36618
Авторский канал экономиста Дмитрия Прокофьева и финансиста Никиты Демидова. Что происходит и как нам быть. Говорим по делу, чтобы песец не подкрался к деньгам. Все вопросы авторам @dpolarfox
При этом, как справедливо напоминает нам по этому случаю ув. Юрий Аммосов @kedr2earth ,
Ярославль был основан более 1000 лет назад едва ли не до славян именно в идеальном для торговли месте.Читать полностью…
См. городище Тимерево
В дополнение к таблице, которую приводит ув. @saygin_opinion
Навскидку, причины большого подушевого ВРП (по цветам)
🟥 Столичный статус (высокие бюджетные расходы), плюс транспортный хаб, плюс развитая промышленность – вот и большой подушевой ВРП
🟦 Высокие бюджетные расходы – малая численность населения (а еще и Транссиб строили, а еще и выход к океану)
🟧 Технологии и выход к морю (в случае Варшавы - море далеко, но есть Висла, и железные дороги)
🟩 Черноземы и выход к морю
🟪Кейс успеха Ярославской губернии интересный – в литературе того времени очень много упоминаний о предприимчивости ярославцев (ярославское землячество в Петербурге – это все кабаки, извоз и т.д.)
Но рискну предположить, что если пересчитать ВРП 1897 года «на наши деньги» (только через что-то стабильное, объемы потребления, и т.п.), то получится примерно то же самое.
Это уже вопрос к @sayginopinion - что этой публикацией он хотел нам сказать! /channel/sayginopinion/11966
Ув. @dnlvrnn перечислил примеры, как развитие городской велоинфраструктуры (или структуры средств индивидуальной мобильности, если хотите) может быть связано с развитием промышленной, социальной инфраструктуры в целом (он, если что, «ЗА» велосипед).
Я не то, чтобы против, но к велосипеду равнодушен, и считаю, что велосипед в реалиях наших городов, это не столько фича, сколько баг
Но хотелось бы знать мнение читателей
Велосипед в Санкт-Петербурге (именно в Санкт-Петербурге! в данном случае) – это баг или фича?
(Буду признателен за комментарии на @dpolarfox)
Ув. читатель не согласился с моим замечанием относительно проблем с капитализацией российской экономики «при царях» - мол, у кого там отбирали собственность, особенно после реформ государя Александра Николаевича
Надо будет подробно ответить, а если кратко - то цитатой из Салтыкова- Щедрина
Мы едем с версту молча. Наконец ямщик снова оборачивается ко мне.
— Я вот что́ думаю, — говорит он, — теперича я ямщик, а задумай немец свою тройку завести — ни в жизнь мне против его не устоять.
Потому, сбруйка у него аккуратненькая, животы не мученые, тарантасец покойный — едет да посвистывает. Ни он лошадь не задергает, ни он лишний раз кнутом ее не хлестнет …
Намеднись я с Крестьян Иванычем на базар ездил, так он мне: «Как это вы, русские, лошадей своих так калечите? говорит, — неужто ж, говорит, ты не понимаешь, что лошадь твоя тебе хлеб дает?»
Ну, а нам как этого не понимать? Понимаем!
— Ну, и что ж?
— Я вот и говорю: «А тебя, Крестьян Иваныч, по зубам-то, верно, не чищивали?» — «Нет, говорит, не чищивали». — «Ну, а нас, говорю, чистили. Только и всего». Эй, вы, колелые!
«У нас, в Москве, есть места от коммунизма до феодализма…»
Проблемы с расширением столицы и притоком приезжих вожди СССР считали критически важными – и решить их тоже не могли
Стенограмма беседы товарища Н.С. Хрущева с руководителями Московского Совета по вопросам градостроительства. 26 мая 1962 г.
Тов. ХРУЩЕВ Первое - численность населения города. Сегодня в новых границах численность населения города 6 млн 400 тыс. человек. Представляется целесообразным сохранить численность населения в пределах 6,5-7 млн человек. Для решения этой задачи необходимо решить ряд попутных проблем. В настоящее время работает в Москве 3 млн 870 тыс. человек, в том числе около 500 тысяч приезжают из области3. Если предоставлять жилье в Москве, то численность населения вырастет на 1,5-2 млн человек.
Второй вопрос. Нам необходимо не только стабилизировать и несколько сократить численность предприятий городского хозяйства, промышленности. Это может быть осуществлено за счет модернизации промышленности. Представляется целесообразным часть предприятий, небольшое количество, которые являются вредными в санитарном и противопожарном отношении, вывести из города. …
…
Тов. ХРУЩЕВ Относительно численности населения города. …. Кроме разговора, грубо говоря, болтовни в отношении ограниченности численности, конкретного ничего не делается, даже не только не делается, но не думают делать. Я уже приводил примеры. Вы сами берете рабочих, привлекаете их со всего Советского Союза. Я Вам говорил, тов. Демичев, когда вместе с Вами пошли на строительство Дворца съездов. Работает одна молодая девушка, я ее спросил: «Скажите, Вы откуда, наверное, из Московской области?» - Нет, я из Татарии. Из Татарии! Тысячи людей прибывают и всех охотно берут. Эта девушка, наверное, приехала в Москву с тем, чтобы и устроиться учиться. Это хорошая мысль, но мы не можем поощрять, мы стоим перед таким фактом, что делать это не можем, а Московский Совет смотрит сквозь пальцы.
