11188
Новости и аналитика от «Цифра брокер» N 4786434286
🔄 Банк «Санкт-Петербург» запускает новый buyback
Наблюдательный совет банка утвердил программу обратного выкупа акций на сумму до 5 млрд рублей. Buyback пройдет с 6 октября 2025 года по 20 мая 2026 года. За последние четыре года это уже четвертый обратный выкуп акций от банка северной столицы. Последний buyback в размере 20 млн обыкновенных акций закончился в начале 2025 года.
Капитализация обыкновенных акций банка на сегодняшний день составляет около 153 млрд рублей, а привилегированных — 1,2 млрд рублей. В свободном обращении находится примерно 28% бумаг.
💡 Buyback поддерживает котировки и несомненно повышает инвестиционную привлекательность акций. Но есть еще один нюанс: банк «Санкт-Петербург» считается бенефициаром высоких ставок. На фоне поэтапного снижения ключевой ставки у него может уменьшиться маржа и прибыльность, а также уже растут расходы на резервы. Запуск программы обратного выкупа в такой момент — стратегический шаг, который помогает удержать внимание рынка и укрепить доверие инвесторов к бизнес-модели банка.
#BSPB
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Российский фондовый рынок в среду продолжил снижаться: индекс МосБиржи опустился на 1,39% до 2647,25 п., индекс РТС отступил на 0,05% до 1023,28 п. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, наоборот, продемонстрировал небольшой рост, на 0,39%.
📊 Уровень безработицы в августе опустился до рекордно низких 2,1% по сравнению с неизменными 2,2% в предыдущие три месяца. Банк России рассматривает жесткие условия на рынке труда в качестве одного из проинфляционных факторов.
💸 Промежуточные дивиденды «Газпром нефти» за первое полугодие 2025 года составят 17,3 рубля на акцию. Реестр акционеров с правом на дивиденды закроется 13 октября текущего года.
✅ «Озон Фармацевтика» планирует разместить 78,5 млн обыкновенных акций дополнительного выпуска через открытую подписку по цене 42 рубля за одну акцию. Размещение пройдет по открытой подписке на Московской бирже с 3 по 9 октября 2025 года.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🏦 Московская биржа подвела итоги сентября
Суммарный оборот торгов на площадке в сентябре составил 162,7 трлн рублей.
🟢Рынок акций — оборот достиг 2,7 трлн рублей, в среднем по 95,2 млрд в день.
🟢Облигации — 3,4 трлн рублей, при этом размещение и выкуп бумаг составили 1,8 трлн (включая 297 млрд в однодневных облигациях).
🟢Срочный рынок — 14,1 трлн рублей, со среднедневным оборотом 505 млрд.
🟢Денежный рынок — абсолютный лидер со 124,5 трлн рублей, или 4,4 трлн рублей ежедневно. Основной драйвер — операции РЕПО.
💡 Сентябрь показал, что ключевая активность на Московской бирже сосредоточена на денежном рынке, который стал главным источником ликвидности для участников. Акции и облигации остаются второстепенными по объему, а интерес к срочному рынку продолжает стабильно расти.
@vse_v_cifre
🩺«Мать и дитя»: новые дивиденды
Совет директоров группы «Мать и дитя» рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2025 года в размере 42 рублей на акцию. По текущим котировкам это соответствует доходности около 3,3%.
📆 Закрытие реестра назначено на 20 октября, а значит, чтобы попасть под выплаты, акции нужно купить не позднее 17 октября.
Для инвесторов дивидендная политика «Мать и дитя» остается предсказуемой, а текущая доходность выглядит конкурентоспособно среди эмитентов из сектора здравоохранения.
#MDMG #дивиденды
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США на уровне ниже 83 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 1 октября: доллар США понизился до 82,61 рубля, евро понизился до 96,86 рубля, а юань торгуется по 11,55 рубля.
🟢Акционеры НКХП одобрили выплату дивидендов за первое полугодие 2025 года в размере 6,54 рубля на акцию с дивдоходностью около 1,3%. Отсечка — 10 октября.
🟢Правительство России продлило запрет на экспорт бензина для всех экспортеров до конца года.
🟢На сегодняшних торгах акции «М.Видео» на максимуме росли на 40% к предыдущему закрытию, до 83,40 рубля на фоне новостей о переговорах с китайской компанией JD.cоm о возможном увеличении доли в капитале.
