118950
Официальный канал Альфа-Инвестиций с инвестидеями, прогнозами и советами, как управлять портфелем. Дисклеймер: https://alfa.link/makemoney
В пятницу Группа Позитив раскрыла предварительные итоги за 2024 год, и рынок не обрадовался. Бумаги с того дня рухнули почти на 19%. Сегодня они немного корректируются вверх, но общее настроение остаётся напряжённым. Разбираемся с аналитиками, что происходит 🤔
Почему упали акции 🫣
В предварительном отчёте говорилось, что за прошлый год компания поставила продукции на 26 млрд рублей — это ниже прогноза в 30–36 млрд. Главная причина — высокая ключевая ставка, из-за чего клиенты вынуждены были резать бюджеты.
К этому добавились слухи о сокращении штата и новости о проведении допэмиссии акций в конце 2024 года. Группа Позитив выпустила 5,2 млн новых бумаг.
Часть из них разошлась среди участников программы стимулирования. Цена размещения была выше рыночной, поэтому некоторые акционеры могли продать бумаги, что давило на курс.
Ещё одной проблемой стал недостаток коммуникации компании с рынком. Если бы Позитив дал прогнозы на 2025 год и более осторожно оценил свои перспективы, это могло бы поддержать акции.
Что может улучшить ситуацию 👀
Скоро будет отчёт по международным стандартам за 2024 год и прогнозы на год. Позитивным сигналом могут стать сильные результаты за I квартал 2025-го. Ещё в компании рассчитывают на успех нового продукта — межсетевого экрана PT NGFW, запущенного в конце прошлого года.
👉 Итог: акции Группы Позитив остаются волатильными, но впереди есть важные драйверы для возможного роста.
#аналитика
@alfa_investments
Напоминаем, что уже сегодня проведём эфир о налогах и инвестициях с сервисом НДФЛка.ру 🎙
В 18:30 сооснователь компании Дмитрий Костальгин и главный эксперт сервиса Ольга Гукова придут к нам на эфир и расскажут:
➡️ правда ли, что брокер сам платит все налоги за инвестора
➡️ нужно ли кому-то рассказывать о зарубежном счёте
➡️ ну и наконец — когда вообще можно не платить налоги
🕡 Встречаемся здесь, на нашем канале, сегодня, 11 февраля, в 18:30.
‼️ Задавайте вопросы внизу — самые интересные прозвучат в эфире.
До встречи! Как всегда, будет полезно и интересно ❤️
@alfa_investments
Ш-ш-ш, змея наконец-то точно с нами — теперь и по лунному календарю 🐍
Если в этом году вы обещали себе начать инвестировать, судя по восточному гороскопу, всё получится 🫰
Наши аналитики проверили, как на биржевые сделки влияют тотемные животные года 🔍
Российский рынок ещё молодой — каждый символ года повторялся всего дважды за всю историю торгов. Поэтому данных для сравнения не так уж много.
Однако год змеи был стабильно успешным — в среднем рынок прирастал на 36,7%. Пусть наступивший год будет лучше ✨ Желаем инвестировать с присущей змее проницательностью и мудростью 🤞
@alfa_investments
Искусственный интеллект — один из геймченджеров на мировых рынках прямо сейчас. Китайский DeepSeek встряхнул конкурентов и после появления сразу стал одним из лучших. Наши аналитики решили посмотреть, могут ли ChatGPT и DeepSeek быть полезны инвестору и кто лучше 😜
Как проверяли 🔬
Обеим моделям «скормили» таблицы с финансовыми показателями, метриками и котировками.
Эксперты задали нейросетям один и тот же вопрос: «Какие факторы будут определять динамику российского рынка в 2025 году?»
Какие секторы могут «выстрелить» в 2025 году?
Неделю назад президент США Дональд Трамп начал новую кампанию в своей торговой войне и ввёл пошлины от 10% до 25% на товары из Канады, Мексики и Китая 🫣
Индексы S&P 500 и Nasdaq упали больше чем на 2%, а Dow Jones потерял почти 600 пунктов. Акции Boeing и Caterpillar снизились на 5% и 4,2% соответственно — компании боятся сбоев в поставках.
Бумаги Apple теряли 3,5% из-за опасений ответных мер от Китая. В Азии индекс Hang Seng закрылся снижением на 1,8%, а Nikkei потерял 1,7%. В Европе акции Volkswagen и BMW упали в среднем на 3% 🚘
Под тарифы могут попасть авокадо, пиво, сталь, машины и бензин. США получают из Мексики половину овощей, 40% фруктов и четверть алкоголя. Почти 50% машин и запчастей — из Канады или тоже из Мексики. А если эти страны и Китай введут ответные пошлины, то рынки продолжат падать 📉
«Если начнётся цикл взаимных санкций и пошлин, мы можем столкнуться с длительной коррекцией на мировых рынках», — предупреждаетаналитик Morgan Stanley Пол Гарднер.
