4460
Взгляд на экономику из регионов
Итоги недели с 17 по 24 августа. Главные события в экономике
🔴Власти нацелились на смягчение ДКП:
◾️Президент России Владимир Путин: высокая ключевая ставка не будет вечной, инфляция снижается;
◾️ЦБ попросил “передышку” для экономики России;
◾️ЦБ не исключает дальнейшего снижения ключевой ставки до конца 2025 г.
🔴Рынок труда переживает непростые времена:
◾️Бизнес и профсоюзы зафиксировали рост скрытой безработицы в России.
🔴ГЧП-проектам утвердили фильтр:
◾️Белый дом принятым постановлением вводит процедуру верификации госкорпорацией ВЭБ.РФ инициатив в сфере государственно-частного партнерства (ГЧП).
🔴Российский рынок накрыл топливный кризис:
◾️Цена бензина АИ-95 и АИ-92 обновила рекордные показатели на бирже;
◾️Ситуация с оптовыми ценами на бензин создает предпосылки для опережающего увеличения цен и в рознице;
🔴Власти задумались об отмене льгот для бизнеса:
◾️Минфин предложил отменить льготные тарифы страховых взносов для субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП)
🔴Регионы не научились тратить эффективно:
◾️Счетная палата сочла недостаточно эффективными бюджетные займы регионам на инвестиции.
#итогинеделиВЭ
@vneplanarus
❗Осторожно мошенники: крупная инвестиционная компания вскрыла новый тип обмана
🖊Что произошло: на инвестиционном рынке появился новый способ мошенничества.
📑В чем суть: мошенник может работать в известной финансовой компании или выдавать себя за ее сотрудника и предлагать работать в обход компании напрямую.
📁Кейс: новый способ мошенничество выявила служба безопасности компании Freedom Broker*
*инвестиционная компания, биржевой брокер, входит в структуру американской Freedom Holding Corp. Штаб-квартира компании находится в Алматы, Казахстан.
В августе 2024 г. в компанию обратилась одна из пострадавших с требованием вернуть деньги, которые ее отец передал одному из сотрудников Freedom Broker – Виталию Световому (работал в должности, относящейся к среднему управленческому звену в Департаменте продаж компании – в его обязанности не входило взаимодействие с клиентами и он не мог действовать от имени компании). Последний обещал вернуть деньги с большими процентами. Средства передавались не через счета в компании, а лично Световому – наличными или на его личные банковские счета. Подтверждающих документов не было. Была инициирована внутренняя проверка, Световой был уволен.
❓Что показала проверка:
Световой, в нарушение положений трудового договора, должностной инструкции и внутренних документов компаний:
📍получал деньги от частных лиц под обещания о возврате с процентами;
📍создавал и направлял клиентам поддельные скриншоты документов для введения в заблуждение о его якобы больших инвестиционных успехах;
📍получал и сам передавал деньги потерпевшим, в том числе наличными;
📍потратил полученные деньги на ставки в букмекерских конторах, личные нужды и переводы третьим лицам;
📍получал от пострадавших деньги из их личных сбережений, которые никогда не размещались на счетах в компании;
📍передачи денег оформлялись без расписок, договоров и подтверждений.
💼Как развивались события далее: материалы внутренней проверки были переданы в полицию, было возбуждено уголовное дело (по данным следствия, сумма ущерба – $4,6 млн). Сейчас в обстоятельствах разбирается уже суд.
💬Позиция компании: Freedom Broker также является стороной, которая пострадала от деятельности бывшего сотрудника.
📍компания действовала строго в рамках правового поля;
📍инициировали расследование, а не скрывала проблему;
📍в компании приняли все предусмотренные законом и внутренним регламентом меры: расследование, отстранение, увольнение;
📍компания направила заявление в полицию о возбуждении уголовного дела и передали всю информацию;
📍компания оказывает поддержку следствию и осуществляем постоянное взаимодействие с регуляторами (в том числе с АРРФР), незамедлительно реагирует на все запросы;
📍компания предоставила официальную позицию на своем сайте 9 февраля.
📰Текущая ситуация: в настоящее время компания подверглась информационной атаке в СМИ. Как указали в самой Freedom Broker, им поступают угрозы публичными кампаниями и жалобами в случае отказа заплатить. Например, незадолго до появления в публичном пространстве серии публикаций негативного характера в адрес АО “Фридом Финанс” начали поступать предложения “урегулировать ситуацию” и заплатить существенные суммы денег, якобы с целью избежать негативного освещения в СМИ. Компания отказалась, после чего последовала согласованная и быстрая серия публикаций.
@vneplanarus
Минтранс разработал порядок расчета сбора на реконструкцию аэродромов в регионах
🖊Что произошло: Минтранс разработал порядок расчета сбора на реконструкцию аэродромов.
📑Что предлагается: как следует из проекта постановления, сбор с одного пассажира составит 150 руб., которые ежегодно будут индексировать на размер инфляции. Кроме того, к сумме может применяться корректирующий коэффициент в случае снижения годового пассажиропотока аэропортов, в которых будет действовать сбор. Группы таких аэропортов будут определяться по заявкам собственников позднее.
В формулу также включили возможность корректировки сбора по решению правительства в случае изменения расходов концессионера, а также при заключении нового соглашения – из-за изменений бюджетного финансирования и ключевой ставки.
❓Кто будет платить сбор: авиакомпании. Оператор – подведомственный Росавиации ФГУП “Администрация гражданских аэропортов (аэродромов)” – будет компенсировать собственникам затраты на капремонт аэродромов.
📆Когда вступят в силу: в случае принятия новые правила вступят в силу с 1 марта 2026 г. и будут действовать до 2032 г.
💰Сколько составит сбор: в Минтрансе заявили, что величина базового сбора – 150 руб. в ценах 2024 г. – это “доли процента в общей стоимости авиабилета”.
Корректирующий коэффициент базово равен единице и может быть изменен исключительно решением правительства, подчеркнули там.
💼Позиция бизнеса: в крупных аэропортовых холдингах от комментариев воздержались.
✈️Позиция авиакомпаний: в “Аэрофлоте” сообщили, что понимают важность обновления инфраструктуры, но отметили, что вне зависимости от механизма формирования фонда сбор отражается на стоимости авиабилета для конечного потребителя. При этом, отмечают там, рентабельность в авиаотрасли заметно ниже, чем в других секторах экономики.
В других авиакомпаниях оперативный комментарий журналистам “Коммерсантъ” не предоставили.
❗️Риски:
📍предложенная методика не разделяет рейсы по протяженности, потому удельный вес сбора в стоимости отдельных коротких маршрутов может оказаться заметным;
📍в проекте не описаны специальные условия для отдельных категорий пассажиров, например детей, для которых предусмотрена скидка в 50%, а также субсидированные перевозки;
📍в проекте не учитываются пассажиры, следующие трансфером (один пассажир может четырежды заплатить сбор за один перелет, что окажет серьезное давление на хабовую модель перевозок);
📍нагрузка на перевозчиков с большей занятостью кресел окажется выше, чем на менее эффективные компании.
💬Мнение эксперта:
Старший научный сотрудник Института экономики транспорта ВШЭ Андрей Крамаренко полагает, что новый сбор почти не повлияет на рынок. С 2024 г. спрос на авиаперевозки в РФ превышает предложение, так как у авиакомпаний почти нет возможности выставить дополнительные провозные емкости. Такая ситуация, по его прогнозу, сохранится в ближайшие два-три года, “если в экономике не случится ничего экстраординарного”. Нет сомнений, что падение спроса дотянется и до авиации, но в ближайшие годы пассажиры все еще смогут платить за перевозку больше, чем платят сейчас.
Кроме того, авиакомпаниям «вовсе необязательно» полностью перекладывать новые расходы на потребителя, учитывая “огромную” годовую чистую прибыль авиакомпаний. Если не сделать “запас по инфраструктуре”, может повториться ситуация середины 2000-х годов, когда при взрывном спросе на перевозки отрасль столкнулась с катастрофической неготовностью аэропортов обеспечивать спрос.
@vneplanarus
“Ситуация с оптовыми ценами на бензин создает предпосылки для опережающего увеличения цен и в рознице”
Аналитик ФГ “Финам” Сергей Кауфман эксклюзивно для @vneplanarus – о рекордном росте цен на топливо:
“Топливный рынок России столкнулся с серьезными вызовами, о чем свидетельствует продолжающийся рост оптовых цен на бензин. Биржевая цена бензина АИ-92 за последний месяц выросла на 10,3% почти до 72 тыс. руб. за тонну, что стало историческим максимумом. Стоимость тонны бензина АИ-95 за месяц повысилась на 9,2% до 81,3 тыс. руб., что также стало рекордным уровнем.