🟢Акционеры группы «Эталон» одобрили проведение допэмиссии акций в размере 400 млн штук по открытой подписке.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2684,60 (+0,02%)
🟢Индекс РТС — 1023,75 (+0,33%)
📈 Лидеры роста:
🟢X5 (+3,99%)
🟢Эн+ (+3,47%)
🟢Мать и дитя (+1,68%)
🟢Мосэнерго (+1,49%)
🟢Газпром (+1,15%)
📉 Лидеры падения:
🟢ММК (-3,12%)
🟢ЮГК (-3,03%)
🟢Сургутнефтегаз ап (-2,03%)
🟢VK (-1,88%)
🟢Роснефть (-1,75%)
#итогидня
@vse_v_cifre
✅ ВТБ завершил масштабную допэмиссию
Банк разместил 1,26 млрд дополнительных акций по цене 67 рублей за бумагу. Общий объем сделки составил почти 84 млрд рублей или 98,9% от всего допвыпуска.
Большая часть акций, 1,17 млрд штук, ушла крупнейшим институциональным инвесторам: пенсионным фондам и управляющим компаниям. Через преимущественное право было выкуплено еще 81 млн бумаг. В итоге на институциональных игроков пришлось около 59% размещения, а частные инвесторы приобрели 41%.
По словам первого зампреда правления ВТБ Дмитрия Пьянова, сделка укрепила капитал банка и расширила круг миноритарных акционеров. Доля акций в свободном обращении теперь превышает 49%.
💡 В результате допэмиссии доля государства снизится до контрольных 50% плюс одна акция (против 61,8% до размещения). Теперь ВТБ рассчитывает, что Московская биржа увеличит вес его бумаг в индексе МосБиржи, где сейчас их доля составляет всего 1%.
#VTBR
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США ушел на уровень ниже 83 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 30 сентября: доллар США понизился до 82,87 рубля, евро понизился до 97,14 рубля, а юань торгуется по 11,60 рубля.
🟢Топ-менеджмент ДОМ.РФ заявил о планах компании выплачивать дивиденды в размере 50% от чистой прибыли.
🟢Акционеры банка «Авангард» утвердили выплату дивидендов за первое полугодие 2025 года в размере 24,79 рубля на акцию с дивдоходностью около 3,5%. Отсечка — 7 октября.
🟢Дефицит федерального бюджета России в 2025 году после пересмотра составит 5,74 трлн рублей (2,6% ВВП).
🟢Цена на золото обновила исторический максимум, достигнув отметки 3850 долларов США за тройскую унцию.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2684,09 (-1,54%)
🟢Индекс РТС — 1020,36 (-0,65%)
📈 Лидеры роста:
🟢Полюс (+3,18%)
🟢Норникель (+1,47%)
🟢ФосАгро (+1,43%)
🟢Транснефть ап (+1,14%)
🟢БСП (+0,65%)
📉 Лидеры падения:
🟢Positive Tech. (-6,34%)
🟢Ростелеком (-4,93%)
🟢VK (-4,74%)
🟢Юнипро (-3,57%)
🟢Ренессанс страхование (-3,34%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🤑 Осень обещает быть щедрой для инвесторов: компании могут выплатить дивиденды на сумму около 510 млрд рублей
Аналитики «Цифра брокер» посчитали и спрогнозировали, сколько дивидендов за III квартал или первые девять месяцев 2025 года могут выплатить российские компании👇
Главные драйверы осеннего сезона — нефтяники. На «Роснефть» приходится скромная доходность: мы ждем примерно 13 рублей на акцию или около 3% к текущим котировкам. ЛУКОЙЛ же выделяется на фоне сектора. В первом полугодии компания провела обратный выкуп на 654 млрд рублей — это почти 13% от общего числа акций на конец 2024 года. Большая часть пакета будет погашена, а значит дивиденды распределят на меньшее количество бумаг. В результате мы ждем выплату порядка 402 рублей на акцию, что даст около 6% доходности.
Фаворитом сезона может стать X5. Ритейлер утвердил новую дивидендную политику и теперь платит дважды в год. Компания сохраняет качественный рост по ключевым показателям, а дивиденд за девять месяцев мы оцениваем в диапазоне 300–330 рублей на бумагу. При текущей цене это до 11% доходности — самый высокий показатель в предстоящем цикле.