Много заработать на бирже может каждый? 🤔
Если верить эксперименту Ричард Денниса — да. Он набрал с улицы 23 человека, которые ничего не знали о трейдинге. Дал свою торговую стратегию, и за пять лет они заработали 175 млн $ 🔥
Участников эксперимента назвали «черепахами», имея в виду, что им предстоит медленно вырасти в больших трейдеров. Сам Ричард Деннис сделал свой первый миллион ещё в 25 лет, а к моменту ухода от дел у него было около 300 млн $ 🤑
Суть «стратегии черепах» 👇
📍 начать с небольшой суммы
📍 выделять на каждую сделку небольшую часть денег на счёте
📍 не бояться полностью потерять эту часть
📍 торговать только ликвидными и волатильными бумагами
📍 заранее выставлять стоп-приказы на продажу
Главный урок, который вынесли «черепахи» Денниса: удачный момент всегда приходит внезапно. Ждать приходится долго, но к нему нужно быть готовым всегда и держать на прицеле подходящие акции ✍️
Российские акции, по которым бывают длинные и сильные тренды ⬇️
🏦 Т-Технологии
⛏ Полюс
📱 Яндекс
🔋 Новатэк
💿 Северсталь
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments
В пятницу всё по стандарту — пять лучших материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций 👌
На этой неделе они 👇
📍 Выяснили, чьи акции выглядят перспективнее в условиях ограничений — Новатэка или Газпрома.
📍 Разложили по полочкам, почему личная инфляция кажется выше официальной.
📍 Объяснили, что такое OIBDA, чем отличается от EBITDA и зачем нужна инвесторам.
📍 Рассказали, какую валюту выбрать сейчас — доллар, евро или юань.
📍 Перечислили компании, которым выгодно укрепление рубля.
Больше материалов — на нашем сайте ❤️
#главноезанеделю
@alfa_investments
🔼 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи +0,22%. Прибавляют котировки Группы Позитив (+1,87%), Селигдара (+1,16%) и Алросы (+1,09%). Снижаются акции Южуралзолота (−5,3%): в 2024 году производство сократилось на 17% год к году на фоне запрета работ Ростехнадзором. Ещё теряют акции Мосэнерго (−0,97%) и Мечела (−0,62%).
📱 Группа Позитив опубликует предварительные результаты по отгрузкам за 2024 год.
📊 Индекс Мосбиржи приблизился к ключевому уровню 2980–3000 пунктов. Если эта планка будет пройдена, подъём может ускориться, считают наши эксперты.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Рынок акций прибавил, а объёмы торгов выросли. Инвесторов вдохновило на покупки замедление инфляции. Все отраслевые индексы закрылись в плюсе. Хуже рынка были бумаги золотодобытчиков: золото пока перестало дорожать, а акции уже выглядят перекупленными.
💊 Акции Озон Фармацевтики (+8%) вошли в сектор Рынка инноваций и инвестиций на Мосбирже. Если инвестор держит в портфеле бумаги из сектора более года, то не платит налог на прибыль от роста котировок. Реакция в акциях фармкомпании может быть краткосрочной.
🧐 В январе Народный портфель Мосбиржи сильно изменился: сильно выросла доля Т-Технологий, а Полюс вытеснил Татнефть.
🛢 Котировки нефти марки Brent опустились до минимума этого года — около 74 $ за баррель. А газ в Европе впервые стоит выше 600 $ за тысячу кубометров. Это плюс для бумаг Газпрома.
🗽 Рынок акций США почти не изменился. Лучше остальных выглядел высокотехнологичный сектор. До исторического максимума индексу S&P 500 не хватает всего 0,7%.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Дорогой газ в Европе, рост экспорта по «Турецкому потоку» и новый трубопровод в Иран: почему стоит присмотреться к акциям Газпрома 👇
Эксперты сервиса Идеи наших гуру считают, что бумаги компании могут прибавить в ближайшие недели. Посмотрим на их аргументы 🤔
Дорожающий газ в Европе 💰
Цены стремительно растут после прекращения транзита через Украину, а запасы в хранилищах ЕС снизились до 51% против привычных 70% в это время года.
Рекордные поставки по «Турецкому потоку» 🇹🇷
В январе поставки российского газа по этому маршруту +27% год к году и +2% за месяц.
Среднесуточная прокачка достигла 50,2 млн кубометров — это максимум с момента запуска газопровода в 2020 году.
Новые газопроводы увеличат прибыль 🏗
Строительство «Силы Сибири – 2» и трубопровода в Иран может увеличить поставки на 105 млрд кубометров газа в год. Компания сможет компенсировать до 80% исчезнувшего экспорта в Европу.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
⬆️ На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,91%. Больше других растут котировки Селигдара (+4,64%), Группы Позитив (+3,66%) и Южуралзолота (+2,03%). Снижаются акции Фосагро (−0,94%) и обыкновенные (−0,58%) и привилегированные (−0,45%) бумаги Мечела.
💸 Минфин будет покупать меньше валюты с 7 февраля по 6 марта. С учётом других операций ЦБ будет ежедневно продавать валюту на 5,5 млрд рублей против текущих 4,7 млрд. Это немного поддержит рубль.
