10807
Важное об экономике России По всем вопросам сотрудничества @warecon_bot Рекламный агент канала: @nyshnorovno138 Также реклама на канале через биржу https://telega.in/c/wareconomic
Потребление электроэнергии в России в 2023 году выросло на 4%. Об этом сегодня заявил вице-премьер Александр Новак. Невероятные цифры. Хотя, ещё по состоянию на 4 декабря, рост энергопотребления в России составлял 1,2% (данные Минэнерго). Замминистра энергетики Евгений Петрович Грабчак ещё 5 декабря говорил, что потребление электроэнергии по итогам 2023 года может вырасти на 1,3-1,4%. Как за 20 дней потребление выросло на 2,6% в годовом выражении? Вопрос! Рост в 4% для российской электроэнергети характерен в годы, следующие за провалом потребления и выработки. Например, в 2021-м потребление выросло на 5,4%, после сложного пандемийного 2020-го. В прошлом году не было провала. Потребление +1,5%. Выработка +0,7%. Новак вводит в заблуждение, или что-то перепутал.
Мобилизационная экономика
Зарабатывать на падении рынка?
Разбираться в экономике и инвестициях за 10 минут в день?
>> Войти в комьюнити финансовых элит страны — /channel/+dZLL8KVlpl8xODky
25 декабря 1991 года, в 19:35 с купола Сенатского дворца в Московском Кремле был спущен государственный флаг СССР. Сей момент считается финальной точкой в истории Советского Союза. В тот же день Михаил Горбачев шагнул в пропасть, заявив об отставке с поста президента СССР. Все последующие годы он подчёркивал, что ушёл без крови. Но то было иллюзия. Кровь отстала от распада на три десятка лет, потому что новоявленные элиты в бывших республиках Союза увлеклись грабежом наследства, оставшегося от великой страны. Когда грабёж был закончен, они бросились друг на друга. Гражданская война, о которой не раз говорит ВВП, была предопределена 25.12.1991. Воистину сегодня печальный день.
Мобилизационная экономика
Дефицит кадров в этом году — 4,8 млн человек. Несмотря на стабильное количество занятых, о нехватке людей заявляют 90% российских предприятий. Особенно не хватает рабочих специальностей. Вытоптанный рынком в 1990-е (и особенно 2000-е) пролетариат опять востребован.
Мобилизационная экономика
Пришли данные по ипотеке за ноябрь. Вывод один: банки и застройщики не обращают внимание на ставку, а стремятся продать как можно больше жилья до конца года. Тем более, что государство активно стимулирует спрос. Всего в ноябре выдано ипотеки на 726 млрд рублей. Из этой суммы 74% (540 млрд) ипотека с господдержкой. В октябре было так же. За 11 месяцев ипотечный портфель вырос на невероятные 30,6%. Пик выдач пройден в сентябре. В октябре и ноябре темпы несколько упали, но все равно оставались очень высокими. ЦБ сухо констатирует: рост ипотеки всё ещё стимулируют льготные государственные программы: иногда они комбинируются с поддержкой от банков и застройщиков. Рост ключевой ставки влияет только на рыночную ипотеку. Темпы её выдачи сократились на 19%. А вот выдача по госпрограмме «Семейная ипотека» даже растёт. В ноябре 241 млрд (в октябре были 235 млрд).
Мобилизационная экономика
«По прогнозу Банка России, ужесточение денежно- кредитной политики ограничит избыточное расширение внутреннего спроса и его проинфляционные последствия». Это дословная цитата из декабрьского отчёта ЦБ о динамике потребительских цен. Опыт всех последних месяцев показал, что расчёт Центробанка ограничить спрос повышением ставки — ложный(!) Ставка непрерывно растёт с июля, и вместе с ней растёт объём кредитования. Общий кредитный портфель уже больше 72 трлн рублей. Для сравнения, вся денежная масса страны 91 трлн. Каждый раунд ужесточения ДКП сопровождается усилением спроса. Граждане спешили оформлять ипотеку, набирали кредиты и тратили их на покупки, чтобы успеть за стремительно дешевеющим рублём. Центробанк своими заявлениями и прогнозами вводит всех нас в заблуждение.
