IF Bonds — Облигации РФ

17 Dec 2024 18:30

Покупать BTC или добывать с помощью майнинга?

Сегодня стоимость покупки 1 BTC обойдётся в $98 000. В то же время, приобрести его можно вдвое дешевле. Как? Добыча BTC с помощью майнинга составляет $40 605.

Но необязательно вкладывать сразу такую сумму. Например, недвижимость требует сразу крупных вложений, но в майнинге можно начать с 400 000 ₽. А с 1 ноября майнинг в РФ официально легализован, что делает его ещё более привлекательным для инвесторов.

За последние 1,5 года более 1200 клиентов компании Intelion получают доходность 68,74% годовых на майнинге. Для сравнения — недвижимость приносит всего 7-10%, банковский вклад 20%.

Перспективы роста прибыли от инвестиций в майнинг очевидны, и самое время задуматься об инвестициях, пока майнинг-компании распродают партии оборудования, купленные по старому курсу.

Узнать больше

#реклама
О рекламодателе

IF Bonds — Облигации РФ

17 Dec 2024 13:01

🙏 Все, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) подпишитесь на отдельный канал Профит Будет. Он создан для вас.

Ссылка для входа: /channel/+QV-AYAEFXuFlNjZi

👆 На канале будет опубликован список потенциально интересных акций на Январь

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

16 Dec 2024 13:01

🏛 Открывают портфель на 50.000 из облигаций как и обещали ранее на канале "Инвестиции Студента"

До Нового Года постараются превратить их в 250.000₽. На специальном закрытом канале покажут ВСЕ свои сделки, скажут на каких уровнях лучше входить и когда продавать.

Смотреть 👇
/channel/+V75P1ffyMlMyYjg6

Сегодня ВЕЧНЫЙ доступ бесплатно, чтобы набрать отзывы. Успевайте вступить!

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

15 Dec 2024 13:01

А вы знаете, чем живут и куда инвестируют ТОПы корпораций?

Для этого давайте заглянем в телеграм-канал Киры Юхтенко.

Кира — основательница самого крупного русскоязычного YouTube-медиа про финансы и инвестиции InvestFuture с более чем 1млн.подписчиков.

В своем личном телеграм-канале она делится экспертным мнением на тему финансов, инвестиций и рынков, рассказывает о личном, а также в ее канале всегда есть место юмору )

По понедельникам у Киры выходит подкаст «Что в портфеле» , где она рассказывает — куда и на какую сумму инвестирует. Последние выпуски были посвящены покупке облигаций в портфель. Кстати, в понедельник уже выйдет новый выпуск.

Подпишитесь на канал основательницы InvestFuture чтобы не пропустить👇

/channel/+1J2JirRac3lmZmY0

IF Bonds — Облигации РФ

13 Dec 2024 13:02

Команда Sapphire Agency собрала список ведущих каналов в инвестициях.
Подписывайтесь, это точно пригодится:

😁 Павел Шумилов — разборы компаний России. По каждой компании комплексный обзор с выводами: брать или нет. Здесь разборы более 120 компаний России. Живое, мужское сообщество, интересные темы. Не скучный и полезный канал, не забудьте подписаться!

😎 ТОП-20 компаний роста и ТОП-20 компаний стоимости. На канале каждый сможет найти свой идеальный портфель акций и облигаций. Наталия уже 5 лет успешно ведет данные портфели и делится ими с подписчиками. Посмотреть.

Степан Торопов - Топовый инвестор c капиталом под управлением в 750 миллионов рублей.
Доходность 540% в 2023 году на публичном счете и 89% в 2024 году.
Ежедневные обзоры рынка, инвестиционные идеи и обучение.
Никакой воды - все по существу!

PROFIT Every Day - канал с авторской методикой прибыльных и разумных спекуляций в режиме он-лайн с полным описанием сделок: где, как, зачем и почему.

IF Bonds — Облигации РФ

12 Dec 2024 19:01

На рынке сейчас страшно. Потому что ситуация постоянно меняется. На какие бумаги обратить внимание сейчас, чтобы хотя бы не падать под давлением инфляции?

В первую очередь — на компании с высокими темпами роста и низкой долговой нагрузкой. И найти такие, перелопатив всю Мосбиржу — та еще задача. Но эту работу продолжают за вас делать аналитики InvestFuture+.