Тенденция к удорожанию проявилась еще в середине лета, когда совпали два неблагоприятных фактора: традиционный сезонный всплеск спроса и затянувшееся принятие регуляторных решений по ограничению экспорта нефтепродуктов.
Ситуация существенно обострилась в августе, когда к сезонным факторам добавились проблемы производственного характера. Атаки на нефтеперерабатывающие предприятия привели к вынужденному сокращению объемов переработки, что спровоцировало формирование реального дефицита топлива на внутреннем рынке.
Важно отметить, что текущая ситуация создает предпосылки для опережающего увеличения цен и в розничном сегменте. На фоне замедления роста цен в экономике благодаря жесткой ДКП, рост розничных цен на бензин по итогам года с высокой вероятностью превысит показатели общей инфляции, что объясняется исключительным сочетанием форс-мажорных обстоятельств в отрасли.
Служба поддержки здорового человека… то есть сервиса 😎
Аэропорт приостановил обслуживание рейсов — сотрудник не может улететь в командировку. В отеле овербукинг — коллегу никак не заселят. В деловую поездку отправляются 10+ сотрудников — и все должны лететь на соседних местах. С этими и другими кейсами обращаются компании в службу поддержки «OneTwoTrip для бизнеса». О том, как менеджерам удаётся решать даже самые нетривиальные проблемы клиентов, эксперт расскажет на вебинаре 26 августа в 12:00 по московскому времени.
Регистрируйтесь и смотрите вебинар в прямом эфире. Так вы сможете задать эксперту любые вопросы, а ещё получите скидку 10%* на первое бронирование отеля до 26 сентября 2025 для командировки на «OneTwoTrip для бизнеса».
📈В российских регионах растет скрытая безработица на предприятиях
🖊Что произошло: бизнес и профсоюзы фиксируют рост скрытой безработицы – на предприятиях растет число работников в простое, занятых неполный день и предполагаемых к увольнению. Тенденцию подтвердили представители Федерации независимых профсоюзов России (ФНПР), деловых объединений “Опора России” и “Деловая Россия”, а также Торгово-промышленной палаты. Данные подтверждаются ежемесячным мониторингом Роструда.
📊Статистика*: доля работников, находившихся в режиме неполного рабочего дня или неполной рабочей недели, к середине июля выросла до 14,4% от среднесписочной численности работников после 9,1% месяцем ранее. На 15 июля в таком режиме работал 51 901 человек.
Доля работников в простое выросла в июле до 11,1% (39 772 человека) после 8,6% в июне. К увольнению заявлено в июне 20,4% от среднесписочной численности работников в мониторинге (73 572 человека) после 16,7% месяцем ранее.
*по данным Роструда.
❓В каких регионах тенденция проявляется наиболее ярко:
📍Ярославская область;
📍Московская область;
📍Самарская область;
📍Ульяновская область;
📍Татарстан.
💼Какие сферы в зоне риска:
📍образование;
📍деятельность больничных организаций.
🏢Позиция власти: в середине августа президент России Владимир Путин заявил о росте скрытой безработицы.
“Ведомости” отправили запросы в Минтруд и Роструд. Ответа на них пока не последовало.
❗️Что говорит бизнес:
Вице-президент Торгово-промышленной палаты Елена Дыбова отмечает, что ТПП фиксирует рост скрытой безработицы, причем не только в крупном бизнесе, но и в малом. Сейчас, по сути, реализуется сценарий, которого опасались предприниматели: невозможность долгосрочного планирования привела к остановке набора сотрудников. Одновременно кратное сокращение объема заказов у предприятий вынуждает их оптимизировать свою структуру.
Президент “Опоры России” Александр Калинин выделяет автопром как отрасль, где наиболее распространены неполный рабочий день и сокращенная трудовая неделя.
Заместитель председателя “Деловой России” Антон Данилов-Данильян считает, что рост скрытой безработицы может быть связан в том числе с невозможностью модернизировать свой бизнес и тем самым занять новые ниши и в полной мере задействовать своих работников. Самый известный пример – автомобилестроение. Такая же ситуация – у строителей: нет возможности брать кредиты по этой ставке, некоторые в предбанкротном состоянии, отдельные компании сократили персонал.
💬Мнение экспертов:
Профессор Российской экономической школы Олег Шибанов считает, что пока говорить о тренде, который бы влиял на макроэкономику, не приходится. Несколько компаний (включая РЖД) объявляли, что отправляют сотрудников в отпуска, в том числе неоплачиваемые, но это очень небольшое количество, которое не слишком влияет на экономику. Более того, безработица в июне 2025 г. остается рекордно низкой (2,2%). Оценить статистически скрытую безработицу сложно.
Заведующая лабораторией доказательной регуляторики Института Гайдара Любовь Филин полагает, что если спрос в экономике не начнет расти, а бизнес не получит новых возможностей, то число таких работников в простое может увеличиваться еще несколько кварталов подряд. Реакция государства – меры по стимулированию спроса, поддержке занятости и укреплению частного сектора – существенно определит, насколько быстро удастся изменить ситуацию.
Директор ИНП РАН Александр Широв указывает, что сейчас наблюдается снижение интенсивности использования труда на предприятиях. Такая тенденция в целом говорит об ухудшении ситуации в экономике. Работодатели не готовы увольнять людей, но они готовы снижать интенсивность использования труда, платить им меньше. Пока на средних зарплатах это не сказывается, но к концу III – началу IV квартала это может быть уже отчетливо видно, полагает Широв. В основном это касается гражданской промышленности, строительства.
@vneplanarus
🌾Что происходит с экспортом зерна в России
Что произошло: в России сокращается экспорт зерна. В январе–мае 2025 г. через российские порты прошло всего 16 млн т зерновых, что более чем в половину меньше, чем за тот же период 2024 г.*
*по данным Центра компетенций в АПК “Рексофт Консалтинг”.
Согласно данным Минсельхоза, в сезоне 2024/2025 экспорт зерна составил 53 млн т (в сезоне 2023/2024 вывезли более 70 млн т зерна, что стало рекордом). Суммарная техническая емкость зерновых терминалов после последних вводов в строй новых проектов оценивается в 85 млн т в год – с нынешним экспортом это избыточно.
🌏Основные направления для экспорта: основными направлениями для экспорта зерновых из России остаются страны Ближнего Востока и Северной Африки.
❓Почему снижается перевалка:
📍низкие мировые цены на зерно;
📍высокий курс рубля;
📍потеря ряда рынков.
💬Мнение экспертов:
Управляющий директор Центра компетенций в АПК “Рексофт Консалтинг” Дмитрий Краснов:
“Сокращение российского присутствия в качестве ключевого поставщика пшеницы, утрата позиций и потеря ряда рынков, произошедшие в 2025 г., будут иметь долгосрочные последствия для российского производства и экспорта зерновых”.
“В ушедшем сезоне маржа экспортеров просела из-за высокой конкуренции за относительно компактный, как мы его назвали, урожай”.
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 10 по 16 августа
🎥Киносеть “Синема Парк” подала в суд на Sony Pictures из-за упущенной выгоды. Арбитражный суд Москвы провел судебное заседание по иску киносети “Синема парк” и ее дочерней компании ООО “Райзинг стар медиа” против ООО “Контент-клуб” – экс-представительства киностудии Sony Pictures в России. Истцы рассчитывают взыскать с “Контент-клуба” выгоду, упущенную после ухода Sony Pictures из России в начале СВО. Общая сумма требований, по данным газеты “Ведомости”, – 578 млн руб. Представитель “Синема парк” заявил в суде, что киносеть понесла убыток, не показав 15 кинорелизов голливудской студии. В их числе: “Морбиус”, “Человек-Паук: Паутина вселенных”, “Мадам Паутина”, “Веном 3: Последний танец” и “Крейвен-охотник”. Иск российской киносети оказался ответным. В феврале “Контент-клуб” подал в суд на “Синема парк” и входящую с ним в одну структуру “Формулу кино”. Представитель голливудского мейджора требовал взыскать с российских компаний 436,4 млн руб. Sony Pictures потерпела убытки при отказе российских киносетей весной 2022 г. от выплат за уже вышедшие у них фильмы. Студия потеряла выручку от показов в России кинокартин “Человек-паук: Нет пути домой” (2,98 млрд руб. на сборах) и “Анчартед: На картах не значится” (1,5 млрд руб.).
