10333
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🟢Официальный курс доллара США снова поднялся выше 85 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 1 апреля: доллар США повысился до 85,50 рубля, евро поднялся до 92,43 рубля, а юань торгуется по 11,71 рубля.
🟢День отчетностей: Whoosh и «Мать и дитя» представили свои годовые результаты отчетов по МСФО. РУСАЛ отчитался по РСБУ за 2024 год: чистая прибыль снизилась вдвое и составила 43,62 млрд рублей, выручка составила 32,3 млрд рублей. «Софтлайн», результаты по МСФО за прошлый год: чистая прибыль — 2,6 млрд рублей (-15.39% год к году), скорректированная EBITDA составила 7 млрд рублей (+58%), оборот вырос на 32%, до 120 млрд рублей, валовая прибыль составила 36 млрд рублей (+57%).
🟢Минфин России планирует привлечь на рынке рублевого госдолга во втором квартале этого года 1,3 трлн рублей. Ориентировочный объем выпусков ОФЗ с погашением до 10 лет составит 400 млрд рублей, от 10 лет — 900 млрд рублей.
🟢Совет директоров «ЭЛ5-Энерго» рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3013,36 (-0,41%)
🟢Индекс РТС — 1110,31 (-2,52%)
📈 Лидеры роста:
🟢HeadHunter (+9,75%)
🟢Транснефть (+6,97%)
🟢ПИК (+6,85%)
🟢Яндекс (+5,10%)
🟢Совкомбанк (+5,04%)
📉 Лидеры падения:
🟢РУСАЛ (-0,76%)
🟢Мать и дитя (-0,68%)
🟢НОВАТЭК (-0,30%)
🟢МКБ (-0,11%)
🟢Полюс (-0,04%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🛍 Пересмотр оценок потребительского сектора
Рынок труда остается достаточно напряженным. Несмотря на некоторое сокращение числа активных вакансий с конца 2024 года (по данным HeadHunter), дефицит кадров на рынке труда сохраняется, безработица остается на низком уровне 2,4%.
Охлаждение розничного кредитования, укрепление рубля, ожидания возвращения зарубежных брендов формируют тренд на замедление потребительского спроса. Однако мы полагаем, что в первую очередь потребители отложат дорогостоящие покупки и/или покупки товаров длительного пользования в ожидании изменений в геополитике и снижения цен в данных сегментах.
📊 Высокие доходы и макроэкономическая обстановка сместят потребительский спрос в направлении повседневных товаров и услуг. При этом отложенный спрос на товары длительного пользования может спровоцировать дополнительную волну роста спроса на повседневные товары и услуги. Подтверждением такого предположения может служить снижение индекса активности потребителей в части разнообразия потребления в марте 2025 года до минимумов с ноября 2021 года (по данным Сбериндекса).
В текущих условиях X5, «Лента», Ozon и HENDERSON остаются бенефициарами сложившейся экономической конъюнктуры.
Все подробности в обзоре аналитиков «Цифра брокер» 👈
#аналитика
@vse_v_cifre
🛴 Whoosh: влетаем в самокатный сезон с положительной отчетностью
Ведущий оператор кикшеринга в России опубликовал результаты отчетности по МСФО за 2024 год:
🟢Выручка выросла на 33% год к году, до 14,3 млрд рублей.
🟢EBITDA составила 6,1 млрд рублей (+35,9%).
🟢Рентабельность по EBITDA составила 42,3% против 41,5% за аналогичный период предыдущего года.
🟢Чистая прибыль в прошлом году — 1,99 млрд рублей (+2,4%).
🟢Чистый долг на конец года составил 10,3 млрд рублей, соотношение чистого долга и показателя EBITDA за последние 12 месяцев — 1,7х.
🟢Общее количество поездок выросло на 44%, до 149,7 млн.
Результаты отчетности в целом совпали с нашими ожиданиями. Компания продолжает активно масштабировать бизнес, наращивая выручку и улучшая ключевые финансовые показатели. Рост EBITDA и стабильная рентабельность показывают эффективность операционной модели. Особенно важно, что компания не только увеличивает объем поездок, но и улучшает качество сервиса. Одним из значимых шагов стало стратегическое партнерство со СберПрайм, что открывает новые возможности для привлечения пользователей и укрепления позиций на рынке.