На момент выхода поста, с учетом всех инвестидей и модельных портфелей, в Подписке IF+ отобрано около 70 эмитентов с наибольшим потенциалом в текущих условиях. Аналитики постоянно следят за новостным фоном и состоянием компаний, регулярно проводя ребалансировку и новые покупки, ориентируясь на лучший результат исходя из условий в моменте и перспектив тех или иных событий.

⏺ А 16 декабря для пользователей Подписки IF+ пройдет эфир «Генератор идей 2025», о содержании которого несложно догадаться из названия. В одном эфире сразу все аналитики IF+ представят свои прогнозы на следующий год и поделятся рабочими идеями по рынку на 2025 год. Обсудим не только акции, но и облигации с флоутерами! А зрители получат реальные инструменты и стратегии для наступающего года, с учетом перспектив и рисков, которые он несет.

🏆 Подписка IF+ уже во второй раз стала обладателем премии Investment Leaders Award как лучший образовательный проект. Присоединяйтесь к 20 000+ инвесторов, которые доверяют нам. В январе 2025 г. IF+ будет стоить дороже — а пока вы можете застолбить себе выгоду 50% на годовую подписку с этим промокодом (нажмите на него, чтобы скопировать):

BONDS1212

👉 Узнать о Подписке и использовать промокод

Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

IF Bonds — Облигации РФ

12 Dec 2024 15:05

😳 Инфляция снова бьет рекорды. Ставка 23% – не предел?

В России угрожающая инфляция. За первую неделю декабря цены выросли на 0,48%, а в годовом выражении — на 9,32%. Это выше прогноза ЦБ: 8-8,5%.

🥒 Что подорожало сильнее всего?

➖огурцы: +8,5% за неделю, +42,6% за ноябрь
➖помидоры: +5,4% за неделю, +22,8% за ноябрь
➖картофель: +1,8% за неделю, +17,6% за ноябрь
➖капуста белокочанная: +3,3% за неделю, +16,1% за ноябрь

А еще за эту неделю на 2,5% выросли в цене пылесосы и на 0,5% – бензин.

Почему инфляция бьет рекорды? Тут мнения разные.

1️⃣ ЦБ считает корнем проблемы избыточное предложение денег: объем денежной массы в этом году вырос на 20%. Она льется в экономику через бюджетные траты и кредиты, а «переварить» ее она не успевает.

2️⃣ А вот Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) винит во всем компании, особенно в агросекторе и рыболовстве. Они могут перекладывать расходы на кредиты и логистику на конечного потребителя – и успешно это делают.

❗️ 20 декабря ЦБ наверняка повысит ставку до 23%, это уже заложено в ожидания. А вот рывок до 25% маловероятен, поскольку рынок и без того волатильный и нервный.

Однако если инфляция не успокоится, до 25% светит нам уже до конца зимы.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

10 Dec 2024 15:00

🏦 Яндекс Банк выпустил бонды под залог кредитов

Подразделение Яндекса решило предложить нам секьюритизированные облигации. Они выпускаются под залог активов компании, в данном случае – кредитов.

Такой механизм стал широко известен после ипотечного кризиса 2008 года, когда «мусорные» кредиты продавались под видом надежных бумаг. Но это не значит, что секьюритизация — всегда афера. В России такие инструменты выпускают Сбербанк и ВТБ, и они работают вполне успешно.

Схема такая: организация «Сплит Финанс 1» выкупает у банка портфель кредитов, выпускает облигации, а с возвращенных кредитов выплачивает купоны инвесторам.

Параметры выпуска

➖объем: 7,7 млрд руб.
➖купон: 25% (ежемесячный)
➖амортизация: да (начнётся через год)
➖револьверный период: 1 год
➖ожидаемая дата погашения: март 2027 года
➖рейтинг: eAAA (ru.sf) от АКРА
➖эмитент: ООО «Сплит Финанс 1»
➖доступ: для всех
➖сбор заявок: до 11 декабря до 14.00
➖минимальный размер участия: 10 тыс. руб.

❗️ Не работали раньше с секьюритизированными облигациями? Обратите внимание на пару особенностей.

1️⃣ Нет четкой даты погашения. Сроки зависят от поведения заемщиков: досрочных платежей просрочек. Погашение идет частями.

2️⃣ Револьверный период. В течение года эмитент не будет гасить номинал. Только по истечении этого срока начнётся амортизация, которая, по плану, завершится к 2027 году.