🚙Арбитражный суд Москвы принял заявление о банкротстве Volkswagen AG. Иск подало АО “Камея”. “Суд считает представленные конкурсным кредитором документы достаточными для принятия заявления и возбуждения производства по делу”, – говорится в определении. Рассмотрение обоснованности заявления конкурсного кредитора и вопроса об утверждении арбитражного управляющего назначено на 12 сентября. Задолженность Volkswagen AG перед “Камеей” – 16,9 млрд руб. ущерба и упущенной выгоды, €40,05 тыс., а также 119 тыс. руб. судебных издержек. Соответствующие права требования “Камея” приобрела у АО “Автомобильный завод НАЗ” (ранее – ООО “Автозавод ГАЗ”) за 120 млн руб. Компания требовала от Volkswagen AG компенсации убытков, возникших в результате разрыва соглашения о контрактной сборке Skoda и VW на ГАЗе. Юристы Volkswagen AG пытались оспорить уступку долга АО “Камея”, указывая в частности, что договор цессии служил прикрытием договора дарения между коммерческими организациями, аффилированными между собой.
💼Акционеры работавшей в РФ ирландской Petroneft решили ликвидировать компанию. Акционеры ирландской компании PetroNeft Resources plc., которая ранее вела добычу нефти в Томской области, решили ликвидировать фирму. Дэвид Ван Дессель назначен ликвидатором Petroneft и будет отвечать за распределение активов компании среди акционеров – либо в денежной форме, либо другими способами. На конец сентября 2024 г. крупнейшими акционерами Petroneft являлись Natlata Partners Limited (25,7%, контролируется Максимом Коробовым), Ллойд Уиггинс (14,46%), J&E Davy (6,6%) и Seguro Nominees Limited (5,4%).
#risklist
@vneplanarus
❓О чем говорит замедление экономики во II квартале
📊Что произошло: Росстат предварительно оценил рост экономики во II квартале в 1,1% год к году после увеличения на 1,4% в январе – марте. При этом данные о динамике в квартальном выражении статведомство не привело.
По итогам первого полугодия 2025 г. экономика выросла на 1,2% год к году, оценил Минэк в обзоре “О текущей ситуации в экономике”. За аналогичный период предыдущего года рост составил 4,7%.
🖊Причины:
📍сохранение жестких денежно-кредитных условий;
📍более низкие темпы внутреннего спроса.
📈В каких сферах фиксировался рост:
📍общепит – 9,1%;
📍обрабатывающие производства – 3,7%;
📍строительство – 2,4%;
📍розничная торговля – 1,6%;
📍с/х – 1,4%.
В каких сферах фиксировалось снижение:
📍оптовая торговля – минус 4,2%;
📍сфера водоснабжения и утилизации отходов – минус 2%;
📍добыча полезных ископаемых – минус 1%.
🏦Позиция ЦБ: рост ВВП в I квартале на 1,4% оказался ниже прогноза (2%) регулятора, отмечалось в комментариях Банка России к среднесрочному прогнозу. Данные свидетельствуют о более быстром, чем ожидалось в апреле, охлаждении внутреннего спроса, отмечал ЦБ. При этом оценка регулятора по динамике ВВП во II квартале оказалась более позитивной, чем у Росстата, – 1,8%. Это близко к квартальному прогнозу ЦБ (1,9%), говорилось в комментариях.
🏢Позиция властей: президент России Владимир Путин на совещании по экономическим вопросам 12 августа призвал “чувствовать, улавливать” все тенденции и соответствующим образом на них реагировать, чтобы не допустить “переохлаждения” экономики. Он напомнил, что эксперты часто говорят о формировании рисков чрезмерного замедления экономики и даже рецессии, и добавил, что ЦБ контролирует и оценивает ситуацию, работает с предприятиями напрямую и не видит больших рисков.
📑Что с прогнозами:
Прогноз Минэка по росту ВВП на этот год составляет 2,5%.
ЦБ ждет роста в диапазоне 1–2%.
💬Мнение экспертов:
Главный экономист ВТБ Родион Латыпов отмечает, что ВВП вырос на 0,3% квартал к кварталу с поправкой на сезонность, что в пересчете на год соответствует 1–1,5%. По итогам года рост ВВП складывается “с натяжкой” по нижней границе прогноза ЦБ 1%:
“Рост на 1–1,5% в пересчете на год – это не рецессия”.
📈Что происходит с ценами на бензин
🚘Что произошло: цена бензина на бирже побила рекорд сентября 2024 года, АИ-95 подорожал на 46% с начала года, не помог и запрет экспорта.
📊Статистика: цена бензина АИ-95 на Петербургской бирже 12 августа поставила очередной рекорд в 80 816 руб. за т, на минувшей неделе она преодолела предыдущий максимум в 76 876 руб. за т, зафиксированный в сентябре 2023 г.
Бензин АИ-92 немного не дотянул до рекорда сентября 2023 г. в 70 508 руб. за т, поднявшись 12 августа до 70 293 руб.
С 9 января (первый день торгов в нынешнем году) по 12 августа АИ-92 подорожал на 33%, АИ-95 – на 46%.
В рознице рост значительно меньше. По последним опубликованным данным Росстата, на 4 августа бензин АИ-92 на АЗС стоил в среднем 57,99 руб. за л, поднявшись с конца прошлого года на 5,1%. Бензин АИ-95 за это время подорожал на 4,8%, до 63,25 руб. за литр. Рост розничных цен не превысил уровень инфляции, которая с начала года по 4 августа составила 8,77%.
🖊Официальные причины:
📍сезонный спрос;
📍проведение плановых ремонтов на ряде НПЗ.
🏢Реакция властей: ранее правительство ввело запрет на экспорт бензина с 1 по 31 августа. Ранее он касался только трейдеров и мелких нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ), но недавно был распространен и на крупных производителей.
“Решение принято для сохранения стабильной ситуации на внутреннем топливном рынке в период высокого сезонного спроса и сельскохозяйственных полевых работ”,
“Российские источники не дают оценок повреждениям, нанесенным НПЗ, однако если приведенные зарубежными СМИ данные об уроне соответствуют действительности, это могло создать определенный ажиотаж на рынке, особенно на фоне сезонных полевых работ и пикового спроса со стороны населения. Впрочем, в прошлые периоды атак на НПЗ их работоспособность удавалось восстановить достаточно оперативно”.
“В связи с падением мировых цен на нефть добывающие компании недосчитались по демпферному механизму порядка 277 млрд руб. в течение первых шести месяцев 2025 года относительно аналогичного периода прошлого года. Чтобы компенсировать потери, нефтяники продолжают удерживать цены и не выбрасывают на биржу дополнительные объемы топлива, чтобы не допустить еще большей просадки и, как следствие, убытков”.
💬Владимир Путин провел совещание по экономическим вопросам
В совещании приняли участие председатель правительства Михаил Мишустин, заместитель руководителя администрации президента Максим Орешкин, министр экономического развития Максим Решетников, министр финансов Антон Силуанов, председатель Центрального банка Эльвира Набиуллина.
Основной темой встречи стал бюджет на предстоящую трехлетку – с 2026 по 2028 гг.
Ключевые тезисы:
📌правительство приступило к подготовке бюджета на 2026-2028 гг;
📌это большая и трудоемкая работа, правительству нужно согласовать все позиции с парламентом;
📌при этом необходимо учитывать обстановку на глобальных рынках;
📌ситуация с федеральным бюджетом устойчива.
О чем еще шла речь (в тезисах и цитатах Владимира Путина):
📍важное достижение – это снижение инфляции. По итогам марта она составляла 10,3% в годовом выражении, в конце июня – уже 9,4%, а по итогу июля – уже 8,8%. По оценкам Банка России, к концу года динамика потребительских цен может оказаться в пределах 6-7% (ниже предыдущих прогнозов);
📍на рынке труда наблюдаются признаки снижения дефицита кадров. По опросам, которые проводит тоже Банк России, доля предприятий с дефицитом кадров сокращается;
📍многие эксперты говорят и о формировании рисков чрезмерного охлаждения экономики и даже рецессии.
“Мы также с вами об этом говорили, в том числе в ходе наших предыдущих рабочих совещаний. С Председателем Банка России говорим об этом постоянно, Банк ситуацию контролирует, работает в том числе с предприятиями напрямую, оценивает ситуацию. Больших рисков, как я понимаю, сегодня Банк не видит”.