Я думал, в Президиуме создать комиссию и пойти в милицию, в паспортный отдел, проверить регистрацию граждан, взять последние несколько лет. Тогда я вам покажу, за счет чего растет численность. Это уголовное дело. Я должен сказать, что в этом отношении в Москве ничего не делается. Что ж, проверим, под суд будем отдавать, другого выхода нет. Здесь должны быть милицейские или только полицейские меры против тех, кто нарушает закон. Если не будем что-то делать, нас захлестнет самотек, стихия, и Москва разрастется до 20 и более миллионов. Москва находится во всех условиях лучше по сравнению с другими городами. Я письма получаю от родственников и не от родственников, и каждый хочет быть в Москве. У него ничего нет общего с Москвой, но это законное желание, он хочет быть в Москве, и Москва никакого сопротивления не дает.
…
Тов. ХРУЩЕВ. … давайте создадим комиссию. Москву, Ленинград, Киев надо проверить и, прежде всего, Москву и Ленинград. В милиции все записано, когда прибыл, откуда и т.д.
Тов. ХРУЩЕВ. … И потом, надо сказать, мы много строим жилья в Москве. Это тоже, видимо, ненормально. Почему? Когда мы строим больше, относительно больше, чем в других городах, то мы тем самым сами делаем притягательность к этому району, где можно жилье получить. Давайте посмотрим, какое количество жилья мы за эти годы построили после смерти Сталина. Построили новую Москву, если не больше. В прошлом году построили 3 млн 800 тыс. кв. метров. Строили по миллиону в год. Это труднее, чем на Луну слетать. Я пришел в 1961 году, 400 тыс. строителей строили
…
Тов. ХРУЩЕВ…Если говорить о фонде, то у нас есть дома без водопровода, без канализации. У нас, в Москве, есть места от коммунизма до феодализма, все здесь века отражены.
Иллюстрация: Лев Шепелев. Новостройки Москвы. 1961 год ⬆️
Историю о том, как связаны тарифы на перевозки угля, рентабельность угольной отрасли, и правительственные субсидии шахтерам и железнодорожникам, дополняет комментарий ув. Фарида Хусаинова @rzdfiles
Вообще, проблема перевозок каменного угля железнодорожным транспортом довольно сложна. Дело в том, что уголь относится к грузам первого тарифного класса, и доходная ставка от его перевозок (то, сколько денег от его перевозки получает перевозчик – ОАО «РЖД» в расчёте на 1 перевезённую тонну или на тонно-км) существенно ниже, чем доходная ставка в среднем по всем грузам (примерно в два раза) и существенно ниже, чем доходная ставка, например, при перевозках нефти и нефтепродуктов (тут разрыв более, чем трёхкратный).
Сразу оговорюсь, что Россия не единственная страна, где железнодорожные тарифы на перевозки угля ниже, чем на перевозки других грузов. Например, в США доходная ставка перевозчика от перевозок угля примерно на 40% ниже, чем в среднем по всем грузам и аналогично российским тарифам существенно ниже, чем для отдельных дорогостоящих грузов (насколько ниже - зависит от способа группировки и крупности номенклатурных групп груза).
Вместе с тем, существуют и другие способы обеспечения рентабельности угольной отрасли. В Германии вплоть до 2014 г. были огромные субсидии для угольной отрасли.
Таким образом, можно выделить три разные стратегии, которые выбирают разные страны:
субсидия из бюджета (Гемания),
перекрёстное субсидирование через заниженные железнодорожные тарифы (РФ) или
политика невмешательства, когда частные железнодорожные компании сами договариваются с частными угольными компаниями об уровне тарифов (США).
Экономистам обычно нравится третий вариант, экономисты, как однажды заметил Грегори Мэнкью почти всегда против почти любого вмешательства государства в рынок.
Однако, общественное мнение, зачастую, требует другого. И политики иногда должны слушать народ, а не экономистов. (Хорошо это, или плохо – отдельный большой разговор).
Впрочем, есть и ещё несколько стратегий, которые, возможно в краткосрочном периоде выгляди немного маниловщиной, но в долгосрочной перспективе, это важнейшее направление развития угольной отрасли.
Например, ряд экспертов предлагают в перспективе развивалась не просто добычу угля, а разработку месторождений угля и газа; перспективное направление энергетики– подземная газификация угля. Уголь можно сжигать в месте залегания, под землей, и получать тепло и электроэнергию. Экономия на затратах по угледобыче уменьшит стоимость одного киловатта электроэнергии в два–три раза.
Другое направление развития – производство из добытого угля электроэнергии и её экспорт. Экспортировать готовую электроэнергию, полученную «из угля», дешевле, чем сам уголь
Развитие углехимической отрасли – один из способов стабильного развития угледобывающей промышленности.
