4460
Взгляд на экономику из регионов
🌏События БРИКС: Таиланд торопится в организацию, Сербия рассматривает сотрудничество с Новым банком, а Путин поддерживает расширение использования нацвалют
🇹🇭Таиланд рассчитывает стать членом БРИКС как можно скорее. Для этого страна уже обратилась за поддержкой к таким ключевым странам объединения, как Россия и Индия. Об этом рассказал генеральный директор департамента информации, пресс-секретарь таиландского МИД Никондет Пхалангкун:
"В ходе переговоров в Нью-Дели индийская сторона выразила свою поддержку, однако прежде всего должен быть консенсус среди стран-основательниц объединения. Я думаю, что некоторые страны не против членства Таиланда, но они считают, что должен быть мораторий на вступление новых членов, поскольку БРИКС расширяется очень быстро”.
“Сотрудничество с Новым банком развития БРИКС открывает перед Сербией конкретные перспективы для реализации крупных инфраструктурных проектов в области транспорта, энергетики, цифровизации и медицины. Став членом Банка, Сербия получит доступ к надежному и независимому инструменту международного финансирования и богатому опыту, которым располагает БРИКС”,
“Нужно расширять возможности использования национальных валют”.
🛤Что происходит с проектом строительства Северо-Сибирской магистрали
🖊Что произошло: правительство посчитало нецелесообразным строительство Северо-Сибирской железнодорожной магистрали – участков от Нижневартовска до Белого Яра и от Таштагола до Урумчи в КНР. По информации издания “Коммерсантъ” со ссылкой на источник, об этом вице-премьер Виталий Савельев сообщил президенту РФ Владимиру Путину в письме.
📑Предыстория: Владимир Путин еще в августе 2023 г. поручал правительству совместно с властями Кузбасса, РАН и РЖД представить доклад о Севсибе. Оценка целесообразности проекта была включена в план реализации Стратегии социально-экономического развития Сибирского федерального округа до 2035 г. со сроком исполнения в 2025 г.
❓Что за проект: создание Севсиба предполагало строительство участка Нижневартовск – Белый Яр – Усть-Илимск протяженностью около 2 тыс. км. Проект, в частности, был включен в утвержденную в 2008 г. Стратегию развития железнодорожного транспорта РФ до 2023 г., а также утвержденную в 2009 г. Стратегию социально-экономического развития Дальнего Востока и Байкальского региона до 2025 г. Проектирование планировали начать в 2016 г., затем было решено вернуться к проекту после 2020 г.
Еще один участок Севсиба, Таштагол – Урумчи, предполагает создание нового входа в Китай через 55-километровый западный отрезок российско-китайской границы на Алтае, между Казахстаном и Монголией. Из-за сложного рельефа рассматривалось строительство под Алтаем двух тоннелей, российского и китайского, но до дела так и не дошло.
Уточняется, что Севсиб позволил бы перераспределить нагрузку на Восточном полигоне и соединить Транссиб с Северным морским путем (СМП), создав дополнительный транспортный коридор для экспорта угля из Кемеровской области и других регионов Сибири.
❗️Причина: отказаться от проекта решено из-за высокой стоимости.
💰Что со стоимостью: затраты на строительство Севсиба оценены в 50 трлн руб. (из-за сложных геологических условий). При этом инвестиционная программа РЖД существенно сокращена. Инвестиции ОАО РЖД на 2026 год не превысят 1 трлн руб. против 890,9 млрд руб. в 2025 г. и 1,49 трлн руб. в 2024 г. Правительство планирует обсудить инвестиционную программу РЖД 11 декабря.
💬Мнение эксперта:
Президент Национального исследовательского центра перевозок и инфраструктуры Павел Иванкин считает, что Севсиб в любом случае нужен, поскольку без этой дороги невозможно будет привлечь на Севморпуть значительную часть грузовой базы – грузов из Кузбасса, Хакасии, с Урала. В текущей экономической обстановке в ближайшие два года начать работы вряд ли получится, самое раннее, когда они смогут начаться, середина 2027 – начало 2028 гг. До конца 2028 года приступить к работам над проектом Севсиба необходимо, иначе СМП не будет должным образом обеспечен транспортной инфраструктурой. Оценка затрат в 50 трлн руб. – адекватная в силу мерзлотных условий.
@vneplanarus
💬О чем говорил Владимир Путин на форуме “Россия зовет!”
Президент РФ Владимир Путин накануне выступил на пленарной сессии инвестиционного форума “Россия зовет!”. Основная темой форума в 2025 г. обозначено “Движение вверх: смелые решения для новой экономики”.
Собрали главное, о чем говорил президент:
📌Бюджетный дефицит на предстоящие три года – умеренный. Бюджет сверстан так, чтобы снизить влияние внешних рисков и повысить долю ненефтегазовых доходов.
📌Состояние госфинансов России стабильно. При этом социальные обязательства, оборона и развитие страны профинансированы полностью.
📌К концу декабря инфляция в РФ должна составить около 6%, ниже прогнозов правительства и ЦБ.
📌Госдолг России остается одним из самых низких в мире – менее 20% ВВП.
📌Прирост ВВП РФ за 2025 г. составит от 0,5% до 1%.
📌Власти РФ выражают недовольство возникшими дисбалансами в некоторых секторах экономики страны.
📌Доход российского банковского сектора в 2025 г. ожидается в 3,2-3,5 трлн руб. Необходимо наращивать вклад банковского сектора в развитие экономики РФ.
📌Россия планирует вывести сотрудничество с Китаем и Индией на качественно новый уровень с усилением технологической составляющей.
📌В России необходимо создать единую экосистему сопровождения инвестиций на базе ВЭБ.РФ.
📌Правительству поручено сформировать программу первичного и вторичного публичных размещений акций (IPO и SPO) компаний с госучастием.
@vneplanarus
💼Что происходит на рынке ГЧП в России
🖊Контекст: объем ежегодных капитальных вложений в инфраструктурные проекты, реализуемые на основе форм государственно-частного партнерства (ГЧП), составит в 2026–2027 гг. 1,8 трлн руб. и 1,68 трлн руб. соответственно. Об этом говорится в обзоре “ВТБ инфраструктурного холдинга”.
🗂Основные механизмы: основными формами ГЧП помимо самого государственно-частного и муниципально-частного партнерства являются концессия, контракты жизненного цикла, офсетные контракты и др.
📊Статистика: фактический объем капвложений за 2024 г. составил чуть более 1 трлн руб., ожидаемый в этом году – 1,18 трлн руб.
Прогноз на 2028 г. предполагает некоторое снижение показателя к 2027 г. – до 1,53 трлн руб., что все равно будет существенно выше значений 2024–2025 гг.
Доля ГЧП в общем объеме инвестиций в строительство инфраструктуры в России в 2025 г. вырастет до 6,3% с 6% в 2024 г., а по итогам 2026–2027 гг. составит 9% и 7,9% соответственно, следует из обзора. Показатель в 2028 г. ожидается на уровне 6,8%.
🏢Позиция Минэка: по оценке Минэкономразвития, за три квартала 2025 г. в России было заключено 142 новых соглашения ГЧП на сумму 246 млрд руб. Большая часть из них пришлась на две концессии по строительству дорог с общим объемом инвестиций 185 млрд руб., заключенные Москвой. В прошлом году было заключено 278 соглашений ГЧП на 2,4 трлн руб.
По итогам 2025 г. сумма законтрактованных инвестиций по проектам ГЧП превысит 500 млрд руб. В 2026-2028 гг. планируется, что портфель проектов вырастет еще на 1,5 трлн руб. На транспортные проекты приходится 2/3 законтрактованных инвестиций.
📑Мнение аналитиков: по оценке “ВТБ инфраструктурного холдинга”, востребованность механизма ГЧП в ближайшие годы будет связана со сдержанным ростом расходов федерального бюджета на инфраструктурные нацпроекты. Например, в 2026 г. траты на нацпроекты “Инфраструктура для жизни” и “Эффективная транспортная система” в годовом выражении вырастут на 7% до 1,48 трлн руб. Предыдущий трехлетний бюджет предполагал рост показателя почти на 20% – до 1,83 трлн руб.
Кроме того, в 2027–2028 гг. ожидается снижение ключевой ставки до 7,5–8,5%, что позволит разморозить ряд инфраструктурных проектов, которые планировались к реализации в предыдущие годы. Это позволит усилить роль институтов развития в рамках соглашений ГЧП, а также привлечь пул новых инвесторов.
При этом потребность в инфраструктурных проектах сохраняется, так как необходимо развивать транспортные коридоры, логистические маршруты и повышать активность внутреннего туризма, следует из обзора.
💬Мнение экспертов:
Заместитель председателя ВЭБ.РФ Юрий Корсун считает, что для реализации долгосрочных инициатив, сроком 10–15 лет и более, с участием и финансированием от публичной и частной сторон механизм ГЧП остается практически безальтернативным. Корпорация сейчас рассматривает возможность участия в финансировании нескольких концессионных проектов в сфере строительства инфраструктуры.