#WUSH
@vse_v_cifre
🗓 Банк России опубликует протокол мартовского заседания. Росстат раскроет недельные данные по индексу потребительских цен, а также данные за февраль по розничным продажам и уровню безработицы👇
Читать полностью…
🏦 Сбербанк занял 78 место в рейтинге банковских брендов «Top 500 Banking Brands». Таким образом, по стоимости бренда Сбербанк обогнал таких глобальных представителей отрасли, как итальянский Unicredit, индийский ICICI или нидерландский ABN AMRO. Кроме Сбербанка, из российских представителей в рейтинг попал ВТБ, расположившийся на 263 строке рейтинга.
🔝 В другом рейтинге, Most Valuable Bank Brands inEurope, Сбербанк оказался единственным российским представителем в списке из 25 банков и занял 22 место.
Косвенно присутствие российских лидеров банковской отрасли в мировых рейтингах подтверждает успешность их бизнес-модели и подчеркивает привлекательность акций российских банков, принимая во внимание их невысокие оценочные коэффициенты.
#цифранедели
@vse_v_cifre
📊 Как изменилась стоимость акции крупнейших компаний России по капитализации за пять лет?
Фондовый рынок — это всегда про динамику: кто-то растет, кто-то падает, а кто-то стабильно приносит дивиденды. Мы решили посмотреть, как изменились котировки пяти крупнейших российских компаний по капитализации за последние пять лет.
Топ-5 крупнейших компаний России по капитализации и изменения цен на их акции (на 28 марта 2025 года)
1⃣ Сбербанк — 7,04 трлн рублей. Акции выросли на 40%, с 185,64 до 308 рублей.
2⃣ Роснефть — 5,32 трлн рублей. Акции выросли на 31%, с 344,75 рубля до 501 рубля.
3⃣ ЛУКОЙЛ — 4,92 трлн рублей. Акции выросли на 26%, с 5204,5 рубля до 7066,5 рубля.
4⃣ НОВАТЭК — 3,88 трлн рублей. Акции выросли на 21%, с 987 рублей до 1256 рублей.
5⃣ Газпром — 3,68 трлн рублей. Акции упали на 21%, с 189,77 рубля до 149 рублей.
На примере «Газпрома» рынок показывает, что даже крупные компании могут проходить через серьезные испытания. В долгосрочной перспективе важны не только рост котировок, но и дивидендные выплаты, которые иногда могут компенсировать падение акций. Кроме того, политические и экономические факторы влияют на инвестиционные перспективы: энергетические компании сталкиваются с экспортными ограничениями, а банки зависят от процентных ставок.
💡 Для инвесторов вывод прост: важно не просто покупать «голубые фишки», но и следить за фундаментальными показателями компаний, дивидендной политикой и рыночными трендами.
@vse_v_cifre
🟡🟡 Оптимизм на рынке угас. Индекс МосБиржи в четверг снизился на 1,98% до 3083,99 п., индекс РТС – на 1,55% до 1158,86 п. Сегмент суверенного долга тоже под давлением, индекс RGBI, отражающий динамику на рынке ОФЗ, упал на 0,8%.
📈 Котировки золота обновляют рекордные максимумы на фоне покупок мировых центральных банков, которые стремятся диверсифицировать свои золото-валютные резервы. Кроме того, поддержку ценам на золото оказывает проблема двойного дефицита в США, которая заставляет инвесторов сокращать позиции в казначейских облигациях США.
📊 Проведенное Банком России исследование экономики российских домохозяйств отражает рост доходов у тех домашних хозяйств, которые в опросе 2022 года попадали в категорию с низким уровнем доходов. Результаты исследования подтверждают значительный эффект мер бюджетного стимулирования на доходы домохозяйств и рост потребительских расходов.
✅ Слабая динамика российских фондовых индексов может продолжиться в ближайшие дни. Тем не менее акции представителей розничной торговли и потребительского сектора могут сыграть защитную роль в портфелях инвесторов сильные корпоративные результаты на фоне устойчивых потребительских расходов.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💸 Что такое байбэк, и как он работает?
Байбэк (buyback) — это процесс обратного выкупа акций, при котором компания приобретает свои же бумаги у акционеров, сокращая их количество в свободном обращении на рынке и увеличивая долю оставшихся акционеров.
Плюсы для инвесторов:
🟢Рост цены акций за счет уменьшения их количества.
🟢Компании выкупают акции выше рыночной стоимости, что выгодно инвесторам.
🟢Если ценные бумаги компании погасят, значит, их количество станет меньше, что позволит увеличить доходность на одну ценную бумагу, а значит и размер дивидендов.