Мобилизационная экономика
❗️❗️❗️ Коллеги, Neft Research представляет новые аналитические отчеты по нефти и нефтепродуктам:
В каждом выпуске еженедельного обзора «Мировой и российский рынок нефти: цены, дисконты, фрахт»:
✅ Цены на российскую нефть на Западе и в Азии: URALS FOB Балтика, URALS FOB Новороссийск, URALS DAP Западная Индия, ESPO FOB Козьмино, а также еще более 10 доступных котировок (по дополнительному запросу) на популярные сорта нефти на наиболее ликвидных базисах;
✅ Дисконт на российскую нефть на Западе и в Азии: BRENT–URALS FOB Балтика, BRENT–URALS FOB Новороссийск, BRENT–URALS DAP Западная Индия и DUBAI–ESPO FOB Козьмино;
✅ Фрахт нефти и нефтепродуктов по портам отправки: Приморск–Западная Индия, Новороссийск–Средиземное море, Новороссийск–Западная Индия, Козьмино–Северный Китай, Козьмино–Сингапур, Козьмино – Ю.Корея, а также еще более доступных 40 котировок (по дополнительному запросу) на популярные маршруты морской транспортировки нефти, светлых и темных нефтепродуктов; стоимость простоя судов;
✅ Цены на основные нефтепродукты на Западе и в Азии: бензин REGULAR CIF NWE, бензин PREMIUM CIF NWE, бензин MOGAS 92 FOB Сингапур, дизельное топливо (10PPM) CIF NWE, дизельное топливо (10PPM) FOB Сингапур, авиакеросин CIF NWE, нафта CIF NWE, мазут (3,5%) CIF NWE, мазут (3,5%) FOB Сингапур, а также еще более доступных 100 котировок (по дополнительному запросу) на востребованные нефтепродукты на наиболее ликвидных базисах;
✅ Средние крэк-спреды на нефтепродукты в Северо-Западной Европе;
✅ Оптовые цены на российском рынке нефтепродуктов: национальные индексы на автобензин Регуляр-92, автобензин Премиум-95, дизельное топливо, авиакеросин, мазут топочный, а также территориальные и региональные индексы на автобензин, дизельное топливо, авиакеросин, мазут топочный, СУГ, дорожный и строительный битум (по дополнительному запросу);
✅ Розничные цены на основные нефтепродукты: средние потребительские цены на автобензин АИ-92, автобензин АИ-95 и дизельное топливо в Российской Федерации, а также территориальные и региональные цены на автобензин АИ-92, автобензин АИ-95 и дизельное топливо (по дополнительному запросу);
✅ Нетбэки на основные нефтепродукты (автобензин и дизельное топливо).
⏱Периодичность выпуска: еженедельно.
📑Формы отчетности: excel с данными и pdf с обзорами.
📧Ознакомиться с образцами еженедельной аналитики NeftResearch, а также методикой и спецификациями можно, прислав заявку по адресу consulting@neftresearch.ru по форме:
👤ФИО
🏬Компания
👔Должность
☎️Контактная информация
Начинаем собирать заявки на подписку на 2024 г. на новые еженедельные аналитические продукты по нефти и нефтепродуктам.
✔️Успейте подписаться со скидкой, оформив подписку на один или несколько отчетов, до конца 2023 г.
✔️ Получите дополнительные скидки при подписке на несколько изданий 💸
✔️Вы также можете сообщить нам о том, какие разделы аналитики и статистики хотели бы видеть в обзорах в перспективе 👨💻
✍️Рассчитываем на плодотворное сотрудничество!