Председатель совета директоров “Группы ВИС” Сергей Ромашов согласился с прогнозом ВТБ и добавил, что России потребуются новые объекты инфраструктуры: дороги, мосты, школы, больницы и проч., которые государство самостоятельно не сможет построить. Эффективным механизмом реализации таких проектов становится ГЧП.
Управляющий партнер стратегической группы “Гиперион” Артур Щеглов считает, что часть транспортных проектов, которые планировали реализовать в рамках ГЧП, поставлены на паузу и в случае снижения ключевой ставки в ближайшие годы можно ожидать роста заключаемых концессионных соглашений.
@vneplanarus
💸Для СКФО могут ввести надбавку оптового энергорынка
🖊Что произошло: для гарантирующих поставщиков (ГП, основной энергосбыт региона) Северного Кавказа, которые сейчас управляются “Россетями”, могут ввести отдельную надбавку к цене на мощность по аналогии со схемой выравнивания тарифов до среднероссийского уровня, принятой для Дальнего Востока (так называемая дальневосточная надбавка). Такой вариант финансирования проблемных активов сейчас обсуждается в правительстве. Об этом сообщает “Коммерсантъ” со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.
❓Что это значит: в этом случае для СКФО потребуется ввести те же принципы регулирования, что ранее были приняты для ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областей. Эти регионы покупают электроэнергию по заниженным ценам через ООО “Единый закупщик” (структура “Росатома”), выпадающие доходы компании также компенсирует спецнадбавка к цене на мощность.
📑Как обстоит ситуация сейчас: по закону “Россетям” запрещено заниматься сбытовым бизнесом, но сбыты на Северном Кавказе в ходе реорганизации РАО “ЕЭС России” (завершена в 2008 г.) не стали выставлять на продажу и передали госхолдингу, чтобы он мог консолидировать весь денежный поток от поставки энергии в регионе. Сейчас “Россетям” через “Россети Северный Кавказ” в СКФО принадлежат “Карачаево-Черкесскэнерго”, “Каббалкэнерго”, “Калмэнергосбыт”, “Севкавказэнерго”, “Ставропольэнерго” и “Дагэнергосбыт”.
Энергосбытовые структуры в СКФО годами копят долги перед энергорынком, поскольку не могут собрать деньги с конечных потребителей, существуют также существенные тарифные небалансы. Сейчас задолженность гарантирующих поставщиков в СКФО составляет 63,8 млрд руб., или около 90% от общей задолженности на оптовом энергорынке.
❗️Как реализовать: для того чтобы ввести новые принципы финансирования региональных энергосбытов, потребуется отделить электросети от сбытов. Основной сейчас вариант — создать нового единого гарантирующего поставщика — “Энергосбыт”, 100% акций которого предполагается закрепить за Росимуществом.
Региональным потребителям по аналогии с новыми территориями может быть предложено перейти с магистрального тарифа Единой национальной энергосистемы (ЕНЭС) на более высокий тариф системообразующей территориальной сетевой организации (СТСО), что, по предварительным оценкам, принесет энергосбытам дополнительную выручку в размере 1,5 млрд руб.
💼Позиция “Россетей”: в ведомстве сообщили, что знакомы с обсуждением вопросов, связанных с передачей функций ГП на Северном Кавказе от “Россети Северный Кавказ” профильной сбытовой организации, и принципиально поддерживают эту инициативу.
🏢Позиция Минэнерго: в Минэнерго сообщили, что в соответствии с поручением правительства ведется проработка мер по повышению устойчивости энергосбытов Северного Кавказа, рассматриваются различные организационные и регуляторные варианты, включая вопросы создания единой энергосбытовой компании и возможные механизмы ее поддержки.
💬Мнение эксперта:
Директор Центра исследований в электроэнергетике НИУ ВШЭ Сергей Сасим считает, что формирование единого централизованного энергосбыта позволит снизить потери электроэнергии, повысить платежную дисциплину и уменьшить зависимость региона от внешней финансовой поддержки. С учетом ограничений, накладываемых на рост конечных тарифов, дополнительная надбавка может повысить одноставочную цену на оптовом энергорынке на 0,4–0,6%. Но этот механизм должен быть временным. Оптимальной эксперт считает продолжительность в пять-семь лет, после чего электроэнергетический комплекс СКФО должен функционировать самостоятельно.
@vneplanarus
🌐Новые финансовые ландшафты: как работает международная торговля в условиях санкций
В Астрахани на форуме «Международный транспортный коридор «Север-Юг» эксперты представили работающие решения для трансграничных платежей — одну из самых болезненных тем для российского бизнеса.
Ключевые инструменты, которые уже используют компании:
...Собственная зарубежная инфраструктура ("дочки" в Дубае, Гонконге)
...Платежные агенты;
...Бартерные сделки;
...Расчеты в криптовалюте для проблемных юрисдикций;
...Посредничество банков с зарубежной сетью.
Иван Авдеев, Росэксимбанк (РЭЦ):
«Рынок платежей сегодня — это «хороший базар, где очень много услуг, предложений, но ноль правил». Задача РЭЦ — привнести в него прозрачность и надежность».
Он представил три ключевых продукта:
...Платформа-биржа для поиска проверенных посредников с защитой через эскроу-счета.
...Схема расчетов с Китаем, доказавшая устойчивость: комиссия всего 0,1-0,5%.
...Структурирование сделок в криптовалюте для работы с Ираном, Африкой и Латинской Америкой.
Артур Леер, Ассоциация экспортёров и импортёров:
«Бартер занимает очень маленькой процент. А вот вопрос расчётов через цифровые платформы с использованием механизма бартера — это уже более актуально».
Александр Стрельников, «Трансоушен страховые решения»: О ключевой проблеме: «Отсутствие у страховщиков «Плана Б» на случай санкций, что создает проблемы с транзакциями».
Главный итог: даже если санкции снимут, Россия не откажется от новых финансовых механизмов. Иван Авдеев: «Мы не хотим, чтобы снова все страны видели, за что мы платим, и могли это единомоментно заблокировать».
▪️По итогам сессии состоялось подписание ряда соглашений между российскими, иранскими и международными компаниями на поставку угля и железорудной продукции, а также меморандума о сотрудничестве в страховании грузов в Иране, Ираке, Афганистане и других странах региона.
Эксперты из 20 стран мира приняли участие в III Международном форуме «МТК „Север – Юг“: быстрый выход на премиальные рынки Ирана, Ирака, Афганистана, Среднего Востока, Восточной Африки и Индии» в Астрахани. Он объединил более 300 экспертов, в том числе из Афганистана, ОАЭ, Индии, Ирана, Ирака, Туркменистана, Танзании, Катара и Эфиопии.
Министр промышленности, торговли и энергетики Астраханской области Виталий Щепин: «Благодаря географическому положению Астраханская область является ключевым хабом коридора „Север – Юг“ и объединяет развитую сеть всех современных видов транспорта: это и судоходные пути, и морские порты, автомобильные и железные дороги».
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 23 по 29 ноября
🇪🇺Еврокомиссия сообщила о намерении ужесточать санкции против РФ. “Безусловно, ЕС по-прежнему намерен работать над дальнейшими санкциями до тех пор, пока президент [РФ Владимир] Путин не сядет за стол переговоров”, – сообщили в Еврокомиссии. Ранее издание Politico сообщало, что ЕС приступит к разработке 20-го пакета санкций в начале следующего года.
🇷🇸Сербский НПЗ входящей в “Газпром” компании NIS приостановил производство. По словам президента Сербии Александра Вучича, установки НПЗ “Нефтяная индустрия Сербии” перешли на теплую циркуляцию. Если лицензия не будет продлена Управлением по контролю за иностранными активами (OFAC), то НПЗ полностью закроется через четыре дня, заявил Вучич. Остановка НПЗ будет означать, что Сербия начнет импортировать 100% нефтепродуктов из Румынии, Венгрии, Болгарии и Северной Македонии. Завод поставляет на рынок страны 80% нефтепродуктов. 18 ноября в пресс-службе NIS сообщили, что компания направила в OFAC новый запрос на выдачу специальной лицензии, которая позволила бы компании работать во время переговоров о смене собственника. Такая просьба связана с требованием США о полном выходе российских акционеров из NIS для снятия санкций с компании.
🇬🇧Бизнесмен Михаил Фридман инициировал арбитражный спор с Великобританией. Об этом сообщил министр торговли королевства Крис Брайант в ответ на запрос депутата от Лейбористской партии Мартина Роудса, сообщают "Ведомости".
Какие-либо детали спора неизвестны. По словам Брайанта, в этом споре британское правительство настаивает на соответствии своих действий национальным и международным правовым обязательствам. Представитель бизнесмена также отказался комментировать спор “на данном этапе”. В 2022 г. против Михаила Фридмана ввели санкции Евросоюз (ЕС), Великобритания и Канада, в августе 2023 г. — США. В том же году Британия ужесточила санкции против миллиардера. В апреле 2024 г. суд ЕС постановил снять санкции с Михаила Фридмана и Петра Авена.
#risklist
@vneplanarus
💼Убытки российских компаний по итогам трех кварталов выросли на четверть
🖊Что произошло: российские компании по итогам трех кварталов текущего года получили сальдированную прибыль (прибыль минус убыток) в размере 19,2 трлн руб., сообщил Росстат. Это на 7,7% меньше показателя за аналогичный период 2024 г.
