый процентный доход вырос на 35% и составил 139 млрд рублей.
🟠 Капитал вырос на 60% до 264 млрд рублей (13 рублей на акцию), с ROE 45%.
🟠 Розничный портфель вырос на 36% до 796 млрд рублей: автокредиты выросли на 65%, ипотечные кредиты – на 36%.
🟠 Портфель корпоративных кредитов вырос на 38% до 1,1 трлн рублей.
🟠 Текущие счета и депозиты клиентов выросли на 48% до 2,5 трлн рублей.
🗣 Менеджмент пояснил на звонке:
✏️ Можно еще лет 7 расти со скоростью в +30% каждый год, и после этого доля рынка будет лишь 5%.
✏️ Основные клиенты — физлица с небольшим доходом до 100 тыс., рабочий средний класс. Их доходы сейчас растут, и это снижает риски по кредитам в рознице.
✏️ Большие IT-расходы, без них невозможно так быстро расти. Но масштаб позволяет.
✏️ Менеджеры и рядовые сотрудники тоже акционеры банка. Структура не раскрывается по требованию ЦБ.
✏️ Замедление кредитования — это влияние высокой ключевой ставки ЦБ.
✏️ Но корпоративный сектор растет. Государство активно занялось импортозамещением.
🤝 Сделка по покупке Хоум Банка: это покупка с дисконтом 20% к капиталу Хоум Банка. Сейчас в капитал Совкомбанка положили деньги от IPO. Уже подписан договор с владельцем Хоум Банка, и ждут разрешения от Федеральной антимонопольной службы. Дополнительно прибыль после 2025 года за счет покупки Хоум Банка может вырасти на 20 млрд рублей.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 15 марта
▪️Стоимость нефти Brent поднялась выше $85 за баррель впервые с ноября.
▪️Аналитики, опрошенные РБК, полагают, что сделка по покупке «Росбанка» не снижает привлекательность акций «ТКС Холдинг».
▪️Совет директоров ММК может обсудить дивиденды на заседании в апреле.
▪️Сегодня «Совкомбанк» представит финансовые результаты по МСФО за 2023 год.
@twostocks
TCS + РОС = ❤️
За 2023 год «Тинькофф» заработал 80,9 млрд рублей. Кредитный портфель вырос до 1,12 трлн рублей, прибавив 53% год к году.
Из негативного — выросла стоимость фондирования на фоне высокой ключевой ставки (проще говоря — высокие ставки по вкладам) и расходы на маркетинг в IV квартале, что оказало давление на прибыль.
«Росбанк» — это неплохой актив. За 2023 год было заработано 25 млрд рублей чистой прибыли. Капитал банка 188 млрд рублей.
Вопрос — по какой цене будет осуществляться покупка Росбанка, которая будет спонсирована за счет допэмиссии «Тинькофф». Но учитывая, что у банков один владелец, то волноваться за адекватность оценки не стоит.
Таким образом, «Тинькофф» увеличит свой бизнес на 20–30%. «Тинькофф» ожидает, что сможет лучше использовать активы Росбанка. Сейчас ROE (рентабельность капитала) «Тинькофф» 33%, а у Росбанка — 14%. Планируется, что после объединения ROE вернется на уровень выше 30%.
🔄 И сразу байбэк
«Тинькофф» объявил о планах выкупить до 10% своих акций с рынка, которые будут использованы для мотивации менеджмента.
⚖️ Мнение 2Stocks
В целом, новости по «Тинькофф» оцениваем как позитивные. Планируем покупать акции на открытии торгов, но с учетом новостей желающих продать может оказаться меньше, а пролив не такой сильный. Попробуем поставить заявку по 2800 рублей за акцию. Но готовы покупать дороже.
$TCSG
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 14 марта
▪️Центробанк ожидает пика инфляции во втором квартале 2024 года. Как вести себя в такой ситуации на рынке облигаций, мы обсудили вчера в онлайн-клубе 2Stocks.
