10333
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🟡🟡 Рынок находится в ожидании геополитических новостей. Индекс МосБиржи в понедельник снизился на 0,91% до 3191,61 пунктов. На рынке суверенного долга более выраженная отрицательная динамика, индекс RGBI опустился на 0,95% до 111,12 п.
📊 Выручка ГК «Эталон» выросла в 2024 году на 44% до 131 млрд руб. благодаря активным продажам в Москве и выходу в новые регионы. Показатель EBITDA увеличился на 52%, но финансовые расходы более чем удвоились, что привело к убытку в размере 7 млрд руб. Долговая нагрузка остается в рамках целевого диапазона (коэффициент «чистый долг»/EBITDA 2,4х).
📊 Результаты ЛУКОЙЛа по МСФО за 2024 год отражают снижение чистой прибыли на 26,6% до 851,5 млрд руб., несмотря на рост выручки на 8,7% до 8622 млрд руб. Показатель EBITDA сократился на 10% до 1785 млрд руб., а операционный и свободный денежные потоки выросли на 29% и 21% соответственно. Дивиденд за второе полугодие может составить 540–580 руб. на одну акцию.
✅ Совет директоров ПАО «РусГидро» утвердил бизнес-план и инвестиционную программу компании на 2025 год, а также консолидированные планы группы на 2025-2029 годы. В рамках программы предусмотрен ввод 3,3 ГВт электрической и более 2,5 тыс. Гкал/ч тепловой мощности, а также строительство и реконструкция 5,3 тыс. км электрических сетей.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🟢Официальный курс доллара США вновь опустился ниже 84 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 25 марта: доллар США снизился до 83,87 рубля, евро вырос до 91,52 рубля, а юань торгуется по 11,46 рубля.
🟢Завтра в 10:00 мск завершается сбор подачи заявок на участие в IPO краудлендинговой платформы JetLend.
🟢25 марта на вечерней сессии Московской биржи не будут торговаться фьючерсы, опционы и маржируемые опционы на фьючерс на акции «Полюса» в связи с их сплитом.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3178,66 (-0,41%)
🟢Индекс РТС — 1193,88 (+0,50%)
📈 Лидеры роста:
🟢Сургутнефтегаз ао (+3,13%)
🟢Ростелеком (+2,13%)
🟢МКБ (+1,44%)
🟢Сургутнефтегаз ап (+0,90%)
🟢Ренессанс страхование (+0,80%)
📉 Лидеры падения:
🟢ПИК (-5,59%)
🟢Северсталь (-3,81%)
🟢Мать и дитя (-3,75%)
🟢АЛРОСА (-3,21%)
🟢Русал (-2,82%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏠 «Эталон»: убыток на фоне повышенных ставок
Группа «Эталон» представила отчетность по МСФО за 2024 год:
🟢Консолидированная выручка за год составила рекордные 131 млрд рублей (+44% год к году).
🟢Чистый убыток вырос в два раза, до 6,9 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 52%, до 27,6 млрд рублей.
🟢Соотношение чистый долг/EBITDA — 2,5х.
🟢Процентные расходы по кредитам и займам по итогам года составили 27,79 млрд рублей.
🟢Активы на конец года — 321,9 млрд рублей.
#ETLN
@vse_v_cifre
🗓 Росстат раскроет недельные данные по индексу потребительских цен и данные по объемам промышленного производства за февраль 2025 года👇
Читать полностью…
🔝 Джон Богл — человек, изменивший инвестиционный мир
Джон Богл — основатель The Vanguard Group и один из самых влиятельных людей в мире инвестиций. Именно он заложил основы индексного инвестирования, сделав его доступным для миллионов частных инвесторов. Его идея — простая, но революционная: вместо того, чтобы пытаться обыграть рынок, лучше просто следовать за ним.
Начало пути:
Окончил Принстонский университет, где изучал экономику. Проработав в управляющей компании Wellington Management Company более 20 лет, в 1973 году основал The Vanguard Group, а уже в 1975-м запустил первый индексный фонд для частных инвесторов — Vanguard 500, который следовал за индексом S&P 500. Тогда его концепция казалась спорной, но со временем доказала свою эффективность. Сегодня индексные фонды управляют триллионами долларов.