📊Статистика:
📌прибыль получили 44 400 организаций, ее совокупный объем составил 25,7 трлн руб. (-1,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
📌убытки российских организаций выросли почти на четверть – до 6,52 трлн руб., следует из данных Росстата. В минус сработали 18 400 компаний (+11% к аналогичному периоду прошлого года)*.
*при подсчетах не учитывались итоги работы субъектов малого предпринимательства, кредитных организаций, государственных и муниципальных учреждений и некредитных финансовых организаций.
Что по отраслям: в разрезе отраслей негативное соотношение доли прибыльных и убыточных организаций Росстат фиксирует в следующих сферах:
📍в добыче угля – 31,9% получили прибыль, 68,1% – убыток;
📍в обеспечении электроэнергией, газом и паром – 45,3% и 54,7%;
📍в водоснабжении, сборе и утилизации отходов – 47,1% и 52,9%.
Приближается к половине доля убыточных компаний в таких сферах как:
📍лесозаготовка – 45%;
📍добыча нефти – 48,1%;
📍финансы и страховая деятельность – 44%;
📍научные исследования и разработки – 41,8%.
При этом практически во всех отраслях по итогам января – сентября доля прибыльных организаций сокращалась. Исключения составили 10 отраслей, среди которых:
📍рыболовство – рост на 12 п. п;
📍деятельность воздушного и космического транспорта – 10,8 п. п;
📍госуправление и обеспечение военной безопасности – 7,4 п. п;
📍производство лекарственных средств и материалов – 4,9 п. п.
💸Что с платежной дисциплиной: финансовые результаты компаний уже начали влиять на платежную дисциплину. По итогам III квартала почти 40% компаний столкнулись с проблемой неплатежей со стороны контрагентов.
В июле – сентябре неплатежи стали беспокоить значительно большую часть бизнеса – во II квартале доля респондентов, которые ощущали негативное влияние этого фактора, составляла чуть больше четверти.
На фоне ухудшения своих финансовых результатов госкомпании стали задерживать платежи по контрактам по 223-ФЗ.
📉Что со спросом: с падением спроса на свою продукцию столкнулись 34% опрошенных. Во II квартале доля таких компаний была ниже на 4 п. п.
💰Что с инвестициями: в течение года значительно сократились и инвестиции бизнеса. Вложения в основной капитал во апреле – июне замедлились почти в 6 раз до 1,5% в годовом выражении после 8,7% в I квартале. При этом за полугодие капвложения составили 16,04 трлн руб., что на 4,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
@vneplanarus
💬“Даже если маркетплейсы лишат возможности льготной оплаты через карты дочерних банков, это не решит проблему”
Аналитики ФГ “Финам” Игорь Додонов эксклюзивно для @vneplanarus – о споре банков и маркетплейсов:
“ЦБ предлагает запретить разные цены на один товар в зависимости от способа оплаты – особенно при использовании карт дочерних банков маркетплейсов. Под прицелом оказались практики, когда онлайн-платформы предлагают скидки только держателям карт своего банка.
Банки справедливо называют это недобросовестной конкуренцией, но здесь есть очевидное лицемерие. Все крупные кредиторы занимаются аналогичными вещами в рамках программ лояльности, предлагая бонусы клиентам с определенными продуктами, недоступные "людям со стороны".
Даже если маркетплейсы лишат возможности льготной оплаты через карты дочерних банков, это не решит проблему. Они просто заменят эти инструменты на аналогичные – кэшбек, бонусные программы, подписки с привилегиями. Суть останется той же, изменится только форма.
‼️“Политбюро 2.0: Осажденная Крепость”: экономическая политика и элитный расклад
Аналитики “Минченко консалтинг” выпустили доклад “Политбюро 2.0: Осажденная Крепость”, который посвящен внутренней динамике правящей элиты Российской Федерации. Отдельная глава в нем - экономическая политика и элитный расклад.
Летом 2022 г., после начала СВО, аналитики обозначили новые развилки:
📌Business as usual – продолжение инерционной модели приспособления России к мировой экономике в качестве сырьевой полупериферии. Результат – стагнация и скатывание в затяжной кризис на многие годы.
📌“Госкапитализм в кубе” – поддержка затратных мегаинфраструктурных проектов (“white elephants”), усиление огосударствления экономики, ликвидация частной инициативы, регулирование цен, все большее закрытие от внешнего мира. Результат – скатывание в псевдо-CCCР со всеми “прелестями” плановой негибкой экономики (условно “Иран 2.0”).
📌НЭП 2.0 – модель стимулирования роста экономики за счет реализации потенциала как внутренних, так и внешних драйверов развития. Основная особенность – ориентация на быстрые темпы экономического роста (условно “Китай 2.0”).
“Сегодня можно констатировать, что была избрана комбинация первого и второго варианта – инерционный сценарий развития экономики с параллельным усилением тренда на огосударствление и окукливание экономики (“Иран 2.0”)”,
💸На крупные инфраструктурные проекты в Туве могут привлечь китайских и монгольских инвесторов
🖊Что произошло: правительство Тувы обсуждает с монгольскими и китайскими компаниями возможность их участия в строительстве железной дороги Курагино—Кызыл с продлением ее до монгольской границы. В частности, региональные власти планирует заключить с монгольской “ЧингисХаан Групп” — партнером China Railways — рамочное соглашение о сотрудничестве в развитии инфраструктуры на территории республики.
🇨🇳Что предлагают китайские партнеры: бизнес КНР предлагает обеспечить строительство ж/д и, при необходимости, энергетической инфраструктуры взамен на предоставление российской стороной права на разработку месторождений полезных ископаемых на территории республики Тыва.
🛤Что за проект: дорога Курагино—Кызыл должна стать частью Центрально-Евразийского транспортного коридора (ЦЕТК), соединяющего Россию, западные аймаки Монголии с Синьцзян-Уйгурским автономным районом КНР.
Пропускная способность ЦЕТК оценивается в 67 млн т. Первоначальное соглашение о строительстве дороги Курагино—Кызыл протяженностью 410 км было подписано еще в 2008 г. с экс-сенатором Сергеем Пугачевым. Планировалось, что дорога присоединит к ж/д сети Элегестское месторождение с запасами 855 млн т коксующегося угля.
В 2018 г. с владеющим лицензией на Элегест Русланом Байсаровым было подписано концессионное соглашение на 30 лет, но через три года концессию приостановили. Вновь заговорили о дороге в 2022 г. как о части ЦЕТК. Правительство рассчитывает финансировать проект за счет грузовладельца.
В рамках исполнения поручения президента по организации к 2030 г. полного цикла переработки РЗМ на юге Красноярского края сегодня идет формирование Ангаро-Енисейского научно-производственного кластера. Территориально самые близкие к нему разведанные в российских месторождения редких металлов и РЗМ — Улуг-Танзекское и Арысканское в Туве. Поэтому для развития кластера необходимо создание в регионе транспортной инфраструктуры, и с учетом ограниченных возможностей федерального бюджета и инвестпрограммы РЖД возможен вариант строительства по соглашению с иностранными партнерами.
🪨Что за месторождения:
📌Улуг-Танзекское месторождение – второе по размеру месторождение запасов лития (665,5 тыс. т) в России. Находится в нераспределенном фонде. Лицензию на Тастыгское месторождение в Туве с запасами 596,3 тыс. т лития в 2023 г. получило ООО “Эльбрусметалл-Литий” (структура “Ростеха”).
📌Арысканское месторождение с запасами ниобия и тантала также в нераспределенном фонде.
🚆Позиция РЖД: В РЖД журналистам издания “Коммерсантъ” сообщили, что пока ведется разработка предварительного технико-экономического обоснования по оценке целесообразности формирования ЦЕТК, предусматривающего строительство линии Курагино—Кызыл—Цаган-Толгой — далее по Монголии до границы с Китаем.
💬Мнение экспертов:
Юрист антимонопольной и регуляторной практики юридической фирмы Vegas Lex Камилла Найдина полагает, что модель “инфраструктура в обмен на ресурсы” — одна из наиболее мощных стратегий, применяемых Китаем. Но в РФ такая практика не регламентирована.
Советник и руководитель практики инфраструктуры, строительства и ГЧП Stonebridge Legal Андрей Миронов указывает, что можно в какой-то мере отнести к таким контактам соглашения о разделе продукции, однако сейчас они фактически не заключаются. Иностранный инвестор может создавать инфраструктуру на общих основаниях либо в партнерстве с государством, в том числе с использованием механизмов ГЧП и концессий.
Директор химико-технологического блока АО “Росатом Наука” — управляющей организации АО “Гиредмет” Андрей Голиней:
“Учитывая доминирующее положение Китая на рынке добычи и, что самое важное, извлечения и переработки РЗМ, интерес китайских партнеров будет только в одном – в контроле сырьевой базы”.