С понедельника ставка 16,00%. При инфляции 7,5%. В последний раз инфляция такого уровня была в сентябре 2021 года (7,41%). Но тогда ЦБ не слишком беспокоился и держал ставку 6,75%. Ровно год назад, при инфляции почти 11%, ЦБ держал ставку 7,5%. Понять логику Банка России сложно. Да, имеют значение проинфляционные риски и тренды. Но сама политика ЦБ является проинфляционной. На графике инфляция (синяя линия) и ставка (красная линия) с января 2020 по декабрь 2023 г. Наглядный пример странной логики Центробанка.
Мобилизационная экономика
Когда время Visa и MasterCard в России закончится?
Ушли с рынка, но ранее выпущенные карты в обороте остались, и 40% платежей, как и прежде, проводятся ими.
По мнению гендиректора НСПК (платежная система «Мир», которая прикрыла собою тыл и позволила банковским картам работать) Владимира Комлева, Visa и MasterCard могут выйти из оборота в России в 2025 году, а к концу 2024 года на карты «Мир» будет уже приходиться 70% оборотов. Прогноз дан в интервью Frank Media, ссылку на источник прикладываю https://youtu.be/MOfNBtnAzaM?si=_oMigm4nLepJzpUZ
Интересно, что до сих пор такой оборот по ним, при том, что Мир выпустили миллионы карт. Видимо, очень уважаемые люди карты используют, транзачат😊)
Что думаете?
Судя по всему, проблемы с куриными яицами — только маяк больших проблем в российском сельском хозяйстве. С января по октябрь инвестиции в сельское хозяйство упали на 4% (здесь и далее цифры год к году). Для сравнения, инвестиции в обрабатывающую промышленность за тот же период выросли на 12%. Объем инвестиций в добычу нефти — 15%. Вложения в аграрный сектор сокращаются из-за недостатка собственных средств. За январь-сентябрь сальдированный финансовый результат в сельском хозяйстве снизился на 16%. Из-за снижения цен на зерно и падения рентабельности продаж аграрии сократили капвложения в сельхозтехнику. Отдельные предприятия сообщали, что их инвестиционную активность сдерживали жёсткие ценовые и неценовые условия кредитования, а также недостатки лимитов по льготным программам. Например, крупный агрохолдинг в Мордовии приостановил реализацию инвестпроекта из-за ужесточения ценовых условий по кредиту. Фермерское хозяйство в Волгоградской области перенесло срок реализации проекта по строительству картофелехранилища из-за задержки предоставления льготного кредита.
Мобилизационная экономика
17 марта 1991 года прошёл Всесоюзный референдум о сохранении СССР. Один из самых великих и самый провальный. Несмотря на волеизьявление большинства, спустя девять месяцев Союз был расрущен. Интересно, чем руководствовались Администрация и Совет Федерации, назначая выборы президента России на 33-ю годовщину референдума о сохранении СССР. Тем более, грядущие выборы уже назвали референдумом (Марков). Но символ получился интересный.
Мобилизационная экономика
В продолжение темы о 70 млн кв.м непроданного нового жилья. Внимание: темп роста ипотеки в третьем квартале достиг исторического максимума +10,8%. Предыдущий максимум был достигнут в последнем квартале пандемийного 2020 г. +8,7%.
Официальное заключение Центробанка: люди стремились взять ипотеку из-за опасений дальнейшего роста цен на жилье на фоне падающего курса рубля и роста инфляционных ожиданий, а также из-за анонсированного повышения первоначального взноса по программам господдержки до 20%. Банки старались успеть выдать кредиты до ужесточения макронадбавок.
Теперь глянем на график. В начале четвёртого квартала начался некоторый спад в динамике ипотечных сделок. Темпы роста задолженности по ипотеке замедлились до 2,9 с 4,0% м/м SA. Ощутимо снизились выдачи по договорам долевого участия, по льготным программам. При этом, объемы льготных выдач ипотеки остаются гораздо выше средних уровней первой половины года (!).
