4460
Взгляд на экономику из регионов
Тенденции. Итоги недели.
🔸“Жизнь по средствам”. Законопроект о федеральном бюджете на 2025–2027 гг. одобрен Госдумой во втором чтении. Базовые параметры финансового документы не изменились, однако Госдума по договоренности с правительством распределила на ближайшие три года более 8 трлн руб. ранее зарезервированных расходов. Деньги пойдут на трансферты регионам, на уточненные нужды нацпроектов, на социально ориентированные траты и разнообразные формы господдержки. Уточняется, что на трансферты регионам приходится более 40% распределенного (3,4 трлн руб.). Как отмечает “Коммерсантъ”, главный финансовый план на 2025 г. отличается тем, что после интенсивной “накачки” экономики деньгами в 2024 г. (ставшей одной из причин повышения ключевой ставки ЦБ) в следующем году Минфин намечает попытку бюджетной консолидации. При росте доходов на 12% к этому году (до 40,3 трлн руб.) расходы увеличиваются только на 5% (до 41,5 трлн руб.), а относительно размера ВВП и вовсе сокращаются. Достигаемое таким образом снижение дефицита более чем втрое, до 0,5% ВВП после ожидаемых в этом году 1,7%, показывает стремление правительства к “жизни по средствам”. Анонсирован переход к полноценному “бюджетному правилу” (на расходы идут только базовые нефтегазовые доходы, а дополнительные накапливаются в ФНБ) и нулевой первичный баланс (когда доходы равны расходам без учета обслуживания госдолга). Запас прочности бюджету дала налоговая реформа, которая добавит в 2025 г. к доходам 2,7 трлн руб. В части расходов тремя приоритетами названы социальные обязательства, оборона, технологический суверенитет. При этом, по доле в расходах раздел “Национальная оборона” на первом месте – это 32,5% всех трат, 13,5 трлн руб. после 10,8 трлн руб. по плану этого года.
🔸Инвестиции вниз. Власти России признали снижение инвестиционной активности. По словам премьера Михаила Мишустина, правительство фиксирует “некоторое снижение активности”. По его мнению, это связано с выгодными депозитами и дорогими кредитами. По данным “Росстата”, за первое полугодие объем инвестиций вырос более чем на 10%. Уточняется, что основной вклад в динамику промышленности вносят обрабатывающие производства (рост на 8% за три квартала 2024 г.). В сентябре больше половины этой динамики обеспечил машиностроительный комплекс. Выпуск транспортных средств и оборудования, включая вагоны, тепловозы, электровозы и суда, увеличился на 50%, производство компьютеров и электроники – на 30%. ЦБ по итогам года ожидает рост ВВП на уровне 3,5–4%, при этом сообщает о постепенном замедлении роста экономической активности.
🔸Сети не справляются. Правительство России определило перечень регионов, в которых с 1 декабря может быть запрещен майнинг криптовалют. Запрет на период до 15 марта 2031 г. предлагается ввести в 10 субъектах. Так, по 15 марта 2025 г. майнинг криптовалют будет запрещен в отдельных городах и районах Иркутской области, Бурятии и Забайкальского края. В последующие годы ограничения будут действовать в период пиковых нагрузок на энергосети – с 15 ноября по 15 марта вплоть до 2031 г. Тотальный запрет предлагается ввести в КЧР, КБР, Северной Осетии-Алании, Ингушетии, Чечне, Дагестане, ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областях. Ранее правительство установило лимит электропотребления для незарегистрированных майнеров 6 тыс. кВт•ч в месяц. В Минэнерго заявляли, что в некоторых регионах майнинг будет запрещен в связи с энергодефицитом. Ранее о печальном состоянии отрасли электроэнергетики подробно рассказывали профессор НИУ МЭИ Евгений Гашо и советник председателя правления некоммерческого партнерства “Совет рынка” Владимир Шкатов.
#тенденцииВЭ
@vneplanarus
ESG-повестка уходящей недели. С 10 по 16 ноября. По мотивам СОР29 в Баку.
💬К 2060 г. Россия приблизится к углеродной нейтральности. С таким заявлением выступил российский премьер Михаил Мишустин на COP29 в Баку (29-я сессия Конференции сторон Рамочной конвенции ООН об изменении климата). По словам Мишустина, Россия делает упор на повышение энергетической эффективности, развитие электротранспорта, внедрение современных решений в сельское и лесное хозяйство. “В России уже 85% энергобаланса приходятся на “чистую”, низкоэмиссионную генерацию. Это в первую очередь газовая, атомная энергетика, из возобновляемых источников”, – отметил премьер. В своей речи Мишустин также рассказал о фокусе России на разработку собственных технологий и наращивание производственных мощностей для декарбонизации отраслей, а также использование природных возможностей. По его словам, в России расположена пятая часть глобальных лесных ресурсов. Объем поглощений превышает 1 млрд т эквивалента углекислого газа в год. Российский премьер призвал участников конференции объединить усилия разных стран в борьбе с изменениями климата, в связи с этим он выделил 4 приоритетных направления для сотрудничества:
📍согласование новой коллективной цели по климатическому финансированию в интересах развивающихся стран;
📍недопустимость дискриминации технологий под предлогом глобального потепления;
📍создание единой системы оценки качества климатических проектов;
📍усиление кооперации научных сообществ для принятия эффективных решений по декарбонизации и адаптации.
🌏Замминистра экономического развития РФ Владимир Ильичев на СОР29 рассказал, что Россия в своей национальной климатической политике придерживается сбалансированного подхода и полностью разделяет позицию стран БРИКС в том, что при справедливом переходе необходимо учитывать негативные последствия форсированного отказа от ископаемого топлива. Он подчеркнул, что необходимо продвигать недискриминационный подход к международному климатическому сотрудничеству и не допускать односторонних ограничительных мер по финансированию и передаче технологий в области низкоуглеродного развития. “Важно понимать, что переход от ископаемого топлива – не единственный, а один из возможных способов снижения выбросов. Необходимо гармоничное сосуществование как “зеленой”, так и традиционной энергетики, которые могут взаимно дополнять друг друга”, – отметил Ильичев.
📑Одной из ключевых целей экологической повестки ООН следует сделать вопрос о росте потребления природного газа. С таким мнением в рамках СОР29 выступил спецпредставитель президента России по связям с международными организациями Борис Титов. По его словам, отказ от уже доступной энергии затормозит прогресс. “Откуда брать эту энергию? Неужели нужно в одночасье отказываться от того, что мы сегодня уже имеем и тем самым тормозить прогресс? <...> Нужно отказаться от термина "переходное топливо" в отношении природного газа, сделать его, наоборот, одной из целей экологической повестки”, – отметил Титов. Он пояснил, что его предложение не означает отказ от тренда на снижение выбросов парниковых газов в атмосферу, но к реализации этой задачи нужно подходить более прагматично. Природный газ Титов считает одним из “важнейших решений”.
✅Участие российской делегации в конференции ООН по климату COP-29 в Азербайджане станет первым углеродно-нейтральным за все годы существования конференции. Углеродный след компенсировала компании “Сибур”. Погашение пройдет за счет углеродных единиц, полученных в результате реализации климатического проекта по повышению энергоэффективности на "Сибур-нефтехиме". Углеродные единицы будут списаны со счета компании в российском реестре. Расчеты углеродного следа проводит компания Kept, а верификацию заявления об углеродной нейтральности выполняет международная компания TÜV Austria. Сертификат о погашении углеродного следа будет размещен на сайте национальной сети Глобального договора ООН.
#дайджестESG
@vneplanarus
🏦РСПП предложил ЦБ устанавливать отдельный курс рубля для импортеров и экспортеров.
❗️Что произошло: Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) предложил ЦБ устанавливать отдельный курс рубля для импортеров и экспортеров. В Союзе считают, что на фоне санкций полезнее было бы таргетировать котировки нацвалюты для участников внешнеэкономической деятельности.
💼Позиция крупного бизнеса: режим плавающего валютного курса утратил актуальность в условиях санкций, в том числе в отношении ЦБ, банков и бирж, на фоне ухода нерезидентов с российского валютного рынка. Значительные колебания рубля снижают его привлекательность для сбережений и инвестиций. Например, в 2024 г. колебания курса рубля к юаню превышали 22%, тогда как волатильность юаня к доллару США была не выше 4% – оншорный курс китайской валюты к американской контролируется Народным банком Китая и может колебаться лишь в пределах 2%. Уровень курса определяется логистическими и платежными ограничениями для российских импортеров, предложением валюты со стороны экспортеров, которое зависит от мировых цен на товары российского экспорта и его объемов, а также уровнем обязательной продажи валютной выручки.