3️⃣ Обеспечение. Портфель кредитов, лежащий в основе облигаций, соответствует строгим требованиям.:

➖кредиты небольшие (до 500 тыс. руб.), минимум 3 платежа уже внесено
➖предусмотрен резервный фонд (7% от объёма выпуска), который пойдёт на покрытие дефолтов
➖АКРА присвоила выпуску максимальный рейтинг благодаря высокому размеру переобеспечения.

🏦 Как дела у компании? Яндекс Банк — новичок, но активно растет. Портфель потребкредитов увеличился в 5 раз за 2024 год, а ликвидность значительно выше нормативов ЦБ. Однако рынок потребительского кредитования охлаждается. Ставки почти заградительные, а доля проблемных кредитов в сентябре 2024 выросла до 7,9%.

❓ Что в итоге? Выпуск от Яндекс Банка — сложный продукт с множеством нюансов. Несмотря на максимальный рейтинг и громкое имя эмитента, сегодняшняя макроэкономическая ситуация делает такие инструменты не особо привлекательными.

Ставка 25% не компенсирует всех рисков, связанных с неопределённостью срока погашения и состоянием рынка потребительского кредитования. Так что мы бы пока выбирали более прозрачные и понятные инструменты.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

09 Dec 2024 15:01

⚡️ ТГК-14: сразу два выпуска с интересной доходностью!

Мы переживали, что конец года на рынке облигаций будет тихим и скучным. Но ТГК-14 внезапно решила нас порадовать и выходит сразу с двумя выпусками: один для всех, а другой только для квалов.

1️⃣ Выпуск ТГК-14-001P-03

➖купон: 26,5% (ежемесячно)
➖срок обращения: 3,5 года
➖доступность: для всех


2️⃣ Выпуск ТГК-14-001P-04 (флоатер)

➖купон: КС+ 6,5% (ежемесячно)
➖срок обращения: 2,5 года
➖доступность: только квалы

У обоих выпусков рейтинг ВВВ+ (Эксперт РА, прогноз «стабильный»), сбор заявок16 декабря, 11:00–15:00, организатор – банк Синара.

🔍 Что мы знаем о компании? ТГК-14 занимает 30-50% энергорынка Бурятии и Забайкальского края. Компания производит и распределяет электро- и тепловую энергию.

В активах — 7 ТЭЦ и 2 энергетических комплекса, что делает ее важнейшим поставщиком в регионах с суровым климатом.

💰 Как дела с финансами? 2024 год оказался успешным: за 9 месяцев выручка выросла на 14,5%, а чистая прибыль почти на 40%. Даже в слабом третьем квартале, традиционно загруженном ремонтами, выручка компании увеличилась на 25%.

Какие драйверы роста?

➖в регионах с суровым климатом энергопотребление увеличивается за счет новых подключений и низких температур
➖индексация тарифов в 2024 году более чем на 12%
➖повышение эффективности работы ТЭЦ: генерируя одновременно тепло и электричество, удается снизить себестоимость

Долговая нагрузка компании на комфортном уровне. Коэффициент чистый долг/EBITDA — всего 1,2x. ТГК погашает свои обязательства строго по графику, при этом долг полностью номинирован в рублях и имеет фиксированные ставки.

Дополнительным драйвером роста может стать строительство новых мощных энергоблоков на Улан-Удэнской ТЭЦ-2. Оно должно завершиться к 2029 году, увеличив выручку за счет увеличения тарифа для оптовых потребителей.

Что в итоге? На наш взгляд, оба выпуска ТГК-14 выглядят привлекательно. У компании устойчивая финансовая база, контроль значительной доли рынка и рост выручки от индексации тарифов. Поэтому она подходит для добавления в рискованную часть портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

09 Dec 2024 08:08

🇺🇿 Узбекские облигации на российском рынке

«Цифра брокер» рассматривает возможность размещения облигаций узбекской компании на Московской бирже. Это могло бы открыть новые пути для эмитентов из дружественных стран, но есть серьезные ограничения: низкая ликвидность и высокие ставки на российском рынке (ключевая ставка сейчас 21%).

Для выхода иностранных эмитентов существуют два варианта: допуск облигаций, выпущенных по иностранному праву, или создание в России специальной компании (SPV) для выпуска бумаг с поручительством материнской структуры. Однако массового выхода зарубежных компаний пока не произошло. Основные препятствия — высокая ключевая ставка в России (21%) и низкая кредитоспособность эмитентов.

🤔 Хотите узбекские бонды?