📊 Из-за укрепления российской валюты хуже рынка могут быть экспортёры. Краткосрочно могут расти акции компаний с высоким долгом и тех, которые зарабатывают внутри страны.
3️⃣ Наш индекс риска — 3 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📈 Индекс Мосбиржи прибавил, объёмы торгов тоже. Подъём ускорился после выхода недельной инфляции: она замедлилась с 0,22 до 0,16%. Рынок надеется, что цикл роста ставки скоро завершится. Скорее всего, регулятор сохранит ставку на прежнем уровне 14 февраля.
🥇 В лидерах по-прежнему акции золотодобытчиков: Селигдара (+15%), Южуралзолота (+4%), Полюса (+1%). Их котировки растут на фоне рекордных цен на золото — 2880 $ за тройскую унцию.
⬆️ На вечерней сессии подорожали длинные и средние ОФЗ. Всё потому, что рубль укрепился, а инфляция замедляется. Сегодня облигации могут продолжить прибавлять.
🇺🇸 Акции США подросли. Инвесторам нравится решение отложить ввод импортных пошлин для Канады и Мексики.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Сегодня день отчётов на Мосбирже. Операционные и финансовые результаты за 2024 год представили сразу четыре компании. Смотрим на данные вместе с аналитиками 👀
🛒 Лента
📍 выручка +44,2% (год к году) = 888 млрд рублей
📍 рост онлайн-продаж +16,7% = 62,1 млрд рублей
Компания расширилась за счёт интеграции «Монетки» и покупки сети «Улыбка радуги».
Менеджмент отметил, что стратегический фокус теперь направлен на развитие гипермаркетов и выплату дивидендов.
🏥 MD Medical
📍 выручка +19,9% = 33,1 млрд рублей
📍 у компании нет долгов, а денег на счетах больше 6,1 млрд рублей
Компания расширила клиники в Москве и регионах — выросло число койко-мест и амбулаторных точек.
Стал больше спрос на услуги ЭКО и родов. Всё это увеличило поток пациентов и укрепило позиции МД Медикал на рынке.
💾 Arenadata
📍 выручка +52% = 6 млрд рублей
📍 клиентская база +50%
📍 штат компании +45%
Arenadata выпустила больше 40 новых продуктов и заключила партнёрства с VK Cloud и Selectel.
🚗 Делимобиль
📍 автопарк +19% = 31,7 тысячи машин
📍 количество пользователей +17% = 11,2 млн человек
📍 прогноз роста выручки на 2024 год = +35%
Компания продолжает усиливать своё присутствие в регионах и повышать качество сервиса.
#аналитика
@alfa_investments
📊 На 10:10 мск −0,4% у индекса Мосбиржи. Снижаются акции Группы Позитив (−2,39%), Самолёта (−1,84%) и ПИКа (−1,34%). Растут котировки Селигдара (+5,51%), Южуралзолота (+3,05%) и Полюса (+1,73%). Всё благодаря дорогому золоту.
📑 Выручка МД Медикал Груп в 2024 году прибавила 20% год к году. Русагро, Лента и Аренадата также поделятся операционными результатами за IV квартал 2024 года.
📱 Сегодня последний день торгов расписками ЦИАН. Аналитики предполагают, что акции уже российского МКПАО «ЦИАН» могут начать торговаться примерно через месяц.
🛒 Росстат опубликует деловую активность за январь и в 19:00 мск — инфляцию за неделю. Если значение будет ниже, чем в прошлый раз (0,22%), рынок акций может отреагировать ростом.
6⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Рынок акций снижался в течение дня и закрылся вблизи локального минимума. Объёмы торгов были небольшие. Настроение инвесторов ухудшилось, так как нет чётких признаков, что геополитическая обстановка нормализуется.
🔽 В лидерах снижения были акции угольных компаний: Распадская (−6%) и обыкновенные бумаги Мечела (−4%). По мнению наших аналитиков, снижение может продолжиться: ситуация в секторе негативная, а на Мечел плохо влияет ещё и подешевевшая сталь.
🥇 Лучше рынка — по-прежнему золотодобытчики: Полюс (+1,8%), Селигдар (+8,1%). Золото продолжает дорожать: цена поднялась к историческому максимуму — 2850 $ за тройскую унцию.
⬇️ Продолжили снижаться средние и длинные облигации. Индекс ОФЗ падает шестую неделю подряд.
🛢 Нефтяные котировки подросли на фоне заявлений Трампа. Он хочет обнулить экспорт сырья из Ирана.
🇺🇸 Рынок акций США прибавил: страна отложила введение импортных пошлин для Канады и Мексики. Больше всего прибавили бигтехи.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
👆 Это комплексная оценка Сбербанка из Альфа-Рейтинга. Среди других российских компаний у банка сейчас один из самых высоких общих баллов — 7,8. Рассказываем, как считали аналитики
Альфа-Рейтинг — сервис, который помогает инвесторам экономить время на просмотре отчётов, новостей и уверенно принимать решения. Эксперты применяют уникальную методологию и учитывают пять критериев. В итоге получилась фигура, площадь которой указывает на инвестиционную привлекательность акций Сбербанка (для сравнения ниже изобразили идеальную и неперспективную компании).