📑Позиция власти: финансовые власти открыто идею контролируемого курса рубля не поддерживали. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что искусственная фиксация нацвалюты только навредит экономике, и такой путь для страны неприемлем.
💬Мнение экспертов:
Главный экономист по России и СНГ Bloomberg Economics Александр Исаков считает, что разница между предложениями РСПП и той политикой, которую проводит ЦБ, не так велика. Поскольку валютный курс напрямую влияет на цены товаров, Банк России, хотя сейчас и не ставит целей по курсу, все равно косвенно принимает решения по ставке так, чтобы стабилизировать курс.
Главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов указывает, что ценность рубля остается стабильной по отношению к товарам и услугам при низкой инфляции. Предсказуемая инфляция – залог устойчивости национальной валюты.
Эксперт по финансовым рынкам Алексей Бушуев:
“Когда все большие корпорации строят планы на следующий год, то все финансовые директора приходят к своим руководителям, акционерам и говорят, что готовы все сверстать, только нужно знать, каким будет курс. Ну, и возникает вопрос о его таргетировании, о более прозрачной монетарной политике, на что, по крайней мере, крупнейшие экономические агенты имеют право. Вариантов того, как регулировать курс и какими инструментами, у Центробанка просто великое множество”.
“Любая попытка вмешиваться в курсообразование требует определенного рода ресурсов, в том числе какого-то объема иностранной валюты, либо нужно очень сильно регулировать предложение рублей, что довольно сложно. В быстро меняющихся условиях любые ручные конструкции могут приводить к некоторым провалам рынка и не давать нужного результата. Так что мы можем иметь довольно сильные перелеты по курсу как в сторону укрепления, так и в сторону ослабления, если фиксируем ручные конструкции. А второй момент: уже был инструмент, который помог нам стабилизировать рубль в конце прошлого года, это обязательные продажи валюты. Да, они имеют определенные издержки в том числе для бизнеса, но тогда был более понятный, предсказуемый рубль”.
“Те экономические субъекты, которые будут иметь привилегированный доступ к более привлекательному валютному курсу, тут же получат очень большие преимущества относительно всех других. Это неизбежно приведет к накоплению существенных противоречий внутри экономики. Государство, если брать всю совокупность экономических субъектов, скорее всего, проиграет, поскольку любой дисбаланс в экономике снижает ее эффективность. И до тех пор, пока не возникают проблемы с так называемым критическим импортом, мне кажется, эта инициатива РСПП перспектив не имеет”.
🇷🇺IRNA Помощник президента России Николай Патрушев заявил, что Вашингтон усиливает напряженность на Ближнем Востоке, чтобы перераспределить энергетический рынок и получить рычаги давления на Индию и Китай
Патрушев добавил, что присутствие американского флота в Персидском заливе и действия, такие как нападения на йеменских хуситов под предлогом «обеспечения безопасности мореплавания», являются ширмой для планов по эскалации напряженности в регионе. Он также обвинил НАТО во взрыве газопровода «Северный поток»
▪️Как глава российской морской коллегии Николай Патрушев в интервью заявил, что Россия намерена усилить взаимодействие со странами БРИКС в морской сфере, и отметил серьезный потенциал стран объединения в этом направлении. По его словам, даже для Эфиопии, которая единственная в объединении не имеет выхода к морю, интересна морская торговля.
Странам БРИКС не обойтись без совместной работы в Мировом океане, в том числе по обеспечению безопасности на морских коммуникациях, совместных усилий в судостроении, развитии портовой инфраструктуры, подготовке морских кадров, внедрении новых технологий. Для партнеров России по БРИКС большие перспективы открывает Севморпуть, который должен стать круглогодичным национальным морским транспортным маршрутом.
@ru_south
📈Стало известно, на сколько вырос срок продажи квартир в российских мегаполисах.
Срок экспозиции квартир на вторичном рынке жилья в России вырос на 35% за год, подсчитали в “Яндекс.Недвижимости”. В среднем по мегаполисам объявление о продаже квартиры на вторичном рынке является активным 74 дня, а годом ранее этот срок составлял 55 дней.
Дольше всего жилье на вторичке продается в следующих российских мегаполисах:
📍Краснодар – 93 дня (+48% за год)
📍Волгоград – 88 дней (47% за год)
📍Красноярск – 86 дней (+65% за год)
Быстрее всего недвижимость на вторичном рынке можно продать в следующих городах:
📍Москва – 61 день (+8%)
📍Самара – данные не представлены
📍Екатеринбург – данные не представлены
Авторы исследования отмечают, что на фоне увеличения сроков продавцы жилья начали снижать цены.
Лидерами по снижению цен на вторичку среди российских мегаполисов стали следующие города:
📌Челябинск – за год количество предложений со скидками стало появляться чаще на 17,4%
📌Пермь – плюс 11,7%
📌Омск – плюс 11,3%.
❗️Не хотят снижать цены в Воронеже (+0,3%), Санкт-Петербурге (+1,4%) и Уфе (+2,6%).
💬Мнение эксперта – коммерческого директора сервиса “Яндекс.Недвижимость” Евгения Белокурова:
"Хотя сегодня в среднем по российским миллионникам средние размеры скидки находятся в пределах 3-5%, мы считаем, что рост доли продавцов, готовых к дисконтам, продолжится... И в первую очередь на такое решение собственников влияет увеличение срока жизни объявления, а соответственно и снижение скорости продажи квартиры”.
💬Президент Российского зернового союза Аркадий Злочевский подвел предварительные итоги уборочной кампании в России, рассказал об импортозамещении семян и поделился мнением о создании зерновой биржи БРИКС. Собрали главное в цитатах и тезисах:
О предварительных итогах уборочной кампании
Уборка полей в России близится к финалу. На данный момент в стране убрано 98% площадей. По оценкам РЗС, урожай этого года составит 126 млн т, несмотря на то что Минсельхоз официально говорил о 130 млн т.
“Это достойный урожай, его достаточно для того, чтобы удовлетворить абсолютно все потребности внутреннего рынка”.
“При таких темпах вопрос встанет о том, какая будет квота на вторую половину сезона, как Минсельхоз ее посчитает и будет ли она достаточной для того, чтобы этот потенциал выполнить”.
“Я ездил в разные хозяйства, смотрел на поля, посеянные иностранной генетикой и нашей отечественной. Видно невооруженным глазом, что отечественная проигрывает по урожайности, продуктивности”.
“Механизм страхования с государственной поддержкой чрезвычайно неэффективен”.
“Минсельхоз трудится в отношении интересов страховых компаний, а совсем не аграриев. Они навязывает программу страхования с господдержкой, не выплачивая субсидии, если у вас по этой программе не застрахованы площади. Это ненормально. Это навязывание услуг, которые не востребованы рынком”.
“Максимальный объем когда-либо приведенных контрактов поставки составил 1,5%. И это был один-единственный случай — поставка на чикагских элеваторах. Это был абсолютный пик за все исторические времена на всех биржах, которые торгуют зерном”.
“Были комментарии союза экспортеров о том, что уже не на биржу ориентируемся, а на какой-то маркетплейс. Замечательно, тогда скажите, какой? Через какой маркетплейс в мире вообще торгуют зерном? Что-то я не видел ни одного. Ни маркетплейса, ни биржи…”.
🚜Названы регионы-лидеры по инновациям в АПК.
Аналитики “Сколково” и “Россельхозбанка” составили рейтинг российских регионов по уровню инновационности в АПК. При его составлении авторы учитывали количественные данные, глубинные интервью с представителями с/х отрасли и органов госвласти, а также мнение экспертов. При расчете итоговых показателей учитывались инновации, меры поддержки отрасли, работа с молодыми специалистами и производственная деятельность.
*уровень инновационности в АПК:
60-51% – высокий
51-42% – выше среднего
42-33% – средний
33-24% – ниже среднего
24-15% – низкий
Топ-10 регионов-лидеров по инновациям в АПК в 2024 г:
📍Татарстан – 62,3%
📍Новосибирская область – 56%
📍Московская область – 54,9%
📍Липецкая область – 53,9%
📍Краснодарский край – 52,8%
📍Белгородская область – 51,4%
📍Башкирия – 50,4%
📍Воронежская область – 49,8%
📍Ставропольский край – 48,3%
📍Приморский край – 47%
В этом году (в сравнении с 2023 г.) в топ-10 вошли: Белгородская область (поднялась с 18-го места), Башкирия (с 27-го места), Ставропольский и Приморский края (с 12-го и 16-го мест соответственно).