Стратегия успеха:
Богл считал, что активное управление редко приносит стабильную прибыль в долгосрочной перспективе. Он пропагандировал низкие комиссии, широкую диверсификацию и долгосрочное инвестирование, делая ставку на то, что рынок в целом растет со временем.
Принципы и советы Богла:
🟢Минимальные издержки — комиссии съедают прибыль, поэтому лучше выбирать пассивные фонды с низкими затратами.
🟢Долгосрочный подход — инвестиции должны работать годами, а не месяцами.
🟢Простота — вместо сложных стратегий он предлагал следовать за индексом и не пытаться угадать рынок.
🟢Диверсифицируйте портфель с помощью индексных фондов.
#инвестгерои
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США подобрался к значению 85 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 22 марта: доллар США вырос до 84,64 рубля, евро снизился до 91,42 рубля, а юань торгуется по 11,57 рубля.
🟢Банк России на очередном заседании принял решение оставить ключевую ставку на уровне 21%. Комментарий от наших аналитиков тут 👈
🟢Сегодня был последний день торгов акциями «Полюса» в режиме «T+1» перед их сплитом в соотношении 1:10. Торги бумагами возобновятся 27 марта.
🟢Эльвира Набиуллина: «Вероятность дальнейшего повышения ставки уменьшилась».
🟢X5 и «Роснефть» отчитались по МСФО за 2024 год. За подробностями сюда и сюда 👈
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3191,61 (-0,98%)
🟢Индекс РТС — 1187,89 (-1,26%)
📈 Лидеры роста:
🟢Мать и дитя (+1,49%)
🟢ФосАгро (+0,50%)
🟢ЛУКОЙЛ (+0,25%)
🟢Банк Санкт-Петербург (+0,09%)
📉 Лидеры падения:
🟢ПИК (-6,21%)
🟢Система (-3,89%)
🟢Positive (-3,15%)
🟢VK (-2,89%)
🟢Мечел ао (-2,37%)
#итогидня
@vse_v_cifre
📊 Банк России сохранил ставку на уровне 21% — что это значит для рынка?
Регулятор оставил ключевую ставку без изменений, что соответствует ожиданиям большинства экспертов. Но как это отразится на рынке и инвестиционных стратегиях? Разбираем ситуацию вместе с главой аналитического департамента «Цифра брокер» Ованесом Оганисяном:
Как мы и ожидали, Банк России сохранил ставку на уровне 21%. Недельные данные по индексу потребительских цен последние две недели указывали на замедление инфляции, а динамика совокупного кредитного портфеля банков отражает значительное замедление роста кредитования. Впервые за длительный период текущие условия, в которых Банк России принимал решение по ставке, фиксируют замедление роста цен и кредитования и указывают на то, что высокая ставка, наконец, приносит результаты. В базовом сценарии регулятор продолжает ожидать снижения инфляционного давления в ближайшие месяцы, чему будут способствовать охлаждение кредитования и высокая сберегательная активность.
Очевидно при этом, что вряд ли такой короткий промежуток нормализации дает Банку России достаточно уверенности, чтобы вернуться к политике снижения ставки. Более того, если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение поставленной цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки.
Ранее, в стратегии «Цифра брокер» на 2025 год мы указывали на возможность снижения ключевой ставки во второй половине года. Мы продолжаем придерживаться своего прогноза, однако, на наш взгляд, с новыми вводными в экономике начинают проявляться условия, при которых регулятор все же может пойти на снижение ставки уже во втором квартале этого года. В частности, как было отмечено, рынок труда остается жестким, однако появляется все больше признаков снижения напряженности. В целом формирующиеся тенденции в динамике экономической активности создают предпосылки для постепенного возвращения экономики к сбалансированному росту.
🛢«Роснефть»: нейтральные результаты отчетности
Один из лидеров нефтеперерабатывающей отрасли отчитался по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Годовая выручка составила 10 трлн рублей (+10,7% год к году).
🟢Чистая прибыль снизилась на 14,4%, до 1,1 трлн рублей.
🟢EBITDA составила 3 трлн рублей, что на 0,8% выше прошлогоднего показателя.
🟢Капитальные затраты выросли на 11,2%, до 1,4 трлн рублей.
🟢Добыча жидких углеводородов за год составила 184 млн тонн.
🟢Скорректированный свободный денежный поток снизился на 9,3%, до 1,3 трлн рублей.