👌 Устойчивость: 8 баллов
Акции максимально популярны у частных инвесторов, при необходимости их можно легко продать по рыночной цене. Среди рисков: снижение качества кредитного портфеля или темпов выдачи кредитов, сложная макроэкономическая среда.
📊 История торгов: 9,3 балла
С осени 2022 года котировки прибавляли и обновили максимумы конца 2021 года. С середины июля 2024 года динамика близка к индексу Мосбиржи.
🌱 Потенциал роста: 8,2 балла
По прогнозу аналитиков Альфа-Банка, в течение года котировки дойдут до 365 рублей за акцию. Оценка ведущих аналитиков рынка чуть более оптимистичная — 368 рублей.
🌟 Бизнес-показатели: 6,5 балла
Финансовые результаты Сбербанка постоянно улучшаются. Прогноз менеджмента на 2025 год: кредитование физлиц +5,5%, кредитование юрлиц +9–11%, комиссионные доходы +7–10%. Цель по рентабельности капитала — рекордные для банка 22%.
🍒 Дивиденды: 7 баллов
По этим акциям одна из самых высоких дивидендных доходностей в секторе. На выплаты акционерам банк ежегодно тратит половину чистой прибыли по МСФО. Ожидаемая доходность по выплатам за 2024 год: около 15%.
#чтокупить
@alfa_investments
Напоминаем, что сегодня собираемся с аналитиками Альфа-Инвестиций и обсуждаем всё, что важно знать инвестору прямо сейчас 👇
🗓 Когда и где: сегодня, в 18:30 мск. Вопросы можно присылать вот сюда.
⭐️ Кто будет
— руководитель направления информационно-аналитического контента Василий Карпунин
— старший инвестиционный аналитик Игорь Галактионов
— инвестиционный аналитик Анастасия Бойко
💬 Что обсудим
📌 Какие акции могут быть лучше рынка в 2025 году?
📌 Как повлияют новые ограничения?
📌 Что будет с ключевой ставкой?
А ещё разберём главные риски 2025 года и ответим на ваши вопросы 🔥
Присоединяйтесь!
@alfa_investments
Аналитики А-Клуба и студенты факультета Международного института экономики и финансов НИУ ВШЭ провели исследование, чтобы развенчать главные мифы о фондовом рынке. Вот что у них получилось 👇
Что за мифы 🗿
Миф 1: «Акции — очень рискованный инструмент, легко потерять все инвестиции».
Правда: после спадов рынок обычно восстанавливается и растёт.
Миф 2: «Лучше держать деньги в валюте или облигациях».
Правда: акции на долгосроке опережают главные доступные российскому инвестору активы по доходности.
Миф 3: «Невозможно поймать удачную точку входа».
Правда: исследование показывает, что если всегда быть в рынке, то её и не нужно ловить — исторически вложения на долгосроке всегда растут.
Сколько можно заработать на акциях 😋
Вложения в индекс Мосбиржи за последние 10 лет в среднем приносили больше 17% в год. Это вдвое выше среднего темпа инфляции, доходностей облигаций, недвижимости и золота.
Когда лучше инвестировать ☹️
Сейчас. Об этом говорит показатель P/E (соотношение капитализации и прибыли). Чем он ниже, тем «дешевле» рынок и выше потенциальная доходность. Сейчас значение коэффициента (5,1x) в бумагах индекса Мосбиржи — около исторических минимумов.
Кроме того, во время высоких ставок в экономике накопились сбережения, и когда ЦБ начнёт смягчать регулирование большие проценты от депозитов и фондов денежного рынка начнут перетекать в акции.
Что делать при падении 😰
Чаще всего акции резко растут в день после сильного падения, но угадать его невозможно. Поэтому лучше всегда оставаться в рынке — попытки поймать момент для входа или выхода часто приводят к упущенной выгоде.
Так, пропуск всего пяти лучших дней за последние 24 года (~6000 дней) втрое снизил потенциальную прибыль.
Что в итоге 🤔
Российские акции — хороший инструмент для долгосрочных инвестиций. Мифы о большом риске и вероятности потерять всё не подтверждаются историческими данными.
При этом лучший момент для входа в рынок — прямо сейчас. Рынок торгуется дёшево, а качественных бизнесов для вложений в экономике достаточно.
❤ Вот тут выбирали перспективные бумаги.
Полную версию исследования читайте по ссылке.
#аналитика
@alfa_investments
Самый популярный эмитент на Мосбирже опубликовал финансовый отчёт за январь. Чистая прибыль банка выросла на 15,5% год к году =132,9 млрд рублей. Аналитикам Альфа-Инвестиций понравились результаты компании 😍
Что в январе 👀
📍 Чистый процентный доход +9,4% год к году =231,5 млрд рублей
📍 Чистый комиссионный доход +2,6% год к году =50 млрд рублей
📍 Рентабельность капитала =22,2%
Кредитование немного снизилось: розничный портфель сократился на 0,5%, а корпоративный — на 0,8%. Всё дело в высоких ставках. Однако качество кредитов остаётся стабильным.