Из одного продукта в угольной отрасли можно произвести более 130 видов химических полупродуктов и более пяти тысяч видов продукции смежных отраслей При этом цена продуктов возрастает иногда на несколько порядков. Соответственно, подобные грузы вполне могут выдержать и более высокий тариф.
Главное о ритейле и том, что с ним связано - обзор @producttoday -
выпуск 41 (25 ноября – 1 декабря 2024 года)
🌻 Производители подсолнечного масла не отстают от «трендов» и тоже всё чаще уменьшают объём бутылок.
🥔 Ритейлеров обвинили в очень высоких наценках на картофель — якобы в четыре-пять раз дороже опта. Однако производители говорят лишь о двукратной наценке, а торговые сети уверяют, что отдельные позиции и вовсе продают «в минус».
Хотя иногда овощи в сетях такого «качества», что их можно назвать только кормовыми. Как, например, в «Магните» в Петербурге.
1 декабря – День математика!
По этому случаю вместе с ув. коллегами @matemateachka мы собрали подборку каналов о математике
@matemateachka канал для ребят, влюбленных в математику и их родителей: ищущих интересные и оптимальные ресурсы для математического развития своих детей
@cme_channel «Непрерывное математическое образование» - немного математики каждый день
@kvantland – Квантландия - Интересные логические задачи и головоломки в интерактивном формате
@olimpiada_ru - СМИ об олимпиадах для школьников.
@mathmemories – воспоминания математиков
@znamenatelclub - олимпиадная математика для «началки». онлайн-курсы, интерактивы, рабочие тетради, живой кружок
@kvantik12 - журнал «Квантик»
Пусть знания приумножаются! Пусть математики хватит всем!
День математика в России приурочен ко дню рождения выдающегося русского математика и ректора Казанского университета Николая Лобачевского ⬆️
Уважаемый @mozgoffurban строг, но, во многом, справедлив
РЖД же говорили: уголь для нас - низкомаржинальный груз, засилье полувагонов создаёт проблемы с перевозками. Государство, а государство? Компенсируй-ка нам недоприбыль. Мы могли бы возить очень вкусномаржинальные и удобные контейнеры. Но мы теряем денюжку. Дядь, дай денег? 💰
И дядя давал. И угольщикам "на всякую социалку" давал. 💰
А потом цены упали. На простой, почти не обработанный уголь - упали.
И угольщикам сначала отменили один налог, потом другой акциз. Ну "надо же спасать" отрасль...
А тут и РЖД говорит - уголь нам все движение ставит, Восточный Полигон не углём единым. Мы отменяем скидки для него.
И доля логистики в цене угля кааааак скакнёт до 2/3. А мировые цены каааак не покроют всю эту "эффективность", ехающую по другой "эффективности".
И, вот, пришли, значит, сейчас РЖД с угольщиками к государству и обои руки ему выкручивают. Дядь, дай денег! И мне, дядь, дай денег!…
Есть, правда некоторые проблемы, связанные с практикой строительства железнодорожной ветки «Эльга-Чумикан», о причинах которых довольно подробно рассказал ув. @mozgoffurban
Читать полностью…
30 ноября - Всемирный день домашних животных
Можно поздравить и дополнительно побаловать своих хвостатых и пушистых
30 ноября 1874 года – день рождения Уинстона Черчилля
«Что меня особенно поражает в современной жизни, так это полное отрицание значимости в ней отдельного человека. Так, в производственной сфере огромные массы рабочей силы организованно противостоят еще более грандиозным массам капитала, и в каких бы отношениях – вражды или сотрудничества – эти две силы ни находились, их взаимодействие в конечном итоге неизбежно приводит к подавлению индивидуальности. Если обратиться к сфере политики, то и там можно заметить постоянное усиление влияния коллектива и общественности на ход событий и одновременно с этим – неуклонное снижение значимости отдельно взятой личности. В истории палаты общин были периоды, когда ею руководили Пит и Фокс, Берк и Шеридан. Потом им на смену пришли Пил и Брайт, Дизраэли и Гладстон. Нынче политики уже не те, однако никогда прежде положение правительства не было столь стабильным и надежным, как сейчас...
При самом неблагополучном стечении обстоятельств наша страна вскоре напрочь лишится здравомыслящих и независимых граждан. Если это произойдет, то во всей Англии не останется иных мнений, кроме двух: мнения правительства и оппозиции. Постоянное единодушие членов кабинета по всем вопросам вызывает у меня крайнее беспокойство. Лично я искренне верю в индивидуальность. Авторитет палаты общин, а значит, и ее политическое влияние напрямую зависят от личности каждого заседающего в ней парламентария.
Мы живем в эпоху больших событий и маленьких людей, а потому, чтобы не стать рабами собственной системы и не дать запущенному нами самими механизму подавить нас, мы должны поощрять в себе и окружающих любые проявления оригинальности, должны всячески экспериментировать и учиться беспристрастно оценивать результаты непрерывной работы всемогущей человеческой мысли.