В целом отчетность выглядит нейтрально: «Роснефть» старается сохранять устойчивость в условиях высокой геополитической и рыночной неопределенности и высоких ставок. Для инвесторов ключевым фактором остается дивидендная политика компании и динамика нефтяных котировок в 2025 году.
💡Наш таргет по акциям «Роснефти» — 682 рубля (покупать).
#ROSN
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Рыночные настроения немного ослабли в четверг. Индекс МосБиржи снизился на 0,21% до уровней 3223,14 п., индекс РТС упал на 2,03% до 1203,1 п. Индекс RGBI, отражающий динамику на рынке ОФЗ, вырос на 0,24%.
✅ Акции Полюса сегодня торгуются последний день перед приостановкой торгов из-за сплита. Ранее акционеры Полюса одобрили дробление акций в отношении 1:10. Таким образом, после сплита общее количество акций Полюса увеличится в 10 раз, на сопоставимую величину снизится их номинальная стоимость.
💸 Совет директоров «Банка «Санкт-Петербург» рекомендовал выплатить дивидендами 29,72 руб. на одну обыкновенную и 0,22 руб. на одну привилегированную акции по итогам 2024 года. Таким образом, дивидендная доходность по обыкновенным акциям может составить около 7% по текущим котировкам.
🔜 Банк России сегодня проведет заседание по вопросам денежно-кредитной политики. Мы не ждем снижения ключевой ставки, но ожидаем смягчения риторики регулятора. Решение по ключевой ставке Банк России опубликует 13:30 мск.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🥇 Золото в центре внимания: почему цены продолжают расти?
В последние недели цена на золото постоянно обновляет исторический максимум, и кажется, что каждый новый рекорд становится лишь ступенькой к следующему. Инвесторы по всему миру активно покупают этот актив, укрепляя его позиции как одного из самых надежных инструментов на рынке.
Почему золото дорожает?
🟢Геополитическая нестабильность — в период экономической и политической неопределенности инвесторы ищут «тихую гавань».
🟢Ослабление доллара США — когда американская валюта теряет позиции, золото становится привлекательнее для покупателей по всему миру.
🟢Ожидания снижения процентных ставок — если ФРС начнет смягчать политику, это сделает золото еще более выгодной альтернативой облигациям.
🟢Рост спроса со стороны центробанков — многие страны увеличивают золотые резервы, снижая зависимость от доллара США и других активов.
Как это влияет на фондовый рынок?
✔️ Выгодно: золотодобывающим компаниям — их акции растут вместе с ценами на металл.
❌ Не выгодно: производителям ювелирных изделий и промышленным компаниям — высокая стоимость золота снижает спрос на продукцию.
#цифракомикс
@vse_v_cifre
💿 ММК: слабая отчетность ниже уровня ожиданий
Металлургический комбинат отчитался по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Годовая выручка выросла на 0,7% год к году, до 768,5 млрд рублей. Квартальная выручка — 165,6 млрд рублей (-10,5% квартал к кварталу).
🟢Чистая прибыль за год составила 79,7 млрд рублей (-32,6%), квартальная — 11,9 млрд рублей (-31,8%).
🟢EBITDA за год — 153 млрд рублей (-21,8%), квартальная EBITDA — 23,3 млрд рублей (-37%).
🟢Чистый долг на конец года — 73,3 млрд рублей.
🟢Свободный денежный поток на окончание года составил 35,5 млрд рублей.
Результаты ММК вышли ожидаемо слабыми: снижение прибыли, сокращение EBITDA и слабая динамика квартальных показателей. Основное давление оказали высокие издержки, снижение цен на сталь и слабый спрос на внутреннем рынке.
#MMMZ
@vse_v_cifre
🚀 «Т-Технологии»: только вверх
Компания опубликовала результаты отчетности по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Годовая выручка выросла в два раза год к году, до рекордных 962 млрд рублей, квартальная выручка — 338 млрд рублей. 43% выручки принесло розничное кредитование.
🟢Чистый процентный доход за год — 380 млрд рублей (+65%), за квартал — 125 млрд рублей (+84%).
🟢Чистая прибыль за год составила 122 млрд (+51%), квартальная прибыль — 39 млрд рублей (+87%).
🟢Рентабельность капитала на конец год составила 32,5%.