Официальное заключение Центробанка подтверждает наше объяснение: происходит переток спроса со вторичного рынка на первичный. Повышенный рост ипотеки в ближайшее время может продолжиться, так как даже с учетом некоторого снижения объемы ипотечных сделок и заявок держатся на высоком уровне относительно средних значений последних двух-трех лет.
То есть 70 млн кв. м непроданного нового жилья без покупателей не останутся. Политика ЦБ целиком в пользу девелоперов!
Мобилизационная экономика
Вчера многие сообщили как сенсацию, что объём нераспроданного жилья в новостройках составил 71,1 млн кв. м. Чтобы понять эту информацию, посмотрите на график. Синий столбец — строящееся жилье. Красный столбец — в том числе, нераспроданное жильё. На 1 ноября в России 106 млн кв. м строящегося жилья (рекорд с 2020 года). В том числе, 71 млн кв. м непроданного — это максимальное значение за всю историю. Средний уровень нераспроданности новостроек в последний год сохраняется на уровне 70%.
Теперь смотрим детали. Примерно 80% строящегося жилья в России продается в ипотеку. Центральный банк, повышая ставку, направляет спрос на рынок новостроек. Ведь с повышением ставки растет цена на ипотеку вторичного жилья, а в сегменте первичного действуют льготные ставки (6-8%). В самом прямом смысле этого слова, Центральный банк и девелоперы находятся в сговоре. Они знают, что эти гигантские объёмы нового жилья будут проданы, а девелоперы заработают огромные деньги. Льготные ставки для них с лихвой компенсирует чудовищный разрыв цен на первичном и вторичном рынках жилья, достмгающий 42%. Прочитать подробнее об этом можно здесь.
В общем-то, указанные факты должны стать поводом для большого уголовного расследования.
Мобилизационная экономика
Где почитать качественные макро разборы?
Shark Financial — один из лучших каналов с глубоким анализом российской и мировой макростатистики. Доскональный разбор экономических данных с применением в инвестиционной плоскости.
Почему инфляция в России третий месяц подряд ставит исторические рекорды?
Когда начнется рецессия в Европе и США?
Из-за чего растет экономика России?
Если ты хочешь углубить свои экономические знания, правильно анализировать финансовые новости и применять это в инвестициях - подписывайся на Shark Financial!
На графиках разрыв цен на первичном и вторичном рынках жилья. На верхнем — в процентном соотношении, на нижнем — в номинальном выражении (в тысячах рублей за 1 кв.м). Разрыв гигантский. Напрашивается определение «пузырь».
Если четыре года назад разрыв между ценами на первичном и вторичном рынках составлял всего 9%, то в начале текущего года уже 42%. Это средняя цифра. Например, в Пензенской области разрыв — 63%, в Астраханской — 59%, в Московской — 48%. Берёшь квартиру в ипотеку, а продать её по той же цене уже не сможешь.
Ипотечное кредитование выросло по состоянию на 1 ноября 2023 г. на невероятные 349% год к году. Во многом из-за ухудшения стандартов кредитования. Оценка не наша, а Центробанка.
Доля ипотечных кредитов с первоначальным взносом менее 20% составила половину выдач в 3-м квартале. Доля кредитов гражданам с более чем 80%-ной долговой загрузкой — 47%. Почему Центральный банк (регулятор) допустил такую ситуацию — вопрос.
Обслуживание ипотечных кредитов пока на высоком уровне, благодаря ускоренному росту доходов населения. Но, если доходы упадут, начнутся просрочки с предсказуемыми последствиями. На рынке жилья надулся пузырь, а каждый пузырь рано или поздно лопается.
Мобилизационная экономика
Как Запад разваливал советскую промышленность
Любопытно, но то, что сейчас происходит в Европе было характерно для российской экономики начала 90-х годов. Когда под чутким контролем западных консультантов уничтожалось промышленное наследие СССР.
Подобно тому, как США разваливает немецкую промышленность при помощи астрономических цен на энергоресурсы, Советский промышленный потенциал разваливался при помощи установки «рыночных» отношений между предприятиями промышленности и энергетики.