А вот сюрпризов от других секторов ждать не стоит. «Совкомфлот» по-прежнему остается без дивидендов из-за санкционных ограничений. В «Транснефти» к идее промежуточных выплат не вернулись после повышения налога на прибыль до 40%. Металлурги также вряд ли порадуют: даже «Северсталь» с ее дисциплиной и репутацией регулярного плательщика вряд ли сможет вернуться к выплатам на фоне отрицательного FCF и больших капвложений.
💡 Если летний сезон был рекордным по объемам, то осенний выглядит более сдержанным. Тем не менее отдельные истории могут быть привлекательными. Инвесторам стоит обратить внимание на X5 с потенциалом двузначной доходности и на ЛУКОЙЛ, который усиливает выплаты благодаря buyback. В остальном же рынок входит в более осторожную фазу: нефтяники и металлурги испытывают давление слабого полугодия и налоговых изменений.
@vse_v_cifre
💰 Дивиденды от «Т-Технологий»: новая порция прибыли для акционеров
Совет директоров «Т-Технологий» утвердил дивиденды за II квартал 2025 года — 35 рублей на акцию с дивдоходностью около 1,1%. Общий объем выплат составит 9,4 млрд рублей. Последний день для покупки под дивиденды — 3 октября.
По итогам II квартала 2025 года «Т-Технологии» показали сильные результаты с чистой прибылью в размере 46,7 млрд рублей и выручкой в 354 млрд рублей. Компания также придерживается политики направлять до 30% годовой прибыли на дивиденды.
💡 Регулярные и крупные выплаты при одновременном росте прибыли усиливают привлекательность акций компании для дивидендных инвесторов. Но акцент на капитализации дает понять, что «Т» сохраняет баланс: инвесторы получают стабильный кэшфлоу, а бизнес — пространство для роста. Это делает бумаги интересными не только для любителей дивидендов, но и для долгосрочных игроков, рассчитывающих на переоценку компании.
#дивиденды #T
@vse_v_cifre
🗓 Недельные данные Росстата по индексу потребительских цен, а также данные за август по розничным продажам и уровню безработицы👇
Читать полностью…
🟢Официальный курс доллара США на уровне выше 83 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 27 сентября: доллар США повысился до 83,61 рубля, евро понизился до 97,68 рубля, а юань торгуется по 11,68 рубля.
🟢Акционеры «Татнефти», Банка «Санкт-Петербург» и НОВАТЭКа одобрили выплату дивидендов за первое полугодие.
🟢ЛУКОЙЛ снизил добычу углеводородов в первом полугодии 2025 года на 3,9% год к году, до 2,2 млн баррелей в сутки, переработка нефтяного сырья снизилась на 1,1%, до 26,1 млн т.
🟢ВТБ нейтрально отчитался по МСФО за август и первые восемь месяцев 2025 года.
🟢Ozon официально завершил редомициляцию в Россию.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2725,97 (+0,64%)
🟢Индекс РТС — 1027,06 (+0,63%)
📈 Лидеры роста:
🟢МКБ (+3,04%)
🟢Татнефть ао (+2,50%)
🟢РУСАЛ (+2,36%)
🟢Татнефть ап (+2,20%)
🟢Норникель (+2,12%)
📉 Лидеры падения:
🟢HeadHunter (-5,44%)
🟢ЮГК (-1,85%)
🟢Совкомфлот (-1,24%)
🟢ВТБ (-0,83%)
🟢Сургутнефтегаз ап (-0,77%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🎉 НОВАТЭК и «Татнефть» определились с дивидендами
Акционеры НОВАТЭКа утвердили выплаты за первое полугодие 2025 года. Инвесторы получат 35,5 рубля на акцию, что соответствует доходности около 3,1%.
Ключевая дата: чтобы попасть в реестр и получить дивиденды, бумаги нужно купить до 3 октября.
💡 Дивидендная доходность выглядит умеренной, но факт стабильных выплат подтверждает устойчивость бизнеса НОВАТЭКа и делает бумаги привлекательными для инвесторов, ориентированных на регулярный денежный поток.
Также сегодня утвердили дивиденды за первое полугодие 2025 года акционеры «Татнефти» в размере 14,35 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию с дивдоходностью около 2,2 и 2,4% соответственно. Последний день под покупку — 13 октября.