👉 Аналитики отмечают, что показатели января сезонно слабее декабря, но год к году динамика остаётся позитивной. Главное, на что стоит обратить внимание в ближайшее время — отчёт по МСФО и планы по дивидендам.
Что будет с акциями 🔮
Эксперты Альфа-Банка считают, что бумаги Сбера подорожают в течение года до 365 рублей или на 20% к сегодняшней цене.
#аналитика
@alfa_investments
🔽 Вторник начинается так себе: на 10:21 мск индекс Мосбиржи теряет 0,74%. Падают Русгидро (-6%), Россети (-0,63) и Северсталь (0,53%). Растут акции МКБ (+2,58%), Ростелеком (1,30%) и ПИК (+0,69%).
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий 👇
События сегодня
📌 Сбербанк публикует результаты по РПБУ за январь 2025 года
📌 Менеджмент Норникеля проведёт конференц-звонок по итогам результатов 2024 года
📌 Henderson и Аэрофлот опубликуют операционные результаты за январь 2025 года
📉 Индекс МосБиржи поднялся в понедельник выше отметки 3000 пунктов, но на вечерней сессии резко развернулся вниз. Всё дело в слухах о том, что администрация президента США приостановила разработку плана по Украине, чтобы провести переговоры с союзниками по НАТО.
Вечерняя динамика рынка снова доказывает, что геополитика — главное, что влияет на российский фондовый рынок (вместе с инфляцией).
☝️ Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что если не будет другого негатива, инвесторы скоро начнут отыгрывать вчерашнюю просадку. Ближайшие цели по индексу Мосбиржи сместились в район 3090–3100 пунктов.
Цена золота обновила исторический максимум и уже выше $2930 за тройскую унцию. Фаворит в секторе прежний — Полюс. Взгляд на акции ЮГК и Селигдара более сдержанный, хотя для этих компаний рост драгметалла — тоже позитив.
🏭 Показатель EBITDA Норникеля в 2024 году упал на 25%, но оказался выше консенсуса. Дивидендов ожидаемо не будет, долговая нагрузка не изменилась. Умеренно позитивный взгляд на акции, учитывая потенциальный рост цен на корзину металлов компании.
🚘 Объём нового бизнеса Европлана за год снизился на 0,3% до 238 млрд руб. На лизинг давит жёсткая политика ЦБ, но при развороте цикла акции станут одним из главных бенефициаров снижения ключевой ставки.
Российский рынок поддержит рост сырьевых товаров. Индекс Bloomberg Commodity поднялся к максимальным значениям с мая прошлого года. Американский рынок акций вчера вырос, индекс S&P 500 — в шаге от исторических максимумов.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Российские газовые гиганты больше других пострадали от западных ограничений. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что это может стать поводом для покупки — чтобы заработать, когда напряжённость спадёт. Смотрите сами 👇
Газпром: зависимость от трубы 😮💨
Раньше в ЕС компания поставляла до 150 млрд кубов газа в год, а в 2024 году — около 32 млрд. Главная надежда Газпрома — Китай и трубопровод «Сила Сибири – 1». Но его мощности ограничены — 38 млрд кубометров, а строительство новых маршрутов буксует.
Компания может вернуться на европейский рынок, но для этого нужно урегулировать геополитическую напряжённость. Даже частичное восстановление экспорта может принести до $25 млрд выручки и поддержать котировки.
Новатэк: курс на СПГ 🚤
До 2022 года более 80% газа и 40% жидких углеводородов компания поставляла на внутренний рынок, сейчас доля по углеводородам может быть значительно больше. Эти доходы стабильны и не зависят от ограничений.
В отличие от Газпрома в части экспорта Новатэк ставит на сжиженный природный газ (СПГ). Компания уже производит 21 млн тонн СПГ в год, а новый проект «Арктик СПГ – 2» должен удвоить объёмы. Но из-за ограничений есть проблемы с оборудованием и судами ледового класса для транспортировки.
Несмотря на трудности, экспорт СПГ может вырасти, а Новатэк по-прежнему без долгов и платит дивиденды. На длинной дистанции акции выглядят перспективно.
Что в итоге 🤔
Газпром — потенциальный бенефициар урегулирования геополитических рисков, но у него большой долг и капзатраты.
Новатэк устойчивее, хотя его развитие тормозят ограничения. Бумаги последнего уже впитали в себя весь негатив, при этом компания без долга и с дивидендами.
❤️ Так что на длинной дистанции акции Новатэка могут оказаться более выгодными.
#аналитика
@alfa_investments
🔼 Понедельник начинается хорошо: на 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,78%. Растут почти все акции в его составе, но больше других — Юнипро (+3,36%), Эн+ Груп (+2,28%) и ФСК-Россетей (+1,85%). Снижаются только бумаги Группы Позитив (−3,47%), Селигдара (−0,44%) и в ожидании отчёта за второе полугодие — Норникеля (−0,41%).
🚗 В 2024 году автолизинговая компания Европлан закупила и передала в лизинг около 58 тысяч единиц техники (+5% год к году).