Минусы для инвесторов:
❌ Байбэк может быть использован для скрытия проблем (например, замедления роста).
❌ Может привести к снижению прибыли на акцию, ведь сокращается не только количество акций в обращении, но и сама прибыль.
❌ Если проводится в период переоценки рынка, может привести к убыткам.
Пример:
Apple активно использовала байбэк в последние годы, скупая акции на миллиарды долларов. Так, в прошлом году компания выкупила акции на рекордные 110 млрд долларов США. В результате доля инвесторов в компании увеличивалась, а котировки показывали уверенный рост.
#цифракомикс
@vse_v_cifre
⛏ Возобновление торгов акциями «Полюса»
Сегодня на утренней сессии возобновились торги акциями золотодобытчика после их сплита в соотношении 10к1.
📈 Текущая рыночная конъюнктура складывается более чем благоприятно для компании. Цена на золото находится на исторических максимумах, но мы ожидаем, что она может вырасти до 3500 долларов США в этом году. В ближайшие годы не ожидается сильных изменений в добыче, в то время как существенные изменения начнут происходить ближе к 2028 году с постепенным выходом на полную мощность месторождение в Сухом Логе.
В последнее время компания стала более открытой и нацеленной на рост акционерной стоимости. Помимо сплита акций, «Полюс» за последние полгода дважды объявлял о дивидендах, выплаты по которым осуществляются без учета казначейского пакета. Несмотря на рост акций компания все еще торгуется с дисконтом к своим медианным значениям по мультипликаторам.
💡Наш таргет по акциям «Полюса» — 2264,4 рубля (покупать).
#PLZL
@vse_v_cifre
📈 SFI: рост показателей за счет инвестиций в лизинг
Инвестиционный холдинг отчитался по МСФО за 2024 год:
🟢Чистая прибыль составила 22,9 млрд рублей (+18% год к году).
🟢Прибыль на акцию увеличилась до 435,4 рубля против 407,12 рубля годом ранее.
🟢Общий доход (операционная и финансовая деятельности) вырос на 24%, до 43,3 млрд рублей. Чистый процентный доход — 28,5 млрд рублей.
🟢Активы выросли на 13% и составили 353,9 млрд рублей.
🟢Капитал увеличился на 25,6%, достигнув 101,4 млрд рублей.
Отчетность инвестиционного холдинга — в рамках ожиданий. Основными драйверами роста показателей стали инвестиции в лизинговую деятельность компании «Европлан» и страховой дом ВСК. Совет директоров, в свою очередь, планирует обсудить выплату дивидендов в апреле:
Успешные результаты наших активов позволяют высоко оценить вероятность выплаты ими дивидендов в сторону ПАО «ЭсЭфАй», что сформирует запас ликвидности на холдинговом уровне, который может быть в свою очередь направлен для выплаты дивидендов нашим акционером. Менеджмент SFI представит свои рекомендации совету директоров холдинга в апреле 2025 года.
🟢Официальный курс доллара США остался на уровне выше 84 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 27 марта: доллар США вырос до 84,21 рубля, евро снизился до 92,00 рубля, а юань торгуется по 11,52 рубля.
🟢День отчетностей: свои годовые результаты по МСФО представили «Аренадата», «Лента» и Novabev Group. Все подробности, как всегда, тут, тут и тут 👈
🟢Акции «Русагро» в моменте снизились на 20% на фоне новостей о задержании основателя компании.
🟢Минфин России провел оба запланированных аукциона ОФЗ серии ПД-26218 и ПД-26240 и привлек 29,2 млрд рублей при совокупном спросе в 63,8 млрд рублей.
🟢Недельная инфляция с 18 по 24 марта ускорилась с 0,06% до 0,12%, годовая инфляция составила 10,11% против 10,08% неделей ранее, по данным Росстата.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3146,31 (-0,58%)
🟢Индекс РТС — 1177,05 (-0,60%)
📈 Лидеры роста:
🟢ММК (+0,28%)
🟢Татнефть (+0,18%)
📉 Лидеры падения:
🟢Юнипро (-3,11%)
🟢НЛМК (-2,90%)
🟢Совкомбанк (-2,72%)
🟢ФосАгро (-2,62%)
🟢Эн+ (-2,53%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🥂Novabev: снижение чистой прибыли и возможных дивидендов
Группа компании, производящей алкоголь, опубликовала результаты отчетности по МСФО за 2024 год:
🟢Выручка выросла на 16% год к году и составила 135,5 млрд рублей — исторический максимум.