💳Банки VS маркетплейсы: ЦБ предложил Минэку ограничить финансовые продукты платформ
🖊Что произошло: Центробанк поддержал крупнейшие банки в споре с маркетплейсами из-за скидок, предоставляемых интернет-площадками покупателям через свои дочерние финансовые учреждения. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина обратилась к главе Минэка Максиму Решетникову с предложением запретить онлайн-платформам продавать свои банковские продукты на собственных же площадках.
📄Что предлагается: в распоряжении “Коммерсантъ” оказалось письмо, направленное Максиму Решетникову о регулировании платформенной экономики в России.
В нем предлагается:
📍запретить онлайн-платформам устанавливать разные цены на своих площадках в зависимости от способа оплаты и подключить в качестве дополнительного контролера этого процесса Федеральную антимонопольную службу (ФАС).
📍запретить продажу на маркетплейсах продуктов дочерних банков, которые, ”имеют заведомо неконкурентные преимущества по сравнению с другими участниками банковского рынка”.
🏢Позиция Минэка: в Минэке сообщили, что письмо ЦБ прорабатывается.
Там подчеркнули, что в действующей редакции 289-ФЗ “О платформенной экономике” уже есть возможность на уровне правительства РФ устанавливать необходимые требования к цене товара на платформах.
В Минэке считают, что внедрение тех или иных ограничений применительно к скидкам нужно рассматривать комплексно, а эффекты — прогнозировать, учитывая и оценивая последствия для продавцов и покупателей, а также их конечное влияние на всю платформенную экономику в целом.
💻Позиция маркетплейсов:
В Wildberries ожидаемо считают избыточными предложения Центробанка.
Президент Ассоциации компаний интернет-торговли (объединяет Wildberries, Ozon, “Яндекс Маркет” и др.) Артем Соколов считает, что желание добиться “открытости” со стороны банков выглядит особенно двусмысленно с учетом их полностью закрытых экосистем, где оплата услуг возможна только картами этого же банка.
💬Мнение экспертов:
Управляющий директор “Эксперт РА” Юрий Беликов указывает, что крупные банки столкнулись с потерей части клиентов, перешедших в банки маркетплейсов. Привыкнув к незыблемости своих позиций, “крупнейшие банки жалуются на проявления конкуренции, что как минимум странно в рыночной конкурентной экономике”. Регулирование не должно быть направлено на поддержку конкурентных позиций крупнейших банков, если они теряют их по объективным причинам — из-за более высоких тарифов, более слабых программ лояльности и худшей интеграции с сервисами.
Партнер юрфирмы “Косенков & Суворов” Денис Косенков:
“Банки очень давно запустили программы лояльности, включающие скидки и кешбэк, используя аналогичные методики, и ни у кого нет вопросов к ним”.
Санкционные риски для российской экономики. Risklist за неделю с 16 по 22 ноября
🇨🇳Китай почти прекратил закупку российской нефти из-за давления США. По данным агентства Bloomberg со ссылкой на аналитиков Rystad Energy, с начала ноября крупные государственные предприятия Китая почти полностью остановили закупку российской нефти сорта ESPO. Снизили объем импорта топлива из РФ и частные нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) КНР. По оценкам аналитиков Rystad Energy, в ноябре импорт российской нефти морским путем в Китай может сократиться на 500-800 тыс. баррелей в сутки, то есть на две трети от нормы. Основным поводом для падения объемов поставки нефти из РФ стало включение крупного китайского НПЗ Shandong Yulong Petrochemical в черный список США и Великобритании. Еще одна причина – американские санкции против нефтекомпаний “Роснефть” и “Лукойл”.
🇮🇳Индийская Reliance с 20 ноября прекратила закупки российской нефти. По информации The Washington Post. Это решение связано с международными санкциями против России, но компания подчеркнула, что продолжит сотрудничество с существующими поставщиками. Ранее Reliance заключила долгосрочный контракт на поставку около 500 тыс. баррелей российской нефти в сутки. Однако с 1 декабря весь экспортный объем продукции будет производиться из сырья нероссийского происхождения. Переход на альтернативные источники завершен досрочно, чтобы соответствовать новым ограничениям, вступающим в силу с 21 января.
🇭🇺США разрешили операции по проекту АЭС “Пакш 2” в Венгрии с участием российских банков. Об этом сообщило Управление по контролю за иностранными активами (OFAC), выпустившее общую лицензию №132. В лицензии сообщается, что из-под санкций выведены операции с Газпромбанком, Внешэкономбанком, банком “Открытие”, Совкомбанком, ВТБ, Сбербанком, Альфа-банком, Росбанком, банком “Зенит”, банком “Санкт-Петербург” и Центральным банком. АЭС “Пакш 2” с двумя энергоблоками ВВЭР-1200 поколения “III+” построят “под ключ”. Генподрядчик — “Атомстройэкспорт” (инжиниринговый дивизион российского “Росатома”). Начало строительства запланировано на 2026 г.
💼“Лукойл” распустил наблюдательный совет зарубежных структур – Lukoil International GmbH. В него входили главный исполнительный директор “Лукойла” Сергей Кочкуров, а также топ-менеджеры Евгений Хавкин и Геннадий Федотов. Структурами будет руководить управляющий директор компании Александр Матыцын. Решение было принято 28 октября и опубликовано 21 ноября в австрийском реестре юрлиц. Ранее компания сообщила, что ведет переговоры о продаже зарубежных активов с несколькими потенциальными покупателями. На минувшей неделе также стало известно, что дочка “Лукойла” Teboil официально объявила о прекращении работы АЗС в Финляндии. Сеть АЗС Teboil была основана в Хельсинки в 1934 г. Сегодня это один из крупнейших розничных продавцов топлива в стране – в сеть входят более 400 заправок. А Литва с 21 ноября остановила транзит грузов “Лукойла” и его дочерних компаний в Калининград.
#risklist
@vneplanarus
🌏События БРИКС: сближение с Лаосом, сотрудничество с Индией и общие законы в части ИИ
🇱🇦Россия ценит стремление Лаоса налаживать контакты с Евразийским экономическим союзом (ЕАЭС), БРИКС и Шанхайской организацией сотрудничества (ШОС). Об этом говорится в статье главы МИД РФ Сергея Лаврова "Россия и Лаос: 65 лет дружбы, проверенной временем" для лаосских СМИ:
"Ценим стремление лаосских партнеров налаживать контакты с ведущими объединениями Мирового большинства, включая БРИКС и ШОС, "выстраивать мосты" с ЕАЭС, участвовать в процессах создания большого евразийского партнерства и архитектуры евразийской безопасности".
“[РФ и Индии] важно <...> активно использовать многосторонние форматы, прежде всего в рамках БРИКС. Считаю важным проводить совместную работу для придания этому объединению полноценного морского измерения”.
“Будем выстраивать с нашими партнерами совместный контур в сфере искусственного интеллекта. Работать как на основе двухсторонних соглашений, так и в рамках интеграционных объединений ЕАЭС, БРИКС, ШОС, и других форматов. Причем предлагаем вплотную подойти к гармонизации законодательства наших стран в части внедрения искусственного интеллекта”.
💼Конфликт: Банки и маркетплейсы поспорили о скидках
🖊Что произошло: недовольство банкиров скидками на крупных маркетплейсах, начавшееся в 2024 г., на этой неделе вышло на новый уровень. Сначала предправления Сбербанка Герман Греф пристыдил компании за такие практики и обвинил в недоплате налогов на 1,5 трлн руб.
Спустя пару дней главы крупных розничных банков – Сбербанка (Герман Греф), ВТБ (Андрей Костин), Альфа-банка (Владимир Верхошинский), Т-банка (Станислав Близнюк) и Совкомбанка (Сергей Хотимский) – написали письма в ЦБ, правительство, Госдуму, Совфед и администрацию президента на имя Максима Орешкина. Банкиры видят нечестную конкуренцию в сложившейся практике со скидками при оплате товаров на маркетплейсе связанным с ним банком.
📄Что предлагается: в письме спикеру Госдумы Вячеславу Володину написано два предложения:
📌цена товаров на цифровых платформах не должна зависеть от способа оплаты (обязать устанавливать единую цену);
📌маркетплейсам надо запретить вкладывать средства в снижение цен товаров.
Запрет банкиры предлагают распространить как на прямые скидки и промоакции, так и на косвенные формы финансирования – бонусные программы, маркетинговые субсидии. Исключение предложено сделать для продажи собственных товаров цифровых площадок и социально значимых – но также при условии, что скидки на них не должны быть связаны с конкретным средством платежа.
🏦Позиция банкиров:
“Мы выступаем за скидки на маркетплейсах и удобство оплаты для всех жителей нашей страны. Связывание скидки и цены товара с конкретным платежным инструментом сужает выбор и может вводить людей в заблуждение – клиент должен получать обещанную выгоду в любом удобном ему сценарии оплаты”,
“Публичная и кулуарная агрессивная позиция крупнейших банков по отношению к скидкам при оплате банками маркетплейсов преследует единственную цель – циничное уничтожение конкурентов. Приведет это только к разгону инфляции”.