Цитата: Уинстон Черчилль «Эпоха больших событий и маленьких людей» (1901)
Иллюстрация: Уинстон Черчилль «Закат над морем»
182 000 москвичей получат новые квартиры по реновации в ближайшие 3 года. Это рекорд
Ранее Сергей Собянин заявил, что переселение по реновации уже затронуло более 178 тыс. москвичей. Мэр поручил вдвое увеличить темпы реализации программы, что и отражено в планах.
Подпишись на ПУЛ N3
Интересно, как быстро идеи СекСтага проникли в мейнстримную мысль — даже если эксплицитно теория Секулярной Стагнации не упоминается. Еще лет 15 назад идея о том, что сколько-нибудь долгосрочная стагнация может быть вызвана недостатком спроса, жила где-то в потемках. Спрос — это про short run, краткосрок. Теперь это далеко не общепринятое представление, нет, конечно, но это одно из вполне достойных представлений о том, что может быть и чего не может быть в экономике.
Читать полностью…
В дополнение к предположению о деловом духе ярославцев как причине высокого подушевого ВРП Ярославской губернии в 1897 году
И через 120 лет Ярославль – лидер по показателю поддержки ценностей индивидуализма (он здесь выше, чем в МСК и в СПБ)
Подробнее здесь
Minkov, M., Sokolov, B., Ponarin, E., Almakaeva, A., & Nastina, E. (2023). Is “regional culture” a meaningful concept? Cultural differences across 60 Russian regions. Cross Cultural & Strategic Management, 30(3), 637-656.
А.Т.
#комментарий
🔹Подпишись на Political Animals
ВРП на душу населения в 1897 году по разным губерниям. Я чуть позже прокомментирую, зачем эта табличка здесь
Читать полностью…
Образы русской зимы
Что может быть более русским, чем зима. Зима тут в России не кратковременная забава или напасть, а полноценная треть годового цикла, треть нашей жизни и видимого нами мира.
Но вот что странно. Русский образ зимы в живописи появляется очень поздно и под очевидным европейским влиянием.
В древнерусской живописи никакой зимы не было вовсе. Иконы создавали картины горнего мира, а все основные библейские сюжеты относятся к событиям в тех местах (Палестина, Византия), где зимы и снега просто не бывает.
При желании можно, конечно, пронзительный белый фон русских икон XV-XVI веков как-то соотнести с зимой и особым ощущением белого цвета русскими иконописцами, но это в любом случае будет большой натяжкой — хотя этот самый белый фон и правда пронзителен и уникален. А полноценная русская зима в русской живописи появляется только в XIX веке.
Впрочем, пусть поздно и под очевидным влиянием, но когда этот образ русской зимы появляется, то становится очень мощным и разнообразным выражением русской картины мира. Зима все таки. Русская зима.
(вы же поняли, что это только первый пост, и дальше мы будем показывать и разбирать образы зимы в русской живописи) …
на картинках:
Никифор Крылов «Русская зима» 1827 г. Крылов, разумеется, ученик Венецианова, один из первых.
Григорий Сорока, наш любимый, и как вы, наверняка,r-sever/PCdTeoLADOO"> читали у нас – тоже ученик Венецианова. «Флигель в Островках».
Спортивные, медицинские и производственные объекты появляются в Москве при поддержке города
⚫️ За 10 месяцев предоставили без торгов инвесторам и застройщикам свыше 350 га земли для реализации масштабных инвестпроектов. Это почти в два раза больше, чем за весь прошлый год.
Промышленные объекты займут около половины предоставленной площади — 144 га.
⭕️ В Раменках построят медицинский и диагностический центры, стационар с операционным блоком и реанимацией.
⭕️ В Краснопахорском районе ТиНАО откроется завод по производству тяговых аккумуляторных батарей для электротранспорта.
⭕️ В Мнёвниковской пойме возведут теннисный центр с 11 кортами и многофункциональный спортивно-тренировочный комплекс с двумя ледовыми площадками.
«Большая стройка» – предиктор кризиса?
Все знают об «Индексе небоскребов », придуманном экономистом Эндрю Лоуренсом из Dresdner Kleinwort Benson в Гонконге.
Лоуренс обратил внимание, что на протяжении столетия раз за разом проекты строительства самых высоких зданий стартовали во время экономического бума, а вот заканчивать строительство приходилось уже на фоне спада. Таким образом «небоскребный бум» может служить предиктором экономического кризиса.
У «индекса небоскребов» есть и научное объяснение - во время экономического подъема высокий уровень предложения кредита на фоне низких процентных ставок тянет за собой спрос и цены на землю и недвижимость в деловых центрах. А инвесторы начинают слишком оптимистично смотреть в будущее, тем более, что недвижимость часто кажется хорошим активом.
Но идею Лоуренса, если честно, воспринимают не очень всерьез – а если где-то не строят, небоскрёбов, что тогда?