#дивиденды #NVTK #TATN #TATNP
@vse_v_cifre
🏦 ВТБ: нейтральные результаты
Российский банк отчитался по МСФО за первые восемь месяцев 2025 года:
🟢Чистая прибыль снизилась на 3,2% год к году и составила 327,6 млрд рублей.
🟢Возврат на капитал (RoE) составил 18,1%.
🟢Чистые операционные доходы до резервов увеличились на 6% и составили 738,4 млрд рублей
🟢Процентные доходы снизились на 49,1%, до 146,8 млрд рублей.
🟢Комиссионные доходы выросли на 23,2%, до 197,1 млрд рублей.
🟢Расходы на персонал и административные расходы составили 335,9 млрд рублей, увеличившись на 17,8%. Расходы на создание резервов составили 118,6 млрд рублей.
🟢Чистая процентная маржа снизилась на 1 п.п., до 1%.
🟢По состоянию на конец августа объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов составил 24,2 трлн рублей, увеличившись на 1,8% с начала года. Кредиты юридическим лицам с начала года увеличились на 4,8%, физическим лицам — снизились на 4,2%.
Результаты ВТБ показывают неоднородную картину. С одной стороны, сохраняется высокая прибыльность, а рост комиссионного бизнеса стал одним из ключевых драйверов. С другой — слабая динамика процентных доходов и снижение чистой процентной маржи подчеркивают зависимость банка от текущей макросреды с высокими ставками и ограниченным ростом розничного кредитования. Резервы остаются значительными, что оказывает давление на рентабельность.
#VTBR
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США на уровне выше 83 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 26 сентября: доллар США понизился до 83,61 рубля, евро понизился до 98,15 рубля, а юань торгуется по 11,70 рубля.
🟢Акционеры Озон Фармацевтики одобрили выплату дивидендов за первое полугодие 2025 года в размере 0,25 рубля на акцию.
🟢Международные российские резервы за неделю выросли на 7,5 млрд долларов США и на 19 сентября составляют 712,6 млрд долларов США.
🟢Правительство России продлит запрет на экспорт бензина и дизеля до конца 2025 года.
🟢Конституционный суд России признал недействительным ограничение выплаты дивидендов по привилегированным акциям при выплате дивидендом по обыкновенным акциям.
🟢Arenadata приобретет 49% долей компании — разработчика инфраструктурных решений в области больших данных ООО «УБИК».
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2708,68 (-0,55%)
🟢Индекс РТС — 1020,60 (-0,09%)
📈 Лидеры роста:
🟢МКБ (+0,91%)
🟢Татнефть ап (+0,61%)
🟢Фосагро (+0,60%)
🟢HeadHunter (+0,25%)
🟢Татнефть ао (+0,18%)
📉 Лидеры падения:
🟢ПИК (-2,81%)
🟢Positive Tech. (-2,65%)
🟢РУСАЛ (-2,05%)
🟢X5 (-1,80%)
🟢АФК Система (-1,69%)
#итогидня
@vse_v_cifre
💸 Дивидендный календарь: октябрь
Время разрезать дивидендную тыкву! Октябрь должен порадовать нас хорошими дивидендами, а мы, как и обычно, помогаем вам сориентироваться в октябрьском царстве дивидендов.
Вся информация по акциям, датам под покупку, размерам дивидендов и дивидендной доходности (по ценам на 25 сентября 2025 года) — в карточке к этому посту. Полный дивидендный календарь можно изучить на нашем сайте 👈
#дивиденды
@vse_v_cifre
🏦 Московская биржа приостанавливает «шорты» по акциям «Озон Фармацевтики»
Со 2 октября биржа вводит запрет на короткие продажи по бумагам «Озон Фармацевтики». Причина — предстоящее размещение дополнительного выпуска акций фармацевтической компании.
Напомним, что «Озон Фармацевтика» планирует разместить 78,5 млн обыкновенных акций по цене 42 рубля за акцию. Разрешение пройдет с 3 по 9 октября по открытой подписке.
#OZPH
@vse_v_cifre
🟢Официальный курс доллара США снова на уровне ниже 82 рублей. Банк России обновил официальные курсы валют на 2 октября: доллар США понизился до 81,50 рубля, евро понизился до 95,64 рубля, а юань торгуется по 11,39 рубля.
