IF Bonds — Облигации РФ

19 November 2024 15:03

🌳 Сегежа пока выполняет свои обязательства

У многих были переживания по поводу ее платежеспособности. Но вроде все ок: она выкупила 94,7% облигаций выпуска 002P-01R, погасив их на 9,5 млрд рублей. Оферта прошла по цене 100% от номинала, как и ожидалось.

Оставшиеся в обращении бумаги продолжат торговаться на Мосбирже, но их объем составит менее 500 млн рублей.

Напомним, что выпуск был размещен в ноябре 2021 года, срок – 15 лет, ставка первых 10 полугодовых купонов – 9,85% годовых.

Ранее компания уже гасила свои выпуски по офертам, что подтверждает ее платежеспособность. Но риски все равно остаются. В сентябре агентство «Эксперт РА» снизило рейтинг компании до ruBB+, прогноз «развивающийся».

❓ Что с невыкупленными бумагами? Держатели 002P-01R, не предъявившие их к выкупу, продолжат получать доход по облигациям. Но поскольку объем в обращении снизился, ликвидность выпуска упадет, а волатильность цен может возрасти.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

18 November 2024 08:01

Представитель Михаила Кенина (крупнейший акционер Самолета) дал комментарий:

…слухи о продаже доли в компании необоснованны

IF Bonds — Облигации РФ

15 November 2024 05:30

📈Спреды между ОФЗ и «корпоратами» все выше...

Смотрите на график: спред между доходностями корпоративных облигаций и ОФЗ стремительно увеличивается. Когда ЦБ поднял «ключ» до 21%, начали расти доходности и тех и других, но у вторых рост оказался гораздо заметнее.

Почему так? Инвесторы явно готовятся к потенциальной ставке ЦБ в 23% — вот и продают бумаги компаний, которые с трудом выдерживают долговую нагрузку при сегодняшних условиях. При этом у ОФЗ мы видим отскок: индекс RGBI уже несколько дней держится выше 100.

👍 Вчера Минфин успешно разместил 2 выпуска с фиксированным купоном. Похоже, спрос на госбумаги возвращается, а инвесторы верят, что рост ставки скоро закончится. Однако вероятность еще 1-2 повышений высока. Так что инвесторы предпочитают тихую гавань госбумаг «корпоратам».

Мы видели похожую картину в августе: тогда рост ставки до 18% уже резко увеличил премию за риск по корпоративным облигациям. Но чем выше ставка, тем быстрее растут спреды, и теперь разрыв бьет новые рекорды.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

14 November 2024 11:55

📈 Инфляция опять ускоряется, ЦБ задавит ставкой?

Вчерашние данные Росстата по инфляции не радуют: в сентябре она была 0,48% в месячном выражении, в октябре выросла до 0,75%. Правда, в годовом выражении немного снизилась: с 8,63% до 8,54%. Тем не менее, ЦБ может продолжить «жестить».

Мы думаем, что октябрьские данные делают повышение ставки в декабре почти неизбежным: минимум на 1%, а то и сразу на 2%.

Кстати, масштабное государственное финансирование тоже добавляет силы инфляции, так что вряд ли она быстро сдастся.

@IF_Stocks

IF Bonds — Облигации РФ

13 November 2024 18:01

Создан закрытый канал, где будут зарабатывать на инвестициях в акции и фондовый рынок.

Тезисно: в канале будут новости, которых нет в официальном доступе, обзоры компаний, общение с единомышленниками и юмор.

Сейчас доступ в канал бесплатный. Все, кто успеет подписаться - останутся бесплатно навсегда. Кто пропустит/упустит возможность, смогут сделать это только платно.

Ссылка для входа — /channel/+N9UufhIWVX9mNTM0

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

13 November 2024 11:01

Последняя возможность забрать акции российских компаний на свой счёт за 0 рублей!

Мы завершаем нашу призовую эстафету, поэтому не откладывайте.


🎁 Вы можете бесплатно получить ценные бумаги от нашей команды на ваши брокерские счета в Т-банке за подписку на каналы в Телеграм и ответы на простые вопросы по финансовой грамотности.