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

06 Dec 2024 15:01

💸 Рубль укрепился. Надолго ли?

Недавно мы видели рубль на дне: доллар торговался по 114, а евро по 120. Но с тех пор российская валюта немного отыграла позиции.

❓ С чем это связано? ЦБ до конца года приостановил покупки валюты в рамках бюджетного правила, чтобы не давить на курс. Хотя объемы операций и так были небольшими. В этой мере мы видим, что власти озабочены динамикой обменного курса.

А еще рублю сейчас играет на руку сезонное снижения спроса на валюту со стороны импортеров.

🤔 Будет ли рубль крепнуть дальше? Не факт. Ведь ослаб он не только из-за рыночных факторов, были более серьезные причины:

➖новые санкции против банковского сектора усложнили экспортные расчеты и усилили дефицит валюты в РФ
➖сам доллар укрепился на мировых рынках
➖уже в январе ЦБ возобновит покупки валюты

⏸ Получается, текущее укрепление рубля — скорее всего, небольшая пауза. Возможно, впереди нас ждут новые «качели».

А как вы считаете, сможет рубль удержаться ниже 110? Пишите, обсудим!

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

05 Dec 2024 10:55

💰 Минфин привлек рекордный триллион!!!

Мы тут все переживаем, что Минфин не справляется с планом заимствований, а его аукционы буксуют почти весь год. И тут такой сюрприз: всего за 1 день ОФЗ продано аж на триллион рублей!

🦁 Львиную долю принес новый флоатер, зарегистрированный 29 ноября. У него хитрый купон, привязанный к ROISfix 3М. Это ставка трехмесячного свопа на RUONIA, которая фиксируется за неделю до окончания каждого купонного периода. Она отражает ожидания рынка по ключевой ставке на ближайшие три месяца.

В итоге новая схема делает купон менее уязвимым для резких скачков ставки, чем старая, где купон рассчитывается по среднему значению RUONIA за несколько месяцев. Инвесторам особенно выгоден новый принцип, если ставка быстро растёт.

Пример: Сейчас ROISfix 3М равен 23,3%, а RUONIA — всего 20,87%. Так что доходность флоатера более высокая уже на старте.

В итоге банки активно расхватали выпуск. Ведь флоатеры выгодны, когда ставки растут, так как купоны автоматически увеличиваются. Поэтому спрос превысил предложение в 1,6 раза.

ЦБ, кстати, тоже помогает: чтобы рынок «переварил» рекордное размещение, регулятор запускает месячные репо-аукционы. В итоге банки смогут закладывать купленные ОФЗ в ЦБ для получения финансирования.

🤔 Но есть нюансы...

1️⃣ Длина выпуска — 14 лет. На таком горизонте инвесторы предпочли бы зафиксировать высокую текущую доходность, например, у ОФЗ-ПК, которые сейчас торгуются с дисконтом. Кто знает, какая будет ставка в 2035 году?

2️⃣ ROISfix 3М растет быстрее RUONIA, но и снижаться начнет раньше.

Что в итоге? Поздравим Минфин: он преуспел, привлек много денег, а благодаря плавающей ставке сможет в перспективе сгладить расходы на обслуживание долга. Для инвесторов такой флоатер привлекателен только в период повышения ставки, а дальше уже не особо.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

04 Dec 2024 15:34

💰 Больше риска, больше денег! Во что инвестируют россияне в 2024?

В этом году инвесторы активно пересматривают свои стратегии на долговом рынке. Обзор от ЦБ за январь-сентябрь показал, что на них сильно повлиял рост ставок и новые выпуски.

❓ Какие у нас тут тенденции?

1️⃣ Ставка на резидентов. Замещающие облигации постепенно вытеснили иностранные бумаги. Доля облигаций резидентов на счетах физлиц выросла с 76% до 83%.

2️⃣ Вырос интерес к «корпоратам», особенно строительных компаний. А вот доля гособлигаций в портфелях снизилась с 27% до 24%.

3️⃣Страсть к доходности и риску – инвесторы пытаются таким образом компенсировать рост инфляции и высоких ставок. Доля субординированных облигаций увеличилась с 10% до 12%.

4️⃣ Флоатеры — фавориты года, ведь бумаги с плавающим купоном защищают от процентных рисков. Их доля в портфелях физлиц выросла более чем вдвое: с 4% до 9%.

Интересно, что 63% флоатеров привязаны к ключевой ставке ЦБ, которая выглядит понятнее и выгоднее других метрик.