Из первой десятки выбыли: Тамбовская область (в 2023 г. занимала 8-ое место), Брянская область (9-ое место), Волгоградская область (7-ое место) и Ленинградская область (6-ое место).
💬Мнение экспертов:
Директор по работе с партнерами Agrotech Hub Фонда “Сколково” Наталья Чернышева:
“Рейтинг – важный инструмент, который позволяет увидеть, в каких регионах сегодня реализуются лучшие практики по внедрению инноваций в отрасли. Фонд “Сколково” как институт развития много внимания уделяет работе с региональными партнерами и, в частности, рейтинг подсвечивает нам, чей опыт следует изучать глубже и помогать распространять его по всей стране”.
“Выпускаемый рейтинг стимулирует регионы нашей страны к более активному внедрению новых, передовых технологий, повышает уровень внимания региональных органов управления АПК и предприятий отрасли к этому вопросу”.
📊 Большая политическая биржа. Групповая динамика. Аналитический комментарий
Группа Ковальчуков в плюсе благодаря тому, что топ-менеджмент Fesco подтвердил неоспоримость контроля "Росатома" по итогам разбирательств со структурами братьев Магомедовых в Высоком суде Англии. В плюс группе и успешный спуск на воду атомного ледокола "Чукотка". Активные действия Владимира Кириенко по укреплению позиций VK на медиарынке также укрепляют позиции Ковальчуков, а вместе с ними — группы Кириенко.
Усиливаются позиции Группы Костина, которая продолжает консолидацию судостроительной отрасли, и может получить в состав ОСК судостроительный комплекс "Звезда" на Дальнем Востоке. Соответствующие переговоры уже ведутся с группой Сечина. Укрепляет статус группы и спуск на воду атомного ледокола "Чукотка", который пополнил копилку успешных кейсов предприятия.
Также бенефициаром успешного завершения строительства атомного ледокола "Чукотка" становится группа Патрушева.
На пике влияния — группа Ротенбергов. Олегу Белозерову удалось провести критически важные решения для РЖД по поднятию ставок на пассажирские и грузовые перевозки.
Назначение Ростислава Гольдштейна на должность врио губернатора Республики Коми расширяет влияние группы Трутнева не только политически, но и географически.
Назначение Юрия Слюсаря на должность врио губернатора Ростовской области компенсирует для группы Чемезова потерю Самарской области в результате отставки Дмитрия Азарова. Имея своего губернатора в ЮФО, группа значительно повышает вероятность того, что в итоге сможет стать ключевым звеном реализации проекта строительства новой генерации на Юге России.
Группа Сечина рискует окончательно утратить влияние в сфере судостроительства, поскольку "Роснефть", вероятнее всего, будет вынуждена уступить ССК "Звезда" группе Костина. Безусловно, условия будут далеко не самыми худшими: ВТБ обещает профинансировать развитие Томторского месторождения редкоземельных металлов, которое планирует разрабатывать «Роснефтегаз». Однако этот актив не обеспечит тот уже уровень политического влияния, что и "Звезда".
#БольшаяПолитическаяБиржа
@Preemnik
💬Зампредседателя Банка России Алексей Заботкин, профессор РЭШ Олег Шибанов и главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов в рамках осенних Просветительских дней в РЭШ обсудили перегрев российской экономики. Часть I. Собрали главное в цитатах:
Об угрозах от перегрева экономики
Олег Шибанов: Обычно перегрев экономики подразумевает, что у вас деловая активность слишком большая по сравнению с теми трендами, которые должны были быть. <...> Обычно это означает, что у вас компании вынуждены чуть-чуть больше работать, чуть-чуть переплачивать сотрудникам и из-за этого чуть быстрее увеличивать цену. В состоянии перегрева экономики вы обычно должны наблюдать повышенную инфляцию. Безработица должна быть, скорее всего, пониженная, повышенный темп роста зарплат и, может быть, какие-то другие явления, которые вы не наблюдали до этого, например слишком быстрый рост потребления в определенных сегментах.
О перегреве российской экономики
Алексей Заботкин: Начну со стороны предложения. События 2022 г. и последующих 2,5 лет, в первую очередь, конечно же, санкции, заметно ухудшили для России условия внешней торговли. <...> И вот эта пропорция, она изменилась не в нашу пользу. То есть на заданное количество тонн нефти, стали, леса, зерна мы покупаем меньшее количество, мы можем теперь приобрести меньшее количество автомобилей, станков, телефонов и так далее. И процесс пока продолжается. По факту это вычет из потенциала экономики. Соответственно, это ограничение на стороне предложения для экономики, тот уровень спроса, который она может при прочих равных удовлетворить, становится ниже. Против этого, естественно, работает то, что в принципе потенциал растет и производственные возможности расширяются благодаря инвестиционному процессу. Но основной фактор, который перевел экономику в состояние значительного перегрева начиная с середины прошлого года это, конечно, динамика спроса, значительное его расширение. <...> Так же происходило в области кардинального изменения логистики, транспортных потоков, которые потребовали инфраструктурных инвестиций, но и в части потребительского спроса, который был поддержан активным ростом доходов и теми же программами поддержки льготной ипотеки и так далее. И рост кредита стал дополнительным фактором, который поддерживал расширение спроса”.
О влиянии бюджета на перегрев экономики
Родион Латыпов: “Бюджет сыграл большую роль в перегреве экономики и существенно усложнил Банку России возможность достичь цели по инфляции в 2023–2024 гг. У нас бюджетная политика выстраивается вокруг бюджетного правила. То есть Минфин разрешает себе тратить те нефтегазовые доходы, которые он собирает при цене на нефть, которая называется “ценой осечки в бюджетном правиле. Когда в 2022 г. бюджет нарастил расходы, мы увидели существенное ускорение инфляции. Бюджетный импульс, ну, как его считает Минфин, в 2022, 2023 г. составил примерно 10% ВВП. То есть это то, насколько совокупная бюджетная система, расходы и квазирасходы совокупной бюджетной системы отклоняются от нормальных значений. Это 10% ВВП суммарно. Более того, бюджет существенно нарастил субсидирование процентных ставок, например действовала масштабная льготная ипотечная программа, кроме того, есть еще косвенное влияние дефицита бюджета на то, сколько потребляет экономика в целом. <...> Можно подумать о том, как финансируется дефицит бюджета. На мой взгляд, большая разница между тем, что Минфин, например, закрывает дефицит бюджета заимствованием в ОФЗ с фиксированной доходностью или, например, используя остатки федерального бюджета, накопленные с прошлых лет. <...> Способ финансирования дефицита бюджета — это тоже очень важная история, которая должна менять траекторию ключевой ставки. <...> И третий сюжет, важный, это то, как мы распоряжаемся дополнительными ненефтегазовыми доходами. Тоже очень большая разница между тем, чтобы дополнительные ненефтегазовые доходы, особенно которые мы получаем в перегрев, направлять на сокращение плана по заимствованиям или дальше расходовать".
Часть II.
@vneplanarus
Доходы россиян от предпринимательства в 2023 году выросли до 6,01 трлн руб.
Читать полностью…
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 3 по 9 ноября.
🌏ЕС обсуждает введение повышенных пошлин на российскую химическую продукцию на фоне недовольства местных производителей растущим импортом. Как сообщил Bloomberg, такое желание высказали несколько стран сообщества, чтобы “ограничить доходы Москвы”. В черный список помимо удобрений могут войти аграрная продукция и рыба. Часть стран выступили за то, чтобы сначала оценить влияние мер на рынок ЕС, в частности на цены на продовольствие. Сейчас в ЕС действует пошлина на импорт азотных удобрений в размере 6,5%. Удобрения из России под санкции не подпадают. В первых пакетах санкций ЕС вводил персональные меры в отношении глав крупнейших российских химических компаний, но затем был вынужден смягчать их, так как экспортеры удобрений из РФ столкнулись со сложностями фрахтования судов, страхования и платежей. Эксперты отмечают, что в случае развития данного сценария, российские поставщики смогут компенсировать возможные будущие потери в поставках в ЕС за счет других рынков.