Такая штука работает не только с небоскребами, объясняют экономисты Густаво Кортес (University of Florida) и Кэмерон ЛаПойнт (Yale SOM), авторы исследования Housing Is the Financial Cycle: Evidence from 100 Years of Local Building Permits.⬆️
Кортес И ЛаПойнт собрали базу данных по разрешениями на жилищное строительство в США за сто лет, с 1919 по 2019 г – и пришли к выводу, что
волатильность роста разрешений на жилое строительство является сильным предиктором совокупной и перекрестной волатильности доходности акций и корпоративных облигаций
Вот эта история – а давайте производить товары на экспорт, вместо сырья на экспорт – она очень давняя – и ничего не получается
Просто навскидку – 60 лет назад, в апреле 1963 г. Хрущёв, первый человек в СССР, направляет в Президиум ЦК КПСС записку такого содержания:
«Наша страна имеет огромные запасы сырья, необходимого для химической промышленности – природного газа, нефти, фосфоритов, калийных солей, серы, поваренной соли и других. Мы можем и должны сделать это сырье источником богатства нашей страны. Для этого необходимо развивать химическую промышленность таким образом, чтобы не только удовлетворить в короткие сроки собственные нужды, но и стать экспортером минеральных удобрений, синтетических материалов, фанеры, древесно-стружечных плит, а также других химических продуктов во многие страны Европы, не говоря уже о странах Азии. […] При тщательном экономическом подсчете, может быть, окажется выгодным продавать синтетические товары, созданные на основе нефти, и сократить продажу сырой нефти»
Решение о развитии химической промышленности вместо нефтяной было одобрено решением Президиума ЦК КПСС 18 июля 1963 г.
15 октября 1963 г (за год до смещения с должности), Хрущев снова пишет в ЦК «…Нужно, чтобы валютные средства, накопленные путём продажи наших товаров за границей …, использовались в целях поднятия экономического и технического уровня. Надо закупать за границей то оборудование, которое мы ещё не освоили у себя, чтобы производить более современные синтетические материалы или электронное оборудование и другие изделия»
Незадолго до отставки Хрущева принимаются постановления Президиума ЦК КПСС: «Об устранении недостатков в организации внешней торговли СССР и о мерах по дальнейшему ее развитию», «Об усиления контроля за качеством машин, оборудования и других товаров, изготовляемых на экспорт», «О повышении материальной заинтересованности работников в высококачественном изготовлении и своевременной поставке продукции для экспорта», «О структуре центрального аппарата Министерства внешней торговли и Государственного комитета Совета Министров СССР по внешним экономическим связям».
В постановлении «Об устранении недостатков…» заявлялось, что «в экспорте советских товаров велика доля необработанного сырья и товаров с низкой эффективностью, в то время как экспорт машин и оборудования, имеющих более высокую валютную эффективность, не получил необходимого развития».
В соответствии с постановлениями, важнейшей задачей Минвнешторга должно было стать усиление экспорта советских машин и оборудования (особенно авиационной техники, железнодорожного подвижного состава, судов, подъемно-транспортного оборудования, металлорежущих станков, наручных часов, фотоаппаратов, автомобилей, тракторов), а в области импорта – закупка оборудования для химической и целлюлозно-бумажной промышленности.
И ничего не получилось
(почему не получилось – низкая капитализация – это проблема экономики России, что при царях, что при генеральных секретарях… – это еще Кейнс объяснял советским вождям, когда приезжал в СССР в 1925 году - Вы можете составить любые планы, но как вам выполнить их, когда ваши жители не имеют никаких гарантий ни для своих прав, ни для своего имущества? Они … не могут критиковать. Они не уверены в том, будут ли иметь завтра то, что имеют сегодня, не будет ли их имущество завтра конфисковано. При таких условиях нельзя строить длительные планы развития…».
Вот сегодня начальство сказало – давай химизацию, а завтра что оно скажет? – да все что угодно. Поэтому развиваться будут либо те отрасли, которые дают живую валюту, здесь и сейчас, или те, без которых охрана начальства не может обойтись здесь и сейчас -торговля импортом, купленным на валюту, вырученную за сырье)
Хроники строительного рынка - события второй половины ноября 2024 года, на которые мы обратили внимание.
Совместный проект REBURG и "Деньги и песец" 17-30.11.2024 - 2я половина ноября 2024
❓Что нас озадачило?
Прогнозы по рынку жилья и ипотеки становятся все мрачнее. ВТБ прогнозирует не только повышение ключевой ставки до 23%, но и ее сохранение на этом уровне весь 2025 год. Коллеги из «Яков и партнеры» прогнозируют падение продаж на рынке новостроек в следующем году до 35%. В базовом сценарии допускается снижение цен на 12%.
И что с того: снижение цен – это отражение кризиса возможностей для массового покупателя, а не возможность купить квартиру дешевле. Прогнозы сбываются не всегда, но они могут корректировать ожидания участников и влиять на их решения. Потенциальные покупатели откладывают решения о покупке, а девелоперы сокращают инвестиции в новые проекты. Итог – замедление оборота.
📉 Что нас расстроило?
В Госдуме продолжают говорить про сверхдоходы российских девелоперов. Казалось бы, парламентарии должны представлять ситуацию не только в Москве, но и в регионах. Но судя по тезисам про «сверхприбыль» мало кто понимает, что происходит за МКАДом. Но столичное видение опять будут транслировать на всю страну.