А еще сегодня ценят тех, кто чаще платит. Доля флоатеров с ежемесячным пересмотром купона за 9 месяцев выросла с 30% до 56%.

5️⃣ «Долгосрок» не популярен. Доля облигаций, которые будут погашены в ближайшие 3 года, сильно выросла. Неудивительно, с такой-то ставкой ЦБ и инфляционными ожиданиями.

Что все это значит? Инвесторы изо всех сил адаптируются к высокой волатильности и росту ставок, выбирая короткие бумаги с плавающими купонами. В погоне за доходностью они готовы брать на себя больше кредитного риска, выбирая «корпораты» вместо ОФЗ.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

03 Dec 2024 13:01

Команда Sapphire Agency собрала список лидирующих каналов в инвестициях.
Подписывайтесь, это точно пригодится:

Дивидендный обозреватель - канал с эксклюзивной аналитикой по фондовому рынку от инвестора из списка инсайдеров и победителя номинации ЛЧИ с прибыльными инвест.идеями от советника топ-менеджеров инвест. Компаний
Присоединяйтесь!

🟢 IF Bonds – крупнейший канал про облигации в телеграме. От азов до продвинутых стратегий – мы делаем сложное понятным, чтобы каждый мог уверенно управлять своим капиталом.

Наталия — автор бестселлера: «Облигации в России. Полное руководство». Инвестор с 7-летнем стажем. Автор 3 больших каналов про инвестиции в телеграм и пульсе Т-Инвестиций. Подписывайтесь, у нее реально интересные идеи.

Михаил Хазин - не читайте этот канал, если не хотите спасти свои сбережения. Все расклады по экономике и политике от макроэкономиста и специалиста по мировым финансам. Возможно канал уже стал закрытым, проверяйте ссылку - @khazinru

Биржевик | Акции - канал о рынке акций, и о мировых финансовых трендах. Мы видим будущее наперёд! И зарабатываем на этом! Успешный трейд за 2024 год по золоту и серебру (прибыль 160%)

IF Bonds — Облигации РФ

02 Dec 2024 15:02

🖥 28% годовых: хотите перчинку в ваш портфель?

Где бы получить доходность под 30%? Если вы допускаете риск, можно взглянуть на бонды АО «Монополия»:

1️⃣ В октябре она дебютировала с флоатером (КС+3,75%), первый купон уже выплачен, доходность составила 24,75%

2️⃣ Теперь готовится новый выпуск с нехилым фиксированным купоном в 28%, доступно даже для неквалов.

Параметры нового выпуска Моноп-001Р-02:

➖объем: 300 млн руб.
➖купон: до 28%, выплаты ежемесячно
➖срок обращения: 1 год
➖доступность: для всех
➖кредитный рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Стабильный»), присвоен в сентябре 2024

🔍 Что мы знаем о компании? Монополия — цифровая логистическая платформа, предоставляет онлайн-взаимодействие между грузоотправителями и перевозчиками, доступ к лизингу и финансовым услугам.

Компания активно растет: в 2023 году она приобрела одного из крупнейших грузоперевозчиков — Globaltruck, а в 2024 году вложилась в «Умную логистику».

💲 А как с финансами? За первые 6 месяцев этого года выручка +42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, EBITDA +40%.

Но компания по прежнему остается убыточной, да и долговая нагрузка высокая: чистый долг/EBITDA = 3,9x.

Однако активы компании, в основном грузовики, полностью покрывают долг (чистый долг = 15 млрд руб., стоимость автопарка > 20 млрд руб.). Кроме того, компания планирует снизить нагрузку, завершив крупные инвестиции.

❓ Что в итоге? Компания растет, занимается перспективным бизнесом и постепенно снижает долговую нагрузку. Однако высокое долговое плечо стоит учитывать. Доходность соответствует текущему риск-профилю, и для диверсификации портфеля в рисковую часть выпуск выглядит достойно.

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

17 Dec 2024 15:01

🛢 Хотите доходность от облигаций под 30%? Есть интересный вариант

В последнее время эмитенты что-то зачастили с двойными выпусками – сначала Рольф, потом ТГК-14, а теперь и компания из нефтяного сектора «Новые Технологии».

Выпуск для всех – НовТехн-001Р-01, купон фиксированный, 28% годовых. Только для квалов – флоатер НовТехн-001Р-02, купон: ключевая ставка + 6,75%.