🟢Акционеры «ЕвроТранса» одобрили выплату дивидендов за первое полугодие 2025 года в размере 8,18 рубля на акцию. Также акционеры «Полюса» одобрили дивиденды за первое полугодие 2025 года в размере 70,85 рубля на акцию. Совет директоров «Мать и дитя» в свою очередь рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2025 года в размере 42 рублей на акцию.
🟢Минфин России на очередном аукционе разместил ОФЗ-ПД выпуска № 26250RMFS с датой погашения 10 июня 2037 года на общую сумму 211,07 млрд рублей с доходностью 15,18% годовых, а также ОФЗ-ПД выпуска № 26224RMFS с датой погашения 23 мая 2029 года на общую сумму 20,6 млрд рублей с доходностью 14,62% годовых.
🟢Московская биржа подвела итоги торгов в сентябре, а РЖД отчиталась о погрузках за сентябрь и первые девять месяцев года.
🟢Со 23 по 29 сентября была зафиксирована инфляция 0,13% против инфляции 0,08% неделей ранее, по данным Росстата. Годовая инфляция замедлилась до 8%.
📊 Индексы:
🟢Индекс МосБиржи — 2647,25 (-1,39%)
🟢Индекс РТС — 1023,28 (-0,05%)
📈 Лидеры роста:
🟢Мать и дитя (+0,67%)
🟢Юнипро (+0,43%)
🟢Совкомфлот (+0,42%)
🟢Транснефть ап (+0,42%)
🟢НОВАТЭК (+0,29%)
📉 Лидеры падения:
🟢ЮГК (-10,16%)
🟢HeadHunter (-4,01%)
🟢ФосАгро (-3,49%)
🟢МКБ (-3,30%)
🟢VK (-2,67%)
#итогидня
@vse_v_cifre
🚂 Железнодорожные перевозки продолжают снижаться
По итогам сентября 2025 года погрузка на сети РЖД составила 91,4 млн тонн, что на 3,3% меньше, чем годом ранее. Грузооборот также ушел в минус: падение на 6,4% до 199,2 млрд тонно-км, а с учетом порожнего пробега — на 7,8%. За девять месяцев 2025 года совокупная погрузка снизилась на 6,7% и составила 830,2 млн тонн. В целом, грузооборот за январь–сентябрь снизился на 1,7%, до 1850,6 млрд тонно-км.
Основное давление на статистику оказывают:
🟢Черные металлы (-17%), лом (-35%), промышленное сырье (-19%)
🟢Стройка: цемент (-14%), строительные грузы (-13%)
🟢Сельское хозяйство: зерно (-27%).
🟢Каменный уголь (-2,8%), кокс (-16,2%), нефть и нефтепродукты (-5,4%).
🟢Поддержку обеспечили лишь отдельные сегменты: удобрения (+4,5%) и цветные руды (+4,9%).
💡 Снижение погрузки отражает замедление в ключевых отраслях — от металлургии до строительства и АПК. Для инвесторов это сигнал о продолжающемся давлении на внутренний и внешний спрос и промышленность.
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы во вторник продемонстрировали незначительный рост на фоне закрытия коротких позиций, тем не менее общие настроения оставались подавленными. Индекс МосБиржи вырос на 0,02% до 2684,60 п., индекс РТС – на 0,33% до 1023,75 п. Индекс государственных облигаций RGBITR, отражающий динамику в сегменте суверенного долга, снизился на 0,59%.
📈 Доходность десятилетних ОФЗ не изменилась, а двухлетних облигаций повысилась на 13 б.п., спред доходности сузился до 51 б.п. Более высокая доходность облигаций может учитывать более жесткую позицию Банка России, в то время как результаты предстоящих аукционов Минфина России могут способствовать стабилизации доходности ОФЗ вокруг сложившихся уровней.
🔜 Минфин сегодня проведет аукционы по размещению ОФЗ, на которых предложит инвесторам выпуски ОФЗ-26250 с погашением в 2037 году и ОФЗ-26224 с погашением в 2029 году. Результаты аукционов могут определить настроения на рынке облигаций до конца этой недели.
🔜 Росстат во второй половине дня опубликует недельные данные по индексу потребительских цен, а также данные за август по объему розничных продаж и уровню безработицы. Жесткие условия на рынке труда до последнего времени оставались одним из проинфляционных факторов, определявших жесткую позицию регулятора.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🍁 Осень на рынке: топ-5 акций от «Цифра брокер»
Лето окончательно уступило место осени, и вместе с похолоданием на улицах заметно усилился шторм на рынках. Геополитика, налоговые инициативы и рост неопределенности давят на котировки и заставляют инвесторов быть осторожнее.