🟢Активы на конец года — 5,1 трлн рублей.
🟢Число клиентов экосистемы на конец года составило 48 млн человек.
🟢Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 32 рублей на акцию по результатам IV квартала.
Результаты отчетности можно охарактеризовать положительно, на уровне наших ожиданий. В 2025 году компания планирует нарастить показатели и эффективность с помощью внедрения новых технологий, ожидая рост годовой чистой прибыли на уровне 40%.
💡Наш таргет по акциям «Т-Технологий» обновлен — 5620 рублей (покупать).
#T
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США возвратился к значениям выше 82 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 20 марта: доллар США вырос до 82,85 рубля, евро — до 90,82 рубля, а юань торгуется по 11,43 рубля.
🟢Московская биржа расширит список акций на дополнительных утренних и вечерних сессиях с 21 марта. На утренних торгах появится 28 новых бумаг, на вечерних — 3 новые акции.
🟢Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал выплату дивидендов за 2024 год в размере 171 рубля на акцию с дивдоходностью 2,5%.
🟢Минфин России провел два аукциона ОФЗ и суммарно привлек 89 млрд рублей при совокупном спросе в 161 млрд рублей.
🟢Недельная инфляция с 11 по 17 марта замедлилась с 0,11% до 0,06%, годовая инфляция составила 10,08% против 10,11% неделей ранее, по данным Росстата.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3229,79 (-0,85%)
🟢Индекс РТС — 1228,09 (-2,46%)
📈 Лидеры роста:
🟢Мечел ао (+5,71%)
🟢Транснефть ап (+4,72%)
🟢Мечел ап (+4,21%)
🟢Самолет (+3,46%)
🟢Сургутнефтегаз (+2,10%)
📉 Лидеры падения:
🟢ФосАгро (-0,72%)
🟢Мосэнерго (-0,69%)
🟢Совкомфлот (-0,64%)
🟢Татнефть (-0,60%)
🟢Северсталь (-0,46%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🏦 Индекс МосБиржи: главный ориентир российского рынка
Уже 21 марта Московская биржа обновит состав своих основных индикаторов — индексов МосБиржи и РТС. Какие-то бумаги потеряют место в списке, а новые компании получат шанс войти в число ведущих представителей российского рынка. Для инвесторов это не просто статистика — пересмотр может повлиять на спрос на отдельные акции и, соответственно, на их котировки.
Что такое индекс МосБиржи и как он формируется?
Индекс МосБиржи — это ключевой барометр российского фондового рынка. Он показывает, как в среднем изменяются цены на акции крупнейших компаний страны. В расчет входят самые ликвидные бумаги, соответствующие строгим критериям отбора: капитализация, объем торгов, доступность для инвесторов.
Как он рассчитывается?
Индекс формируется по методике взвешенной капитализации — чем больше у компании вес на бирже, тем сильнее ее акции влияют на итоговое значение индекса. Котировки обновляются в режиме реального времени, а окончательный состав пересматривается раз в квартал.
Почему индекс так важен?
🟢Отражает общее состояние российского фондового рынка.
🟢Влияет на стратегию институциональных инвесторов, которые формируют портфели на его основе.
🟢Показывает настроение рынка: рост индекса говорит о позитиве, падение — о повышенной волатильности и возможных рисках.
#IMOEX
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Геополитика остается в центре внимания, заставляя инвесторов резко пересматривать свои решения, что провоцирует повышенную волатильность на рынке. Тем не менее по итогам торгов во вторник индекс МосБиржи подрос на 0,38% до 3257,49 п., индекс РТС повысился на 3,83% до 1259,09 п. на фоне продолжающегося укрепления рубля.
📊 Банк России улучшил оценку сальдо счета текущих операций в IV квартале 2024 года на 10,4 млрд долларов США до 63,9 млрд долларов после пересмотра в положительную сторону положительного сальдо торгового баланса.
✅ В сегменте суверенного долга сохраняется устойчивый спрос. Кривая доходности ОФЗ сроком погашения от двух до десяти лет сместилась вниз еще на 8-35 б. п., спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций впервые за много месяцев опустился ниже 100 б. п., достигнув 81 б. п.