Все остальное у них идентично:

➖срок обращения: 2 года
➖без оферт и амортизации
➖кредитный рейтинг: A- (Эксперт РА), прогноз «позитивный»
➖сбор заявок: 23 декабря, 11:00–15:00
➖объем размещения: до 1,5 млрд рублей

Что мы знаем о компании? Это крупный игрок на рынке оборудования для нефтедобычи. Компания производит и обслуживает насосы, которые используются на нефтяных скважинах.

На внутреннем рынке входит в топ-3 на внутреннем рынке, доля по отдельным продуктам достигает 33%. Производственные мощности позволяют выпускать до 600 установок в месяц, сервисные центры работают как в России, так и за рубежом (Колумбия, Эквадор).

💲 Что с финансами? На фоне роста нефтедобычи показатели выглядят уверенно:

➖выручка в 2023 году выросла на 45%
➖рентабельность бизнеса держится на уровне 26%, что выше среднего по отрасли
➖портфель заказов сформирован на 3 года вперед, что говорит о стабильных доходах

С долгами все спокойно: нагрузка чуть выросла из-за активного роста компании и расширения производства, но структура долгов преимущественно долгосрочная, а покрытие процентов доходами на приемлемом уровне: отношение долга к операционной прибыли (EBITDA) = 2,6х.

«Эксперт РА» отмечает сильный бизнес-профиль, устойчивый рост показателей и положительные ожидания на будущие периоды.

🟢 Что в итоге? Доходность в 28–30% годовых выглядит привлекательно, особенно для компании с таким высоким рейтингом.

Флоатер может быть интересен перед ожидаемым повышением ключа ЦБ до 23% уже 20 декабря. Однако фиксированный выпуск со ставкой 28% – это предсказуемость выплат.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

16 Dec 2024 15:42

✈️ Облигации Аэрофлота: взять на борт или пройти мимо?

В пятницу единственный выпуск облигаций Аэрофлота внезапно стал суперликвидным. Интересно, чем они так привлекли рынок?

📈 Компания восстанавливается после сложных лет, когда ковид и санкции ударили по международным перевозкам. Итоги за 9 месяцев 2024 года неплохие:

➖выручка: +44%,
➖EBITDA: +32%,
➖чистая прибыль (да, прибыль!) вместо прошлогоднего убытка
➖занятость кресел во время полетов – рекордные 92%

А еще Аэрофлот с оптимизмом смотрит в будущее и прогнозирует рост пассажиропотока на 5% в 2025 году.

Напомним, что выпуск Аэрофлот БО1 доступен для всех, цена – 82% от номинала, эффективная доходность — около 25% годовых.

🐶 Но вот здесь зарыта собака: с учетом налогов (на купон и разницу между ценой покупки и номиналом) чистая доходность снижается до 21,5%. А это уже меньше доходности по депозитам, которые в среднем дают 22%+.

🟢 Что в итоге? Мы рады, что компания восстанавливается, но облигации пока проигрывают по доходности даже вкладам. А если ЦБ поднимет ставку до 23% (что почти наверняка случится), бонды Аэрофлота растеряют последнюю привлекательность.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

16 Dec 2024 10:11

Основные прогнозы по изменению ставки 20 декабря

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

13 Dec 2024 15:01

✈️ Самолет ждет волну оферт. Затопит или нет?

Девелопер с опаской смотрит в сторону февраля 2025. Там ему придется выкупить своих облигаций Самолет-P11 (RU000A104JQ3) аж на 20 млрд рублей! Ну или договориться с владельцами.

Похоже, решили пойти по второму пути. IR-директор Николай Минашин на Дне инвестора заявил: держателям предложат более привлекательный купон, чтобы они не слишком активно предъявлялись к погашению. Однако он подчеркнул, что деньги есть: сейчас на счетах Самолета более 30 млрд рублей.

🥲 Февральская оферта — это только начало. В мае будет еще две на общую сумму 22,5 млрд рублей. Всего у Самолета до 70 млрд долгов, если учесть банковские кредиты. О результатах переговоров с банками пока не сообщается.

❗️ Ситуация напряженная, но пока не критическая. Самолет, по крайней мере, что-то зарабатывает. Компания рассказала, что за второе полугодие кэш вырос с 20 млрд рублей до более чем 30 млрд. Этому способствовали поступления EBITDA и меры по управлению ликвидностью.

Однако если инвесторы массово предъявят бумаги к выкупу, запас прочности может закончиться.