В такой турбулентности особенно важно держать фокус на бумагах, способных показать рост даже на фоне повышенной волатильности. Аналитики «Цифра брокер» подготовили подборку из пяти акций, которые, по нашему мнению, выглядят наиболее интересно в октябре и могут стать драйверами прибыли в портфелях инвесторов.
🟢«Т-Технологии» — высокие прогнозируемые темпы роста чистой прибыли в 2025 году и комфортная стоимость риска.
🟢НОВАТЭК — перспективы реализации «Арктик СПГ-2», грамотное корпоративное управление.
🟢HeadHunter — высокая маржинальность и монопольное положение в отрасли.
🟢X5 — качественный рост бизнеса и лидер отрасли.
🟢«Лента» — удержание расходов на одном уровне и комфортная долговая нагрузка.
Полный обзор о каждом эмитенте, преимуществах и рисках данных бумаг можно прочитать на нашем сайте👇
#аналитика
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Фондовые индексы снизились в понедельник на фоне новостей об обновлениях в бюджете и связанной с этим неопределенности относительно денежно-кредитной политики Банка России. Индекс МосБиржи опустился на 1,54% до 2684,09 п., а индекс РТС снизился на 0,65% до 1020,36 п. В сегменте суверенного долга также наблюдалось небольшое снижение: индекс государственных облигаций RGBITR отступил на 0,29% до 705,93 п.
📊 По оценке Минфина России, дефицит федерального бюджета в 2026 году прогнозируется на уровне 3,786 трлн рублей (1,6% ВВП), в 2027 году — 3,186 трлн рублей (1,2% ВВП), а в 2028 году — 3,514 трлн рублей (1,3% ВВП). На 2025 год дефицит федерального бюджета увеличен до 5,737 трлн рублей (2,6% ВВП).
✅ Минфин России предлагает к рассмотрению в Госдуме законопроект об отмене с 1 января 2026 года нулевой ставки НДС при коммерциализации программного обеспечения, включенного в реестр отечественного программного обеспечения.
🔜 Сегодня последний день для покупки акций «ФосАгро» перед закрытием реестра акционеров с правом на промежуточные дивиденды в размере 273 рубля на одну акцию.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
💵 Доллар США по 100 рублей: когда ждать?
Минэкономразвития ожидает, что доллар США достигнет отметки в 100 рублей только к 2028 году. Официальный прогноз стал чуть оптимистичнее: ведомство предполагает, что рубль будет держаться крепче в ближайшие годы. На стороне нацвалюты действительно есть ряд поддерживающих факторов.
Но эксперты отмечают, что ослабление может произойти раньше — рынок не всегда движется по плану министерства. По словам ведущего аналитика «Цифра брокер» Наталии Пырьевой, вероятность увидеть курс 100 рублей за доллар США раньше прогноза вполне реальна👇
Как показывает практика, пересмотр прогнозов носит абсолютно нормальный характер в быстроменяющемся мире, поэтому в перспективе до 2028 года экономическая и геополитическая конъюнктура может измениться в самых разнообразных ключах, что может привести к сильно отличным курсам валюты, нежели сегодня заложено в прогнозах Минэкономразвития. Тем не менее оценки ведомства на 2025-2026 годы выглядят реалистично и соответствуют нашим прогнозам. По нашим оценкам, средний курс рубля в 2025 году будет вблизи 86 рублей за доллар США и 95 рублей за доллар США в 2026 году, в последующих годах мы смотрим несколько более пессимистично на рубль, нежели Минэномразвития, и полагаем, что уровень свыше 100 рублей за доллар США будет пройден ранее 2028 года на фоне начавшегося цикла на снижение ключевой ставки, слабой динамики цен на нефть при возобновлении потребительской активности, сокращении валютных операций со стороны финансовых властей. В частности, увеличение объема заимствований Минфином России и снижение использования средств ФНБ означает, что Банк России не будет продавать валюту из ФНБ, поэтому сократится объем дополнительного предложения валюты на рынке, что окажет давление на рубль.
⚡️ Правительство внесло проект бюджета на 2026–2028 годы
Правительство России представило в Госдуму проект трехлетнего бюджета. Главные акценты документа — выполнение национальных целей, социальные обязательства, оборона, инфраструктура и технологическое развитие.