🇨🇳Российским импортерам начали отказывать в страховании грузов из Китая. Сделки перестала одобрять госкомпания Sinosure, которая страхует экспортные поставки от риска неплатежей. Основная причина – опасения сбоев с платежами и вторичные санкции. Черный список товаров, которые Sinosure отказывается страховать, компания не раскрывает, но, по словам собеседников “Ведомостей”, он во многом совпадает с перечнем из стоп-листа крупного китайского госбанка Bank of Сhina. Сокращение страхования через госкорпорацию особенно заметно в таких отраслях, как энергетика и машиностроение. А привлечение других партнеров делает товары из КНР для российского получателя значительно дороже. В настоящее время российским бизнесменам приходится искать обходные пути. Например, напрямую договариваться о платных отсрочках у китайцев или создавать совместные предприятия с китайскими партнерами и кредитоваться в стране под 6-8% годовых.
🇳🇱Акционеры нидерландской X5 Retail Group N.V. проголосовали за получение компенсации от российской стороны за нераспределенные бумаги компании. На голосование выносили два варианта: выкупить оставшиеся нераспределенными 10,22% акций или потребовать выплаты денежной компенсации по этим бумагам. 99,22% голосов было отдано за второй вариант. В соответствии с постановлением правительства России компенсация должна быть выплачена в течение трех месяцев, то есть до 1 февраля 2025 г. После получения денег X5 Group распределит их среди имеющих на это право владельцев расписок. Ранее X5 включили в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО). Таким образом Минфин, Минпромторг и Минэнерго получили право через арбитражный суд добиваться приостановки корпоративных прав иностранных холдинговых компаний в этих ЭЗО. В апреле суд приостановил права X5 Group на ее “дочку” в России. В мае суд решил вернуть X5 Group все нераспределенные акции в дочерней компании.
🇦🇹Верховный суд России зарегистрировал жалобу одного из подразделений австрийской компании OMV по делу о запрете продолжать разбирательство с “Газпром экспортом” в арбитраже при торговой палате Стокгольма. Ранее арбитражный суд Северо-Западного округа оставил в силе вынесенное в мае арбитражным судом Санкт-Петербурга и Ленинградской области определение по иску “Газпром экспорта” к “дочке” OMV. Из судебного акта следовало, что при нарушении запрета на спор с бывшим российским партнером в иностранном арбитраже OMV Gas Marketing & Trading должна будет выплатить “Газпром экспорту” порядка €575 млн. Арбитражный суд Петербурга с октября 2023 г. удовлетворил несколько исков российской компании к бывшим зарубежным партнерам. Требования были связаны с введением судебного запрета на продолжение разбирательства за рубежом. “Газпром экспорт” подал иски сразу к трем европейским компаниям – CEZ, словацкой ZSE и австрийской OMV.
#risklist
@vneplanarus
🌏Создание единой валюты БРИКС – вопрос не ближайшего времени.
Президент России Владимир Путин, выступая на пленарной сессии “Валдая”, заявил, что говорить о единой валюте БРИКС еще рано.
"<...> рано пока об этом говорить, и у нас нет таких целей между собой, потому что для того, чтобы говорить о какой-то общей валюте, нужно, во-первых, добиться большей интеграции экономик друг с другом, и второе – нужно как-то качество экономик поднять на определенный уровень с тем, чтобы это были очень похожие, совместимые по качеству, по структуре экономики друг с другом”,
– сказал Путин.
Сейчас страны БРИКС обсуждают возможность использования системы обмена финансовой информацией между своими центральными банками.
Ранее схожим образом о создании единой валюты БРИКС высказался глава российского Минфина Антон Силуанов. Аналогичного мнения придерживаются и эксперты. Они объясняют, что самым близким примером к единой валюте БРИКС является евро и формирование еврозоны. Однако, для реализации этой идеи потребовалось более 50 лет. За это время экономики стран-участниц еврозоны были приведены к общему знаменателю, были урегулированы правовые и другие вопросы. Например, потребовалось удерживать в строгих рамках основные макроэкономические показатели государств: уровень госдолга, инфляцию, темпы роста денежной массы, ставку по гособлигациям и пр. Однако даже несмотря на это дисбалансы и противоречия внутри еврозоны привели к долговому и экономическому кризису 2009–2013 гг. Проблемы возникли между соседними государствами, чьи экономические связи насчитывают не одно столетие.
Страны БРИКС (Китай, Индия, Россия, Бразилия, Эфиопия, Иран, ОАЭ, Египет, ЮАР) разбросаны по разным континентам, их экономические модели отличаются диаметрально, хозяйственные интересы разнонаправленны, некоторые экономики почти не связаны между собой. И это без учета стран-партнеров и кандидатов в члены: Уганды, Узбекистана, Боливии, Турции, Таиланда, Малайзии, Нигерии и др.
Еще одно “но” – внешнеэкономические интересы ключевых участников БРИКС направлены на регионы, использующие именно доллар и евро.
Кроме того, введение единой валюты предполагает серьезные ограничения национального суверенитета. В государствах еврозоны полномочия в области денежно-кредитной политики, включая объем эмиссии и определение размера ключевой ставки, делегированы наднациональной структуре – Европейскому центробанку.
#повесткаБРИКС
@vneplanarus
🚗 C 2021 года страны происхождения автомобилей российских дилеров заметно изменились - теперь 65,1% приходится на дружественный Китай.
Читать полностью…
💰Названы регионы с наибольшей и наименьшей налоговой нагрузкой.
Разница в уровне налоговой нагрузки между отдельными регионами России достигает девяти раз. Налоговая нагрузка по субъектам у лидеров доходит до 57% к размеру региональной экономики, а наименьшая составляет 6%. Это следует из аналитических данных Федеральной налоговой службы (ФНС).
По итогам 2023 г. уровень налоговой нагрузки в среднем по России составил 25,7% суммарного валового регионального продукта (ВРП) – на 2 п.п. ниже, чем годом ранее. Согласно данным Минфина, налоговая нагрузка в целом на экономику России в 2023 г. составила 30,7%.
*уровень налоговой нагрузки на субъекты как отношение поступлений налогов и сборов в консолидированный бюджет (федеральный бюджет и бюджет региона) за 2023 г. к ВРП за 2022 г. (более свежих данных по ВРП у “Росстата” нет).
Регионы с самой высокой налоговой нагрузкой по итогам 2023 г:
🔺ХМАО-Югра – 56,64%
🔺Коми – 52,15%
🔺ЯНАО – 46,79%
🔺Оренбургская область – 46,65%
🔺Пермский край – 46,35%
🔺Самарская область – 42,32%
🔺Томская область – 42,22%
🔺Удмуртия – 41,27%
🔺Рязанская область – 34,4%
🔺Ленинградская область – 33,57%
Регионы с самой низкой налоговой нагрузкой по итогам 2023 г:
🔻Дагестан – 6,08%
🔻ЧАО – 6,99%
🔻Чечня – 7,67%
🔻Ингушетия – 9,07%
🔻КБР – 9,07%
🔻Мурманская область – 9,8%
🔻Амурская область – 10,26%
🔻Алтай – 10,99%
🔻Тыва – 11,46%
🔻Бурятия – 12,16%
К субъектам с наибольшим уровнем налоговой нагрузки относятся преимущественно регионы с ярко выраженной добычей топливно-энергетических полезных ископаемых в структуре экономики. ❗️При этом из-за значительного вклада НДПИ большая часть собранных на этих территориях налогов направляется в федеральный бюджет, а меньшая, соответственно, в консолидированный бюджет субъекта. Например, в ХМАО доля налогов, направляемая в консолидированный бюджет субъекта, составила 7,9% ВРП из показателя в 56,6%, в то время как доля налогов для федерального бюджета составила 48,7%, в Республике Коми – 10,8 и 41,4%, в ЯНАО – 7,5 и 39,3%.
Регионы с низким уровнем нагрузки объединяют невысокий уровень экономического развития. Экономическая деятельность (в конечном итоге ВРП) в значительной степени поддерживается межбюджетными трансфертами из федерального бюджета, при этом зачастую в таких регионах повышен уровень теневой занятости или экономики, что влияет на занижение налоговых отчислений.
@vneplanarus
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 10 по 16 ноября.