“Пять банков в своем письме очень однозначно артикулировали предложение запретить на маркетплейсах любые скидки, бонусы и кэшбеки в принципе. Это вырастит цены как минимум для 85 миллионов жителей страны и сдержит рост бизнесов сотен тысяч предпринимателей. Внезапная смена риторики за ночь явно говорит о том, что требования пяти банков направлены только на ограничение популярных цифровых платформ, что ухудшит условия для жителей страны, снизит доступность товаров. При этом сами банки постоянно продвигают свои кэшбеки, не предоставляя их, например, при оплате через СБП”,
🏗Что ждет российский строительный рынок в 2026 г.
🖊Что произошло: активность на рынке жилищного строительства в России в 2026 г. сократится на 11% год к году, до 41 млн кв. м, а объем новых проектов – на 14%. Такой прогноз приводится в совместном исследовании “Яков и партнеры” и Единого ресурса застройщиков (ЕРЗ.РФ). Объем запуска новых проектов снизится на 14%, до 30 млн кв. м. Оба значения станут наименьшими как минимум с 2022 г.
💰Что с рентабельностью: рентабельность, уже сейчас не превышающая 5–10%, будет снижаться.
💼Кто в зоне риска: в первую очередь окажутся застройщики низкомаржинальных проектов на рынках, где спрос крайне чувствителен к стоимости реализации.
🏘Что с вводом проектов: перенос ввода объектов в эксплуатацию в 2026 г. достигнет максимума. Год к году показатель прибавит 5%, до 16,2 млн кв. м.
❗️Факторы снижения ввода:
📍низкая активность застройщиков;
📍массовый перенос сроков ввода.
💵Что со стоимостью строительства: себестоимость будет медленно расти. Строительные материалы в 2026 г. подорожают в среднем на 5%, рабочая сила — на 3%. Для сравнения: в 2025 г. аналогичные показатели составят 8% и 9% соответственно. В 2024 г. расходы девелоперов на персонал увеличились в среднем на 20%, а материалы подорожали на 8%.
💬Мнение экспертов:
Главный аналитик ЦИАНа Алексей Попов прогнозирует снижение ввода МКД, хотя и не приводит конкретной оценки.
Президент фонда “Институт экономики города” Надежда Косарева не исключает, что в 2027–2028 гг. падение ввода станет более выраженным, чем предсказывают аналитики.
Управляющий директор “Метриума” Руслан Сырцов говорит, что средний срок строительства МКД в России сейчас 33 месяца, хотя показатель варьируется от 28 месяцев в массовом сегменте до 42 месяцев – в элитном. Более половины застройщиков сейчас вынужденно сдвигают сроки сдачи комплексов на полгода и более. Это связано с ограниченным спросом из-за высокой стоимости ипотеки.
Коммерческий директор Asterus Юлия Обухова говорит, что с проблемами могут сталкиваться девелоперы в Москве: затраты на покупку земли под застройку в городе и подключение к инженерным сетям значительно возросли.
Совладелец группы “Родина” Владимир Щекин считает, что цены в 2026 г. могут вырасти в среднем на 6–12%, хотя в премиальном сегменте показатель может превысить 15%.
@vneplanarus
🧑🏭Минтруд представил первый семилетний прогноз трудовых потребностей РФ
🖊Что произошло: Минтруд представил краткую версию первого семилетнего прогноза кадровых потребностей экономики РФ. Он был презентован на Всероссийском кадровом форуме. Составить такой ориентир Владимир Путин поручил правительству еще в сентябре 2023 г.
🗂Контекст: предполагалось, что на основе этих данных правительство будет рассчитывать потребность в подготовке кадров со средним и высшим профессиональным образованием. Кроме того, прогноз был учтен при формировании перечня мероприятий запущенного с 2025 г. нового нацпроекта “Кадры”.
📊Прогноз: общая замещающая кадровая потребность за семь лет составляет 12,2 млн работников. Из них 11,7 млн – для замещения выбывающих на пенсию сотрудников и порядка 500 тыс. в связи с созданием дополнительных рабочих мест. То есть в среднем в год вовлекать в экономику необходимо порядка 1,7 млн человек.
💼Какие отрасли экономики являются массовыми:
📍торговля – 13,4 млн человек;
📍обрабатывающие производства – 10,6 млн человек;
📍строительство – 6,8 млн человек;
📍транспортировка и хранение – почти 6 млн человек;
📍образование – 5,5 млн человек.
В большинстве из них, а также в науке и IT-индустрии ожидается и самый значимый прирост занятых — 135–226 тыс. человек в зависимости от конкретной отрасли. В торговле же, напротив, прогнозируется сокращение числа занятых.
🏢Позиция власти:
📌“социальный” вице-премьер Татьяна Голикова полагает, что важная особенность подготавливаемого прогноза – наличие необходимых для организации подготовки специалистов в вузах и колледжах отраслевых, профессиональных и региональных разрезов. Сейчас одним из главных способов наполнения рынка труда является переориентация молодежи на обучение наиболее востребованным профессиям. С учетом уровня образования наибольшая потребность на горизонте следующих семи лет – в специалистах со средним профессиональным образованием;
📌министр просвещения Сергей Кравцов считает, что система образования уже стремится удовлетворить этот запрос и сейчас в колледжах России учатся рекордные 3,9 млн студентов.
📌глава Минэка Максим Решетников обращает внимание, что еще один ресурс для удовлетворения потребности в работниках – повышение производительности труда;
❗️Вывод: в публичном поле обращают внимание на методологию расчета кадровой потребности, на которую опирается Минтруд, и насколько в современной экономике в целом возможны корректные предсказания спроса на труд. Однако документ важен для понимания того, что будут делать в ближайшие годы ответственные за сферу чиновники.
@vneplanarus
🚙Что происходит на российском авторынке
🖊Что произошло: продажи новых легковых автомобилей в России в ноябре сократились на 22,8% относительно октября, до 127,92 тыс. штук. Такие данные приводит “Автостат” со ссылкой на ППК (совместное предприятие “Электронного паспорта” и “Автостата”).
📑Причины:
📍высокие цены (октябрь стал последним месяцем, когда автомобиль еще можно было взять с хорошими скидками, в ноябре дисконтов почти не было);
📍выбранный в октябре спрос (больший, чем в ноябре объем продаж на фоне новостей об утилизационном сборе);
📍в ноябре меньше рабочих дней (тогда как продажи октября были “подогреты” вставшими на учет автомобилями, купленными в конце сентября);
📍дефицит автомобилей по многим маркам.
📈Статистика по году: по данным “Автостата”, год к году отмечается рост продаж на 5%.
📊Статистика в разрезе марок:
📌лидером на рынке в ноябре остается Lada: продажи бренда к октябрю сократились на 17,5%, до 27,4 тыс. штук;
📌на втором месте – Haval, снизивший реализацию на 31,2%, до 17,96 тыс. штук;
📌тройку лидеров замыкает Tenet: рост продаж на 14,9%, до 9,91 тыс. штук.
Следом идут Geely и Belgee, результаты которых в ноябре к октябрю сократились на 32%, до 9,67 тыс. штук, и на 22,8%, до 8,33 тыс. штук соответственно. Самыми продаваемыми моделями стали Lada Granta, Haval Jolion, Lada Vesta, Tenet T4 и Tenet T7.
💼Прогноз на 2026 г: Первый квартал 2026 г. эксперты и участники рынка видят в лучшем случае консервативно, если не депрессивно.
🗂Основные причины:
📍повышение НДС;
📍индексация утильсбора;
📍смещение части спроса на конец текущего года.
💬Мнение экспертов:
Главный редактор журнала “За рулем” Максим Кадаков считает, что несмотря на месячную просадку, показатели ноября – хороший результат для рынка.
Директор департамента продаж новых автомобилей “Рольф” Николай Иванов прогнозирует, что реализация новых автомобилей вырастет в целом до 130 тыс. штук, несмотря на дефицит продукции и “вымытый” ранее спрос:
“Мы держим в уме, что с 1 января будет проиндексирован тариф утильсбора, поднимается НДС на 2 процентных пункта, вступят в силу новые экспортные ограничения в Китае. Эти факторы как раз и могут спровоцировать спрос несколько сильнее, чем было в ноябре”.
“В первом квартале будет "провал". Это всегда – особенно январь и февраль – низкий сезон. Плюс нет никаких факторов для роста рынка”.
💬Глава Приморья Олег Кожемяко – о привлечении инвесторов и развитии инноваций
Губернатор Приморского края Олег Кожемяко дал интервью изданию ТАСС, в котором рассказал о ситуации в экономике региона, привлечении инвесторов и развитии инноваций.
Подводя итоги года в экономике, Кожемяко рассказал, что регион занимает лидирующее место в ДФО по строительству, туризму, экспорту, торговле, а также малому и среднему предпринимательству. С учетом положительной динамики растет валовой региональный продукт — в прошлом году он превысил 2 трлн рублей, в этом году ожидается рост на 2% — до 2,3 трлн. Инвестиции на душу населения в 2025 г. достигли 223 тыс. рублей, тогда как в 2018 г. было 68 тыс.