Участвуйте и приглашайте друзей, за них вы получите еще больше ценных призов👇
https://watbot.ru/w/iq8a


Правила

IF Bonds — Облигации РФ

12 November 2024 16:03

💸 Хотите превратить свои сбережения в стабильный доход?

62 тысячи активных пользователей уже выбрали платформу JetLend для краудлендинга.

➖ Сегодня новый инвестор, выбирающий Сбалансированную стратегию, получит средневзвешенную ожидаемую доходность около 30,2% годовых.

➖ Ожидаемая доходность в крауде, обычно, превышает доходность депозитов, облигаций и акций, особенно на фоне нестабильности фондового рынка.

➖ Инвестиции в малый бизнес предполагают принятие риска, поэтому особенно важно диверсифицировать портфель. С этим поможет функция автоинвестирования — в моем портфеле сейчас 267 компаний, в таких условиях риск дефолта почти не оказывает влияния на итоговую доходность портфеля.

💡 При этом платформа легальна: JetLend включен в реестр операторов инвест платформ, который ведет ЦБ, имеет кредитный рейтинг ruBB+ от «Эксперт РА», а облигации компании торгуются на Московской Бирже.

❗ Важно — доступна простая регистрация через Госуслуги 👌 Регистрируйтесь по ссылке и получите + 15% годовых на 3 месяца на сумму пополнения счета в течение недели. Бонус действует до 19.11

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

12 November 2024 13:11

🏛 Открывают портфель из облигаций на 25.000 как и обещали ранее на канале "Портфель Инвестора"!

За месяц постараются превратить их в 55.000₽ и покажут, что будут покупать завтра с утра!

Смотреть 👇
/channel/+Va_tRkdvYp4xNjBi

Сейчас вход бесплатный, успевайте перейти.

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

11 November 2024 16:06

📈 Индекс RGBI — что он показывает и зачем он нужен?

Мы часто встречаем такие вопросы в комментариях, когда пишем про него. Это индекс государственных облигаций Мосбиржи, который показывает, как меняется рыночная цена «корзины» облигаций федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном.

В RGBI входят наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более года. Обычно вес одного выпуска в индексе не более 6%.

❗️ При расчете этого индекса не учитывается накопленный купонный доход (НКД) по входящим в его «корзину» облигациям. У Мосбиржи есть индекс гособлигаций — RGBITR (RGBI Total Return), где купонный доход учитывается.

Расчет RGBI ведет Мосбиржа в режиме реального времени с января 2003 года. Ребалансировка индекса — в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря.

🤔 Зачем он нужен? ОФЗ — один из самых надежных инвестиционных инструментов на российском рынке, ведь обязательства по ним несет само государство. А индекс RGBI как раз и помогает инвестору увидеть динамику цен на российские безрисковые бумаги.

👁 Что он показывает? Настроения инвесторов относительно покупок ОФЗ.

➖индекс растет – инвесторы уверены в снижении процентных ставок или повышении спроса на ОФЗ
➖падение индекса говорит о продажах российских гособлигаций, как это было в марте 2020 года, когда инвесторы в панике избавлялись ото всех активов

То же самое можно увидеть и во время цикла повышения ключевой ставки— цена индекса падает. Некоторые инвесторы используют его, чтобы найти лучшие точки входа для покупки долговых ценных бумаг: чем ниже цена облигаций, тем выше их доходность.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

11 November 2024 08:27

Индекс RGBI уже выше 100 пунктов. Не кажется ли вам, что рынок бондов чересчур воодушевился?

Ощущение, что Трампа сделали главой ЦБ РФ и он снизит ставку до 5%)

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

08 November 2024 10:45

Трамп победил. Что это значит для России и мира?

Подробно разобрал на своем канале самый известный экономист в телеграм.

Еще в феврале он предсказывал победу Трампа, заранее предупреждал о бешеном росте ставки ЦБ, давал точные прогнозы по ситуации с рублем и долларом.

А сейчас он подробно объясняет: что будет уже зимой со вкладами россиян, ценами на жилье, военным конфликтом на фоне победы Трампа и к чему нужно быть готовым в 2025.

Читайте этот канал по 5 минут в день и понимайте больше, чем 90% людей вокруг!