🟢Чистая прибыль снизилась на 43%, до 4,6 млрд рублей. Валовая прибыль — 48,4 млрд рублей (+12%).
🟢EBITDA составила 18,6 млрд рублей (-3%).
🟢Свободный денежный поток на конец года вырос на 141%, до 18 млрд рублей.
🟢Отгрузки в натуральном выражении составили 16,2 млн дал (-12%).
🟢Совет директоров обсудит 27 марта потенциальную выплату дивидендов.
Производитель алкоголя показал результаты в рамках ожиданий: несмотря на рост выручки, чистая прибыль снизилась во втором полугодии и в годовом выражении под давлением высоких ставок и жесткой денежно-кредитной политики, что может привести к сокращению размера дивиденов.
#BELU
@vse_v_cifre
💻 «Аренадата»: расширение клиентской базы и возможные дивиденды
Ведущий российский разработчик ПО опубликовал результаты отчетности по МСФО за 2024 год:
🟢Консолидированная выручка выросла на 52% год к году, до 6,01 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль составила 773 млн рублей против убытка в 77 млн рублей в 2023 году.
🟢Скорректированная OIBDA выросла на 32%, до 2,19 млрд рублей.
🟢Показатель чистый долг/OIBDA остался в отрицательном значении -0,6х.
🟢Отраслевой показатель OIBDAC (операционная эффективность технологических компаний) увеличился на 40%, до 2,1 млрд рублей.
🟢Клиентская база превысила 150 организаций.
🟢Во II квартале 2025 года cовет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за отчетный период.
Результаты отчетности — на уровне наших прогнозов. Мы ожидаем, что в 2025 году выручка компания продолжит расти 50%-ми темпами при сохранении маржинальности по EBITDA на уровне 41%. С учетом ожидания цикла снижения ключевой ставки повышаем таргет по акциям до 204 рублей на 12 месяцев.
💡Наш таргет по акциям «Аренадаты» — 204 рубля (покупать).
#DATA
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США вновь поднялся выше 84 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 26 марта: доллар США вырос до 84,19 рубля, евро вырос до 92,34 рубля, а юань торгуется по 11,55 рубля.
🟢Акционеры О'КЕЙ на внеочередном BOCA приняли решение о редомициляции компании в Россию.
🟢HENDERSON опубликовал нейтральные операционные результаты за первые два месяца этого года. Выручка увеличилась на 16% год к году, до 3,5 млрд рублей, продано изделий — 1,1 млн единиц (+5,6%), LFL-продажи выросли на 2,2% год к году.
🟢Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату финальных дивидендов за прошлый год в размере 541 рубля на акцию с дивдоходностью 7,5%.
🟢«Элемент» опубликовал годовые результаты по МСФО. Выручка выросла на 23% год к году, до 44 млрд рублей, EBITDA — 11 млрд рублей (+28%), чистая прибыль выросла на 56%, до 8,3 млрд рублей, чистый долг снизился до 2,1 млрд рублей.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3164,62 (-0,44%)
🟢Индекс РТС — 1184,10 (-0,82%)
📈 Лидеры роста:
🟢ФосАгро (+5,19%)
🟢VK (+2,36%)
🟢Сургутнефтегаз ап (+2,07%)
🟢Совкомфлот (+1,89%)
🟢АЛРОСА (+0,80%)
📉 Лидеры падения:
🟢Positive (-2,20%)
🟢Мать и дитя (-1,92%)
🟢АФК Система (-1,63%)
🟢НЛМК (-1,63%)
🟢Астра (-1,36%)
#итогидня
@vse_v_cifre
Доля акций в свободном обращении на российском фондовом рынке практически не меняется со временем и с февраля 2022 остается на уровне 34%. Исходя из оценки общей капитализация рынка акций на уровне 57 трлн рублей, на акции в свободном обращении в денежном выражении приходится 19,3 трлн рублей, из которых заморожено акций на сумму 13,6 трлн рублей. Таким образом, в денежном выражении в обращении остается акций только на 5,7 трлн рублей, более половины из которых принадлежат розничным инвесторам.
🔜 Небольшой в денежном выражении объем акций, фактически находящихся в свободном обращении, это еще один фактор в пользу дальнейшего восстановления фондовых индексов. К такому выводу можно прийти, сравнивая объем средств на банковских депозитах, потенциальные проценты по ним и фактическую капитализацию рынка акций. Даже небольшой отток средств с депозитов в направлении рынка акций поддержит рост на фондовом рынке.