“Прошу коллег из профильных министерств и ведомств, из регионов быть в постоянном контакте с деловыми объединениями, с предпринимательским сообществом, помогать в решении возникающих проблем, отвечать на запросы предприятий, компаний, их трудовых коллективов”.
“Поддержку бюджету может оказать разворот курса рубля по мере снижения ключевой ставки”
Аналитик ФГ “Финам” Николай Дудченко эксклюзивно для @vneplanarus о влиянии встречи ОПЕК+ на экспортные доходы, экономику и валютный рынок России:
“В настоящее время существует два добровольных соглашения о сокращении добычи OPEC+:
📍Первое принималось в апреле 2023 г. – это сокращение на 1,65 млн. б/c.
📍Второе принималось в ноябре 2023 г. – соглашение на сокращение на 2,2 млн. б/c.
Помимо этого, существует также план компенсации перепроизводства.
OPEC+ использует текущую рыночную ситуацию, чтобы активнее выходить из второго соглашения. В июле квота РФ составляла 9,240 млн. б/c. С учетом компенсации перепроизводства, квота была равна порядка 9,1 млн. б/c. В августе квота выросла до 9,344 млн. б/c, а с сентября РФ может добывать 9,449 млн. б/c, однако с учетом компенсационного плана квота составит только 9,2 млн. б/c и 9,3 млн б/c, соответственно.
В настоящее время ключевым вопросом для России становится даже не столько объем разрешенной добычи, сколько ситуация с общим спросом на нефть и с возможными вторичными санкциями со стороны США, что влияет на спрос на российские сорта.
В противном случае, если нефть будет продолжать поставляться (возможно, посредством обходных схем), не исключено, что ситуация с НГД не ухудшится. Поддержку бюджету может также оказать возможный разворот курса рубля по мере снижения ЦБ РФ ключевой ставки”.
🖊Российские власти намерены снять часть защиты с правообладателей для восстановления равновесия на цифровых рынках
📑Что произошло: ФАС разработало проект поправок к закону о защите конкуренции (135-ФЗ от 26 июля 2006 г.), предусматривающих неприменение иммунитетов в том случае, если действия правообладателей направлены на ограничение конкуренции на товарном рынке.
💼Позиция ФАС: сейчас правообладатель, пользуясь госзащитой от недобросовестной конкуренции, сам может безнаказанно злоупотреблять своим доминирующим положением, вступать в картели и иные антиконкурентные соглашения. Такие действия оказываются формально выведенными из-под антимонопольного регулирования и контроля и исключают возможность предупреждения и пресечения монополистической деятельности.
В качестве одного из примеров ФАС приводит случаи с завышением цен отечественными разработчиками программного обеспечения (ПО) после ухода с российского рынка иностранных компаний. В частности, в Россельхозбанке возникали ситуации, когда поставщики увеличивали цены в девять раз. Обжалование их действий в ФАС не привело к положительному результату, так как РИД (результаты интеллектуальной деятельности) обладают антимонопольным иммунитетом.
Одновременно с этим законопроект расширяет основания для признания допустимыми действий правообладателей. Также, согласно документу, только на основании наличия у правообладателя исключительных прав доминирующее положение фиксироваться не может, не является это и основанием для применения антимонопольных мер.
📃Кого затронут изменения: инициатива затронет любых правообладателей, которые способны оказать влияние на товарный рынок и чьи действия направлены на ограничение конкуренции, в том числе и нетранзакционные платформы (соцсети, поисковые сервисы, видеохостинги).
🏢Позиция правительства: в материалах ФАС указывается, что законопроект разработан по поручению “цифрового” вице-премьера Дмитрия Григоренко.
Глава Минфина Антон Силуанов ранее указывал, что вопрос о передаче государству прав интеллектуальной собственности на системы, разработку которых оно оплачивало, не урегулирован и формулируется госзаказчиками в контрактах произвольно. В случае монопольного завышения цен это может создавать значительные проблемы для бюджета.
💻Позиция бизнеса: участники IT-рынка раскритиковали разработанный ведомством проект. Отраслевые ассоциации (АПКИТ, АРПП “Отечественный софт” и НП РУССОФТ), объединяющие суммарно более 600 отечественных IT-компаний, неоднократно выступали за сохранение иммунитетов в сфере интеллектуальной собственности.
Исполнительный директор АРПП “Отечественный софт” Ренат Лашин:
“Реализация данной инициативы окажет максимально негативное влияние на отечественных разработчиков, которые с 2022 г. находятся в условиях ускоренного развития своих продуктов и удовлетворения резко возросших потребностей заказчиков. Из-за вмешательства ФАС IT-компании лишатся возможности выбора партнеров по необходимым компетенциям и выстраивания многоуровневых партнерских каналов”.
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 3 по 9 августа
🛳Часть иностранных судов, направляющихся в Россию, простаивают на рейде перед заходом в порты. Это привело к росту стоимости фрахта и издержек на бункеровку. Об этом сообщили в Центре ценовых индексов. В период с 14 по 28 июля зафиксирован скачок цен на бункеровку судов дизельным топливом. На Балтике и в Азово-Черноморском бассейне оно подорожало на 13–18%, до $833–852 за т. На Дальнем Востоке — на 10,3%, до $828 за т. Ставки фрахта нефтяных танкеров, направляющихся в Индию и Китай, выросли в среднем на 8,3% с 21 по 27 июля по сравнению с неделей ранее. За неделю с 28 июля по 3 августа ставки выросли на 2,7–3,3% в портах Балтики (до $8,8–9,2 за баррель). В Новороссийске — на 3,6–4% (до $7–7,7 за баррель). Ранее президент России Владимир Путин подписал указ, который запрещает иностранным судам заходить в российские порты без разрешения капитана порта. Оно должно быть согласовано с ФСБ.
🇲🇩“Газпром” заявил о неприемлемости решения Молдавии отозвать с 1 сентября 2025 г. лицензию на поставку газа у “Молдовагаза” и передаче функций “Энергокому”. В компании подчеркнули, что десятилетиями обеспечивали надежное газоснабжение республики, “не получая в полном объеме оплаты за поставленный газ”. Задолженность “Молдовагаза” перед “Газпромом” превысила $709 млн (56,28 млрд руб.), из которых значительная часть – долги госпредприятий Молдовы за газ. “Газпром” отмечает многолетние попытки урегулировать проблему “с надлежащим юридическим оформлением”, но обвиняет власти Молдавии в срыве договоренностей и давлении на компанию. По версии “Газпрома”, реорганизация под давлением властей лишила “Молдовагаз” контроля над активами, спровоцировала рост тарифов и снизила энергобезопасность страны. Отзыв лицензии назван ”завершающей стадией разрушения бизнеса” группы компаний и лишения “Газпрома” объекта инвестиций.
✈️Египетская AlMasria и филиппинская SEAIR предложили вывести из России простаивающие Airbus A320neo авиакомпании S7. Об этом сообщает “Коммерсантъ” со ссылкой на источники. Лайнеры с американскими двигателями Pratt&Whitney не могут обслуживаться в РФ из-за санкций. Инициатором переговоров выступила черногорская MelonAero. Компания предлагает передать самолеты иностранным перевозчикам, которые готовы использовать их для рейсов в Россию. SEAIR планирует летать на Дальний Восток, AlMasria – увеличить число чартеров в Египет. В S7 39 Airbus A320/321neo, из которых летает только 11. Остальные простаивают из-за невозможности ремонта двигателей.
#risklist
@vneplanarus
💰Что происходит с инвестактивностью в России
🖊Что произошло: ЦБ опубликовал “Резюме обсуждения ключевой ставки”
📑Главное из резюме:
📍во II кв. инвестиционная активность предприятий оставалась высокой. Значительная доля компаний планирует нарастить инвестиции в 2025 г. Инвестиционный спрос также расширяется за счет проектов “с государственным участием в приоритетных секторах, имеющих доступ к более льготным условиям финансирования”;
📍высокая ключевая ставка не помешала компаниям нарастить инвестиции – для этого бизнес использовал собственную нераспределенную прибыль;
📍ЦБ особенно выделяет поддержку инвестиционного спроса со стороны государства, в частности в рамках государственных инвестиционных и инфраструктурных проектов, и назвал ее фактором роста валового накопления основного капитала.