▪️В Госдуме допустили сохранение только пятилетнего срока действия ИИС-3. Сейчас ИИС-3 является пятилетним при открытии в первые три года действия программы (2024-2026). А после с каждым последующим годом его срок будет увеличиваться на 1 год и в какой-то момент достигнет 10 лет.
▪️Крупнейший российский производитель микроэлектроники — ГК «Элемент» — планирует провести IPO в 2024 году.
▪️Сегодня «ТКС Холдинг» (TCS Group) представит отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2023 год. Торги бумагами приостановлены в связи с редомициляцией. Мосбиржа еще не сообщала дату возобновления торгов.
@twostocks
❗️ОФЗ РУХНУЛИ ДО МИНИМУМА С АПРЕЛЯ 2022. НО СЕЙЧАС ЛУЧШЕЕ ВРЕМЯ ДЛЯ ПОКУПКИ ОБЛИГАЦИЙ
🔤 ОФЗ лили весь прошлый год, начиная с конца мая, и продолжают лить в 2024 году. Так, индекс RGBI, отражающий движение наиболее ликвидных выпусков гособлигаций с фиксированным купоном, с конца января снизился более чем на 3%. А сегодня бенчмарк поставил локальный антирекорд, упав до минимума с апреля 2022 года (117,08 пункта).
🙈 Причина — жесткая денежно-кредитная политик Банка России, который в своих действиях ориентируется на инфляцию и ожидания по ней. А в последнее время к этому добавилась еще и тактика Минфина в ходе аукционов по длинным ОФЗ с фиксированным купоном. Мало того, что купон постоянный, так ведомство еще и размещает бумаги с премией.
📺 Сегодня в 19:00 мск в онлайн-клубе 2Stocks обсуждаем ситуацию с профессором НИУ ВШЭ Тамарой Тепловой. Наметим основные сценарии долгового рынка на 2024 год и выработаем стратегию для частного инвестора. После нашего выпуска у вас появится понимание по перспективным бумагам и таймингу входа в них.
Полетели!
https://www.youtube.com/watch?v=tJ36lQJMbEU
@selfinvestor
❗️ЦБ обеспокоен прецедентами изъятия у миноритариев акций, которые они приобрели на открытых торгах, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции по итогам заседания по денежно-кредитной политике.
Что касается прецедентов изъятия акций миноритарных акционеров, которые приобрели их на организованных торгах, нас, конечно, беспокоит эта ситуация. Потому что это очень важный фактор, который влияет на доверие розничных инвесторов на фондовом рынке. Если мы хотим привлечь ресурсы для развития и в том числе использовать возможности рынка капитала, конечно сохранение этого доверия супер важно. Нас эта ситуация беспокоит, будем смотреть, что мы еще можем здесь сделать, прежде всего с точки зрения законодательной что сможем предложить.
📡 2Stocks-радар: 22 марта
▪️Сегодня Банк России примет решение по ключевой ставке. Консенсус-прогноз ожидает, что она останется без изменений — 16%.
▪️Крупнейшая частная лизинговая компания России «Европлан» планирует выйти на биржу в конце марта. Объявлен ценовой диапазон IPO —
835-875 рублей за акцию.
▪️ЦБ начал обсуждать с брокерами возможность открывать клиентам счета напрямую на Московской бирже.
▪️«Сегежа» допускает докапитализацию и ведёт переговоры с инвесторами — не лучшая новость для держателей акций.
@twostocks
💰Банковский сектор: кто тут остался по нормальной цене?
🏦 Бумага, в которую еще в понедельник верил весь рынок, укатана почти к уровню, с которого начинала возвращение на Мосбиржу. Виновата ситуация с допэмиссией для сделки с Росбанком, хотя основная интрига все еще не раскрыта — как будет оценен Росбанк.
🧐 Сколько может стоить объединенный банковский бизнес?
P/E объединенного банка, по нашим предварительным прикидкам, будет равен что-то около 8-9x, что довольно возмутительно на фоне Сбербанка, который торгуется чуть ниже одного капитала.