🛬 Слишком большой, чтобы упасть? Вряд ли Самолету позволят разбиться, учитывая важность отрасли для экономики. Государство не раз говорило, что готово помогать строительным компаниям в тяжелые времена.

Чтобы сохранить ликвидность, Самолет должен предложить действительно привлекательные условия, особенно учитывая ожидаемое повышение ключевой ставки до 23%.

Дефолт маловероятен, но риски сохраняются. Февральская оферта станет важным тестом на устойчивость компании.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

13 Dec 2024 07:40

⚡ Мосбиржа запускает фьючерс на ключевую ставку ЦБ

Биржа анонсировала новый инструмент — фьючерс на ключевую ставку Банка России. Об этом сообщил Владимир Крекотень, управляющий директор по продажам и развитию бизнеса.

Основная цель новинки — привлечь внимание клиентов к процентным деривативам.

Мы хотим предложить производный инструмент, базовым активом которого будет ключевая ставка, чтобы привлечь внимание наших клиентов к процентным деривативам. Инструмент будет доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования для доступа к инструментам срочного рынка

IF Bonds — Облигации РФ

12 Dec 2024 17:05

⚗️ Ведущий «химик» готовит бонды с купоном 27%

Где получить доходность выше, чем ключевая ставка? Один из вариантов – вложиться в свежие выпуски облигаций.

Например, тут у нас есть Полипласт – крупный производитель специализированной химии в России. Его продукция нужна и строителям, и металлургам, и нефтянке. Занимает 60-90% в своих сегментах и экспортирует продукцию в 50 стран.

Кстати, 60% сырья АО «Полипласт» производит само, что повышает маржинальность.

Это первый и, скорее всего, далеко не последний выпуск в рамках зарегистрированной программы на 100 млрд рублей.

Параметры выпуска П02-БО-01:

➖объем размещения: от 5 млрд рублей
➖купон: 26–27%
➖выплаты: ежемесячно
➖срок обращения: 5 лет
➖оферта: через 2 года
➖амортизация: нет
➖минимальный размер участия: 10 000 рублей
➖рейтинг: A-.ru (НКР, прогноз «стабильный»)
➖сбор заявок: до 20 декабря 15:00
➖дата размещения: 24 декабря
➖только для квалифицированных инвесторов

💰 Как у компании с финансами? Неплохо: выручка за 2023 год увеличилась на 83%, а операционная рентабельность выше 20%. Таким результатам способствуют расширение продуктовой линейки после приобретения завода «Хромпик» и устойчивый спрос на продукцию компании в России и за рубежом.

❗️ Но долговая нагрузка высокая из-за реализации масштабной инвестиционной программы, пик которой приходится на 2024 год. Отношение долга к операционной прибыли в прошлом году было 4,1, в этом ожидается 3,9 по итогам. Снижения стоит ждать с 2027 года, когда основные инвестиции будут завершены.

Это не первый опыт компании на рынке облигаций. Все предыдущие выпуски Полипласт погасил в срок, последний на 900 млн рублей был закрыт в апреле 2023 года.

❓ Что мы думаем о выпуске? На первый взгляд, доходность очень неплохая для рейтинга A-. В ноябре, например, Simple Group предлагала спред к ключевой ставке +4,5%, и ее выпуск сейчас торгуется выше номинала. А Полипласт дает 26–27%, это +5-6% спреда к текущей ставке.

Однако 20 декабря ожидается повышение ключевой ставки до 23%, и тогда такой спред уже не будет выглядеть так привлекательно…

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

11 Dec 2024 15:50

На сегодняшнем размещении привлекли еще 1 трлн)

Все благодаря новому типу флоатеров, о котором писали тут.

Красота, вот и весь план выполнили на год… всего двумя размещениями

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

10 Dec 2024 13:37

Создан закрытый клуб, где будут зарабатывать на инвестициях в акции и фондовый рынок.

Тезисно: в канале будут прибыльные сделки, обзоры активов, общение с единомышленниками и скрытые новости.

Сейчас доступ в канал бесплатный. Все, кто успеет подписаться - останутся бесплатно навсегда. Кто пропустит/упустит возможность, смогут сделать это только платно.

Вступить — /channel/+e57OFuE9qYI0MDJi

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

09 Dec 2024 13:01

🏛Открывают портфель из облигаций на 25.000 как и обещали ранее на канале «Что за Инвестор?»!