Период снижения средств на депозитах физлиц в прошлом благоприятно отражался на динамике фондового рынка. Например, в период с марта 2020 года по август 2021 года, когда средства на депозитах физлиц снизились с 23 трлн до 19 трлн рублей, индекс МосБиржи вырос с 2683 п. до 4078 п.
Подробнее о возможных источниках привлечения капитала для фондового рынка читайте в обзоре аналитиков «Цифра брокер»👇
#аналитика
@vse_v_cifre
📊 Джоэл Гринблатт и его «Волшебная формула»
Джоэл Гринблатт — один из самых известных инвесторов современности, основатель Gotham Asset Management и создатель первой запатентованной системы скрининга акций. Его подход к инвестированию помог тысячам инвесторов находить перспективные компании и стабильно зарабатывать на рынке.
Начало пути:
Гринблатт получил степень MBA в Уортонской школе бизнеса и уже в 1985 году основал Gotham Capital — хедж-фонд, который в течение десятилетий показывал выдающуюся доходность. Однако его настоящим прорывом стала разработка системы анализа акций, получившей название «Волшебная формула инвестирования».
Стратегия успеха:
Гринблатт верил, что рынок переоценивает краткосрочные события, но недооценивает долгосрочную стоимость бизнеса. Он разработал простую методику выбора акций, основанную на двух ключевых показателях:
🟢Рентабельность капитала (Return on Capital, ROC) — показывает, насколько эффективно компания использует свои активы.
🟢Прибыльность компании (Earnings Yield) — отношение прибыли к рыночной стоимости.
Советы от Гринблатта для инвесторов:
🟢Не пытайтесь угадать рынок — лучше использовать проверенные стратегии.
🟢Покупайте качественные компании по разумной цене.
🟢Будьте терпеливы — даже лучшие стратегии требуют времени для реализации.
#инвестгерои
@vse_v_cifre
💊 «Мать и дитя» («МД Медикал»): рост показателей и дивиденды
Один из лидеров на рынке частных медицинских услуг представил результаты отчетности по МСФО за 2024 год:
🟢Годовая выручка выросла на 19,9% год к году, до 33,12 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль составила 10,18 млрд рублей, рост — 30,1%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 25,6%, до
9,8 млрд рублей.
🟢EBITDA увеличилась на 15,9%, до 10,68 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 32,2% (-1,2%).
🟢CAPEX — 2,3 млрд рублей.
🟢Денежные средства на балансе на конец года составили 6 млрд рублей.
🟢Совет директоров рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере 22 рубля на акцию с дивдоходностью 2%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 16 мая.
Отчетность вышла в рамках позитивных ожиданий аналитиков. Компания продолжает демонстрировать уверенный рост выручки и чистой прибыли, причем значительная часть прибыли была обеспечена процентными доходами на фоне высокой ключевой ставки. В целом, финансовые показатели остаются сильными, но ключевой вопрос на ближайшее время — баланс между развитием бизнеса и дивидендной политикой.
💡Наш таргет по акциям «Мать и дитя» — 1300 рублей (покупать).
#MDMG
@vse_v_cifre
🟡🟡 Фондовые индексы завершают I квартал на минорной ноте. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 1,89% до 3025,65 п., индекс РТС – на 1,71% до 1139,02 п. По итогам недели оба индекса ослабли соответственно на 5,2% и на 4,11%. В сегменте суверенного долга продажи сохраняются, индекс RGBI снизился за неделю на 2,36%.
✅ Один из ключевых факторов, провоцирующих снижение фондовых индексов, это доходность ОФЗ, которая повысилась по десятилетним облигациям за неделю на 55 б. п. за неделю. Спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций расширился до 136 б. п. Дальнейший рост доходностей ОФЗ откроет привлекательные возможности для наращивания позиций в облигациях.
📈 Котировки золота в понедельник обновили рекордные максимумы, превысив 3100 долларов США за унцию. Золото дорожает из-за возросших опасений инвесторов перед последствиями для мировой экономики от тарифных воин. На этом фоне котировки Brent теряют около процента в понедельник утром, что может добавить волатильности на торгах на российском рынке акций.
✅ Коррекция на российском рынка акций может продолжиться в ближайшие дни, индекс МосБиржи может проверить на прочность поддержку в области 2950, где пролегает линия 200-дневного скользящего среднего. В среднесрочной перспективе коррекция будет благоприятна для дальнейшего роста фондовых индексов.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
😱 Боязнь неудачи (Fear of Making Mistake, FOMM) — страх, часто необоснованный, совершить ошибку, препятствующий совершению действий, которые при благоприятном исходе могли бы принести положительный результат и/или позитивные перемены. По сути FOMM — противоположность синдрома FOMO, характерного для инвесторов в периоды рыночной эйфории.