“Приморье — один из самых привлекательных регионов Дальнего Востока для вложений капитала. В первом полугодии объем инвестиций вырос почти на 8%, что в два раза превышает динамику по стране. По итогам года мы ожидаем, что в экономику края будет привлечено более чем 466 млрд руб. инвестиций, и динамика сохраняется, несмотря на все внешние вызовы”,
“Мы обеспечиваем предсказуемые условия, инфраструктурную базу и реальный спрос на услуги и продукцию. Такой подход дает инвесторам уверенность в долгосрочной выгоде, а также стимулирует модернизацию экономики края, рост рабочих мест, развитие переработки, туризма и творческих индустрий”,
“Крайне важно, чтобы система образования готовила востребованных специалистов, служила местом для развития молодежи и генерации инноваций. Для этого принят целый ряд решений, так, ведется строительство второй очереди кампуса ДВФУ, выделены средства на проектирование и строительство на острове Русском ИНТЦ, его специализация — "Биотехнологии", "Морской океан", "Инфоком".
💰Что происходит с туристическим сбором в российских городах
🖊Что произошло: туристический налог в 2026 г. появится сразу в нескольких региональных центрах.
К ним относятся следующие города:
📍Воронеж;
📍Нижний Новгород;
📍Ижевск;
📍Курск;
📍Самара (также налог будет введен в Тольятти и Жигулевске).
Соответствующие решения в ноябре приняли городские думы.
💸Какая сумма налога: ставка налога в этих городах составит 2% от налоговой базы (стоимости услуг по временному проживанию без НДС, но не менее 100 руб. за сутки), за исключением Самары и Тольятти. В Самаре ставка составит 1%, в Тольятти – 1% в туристический сезон (с апреля по сентябрь) и 0,5% в остальные месяцы.
💼Позиция муниципальных властей:
📌в городской думе Нижнего Новгорода введение туристического налога назвали вопросом “не просто экономики, а элементарной справедливости”:
“Туристический налог стал нормой почти для 750 муниципалитетов России. Почему мы должны оставаться в стороне?!”.
“Происходит это не от хорошей жизни. Средства от налога пойдут на развитие туризма, что немаловажно”.
“Для туриста 2% от стоимости проживания – сумма небольшая и редко влияет на решение о поездке. А вот для регионального бюджета такие поступления могут быть заметными. Хороший пример – Приморский край: там туристический налог действует в шести муниципалитетах, и к 1 октября сборы превысили 25 млн руб. Средства направляют на благоустройство и развитие туристической инфраструктуры”.
Итоги недели с 24 по 30 ноября. Главные события в экономике
🔴В центре внимания - социалка и ВПК:
◾️Президент России Владимир Путин подписал закон о федеральном бюджете на 2026 г. и плановый период 2027–2028 гг.
◾️Минфин раскрыл направления трат от списания долгов регионам.
◾️Больше половины российских регионов столкнулись с дефицитом бюджета.
🔴Казне прописали новые источники дохода:
◾️Путин утвердил закон о понижении порога уплаты НДС для малого бизнеса.
◾️Путин утвердил повышение НДС до 22% с 2026 г.
◾️Тарифы ЖКУ повысят дважды в 2026 г.
🔴Должникам готовят послабления:
◾️Минэк предлагает более плавную модернизацию института банкротства.
🔴В ДКП наметилось смягчение:
◾️Силуанов: у ЦБ все больше возможностей для снижения ключевой ставки.
🔴Бизнес испытывает сложности:
◾️Убытки российских компаний по итогам трех кварталов выросли на четверть.
🔴Импортозамещение в действии:
◾️Начались летные испытания второго импортозамещенного МС-21.
🔴Банки поссорились с маркетплейсами:
◾️ЦБ предложил Минэку ограничить финансовые продукты платформ.
#итогинеделиВЭ
@vneplanarus
🌏События БРИКС: Центр инвестиций из стран-членов организации, оплата транзита по Суэцкому каналу в местных валютах и стремления Мьянмы
🇷🇺В Оренбургской области создан Центр инвестиций из стран БРИКС. Его цель – привлечение инвестиции из стран, входящих в это межгосударственное объединение. Ключевое направление работы – международное сотрудничество и создание совместных предприятий с иностранными партнерами. Сейчас в портфеле центра уже более двух десятков предложений для иностранных инвесторов.
Центр инвестиций из стран БРИКС работает по кластерному подходу. При разработке проектов учитываются сильные стороны региона: агропромышленный комплекс, строительство, добывающая промышленность, нефтегазохимия и логистика. В начале декабря пройдут рабочие встречи с партнерами из стран Азии.
“Оренбургская область продолжает курс на создание комфортных условий для инвесторов. Наша задача – не только привлекать капиталы, но и оперативно реагировать на экономические вызовы, укрепляя позиции региона в Национальном рейтинге инвестиционной привлекательности”,
“Изучается вопрос о расчетах не в долларах, а в национальных валютах со странами БРИКС. Мы направили в Центробанк соответствующий запрос после того, как к нам обратились многие компании, чтобы получить согласие для изменения расчетов”.
“Нам нужно просто расширять масштабы сотрудничества нашей страны [с БРИКС]. <...> Если посмотреть на состав БРИКС, то можно увидеть там страны с различными религиями, этническими особенностями и политическими системами. Однако несмотря на различия, они сотрудничают ради общих целей”.
💼Как российский бизнес планирует адаптироваться к росту налоговой нагрузки
🖊Что произошло: Союз бухгалтеров и налоговых консультантов провел опрос среди представителей малого бизнеса относительно изменений законодательства, предусматривающих рост налоговой нагрузки. Результаты показали, что предприниматели в основной массе готовятся адаптироваться к новым реалиям, а не уходить с рынка.
❓О каких изменениях спрашивали бизнес: речь идет о поэтапном снижении порога дохода, выше которого у пользователей упрощенной системы налогообложения возникает обязанность платить НДС. Сейчас это 60 млн руб. в год.
📌С 1 января 2026 г. он снизится до 20 млн руб.
📌В 2027 г. – до 15 млн руб
📌В 2028 г. – до 10 млн руб.
Бизнесу дано право выбора: платить новую полную ставку НДС 22% с оформлением вычетов по налогу или же льготную – 5–7%, но уже без вычетов.
Что показали результаты опросов:
📍37% – планирует остаться на прежнем режиме налогообложения и начать платить НДС;
📍31% – перейти на другой налоговый режим;
📍21% – опрошенных считают, что их реформа не коснется (видимо, уложатся в новые пороги или уже платят НДС);
📍7% – рассматривают закрытие бизнеса или приостановку деятельности.
Как бизнес планирует адаптироваться:
📍61% рассматривает вариант повышения цен (за счет потребителя);
📍44% – смена системы налогообложения.
❗️Почти половина респондентов рассматривают применение обоих способов, понимая, что пределы повышения цен ограничены покупательной способностью.
📍21% видит необходимость в оптимизации расходов (например, за счет закрытия нерентабельных точек сбыта);
📍12% рассматривают варианты ухода в тень или дробления;
📍9% готовы пойти на сокращение штата.
💸Что с доходами: оценивая влияние изменений на свои доходы, предприниматели в основном ожидают их снижения на 10–20% (так полагают 30% респондентов). Более значительное падение прогнозирует четверть респондентов. Другие либо полагают, что доход сохранится примерно на том же уровне (18%), либо не готовы пока оценить экономические последствия (19%). Оптимистов, ожидающих роста прибылей, немного — 7%.
💬Мнение экспертов:
Глава Союза бухгалтеров и налоговых консультантов Евгения Мемрук полагает, что 2026 г. – время “для прагматичной подготовки: анализа финансовой модели, выбора режима, настройки процессов”, и чем больше на рынке появится “ясных инструментов и практических примеров”, тем спокойнее пройдет переход.
Исполнительный директор “Опоры России” Андрей Шубин, нововведения коснутся порядка 320 тыс. представителей микробизнеса (самая малая по доходам, но многочисленная часть МСП). Настроения сейчас, по его словам, “не из лучших – предприниматели удивлены, что изменения вступают в силу уже с 2026 года, и расчет оборота будет за 2025 г.” Опрос, проведенный самим объединением еще до решения о поэтапном снижении порога (изначально обсуждалось сразу до 10 млн руб. с 2026 г.), показал, что из 13,7 тыс. респондентов около 30% планировали использовать схемы оптимизации и ухода в тень.
Эксперт Совета по финансово-промышленной и инвестиционной политике ТПП Алексей Крылов ожидает на первых порах всплеска попыток дробления, но “через пару кварталов эта тенденция стихнет”. По его мнению, вряд ли многие сразу же прекратят деятельность, даже не попробовав адаптироваться, но в целом стоит ожидать, что количество реально работающих в стране юридических лиц в ближайший год сократится.
@vneplanarus
💰Больше половины российских регионов столкнулись с дефицитом бюджета
🖊Что произошло: бюджеты регионов (без учета муниципалитетов) показали совокупный дефицит по итогам девяти месяцев 2025 г. – он составил 169,2 млрд руб. против прошлогоднего профицита в 849,1 млрд руб. Это следует из обзора “Динамика бюджетных и социально-экономических показателей регионов”, подготовленного “Эксперт РА”.