🔜 Сегодня внимание инвесторов привлекут недельные данные Росстата по индексу потребительских цен, которые буду опубликованы во второй половине дня. Банк России принимает во внимание данные по инфляции в вопросе об уровне ключевой ставки, которая, по нашему мнению, останется неизменной по итогам заседания в пятницу на этой неделе.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🛢 ЛУКОЙЛ: байбек на 100 млрд рублей и дивиденды
Крупнейшая частная российская нефтяная компания опубликовала годовой отчет по МСФО:
🟢Выручка за 2024 год составила 8,6 трлн рублей (+8,7%).
🟢Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, уменьшилась на 26,5%, до 848,5 млрд рублей.
🟢EBITDA снизилась на 11%, до 1,79 трлн рублей.
🟢Операционная прибыль составила 1,91 трлн рублей (-16,5%). Операционные расходы — 670,8 млрд рублей.
Результаты ЛУКОЙЛа — приемлемо ожидаемые. Компания выкупила 2% акций на 100 млрд рублей по средней цене около 6800 рублей, что создает дополнительную стоимость для акционеров, если бумаги погасят. Дивиденд за второе полугодие оценивается на уровне 540–580 рублей на одну акцию (около 7,5–8% дивидендной доходности по текущим котировкам). Однако текущие цены на нефть и курс рубля могут негативно сказаться на будущих результатах.
💡Наш таргет по акциям ЛУКОЙЛа — 9000 рублей (покупать).
#LKOH
@vse_v_cifre
🏦 Поддержка компаний, выходящих на IPO
Московская биржа объявила о запуске новой линейки фондов прямых инвестиций, которые будут помогать развитию самых перспективных эмитентов, выходящих на IPO.
Основной задачей таких фондов станет эффективный механизм привлечения частного капитала для перспективных компаний, находящихся на поздних стадиях подготовки к выходу на публичный рынок. Работа фондов будет способствовать дальнейшему развитию российского рынка капитала и росту числа публичных компаний на первичном рынке.
Изначально инвестиции Московской биржи в создание фондов составят более 10 млрд рублей, доля биржи в общем объеме вложений не превысит 20%. Формированием инвестиционных портфелей займутся профессиональные управляющие фондами.
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Инвесторы не вдохновились итогами заседания Банка России. Индекс МосБиржи в пятницу снизился на 0,98% до 3191,61 п., индекс РТС – на 1,26% до 1187,89 п. По итогам недели индекс РТС прибавил 0,99%, индекс МосБиржи снизился на 0,11%. В сегменте суверенного долга повышательная динамика застопорилась, индекс RGBI снизился за неделю на 0,53%.
📈 Доходности ОФЗ сроком погашения от двух до десяти лет повысились в пятницу на 8-31 б. п., а за прошедшую неделю – на 4-20 б. п. Спред доходности 2-летних и 10-летних облигаций расширился до 115 п. со 108 п. в пятницу на предыдущей неделе. Такая динамика может отражать ожидания инвесторов того, что ключевая ставка останется на высоком уровне в течение более продолжительного периода.
✅ Повышенный спрос на ОФЗ и повышение котировок облигаций за последнее время не вызывает опасений у регулятора, поскольку может быть обусловлен предварительными признаками ослабления инфляционного давления. Тем не менее возможность коррекции также не исключается.
✅ Индекс МосБиржи колеблется вокруг 3200 п., где проходит линия 10-дневного скользящего среднего. Ближайшая поддержка находится в области 3132 п., которая соответствует линии 20-дневного скользящего среднего. Более жесткая риторика регулятора на данном этапе сдерживает потенциал роста, в то время как приближение дивидендного сезона окажет поддержку фондовым индексам в предстоящие недели.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📊 Рейтинг Пиотроски (The Piotroski Score) — оценка финансовой устойчивости эмитента по шкале от одного до девяти. Девять оценочных параметров основаны на финансовых показателях за последние несколько лет. За соответствие каждому из параметров добавляется один балл, окончательна оценка формируется на основе общего числа набранных баллов.
Оценочные параметры поделены на три группы: прибыльность (1), кредитная нагрузка, ликвидность и источники финансирования (2), операционная эффективность (3).
К критериям прибыльности относятся:
🟢положительная чистая прибыль,
🟢положительная рентабельность активов (ROA) в рассматриваемом периоде,
🟢положительный операционный денежный поток в рассматриваемом периоде,
🟢более высокий по сравнению с чистой прибылью операционный доход.