И что с того: дорога ложка к обеду! Депутаты проспали момент, когда надо было говорить о сверхдоходах и рыночном балансе. Но если законодатели занимаются этим вопросом, подменяя исполнительные органы власти, не жди ничего хорошего.
⚠️Что нас порадовало насторожило?
Мы вместе с вице-премьером Маратом Хуснуллиным радуемся тому, что жилье строится. Показатель текущего строительства по итогам ноября достиг отметки в 119,5 млн. кв. м. Это максимальный показатель за последние годы.
И что с того: рост предложения и объема строящегося жилья - разумный способ стабилизировать цены на рынке жилья. Это то, к чему надо было стремиться, когда массовая льготная ипотека только набирала обороты. Но сейчас, когда стройка растет на фоне падения продаж, роста себестоимости и неспособности отрасли к функционированию без льготных кредитов, мы относимся к этому процессу настороженно.
Сегодня, говорят, день математика, потому что сегодня день рождения Лобачевского. В этот день можно и нужно поставить только одну пестню! Ее и ставлю.
https://www.youtube.com/watch?v=gXlfXirQF3A
Ключевые события и тренды из мира энергетики – в недельном обзоре Кирилла @kirillrodonov Родионова.
✔️Цены на дизель за последние четыре недели выросли на 1,9% – это почти треть прироста с начала нынешнего года (6,0%). Накопленные темпы прироста цен на дизель пока что отстают от общих темпов инфляции (7,8%), однако нефтяники отыгрывают недополученную прибыль предшествующих месяцев, имея на руках формальный повод: переход с летнего и межсезонного к зимнему дизельному топливу, который даже в обычных условиях сопровождался ростом цен.
✔️Основным риском для европейского рынка газа в наступившем сезоне холодов является прекращение поставок по украинской ГТС – как из-за санкций против «Газпромбанка» и возможных проблем с оплатой, так и завершения действующего транзитного соглашения. Риск прекращения поставок будет наиболее сильным в период с 1 по 20 января 2025 г., когда текущее транзитное соглашение утратит силу, а новое, возможно, еще не будет подписано. В этом случае основные потери понесут страны, получающие газ напрямую из украинской ГТС, в том числе Венгрия и Словакия. Однако это не повлечет серьезной дестабилизации европейского рынка. Пик энергокризиса уже позади: цены не вернутся к рекордным уровням 2022 г.
✔️Доля АЭС в глобальной структуре выработки электроэнергии снизилась с 16,6% в 2000 г. до 9,1% в 2023 г. Несмотря на широко обсуждаемый ренессанс «атома», эта доля в ближайшие годы не будет серьезно расти из-за опережающего ввода ВИЭ. Так, в 2023 г. глобальный ввод мощности ветровых и солнечных генераторов достиг 461,5 ГВт, впервые превзойдя установленную мощность АЭС (373,7 ГВт). Ключевую роль будет играть высокая стоимость строительства АЭС, а также резкий рост популярности технологий хранения энергии, позволяющих решить проблему зависимости ВИЭ от погодных условий.
✔️Россия может всерьез нарастить экспорт газа в случае снятия санкций на поставку оборудования для производства СПГ, а также при наличии полноценного доступа к транзитным газопроводам. Экспорт угля будет снижаться из-за падения цен и энергоперехода в Южной и Восточной Азии, а экспорт нефти – переживать стагнацию из-за проблем с реализацией новых проектов в Арктике, на Сахалине и Каспии. Серьезного потенциала для наращивания экспорта нефтепродуктов нет: газификация и электрификация грузового транспорта будет сдерживать спрос на дизель, который составляет основу российского топливного экспорта; а на экспорт мазута будут негативно влиять ограничения на высокосернистое топливо в морском транспорте.
✔️Решение Правительства отменить вывозные пошлины на уголь несколько улучшит экономику экспорта, но не предотвратит крупнейший за 30 лет кризис в отрасли, который будет связан не только с возвращением цен к многолетней норме, но и с увеличением логистических издержек и скачком в развитии ВИЭ в Южной и Восточной Азии. В результате кризиса география угледобычи в России сместится на восток, а в структуре добычи увеличится доля коксующегося угля, спрос на который будет более устойчивым из-за сравнительно медленного внедрения низкоуглеродных решений в металлургии. В этих условиях задача регулятора – не «пережать» с налоговой нагрузкой и при этом ускорить структурную трансформацию угольной отрасли, в том числе за счет полного отказа от менее рентабельной подземной добычи.
Выпуск от 1 декабря 2024 г. Специально для @moneyandpolarfox
Она утонула (с)
Весь мир (ну, почти) активно уходит от использования угля. Точнее, от его тупого использования - банального сжигания с невысоким КПД и огромным выхлопом. 🌋
Спрос на него падает, цены снижаются, происходит затоваривание рынков. Всё по азам рыночной экономики. 💸
Наши примитивные ковыряния в земле с минимальными затратами на обработку, безопасность и зарплату всегда обеспечивали угольщикам минимальную себестоимость. Особенно учитывая, что основная инфраструктура им досталась "по наследству". А высокие мировые цены позволяли получать сверхприбыли. Государство тоже вполне с этого кормилось. 🛢
Правда, наши угольные добытчики сплошь и рядом в центре Евразии. И везти им свой уголь надо не просто так - сначала по РЖД, потом на корабликах. Логистика, мягко скажем, не дешёвая. Но, напомню, минимальная себестоимость позволяла эти вопросы не замечать.