🏦 По факту сейчас самым адекватным банковским активом на российском рынке остается именно «Сбер» (недавно писали, почему продолжаем его держать).
🏦 Еще банк «Санкт-Петербург» ничего — и стоит недорого, и дивиденды нормальные объявил (подробнее в дивидендном календаре 2Stocks).
🏦 Совкомбанк — супер, но стоит дороговато, прохлопали момент. Возможно, стоит подождать допэмиссии, которая будет сделана под сделку с Хоум Банком, либо же набирать на общих рыночных просадках.
🔮 Что же до таргета по бумагам «Тинькофф», кажется, что рынок еще сможет загнать их в район 3500 рублей, край 3700-3800 рублей. Но мечты о 4000 рублей, вероятно, отправились на свалку.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 21 марта
▪️Сегодня истекает квартальный фьючерс на доллар Si. Из-за этого может произойти ослабление курса рубля, пишет РБК со ссылкой на экспертов. Для экспирации Мосбиржа берет курс доллара, который сформируется в период фиксинга с 12:15 до 12:30 мск. Именно в это окно игроки могут «пушить» доллар вверх, чтобы фьючерсы закрылись по более выгодной цене.
▪️ФРС США сохранила учетную ставку на уровне 5,25–5,5% годовых (соответствует консенсус-прогнозу). Большинство экспертов ожидает, что регулятор начнет снижать ее в июне.
▪️Крупнейший производитель микроэлектроники «Элемент» будет технически готов к IPO в I половине 2024 года, заявил президент компании в интервью «Коммерсанту». Ранее «Ведомости» писали, что «Элемент» планирует получить оценку в 100-150 млрд рублей и привлечь 10-15 млрд рублей.
▪️Объем экспорта российского необработанного алюминия в ЕС в январе вырос на 66% к декабрю прошлого года, до 26,25 тонн. Эксперты говорят, что европейские трейдеры могли увеличить закупки из-за риска возможных санкций. Их введение может вызвать дефицит металла.
▪️Сегодня VK опубликует финансовые результаты за IV квартал и весь 2023 год.
▪️Сегодня в 19:00 в онлайн-клубе 2Stocks пройдет эфир с легендой «Финама» Ярославом Кабаковым. Это последний разговор из цикла «Опционы на миллионы». Ярослав, как всегда, будет крут и обаятелен, а еще накидает 5 идей по рынку, которые можно отыграть через премиальные опционы на Мосбирже. Присоединяйтесь 📺
@twostocks
🚗 «Европлан»: щедрая дивполитика, но с подвохом
Пока все следили за суетой вокруг «Тинька» и Росбанка, «Европлан» раскрыл параметры дивидендной политики:
🗣 Если обобщать, она звучит так: целевой показатель не менее 50% от чистой прибыли предыдущего года, но при условии возможностей, связанных, во-первых, с достаточностью капитала и с другой стороны — необходимостью расти, — сказал гендиректор компании Сергей Мизюра в эфире проекта Market Power.
По словам заместителя по развитию бизнеса «Европлана» Ильи Ноготкова, при росте портфеля на 40% (что гораздо быстрее исторических и ожидаемых темпов), капитал лучше использовать для роста.
Тем временем, аналитики SberCIB оценили бизнес «Европлана» в 142-160 млрд рублей, а аналитики Альфа-банка — в 130-151,9 млрд рублей.
🙈 Ранее РБК писал о возможной оценке на уровне 140 млрд рублей. Это три капитала. Для сравнения, Совкомбанк проводил IPO по оценке менее одного капитала... Однако еще не вечер, подождем официального раскрытия параметров сделки.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 20 марта
▪️Вчера после 16 часов на рынке случился интересный слив в акциях энергетических компаний. Разобрали его здесь, не видим в нем большого долгосрочного риска.