Критерии кредитной нагрузки, ликвидности и источников финансирования:
🟢более низкая долгосрочная задолженность в рассматриваемом периоде по сравнению с предыдущим,
🟢более высокий коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде по сравнению с предыдущим,
🟢отсутствие дополнительной эмиссии акций в рассматриваемом периоде.
Критерии операционной эффективности:
🟢более высокая валовая рентабельность по сравнению с предыдущим периодом,
🟢более высокий коэффициент оборачиваемости активов по сравнению с предыдущим периодом.
За соответствие каждому из критериев эмитент получает один балл. Итоговый рейтинг эмитента от 8 до 9 подтверждает привлекательность акций и, наоборот, от 0 до 2 — говорит о слабых перспективах акций эмитента.
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
👀 Поколение Z (зумеры) в ближайшие 10 лет станет самой многочисленной когортой населения на планете, а их доходы увеличатся до $36 трлн в следующие пять лет, посчитали в Bank of America. К 2024 доходы зумеров достигнут уже $74 трлн по сравнению с $9 трлн в 2023 году.
📈 Сами зумеры достаточно оптимистично настроены в отношении собственных финансовых перспектив. Согласно другим исследованиям, девять из десяти представителей поколения Z намерены обзавестись собственным жильем и ставят приоритетной персональной целью формирование накоплений для раннего выхода на пенсию.
По данным Investopedia Financial Literacy Study, около 11% зумеров собираются оказаться на заслуженном отдыхе уже к 40 годам, а успеть накопить еще до 54 лет на безбедное существование хотели бы 40% зумеров. Для этого многие из них инвестируют, начиная с 19 лет, по сравнению, например, с миллениалами или поколением Х, которые начинали инвестировать в 25 лет и 32 года соответственно.
#цифранедели
@vse_v_cifre
💚 Всё в «Цифре»
Наш канал растет и развивается благодаря вам — нашим подписчикам. Мы хотим делать еще больше полезного контента, добавлять крутые и разнообразные реакции на посты и улучшать их оформление.
Если у вас есть Telegram Premium, вы можете помочь нам в этом и поддержать бустами — это займет пару секунд, а для канала откроет новые возможности.
Чтобы отдать голоса за наш канал, нужно перейти 👉 по ссылке и нажать кнопку «Голосовать».
Спасибо, что остаетесь с нами 🚀
@vse_v_cifre
🏛 Ключевая — 21%
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне в 21% годовых, что совпало с нашим прогнозом.
«Банк России продолжит анализировать скорость и устойчивость снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки».
🥬 X5: позитивная отчетность и дивиденды
Продуктовая розничная торговая компания представила отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2024:
🟢Годовая выручка выросла на 24,2% год к году, до 3,9 трлн рублей. Квартальная выручка — 1,08 трлн рублей (+22,3% год к году).
🟢Чистая прибыль за год составила 110 млрд рублей (+21,9%), квартальная чистая прибыль снизилась на 20,2%, до 15,4 млрд рублей. Операционная годовая прибыль — 153, 9 млрд рублей (+17,7%).
🟢Годовая EBITDA — 251,8 млрд рублей (+16,9%), квартальная EBITDA — 52,2 млрд рублей (-0,8%).
🟢Чистый долг на конец года вырос до 220,8 млрд рублей.
🟢Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 648 рублей с доходностью 17,7%.
Компания объявила спецдивиденд в размере 648 рублей на акцию, что было в рамках наших ожиданий. Кроме того, была представлена новая дивидендная политика, основным ориентиром которой станет свободный денежный поток и уровень чистого долга/EBITDA в пределах 1,2-1,4х. Операционные результаты показали качественный рост по всем метрикам за счет увеличения трафика, экспансии в регионы и роста среднего чека. Но стоит обратить внимание отдельно на IV квартал, в котором можно увидеть падение чистой прибыли. Сильно снизилась маржинальность по EBITDA до 4,9%, чего не было последние 5 лет. Ожидаем, что в среднем маржинальность в 2025 году будет в районе 6% (средние для компании значения).
💡Наш таргет по акциям «X5» — 4235 рублей (покупать).
#X5
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова превысил 84 рубля. Банк России обновил официальные курсы валют на 21 марта: доллар США вырос до 84,39 рубля, евро — до 92,46 рубля, а юань торгуется по 11,60 рубля.