РЖД же говорили: уголь для нас - низкомаржинальный груз, засилье полувагонов создаёт проблемы с перевозками. Государство, а государство? Компенсируй-ка нам недоприбыль. Мы могли бы возить очень вкусномаржинальные и удобные контейнеры. Но мы теряем денюжку. Дядь, дай денег? 💰
И дядя давал. И угольщикам "на всякую социалку" давал. 💰
А потом цены упали. На простой, почти не обработанный уголь - упали.
И угольщикам сначала отменили один налог, потом другой акциз. Ну "надо же спасать" отрасль...
А тут и РЖД говорит - уголь нам все движение ставит, Восточный Полигон не углём единым. Мы отменяем скидки для него. 🫷
И доля логистики в цене угля кааааак скакнёт до 2/3. А мировые цены каааак не покроют всю эту "эффективность", ехающую по другой "эффективности".
И, вот, пришли, значит, сейчас РЖД с угольщиками к государству и обои руки ему выкручивают. Дядь, дай денег! И мне, дядь, дай денег!
И тут бы нам вспомнить, что у дяди-то деньги нашинские, налоговые. Мы их платим и в виде прямых налогов, и в виде скрытых налогов, и в виде акцизов, и в виде марок всяких КуАровых, и в виде НДС, и в виде заложенной стоимости бензина на перевозку и производство (где 2/3 - это опять же налоги и акцизы)...
То есть мы с вами субсидируем и РЖД (которое выгнав железнодорожников и взяв менеджеров разучилось возить, содержать и строить), и угольщиков (которые копают как не в себя и не особо вкладываются в глубокую переработку угля, чтобы продавать его по СОВСЕМ другим ценам), и чиновников тех же содержим.
Может, пора признать, хотя бы, что угольная отрасль отмирает. Активно отмирает (в том виде, в котором она есть у нас). Ну, мировая это тенденция - ничего тут не сделаешь. 🤷♂
И надо либо её модернизировать активно и заранее (уже вчера) с организацией глубокой и массовой переработкой угля в субпродукты. Либо дать ей почить в бозе, а высвободившиеся от субсидирования всех и вся деньги направить на развитие регионов. Или на их релокацию и переобучение более перспективным отраслям экономики - рабочих рук не хватает по всей стране.
А там, глядишь, и РЖД из кризиса невывоза выберется (ну вдруг). И развитие будет не только в тупо восточном строительстве, а в чём-то более умном, интеллектуальном и технологичном.
Эх. Чёт размечтался я. Пойду пива перед телеком бахну да любой канал настрою. Новости ж скоро.
* все герои вымышлены, любые совпадения флюктуативны, случайны и не думаю. Мнение Автора крайне предвзято, непрофессионально и оценочно.
Угольная отрасль: отмена пошлин не предотвратит сильнейший за 30 лет кризис
Главная «история» недели в угольной отрасли – отмена пошлин на экспорт угля:
✔️ Экспортные пошлины на антрацит, энергетический и коксующийся уголь были установлены с октября 2023 г.;
✔️С мая 2024 г. пошлины на экспорт антрацита и энергетического угля были приостановлены, но продолжали действовать в отношении коксующегося угля;
✔️С декабря 2024 г. будет приостановлена экспортная пошлина на коксующийся уголь , а с января 2025 г. все три пошлины – на антрацит, энергетический и коксующийся уголь – будут отменены.
Строго говоря, экспортные пошлины на уголь не стоило вводить в конце 2023 г.: к тому моменту стал очевидным тренд на снижение цен, которые в 2021-2022 гг. вышли на анормальный уровень из-за временного запрета на австралийский уголь в КНР, постковидного скачка энергоспроса и эмбарго ЕС в отношении России. В октябре 2023 г. средняя цена на энергетический уголь на крупнейшем в АТР хабе Ньюкасл (Австралия) составила $142 за тонну – это на 64% ниже, чем годом ранее, в ноябре 2022 г. ($390 за тонну).
Однако инерция «хотелок» Минфина взяла тогда вверх, из-за чего производители угля были вынуждены нести дополнительное бремя, что стало одной из причин их финансовых потерь: если по итогам первых девяти месяцев 2023 г. прибыль производителей угля превысила убытки на 380,4 млрд руб., то за аналогичный период 2023 г. уже убытки превысили прибыль на 91,3 млрд руб. Доля убыточных угледобывающих предприятий за тот же период выросла с 35% до 52%.