За месяц постараются превратить их в 75.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
/channel/+vWDXVnzn_PE5MTlk

Сейчас вход бесплатный, успевайте присоединиться.

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

08 Dec 2024 18:01

Напоминание!

Завтра начинаются публикации в новом канале «Invest Assistance», будут идеи и стратегия с учетом текущей ставки, с потенциальной доходностью 15-50% и сроком до 1-2 месяцев.

Уже опубликованы облигационные портфели, актуальная подборка, под новый ключ.

Дополнительно каждый день будет выходить 1 урок, идеально для новичков!

Без пустых новостей, без лишней информации, только то, что действительно важно и нужно.

ВХОД — /channel/+gbjDeW_TdeM5ZWYy

Задумка свежая, стоит задача набрать отзывы, заходите, тестируйте!

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

06 Dec 2024 13:06

Страшно представить, но 90% инвесторов сливают свой депозит. Это не громкий заголовок, а статистика.

Не будь в толпе, подпишись на канал @IF_Stocks, чтобы начать разбираться в фондовом рынке и зарабатывать.

IF Bonds — Облигации РФ

04 Dec 2024 15:51

⚡ Минфин привлек целый 1 трлн на сегодняшнем размещении 😳 Это рекорд) Рассказать завтра, как им это удалось?

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

03 Dec 2024 15:01

🏦 ОФЗ с плечом от Т-Банка

«Желтый банк» собирает заявки на новый структурный продукт для премиум-клиентов. Они могут поучаствовать в росте ОФЗ, имея повышенное плечо и защиту капитала.

❓ Как это работает?

1️⃣ Если цена ОФЗ вырастет, вы получите прибыль с плечом не менее 2,55х. Например, облигация прибавила 10%, а ваш доход будет +25,5% (без учета НКД).

2️⃣ Если цена ОФЗ упадет, вы вернете 100% номинала, то есть, свои вложенные средства.

🤔 А где подвох? На первый взгляд, выглядит как безрисковая инвестиция: защита капитала, повышенный коэффициент участия, солидный базовый актив…

Но все портят 4% комиссии. Для инструментов на базе облигаций это очень высокая плата, так что уже на старте вы «в минусе».

Помним и про инфляцию. Даже если вы вернете номинал через три года, рост цен за этот срок легко «съест» реальную стоимость ваших денег.

А еще структурный продукт не имеет вторичного рынка, в отличие от биржевых ПИФов или облигаций.

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

03 Dec 2024 09:42

🚨 Фонды ликвидности «официально» признали опасным активом

Фонды денежного рынка бьют рекорды по популярности. Это следует из отчета ключевых показателей брокеров от ЦБ за 3-й квартал текущего года. За это время розничные инвесторы вложили фонды аж 141 млрд рублей, побив рекорд конца 2023 года – 121 млрд рублей.

❗️ Но фонды не такие уж безопасные. Вот что отмечает ЦБ:

1️⃣ Нет защиты системы страхования вкладов, которая присутствует у депозитов.

2️⃣ Фонды ликвидности могут сами столкнуться с недостатком ликвидности. В случае массового оттока средств инвесторы, которые не успели выйти, могут оказаться в убытке. А это вполне реально из-за кризиса, в случае снижения ставок и уменьшения привлекательности фондов.

Заодно Банк России поделился историческими кейсами:

«Международный опыт подтверждает, что фонды денежного рынка сталкиваются с массовым оттоком средств в стрессовых ситуациях. Это приводило к ограничению ликвидности данных фондов и убыткам для конечных инвесторов (кризисы 2007–2008, 2011, 2020 гг. в США и ЕС, 2013 г. в Китае, 2014 г. в ЮАР, 2001 г. в Японии)»

IF Bonds — Облигации РФ

02 Dec 2024 13:01

Совет на 2025 год — инвестируйте в недвижку Эмиратов. Это доход в стабильной валюте, 0% налогов и безбедная старость.

Чтобы получать прибыль уже в этом году, а не через пару десятков лет — держите в подписках Андрея Негинского neginskiy_uae (уже 75.000 человек). Там 4 раза в неделю появляется новый вариант сразу со стоимостью.

С этим каналом вы будете зарабатывать в пассиве 6-10% годовых в долларах и вам даже не придется самостоятельно искать арендаторов.

В ближайшие 24 часа Негинский neginskiy_uae составит бесплатную подборку проектов с расчетом доходности каждому, кто подпишется на канал и нажмет на кнопку в закрепе.