Показатель повышен по сравнению с апрелем на 1,5 п. п. (до 1,5–3,5%), что обусловлено ускорением роста в I квартале на 8,5% год к году.
Согласно данным Росстата за I квартал 2025 г., инвестиции в основной капитал без учета МСП выросли на 8,7% год к году.
📊Бизнес-показатели*:
📍64,2% инвестиционно активных компаний сообщили, что реализация проектов шла без изменений в графике или бюджете;
📍20% предприятий не сумели следовать запланированному графику;
📍19,4% опрошенных организаций были вынуждены уменьшить объем инвестиций;
📍6% компаний, наоборот, работали над инвестиционными проектами с опережением графика;
📍4,5% компаний нарастили бюджеты инвестиционных программ.
*по данным РСПП.
💬Мнение экспертов:
Сопредседатель “Деловой России” Антон Данилов-Данильян рассказал, что наблюдает рост инвестиций только среди компаний, которые выполняют госзаказ. Ставка должна быть “серьезно снижена”, до 12–13%, для того чтобы инвестиционный процесс возобновился. Для госкомпаний этот показатель будет и дальше расти, тогда как инвестиционная активность частных компаний, не работающих с государством, будет по-прежнему стагнировать. Основным последствием “недоинвестированности” будет общая стагнация экономики – ВВП России будет колебаться в районе 1% в год. Развитие России в высокотехнологичных отраслях будет тормозиться.
Директор Института народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук (ИНП РАН) Александр Широв отмечает, что уровень инвестиций в российской экономике снизится. В среднем за II квартал инвестиции росли темпами чуть больше 4%, а в III квартале показатель упал до 3%. Инвестиционный процесс компаний разделился по принципу их принадлежности к бюджетному или частному сектору. Хотя частные компании часто заявляют о намерении инвестировать, на практике спрос на инвестиционные товары активно снижается. Даже заявленные планы бизнес может не выполнить из-за неблагоприятной конъюнктуры, в том числе высокой ставки. Поддержку инвестактивности сейчас оказывают завершающиеся старые проекты частных компаний и инфраструктурное строительство.
Директор Центра региональной политики РАНХиГС Владимир Климанов указывает, что государственные инвестиции в последнее время достаточно активно идут в разные производства и инфраструктурные проекты, но нужно понимать и особенности статистического учета. Целый ряд таких вливаний не влияют на развитие экономики страны, например те, которые тратятся на возведение фортификационных сооружений.
@vneplanarus
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 16 по 23 августа
🖊Президент Владимир Путин подписал указ, который дополняет условия получения иностранцами доли в операторе нефтегазового проекта “Сахалин-1”. Сообщается, что документ позволит вернуться в проект американской нефтяной компании Exxon Mobile. Согласно указу, иностранные акционеры могут вернуть доли в проекте “Сахалин-1”, если они поддержат снятие санкций с России, а также заключат контракты на поставку оборудования и переведут деньги на счета проекта. В октябре 2022 г. Владимир Путин подписал указ, которым передал права оператора Exxon Neftegas Limited структуре “Роснефти” “Сахалинморнефтегаз-Шельф”. Доля Exxon в проекте “Сахалин-1” составляла 30%.
🇮🇳Москва и Нью-Дели продолжат сотрудничество вопреки санкциям США. Об этом заявил временный поверенный в делах России в Индии Роман Бабушкин. “Давайте исходить из того, что Россия является крупнейшим поставщиком сырой нефти в Индию. И потребности Индии растут с каждым годом", - отметил он. По словам дипломата, объем торговли между Россией и Индией за последние годы вырос в семь раз. Бабушкин указал на рост напряженности между Индией и США и назвал американские санкции “инструментом недобросовестной конкуренции”. Ранее США ввели дополнительные 25% пошлины на индийские товары, которые вступят в силу 27 августа. Таким образом, тарифы Вашингтона на импорт из Индии увеличены до 50%. В Белом доме объяснили решение тем, что Индия закупает российскую нефть. После этого Москва предоставила Нью-Дели скидку в 5% на нефть. 90% торговых платежей между Индией и Россией теперь осуществляются в валютной паре рупия-рубль.
🏭Завод “Новатэка” в Мурманске запустят с опозданием на два года. Строительство завода “Новатэка” по сжижению природного газа (СПГ) в Мурманске могут закончить в 2032 г. Об этом сообщила газета “Ведомости” со ссылкой на комплексный план развития инфраструктуры на период до 2036 г. Документ утвердило правительство в августе 2025 г. Газопровод Волхов – Мурманск мощностью в 40 млрд куб. м в год должен быть построен к 2031 г. за счет финансирования “Газпрома”. Причиной сдвига сроков, вероятно, стало включение “Мурманского СПГ” в санкционный список США в июне 2024 г. Также переносы могут быть связаны с зависимостью завода от оборудования и технологий, которые поставляются из-за рубежа.
#risklist
@vneplanarus
🌏События БРИКС: альтернативный мирный процесс по Украине, выбор Боливии и встреча Лаврова и Виейра
🇷🇺Россия и Бразилия инициируют альтернативный мирный процесс по Украине в рамках БРИКС. Об этом сообщает издание BRICS NEWS. Активизация многосторонних усилий Москвы и Бразилии произошла на фоне визита украинского лидера Владимира Зеленского в Вашингтон. Одним из ключевых элементов этой инициативы авторы канала назвали телефонный разговор между президентом России Владимиром Путиным и главой Бразилии Луисом Инасиу Лулой да Силвой, в ходе которого были заложены основы для будущих переговорных процессов. Кроме того, Москва выразила поддержку бразильско-китайскому плану “Друзья мира”, ранее представленному на площадке ООН.
Отдельно подчеркивается, что в отличие от ультимативных требований украинских властей, подход стран БРИКС предполагает поиск компромиссного решения с учетом территориальных реалий. Основное внимание при этом уделяется необходимости немедленного начала прямых переговоров без каких-либо предварительных условий.
🇧🇴Боливии следует остаться с БРИКС, а не быть частью западного блока, приходящего в упадок. Об этом заявил президент Боливии Луис Арсе:
“Взяв курс на БРИКС, Боливия имеет наибольшие возможности для выхода на рынки Китая, Индии, России – со всеми странами, которые в настоящее время входят в блок БРИКС, а их довольно много, и которые представляют значительную долю населения и мировой экономики”.
“В ходе беседы стороны затронули ряд вопросов взаимодействия в рамках БРИКС. Дана высокая оценка председательству Бразилии в объединении в 2025 году, в том числе по итогам XVII саммита в Рио-де-Жанейро (6-7 июля). Подтвержден настрой укреплять взаимодействие в рамках объединения, включая деятельность Нового банка развития, а также в ООН и на других международных площадках",
🖊Счетная палата сочла недостаточно эффективными бюджетные займы регионам на инвестиции
📁Что произошло: Инструменты бюджетных займов регионам на инфраструктуру и инвестиции, появившиеся в последние пять лет, работают недостаточно эффективно, пришла к выводу Счетная палата (СП) в отчете, посвященном состоянию государственного долга российских регионов в 2022-2024 гг.
📑К каким выводам пришла СП: госаудиторы указывают, что большая часть проектов, на финансирование которых выделялись средства, переносится на срок от года до четырех лет. Также регулярно увеличивается стоимость этих проектов, не достигаются плановые результаты реализации мероприятий.
💰О каких средствах речь: речь идет об инфраструктурных бюджетных кредитах (ИБК) и специальных казначейских кредитах (СКК).
*ИБК и СКК предоставляются на 15 лет по ставке 3% годовых. Инфраструктурные кредиты начали выдавать в 2021 году, суммарно регионы получили 678,9 млрд руб. Инструмент специальных казначейских кредитов появился с 2023 г. – было предоставлено 190 млрд руб. на пассажирский транспорт, модернизацию объектов ЖКХ, реконструкцию котельных и другие меры.
📌СКК: средства, выделенные в рамках СКК на 1 января 2025 г., израсходованы на 82,4% (156,6 млрд руб.), причем из 508 объектов инфраструктуры дату завершения перенесли на более поздний срок по 228 объектам.
По итогам аудита правительству предложено установить ответственность за недостижение планов при реализации проектов, на которые были выделены деньги в рамках СКК.
📌ИБК: по более чем трети мероприятий (368 из 983) дата завершения была перенесена на более поздний срок. В числе причин: несоблюдение подрядчиками обязательств по качеству и срокам выполнения строительных работ, недостаточную проработку инфраструктурных проектов, недостатки проектно-сметной документации, отсутствие должного контроля со стороны органов власти регионов и т.д.