Резкое снижение рентабельности связано, в том числе, с санкционными дисконтами на российский уголь: экспортерам приходится предоставлять дисконты к ценам, и без того снизившимся на мировом рынке. Согласно подсчетам Kept, дисконт на добываемый в Кузбассе и отгружаемый на Дальнем Востоке коксующийся уголь во II квартале 2024 г. составлял 37% ($152 VS 241 за тонну).*
Отмена пошлин несколько улучшит экономику экспорта, но не предотвратит крупнейший за 30 лет кризис в отрасли, который будет связан не только с возвращением цен к многолетней норме, но и с увеличением логистических издержек и скачком в развитии ВИЭ в Южной и Восточной Азии. В результате кризиса география угледобычи в России сместится на восток, а в структуре добычи увеличится доля коксующегося угля, спрос на который будет более устойчивым из-за сравнительно медленного внедрения низкоуглеродных решений в металлургии.
В этих условиях задача регулятора – не только не «пережать» с налоговой нагрузкой, но и ускорить структурную трансформацию угольной отрасли, в том числе за счет полного отказа от менее рентабельной подземной добычи и предоставления льгот для строительства частной ж/д инфраструктуры. Примером здесь является ж/д ветка «Эльга-Чумикан», которая снизит нагрузку с Восточного полигона РЖД и обеспечит вывоз коксующегося угля с Эльгинского месторождения Якутии.
*Для российского угля представлены цены FCA (Free Carrier), которые учитывают обязательства поставщика по уплате пошлин.
Инфографика – Kept
Актуальный мир вина, события и комментарии от @wine_activity
(выпуск 3 от 30 ноября 2024 года)
🍷Люди говорят
Интервью основателя «Красное&Белое»
У сети КБ уже 20 тыс. точек по РФ, кому как не им знать всё об алкопотреблении. Сергей Студенников рассказывает о стремлении рынка к низкой марже и слабоалкогольным напиткам, а также о невыгодности импорта в текущих условиях.
Много сказано о трезвости населения. Это уже не степенные разговоры о роскоши с владельцами Simple wine, которые – случайно или нет – почти в тот же день выдали интервью в другом издании. Можно сравнить.
🍾Пробки в потолок!
Абрау: российско-индийское производство игристого
В ходе индийско-российского форума Абрау вместе с индийским партнёром Minchy's заявили о начале производства игристого вина под брендом Tsar Collection. Кстати, в 2024 году по объемам производства компания Бориса Титова стала первой в России, увеличив розлив на 20% и обогнав «Кубань-Вино», которую подкосил процесс передачи бизнеса Росимуществу.
🥂 Куда пойти учиться»?
Соцпроект «Московское долголетие»: бесплатные винные курсы для москвичей 55+
Курс включает 4 семинара по технологии производства, истории вина, винной этике, и, конечно же, российскому виноделию. Каждый урок сопровождается дегустацией. Первый поток уже набран, в группе до 20 мест, которые заняли самые активные пенсионеры столицы. Всё серьёзно: пригласили крутых экспертов, но им придётся непросто. Ведь в сети проект рассматривают пристально, ругают за спаивание стариков, а особо въедливые за недостаточную долю российского вина в курсе.
Реновация в столице - это сложная история, и, можно сказать, уникальная для РФ - это мнение ув. Михаила Хорькова, @reburg, с которым я вполне солидарен.
Для того, чтобы реновация была настолько же результативной как в столице, необходимо сочетание нескольких факторов - постоянный (а точнее, растущий) дефицит жилья, вместе с таким же устойчивым спросом плюс избыточные бюджетные возможности, коммерческая эффективность процесса уплотнения (можно снести пять этажей и построить двадцать), и развитый строительный комплекс.
Там где такого сочетания факторов нет, эффективнее могут работать другие механизмы обновления жилья, причём для каждого города они могут быть уникальными - так же как масштабная реновация - для столицы
Эту «проблему Европы» полезно описывать двумя образами:
1. "Слишком много" сбережений
2. "Слишком мало" инвестиций
Это две стороны одного и того же рынка — рынка сбережений-инвестиций.
Если вы сторонник гипотез про «Евросоциализм» и проч., то вы можете сказать, что из-за регулирования и других нерыночных аспектов в Европе нет достаточного спроса на инвестиции.
Если вы сторонник гипотез, связанных с демографией, то вы можете сказать, что из-за старения населения в Европе слишком много сбережений, и государству следует побольше залезть в долг и построить, например, полезной инфраструктуры.
Ключевое здесь то, что есть некоторый дисбаланс на рынке сбережений-инвестиций. С какой стороны подходить к решению этой проблемы — это вопрос следующий.
Пока админ болеет и проваливает планы по контенту, предлагаем помедитировать на этот замечательный график динамики промышленного производства Германии от marginal revolution
Есть много текстов, посвященных причинам рецессии в Германии. Но так как нисходящий тренд начался задолго до 2022 года, российский газ тут явно не единственная причина.
Если выделять самую важную, то это, конечно, какое-то невероятное нежелание тратить как на уровне федерального бюджета, так и на потребительском. А выражается это в огромной нелюбви к долгу.
Так что когда вам говорят, что жить в долг - это аморально, так как свое качество жизни вы обеспечиваете за счет будущих поколений, то вспомните этот график: жизнь по средствам может навредить будущим поколениям не меньше.
@unexpectedvalue