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

07 November 2024 13:01

ЗАФИКСИРУЙТЕ ДОХОДНОСТЬ 27% ГОДОВЫХ

На фоне повышения ключевой ставки фондовый рынок испытывает сложности. Однако корпоративные облигации становятся всё более привлекательным вариантом для инвесторов.

Сейчас проходит первичное размещение облигаций ведущего производителя и дистрибьютора в сфере БАДов — TOP NUTRITION.

Компания уверенно занимает свою позицию на растущем рынке, поддерживает высокую маржинальность и демонстрирует активный рост.

📈 Показатели:
- 1,8 млрд руб. выручка за 2024 год
- 359 млн руб. EBITDA за 2024 год
- более 1000 SKU

Минимальная сумма покупки: 300 000 руб

Чтобы получить презентацию компании с подробной информацией о выпуске, нажмите на кнопку👇🏻

📝ПОЛУЧИТЬ ПРЕЗЕНТАЦИЮ

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

06 November 2024 19:03

😰 Минфин снова не смог толком разместиться

Сегодня Минфин РФ снова попробовал выйти на рынок с двумя выпусками ОФЗ:

➖флоатер
➖классический выпуск с постоянной ставкой

Аукцион по флоатеру снова провалился, как и на прошлой неделе. Инвесторов явно не устраивают предлагаемая доходность

Зато второй аукцион по выпуску ОФЗ-ПД 26247 с погашением в мае 2039 года прошел успешно. Доходность по итогам составила 17,56% годовых, размещенный объем — 4,86 млрд рублей, спрос – 23,7 млрд.

Ведомство сохраняет оптимизм и план по заимствованиям на внутреннем рынке, несмотря на участившиеся провальные аукционы, отметил замминистра финансов Владимир Колычев. Правда, они действуют осторожно: «Мы слушаем рынок и стараемся своим первичным предложением не ухудшать ситуацию».

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

06 November 2024 15:01

🇨🇳 Аномалия юаня, на которой можно заработать до 20% годовых

На денежном рынке можно занять не только в рублях, но и в юанях. Ну а мы с вами на этом можем заработать. Юань сейчас – наиболее востребованная иностранная валюта в России. На него большой спрос со стороны и банков, и крупных компаний.

И вот в конце октября ЦБ стал предоставлять юаневые свопы по ставке около ключевой (она сейчас 21%). В результате доходность юаневого РЕПО, одного из основных инструментов денежного рынка, выросла до 20%. То есть, привлечь или разместить юани на денежном рынке на 1 день можно более чем под 20% годовых!

Этим занимается фонд денежного рынка «Сберегательный в юанях» (тикер – SBCN).

❓ В чем тут аномалия? Обычно ставка денежного рынка следует за ставкой ЦБ. Но китайский ЦБ снижает свою ставку, которые на горизонте 1 года составляют 3,1%, 5 лет – 3,6%. Возможно, большую доходность по юаневым фондам в России провоцирует дефицит китайской валюты внутри страны.

📉 Не забываем про девальвацию рубля. С начала года она составила 8%, а за последние два месяца – 13,2%. Аналитики «УК Первая» прогнозируют, что рубль до конца года будет «штормить», и доллар приблизится к 100 рублям, поскольку денег в экономике кратковременно станет больше из-за высоких расходов государства и компаний в этот период. А чем слабее рубль, тем выше потенциальная доходность фонда денежного рынка в юанях.

Фонд денежного рынка «Сберегательный в юанях» устроен так же, как и рублевый: управляющая компания под залог наиболее ликвидных ценных бумаг размещает юани под ту самую ставку RUSFAR CNY, которая сейчас на уровне 20%. В приложении СберИнвестиции в этот фонд можно вложиться без брокерской комиссии. 1 пай – 14,5 рублей.

Выйти из фонда можно в любой момент без потери накопленного дохода.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

06 November 2024 11:00

Команда Sapphire Agency организовала подборку лидирующих каналов в инвестициях.
Подписывайтесь, это точно пригодится:

✅ Канал Павел Шумилов — более 100 разборов компаний России за 2 месяца: фундаментал и теханализ. Хотите знать будущее компаний? Подписывайтесь!

Дивиденды онлайн — крупный канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, динамику дивидендной доходности за несколько лет, обзоры дивидендных компаний, дивидендные портфели и многое другое.

ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.

Финансовые Думки - старейший авторский телеграм канал о финансовых рынках и мировой экономике, который читают во всех крупных банках. Вот уже 6 лет аналитика, публикуемая в канале, помогает читателям зарабатывать деньги на рынке.
Подписывайтесь и Вы!

✅ TAUREN - лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора. Этот канал поможет вам найти доходные идеи и предостережет от покупки некачественных активов. Настоятельно рекомендуем.

Степан Торопов - топовый инвестор c капиталом под управлением в 700 миллионов рублей.
Доходность 540% в 2023 году на публичном счете, и +60% в 2024.
Ежедневные обзоры рынка, инвестиционные идеи и обучение.
Никакой воды - все по существу!

IF Bonds — Облигации РФ

19 November 2024 13:02

Без комиссии и брокера

Народные облигации МТС — надёжный и прозрачный инструмент накопления средств. Их могут купить только физические лица, они не обращаются на бирже, не имеют вторичного рынка и риска снижения стоимости.

• Без брокерского счёта: приобрести активы можно напрямую на сайте Финуслуг.
• Без комиссии, только НДФЛ 13%.

Вишенка на торте — вложенные средства вернутся в любой момент вместе с накопленными процентами.

Узнать подробнее и рассчитать доход

IF Bonds — Облигации РФ

15 November 2024 13:05

🚘 Флоатер или фикс? Рольф предлагает сразу два выпуска!

Крупнейший автодилер России решил побаловать инвесторов флоатером для квалов и фиксированным купоном для всех. Прямо классическая схема Минфина, вот только и доходность здесь — огонь!

Что мы знаем о компании? Рольф — крупнейший продавец авто в Москве и Питере. Предлагает новые и б/у машины (последние составляют 80% продаж). А еще страхование, автокредиты, сервисное обслуживание и запчасти.

После национализации в 2023 году компания перешла под управление Росимущества, с с весны 2024 года владельцем стал Умар Кремлев, заявивший, что компания расширится в 12 новых регионов, включая Сочи, Краснодар и Ростов-на-Дону.

Параметры выпуска РОЛЬФ-01P-04 (флоатер)

➖ купон: КС + 6%
➖ срок обращения: 1,5 года
➖ объем: 1,5 млрд руб.
➖ оферта: нет
➖ только для квалов

Параметры выпуска РОЛЬФ-01P-05 (фикс)

➖купон: 26%
➖ срок обращения: 1,5 года
➖ объем: 1,5 млрд руб.
➖ оферта: нет
➖ доступен всем

📅 Сбор заявок по обоим выпускам – 26 ноября, размещение: 29 ноября.

💰 Как у Рольфа с финансами? Не все гладко. За 9 месяцев 2024 года выручка упала на 6%, а вместо прошлогодне прибыли — убыток в 7,7 млрд рублей. Правда, компания объясняет это разовыми расходами, связанными с изменением структуры собственности. Без них операционная прибыль составила 681 млн рублей.

Долговая нагрузка остается умеренной: за 2023 год чистый долг сократился почти на 11%. Однако из-за падения операционной прибыли соотношение чистый долг / EBITDA выросло до 1,92x.

С кредитным рейтингом у Рольфа история бурная. После национализации агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг компании с ruA+ до ruA, прогноз «развивающийся». Причина — рост долговой нагрузки, ухудшение рентабельности и неопределенность в автомобильном ритейле.

В сентябре агентство установило статус «под наблюдением» из-за смены владельца. Это значит, что рейтинг могут как повысить, так и понизить, в зависимости от того, как новый собственник будет справляться с управлением.

❓ Что в итоге? Доходность впечатляет: 26% для фикса или КС+600 для флоатера — это щедро даже для текущего рынка. С другой стороны, национализация и дальнейшая смена владельца, падение финансовых показателей и растущая долговая нагрузка вызывают вопросы.

Тем не менее, если вы инвестор с нормальной терпимостью к риску, то почему бы и не положить в портфель небольшую долю?

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

14 November 2024 19:01

Да-да, и мы тоже. Врываемся в Черную Пятницу с полезными подарками для всех и каждого!

Попробуйте свою удачу с Колесом Фортуны в Telegram-боте IF+ и получите уникальные бонусы и подарки, созданные специально для вас!
 