В рамках советской плановой системы всё коммунальное хозяйство находилось в ведении госимущества и предоставляло необходимые ресурсы (в том числе и электроэнергию) по фиксированным тарифам. Однако с начала 90-х годов было принято решение провести массовую приватизацию и как следствие появилась необходимость компенсировать амортизационные расходы предприятий за счет населения.
Результатом преобразований стало создание РАО ЕЭС России, которое объединяло в себе 70% генерирующих мощностей страны и порядка 70% линий электропередач.
За счет создания РАО ЕЭС России и наделением муниципальных округов правом устанавливать тарифы, рост стоимости электроэнергии в 1992 году составил 2 760%, в 1993 рост произошел еще один скачок роста цен, который составил 1 360%. Суммарно за два года рост цен на электроэнергию составил 375 000%!!
Как результат, товары промышленного производства выросли в цене в 173,4 раза! Именно это послужило спусковым крючком массовых банкротств промышленных предприятий. Многие энергоемкие предприятия просто не смогли конкурировать с относительно дешевыми товарами западных стран.
При содействии западных консультантов было принято решение не останавливаться на столь впечатляющих результатах и РАО ЕЭС России было разделено и приватизировано в адрес Норникеля, Enel (Италия), немецкой E.On AG и структуры Вексельберга – Кэс х Холдинг.
Раздробление такой крупной компании опять же не прошло даром и к 2012 году рост стоимости электроэнергии для промышленных предприятий составил 900%.
Германия сейчас идет по похожему пути, первичный рост стоимости электроэнергии постепенно сменится на массовые банкротсва и разрыв производственных цепочек, а финалом будет массовая деиндустриализация и перенос производственных мощеностей в третьи страны. Результат по плану Запада - деиндустриализация сильного конкурента, разные только инструменты.
@naebrosh
Наблюдаемая потребительская инфляция в декабре достигла пикового значения за год: 17,0% (верхняя цифра в выделенном столбце). Но это медианное значение по данным опроса «ИнФОМ». Граждане со сбережениями чувствуют инфляцию чуть менее остро: 14,5% (вторая цифра в столбце).
Самую большую инфляцию наблюдают россияне без сбережений: 19,0% (нижняя цифра в столбце). Для сравнения, даны те же цифры по ноябрю и октябрю.
Мобилизационная экономика
Щекотливый вопрос. На фоне сильной безработицы должны расти заработные платы. Они и растут (по данным статистики). Номинальная зарплата на 15% по итогам 9 месяцев. Реальная зарплата (то есть, с поправкой на инфляцию) на 9,5%. На графике номинальная и реальная зарплаты по отношению к январю 2019 года. Видно, что преодолён провал начала СВОйны, но с учётом этого факта рост выглядит скромным. Напишите пожалуйста в комментариях, вам в уходящем году повышали ЗП.
Комментарии:
K: У меня в проекте стабильно два раза в год индексация, правда я айтюля
Г: Литейное производство. Инженер-технолог. август 2023 +15%, январь 2024 +7,5%
А: Норникель на 6% поднял
А: Финансовый сектор (банкинг) - подняли на 4% за год, плюс сокращения
VS: Производство электроники,+15%
ЕК: Федеральная торговая сеть 0 % индексации за 2 года
DD: Самая большая нефтедобывающая компания РФ, индексация была весной, на 5,5%
Ш: Зарплата поваров в глубинке — за год минимум +15% из-за нехватки персонала
Y: Самый крупный частный бизнес - индексация в размере 4%
Д: зарплату подняли весной, стала вся белая. Логистика и склады подняли зарплату до 100к
ЗО: С 2017 года только 1 раз подняли в 2022 на 10%
МЛ: Банк на +15 в этом и прошлом году в октябре
D: Крупный девелопер по строительству коровников и молокозаводов на Дальнем Востоке. Оклад 70, инженер ПТО, стаж 18 лет, уволили в ноябре. Никакого повышения зп с 2021.