Из 773 проектов по 277 (35,8%) была увеличена стоимость – суммарно на 216 млрд руб., или в 1,5 раза.
Минстрою предложено до середины января 2026 г. актуализировать информацию о ходе реализации инфраструктурных проектов, которые реализуются с помощью ИБК и СКК.
🏢Позиция Минфина:
“Минфин России проработает замечания Счетной палаты, направленные по итогам проведения экспертно-аналитического мероприятия, в части государственного долга субъектов РФ”.
“Сами по себе льготные инвестиционные кредиты – правильный шаг, они дают регионам шанс реализовать большие проекты, но сейчас можно констатировать, что они используются неэффективно”.
“На фоне падения доходов из-за снижения поступлений налога на прибыль организаций ряд субъектов были вынуждены начать наращивать коммерческий долг”.
“Но настораживает разрыв между заявленными целями и реальной отдачей от таких инвестиций в регионах”.
🪬Власти подготовили концепцию регулирования искусственного интеллекта
📑Что произошло: Минцифры разработало проект концепции развития регулирования отношений в сфере технологий искусственного интеллекта (ИИ) до 2030 г. В документе описаны ключевые факторы, которые влияют на развитие и внедрение ИИ в различных отраслях, а также принципы, на которых должно основываться будущее регулирование сферы.
🖊Как регулируется ИИ сейчас: сейчас в вопросах регулирования ИИ Россия придерживается так называемого гибридного подхода. Это означает, что большинство нормативных правовых актов носит стимулирующий характер, но есть точечные ограничения и механизмы саморегулирования.
Помимо ограничений, утвержденных законом об ЭПР, правила внедрения и использования ИИ в законодательстве не закреплены.
С 2025 г. действует национальный проект “Экономика данных”, частью которого является федеральный проект “Искусственный интеллект”. В рамках него государство направляет гранты на поддержку проектов в сфере ИИ и реализует работу научно-исследовательских центров.
❗️Что предлагается изменить: согласно концепции, в основу будущего регулирования должен быть положен человекоориентированный подход, доверенность технологий, принцип технологического суверенитета, уважение автономии и свободы воли человека, запрет на причинение вреда человеку и недопущение антропоморфизации (“очеловечения”) технологий.
💼Позиция Минпромторга: представитель Минпромторга уточнил, что создание единой системы регулирования в сфере ИИ требует разработки комплексного регулирования, которое будет учитывать все аспекты использования ИИ, включая этические, правовые и социальные нормы, и основываясь на перечне приоритетных отраслей экономики. Минпромторг “готов активно участвовать” в разработке этих законодательных инициатив.
🏢Позиция правительства: ранее вице-премьер Дмитрий Григоренко уточнял, что регулирование технологии ИИ не планируется “в ближайшие два года”:
“Мы не считаем, что сейчас именно тот момент, когда нужно заходить с регуляторикой самого развития и применения. <...> Я думаю, что пару лет поживем в таких реалиях, а дальше будем думать, что делать”.
“Самое главное здесь – не передавить”.
📑ГЧП проекты будут проходить верификацию
🖊Что произошло: правительство приняло постановление, согласно которому вводится процедура верификации госкорпорацией ВЭБ.РФ инициатив в сфере государственно-частного партнерства (ГЧП).
🏢Позиция власти: идея такой верификации направлена на контроль за распределением между государством и бизнесом рисков, которые в виде новых обязательств бюджетов могут возникать при реализации проектов.
📁Каких проектов коснется: процедуру верификации будут проходить проекты стоимостью от 3 млрд руб. После апробации экспертизу ВЭБа планируется распространить на более широкий рынок концессий.
🔢Скольких проектов коснется: доля таких проектов на рынке ГЧП оценивалась в 10%.
💼Какие регионов коснется: по итогам согласований был пересмотрен подход к обязательности заключений ВЭБа. Ранее предлагалось сделать экспертизу ГЧП-проектов обязательной только для дотационных регионов. Теперь же все проекты – и федеральные, и региональные – должны будут пройти эту процедуру.
Для дотационных регионов заключение останется обязательным (при наличии отрицательного отзыва проект просто не будет реализован), для остальных оно будет носить рекомендательный характер.
❓Можно ли обжаловать результаты: сделать это можно будет через межведомственную комиссию, которую создаст Минэк. У регионов будет право дважды обратиться в нее с просьбой согласовать направление доработанного проекта на новую оценку в ВЭБ.
💬Мнение экспертов:
Гендиректор Ассоциации инфраструктурных инвесторов и кредиторов Мария Ярмальчук идею дополнительной оценки обоснованности распределения рисков ГЧП в целом оценивает положительно — это позволит обеспечить более глубокую проработку проектов. Однако, поскольку механизм рассмотрения и согласования ГЧП-проектов усложняется, еще только предстоит оценить, как новые правила будут работать на практике. Порядок “прописан понятно, но пока есть вопросы, как он впишется в существующие процедуры”.
Директор практики инфраструктуры и проектного финансирования компании “ТеДо” Артем Володькин отмечает, что при отсечке в 3 млрд руб. потенциальный перечень проектов, подпадающих под экспертизу, минимален – на этапе апробации такая экспертиза при небольшой выборке “представляется реальной”. Существенное же расширение числа инициатив может создать большую нагрузку как на ВЭБ, так и на межведомственную комиссию.
Партнер Б1 Александр Чижов:
“Не исключено, что позиция экспертов ВЭБа может расходиться с позицией госорганов в части распределения рисков и приводить к новым виткам переговоров, например об особых обстоятельствах”.
🏗Почему застройщики срывают сроки ввода жилья
🖊Что произошло: в июне 54,2% принятых в эксплуатацию новостроек по всей России было сдано с задержкой*. Это максимальный показатель с марта 2019 г., когда доля достроенных домов с сорванными сроками завершения строительства составляла 56,1%. Негативный для всего рынка жилищного строительства показатель в последнее время вырос весьма заметно. Для сравнения: год назад доля сданных со срывами первоначальных сроков новостроек была 32,9%.
*по данным Единого ресурса застройщиков.
💼Срез по рынку**:
📍ГК “Самолет” сейчас строит 287 домов, из которых 120 – с задержкой;
📍Группа ПИК в процессе строительства 221 дома, из которых 48 – реализуются с нарушением сроков ввода в эксплуатацию;
📍Группа “Точно” сорвала сроки по сдаче 55 домов из 171 строящегося;
📍Dogma – 16 из 209;
📍ФСК – 17 из 173.
**по данным информсистемы “Наш.Дом.РФ”.
❗️Причины:
📌нехватка рабочей силы (тенденция, начавшаяся еще в пандемию, усугубилась такими факторами, как отъезд мигрантов, отток части рабочих на СВО и переориентация рабочей силы на другие сегменты, например уход в курьеры);
📌увеличивающиеся затраты на строительство;
📌рост себестоимости строительства многоквартирных жилых домов;
📌санкции (в стройке применяются компоненты из недружественных стран).
🏢Позиция власти: глава комитета Госдумы по строительству и ЖКХ Сергей Пахомов считает, что виной замедления темпов строительства стало падение покупательского спроса, что сократило наполнение эскроу-счетов, где хранятся средства дольщиков до ввода домов в эксплуатацию.
По данным аналитического центра “Дом.РФ”, в январе-июне продажи в новостройках по всей стране снизились на 26% год к году, до 10,4 млн кв. м, и на 16% год к году в деньгах, до 2,1 трлн руб. При распроданности проектов ниже 60% девелоперы могут затягивать сдачу.
💬Мнение экспертов:
Старший партнер “Ляпунов, Терехин и партнеры” Роман Ляпунов считает, что когда квартиры продаются хуже, а проценты банка высоки, девелопер предпочитает строить дольше, чем форсировать работы за счет дорогих кредитных средств.
Зампред коллегии адвокатов “Сулим и партнеры” Даниил Черных-Аипов указывает, что средства на эскроу-счетах перестали полностью покрывать кредитные обязательства застройщиков перед банками, создавая тем самым дефицит финансирования в общем масштабе реализуемых проектов.