▪️Акции «ТКС Холдинга» продолжили рост после возобновления торгов. Это может быть связано с тем, что большинство аналитиков позитивно оценило сделку по слиянию с Росбанком.
▪️Банк России на заседании 22 марта сохранит ключевую ставку на уровне 16% годовых.
▪️Стальной прокат в России продолжил дорожать в начале 2024 года. На рынке может возникнуть дефицит этой продукции.
▪️Госдума отменила нулевой НДС при продаже серебра в слитках физлицам. Также Госдума в третьем чтении приняла важные поправки в Налоговый кодекс, которые регламентируют вычет по ИИС-3.
@twostocks
🤯 Версия о падении рынка, которая разгоняется сейчас телеграм-каналами — довольно забавная. Поначалу она даже казалась нам бредом, но источник 2Stocks в одной УК подтвердил, что это реально.
Президент Владимир Путин подписал указ, который фактически позволяет УК продать из состава ПИФов крупные энергетические компании. Указ вступает в силу сегодня, в день его опубликования. Документ был выпущен в районе 16:20 мск, слив пошел в 16:39 мск.
Источник говорит, что вполне реально крупные УК, имеющие среди пайщиков нерезидентов, начали скидывать эти активы из состава ПИФов.
📉 По итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи упал на 0,95%, до 3264,97 пункта. В лидерах падения оказались компании, которые по решению правительства имеют статус стратегических. Например, акции "Роснефти" упали на 3,62%, до 562 рублей, бумаги "Газпром нефти" — на 4,79%, до 774,45 рублей.
❓История вопроса
Ранее управляющие компании не раз жаловались на то, что из-за ограничений, введенных весной 2022 года, иностранцы не могут продавать бумаги стратегических предприятий. А, следовательно, не могут продавать и паи ПИФов, которые владеют такими активами. Сегодня президент Владимир Путин снял этот запрет для ситуации, когда ПИФ владеет не более 1% акций такой компании (Указ №199 от 19.03.2024).
PS. Полный перечень стратегических компаний. Интересно, что в нем нет, например, Сбербанка и ЛУКОЙЛа.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 19 марта
▪️«Европлан» анонсировал IPO на Мосбирже в конце марта. Параметры пока неизвестны. Ранее мы писали, что не так с этим размещением.
▪️Цена на нефть марки Brent превысила $87 впервые с 3 ноября.
▪️Инвестиционные дома пересмотрели свои прогнозы по финальным дивидендам «Лукойла». Из-за неполной отчетности компании их ожидания находятся в широком диапазоне 470–744 рублей, что подразумевает дивидендную доходность на уровне 6,4–10,1%.
▪️Интеграция «Тинькофф» и Росбанка обретает очертания. Уже обсуждаются вопросы закрытия низкорентабельных бизнес-сегментов, включая реорганизацию сети отделений.
▪️Fitch прогнозирует падение цен на газ в Европе в 2024 году более чем на 20%. Спрос на него в регионе снижается, а предложение СПГ – растет.
@twostocks
🏡 = 🚗
Этот пост не про биржевые инвестиции, зато очень жизненный и его точно одобрит наш соратник Игорь Шимко @igor_shimko
Оказывается, в 1990-ых недвижимость была очень сильно недооценена, зато россияне уважали иностранные автомобили. Из-за этого квартиру на окраине Москвы можно было купить по цене подержанного «Мерса». В 2020-ых эта ситуация повторилась, но уже по другой причине. После ухода автомобильных брендов стоимость авто взлетела до небес.
Проекты «РБК Недвижимость» и Autonews составили рейтинг городов, где квартиру можно купить по цене машины.
@twostocks
😱 В облигациях полный звездец — как это скажется на рынке?
📉 Индекс гособлигаций (RGBI) опустился ниже минимумов прошлого года.
Причина — оптимизм инвесторов столкнулся с жёсткой риторикой ЦБ, которая уничтожила все ожидания по снижению ставки раньше II полугодия. Да и данные по инфляции пока не радуют, из-за чего ставка на конец года может оказаться выше ожидаемых 11-12%.