🛍 Ключевое событие недели — заседание ЦБ в пятницу. Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что в базовом сценарии регулятор сохранит ставку прежней.
📊 В преддверии заседания средние и длинные облигации немного подорожают, а индекс Мосбиржи может подняться выше 3000 пунктов, считают наши эксперты. Если он преодолеет эту отметку, то подъём ускорится на фоне закрытия коротких позиций.
4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇
📉 Волатильность на рынке акций была невысокой, а индекс Мосбиржи слегка просел. Инвесторы осторожны в ожидании решения ЦБ по ставке.
⛏ Производство Южуралзолота (−6,3%) в 2024 году снизилось на 17%. По прогнозам менеджмента, в 2025 году компания нарастит производство на 13–35%. Рынку не понравился скромный и неожиданно широкий диапазон прогноза.
📱 Объём отгрузок Группы Позитив (−7%) в 2024 году оказался на 15–29% ниже, чем ранее говорила компания. По мнению аналитиков Альфа-Банка, котировки могут развернуться в апреле-мае — после результатов I квартала. Инвесторы смогут оценить объём недополученных доходов, которые перешли на 2025 год.
📱 ЦИАН собирает заявки на обмен расписок иностранной CIAN PLC на акции российского МКПАО ЦИАН. Компания ждёт, что торги акциями на Мосбирже начнутся 3 апреля.
🌎 С утра внешний фон умеренно позитивный. Фьючерсы на ключевые индексы США и Европы торгуются в небольшом плюсе.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Начинаем рубрику «Этот день в истории» — о событиях, без которых не было бы современных инвестиций и экономики 💸
8 февраля запомнилось основанием биржи NASDAQ. В этот день в 1971 году заработала электронная система торговли ценными бумагами — что-то вроде доски объявлений, только с акциями и усреднёнными котировками с внебиржевого рынка. Впервые стоимость ценных бумаг отражалась автоматически, а не считалась вручную 🧮
Первые сделки на NASDAQ состоялись в тот же день. Но многих технологий, например, для автоматического выставления и исполнения заявок, пока не было, и трейдеры ещё долго торговали по телефону 📞
Тем не менее торги стали прозрачнее и быстрее — как требовали американские власти. Всё началось аж в 1938 году. Конгресс принял закон, который обязал брокеров присоединиться к организации, ответственной за регулирование внебиржевого рынка (её назвали NASD). Спустя 30 лет Комиссия по ценным бумагам признала состояние рынка неудовлетворительным. Тогда NASD занялась систематизацией вообще всего на рынке ценных бумаг. В итоге появилась инновационная биржа 🆕
NASDAQ — аббревиатура от National Association of Securities Dealers Automated Quotation (с англ. — «служба автоматизированных котировок национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам») 👀
К нашим дням площадка разрослась, став второй биржей в мире (уступает только нью-йоркской NYSE). Специализация NASDAQ — акции технологических компаний. Например, Apple, Google, Microsoft, Amazon, Tesla, NVIDIA. Кроме них, на бирже торгуются бумаги из ретейла, финансов, недвижимости, медиа, коммунальных услуг. И не только американские, есть европейские и даже азиатские эмитенты 🌏
#занимательныеинвестиции
@alfa_investments
Где будет индекс Мосбиржи и какие сектора окажутся устойчивее в 2025 году? Что будет с ключевой ставкой, облигациями и золотом? Все эти вопросы обсудили с аналитиками Альфа-Инвестиций и теперь делимся записью эфира 🎙
У нас в гостях были:
— руководитель направления информационно-аналитического контента Василий Карпунин
— старший инвестиционный аналитик Игорь Галактионов
— инвестиционный аналитик Анастасия Бойко
Что обсудили 💬
📌 01:22 — Что будет с индексом Мосбиржи в 2025 году?
📌 06:30 — Какие акции интересны прямо сейчас?
📌 17:45 — Как повлияют новые ограничения?
📌 24:00 — Что с инфляцией и ключевой ставкой?
📌 25:00 — На какие облигации стоит обратить внимание?
📌 31:36 — Чего ждать от золота и как лучше в него инвестировать?
А ещё разобрали главные риски 2025 года и ответили на ваши вопросы о конкретных бумагах 🔥
@alfa_investments
Первыми в России выпустили публичные цифровые активы на благотворительность. Вместе с фондом Линия жизни ❤
Альфа-Банк — лидер цифровых финансовых активов. Это инвестиции будущего, которые перевернут мировой финтех.
Мы придумали, как использовать ЦФА в благотворительности. Не для заработка, а чтобы спасать тысячи жизней.
Прямо сейчас выпустили активы Линии жизни — одного из крупнейших фондов, который помогает тяжелобольным детям.
Вы вкладываете 100 рублей, а через месяц получаете 1 копейку. На вырученные деньги фонд закупит медицинское оборудование в клиники и будет лечить маленьких пациентов по всей стране🔬
Покупайте благотворительные ЦФА до 21 февраля в Альфа-Онлайн или нашем приложении: Главный экран >> Инвестиции >> Цифровые финансовые активы.