🇺🇸Правительство России ввело временные ограничения на экспорт обогащенного урана в США. Решение принято в ответ на введенные Вашингтоном ограничения на 2024-2027 гг. и запрет с 2028 г. на импорт российской урановой продукции. Ограничения будут распространяться как на прямой вывоз урана в США, так и на экспорт по соглашениям с лицами, зарегистрированными в стране. Разрешенными остаются поставки по разовым лицензиям, выданным Федеральной службой по техническому и экспортному контролю. Импорт российского обогащенного урана в США был запрещен в мае этого года. При этом Минэнерго страны получило право давать лицензии на покупку урана из России в случае, если нет “альтернативного” продавца или поставка отвечает национальным интересам Соединенных Штатов.
🇩🇪Власти Германии распорядилось не пускать в свои порты суда с российским СПГ. Решение было принято Министерством экономики страны. Об этом сообщает Financial Times. По данным издания, министерство объясняет свое распоряжение тем, что в случае принятия таких грузов “теряется весь смысл” поставленной ранее цели достичь “независимости от российского газа”. Уточняется, что большая часть российского СПГ после февраля 2022 г. продолжала идти в Европу через Францию, Испанию и Бельгию по долгосрочным контрактам. Во Франции СПГ регазифицировался и поступал в общеевропейскую трубопроводную систему, которой пользуется в том числе и Германия. Министерство энергетики Германии отказались от комментариев, но пояснили, что “в принципе является верным, что Германия не импортирует российский газ, поэтому было бы логично, если бы министерство приняло меры по недопущению этого экспорта через немецкие СПГ-терминалы”.
🇦🇹Австрийская компания OMV Gas Marketing & Trading сообщила, что получила уведомление от “Газпрома” о приостановке поставок с 16 ноября. Поставка газа от приостановится в 6:00 по центральноевропейскому времени (8:00 мск). Ранее на этой неделе OMV заявила о победе в споре в зарубежном арбитражном суде с “Газпром экспортом”. Австрийская компания намерена взыскать с российской компании присужденные ей €230 млн за недопоставку газа по контракту в Германию в счет платежей по договору на поставку в Австрию. Весной стало известно, что арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области удовлетворил иск “Газпром экспорта” к OGMT о запрете на судебное разбирательство в иностранной юрисдикции. По решению суда, в случае нарушения австрийская компания должна будет выплатить “Газпром экспорту” около €575 млн. Решение подтвердил арбитражный суд Северо-Западного округа.
🇸🇪Материнская компания IKEA – шведская Ingka Group – продала свои последние активы в России. Принадлежавшие ранее этой структуре более 80 га в Подмосковье, Ленинградской и Челябинской областях перешли бывшему топ-менеджеру холдинга “Объединенные пивоварни”, созданного осенью 2023 г. на базе бывших активов нидерландской Heineken. Покупатель действует в интересах бизнесмена Роберта Узилова, который недавно приобрел у Ingka складской комплекс в подмосковном Есипово. Консультанты оценивают стоимость участков в сумму до 750 млн руб. В марте 2022 г. Ingka приостановила свою работу в РФ и Белоруссии. В 2023 г. группа продала два своих российских завода, производивших продукцию для IKEA, местным игрокам – компаниям “Лузалес” и “Слотекс”. В том же году “Газпромбанк” получил 14 торговых центров “Мега”, принадлежавших в России Ingka, а штаб-квартира IKEA в “Химки бизнес-парке” отошла “КЛС-Химки”.
#risklist
@vneplanarus
🌏У БРИКС новые страны-партнеры.
БРИКС продолжает обрастать партнерами. На минувшей неделе сразу несколько стран выразили желание сближения с организацией.
🇨🇴Колумбия. Глава МИД латиноамериканской страны Луис Хильберто Мурильо заявил, что власти с интересом смотрят на возможность присоединиться к БРИКС:
“С большим интересом мы смотрим на то, что сейчас происходит с БРИКС. Объединение предлагает альтернативную точку зрения. Тут тоже есть на что обратить внимание. Мы также ищем доступ к финансированию, чтобы создавать лучшие условия в нашей стране. Министр Рикардо Бонийя уже встречался с президентом Нового банка развития БРИКС Дилмой Русеф. Идет очень много переговоров”.
“Мы действительно очень благодарны президенту братской России за то, что он поддержал участие Боливии в БРИКС. Сегодня мы получили приглашение от министра иностранных дел России. Нас пригласили в качестве государства-партнера БРИКС. Мы положительно отреагировали на это приглашение”.
“Мы говорим, что Венесуэла – это страна БРИКС, потому что наши корни, наша доктрина, которой мы руководствуемся во внешней политике и в геополитике – это сущность БРИКС”.
В 2023 году Россия заняла второе место среди крупнейших производителей золота.
РФ произвела больше 321 тонны драгоценного металла, уступив место только Китаю. Также в прошедшем году Россия вошла в десятку крупнейших экспортеров золота и его производных в мире, размер прибыли превысил $11 млрд. Доля экспорта РФ на рынке составила 2,3%.
💬Губернатор Ставропольского края Владимир Владимиров дал интервью изданию ТАСС, в котором рассказал, как планируется минимизировать риски потери урожая из-за аномальной жары, поддержке важных отраслей и введении туристического налога. Собрали главное в цитатах:
О подготовке бюджета
“Бюджет Ставропольского края в 2025 г. сохраняет свою социальную направленность. Традиционно его львиная доля будет направлена на финансовое обеспечение отраслей социально-культурной сферы, а именно 118,2 млрд рублей, что составляет 65% от общих расходов. На образование запланировано направить 38 млрд рублей, на социальную политику – более 57 млрд руб., на здравоохранение – более 17 млрд руб., на культуру и спорт – 6 млрд руб. На господдержку населения края будет направлен почти 41 млрд руб”.
О поддержке АПК
“Мы сохраним все ключевые виды помощи нашим с/х товаропроизводителям. В настоящее время проект федерального бюджета на 2025 г/ готовится к рассмотрению в Госдуме. Предварительно объем средств на поддержку аграрного сектора из двух уровней бюджета запланирован на уровне 5 млрд руб”.
Об импортозамещении семян
“Работа в этом направлении не прекращается, и результаты уже есть. Используемые семена озимых культур на 100% отечественной селекции. По ним семеноводство в крае ведется не только научными селекционными центрами, но и крупными с/х товаропроизводителями, 17 из которых имеют статус семеноводческих хозяйств. По яровым зерновым культурам отечественные семена у нас занимают 82%. По пропашным культурам пока есть зависимость от иностранной селекции”.
О минимизации рисков потери урожая
“Такого жаркого и засушливого лета не было давно. <...> Одним из методов сокращения влияния засухи является искусственное увеличение осадков с помощью самолетного метода, в основе которого лежит способ засева облаков льдообразующими реагентами. В 2020 г. в Ставропольском крае был опыт проведения таких работ. Эффективность составила 20–130%. Проведение этих работ в 2025 г. планируется в апреле-мае, когда идет интенсивное развитие озимых культур. Еще одной мерой станет выплата субсидий аграриям по договорам сельскохозяйственного страхования. Объем финансирования на 2025 г. из двух уровней бюджета составит более 776 млн руб., что позволит просубсидировать порядка 30% от общей посевной площади. И, конечно же, мелиорация в засушливом ставропольском климате – главный фактор получения стабильных урожаев”.
Об инвестициях в сферу туризма
“В настоящее время на территории края реализуются 50 инвестиционных проектов санаторно-курортного и туристского назначения. Общий плановый объем инвестиций составляет более 101 млрд руб. Планируется создать 14,3 тыс. койко-мест и около 6,7 тыс. рабочих мест. Только в 2024 г. на территории Ставрополья реализовано 12 инвестиционных проектов санаторно-курортного и гостиничного направления”.
О введении туристического налога
“Эксперимент по введению курортного сбора начался в 2018 г. в курортных городах Пятигорск, Кисловодск, Ессентуки и Железноводск. С августа 2023 г. инициатива охватила Минераловодский муниципальный округ. Уже сейчас можно отметить значительные успехи этой программы. Все средства от курортного сбора пошли на развитие туристических зон – парков и скверов, обновление объектов культурного наследия и знаковых мест. <...> В то время как курортный сбор использовался исключительно для улучшения инфраструктуры городов-курортов, средства, полученные от туристического налога, могут тратиться на любые нужды городов-курортов, в том числе на модернизацию коммунальной инфраструктуры”.
@vneplanarus
Как за год изменились цены на продукты в России.