❗️Причина: опережающий рост расходов (+14,6%) относительно прошлого года – тогда они выросли на 7,8%. Доходы региональных бюджетов увеличились на 6,9% год к году до 16 трлн руб.
📊Динамика показателя: неоднородная по субъектам.
Дефицитное исполнение региональных бюджетов сложилось в 56 регионах. Наибольший дефицит в абсолютном выражении по итогам девяти месяцев в следующих регионах:
📍Кемеровская область – минус 43,9 млрд руб;
📍Иркутская область – минус 41,1 млрд руб;
📍ЯНАО – минус 38 млрд руб;
📍Тюменская область – минус 33,8 млрд руб;
📍Новосибирская область – минус 33,5 млрд руб;
📍Нижегородская область – минус 32,9 млрд руб.
Самыми профицитными регионами оказались следующие субъекты:
📍Москва – 269,4 млрд руб;
📍Санкт-Петербург – 47,9 млрд руб;
📍Татарстан – 43,9 млрд руб.
🏢Позиция Минфина: Минфин приводит другие данные. Совокупный дефицит по итогам 9 месяцев 2025 г. составил 139,0 млрд руб. По данным министерства, дефицитное исполнение бюджетов сложилось в 55 регионах.
В конце октября министр финансов Антон Силуанов сообщил, что дефицит бюджета российских регионов в 2025 г. ожидается на уровне 300 млрд руб. и правительство до конца года окажет поддержку регионам на сумму до 30 млрд руб.
💸Куда уходят деньги: траты региональных бюджетов составили за три квартала 16,2 трлн руб., тогда как за аналогичный период 2024 г. значение достигло 13,8 трлн руб. Регионы вынуждены увеличивать расходы на выполнение нацпроектов, инфраструктурные обновления и социальные обязательства, а также реагировать на экстренные и антикризисные нужды. Вклад внесли индексация и повышение оплаты труда бюджетников, расширение социальных выплат, в том числе через софинансирование федеральных решений. Кроме того, возникли точечные внеплановые траты в отдельных субъектах, прежде всего приграничных.
📈Что с доходами: доходы региональных бюджетов увеличились в 63 субъектах. В 70 регионах эксперты отметили возросшую долю неналоговых поступлений – до 13,135 трлн руб.
Заметнее всего взлетели поступления регионов по НДПИ – сразу на 51,5%. Также положительную динамику демонстрировали поступления по НДФЛ (+13,8%), акцизам (+15,3%), а также в связи с применением упрощенной системы налогообложения (+9,3%) и по взносам на имущество организаций (+4,9%).
Регионы-лидеры по показателю:
📍Алтай – рост на 41,5%;
📍Новгородская область – 35%;
📍Амурская область – 30%;
📍Хакасия – 27,3%;
📍Удмуртия – 27,1%.
Поступления по налогу на прибыль за три квартала снизились на 2,6% по сравнению с аналогичным периодом 2024 г. (заметнее всего пострадали добывающие регионы: Тюменская область, ХМАО и ЯНАО). В то же время ряд субъектов Дальневосточного федерального округа показали сильную позитивную динамику налога на прибыль (ЕАО, Камчатский край, Магаданская область, Забайкальский край, Алтай).
💬Мнение экспертов:
Директор аналитического департамента ИК “Регион” Валерий Вайсберг отмечает, что по историческим меркам текущий дефицит не является значительным. К концу года показатель может даже несколько сократиться – до 150 млрд руб.
Эксперт ЦМАКП Эмиль Аблаев указывает на риски: доходная база остается уязвимой к просадке налога на прибыль в ряде регионов и отраслей, где динамика в 2025 г. неоднородна, а значит, фактические доходы могут оказаться ниже плановых. Эксперт допускает, что совокупный дефицит регионов в текущем году может сложиться в диапазоне 500–800 млрд руб.
Главный экономист ВТБ Родион Латыпов считает прогноз Минфина достоверным и ожидает дефицита на конец года на уровне 300 млрд руб.
@vneplanarus
💬Глава ФНС Даниил Егоров – об "обелении рынка", работе с маркетплейсами и приоритетах работы налоговой
Руководитель Федеральной налоговой службы Даниил Егоров дал интервью изданию “Ведомости” в котором поделился мнением относительно “обеления рынка”, в котором подвел краткие итоги собственной пятилетки (был назначен на пост главы ведомства пять лет назад), рассказал о работе с маркетплейсами и приоритетах работы ведомства.
Говоря об “обелении рынка”, Егоров предложил заменить термин словом “учет”. За прошедшие пять лет (с момента назначения на пост главы ФНС), по его словам, произошла “некая эволюция”, в основе которой технологический прогресс:
“Если мы учимся за счет новых технологий правильно подступаться к данным и правильно их укладывать, мы, по сути, делаем сплошной учет, решая, помимо прочего, и задачу по обелению”.
“Собрали предварительно вопросы от бизнеса с помощью “Опоры России” и ТПП. Также, переживая за то, как налогоплательщики будут сдавать отчетность, мы вместе с “Опорой” предложили мораторий на штрафы за нарушение сроков подачи деклараций. И тут у нас даже было некое удивление: получилось, что искажение в сдаче отчетности затронуло лишь 2,5% налогоплательщиков”,
“Сегодня есть несколько дискуссионных областей с точки зрения налогов – вопрос рынка труда и маркетплейсов, рынка товаров и маркетплейсов, международной торговли и маркетплейсов”.
“<...> отрасль имеет свои этапы становления. Но в итоге, если платформы будут работать с точки зрения администрирования, как я его понимаю, на снижение издержек, это будет супервыигрышем. Никто столько не сделал для малого бизнеса, с моей точки зрения, как платформы, несмотря на свою комиссию”,
"Ведь государству от нас нужен, по сути, рубль, который мы ему передаем, чтобы он перешел из точки А в точку Б. Но при этом так система не работает, и поэтому есть огромная нагрузка на то, как доставить этот рубль. <...> Я не просто так это говорю, ведь отношение к нам налогоплательщиков может оказаться краеугольным камнем в том, что касается уплаты налогов. И так называемая лояльность налогоплательщиков – это правда очень серьезная история. <...> И мы последовательно инвестируем в то, чтобы люди более лояльно относились к уплате налогов. А дальше наша задача в том, чтобы сделать это было несложно. Чтобы не приходилось три дня, условно, ехать на оленях для уплаты налогов. На это тоже можно существенно повлиять, снижая издержки этим самым учетом, когда мы сами, по сути, выставляем счет или включаем автоплатеж, как у самозанятых. Это работает, если вы доверяете. Вот это хороший индикатор”.
💼Российские власти отказались от идеи применения типовых форм ГЧП соглашений
🖊Что произошло: как следует из принятого 20 ноября в третьем чтении закона о внесении изменений в Бюджетный кодекс, правительство пошло навстречу бизнесу и отказалось от идеи “типизации” соглашений о концессиях и ГЧП. Принятая в первом чтении версия предполагала, что для получения субсидий на реализацию проектов необходимо заключать в госинформсистеме (ГИС) “Электронный бюджет” соглашения по типовым формам. Согласно итоговой редакции, соглашения должны заключаться на условиях, определенных законодательством, и через “Электронный бюджет” – требований о типовых формах уже нет. Правительство установит содержание сведений о финансовых обязательствах сторон, которые должны отражаться в ГИС.
📄Контекст: смягчение позиции в отношении типовых форм произошло на фоне беспокойства бизнеса – Российский союз промышленников и предпринимателей и Ассоциация инфраструктурных инвесторов и кредиторов (АИИК) предупреждали, что это ограничит возможность реализации проектов.
🏢Позиция Минэка: в Минэконе сообщили, что были “категорически против типовых форм”, учитывая позицию рынка и банков, — отказ от их применения там называют “обоснованным решением”. В ходе обсуждения, рассказывают в ведомстве, было выявлено, что типовые формы не могут учесть специфику всех проектов, а условные бюджетные обязательства невозможно привести в “твердую” сумму (часто используются формулы), — в итоге пришли к выводу о том, что типовые формы могут негативно повлиять на запуск новых проектов. Заключение же соглашений в электронном виде, по мнению Минэкономики, “значительно повысит прозрачность”.
🏦Позиция Минфина: в Минфине пояснили, что при подготовке проекта поправок стояла задача перевода заключения соглашений в электронную форму в ГИС – изменения “полностью решают вопрос качества данных, применяемых для расчета обязательств сторон”. При этом, добавляют в ведомстве, для соглашений, являющихся основанием предоставления субсидий, проводится проверка обязательств публичного партнера до подписания сторонами согласованных текстов.
💬Мнение экспертов:
Гендиректор АИИК Мария Ярмальчук полагает, что итоговый механизм упростит анализ устойчивости бюджетной системы, но сохраняет принцип свободы договора, что обеспечит возможность внебюджетного финансирования. Главное, считает она, чтобы при разработке подзаконных актов Минфин не пытался контролировать условные обязательства.
Директор отдела по оказанию юруслуг Б1 Анжелика Бурдейна отмечает, что типовые формы стали бы “шагом на десять лет назад” – большинство проектов уникальны, “любая особенность должна закладываться в соглашение, только тогда можно говорить о сбалансированности интересов сторон”.