🟢В центре внимания отчетности: VK, ММК негативно отчитались за прошлый год, «Т-Технологии» и Эн+ показали хорошие результаты.
🟢Московская биржа объявила о введение новых четырех индексов с целевой датой для долгосрочных инвесторов в 26 марта.
🟢Золотовалютный резерв Банка России на 1 марта остался на уровне 74,9 млн тройских унций.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3223,14 (-0,21%)
🟢Индекс РТС — 1203,10 (-2,03%)
📈 Лидеры роста:
🟢Эн+ (+5,75%)
🟢Самолет (+2,18%)
🟢ММК (+1,92%)
🟢ЛУКОЙЛ (+1,15%)
🟢РУСАЛ (+0,54%)
📉 Лидеры падения:
🟢VK (-6,64%)
🟢МКБ (-5,15%)
🟢Мосэнерго (-3,70%)
🟢РусГидро (-1,72%)
🟢Европлан (-1,65%)
#итогидня
@vse_v_cifre
1️⃣ Громкие дебюты: какие IPO могут удивить в 2025 году?
Последние годы подарили инвесторам немало интересных размещений на российских биржах. Например, в 2024 году «Промомед» привлек на IPO 6 млрд рублей, а его акции с момента размещения обгоняют рынок (+14% по сравнению с +8% по рынку). Также успешным стало IPO «Озон Фармацевтика», чьи акции с момента выхода на биржу выросли почти вдвое. Теперь на очереди новые компании, готовые предложить инвесторам свежие возможности:
🟢VK Tech — технологическое подразделение VK, разрабатывающее IT-решения для бизнеса, планирует выйти на биржу. Выручка компании за 9 месяцев 2024 года выросла на 60%, что делает ее интересной для инвесторов.
🟢СИБУР — крупнейший нефтехимический холдинг России. IPO ожидается на Восточной бирже, при этом в свободное обращение может поступить всего 2% акций, но даже это может превысить все объемы IPO за 2024 год.
🟢Балтийский лизинг — одна из крупнейших лизинговых компаний страны, которая еще в 1996 году получила первую лицензию на этот бизнес в России. Ожидаемое размещение — весна или осень 2025 года.
🟢JetLend — лидер российского краудлендинга с 47% рынка. Компания выйдет на IPO на СПб-бирже в марте 2025 года. Последняя отчетность показала хороший рост, что также может привлечь инвесторов.
🟢Дом.РФ — госкомпания, управляющая жилищными программами. Недавние изменения в законодательстве позволяют ей выйти на биржу. На первом этапе власти готовы разместить 1–5% акций, что может произойти уже в конце 2025 года. Акции финансового института также могут войти в список «голубых фишек» при размещении.
💡 Будущие IPO могут предложить инвесторам интересные возможности, но каждое размещение требует тщательного анализа. Важно учитывать финансовые показатели компаний, их конкурентные преимущества и перспективы роста. Не каждое IPO превращается в успешную инвестицию — перед принятием решений стоит взвесить все риски и оценить потенциал эмитента.
#IPO
@vse_v_cifre
😕 VK: неоднозначные результаты и возможная допэмиссия
IT-холдинг опубликовал результаты по МСФО за IV квартал и весь 2024 год:
🟢Годовая выручка выросла на 23% год к году, до 147,6 млрд рублей.
🟢Чистый годовой убыток — 94,9 млрд рублей (+177%).
🟢Скорректированная EBITDA ушла в отрицательные значения на уровне -4,9 млрд рублей (0,2 млрд рублей годом ранее).
🟢Операционные расходы за год составили 152,6 млрд рублей.
🟢Дневная аудитория достигла 77 млн пользователей.
Отчетность компании можно оценить негативно, на уровне ожиданий. Долговая нагрузка находится на высоком уровне, в связи с чем совет директоров решил провести допэмиссию акций для ее снижения. По ее результатам VK хочет привлечь дополнительные 115 млрд рублей с размещением акций по цене 324,9 рубля при рыночной цене в 309 рублей. Кроме того, компания ожидает показатель скорректированной EBITDA в 2025 году на уровне 10 млрд рублей.
💡Мы не рекомендуем акции VK к покупке.