@investorbiz
📑Названы российские регионы, которым спишут часть задолженности по бюджетным кредитам.
25 российских регионов получили возможность списания задолженности по бюджетным кредитам на сумму налоговых доходов, которые поступили в 2023 г. в федеральный бюджет от реализации инвестпроектов. Речь идет о списании задолженности на общую сумму 25,9 млрд руб. Соответствующее распоряжение подписал председатель правительства Михаил Мишустин.
Часть задолженности будет списана следующим регионам:
📍Башкирия
📍Карелия
📍Коми
📍Татарстан
📍Хакасия
📍Удмуртия
📍Чувашия
📍Алтайский край
📍Забайкальский край
📍Краснодарский край
📍Пермский край
📍Ставропольский край
📍Астраханская область
📍Белгородская область
📍Владимирская область
📍Волгоградская область
📍Калининградская область
📍Калужская область
📍Курская область
📍Московская область
📍Новосибирская область
📍Пензенская область
📍Томская область
📍Тульская область
📍Ярославская область
Механизм списания задолженности по бюджетным кредитам был запущен в конце 2020 г. Он стал одним из инструментов стимулирования развития инфраструктуры и инвестиционной активности в регионах. Списание распространяется на инвестиционные проекты, реализуемые в приоритетных отраслях. К ним относятся: сельское хозяйство, туризм, обрабатывающие производства, жилищное и дорожное строительство.
@vneplanarus
💬Помощник президента РФ Николай Патрушев дал интервью изданию “Коммерсантъ”, в котором рассказал о перспективах Севморпути и планах по развитию судостроения в России. Собрали главное в цитатах:
О морском потенциале России
“Мы должны поднимать свою роль в Мировом океане, повышать собственные возможности, укрепляя при этом взаимодействие с дружественными странами.Огромный потенциал в морской сфере имеют страны БРИКС. Даже для Эфиопии, единственной из стран БРИКС без выхода к морю, морская торговля представляет несомненный интерес. По сути, сама география расположения государств БРИКС подсказывает нам, что без совместной работы в Мировом океане нам не обойтись. Речь идет и о поддержании стабильности, и безопасности на морских коммуникациях, о концентрации совместных усилий в области судостроения, развития портовой инфраструктуры, подготовке морских кадров, внедрении новых технологий”.
О Cевморпути
“Для реализации проекта БСМП важно развивать арктическое судостроение. На прошлой неделе состоялся спуск на воду четвертого серийного универсального атомного ледокола “Чукотка”. Имеющийся и продолжающий строиться ледокольный флот не имеет аналогов в мире. <...> Несмотря на имеющиеся сложности, необходимо наращивать возможности нашего ледокольного флота, делать это за счет использования российских разработок и производственных мощностей, с применением отечественного оборудования и комплектующих.
О судостроении в России
“Эти вопросы постоянно обсуждаются в рамках Морской коллегии. Будем создавать новые производственные мощности, повышать производительность труда, обеспечивать достаточную загрузку действующих предприятий отрасли. <...> При создании судостроительных предприятий и обеспечении их заказами важно исходить из баланса интересов заказчиков и исполнителей, учитывать государственную целесообразность и эффективность. При этом не исключаю востребованность уже успешно зарекомендовавших себя методов организации научно-производственных цепочек. В частности, таких как, производственные объединения, позволяющие совместно работать на общий результат научно-исследовательским организациям, конструкторским бюро, заводам по выпуску комплектующих, двигателей, судостроительных и судоремонтных заводов. В судостроении необходимо создать целостную систему нормативного правового регулирования для решения задач, стоящих перед отраслью. Для повышения эффективности развития отрасли нужен федеральный закон “О судостроении”. Считаем, что нужно сделать акцент на подготовке кадров всех специальностей, задействованных в судостроении – высококвалифицированных рабочих, инженеров, конструкторов”.
@vneplanarus
ДОХОДЫ НАСЕЛЕНИЯ: НЕСМОТРЯ НА БУРНЫЙ РОСТ РУБЛЕВЫХ ДОХОДОВ, В ДОЛЛАРАХ ОНИ, ПО-ПРЕЖНЕМУ, НИЖЕ УРОВНЕЙ 2013-14гг
Денежные доходы населения выросли в 3К24 на 18.2% vs 17.8% гг в 2К24. В расчете на душу населения: 18.4% vs 18.0% гг (количество душ сократилось). Среднедушевой доход составил 61 197 руб/мес ($686).
Реальный располагаемый доход (в рублях с учетом инфляции) превышает значения 2013г на 12.0%, но среднедушевой доход в долларах ниже, чем был в 2013г (-12%). Доллар из-за инфляция обесценился за это время чуть более чем на треть. Т.е. товары и услуги из внешнего мира для россиян стали менее доступны в 1.5 раза.
Рост реальных располагаемых доходов составил в 3К24 9.4% vs 9.8% гг в 2К24. Такими темпами РРДДН не росли с 2008г.
Основной вклад в рост доходов внесли зарплаты (+18.8% гг). Их вклад в рост доходов в 3К24 по сравнению со 3К23 составил 61%. Ещё 17% роста обеспечено доходами от собственности (+46% гг), 11% - доходами от предпринимательской деятельности (+28% гг), 9% - соц.выплатами (+8.5% гг).
💬Зампредседателя Банка России Алексей Заботкин, профессор РЭШ Олег Шибанов и главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов в рамках осенних Просветительских дней в РЭШ обсудили перегрев российской экономики. Часть II. Собрали главное в цитатах:
О повышении таргета по инфляции
Алексей Заботкин: “Очень популярный вопрос в последнее время. Ответ на него короткий – нет, не рассматриваем. Мы рассчитываем, что, когда инфляция вернется к нашей цели, что произойдет где-то на рубеже между 2025 и 2026 годами, мы вернемся к обсуждению, которое было обозначено в обзоре денежно-кредитной политики в прошлом году о сроках возможного пересмотра цели в сторону ее снижения. Потому что, на наш взгляд, 4% – это предельный уровень цели по инфляции, который может рассматриваться как долгосрочная ценовая стабильность”.
О необходимости рецессии для экономики для достижения целевых показателей таргета
Родион Латыпов: “Это зависит от ваших собственных оценок разрыва выпуска, который сейчас есть, и от того, что вы думаете про потенциал. По моим расчетам, если думать, что сейчас разрыв выпуска, допустим, 2-3%, и достаточно оптимистично думать про то, что потенциал в следующем году вырастет на 2%, то разрыв выпуска в следующем году не схлопывается без рецессии. Я хотел бы быть неправым в своих расчетах, но я думаю, что тот разрыв выпуска, который сейчас имеется, а именно то, насколько совокупный спрос превышает возможности предложения, сейчас настолько высок, что, чтобы устойчиво прийти к цели по инфляции уже со следующего года, разрыв выпуска должен схлопнуться так быстро, чтобы в следующем году случилась небольшая, но рецессия”.
О влиянии перегрева экономики на население
Алексей Заботкин: “Перегрев для населения, как и для всех, чреват высокой инфляцией, которая разрушает покупательную способность сбережений, в конечном счете вычитает из покупательной способности доходов и влечет за собой период высоких процентных ставок. Поэтому прекратить состояние перегрева требуется, не откладывая это в долгий ящик. Период охлаждения – это период, когда денежно-кредитная политика мотивирует граждан в большей степени направлять свои доходы в сторону сбережений, нежели текущего потребления”.
Олег Шибанов: “Я думаю, что всем гражданам – это не инвестиционный совет, и я их давать и не могу, и не умею – но нужно посмотреть на ставки в банках, особенно в каких-нибудь хороших банках, устойчивых банках, и все положить на депозиты, чтобы можно было заработать на этом невероятные проценты”.
Часть I.
@vneplanarus
🏘Названы регионы-лидеры и регионы-аутсайдеры по комфортности ипотечного платежа.
Аналитики РИА “Рейтинг” ранжировали российские регионы по комфортности ипотечного платежа. Для этого они соотнесли платежи по ипотечным кредитам и средние зарплаты в регионе. Для определения средней суммы кредита взяли последние три месяца. Для расчета ипотечного платежа использовалась средняя рыночная ставка крупнейших банков. Средняя зарплата бралась для двух работающих взрослых за 12 мес. – с сентября 2023 г. по август 2024 г.
Топ-10 регионов-лидеров по комфортности ипотечного платежа в октябре 2024 г:
*отношение ипотечного платежа к средней зарплате двух работающих, % / размер ипотечного платежа, тыс. руб. / средний размер кредита, млн руб.