Управляющий партнер компании You & Partners Евгения Зусман указывает, что при разработке порядка учета обязательств “важно учесть мнение рынка — иначе позитивный эффект поправок будет обнулен”.
Итоги недели с 17 по 23 ноября. Главные события в экономике
🔴Бюджету ищут резервы:
◾️Госдума приняла закон о федеральном бюджете.
◾️ФНС на 8% увеличит перечисления в госбюджет в 2025 г.
◾️Правительство хочет повысить штрафы по “предпринимательским” статьям.
🔴Рынок ипотеки в глубоком пике:
◾️Вице-премьер России Марат Хуснуллин заявил, что объем выдачи рыночной ипотеки в стране достиг рекордно низких значений за всю историю наблюдений.
🔴Отрасль такси настроилась на полутень:
◾️Самозанятые таксисты попросили не применять к ним требования по локализации.
◾️Лишь 5% таксистов готовы пересесть на российские автомобили.
🔴Банки и маркетплейсы не поделили прибыль:
◾️Банки и маркетплейсы поспорили о скидках.
◾️Герман Греф обвинил маркетплейсы в уклонении от уплаты налогов.
◾️ЦБ: цена товара на маркетплейсе не должна меняться из-за способа оплаты.
#итогинеделиВЭ
@vneplanarus
Начальник Управления Президента РФ по общественным проектам Сергей Новиков подчеркнул, что у компаний, в которых в качестве одного из инструментов мотивации внедрены человеческие ценности, получают на 5% больше прибыли, чем компании, которые их игнорируют.
“В коммерческом секторе ценности, как инструмент, давно используются. Кадровики давно заявили, что при прочих равных – начиная от зарплаты, соцпакета – до нематериального признания, отношений в коллективе, процессы, возможность повышения квалификации, баланс работы и личной жизни – там, где внедрены эти ценности, там прибыль на 5% выше”,
“Распад страны происходит только изнутри. Для нас, конечно, сегодня важнейший вопрос – объединить общества на основе традиционных духовно-нравственных ценностей, как фундамента России, как самостоятельной цивилизации. Крепкая семья, созидательный труд, приоритет духовного над материальным, гуманизм, милосердие, справедливость, коллективизм, взаимопомощь, взаимоуважение”,
– говорит начальник Управления Президента РФ.
💬“Опыт последних 10 лет свидетельствует об отсутствии очевидных альтернатив квотированию выбросов”
Руководитель Центра ответственного природопользования Института географии РАН, доктор географических наук, заслуженный эколог РФ Евгений Шварц – об идеи перехода к квотированию загрязнения воздуха в России:
“<...> Причины ужесточения экологических требований понятны. Если попытка решения проблемы путем комфортного для крупного бизнеса перехода на НДТ оказалась малоэффективной и незаметной для населения страны, то переход на квотирование выбросов представляется логичным решением. <...>
<...> Умные используют чужой опыт и ошибки других, а не набивают шишки только потому, что они свои. И с учетом того, у бизнеса наибольшие опасения связаны с объективностью расчета квот, то, наверное, важно знать и понимать, как при подготовке квотирования в России был использован успешный мировой опыт за последние 35-55 лет.
Например, в России набор загрязняющих веществ, в отношении выбросов которых устанавливаются квоты, отличается между собой во всех 12 городах – участниках эксперимента по квотированию. Он включает в себя от 11 до 36 загрязняющих веществ, отнесенных к числу приоритетных. Тогда как реализация “Закона о чистом воздухе” 1970 г. была сконцентрирована на содержание только шести часто встречающихся загрязнителей воздуха. Вероятно, имеет смысл реализовывать поставленные амбициозные задачи пошагово – начать с меньшего количества загрязнителей и увеличивать их число раз в 3-5 лет по мере отработки методологии квотирования.
Реализация “Закона о чистом воздухе” была успешной в первую очередь потому, что опиралась на экономические механизмы и мотивацию, а не на чисто административное регулирование. Прежде всего – на продажу квот на выбросы теми, кто раньше других успел внедрить более экологически чистые технологии и процессы.
Отсутствие необходимых правил и норм полного или частичного зачета квот (торговли квотами) в границах территорий эксперимента по квотированию не позволяет создать механизмы экономической мотивации снижения выбросов. Поэтому целесообразно превентивно обеспечить необходимые нормативно-правовые нормы для организации переуступки/взаимозачета квот в городах-участниках проведения эксперимента, в том числе для снижения транзакционных издержек.
Эксперимент по квотированию выбросов для первых 12 городов проводится с 1 января 2020 г. по 31 декабря 2026 г. – то есть устанавливается единый срок. Это можно считать логичным, но в то же время это явно несправедливо в отношении компаний, которые вложили значительные средства в модернизацию производства еще до его старта. <...>
В качестве справедливой “нулевой точки” в таких случаях, вероятно, можно брать метрики воздействий на чистоту воздуха до начала программ экологических инноваций на данных предприятиях. Например, за 5-7 лет до начала проведения эксперимента по квотированию выбросов. <...>
<...> в сегодняшней ситуации, когда ограничен импорт передовых экологических технологий, вероятно, целесообразно подумать о восстановлении возможности финансирования эффективных компенсационных мероприятий. <...> Главное – определиться с четкими и достаточно жесткими требованиями к компенсационным мероприятиям, понятными, в первую очередь, населению городов, участвующих в эксперименте по квотированию. <...>
Опыт последних 10 лет свидетельствует об отсутствии очевидных альтернатив квотированию выбросов. Этот подход показал успешные результаты при применении в промышленно-развитых странах и опробован в глобальном масштабе при реализации рамочной Конвенции ООН об изменении климата. Вероятно, изначально требовалось обеспечить лучшее взаимодействие и открытость диалога Минпромторга, Минприроды и заинтересованных сторон. И сконцентрировать усилия не только и не столько на внедрении НДТ отдельными предприятиями, но на достижении конкретных суммарных показателей, обеспечивающих 20% снижение загрязнения воздуха.
Настало время с участием научного и экспертного сообщества совместно найти решения сохраняющихся проблем. <...>”.
@vneplanarus
💰Власти предлагают выделить больше средств из бюджета на новые регионы
🖊Что произошло: Правительство предложило дополнительно выделить 35 млрд руб. на имущественный взнос компании “Единый заказчик в сфере строительства”, которая работает над инфраструктурным строительством в Донецкой народной республике (ДНР), Луганской народной республике (ЛНР), Запорожской и Херсонской областях.
📄Что предлагается: предполагается, что “Единый заказчик в сфере строительства” дополнительно получит 4,656 млрд руб. в 2026 г. (общая сумма составит 75,678 млрд руб.). Еще по 15 млрд руб. пойдет на эти цели в 2027 и 2028 гг. – в результате объем статьи расходов достигнет 156,735 млрд и 155,375 млрд руб. соответственно.
❓На что пойдут деньги:
📍реконструкция и ремонт многоквартирных домов, административных зданий, объектов социальной инфраструктуры и систем их инженерно-технического обеспечения, включая благоустройство прилегающих территорий;
📍работы по сносу объектов и утилизации отходов;
📍благоустройство территорий общего пользования.
📊Сколько средств потратили на это в 2025 г: в 2025 г. власти выделили 326,01 млрд руб. на эти цели.
💰Сколько средств уже заложено на эти цели в бюджете на 2026 г: совокупно в первом чтении на него предлагалось выделить 293,63 млрд руб. в следующем году, 322,95 млрд и 318,91 млрд руб. в 2027 и 2028 гг. соответственно.
🗂Что за проект: федпроект – часть госпрограммы “Восстановление и социально-экономическое развитие ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей”, он занимает почти 99% ее финансирования.
Правительство приняло программу социально-экономического развития новых регионов до 2030 г. в апреле 2023 г. Президент России Владимир Путин поручил подготовить ее для интеграции новых регионов в экономическое, правовое и образовательное пространство России.
В федеральный проект по восстановлению новых регионов входит также субсидия “Автодор – управление проектами” на обеспечение жизнедеятельности и восстановление дорог в этих субъектах.
Еще одна крупная статья федпроекта – имущественный взнос “Фонду развития территорий” для восстановления объектов и инженерных сооружений системы коммунальной инфраструктуры в новых регионах.
💬Мнение экспертов:
Политолог Александр Немцев поясняет, что территорий, которые освобождаются, становится больше и в связи с этим объем средств, которые необходимо потратить на восстановление, увеличивается. Сейчас есть сумма, которую правительство хочет выделить, но она может меняться по мере динамики ситуации на линии боевого соприкосновения: если на территории Новороссии будет больше территорий, где российская армия добьется успеха, вложения расширятся.
Директор Центра региональной политики РАНХиГС при президенте РФ Владимир Климанов указывает, что в этих субъектах сохраняется военное положение и точные направления расходования и оценки могут быть закрытыми либо подразумевать дополнительные действия, которые вряд ли можно выявить и рассчитать. Те суммы, которые закладывает правительство, не носят конечного характера, власти могут увидеть необходимость дополнительных расходов.
@vneplanarus