#VKCO
@vse_v_cifre
🟢⚪️ На рынке сохраняется селективная покупка. Тем не менее индекс МосБиржи в среду завершил основную торговую сессию снижением на 0,85%, индекс RGBI опустился на 0,12%. Российский рубль ослаб к китайскому юаню на 2,47%.
✅ Минфин провел дополнительные размещения ОФЗ-26246 (с погашением в марте 2026 года) и ОФЗ-26238 (май 2041 года). Всего было размещено облигаций на 66,28 млрд руб. при спросе 160.45 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 14,85% и 14,47% соответственно.
📈 На рынке золота сохраняется устойчивая тенденция к повышению котировок, чему способствует в том числе решение Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США сохранить диапазон ставок по федеральным фондам на неизменном уровне. Обновленный прогноз ФРС предполагает одно или два снижения ставок на 50 б. п. в общей сложности.
🛢 Нефтяные котировки сохраняют устойчивость, несмотря на более сильный по сравнению с ожиданиями рост коммерческих запасов нефти в США на прошедшей неделе. Нефть Brent торгуется немногим выше 71 доллара США за баррель, сопротивление находится на уровне немногим выше 73 долларов за баррель, где проходит линия 50-дневного скользящего среднего.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
📉 Снижение инфляционных ожиданий населения
Банк России опубликовал свежий опрос «инФом» по инфляционным ожиданиям населения за март, который показал, что опрошенные россияне ждут инфляцию в перспективе года на уровне 12,9%, что является минимумом за последние несколько месяцев. Например, в феврале и январе данный показатель превышал 13,5%.
Тенденция ослабления ожиданий по инфляции может повлиять на решение регулятора оставить ключевую ставку на том же уровне на очередном заседании в эту пятницу и появление возможных сигналов о начале смягчения ДКП в будущем.
#инфляция
@vse_v_cifre
🏦 «Т-Технологии»: какие ожидания?
20 марта «Т-Технологии» опубликуют свою отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2024 год.
Наши аналитики ожидают сильный отчет в рамках прогноза. Компания завершила поглощение «Росбанка» и получила необходимый капитал для дальнейшего роста кредитного портфеля привычными темпами. В IV квартале менеджменту удастся удержать ROE в районе 30% за счет управления операционной эффективностью: закрытие оффлайн отделений «Росбанка», сокращение персонала.
Ключевые прогнозируемые цифры:
🟢Чистый годовой процентный доход — 363 млрд рублей, процентный доход за IV квартал — 108, 4 млрд рублей.
🟢Квартальный чистый доход — 156,2 млрд рублей.
🟢Чистая годовая прибыль — 122,4 млрд рублей, квартальная прибыль — 38,9 млрд рублей.
🟢Операционные расходы за год — 265,9 млрд рублей, операционные расходы за последний квартал — 76,3 млрд рублей.
💡Наш таргет по акциям «Т-Технологий» — 4460 рубля (покупать).
#T
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США опустился ниже 82 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 19 марта: доллар США снизился до 81,50 рубля, евро — до 87,57 рубля, а юань торгуется по 11,2 рубля.
🟢Отчетности компаний: «Русагро» нейтрально отчитался по МСФО за 2024 год, «Инарктика» начинает постепенный рост после убытка в первой половине 2024 года: выручка выросла на 11%, до 31,5 млрд рублей, чистая прибыль снизилась на 50%, до 7,8 млрд рублей, скорректированная EBITDA снизилась на 3%, до 12,5 млрд рублей.
🟢Совет директоров «Интер РАО» рекомендовал выплату дивидендов по итогам прошлого года в размере 0,35 рубля на акцию с дивдоходностью 9,4%.
🟢«Норникель» официально рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам прошлого года.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 3257,49 (+0,37%)
🟢Индекс РТС — 1259,09 (+3,83%)
📈 Лидеры роста:
🟢МКБ (+4,67%)
🟢Т-Технологии (+2,30%)
🟢Транснефть (+2,27%)
🟢НОВАТЭК (+1,86%)
🟢Совкомфлот (+1,32%)
📉 Лидеры падения:
🟢РУСАЛ (-1,37%)
🟢Полюс (-1,06%)
🟢ПИК (-1,01%)
🟢Европлан (-0,92%)
🟢НЛМК (-0,87%)
#итогидня
@vse_v_cifre