Директор практики организационного развития “КСК групп” Михаил Меркулов отмечает, что увеличение сроков строительства ухудшает финансовую модель для банков при открытии проектного финансирования, так как растет себестоимость объекта от увеличения процентной нагрузки. Проект становится неокупаемым при медленных продажах и удлиненных сроках, ведь всю прибыль застройщика забирает банк и строить становится невыгодно. Но сдавать жилье вовремя сейчас невыгодно, так как при большой доле нераспроданных квартир бремя содержания за введенный объект становится высоким для застройщика. Девелопер вынужден оплачивать налоги, счета за отопление и уборку за нераспроданные метры, что порождает пропорционально высокие расходы в период ожидания покупателей.
Основатель агентства “Выше крыши” Леся Твелина подчеркивает, что срыв сроков сдачи домов не только значительно откладывает переезд дольщиков в новую квартиру, но и приводит к финансовым потерям. Правительство РФ в очередной раз продлило действующий еще с марта 2024 г. мораторий на взыскание и начисление неустоек за нарушение ДДУ еще на полгода, до конца 2025 г. Этот мораторий в некоторой степени развязывает руки недобросовестным компаниям, которые могут задерживать передачу ключей владельцам квартир.
Инфографика: "Коммерсантъ".
@vneplanarus
Итоги недели с 11 по 17 августа. Главные события в экономике
🔴Торговле пропишут новые правила:
◾️Президент России Владимир Путин поручил правительству проработать до 1 октября идеи по созданию новой национальной модели торговли. Она должна предусматривать актуализацию регулирования розничной сетевой торговли.
🔴Рубль пошел в рост:
◾️Правительство обнулило нормы продажи валютной выручки российскими экспортерами.
🔴Бюджет прирастает налогами:
◾️Поступление налогов в бюджетную систему РФ за семь месяцев выросло на 7%.
🔴ЦБ держит руку на пульсе:
◾️Владимир Путин: ЦБ не видит больших рисков переохлаждения экономики России.
🔴Власти ищут способы сдержать рост цен на топливо:
◾️Правительство решило продлить запрет на экспорт бензина.
🔴Отрасль отечественного автомобилестроения поддержат рублем:
◾️Минпромторг ждет выделения 10 млрд руб. на льготное автокредитование.
🔴На строительном рынке продолжается турбулентность:
◾️Продажи новостроек в России за январь-июль 2025 г. снизились на 22% в годовом выражении, до 12,3 млн кв. м.
#итогинеделиВЭ
@vneplanarus
🌏События БРИКС: ответ на тарифы США, готовность России и решительность Боливии
🇧🇷Бразилия инициирует переговоры стран БРИКС для ответа на тарифы США. Бразилия инициирует переговоры стран БРИКС для поиска путей укрепления экономических отношений между странами-членами организации в ответ на тарифные ограничения США. Об этом заявил президент страны Луис Инасиу Лула да Силва:
“Мы должны обсудить в БРИКС, что мы можем сделать для улучшения экономической ситуации во всех странах, которые пострадали от пошлин США. Мы проведем видеоконференцию БРИКС”.
“Санкции и ограничения — это достойная сожаления реальность сегодняшнего исторического этапа, которая затрагивает весь мир”.
“Мы продолжим (участие) в (общем южноамериканском рынке) Меркосур и будем работать с БРИКС и другими международными блоками. Боливия — бедная страна с небольшими международными возможностями, поэтому она не откажется ни от одной двери, которая ей откроется”,
✈️Счетная палата нашла нарушения в выполнении авиакомпаниями льготных рейсов
🖊Что произошло: Счетная палата (СП) выявила нарушения в предоставлении субсидий на региональные перевозки авиакомпаниям RedWings (входит в Ростех) и “Аврора”. Это следует из материалов проверки аудиторами деятельности Росавиации, которая распределяет субсидии, за 2024 г.
❓Что проверяли: аудиторы проверяли субсидии программ по действовавшим тогда постановлениям:
📍№1242 (региональные перевозки в обход Москвы);
📍№215 (рейсы в Калининград и на Дальнем Востоке);
📍№1172 (социально значимые маршруты на Дальнем Востоке, которые обслуживает только “Аврора”).
*с 2025 г. все постановления прекратили действия, распределение субсидий происходит в рамках единых правил (постановление №1780).
💰Сколько денег было выделено:
📍на межрегиональные перевозки по социально значимым маршрутам внутри Дальнего Востока в 2024 г. выделялось 5,51 млрд руб;
📍на программу межрегиональных перевозок в обход Москвы – 7,95 млрд руб.
Из них RedWings получила около 2 млрд руб.
📑Выводы СП: в 2024 г. “Аврора” не достигла целевых показателей по перевозкам по программе 1172 и выполнила 6,7 тыс. из 7,3 тыс. запланированных рейсов. В этой связи авиакомпания должна была вернуть в бюджет 100,5 млн руб., но им не было направлено “соответствующее требование” со стороны регулятора.
Вторая претензия СП к “Авроре” заключается в том, что авиакомпания перевезла 173 пассажира в возрасте до 12 лет без положенной им скидки в 25%. В этой связи Росавиации рекомендовано дополнить правила уточнениями по применению специального тарифа и установить штрафные санкции для перевозчика за несоблюдение условий.
Авиакомпания RedWings продавала билеты по субсидируемым направлениям в рамках постановления №1242 на 131 рейс “по стоимости, превышающей размер специального тарифа от 100 руб. до 18,6 тыс. руб., и неправомерно получила из бюджета более 20 млн руб. в рамках данной субсидии”.
✈️Позиция Росавиации: в Росавиации сообщили, что в рамках ежегодной проверки самостоятельно выявили ряд нарушений перевозчиками условий предоставления субсидий. Нарушения, признали там, в том числе касаются реализации льготных авиабилетов по стоимости, превышающей специальный тариф. По требованию Росавиации авиакомпании ведут работу по возврату пассажирам разницы в стоимости билетов.
“Кроме того, перевозчикам, в частности RedWings, направлены требования о возврате части выплаченных средств в рамках реализации программы субсидирования”,
“Несмотря на то что часть рейсов перевозчик не выполнил из-за регламента работы ряда аэропортов и неблагоприятных метеоусловий”.
🛣Коми: акцент на дорожную отрасль
В Коми власти сделали ставку на дорожную отрасль. Системная проблема с транспортной инфраструктурой не решалась в регионе долгое время, тем не менее, в настоящее время команда врио губернатора Ростислава Гольдштейна, сделала вопрос приоритетным.
В пользу этого говорит и недавнее заявление главы региона:
“На встречах с жителями, на прямых линиях больше всего жалоб поступает именно на состояние дорог. И люди правы – без качественной дорожной инфраструктуры невозможно развитие нашей республики и повышение качества жизни”.
💬Хуснуллин: "Мы – Центральный банк, Министерство финансов и наш блок – всегда приходили к компромиссу”
Вице-премьер Правительства России Марат Хуснуллин дал большое интервью изданию “Ведомости”. Речь шла о строительном рынке, мерах поддержки девелоперов и будущем льготных ипотечных программ.
Высокую ключевую ставку, ограничения на льготную ипотеку и ужесточение требований к банкам и заемщикам Хуснуллин назвал “серьезным финансовым ударом” для застройщиков, однако, по мнению вице-премьера, власти этот удар “снивелировали”. В частности, за счет сохранения льготной ипотеки (с обязательным условием – для семей с одним ребенком до 6 лет).
“Мы впервые столкнулись с тем, что у нас рыночная ипотека почти перестала существовать как класс. И конечно, если бы мы не стали поддерживать льготные программы со стороны бюджета, то рынок бы схлопнулся. И мы бы понесли просто гигантские потери. Но нам удалось удержать ситуацию”,
“Мы практически не выделяли дотаций. Этого просто не требовалось – все работало и так. Тогда мы вышли на среднюю ипотечную ставку по стране ниже 8%. Это та целевая задача, которая у нас есть”.
“Эта инициатива обсуждаема. Но если, например, человек поехал на заработки в Сибирь и хочет там 10 лет поработать, а потом переехать в Краснодарский край или на новую территорию, мы скажем ему: нет, ты теперь только в Сибири можешь квартиру получить? Спасибо Совету Федерации и Государственной думе: мы с ними тоже активно обсуждаем и получаем обратную связь от регионов. Поэтому у нас идет эта дискуссия, и мы находим компромиссы”.
📈Почему в России растет отрасль строительства, несмотря на негативные тенденции
🏗Что произошло: объем строительных работ, выполненных в январе-июне 2025 г. по всей России, в сопоставимых ценах (с учетом инфляции) вырос на 4,3% год к году, до 7,34 трлн руб. Годом ранее динамика роста была менее заметная. В январе-июне 2024 г. рынок вырос только на 2,4% год к году*.