❗️Хотим обратить ваше внимание на эту дивергенцию на фоне того, что индекс Мосбиржи пытается удержаться выше 3300 пунктов. Рост доходности облигаций традиционно негативно сказывается на стоимости акций.
☝️ К тому же напомним, что по статистике рынок растёт перед выборами и корректируется после них.
Вопрос с повышением налогов, который сейчас активно обсуждается — отдельная история, тоже очень важная. Вероятно, налоговая реформа коснется и корпоративных сборов. В том числе поэтому рынок ведет себя так напряженно в последние дни, и, скорее всего, останется в напряге, пока не станут ясны контуры реформы.
Что качается облигаций, то тут есть несколько сценариев развития событий. Если верить, что ЦБ удастся побороть инфляцию и перейти к снижению ставки во II полугодии, можно отыграть это через покупку длинных ОФЗ, например, покупая выпуски 26238 или 26243.
Другие сценарии развития событий, а также в какие облигации можно инвестировать помимо ОФЗ, смотрите по ссылке👇 Тамара Теплова, профессор НИУ ВШЭ, от А до Я разобрала ситуацию на долговом рынке на YouTube-канале 2Stocks:
👀 https://www.youtube.com/watch?v=tJ36lQJMbEU
PS. Но помните, что облигации — это инструмент долгосрочного инвестирования, от них не стоит ждать быстрой отдачи.
@twostocks
🧐 Ты хочешь быть в курсе всех трендовых событий и фактов в биржевом инфополе?
Тогда твой ежедневный канал — Биржа⚡️НОВОСТИ. Лучший телеграм-канал с самыми оперативными новостями.
Здесь нет огромных постов или "тухлых" новостей! Только актуальная информация! И она — коротко!
Биржа ⚡️НОВОСТИ даст тебе за секунды внимания полную картину событий текущего момента! Актуально, коротко, трендово!
Подписывайтесь на канал Биржа⚡️НОВОСТИ и будьте в тренде!
Избегаешь криптовалюты? Всё верно
И ни в коем случае не подписывайся на канал «Шефа»❗️
А то еще как получишь прибыль! А потом, страшно представить, еще выйдешь из толпы
Нет-нет, не надо оно тебе. Даже не пробуй: /channel/+ZrRZ9i0PVsJmYjc0
#партнерскийпост
❗️18 марта начнутся торги акциями МКПАО «ТКС Холдинг» на Мосбирже, сообщила площадка
@selfinvestor
Только сегодня! Подписка на частный канал бесплатная.
Вместо 100$ 👇🏽
БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП - /channel/+tUrclPrBz-NmN2Qy
(Открыто на несколько часов) ‼️
Вчера отчитались «Сбер» за февраль и «Лукойл» за второе полугодие 2023 года. Обе компании отчитались хорошо, поэтому неудивительно, что они обгоняют индекс Мосбиржи с начала года.
🏦 У «Сбера» все стабильно — прибыль, хоть и незначительно, но продолжает расти год к году даже в условиях высоких ставок. Продолжаем держать акции, ждем объявления дивидендов и разгон под дивотсечку.
⛽️ «Лукойл» платит дивиденды, исходя из скорректированного свободного денежного потока (FCF). Чтобы его оценить, нужно из денежного потока от операционной деятельности отнять CAPEX, выплаченные проценты, погашения обязательств аренды, а также расходов на покупку акций компании. Компания не раскрыла все данные в отчете, поэтому прогнозы аналитиков по дивидендам так сильно расходятся.
К тому же чистая денежная позиция составляет 1,1 трлн рублей, что добавляет вероятности того, что дивиденды будут выше, чем свободный денежный поток.
Мы бы ориентировались на 700–800 рублей дивидендов, что дает 9,3–10,6% дивдоходности. Аналогично со «Сбером» можно продолжать держать минимум до объявления дивидендов.
@twostocks