@alfabank
Разбираем мифы о налогах и инвестициях вместе с онлайн-сервисом НДФЛка.ру 😋
Во вторник, 11 февраля, сооснователь компании Дмитрий Костальгин и главный эксперт сервиса Ольга Гукова придут к нам на эфир и расскажут:
➡️ правда ли, что брокер сам платит все налоги за инвестора
➡️ нужно ли кому-то рассказывать о зарубежном счёте
➡️ ну и наконец — когда вообще можно не платить налоги
🕡 Встречаемся здесь, на нашем канале во вторник, 11 февраля.
‼️ Задавайте вопросы внизу — самые интересные прозвучат в эфире.
До встречи! Как всегда, будет полезно и интересно ❤️
@alfa_investments
Универсальной формулы для расчёта доходности облигаций, к сожалению, нет. Основной способ для долгосрочных инвесторов — YTM
Что это 🧐
Эффективная доходность к погашению, или yield to maturity (YTM) получается, если инвестор держит облигации до погашения и реинвестирует в них же все купоны.
Зачем нужно 🤔
YTM отражает предполагаемый среднегодовой темп прироста вложенных денег до погашения облигации. Учитывая этот показатель, удобно сравнивать между собой бумаги с фиксированным купоном за весь период владения.
Как считать 🧮
Расчёт осложняется тем, что невозможно точно знать ставку реинвестирования, а реинвестировать выплаты по облигациям обязательно для оценки YTM. Также на практике не учитываются налоги и комиссия брокера.
Однако инвесторы могут ориентироваться на данные, которые есть в торговых терминалах и приложениях для инвестиций ❤️
#основыинвестиций
@alfa_investments
Если хочется добавить в портфель строителей, а сектор жилой недвижимости выглядит рискованно — есть альтернатива 🔽
Облигации с ежемесячным купоном со ставкой до 26% годовых размещает один из крупнейших российских девелоперов — ВИС Финанс. Это инфраструктурный холдинг, который работает по всей стране.
Детали о компании
У застройщика больше 100 завершённых проектов и 26 действующих. Вот несколько примеров:
📍 мост через реку Обь в Новосибирске
📍 автодорога Виноградово — Болтино — Тарасовка в Московской области
📍 автодорога «Обход Хабаровска»
📍 мост через реку Лену в Якутии
📍 мост через Калининградский залив
ВИС Финанс на долговом рынке не новичок: в обращении находятся пять выпусков облигаций общим объёмом 10,5 млрд рублей. Кредитный рейтинг высокий — A(RU) от АКРА и ruA+ от Эксперт РА. Оба агентства отмечают, что у бизнеса много разных контрактов, комфортная долговая нагрузка и высокая рентабельность 🛍
Параметры размещения
📍 фиксированный купон, ставка не выше 26%
📍 выплаты каждый месяц
📍 погашение через 1,5 года
📍 участвовать могут как квалифицированные инвесторы, так и нет
Как вложиться
Заявки принимаем в нашем приложении для инвесторов до 15:00 мск 10 февраля. Или так: Главный экран → Размещения → ВИС Финанс 👌
#чтокупить
@alfa_investments
ЦБ повысил имущественный критерий для присвоения статуса квалифицированного инвестора. Старые правила действуют до конца этой недели ⬇️
Зачем становиться квалом
Они не сдают тесты от ЦБ и сразу получают доступ к более сложным инструментам. Предполагается, что квалифицированные инвесторы могут лучше оценивать риски. Например, они могут шортить акции, покупать сложные структурные продукты или бумаги, которые недоступны обычным инвесторам 🤔
Кто может получить статус квала
По старым правилам — инвесторы, у которых выполняется одно из условий:
📌 есть высшее экономическое образование, специальные аттестаты или сертификаты
📌 опыт работы от трёх лет в компании, которая совершает сделки с ценными бумагами
📌 опыт сделок на бирже: не реже раза в месяц и не меньше 10 сделок за квартал, на общую сумму от 6 млн рублей
📌 имущество на сумму от 6 млн рублей — активы в банке и на брокерском счёте
Что изменится по новым правилам
С 10 февраля минимальный имущественный порог вырастет в два раза: с 6 млн рублей до 12 млн. А с 1 января 2026 года — до 24 млн рублей. Изменение касается размера активов на счетах инвестора 🧮
Как быстро получить статус квала
Нужно всего два условия 👇
1️⃣ Действующий брокерский счёт в Альфа-Инвестициях. Открыть счёт можно здесь.
2️⃣ Активы на сумму от 6 млн рублей на банковских и брокерских счетах. Если храните деньги и ценные бумаги в Альфа-Банке — учтём их автоматически. Если в другом банке или брокере — нужны подтверждающие документы.
Если условия выполняются, подать заявку на статус квала можно на сайте или в приложении Альфа-Инвестиций, связавшись с менеджером ❤️
@alfa_investments
Мы в прямом эфире! 🎙
Прямо сейчас обсуждаем с нашими аналитиками, какие идеи для вложений есть на рынке. Присоединяйтесь к трансляции!