Мобилизационная экономика
Вот интересный и малозаметный факт в последнем отчёте по коммерческим банкам. В ноябре у них сократился запас валютной ликвидности — до $48,9 млрд.
Было $51,4 млрд. Минус 2,5 млрд за месяц. Впервые за долгое время. Российские банки сохраняют открытую валютную позицию и в течение всего 2023 года получали очень хорошую прибыль на ослаблении рубля (операции по валютной переоценке). Снижение валютных активов может косвенно свидетельствовать, что курс рубля стабилизировался и в перспективе зарабатывать на валютной переоценке не получится. Банки такие перспективы учитывают очень чётко. Впрочем, в выборный год рублю не дадут прыгать так, как он прыгал.
Мобилизационная экономика
На графике показатели инфляции за последние три года. Самым лучшим в экономике России до войны был 2021-й. Рост ВВП 5,6%. К сентябрю того года инфляция была 7,4-7,5% (см. график). Нынешний год тоже позитивный, экономика вышла на довоенный уровень. По предварительной оценке, рост ВВП выше 3%. В декабре инфляция вышла на уровень осени 2021 года. Разница только в том, что осенью 2021-го ключевая ставка была 6,5%, а сейчас в 2,5 раза выше. Да, ситуации 2021 и 2023 годов отличаются сильно. Но если смотреть на показатели инфляции, то самым лучшим периодом был 2022 г. (см. график). Причём, высокая ставка в понижении инфляции сыграла минимальную роль. Почему бы Центробанку и Кабмину не повторить те условия или развить так и не развитые тогда идеи. Запретить валютные спекуляции, обменять ЗВР на рубли, газ за рубли, нефть за рубли... Но, нет. Это невозможно! Потому что России была и остаётся частью глобальной системы разделения труда, с которой сейчас немножко выясняет отношения. Нынешний подъём ставки до 16,00% можно объяснять этим фактом, а не ростом инфляции, как заверяет Э.С.Набиуллина. Самое точно определение политике ЦБ на днях дал Леонид Крутиков: результат, которого добивается ЦБ, один — затормозить рост экономики России. И причина одна — этот рост не соответствует запросам глобального рынка (общий проект и глобальные его регулятор). Рост продиктован какими-то внутренними (необоснованными, с точки зрения Эльвиры Сахипзадовны) причинами и вызовами.
Мобилизационная экономика
Пытаемся анализировать логику Центрального банка. Она такова: если курс рубля останется в текущих границах (89-91) и не будет прыгать как прыгал, то инфляция в следующем году сама уйдёт на целевую отметку 4%. Уверенность ЦБ связана с этим расчётом. В Банке России полагают, что удерживать курс поможет высокая ставка. Давим на потребительскую активность, соответственно, снижается импорт, население несёт деньги в банки, а не покупает доллары как раньше. У этой, в общем-то, понятной тактики есть большой минус. Она бьёт по реальному сектору экономики. Но ЦБ всё равно. Он за реальный сектор не отвечает, это забота Правительства. Кабмин, кстати, прогнозирует, что средневзвешенный курс в наступающем году будет 90,1 р., в 2025 — 91,1 р., в 2026 — 92,3. То есть, останется в текущих границах минимум два года. При этом, вышеописанная логика ЦБ не снимает вопросов к товарищам с Неглинной. Реальное противостояние сейчас перешло из области чисто военной в экономическую, а Центральный банк высокой ставкой прикручивает фитилёк экономике и не скрывает этого.
Мобилизационная экономика
Отметил одну странную особенность. В открытых, публичных отчётах Банка России, а также в выступлениях Э.С. Набиуллиной ни разу с начала СВО не упоминается оборонно-промышленный комплекс. С 2022 г. ОПК играет особую роль в экономике и, очевидно, влияет на всю экономическую ситуацию, включая пресловутый «перегрев». При этом, ЦБ очень хорошо комментирует положение в разных отраслях, включая экономику в регионах. Но ОПК не упоминается никогда, словно его не существует. О причинах можно только догадываться.