Страх и жадность управляют рынками, тем не менее эмоции в инвестировании — не самый лучший союзник. Инвесторы в основной массе склонны покупать активы на фоне бурного роста котировок, хотя на самом деле рискуют остаться с переоцененными бумагами на руках. С другой стороны, они не склонны покупать даже качественные активы в периоды рыночных спадов, несмотря на, казалось бы, очевидную выгоду.
📈 Поддавшись эмоциям, можно наделать ошибок. Чтобы не совершить их, имеет смысл в значительной степени игнорировать рыночные тенденции, будь то тенденции к росту или спаду на рынках. Ключевое значение будет иметь качество активов в портфеле и соответствующая структура распределения инвестиций по классам активов. Это поможет побороть FOMM и опасения перед наращиванием позиций в качественных активах в периоды рыночных спадов.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США держится на уровне ниже 84 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 29 марта: доллар США снизился до 83,68 рубля, евро снизился до 89,65 рубля, а юань торгуется по 11,46 рубля.
🟢Совет директоров «Селигдара» рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года в связи с убытками за данный период.
🟢«Транснефть» представила отчетность по МСФО за 2024 год: выручка составила 1,42 трлн рублей (+7% год к году), чистая прибыль акционеров уменьшилась на 5%, до 288 млрд рублей, EBITDA снизилась на 1%, до 545 млрд рублей.
🟢Прибыль Банка России за 2024 год составила 199,54 млрд рублей.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3025,65 (-1,89%)
🟢Индекс РТС — 1139,02 (-1,71%)
📈 Лидеры роста:
🟢ЮГК (+6,48%)
🟢Транснефть ап (+2,64%)
🟢Селигдар (+1,68%)
🟢БСП ао (+1,06%)
🟢Татнефть (+0,95%)
📉 Лидеры падения:
🟢Газпром ао (-4,39%)
🟢Эн+ (-3,60%)
🟢Аэрофлот (-3,52%)
🟢Северсталь (-3,47%)
🟢Positive (-3,42%)
#итогидня
@vse_v_cifre
📊 Free-float — важный показатель компании
Когда мы оцениваем акции компании, важно понимать не только ее капитализацию, но и то, сколько акций реально торгуется на бирже. Именно это отражает free-float.
Free-float («свободное обращение») — это доля акций компании, которая находится в свободном доступе и может покупаться и продаваться на рынке. Не учитываются бумаги, принадлежащие основателям, инсайдерам, а также государству (если оно владеет значительной долей).
Почему это важно?
🟢Ликвидность: чем выше free-float, тем легче купить или продать акции без резких скачков цены.
🟢Привлекательность для инвесторов: индексы, фонды и крупные игроки чаще включают в портфель бумаги с большим free-float.
🟢Рыночное влияние: компании с низким free-float более подвержены манипуляциям и резким движениям цен.
Как компании могут управлять free-float?
🟢Увеличение free-float может происходить за счет SPO или дробления акций (сплита). Сплит позволяет снизить цену одной акции, сделав ее более доступной для частных инвесторов. Например, Apple в 2014 году провела сплит 7к1, снизив цену акции с 649,88 до 92,70 доллара США, что привело к росту спроса.
🟢Снижение free-float может происходить через обратный сплит (консолидацию акций), когда несколько бумаг объединяются в одну. Это помогает компаниям избежать исключения с биржи, если цена акции становится слишком низкой. Однако инвесторы часто воспринимают такие шаги негативно, так как они могут сигнализировать о проблемах в бизнесе.
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова опустился ниже 84 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 28 марта: доллар США вырос до 83,83 рубля, евро снизился до 90,54 рубля, а юань торгуется по 11,50 рубля.
🟢День отчетностей: SFI продемонстрировал рост по результатам отчета по МСФО за 2024 год, ВТБ нарастил прибыль в первые два месяца 2025 года.
🟢Совет директоров Novabev Group рекомендовал выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 25 рублей на акцию с дивдоходностью 4,4%.
🟢Цены на золото впервые в истории превысили отметку 3100 долларов США за унцию. Котировки июньского фьючерса на золото на Чикагской товарной бирже торговались на уровне 3100,65 долларов США к 18:40 мск.