🎁 Что вас ждет?
- Эксклюзивные скидки на Подписку IF+
- Полезные материалы и чек-листы для вашего роста — получить их можно бесплатно, раскрутив Колесо Фортуны!
- Особые сюрпризы и награды за участие
 
Погружайтесь в атмосферу азарта и получайте подарки! Участвуйте прямо сейчас и позвольте фортуне улыбнуться вам в этот праздничный сезон.

Пусть Черная Пятница будет по-настоящему удачной!
 
🔥 Поторопитесь — запускайте Колесо Фортуны, чтобы получить свои бонусы!

IF Bonds — Облигации РФ

14 November 2024 08:01

🌱 ФосАгро готовит новый флоатер

Производитель удобрений выкатывает уже второй флоатер за осень. Прошлый был двухлетним, на 35 млрд рублей, сейчас он торгуется чуть ниже номинала.

Параметры нового выпуска Фосагро Б2-01:

➖объем: 20 млрд рублей
➖рейтинг: ruAAA от Эксперт РА
➖купон: ключевая ставка +2%, выплата — ежемесячно
➖срок обращения: 5 лет
➖оферта через 2,5 года
➖доступен неквалам

❓ Что мы знаем о компании? Фосагро — один из крупнейших в мире производителей фосфорных удобрений. У него собственные месторождения, которые полностью обеспечивают его ресурсами.

💲 Как с финансами? Судя по отчету за 9 месяцев 2024 года, все стабильно, хотя и не без трудностей. Выручка выросла на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако EBITDA снизилась на 18%, чистая прибыль – на 16%. Но причины тут понятны: на мировом рынке подешевели удобрения, зато из-за экспортных пошлин, введенных с прошлого года, выросла себестоимость производства.

Долговая нагрузка остается под контролем, показатель чистый долг/EBITDA на приемлемом уровне 1,8x, хотя чистый долг и вырос.

🟢Что в итоге? Новый выпуск ФосАгро — хороший вариант для консервативных инвесторов, но премия относительно скромная на фоне текущего рынка. Кстати, с учетом волатильности цен на флоатеры, котировки могут просесть сразу после размещения.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

13 November 2024 13:02

✈️ Что делать с бондами Самолета?

Слухи о финансовых проблемах компании и бегстве мажоритариев закономерно уронили стоимость облигаций застройщика.

Ситуация и правда непростая:

1️⃣ У компании действительно высокий долг. В июне отношение чистого долга к операционной прибыли было около 3x.

2️⃣ Обслуживание долга давит на чистую прибыль. В первом полугодии выручка Самолета выросла на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но чистая прибыль все равно сократилась вдвое.

3️⃣ Рынок для застройщиков сейчас не самый комфортный.

❗️ Однако у Самолета крупнейший земельный банк в России (на 850 млрд рублей). Продажа части активов может помочь компании продержаться несколько лет. Так что краткосрочные обязательства в ближайшие пару лет она вряд ли не выполнит.

Что в итоге? Для краткосрочных облигаций риск минимален, и продавать их в минус сейчас, возможно, нет смысла.

Владельцам долгосрочных бумаг стоит оценить свою готовность держать их до погашения. Самолет не на грани банкротства, но и гарантировать стабильность компании на долгие годы сложно. Кто не любит волатильности, может переложиться во что-то более надежное.

Если падение облигаций застало вас врасплох, это хороший повод сделать работу над ошибками. Если вы совсем не готовы к риску, брать в портфель застройщика в момент повышения ставок – было явно не лучшей идеей.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

12 November 2024 18:49

Ключевая ставка будет двузначной еще ближайшие 3 года 🤬

/channel/if_market_news/68384

IF Bonds — Облигации РФ

12 November 2024 15:01

😁 Роснефть, проведите тренинг по дешевым займам Минфину

Слухи о слиянии Роснефти, Лукойла и Газпром нефти вы наверняка слышали. Но кое-что могли пропустить. А именно: в понедельник Роснефть заняла почти 700 млрд рублей, предлагая облигации с доходностью вдвое ниже рынка!