Мобилизационная экономика
Структура российской экономики не поменялась за (почти) два военных года. Несмотря на громкие заявления о её трансформации. Если изучить распределение инвестиций в основной капитал, то принципиальных изменений фактически не наблюдается. Российская экономика по-прежнему ориентируется на экспортно-сырьевую модель хозяйствования. См. график.
Инвестиции в основной капитал в больше степени — это вложения в здания и сооружения, машины и оборудование. Наиболее заметные отрасли, куда идут деньги:
— транспорт, хранение;
— добывающая промышленность;
— обрабатывающая промышленность.
За январь - сентябрь текущего года инвестиции в обрабатывающей промышленности увеличились на 12% (здесь и далее цифры год к году). Свыше половины инвестиций приходится на производство нефтепродуктов, химпром и металлургию. То есть, самые экспортноориентированные направления.
Объём инвестиций в добычу нефти за тот же период увеличился на 15%. Вложения в добычу металлических руд и других полезных ископаемых возросли более чем на четверть, но преимущественно направлялись в ранее начатые проекты.
Инвестиции в транспортировку и хранение выросли на 10%. Страна активно расширяет Восточный полигон, с помощью которого перенаправляет экспорт в Азию. На развитие полигона уходят 60% общего объёма инвестиций РЖД.
Заметно упали инвестиции в строительство (-4%) и сельское хозяйство (-4%). В розничной торговле незначительно снизились в годовом выражении.
Справедливости ради надо сказать, что вырос по сравнению с довоенным периода объём капвложений в научные исследования и разработки, включая инновации и it. Доля инвестиций в объекты интеллектуальной собственности за девять месяцев текущего года составила 6%. Для сравнения, в 2017–2019 годах было 3%. Это заметное позитивное изменение.
Мобилизационная экономика
📈За последние сутки крупные банки получили от ЦБ 3,7 трлн рублей, что можно можно считать косвенным подтверждением грядущего 15 декабря повышения ключевой ставки. Накануне на корсчетах СЗКО было 3,4 трлн рублей, с утра четверга уже 7,1 трлн. Перед каждым повышением крупные банки запрашивают у регулятора ликвидность по старой ставке на исполнение нормативов резервирования. Таким образом банки экономят на процентах. С большой долей вероятности можно утверждать, что 15 декабря совет директоров Банка России поднимет ключевую ставку.
Мобилизационная экономика
Зияющая дыра европейской электроэнергетики
Европейский энергетический кризис вскрыл огромное количество проблем с европейской энергетической безопасностью, но особенно сильный удар пришёлся по рынку электроэнергетики.
Европейская электроэнергетическая система строится на фундаменте рыночных отношений между национальными энергетическими системами стран. До 2022 стоимость энергоресурсов была относительно стабильной, и система работала идеально: каждая страна вырабатывала свою электроэнергию, а в случае необходимости недостающую часть всегда можно было по дешевке докупить у соседей.
Однако, за окном 2023 год и цена энергоресурсов на европейском рынке кратно выросла, закономерно выросла и стоимость электроэнергии, а разница в стоимости между странами достигла максимума за последние 20 лет.
На фоне этих изменений в Европе начал процветать энергетический арбитраж: дешевую электроэнергию покупаем во Франции и продаем ее в два раза дороже в Германии. Но вот незадача, пропускная способность электросетей не позволяет гонять бесконечное количество электроэнергии между странами.
Как сообщает Брюгель: электрогенерирующие и энергосбытовые компании столкнулись с проблемой дороговизны пропускных мощностей. Если в 2019 году 1 Мвт пропускной способности стоил порядка €30 тыс., то к концу 2022 года этот же 1 Мвт стоил уже больше €200 тыс.
При этом эти €200 тыс. – это усредненное значение по всей Европе. По некоторым направлениям, например, Польша-Германия, стоимость передачи 1 Мвт достигала €761 тыс.! в относительных показателях рост составил порядка 600%.