Основные параметры:
🟢ВВП: рост на 1,3% в 2026 году, почти +7% за три года, до 276 трлн рублей к 2028 году.
🟢Доходы: 40,3 трлн рублей (2026), 42,9 трлн рублей (2027), 45,9 трлн рублей (2028).
🟢Расходы: 44,1 трлн рублей (2026), 46 трлн рублей (2027), 49,4 трлн рублей (2028).
Ключевые направления:
🟢«Детский бюджет» составит более 10 трлн рублей на пособия, маткапитал, семейную ипотеку и новые налоговые вычеты с 2026 года.
🟢Нацпроекты и технологическое лидерство — 1,9 трлн рублей.
🟢Дороги — 4,6 трлн рублей.
🟢Городская среда и сельские территории — более 285 млрд рублей.
🟢ЖКХ и аварийное жилье — около 343 млрд рублей.
Проект выглядит сбалансированным, с фокусом на социальные выплаты и инфраструктуру. С одной стороны, такие расходы поддержат спрос и дадут импульс в том числе строительному сектору. С другой — дефицит бюджета сохраняется в районе 3,5 трлн рублей ежегодно (расходы выше доходов), что может усиливать долговую нагрузку и требовать новых заимствований. Для инвесторов это может значить, что рост объемов госдолга и предложение ОФЗ будет оставаться высоким, а значит, доходности по гособлигациям могут оставаться привлекательными.
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Инвесторы на российском фондовом рынке не находят оснований для активизации покупок. Индекс МосБиржи в пятницу повысился на 0,64% до 2725,97 п., индекс РТС – на 0,63% до 1027,06 п. Тем не менее по итогам недели оба индекса снизились соответственно на 0,8% и на 0,83%. В сегменте суверенного долга настроения остаются подавленными, индекс RGBI отступил за неделю 1,14%.
📈 Доходности ОФЗ повысились за неделю на 3-35 б.п. на отрезке кривой доходности облигаций от двух до десяти лет. По десятилетним ОФЗ доходность приблизилась к 15%, что оказывает сдерживающее влияние на интерес инвесторов в отношении рынка акций.
🛢 Котировки Brent в понедельник утром практически не меняются по сравнению с пятницей, торгуясь немногим ниже 70 долларов США за баррель. Сопротивлением выступает уровень 70,05 доллара США за баррель, где проходит 200-дневное скользящее среднее.
📈 Золото в понедельник утром дорожает примерно на полтора процента, в очередной раз обновив рекордные максимумы. Повышательный тренд на рынке сохраняется, хотя круглый уровень 3800 долларов США за унцию может подтолкнуть инвесторов к фиксации прибыли.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
🌐 COMEX (Commodity Exchange, Inc.) — нью-йоркская товарная биржа и основной рынок для торговли фьючерсами и опционами на металлы, такие как золото, серебро, медь, платина и алюминий. COMEX входит в холдинг Чикагской товарной биржи (СМЕ Group), объединяющий другие крупнейшие американские биржи.
Динамика котировок и активность трейдеров на COMEX отражается на настроениях инвесторов на рынках драгметаллов по всему миру. COMEX — основной клиринговый центр для фьючерсов на драгоценные металлы, а также медь, алюминий, палладий, платину и сталь. Поскольку фьючерсный рынок в основном является инструментом хеджирования ценовых рисков, большинство фьючерсных контрактов на COMEX никогда не исполняются. Хотя трейдеры и могут принять поставку физических металлов, в реальности не более 1% всех сделок завершается поставкой базового актива.
🥇 На этой неделе на бирже COMEX котировки золота впервые за историю превысили 3800 долларов США за унцию, достигнув на пике 3824,6 доллара США за унцию. Тем не менее эти цены справедливы для фьючерсов на золото сроком истечения в декабре текущего года, в то время как спот-цены на золото, хотя и остаются рекордно высокими, едва превысили 3780 долларов США за унцию, по данным World Gold Council (WGC).
#цифрасловарь
@vse_v_cifre
Ozon вернулся домой 🔙
Компания сегодня завершила редомициляцию и зарегистрировалась на острове Октябрьский в Калининградской области. Ozon отмечает, что торги акциями планируют возобновить до конца года.