Объем выпуска ISIN-RU000A10A125 – 684 млрд рублей, ставка 1-го и 2-го купона — 12% годовых, дальше – по решению эмитента. Хотя ставки по многим другим аналогичным бумагам сейчас выше 20%! В сегодняшних реалиях такие условия – просто подарок!

Погашение в 2034 году, через год предусмотрена оферта. Организатор – ВБРР. Агентства Эксперт РА и АКРА в понедельник оперативно присвоили бумагам высший рейтинг ААА.

Зачем компании привлекать деньги? В конце ноября Роснефть должна погасить несколько старых выпусков на 225 млрд рублей, размещённых ещё в декабре 2014 года.
 
На наш взгляд, чтобы занять с таким купоном, в Роснефти провели обряд, как на гифке выше. 😁

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

12 November 2024 06:53

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

11 November 2024 13:01

Приумножайте свой доход с доходностью по вкладу 24%

Откройте вклад по ссылке и легко пополняйте его без комиссии (до 30 млн) со своего счёта в любом банке через СБП.

Реклама. АО "ТБанк", ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, erid: 2SDnjenqRn3

IF Bonds — Облигации РФ

08 November 2024 12:45

📈 Индекс гособлигаций отскакивает! Политика ЦБ наконец заработала?

С начала ноября индекс госбумаг RGBI подрос на 3%, даже несмотря на ужесточившуюся риторику ЦБ. Возможно, его суровая политика начала оказывать влияние.

Уже сейчас мы видим явное замедление кредитования. А с 1 апреля появится еще один инструмент его сдерживания: готовится к принятию законопроект, который позволит ЦБ ограничивать банки в выдаче ипотечных и автокредитов.

Изначально планировалось, что эта мера заработает еще в июле, но процесс затянулся. Зато в него добавили и автокредиты.

❓ Для чего все это нужно? Государство передает ЦБ дополнительные рычаги управления, чтобы контролировать инфляцию и избежать повышения ставки в декабре выше 22-23%, на которые ЦБ уже намекал на последнем заседании.

Таким образом, имеющиеся у регулятора инструменты пока не справляются с инфляцией, а вот новые ограничения на выдачу кредитов, возможно, помогут ее сдержать без дальнейшего шокового повышения ставки.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

07 November 2024 15:05

😡 ЦБ, может, хватит пугать? Нет!

Вчера Банк России выпустил резюме обсуждений по ключевой ставке. Тон стал еще жестче (хотя куда уж больше?). Вероятность повышения ставки на следующем заседании теперь оценивается как «очень высокая». Напомним: в сентябре она была просто «высокая», а в октябре нам выкатили +2%...

Регулятор пояснил: он специально жестит в своей риторике, чтобы рынок не питал иллюзий о скором смягчении. Более того, ЦБ даже в чем-то «добрый». Например, на последнем заседании обсуждалось повышение до 22%, но Банк решил ограничиться «всего» 21%, чтобы не усилить волатильность на рынках.

❗️Проинфляционные риски только нарастают, отмечает ЦБ:

➖угроза плохого урожая
➖дефицит рабочей силы из-за изменений в миграционной политике
➖растущие расходы госбюджета, которые стимулируют спрос

Причем часть дополнительных трат только предстоит освоить до конца года, так что цены могут еще подрасти.

🤬 Повышение ставки в декабре практически неизбежно — ЦБ прямо об этом говорит. Поэтому мы видим, что рынок активно закладывает его в цену. Так что сильно «штормить» его в день повышения вряд ли будет (если, конечно, ставку не задерут на совсем уж заоблачную высоту).

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

07 November 2024 05:30

❓ Псс, как насчет купить немного кокса?

Металлург ПАО «Кокс» уже завтра начинает сбор заявок на новый флоатер. У компании полный производственный цикл: добыча угля и железной руды, производство кокса и чугуна. Основные активы расположены в Кемеровской, Тульской и Белгородской областях.

Параметры выпуска Кокс-001Р-01:

➖объем: пока не уточнен
➖кредитный рейтинг: A (АКРА), A+ (НКР)
➖купон: ключевая ставка + 450 б. п. (ежемесячные выплаты)
➖срок обращения: 3 года
➖оферта: через 2 года, амортизации нет
➖только для квалов
➖сбор заявок — 7 ноября, размещение — 12 ноября

🔍 Как дела у компании? Неоднозначно. С одной стороны, за первое полугодие выручка добавила 17%, а чистый убыток сократился. С другой, финансовая нагрузка растет: чистый долг достиг 116 млрд руб., а отношение чистого долга к EBITDA поднялось до 3,6x.