*по данным Росстата.
📊Статистика:
📍серьезнее всего рынок вырос на северо-западе России – на 7% год к году, до 728,6 млрд руб;
📍в центре страны – на 6,9%, до 1,92 трлн руб;
📍в Сибири — на 5,8%, до 843,9 млрд руб;
📍на Дальнем Востоке – на 5,4%, до 693 млрд руб.
В остальных федеральных округах наблюдался спад строительной активности. На юге России объем строительства упал на 6,3%, – до 547,5 млрд руб., в Приволжье – на 2,5%, – до 1,16 трлн руб., на Урале – на 0,5%, – до 996,9 млрд руб., на Северном Кавказе – на 0,3%, – до 285,7 млрд руб.
❗️Топ-10 регионов с максимальным объемом строительных работ в январе-июне 2025 г:
📌Москва
📌Татарстан
📌Московская область
📌Красноярский край
📌Санкт-Петербург
📌Свердловская область
📌ХМАО-Югра
📌Краснодарский край
📌Ленинградская область
📌Башкирия
💬Мнение экспертов:
Управляющий директор “Метриума” Руслан Сырцов считает, что темпы строительства в центральной части России стимулируют программа реновации жилья в Москве, развитие “Большого Сити” в столице, модернизация городов Золотого кольца, создание масштабных поселков в сегменте индивидуального жилищного строительства. Драйвером отрасли на северо-западе служат крупные кварталы в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, в Сибири – интенсивное освоение городов и поселков вблизи современных предприятий добывающей и перерабатывающей отрасли. На Дальнем Востоке импульсом к активной застройке является выгодная “Дальневосточная ипотека”.
Гендиректор Sherpa Group Александра Галактионова указывает, что в целом российский рынок строительства растет в основном за счет федеральных и региональных вложений в инфраструктуру. При сохранении нынешних тенденций в стройиндустрии и экономике объем строительных работ в российских регионах по итогам 2025 года может вырасти на 3–4% в сопоставимых ценах, до 18,6–18,9 трлн руб.
Руководитель центра компетенций практики “Инжиниринг” компании Strategy Partners Ирина Долгих полагает, что самые существенные финансовые вливания в рамках новых нацпроектов демонстрируют прежде всего “Инфраструктура для жизни”, ставшая преемницей “Безопасных качественных дорог”, и “Жилье и городская среда”. В 2025 г. запланированный объем финансирования из федерального бюджета нацпроекта “Инфраструктура для жизни” увеличился на 49%, до 1,17 трлн руб., по сравнению с совокупным финансированием программ-предшественниц в 2024 г. Всего в 2025 г. стартовали 19 новых нацпроектов с общим федеральным финансированием почти 5,8 трлн руб.
Партнер практики оценки бизнеса и активов консалтинговой компании Neo Станислав Мудров подчеркивает, что строительство – отрасль с высоким мультипликативным эффектом и высокой занятостью, поэтому государство делает на нее ставку.
@vneplanarus
Итоги недели с 4 по 10 августа. Главные события в экономике
🔴Инфляция пошла на спад:
◾️Банк России ожидает, что среднегодовая инфляция по итогам третьего квартала опустится до 8,5%;
◾️Экономисты оценили устойчивость тренда на замедление инфляции;
◾️ЦБ продолжит применять жесткие методы, чтобы вернуть инфляцию к цели в 2026 г.
🔴Регионы освобождают от финансовых обязательств:
◾️Правительство списало 29 млрд руб. долга 12 регионам.
🔴Дефицит бюджета идет в рост:
◾️Дефицит федерального бюджета за июль подрос еще на 1,2 трлн руб. и по итогам семи месяцев составил 4,9 трлн руб., превысив запланированный на весь год показатель;
◾️Минфин подтвердил планы по пересмотру осенью бюджетных параметров 2025 г.
🔴Деньги направят в ЖКХ:
◾️Вице-премьер Марат Хуснуллин сообщил о скором утверждении программы модернизации ЖКХ на 4,5 трлн руб.
🔴Рынок готовой еды подгоняют под стандарт:
◾️Минпромторг разрабатывает стандарты готовой еды вместе с торговыми сетями.
#итогинеделиВЭ
@vneplanarus
🌏События БРИКС: ответ на пошлины Трампа, заявление Путина по Малайзии и партнерство по углеродным рынкам.
🤝Страны-основательницы БРИКС объединяются против пошлин президента США Дональда Трампа. Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва в интервью Reuters рассказал о планах созвать лидеров Индии и Китая, чтобы обсудить совместный ответ БРИКС на введенные пошлины и тарифы. По словам Лулы да Сильвы, то, что делает Трамп является отказом от многостороннего подхода, при котором соглашения заключаются коллективно в рамках институтов, в пользу подхода одностороннего, где Трамп имеет полную возможность давить на оппонента. Лула заявил, что инициирует обсуждение в группе БРИКС вопроса о том, как противостоять тарифам Трампа. А также заявил о намерении провести разговор с премьер-министром Индии Нарендре Моди, председателем КНР Си Цзиньпином и другими лидерам:
“Я собираюсь обсудить с ними, как каждая из стран справляется с этой ситуацией, каковы последствия для каждой страны, чтобы мы могли принять решение”.
“Мы воспринимаем Россию как партнера, которому можно доверять. Как говорят у вас: дружба гораздо важнее денег. Я уверен, что именно дух дружбы поможет нам и дальше укреплять отношения между нашими народами, чтобы они получали от этого непосредственную пользу”,
“Мы благодарны вам, ваше величество, за то, что Малайзия поддерживает не только двусторонние отношения с Россией, но и способствует развитию наших контактов со всеми странами региона. Мы, безусловно, поддержали желание Куала-Лумпур стать государством-партнером БРИКС, и считаю, что это знаковое событие, которое пойдет на пользу и нашим двусторонним отношениям, и развитию самого объединения",
“В перспективе будем надеяться, что начнем реализацию совместных климатических проектов, в том числе с использованием природно-климатических решений, и обеспечим наполняемость углеродного рынка единицами на пространстве БРИКС”,
🍏Почему в России выросли цены на яблоки
🖊Что произошло: средние розничные цены на яблоки в Москве по состоянию на 1 августа составили рекордные 240,6 руб. за кг*
*по данным экспертно-аналитического центра агробизнеса “АБ-Центр”.
📊Статистика: средний минимум – 25% предложений с самой низкой ценой – составил 175,7 руб. за кг, средний максимум – 25% предложений с самой высокой ценой — 287,1 руб. за кг.
За II квартал цены увеличились на 26,2%, за год – на 38%.
В среднем по стране в июле средняя цена яблок увеличилась по сравнению с прошлым годом на 14%, до 187 руб. за кг**.
**по данным “Эвотор”.
🍎Топ-3 самых дорогих сортов:
📍“Черный принц” – 361 руб. за кг;
📍“Айдаред” – 281,7 руб. за кг;
📍“Ред Делишес” – 261,3 руб. за кг.
💰Что с ценами в рознице: средняя минимальная цена яблок в крупных торговых сетях на 3 августа составляла 119 руб. за кг, при этом закупочная цена – 125 руб.***
***по данным Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ).
❓Причины роста цен:
📍сокращение урожая в России из-за заморозков в прошлом году (к июлю прошлогодние яблоки уже закончились);
📍дожди летом 2025 г. (из-за чего случился недостаток ранних сортов и сдвиг начала сборов нового сезона);
📍рост себестоимости (рост цен на удобрения, средства защиты растений, а также труд, в том числе ручной).
🌏Что с импортом: в текущем летнем сезоне основной объем яблок едет из ЮАР.
💬Мнение экспертов:
Генеральный директор экспертно-аналитического центра агробизнеса “АБ-Центр” Алексей Плугов отмечает, что в центральной части России рост цен связан с отсутствием предложения местных яблок. В 2024 г. сборы яблок в Центральном федеральном округе составили всего 53 300 т, что в шесть раз меньше, чем в 2023 г. (301 600 т):
“В той же Москве весь год местных яблок практически не было – российские яблоки в бо́льших объемах, чем ранее, завозились из южных регионов страны. Дополнительные затраты на логистику выступают фактором роста цен”.
“Сейчас летние сорта появились в продаже – первые яблоки отечественного производства нового сезона. В основном со Ставрополья, юга Краснодарского края и Северного Кавказа. Они традиционно дороже, чем продукция, год пролежавшая на складах”.