🟢Золотовалютные резервы России на конец 21 марта составили 650,4 млрд долларов США (что стало абсолютным максимумом резервов), увеличившись за прошлую неделю на 8,5 млрд долларов США (+1,3%).
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3083,99 (-1,98%)
🟢Индекс РТС — 1158,86 (-1,54%)
📈 Лидеры роста:
🟢Селигдар (+0,20%)
📉 Лидеры падения:
🟢Мечел ао (-4,56%)
🟢Positive (-4,37%)
🟢МКБ (-4,20%)
🟢ПИК (-3,98%)
🟢ММК (-3,93%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💊 Фармацевтика — история роста
Фармацевтический рынок в 2024 году вырос на 10% по сравнению с 2023 годом и достиг 2,5 трлн рублей преимущественно благодаря опережающему росту аптечных закупок на 14% и умеренному повышению госзакупок на 2,6%.
🔝 В госзакупках по упаковкам лидируют отечественные производители. В топ-10 российских фармацевтических компаний по количеству реализованных упаковок лекарственных препаратов через бюджетные каналы попали оба новичка на фондовом рынке: «Озон Фармацевтика» и «Промомед».
Мы позитивно настроены в отношении отрасли в целом и пересмотрели оценку акций этих двух представителей фармацевтического сектора, исходя из результатов за 2024 год.
Все подробности в обзоре аналитиков «Цифра брокер» 👈
#аналитика
@vse_v_cifre
🏦 ВТБ: рост прибыли на фоне снижения процентных доходов
Банк опубликовал результаты отчета по МСФО за январь и февраль 2025 года:
🟢Чистая прибыль за два месяца выросла на 26,4% год к году и составила 77,5 млрд рублей.
🟢Чистые процентные доходы снизились на 72,4%, до 29,6 млрд рублей.
🟢Комиссионные доходы составили 50,6 млрд рублей (+51,5%).
🟢Кредиты юридическим лицам увеличились на 1,5% до 16,2 трлн рублей.
🟢RoE —17,8%.
🟢Чистая процентная маржа составила 0,6% против 2,4%.
🟢Суммарный объем средств клиентов на конец февраля составил 26,5 трлн рублей, сократившись на 1,6% с начала года.
На фоне давления на чистую процентную маржу и нормализацию стоимости риска поддержку прибыльности оказали результаты от операций с ценными бумагами, сильный рост комиссионных доходов и снижение темпа роста расходов. Совет директоров рассмотрит выплату дивидендов на собрании 28 апреля, однако мы склоняемся к тому, что решение по их выплате будет отрицательным.
#VTBR
@vse_v_cifre
🟡🟡 Инвесторы не находят поводов для покупок. Индекс МосБиржи в среду снизился на 0,58%, индекс RGBI потерял 0,11%, показав снижение по итогам четвертой торговой сессии подряд с момента последнего заседания Банка России, от которого инвесторы ожидали услышать смягчения риторики, чего не произошло.
🛢 Восстановление на рынке нефти продолжается, котировки Brent с начала недели прибавляют более 2%. С технической точки зрения сопротивление находится в области 76,75 долларов США за баррель Brent, где проходит линия 200-дневного скользящего среднего.
📈 В сегменте суверенного долга наблюдается умеренный рост доходностей. Кривая доходности на отрезке от двух до десяти лет сместилась вверх на 5-10 б. п. Спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций расширился до 137 б. п. со 115 б. п. в пятницу на прошлой неделе.
✅ Сегодня возобновляются торги акциями Полюс после приостановки, связанной с дроблением акций в пропорции 1 к 10. День инвестора во второй половине дня проведет «Корп. центр ИКС 5».
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
😕 «Русагро»: неожиданный обвал акций
Акции агрохолдинга сегодня резко просели, теряя в моменте до 20% на фоне новостей о задержании основателя компании Вадима Мошковича. В данный момент бумаги торгуются по 187,04 рубля за акцию.
По данным СМИ, в офисах компании проходят обыски, а основателя агрохолдинга могли задержать. Пока официальных комментариев нет, но рынок отреагировал незамедлительно: капитализация компании сократилась на пятую часть всего за несколько часов.
💚 — держу акции «Русагро» в портфеле и не буду продавать
⚡️ — как раз куплю бумаги на падении
▫️ — все плохо, только «шорт», только хардкор
@vse_v_cifre
📈 «Лента»: позитивные результаты и снижение расходов
Одна из крупнейших розничных сетей опубликовала результаты по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Квартальная выручка выросла на 18,4% год к году, до 263,8 млрд рублей. Годовая выручка составила 888,3 млрд рублей (+44,2% год к году).