В условиях высокой ставки это уже тревожный звоночек. Несмотря на достаточное количество активов, высокая закредитованность давит на финансовое положение.

Проблема в большом объеме краткосрочных обязательствах. 2023 год компания завершила почти на нуле, а значит, сейчас в плане ликвидности она едва сводит концы с концами, и привлекаемые деньги будут идти на рефинансирование.

Что в итоге? Ставка КС + 450 б.п. делает выпуск одним из самых доходных в рейтинговой категории A, и это неудивительно, учитывая его долговую нагрузку. Риск банкротства в ближайшие три года небольшой, но он есть, так как компании уже не хватает денег покрывать краткосрочные обязательства, не влезая в долги.

Поэтому мы бы если и набрали флоатеров, то на небольшую долю. А еще лучше глянуть на чуть менее закредитованных эмитентов, того же ВИС, про который мы недавно рассказывали.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

06 November 2024 17:01

🔍 YouTool без прикрас! CEO Евгений Гаффаров и фин. директор Дарья Рыжкова готовы ответить на ваши вопросы!

Готовы узнать правду о YouTool? Участвуйте в нашем вебинаре, где мы раскроем все тайны:

📈 Как нам удалось добиться результатов за последние полгода и что ждет компанию в будущем?
💥 Почему в нашем плане на вторую половину 2024 года стоит цель удвоить рост?
🤔 Что произойдет, если основатель покинет компанию или возникнут другие неожиданные ситуации?
📉 Как мы докажем, что акции YouTool адекватно оценены и отражают реальную стоимость бизнеса?

АО "Аренда Эспресс" планирует выход на IPO в 2026 году.
Финалист акселератора Сбер500.

На эти и другие важные вопросы ответят наши спикеры в прямом эфире.

📅 Дата: 7 ноября
🕖 Время: 19:00

💼 Спикеры:

• Дарья Рыжкова, Финансовый директор YouTool
• Евгений Гаффаров, CEO YouTool

👉 Узнайте ответы на вопросы, которые не решаются задать. Присоединяйтесь к вебинару по ссылке:

🔔 До встречи на вебинаре! Ждем Вас! https://clck.ru/3ESbs9

Реклама

IF Bonds — Облигации РФ

06 November 2024 13:03

🔮 Гадаем по графику

Судя по тому, что даже RGBI решил подрасти, то можно сделать вывод, что сейчас в умах инвесторов:

👨‍🦳 Рынок все таки ждет от Трампа решения украинского конфликта.

Ладно акции, но с чего бы расти облигациям? Видимо, логическая цепочка выглядит так: попытка решить конфликт -> заморозка/окончание СВО -> меньше давления на бюджет и быстрый разворот политики ЦБ.

Мы бы охарактеризовали этот вариант, как слишком оптимистичный.

🟢 Наше мнение такое – если вы инвестор, а не трейдер, то ближайшую неделю лучше не реагировать на все эти движения. Это чистой воды спекуляция. Даже Трамп пока не особо понимает, что от себя ожидать :) А ему тут уже обрисовали дружбу с Россией в СМИ.

@IF_Bonds

IF Bonds — Облигации РФ

05 November 2024 17:01

🚜 ГТЛК выпустит бонды «почти как ОФЗ»

Государственная транспортная лизинговая компания уже 15 ноября начнет сбор заявок на выпуск облигаций 002P-04. Собранные деньги хотят потратить на развитие.

➖купон – фиксированный
➖ориентир по уровню ставки – не более 25% годовых
➖объем размещения – до 5 млрд рублей

А еще ГТЛК готовится получить статус «института развития». Это вполне вероятно, ведь 100% акций компании владеет РФ в лице Минтранса и Минфина.

Вот и получается, что кредитоспособность ГТЛК и России будет примерно одинаковой. Впрочем, у компании и так сейчас достаточно высокий рейтинг: АА- (RU) от АКРА.

@IF_Bonds