Абсолютным рекордсменом по росту стали Бельгия и Франция, где стоимость передачи 1 Мвт достигла €292 тыс., увеличившись за год на 1 109%.
ЕС сейчас для решения проблемы в срочном порядке одобряет весь пул проектов связанных со строительством новых энергосетей, однако, их строительство займет какое-то время и не решит первичную проблему высокой стоимости энергоресурсов.
@naebrosh
Объёмы госсредств растут — косвенный признак роста экономики. В Федеральном казначействе 9,4 трлн. Рост за три квартала 5,5% или 0,5 трлн руб. В региональных бюджетах рост выше +11,4%. Но в натуральном выражении это 0,2 трлн. Рост обеспечивают налоговые поступления: НДФЛ, НДС, налог на прибыль, нефтегазовые налоги. В общем примерно 650 млрд рублей. Для сравнения, 100 млрд получено от выпуска ОФЗ. Судя по цифрам кредитования, активно растут горнодобывающая,
металлургическая и химическая промышленности, торговля. За ними добыча нефти и газа. Далее машиностроение и энергетика.
Мобилизационная экономика
На графике динамика выпуска базовых видов экономической деятельности (физический объём произведённого в промышленности, строительстве, грузообороте, розничной и оптовой торговле, сельском хозяйстве). За точку отсчёта взят последний квартал 2020 года. Экономика РФ непрерывно роста в течение всего года, достигла пика в сентябре, а в октябре большинство базовых отраслей и сегмент обработки чуть просели. Несмотря на оптимистические данные, очевидно, что экономический рост упирается в потолок по причинам структурного свойства. Тут и нехватка кадров, и логистика, и растущие издержки производства на фоне выросшей ставки.
Мобилизационная экономика
Внимание на график. Весь год спрос на кредиты шёл параллельно с ростом доходов (+10,7%) и зарплаты (+15,8%). Цифры по состоянию на 1 октября. Количество заявок на получение кредита наличными в III квартале выросло на 60%. Было 27 млн; стало 43 млн. На лицо, пресловутый кредитный ажиотаж, создаваемый Центральным банком. Перед каждым повышением ставки граждане набирали кредитов и тратили их на покупки, чтобы успеть за стремительно дешевеющим рублём. Что-то подобное было на рубеже 2014/2015, когда россияне штурмовали магазины, покупая по три-четыре стиральных машины и ЖК-телевизора. Но самое тревожное случилось в ноябре: рост задолженности по кредитам обогнал рост доходов. Это уже не экономическая, а социальная
проблема.
Мобилизационная экономика
Доля заемщиков с предельной долговой загрузкой более 50% достигла невероятной отметки 63%. Предельная долговая загрузка — отношение среднемесячных платежей по всем кредитам к среднемесячному доходу. То есть, заёмщиков (а это абсолютное большинство наших граждан), которые тратят на кредитные платежи более половины доходов — 63% в общем объёме задолженности банкам. По данным ЦБ, долговая нагрузка растёт за счёт существенного роста задолженности по портфелю кредитных карт. За два квартала текущего года долг по кредитным картам вырос на 20%. Это значит, что граждане влезают в долги, чтобы сохранить свой (подорожавший) уровень жизни. Кредитные карты берут не для дорогих покупок, а для ежедневных трат. Смотрите на график. Прирост среднемесячной номинальной зарплаты и объём портфеля необеспеченных кредитов сошлись в одной точке в III квартале текущего года. Выводы пусть каждый делает сам. Мы же позволим себе добавить, что списание долгов населению станет одним из главных экономических требований к власти.
Мобилизационная экономика
S&P Global о ситуации в российской экономике. В ноябре ключевым положительным моментом для компаний стало очередное резкое увеличение числа новых заказов. При этом темпы расширения лишь немного ниже, чем в октябре. Количество новых предприятий выросло в наибольшей степени с марта 2011 года.
Мобилизационная экономика