🟢Чистая прибыль за IV квартал — 9,2 млрд рублей (29х), за год — 24,5 млрд рублей против убытка год назад в 1,8 млрд рублей. Валовая прибыль за год составила 192,2 млрд рублей (+48,7%).
🟢Операционная прибыль в IV квартале выросла на 165%, до 12,4 млрд рублей. За год операционная прибыль выросла в 6 раз, до 41,6 млрд рублей.
🟢Квартальная EBITDA составила 21,4 млрд рублей (+19,7%), годовая EBITDA — 68,1 млрд рублей (2х).
🟢Показатель чистый долг/EBITDA уменьшился до 0,9х по сравнению с 2,8х годом ранее.
Ретейлер отчитался немного лучше ожиданий. Рост финансовых показателей обусловлен расширением сети магазинов, увеличением товарооборота и эффективным управлением затратами. Компания продолжает укреплять свои позиции на рынке розничной торговли, предлагая конкурентоспособные цены и высокий уровень обслуживания клиентов.
💡Наш таргет по акциям «Ленты» — 2021 рубль (покупать).
#LENT
@vse_v_cifre
🟡🟡 Новости геополитики определяют выбор инвесторов. По итогам основных торгов во вторник индекс МосБиржи просел на 0,44% до 3164,62 п., индекс РТС отступил на 0,82% до 1184,1 п.
📈 Акции ФосАгро и Совкомфлота показали опережающую динамику на фоне сообщений о договоренности России и США в отношении «Черноморской инициативы», которая предусматривает обеспечение безопасности судоходства в акватории Чёрного моря и возобновление поставок сельскохозяйственной продукции и удобрений из России.
📊 Темпы роста выручки Henderson замедлились в феврале до 10% по сравнению с февралем прошлого года. Тем не менее менеджмент ожидает, что в марте продажи могут увеличиться на 20% благодаря сезонному восстановлению спроса. В январе-феврале опережающими темпами увеличили онлайн-продажи, которые выросли на 50%, а их доля в общей структуре выручки выросла на 10 п.п. до 28%.
📊 Данные февральского обзора Банка России «О развитии банковского сектора» подтверждают ранние признаки охлаждения кредитования. Портфель корпоративных кредитов увеличился на символические 0,1% (по сравнению с сокращением на 1,2% в январе), в то время как потребительское кредитование сократилось на 0,9% (после снижения на 0,3% в январе).
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💸 ЛУКОЙЛ — стабильные дивиденды
Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплату финальных дивидендов за прошлый год в размере 541 рубля на акцию с дивдоходностью 7,5%.
Данное значение совпадает с прогнозом наших аналитиков и еще раз подтверждает репутацию компании, как одну из самых стабильных по выплате дивидендов.
Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на общем собрании акционеров 15 мая. Последний день для покупки ценных бумаг под дивиденды — 2 июня.
#LKOH
@vse_v_cifre
📊 P/E: как оценить компанию перед покупкой акций?
При выборе акций важно понимать, за что вы платите. Один из ключевых коэффициентов для анализа — P/E (Price to Earnings, цена/прибыль). Этот мультипликатор показывает, сколько заплатит инвестор за один рубль прибыли компании и за какой срок окупятся его инвестиции, а также во сколько раз рыночная стоимость компании превышает ее годовую прибыль.
Как считать?
P/E = капитализация компании/чистая прибыль
Или же:
P/E = цена акции/прибыль на акцию (EPS)
Как интерпретировать?
🟢Высокий P/E (например, 30+) может означать, что рынок ожидает быстрого роста прибыли в будущем. Но и переоценка компании также возможна при различных факторах, например, плохой отчетности.
🟢Низкий P/E (например, <10) часто говорит о недооценки акций. Однако это может быть и сигналом проблем в бизнесе также при негативных показателях.
На что смотреть?
🟢Сравнивайте P/E внутри отрасли — у технологичных компаний он выше, у сырьевых ниже.
🟢Анализируйте динамику — падающий P/E может означать снижение прибыли или рост риска.
🟢Учитывайте перспективы бизнеса — низкий P/E не всегда сигнализирует о выгодной покупке.
💡 P/E — полезный инструмент, но в одиночку он не даст полной картины. Оценивайте бизнес комплексно, прежде чем инвестировать.
@vse_v_cifre