@alfa_investments
Что будет с ключевой ставкой 🔣
На следующей неделе — первое в 2025 году заседание по ключевой ставке. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова рассказала о том, что будет влиять на решение ЦБ.
➡️ Инфляционные ожидания пока на высоком уровне
🔜 На неделе 21-27 января инфляция замедлилась — 0,22% н/н против 0,25% н/н неделей ранее. Это было вызвано главным образом резкой остановкой роста цен в непродовольственном сегменте. Её природа не вполне ясна.
По состоянию на 27 января рост цен составил 1,14% с начала месяца, а показатель годовой инфляции — 9,95% г/г.
Индикатор помесячной инфляции уже третий месяц подряд остается выше 1,0% м/м. Поэтому у россиян сохраняются высокие инфляционные ожидания. В январе они составили 14,0% — это максимум с декабря 2023 года.
🔜 Стали известны показатели банковского сектора за декабрь. Розничный кредитный портфель на рынке снизился на 0,5% м/м — это произошло впервые с мая 2022 года.
Корпоративный сегмент тормозится существенно медленнее. Это связано со значимостью кредитов для инвестиционного роста. На долю инвестпрограмм пришлось 45% прироста кредитов в 2024 году. Ещё порядка 16% пошло на проекты, связанные со строительством жилья.
🔜 В целом торможение кредитной активности в декабре и перемещение приоритетов кредитного роста на корпоративный сегмент позволяют рассчитывать, что на февральском заседании ЦБ оставит ставку без изменения, и это хорошая новость для рынков.
На этой неделе макростатистика и недельная инфляция могут несколько прояснить макроконтекст. Также выйдут собираемые ЦБ опросы аналитиков — они покажут настрой рынка перед заседанием.
⬆️ На 10:10 мск индекс Мосбиржи прибавляет 0,42%. Растут акции Селигдара (+2,06%), Ростелекома (+1,5%) и МКБ (+0,93%). Снижаются бумаги АФК Системы (−0,65%), Группы Позитив (−0,48%) и Юнипро (−0,46%).
🏦 Мосбиржа опубликует объём торгов за январь.
📈 Цена золота с утра выше 2800 $ за тройскую унцию. Акции Полюса могут дорожать.
5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇
📉 Индекс Мосбиржи снизился, активность инвесторов тоже. Хуже рынка были акции чёрных металлургов: Мечела, НЛМК, ММК, Северстали. Их падение случилось на фоне плохого отчёта и отказа от дивидендов у Северстали.
✈️ Котировки Аэрофлота прибавили 0,2%: компания впервые с 2019 года получила чистую прибыль по российским стандартам.
⛏ Акции Полюса (+1,1%) достигали максимума за четыре года. Котировки росли благодаря дорогому золоту и новостям о сплите. Компания раздробит свои бумаги с коэффициентом 1 к 10.
📲 Диасофт (−0,6%) рекомендовал дивиденды из прибыли прошлых лет — 53,3 рубля. Доходность около 1,2%.
🔽 Облигации продолжили дешеветь. Индекс ОФЗ снизился на 0,4% — до минимума с декабря.
🇺🇸 Рынок акций США немного снизился. После переговоров с главами Канады и Мексики Трамп отложил введение пошлин на импорт. Распродажи на сырьевых рынках на фоне укрепления доллара остановились. С утра фьючерсы на главные американские индексы растут.
Больше информации от наших аналитиков
Как мы считаем индекс риска
#индексриска
@alfa_investments
Северсталь и Аэрофлот подвели итоги 2024 года. Вот детали (сравнения — год к году) ⬇️
⚙️ Северсталь
Компания поделилась результатами по международным стандартам. В IV квартале:
📍 выручка = 201,5 млрд рублей (+3%)
📍 чистая прибыль = 33,5 млрд рублей (+51%)
📍 EBITDA = 46,47 млрд рублей (−35%)
📍 рентабельность EBITDA снизилась 37% до 23%
📍 свободный денежный поток = −2,21 млрд рублей
Компания пояснила, что свободный денежный поток ушёл в минус из-за падения EBITDA и роста инвестиций в бизнес. Вложения в развитие в IV квартале увеличились на 40%, а за год — на 63%.
Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. В 2025 году Северсталь планирует нарастить инвестиции на 42% год к году. А значит, свободный денежный поток будет под давлением и дивиденды могут оказаться ниже прошлогодних 📉
✈️ Аэрофлот
Авиаперевозчик представил результаты по российским стандартам. В последнем квартале 2024 года:
📍 выручка = 186,8 млрд рублей (+33,2%)
📍 себестоимость продаж +31,5%, но темп роста ниже, чем у выручки
📍 чистый убыток = 4,4 млрд рублей против прибыли 65,2 млрд годом ранее
По итогам года Аэрофлот впервые с 2019 года заработал чистую прибыль по российским стандартам — 22 млрд рублей. Это без учёта результатов авиакомпании Победа.
Компания рассчитывает дивиденды из прибыли по международным стандартам. Отчёт должны опубликовать 4 марта. По мнению наших аналитиков, шансы на выплату есть 💸
#аналитика
@alfa_investments