🔺ЧАО – 28,8% / 87,9 тыс. руб. / 4,2 млн руб.
🔺НАО – 30,7% / 68 тыс. руб. / 3,2 млн руб.
🔺ЯНАО – 32,1% / 87,4 тыс. руб. / 4,1 млн руб.
🔺Магаданская область – 35,3% / 89,3 тыс. руб. / 4,2 млн руб.
🔺ХМАО-Югра – 37,5% / 76,3 тыс. руб. / 3,6 млн руб.
🔺Мурманская область – 37,6% / 71,2 тыс. руб. / 3,4 млн руб.
🔺Тыва – 38% / 41,6 тыс. руб. / 2 млн руб.
🔺Камчатский край – 38,9% / 86,6 тыс. руб. / 4,1 млн руб.
🔺Саха (Якутия) – 41,1% / 85,2 тыс. руб. / 4 млн руб.
🔺Коми – 43,1% / 62,6 тыс. руб. / 3 млн руб.
Топ-10 регионов-аутсайдеров по комфортности ипотечного платежа в октябре 2024 г:
🔻Калмыкия – 129,3% / 103 тыс. руб. / 4,9 млн руб.
🔻Дагестан – 116,1% / 85,1 тыс. руб. / 4 млн руб.
🔻Северная Осетия – Алания – 99,8% / 78,1 тыс. руб. / 3,7 млн руб.
🔻Адыгея – 89,8% / 81,3 тыс. руб. / 3,8 млн руб.
🔻Крым – 88,7% / 79,4 тыс. руб. / 3,8 млн руб.
🔻Ивановская область – 81,4% / 66,1 тыс. руб. / 3,1 млн руб.
🔻КБР – 80,4% / 61,5 тыс. руб. / 2,9 млн руб.
🔻Ставропольский край – 77,7% / 72,1 тыс. руб. / 3,4 млн руб.
🔻Мордовия – 77,6% / 71,5 тыс. руб. / 3,4 млн руб.
🔻Севастополь – 76,8% / 72,1 тыс. руб. / 3,4 млн руб.
@vneplanarus
Тенденции. Итоги недели.
🔸ЦБ утвердился в жесткости. Повышение ключевой ставки на заседании совета директоров ЦБ в декабре не предопределено, но вероятность очень высока. Об этом говорится в резюме обсуждения ставки на октябрьском заседании, по итогам которого ключевая ставка была повышена сразу на 2 п.п. – с 19% до 21%. Сохранение ключевой ставки на декабрьском заседании, считают в ЦБ, возможно только в случае “существенного замедления устойчивой инфляции и возникновения факторов, которые могут привести к более быстрому возвращению инфляции к цели”. Пока предпосылок этого мало. Риски смещены в сторону проинфляционных. Кроме того к октябрьским аргументам в пользу повышения ставки в резюме добавлено два новых:
📌неочевидные виды на урожай: темпы осенней посевной кампании отстают от прошлогодних;
📌дефицит кадров в качестве ограничителя расширения предложения (регулятор впервые упомянул влияние на эту сферу миграционной политики, видимо, подразумевая ее происходившее в последнее время ужесточение).
Также ЦБ вновь сфокусировал внимание на разовые, но важные, по его мнению, проинфляционные факторы – повышение утилизационного сбора и ряда регулируемых тарифов. Еще одним скрытым упреком в адрес правительства можно назвать сентенцию о разгоняющей рост цен высокой кредитной активности: на нее “продолжает влиять большое количество кредитов, спрос на которые менее чувствителен к изменению ключевой ставки” (льготные программы господдержки).
🔸Инвестпроекты на паузе. Высокая ключевая ставка привела к снижению инвестиционной активности и уменьшению темпов роста кредитования. С таким заявлением выступил вице-премьер Александр Новак на Русском экономическом форуме. По словам вице-премьера, уменьшились объемы кредитования как физических, так и юридических лиц. К концу года, по словам Новака, темпы роста инвестиционной активности могут составить 7,8%, тогда как в прошлом году инвестиции в российскую экономику выросли на 9,8%. По итогам первого полугодия 2024 г. рост составил 10,2% в годовом выражении. А глава РСПП Александр Шохин на минувшей неделе сообщил, что больше половины членов союза несмотря на то, что планируют в течение трех лет реализовать инвестпроекты, которые относятся к технологическому суверенитету, собираются запустить их уже после 2025 г. из-за ключевой ставки. Шохин призвал ЦБ и правительство вернуться к некоторым мерам поддержки бизнеса. По его словам, все большее число компаний в России говорит о снижении доступности финансирования. По мнению главы РСПП, бизнесу нужны “льготные кредиты по фиксированным ставкам на оборотку”. В противном случае он прогнозирует технологическое отставание, банкротства и другие негативные последствия.
🔸Предварительные итоги уборочной кампании. Правительство РФ подвело предварительные итоги работы агропромышленного сектора в этом году. По данным Минсельхоза, выпуск с/х продукции с начала 2024 г. вырос на 1,8% к такому же периоду 2023 г. Для с/х производителей из-за заморозков, паводков и засухи сезон оказался непростым. По некоторым категориям отмечается снижение объемов урожая. Например, ожидается, что урожай зерновых в итоге составит 130 млн т – это ниже прошлогоднего значения, но покрывает внутренний спрос. Снизится и сбор овощей (всего – около 7 млн т). Для дополнительного обеспечения внутреннего рынка картофелем и овощами открытого грунта планируются импортные поставки из дружественных стран. Отмечается, что неблагоприятные погодные условия сделали более востребованным агрострахование с господдержкой. В 2024 г. на это было выделено 5,5 млрд руб., ожидаемые страховые выплаты аграриям составят около 5 млрд руб. до конца года, в следующем году финансирование механизма планируется увеличить до 5,8 млрд руб.
#тенденцииВЭ
@vneplanarus
ESG-повестка уходящей недели. С 3 по 9 ноября.
🌏Россиян беспокоит ситуация с экологией планеты. Согласно исследованию Аналитического центра НАФИ, среди ключевых вопросов граждане выделяют:
📍загрязнение воздуха – 33%
📍водоемов – 23%
📍вырубку лесов – 15%
Уточняется, что глобальное потепление и исчезновение видов животных, птиц и рыб также в поле внимания россиян, хотя и вызывают меньшее беспокойство – 13% и 6% соответственно. 40% опрошенных уверены, что именно усилия обычных людей могут значительно улучшить экологическую ситуацию, а 65% считают, что в СМИ уделяется недостаточно внимания экологическим вопросам. “Исследование показало, что общество осознает необходимость работы над глобальными экологическими задачами, которые напрямую влияют на качество жизни”, – говорится в исследовании.
🇨🇳Российские экспортеры в Китай с 2027 г. могут попасть под углеродное регулирование. К этому времени КНР намерена создать единую национальную систему управления выбросами СО2. Производителей и импортеров товаров обяжут раскрывать углеродный след продукции. Также могут быть введены пограничные углеродные платежи по примеру ЕС. Об этом рассказал заместитель директора департамента финансовой стабильности Банка России Максим Морозов. “В рамках этой системы китайские предприятия будут оценивать выбросы как от собственной производственной деятельности, так и по всей цепочке поставок. Будет сформировано регулирование в части раскрытия информации и маркировки продукта. Несложно предположить, что для наших экспортеров навряд ли будут сделаны исключения”, - уточнил он.
📑“Роскачество” и АНО “Лига зеленых брендов” запустят рейтинг Зеленых брендов, а также будут совместно помогать российскому бизнесу внедрять критерии экологической, социальной и корпоративной ответственности ESG в свою деловую практику. Стороны будут проводить оценку соответствия деятельности брендов ESG-критериям, являющимся основой Национального стандарта – ГОСТ Р “Устойчивое развитие бренда”, вести работу с регионами в части реализации проектов и программ, направленных на продвижение Зеленого рейтинга и его участников, а также помогать внедрять принципы и подходы ESG в хозяйственную деятельность российских компаний.