💡 В это же время в СМИ появилась информация о возможном влиянии повышения НДС с 20% до 22% и снижении налогового порога с 1 января 2026 года. Эксперты считают, что для маркетплейсов, включая Ozon, это может стать вызовом: рост налоговой нагрузки способен сократить число продавцов на площадке на 20% и повлиять на динамику оборотов.
#OZON
@vse_v_cifre
📉 HeadHunter: дивидендный гэп
Бумаги HeadHunter в 13:15 мск теряли почти 8% и опускались до 3328 рублей. Причина снижения — дивидендный гэп. Напомним, в августе совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 233 рублей на акцию, что соответствует доходности около 6,9%, а сегодня закрылся реестр инвесторов, претендующих на выплату этих дивидендов.
💡 Для инвесторов данная дивотсечка — это возможность взять качественный, прибыльный и растущий бизнес дешевле. Мы сохраняем наш таргет по акциям HeadHunter — 4200 рублей (покупать). Компания остается устойчивым игроком даже в условиях неопределенности и сохраняет потенциал к росту. Но закрытие гэпа зависит от настроений на рынке: быстрый отскок ждать не стоит.
#HEAD
@vse_v_cifre
🟢⚪️ Российский фондовый рынок в четверг в целом оставался на траектории спада. Индекс МосБиржи опустился на 0,55% до 2708,68 п., индекс РТС отступил на 0,09% до 1020,60 п. Индекс государственных облигаций RGBITR показал снижение на 0,63%.
📈 Доходности ОФЗ повысились за день на 8-15 б.п. на отрезке кривой доходности облигаций от двух до десяти лет. Такое смещение кривой отражает рост опасений перед возможным усилением инфляционного давления на фоне заявленных мер бюджетной консолидации.
✅ Между тем Эльвира Набиуллина расценивает проект бюджета как дезинфляционный, хотя и не исключает краткосрочной реакции цен на повышение НДС. По ее мнению, сбалансированный бюджет предпочтительнее увеличению бюджетного дефицита.
🔜 Сегодня последний день для покупки акций «Яндекса» перед закрытием реестра акционеров с правом на промежуточные дивиденды за I полугодие текущего года в размере 80 рублей на одну акцию компании.
Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре👇
😴 Вещие сны и инвестиции: миф или сигнал рынка?
Финансовый мир полон цифр, графиков и отчетов. Но есть и другая сторона — суеверия, знаки и даже… вещие сны. Некоторые инвесторы верят, что подсознание способно подсказать правильное решение. Мы собрали для вас пять самых интересных историй на эту тему👇
🟢Сон Джозефа («Corn Dream»)
В XIX веке фермер-инвестор во сне увидел поля кукурузы, уничтоженные саранчой. Утром он купил фьючерсы на зерно и вскоре заработал состояние, когда действительно случился неурожай. Легенда или правда? Историки спорят до сих пор.
🟢Сон Нейтана Ротшильда
Существует миф, что глава династии Ротшильдов перед важнейшими событиями на рынке якобы «видел подсказки» во сне. Подтверждений нет, но XIX век был богат на газетные сенсации.
🟢Стив Джобс и яблоко
Не про биржу напрямую, но культовая история. Джобсу приснился фруктовый сад, после чего он решил назвать компанию Apple. Для первых инвесторов это оказался настоящий «золотой сон».
🟢Джесси Ливермор и подсознание
Легендарный трейдер признавался, что видел во сне уровни цен или движение акций. Несколько раз такие озарения действительно приводили его к удачным сделкам.
🟢Крипто-сны XXI века
На форумах десятки историй: кому-то снилось, что надо покупать биткоин или эфир, и курс действительно рос. Но тут работает эффект отбора: о неудачных снах никто не рассказывает.
Конечно, рынки живут не снами, а фундаментом и данными. Но согласитесь, такие истории делают инвестиции чуть более человечными и интересными...
#цифракомикс
@vse_v_cifre
💊 Дивидендная таблетка от Озон Фармацевтики
Акционеры Озон Фармацевтики утвердили дивиденды за полугодие — 0,25 рубля на акцию, что соответствует доходности около 0,48%. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 3 октября включительно.
Сегодня еще выложим полный дивидендный календарь на октябрь, так что не проходите мимо — разбирайте дивиденды, пока горяченькие 🥧
#дивиденды #OZPH
@vse_v_cifre