👷Российский промышленный гигант “Норникель” и представители профсоюза заключили обновленный коллективный договор до 2027 г. Соглашение сохраняет высокие социальные обязательства, превышающие требования трудового законодательства. Кроме того, в новой версии договора отражена ключевая ценность “Норникеля” – “забота о людях”. Уточняется, что к числу социальных гарантий, зафиксированных в договоре, относятся ежегодный оплачиваемый проезд в отпуск, дополнительное медстрахование, программы пенсионного обеспечения и жилищные программы. При его составлении были учтены предложения работников. “Поддержание социальной стабильности в коллективах невозможно без конструктивного диалога между руководством компании и представительными органами сотрудников. Мы понимаем, что сегодняшние реалии оказывают значительное влияние на работу и деятельность нашей компании. Тем не менее работодатель прикладывает значительные усилия, направленные на сохранение высокого уровня социального партнерства. Руководство “Норникеля” прислушивается к нам, учитывает наше мнение”, – отметил сопредседатель Комиссии по коллективному договору, председатель профсоюза “Норильский никель” Игорь Стельмах.
#дайджестESG
@vneplanarus
📈Необходимый для оплаты ипотеки доход в российских мегаполисах 2-3 раза превысил средние зарплаты.
Доход, необходимый для обслуживания ипотеки на однокомнатную квартиру в новостройке в городах-миллионниках, стал в 2-3 раза больше, чем средние зарплаты в тех же мегаполисах. Это следует из расчетов “РБК-Недвижимости” на основе данных ЦИАН и “Росстата”.
*Для расчета среднего платежа по ипотеке был взят срок кредита 25 лет по ставке на уровне 25,4% с минимальным первым взносом 30%. Ежемесячный платеж и затраты на обслуживание ипотеки были рассчитаны с помощью онлайн-калькулятора института жилищного развития “Дом.РФ”. Примерная доля затрат на кредит оценивается на уровне 50–60% от дохода. После чего полученные данные сравнили со средними за 2024 г. зарплатами в этих городах (расчеты ЦИАН на основе данных “Росстата”).
Соотношение нужного дохода для оплаты ипотеки и средней зарплаты в 2024 г:
**необходимый доход / средняя зарплата
📍Москва – 346,4 тыс. руб. / 133,5 тыс. руб.
📍Санкт-Петербург – 235 тыс. руб. / 90,5 тыс. руб.
📍Казань (Татарстан) – 210,2 тыс. руб. / 76,3 тыс. руб.
📍Нижний Новгород – 185,5 тыс. руб. / 75,3 тыс. руб.
📍Краснодар – 153,3 тыс. руб. / 75,7 тыс. руб.
📍Екатеринбург (Свердловская область) – 145,9 тыс. руб. / 83,4 тыс. руб.
📍Уфа (Башкирия) – 143,5 тыс. руб. / 72,2 тыс. руб.
📍Новосибирск – 143,5 тыс. руб. / 75,8 тыс. руб.
📍Ростов-на-Дону – 133,6 тыс. руб. / 71,2 тыс. руб.
📍Челябинск – 131,1 тыс. руб. / 70,3 тыс. руб.
📍Пермь – 131,1 тыс. руб. / 71,8 тыс. руб.
📍Красноярск – 131,1 тыс. руб. / 81,9 тыс. руб.
📍Омск – 126,1 тыс. руб. / 64,1 тыс. руб.
📍Волгоград – 123,7 тыс. руб. / 56,6 тыс. руб.
📍Самара – 123,7 тыс. руб. / 67,1 тыс. руб.
📍Воронеж – 111,3 тыс. руб. / 63,7 тыс. руб.
@vneplanarus
💬Эксперты – о низкой эффективности ключевой ставки.
ЦБ верит в эффективность высокой ставки в борьбе с инфляцией и исключает, что она может стать угрозой для роста экономики. Эксперты ставят под сомнение позицию регулятора и видят риски в проводимой монетарной политике.
📌Научный сотрудник лаборатории структурных исследований РАНХиГС Владимир Еремкин отмечает, что изменение ставки имеет отложенные эффекты, на проявление которых требуется не менее полугода. В то же время ставка не панацея в экономике, где высока роль государства. Она имеет ограниченное воздействие и не затрагивает военный сектор, который живет по своим правилам. По его мнению, ожидаемое дальнейшее ужесточение ДКП только подтолкнет экономику к рецессии в следующем году. Повышение ставки выше текущих уровней избыточно, поскольку рыночное кредитование уже экономически нецелесообразно ни для коммерческих компаний, ни для домохозяйств. Сегодня основные каналы влияния на инфляцию – это бюджетная политика и курс рубля.
📌Автор Telegram-канала Truevalue Виктор Тунев полагает, что ставка сыграла проинфляционную роль: сначала разогнала спрос на льготный кредит, а когда стала сверхвысокой в реальном выражении (выше 15% или на 5–10% выше инфляции), начала перекладываться в цены и издержки экономики, а также создавать процентные доходы “из ничего” – за счет рисков закредитованных заемщиков. Эксперт считает, что ставку нужно как можно быстрее снизить.
“Иначе ЦБ себя и всех загоняет в замкнутый круг, который может разрешиться только финансовым кризисом, последствия которого также будут залиты новыми деньгами”.
Для выхода из инфляционной спирали эксперт предлагает:
📍отказ от избыточной индексации налогов, сборов и тарифов;
📍повышенный дефицит бюджета вместо поиска новых доходов и более слабого курса рубля;
📍использование валютных резервов для снижения волатильности курса и предоставления по умеренным ставкам валютной ликвидности банкам, чтобы ставки в валюте были существенно ниже рублевых.
📌Главный экономист рейтингового агентства “Эксперт РА” Антон Табах указывает, что пока проинфляционные факторы сильнее отложенного положительного влияния роста ставки. Ставка не очень значима для отраслей с прямым бюджетным финансированием или тех компаний, которые привлекли длинный долг до 2022 г., а это в большинстве случаев крупнейшие экспортеры. Давление испытывает в основном средний бизнес с кредитами по плавающей ставке.
📌Экономист и автор Telegram-канала Spydell_Finance Павел Рябов считает, что инфляция в России не носит чисто монетарную природу. Триггером роста цен стали, во-первых, издержки из-за санкций. Во-вторых, на цены влияет ослабление курса рубля. Кроме того, важен фактор военных расходов бюджета. Еще один важный канал ускорения инфляции – дефицит кадров и зарплатная гонка.
По мнению эксперта, инструменты у ЦБ сейчас ограничены. Единственное решение для замедления инфляции – снизить или остановить кредитную активность экономических агентов и связать денежную массу через актуализацию сберегательной модели.
📌Главный экономист по России Bloomberg Economics Александр Исаков предлагает оценить гипотетический сценарий, в котором Банк России не повышал бы ставку и, например, сохранял ее на уровне 8–10% в течение второго полугодия 2023–2024 гг. В этих условиях инфляция была бы выше и могла бы заякориться на уровне 10%. По его мнению, ставка остается эффективным инструментом, но не менее важно, насколько будущие решения Банка России прозрачны для рынка – заемщиков и кредиторов. В этой области Банк России испытывает затруднения – собственные прогнозы по инфляции регулятора были смещены вниз последние 4–5 лет, а оценки реальной нейтральной ставки занижены с 2022 г.
@vneplanarus
Защита бывших акционеров «Макфы» считает, что Генпрокуратура не предоставила доказательств о нарушении антикоррупционного законодательства бывшими акционерами агрохолдинга Юревичем и пропавшим без вести экс-депутатом Вадимом Белоусовым. Соответственно, агрохолдинг не может быть отобран в доход государства.
...
Адвокаты подали кассационную жалобу в Седьмой кассационный суд Челябинской области, где оспаривают изъятие «Макфы» у бывших акционеров, в том числе никогда не работавших на госслужбе, сообщил адвокат Игорь Трунов.
...
Он подал жалобу с 13 пунктами для обжалования решений судов. Начиная с нарушения Генпрокуратурой срока исковой давности – с момента приобретения «Макфы» прошло больше 20 лет, того, что гражданская коллегия расследовала не входящее в ее компетенцию "незаконное участие в предпринимательской деятельности – ст. 289 УК РФ" экс-губернатора Челябинской области Михаила Юревича и экс-депутата Госдумы Вадима Белоусова, незаконно расширила круг ответчиков, поскольку "семь ответчиков никогда не были чиновниками" и заканчивая тем, что Михаил Юревич – экс-губернатор Челябинской области, с 2003 года не был акционером холдинга, а управлял предприятием и владел 40% акций его отец.
...
Адвокаты считают, что суды нарушили «основополагающие и базовые принципы гражданского законодательства и правоприменительной практики». Звучит перспективно.